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DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 2º Trimestre 2015
Teleconferência / Webcast
07 de Agosto de 2015
2
Avisos
Estas apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia sobre condições futuras da economia, além do setor de atuação, do desempenho e dos resultados financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos “antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia e, consequentemente, não são garantias de resultados futuros da Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Os valores informados para 2015 em diante são estimativas ou metas.
A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas provadas que a Companhia tenha comprovado por produção ou testes de formação conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados.
Aviso aos Investidores Norte-Americanos:
3
Câmbio Final 1S14 R$ 2,20
Ambiente Externo Câmbio
Câmbio (R$/US$) 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
Médio 2,37 2,23 2,27 2,54 2,87 3,07
Final Período 2,26 2,20 2,45 2,66 3,21 3,10
R$ / US$
Fonte: Bloomberg – Câmbio PTAX
Câmbio Final 1S15 R$ 3,10
41%
2,00
2,20
2,40
2,60
2,80
3,00
3,20
3,40
3,60
-3%
4
Brent Médio 1S15 US$ 57,95
Brent Médio 1S14 US$ 108,93
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
Ambiente Externo Brent
Brent Médio 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
R$ 256,48 244,47 231,20 193,73 154,89 190,09
US$ 108,22 109,63 101,85 76,27 53,97 61,92
US$ / bbl
Fonte: Platts
-47%
+15%
5
Resultado Líquido Consolidado do 1S15: R$ 5,9 bilhões
R$ Bilhão 1S15 1S14 D%
Receita Operacional Líquida 154,3 163,8
Custo de produtos e serviços vendidos -106,3 -125,9
Lucro Bruto 48,0 38,0 26
Despesas Operacionais -25,2 -21,6
Lucro Operacional 22,8 16,4 39
Resultado Financeiro -11,7 -1,1
Participação em Investimentos 0,3 0,8
Participações dos empregados -0,4 -0,6
Lucro Antes IR/CSLL 11,1 15,5 -28
Impostos -5,7 -4,5
Participação dos Acionistas não controladores -0,4 0,6
Lucro Líquido 5,9 10,4 -43
EBITDA Ajustado 41,3 30,6 35
Investimentos 36,2 41,5 -13
Fluxo de Caixa Livre* 4,5 -15,8 128
Elevação da despesa com variação cambial
Elevação da despesa com juros
Reconhecimento de juros sobre despesa tributária de IOF (R$ 1,3 bi)
Redução dos preços, notadamente das exportações
Redução do volume de venda de derivados
Menores gastos com importações
Menores gastos com participações governamentais
Despesa tributária de R$ 3,1 bi (IOF sobre operações de mútuo)
Impairment de ativos (R$ 1,3 bi)
*Fluxo de Caixa Livre = Fluxo de Caixa Operacional menos Fluxo de Caixa de Investimentos em Área de Negócio
Provisão de IR/CSLL sobre lucros no exterior (R$ 1,1 bi)
Reconhecimento de juros sobre despesa tributária de IOF (R$ 1,3 bi)
6
Resultado Líquido Consolidado do 2T15: R$ 0,5 bilhão
R$ Bilhão 2T15 1T15 D%
Receita Operacional Líquida 79,9 74,4
Custo de produtos e serviços vendidos -54,4 -51,9
Lucro Bruto 25,6 22,4 14
Despesas Operacionais -16,1 -9,1
Lucro Operacional 9,5 13,3 -29
Resultado Financeiro -6,0 -5,6
Participação em Investimentos 0,2 0,2
Participações dos empregados 0,0 -0,3
Lucro Antes IR/CSLL 3,6 7,6 -53
Impostos -2,7 -3,0
Participação dos Acionistas não controladores 0,4 -0,8
Lucro Líquido 0,5 5,3 -90
EBITDA Ajustado 19,8 21,5 -8
Investimentos 18,3 17,8 3
Fluxo de Caixa Livre* 5,7 -1,3 558
Reconhecimento de juros sobre despesa tributária de IOF (R$ 1,3 bi)
Elevação da despesa com juros
Redução da despesa com variação cambial
Maior volume de exportação a preços mais elevados
Maior volume de venda de derivados
Aumento das participações governamentais
Contingência tributária de R$ 3,1 bi (IOF sobre operações de mútuo)
Impairment de ativos de R$ 1,3 bi
Maiores custos exploratórios
No 1T15: reversão de provisão para perdas com setor elétrico de R$ 1,3 bi
*Fluxo de Caixa Livre = Fluxo de Caixa Operacional menos Fluxo de Caixa de Investimentos em Área de Negócio
Despesa tributária de R$ 3,1 bi (IOF sobre operações de mútuo)
Impairment de ativos de R$ 1,3 bi
Reconhecimento de juros sobre despesa tributária de IOF (R$ 1,3 bi)
7
Destaques do Resultado
Maior produção total de petróleo, LGN e gás natural (9%, 218 mil boed)
Início de operação do sistema de produção antecipada de Búzios
Maior volume de petróleo exportado (107%, 178 mil bpd)
Menores gastos com importações e participações governamentais
Reversão da provisão para perdas com recebíveis do setor elétrico (R$ 1,3 bilhão)
Fluxo de caixa livre no montante de R$ 4,5 bilhões
Destaques 1S15
Destaques 2T15
Aumento da produção de derivados no Brasil (7%, 134 mil bpd)
Recebimento de valores repatriados na Operação Lava Jato (R$ 157 milhões)
Recebimento relativo ao seguro do incidente no campo de Chinook, EUA em 2011 (R$ 259 milhões)
Provisão para despesa tributária – IOF (R$ 3,1 bilhões)
Impairment em ativos de Gás e Energia, Abastecimento e Exploração e Produção (R$ 1,3 bilhão)
8
Impairment
585,0
245,1
198,3
551,4
Campos de óleo e gás no Brasil e venda de ativos
Outros
Unidade Offshore de Transferência e Exportação (UOTE)
Unidade de Fertilizantes e Nitrogenados - UFN V
R$ 1.580 milhões
Alocados em despesas operacionais: R$ 1.283 milhões
Alocados em Participação em Investimentos: R$ 294 milhões
R$ milhão
9
Média 1S14 2.566
Média 1S15 2.784
Exploração e Produção
1.922 1.972 2.090 2.150 2.149 2.111
400 411441 453 467 463
2.125
2.803
100 87
4T14
2.799
Gás Natural Brasil
Óleo e LGN Brasil
Óleo e LGN Exterior
Gás Natural Exterior
Projeção Óleo e LGN Brasil
2015 Meta
2.796
2T15
2.765
102 89
1T15
122 95
1T14
2.531
118 91
106 90
3T14
2.746
119 96
2T14
2.600
-1%
Produção de Óleo e Gás - Brasil e Exterior
mil boed
+9%
10
Exploração e Produção
Interligação de Novos Poços no Brasil
30 34
61
28
17
26
113312
2S15 1S15
39
2014
87
2013
51
2012
42
Produtores
Injetores
72
11
Média 1S14 2.152
Média 1S15 2.031
Abastecimento
mil bpd
822 857 865 867 796 870
483 496 507 490423
437
819 827 832 814
745790
2.171
3T14
2.204
2T14
2.180
1T14
2.124
+7%
Diesel
Gasolina
Outros
2T15
2.098
1T15
1.964
4T14
-6%
Produção de Derivados no Brasil
12
Abastecimento
Vendas de Derivados no Brasil
mil bpd
947 999 1.049 1.010 907 923
601 619 616 644573 537
823825 833
750 790
868
Gasolina
Outros
2T15
2.250
+1%
Diesel
1T15
2.230
4T14
2.487
3T14
2.533
2T14
2.443
1T14
2.371
Média 1S14 2.407
Média 1S15 2.239
-7%
13
Abastecimento
Balança de Líquidos: Petróleo e Derivados (mil bpd)
170
415330
-178
344
447
291
152
-281
166
-245
1S15
-125
53
1S14
-526
1S15
621
1S14
862
1S15
496
1S14
336
Derivados
Petróleo
Exportação Importação Saldo Líquido
Evolução do Saldo Líquido (mil bpd)
-27
-225
-390
-222
-633
-417
2T15 1T15 4T14 3T14 2T14 1T14
14
Evolução do Resultado Operacional 1S14 x 1S15 por Segmento
R$ Bilhão
+39%
Resultado Operacional
1S15
22,8
Eliminações
-0,9
Corporativo
-4,1
Outros*
-0,3
Gás e Energia
0,3
Exploração e Produção
-19,2
Abastecimento
30,7
Resultado Operacional
1S14
16,4
*Outros: Distribuição, Biocombustível e Atividades Internacionais.
15
Evolução do Resultado Líquido 1S14 x 1S15
R$ Bilhão -43%
Resultado Líquido
1S15
5,9
Outros
0,9
IR
-1,2
Resultado Financeiro
-10,6
Despesas Operacionais
-3,6
CPV
19,5
Receita de Vendas
-9,5
Resultado Líquido
1S14
10,4
16
Evolução do Resultado Operacional 1T15 x 2T15 por Segmento
R$ Bilhão
9,5
3,713,3
-1,7
Resultado Operacional
2T15
-29%
Corporativo Eliminações Resultado Operacional
1T15
-0,2
Outros*
-2,8
-1,5
Gás e Energia Exploração e Produção
Abastecimento
-1,4
*Outros: Distribuição, Biocombustível e Atividades Internacionais.
17
Evolução do Resultado Líquido 1T15 x 2T15
R$ Bilhão -90%
Resultado Líquido
2T15
0,5
Outros
-0,9
IR
0,4
Resultado Financeiro
-0,4
Despesas Operacionais
-7,0
CPV
-2,4
Receita de Vendas
5,6
Resultado Líquido
1T15
5,3
18
Evolução dos Custos de Extração e de Refino
Custo de Refino
Custo de Extração*
* Não inclui Participação Governamental
12,9914,36
38,31
32,71
+17%
1S15 1S14
2,742,85
8,07
6,52
+24%
1S15 1S14
12,7113,2714,57
38,4938,13
32,30
2T14
+1%
2T15 1T15
R$/boe US$/boe
2,642,842,94
7,988,16
6,56
-2%
2T15 1T15 2T14
Depreciação do Real e maiores gastos com intervenções em
poços e manutenção submarina
Redução da carga processada em função de paradas para
manutenção e maiores gastos com pessoal
19
Endividamento
Endividamento
Endividamento (R$ Bilhão) 30/06/2015 31/12/2014
Endividamento de Curto Prazo 44,7 31,6
Endividamento de Longo Prazo 370,9 319,5
Endividamento Total 415,5 351,0
(-) Disponibilidades ajustadas ¹ 91,6 68,9
= Endividamento Líquido 324,0 282,1
Endividamento (US$ Bilhão)
Endividamento Líquido 104,4 106,2
1) Inclui títulos públicos federais e Time Deposits (vencimento superior a 90 dias)
Obs: Endividamento de curto prazo em dez/15 considera a posição de dívida à vencer em 2016 informada no 2T15.
20
Indicadores de Endividamento
4,1
4,8 4,8 5,0
4,6
40% 43%
48%
52% 51%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
Endividamento Líquido / LTM EBITDA ajustado¹ Endividamento Líquido / Capitalização Líquida²
1) A partir do 2T15 o EBITDA ajustado utilizado no cálculo do indicador é o somatório dos últimos 12 meses 2) Endividamento Líquido / (Endividamento Líquido + Patrimônio Líquido)
21
Fluxo de Caixa 2015
US$ Bilhão
Saldo Final 2015
20
Captações
12
11
2
Rolagens
2
Desinvestimento
3
Investimento
-28
-12
-16
Juros, Amortizações e
outros
-22
-10
-12
Geração Operacional
26
13
13
Saldo Inicial 2015
26
3
*
*
* *
*
* Realizado no 1S15
0,2 *
*
DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 2º Trimestre 2015
Informações:
Relacionamento com Investidores
+55 21 3224-1510
petroinvest@petrobras.com.br
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