Reunião com Investidores Investidores

Resultados 2T10Bernardo Gradin

Presidente

Marcela Drehmer Vice-Presidente Financeiro

Ressalva sobre declarações futuras

Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não sãoapenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção daBraskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende","planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem empressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos eincertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem

2

incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskematualmente tem acesso.

Esta apresentação está atualizada até 30 de junho de 2010 e a Braskem não seobriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.

A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimentotomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.

Agenda

� Resultados 2T10

� Crescimento com Criação de Valor

3

� Crescimento com Criação de Valor

Agenda

� Resultados 2T10

� Crescimento com Criação de Valor

4

� Crescimento com Criação de Valor

Cenário

� Ao final do 2T10, preços de resinas e petroquímicos básicos (em geral) reverteram a tendência de alta:

� Leve desaceleração da demanda asiática (redução dos estímulos do governo à economia);

� Incerteza quanto à recuperação econômica nos países desenvolvidos;

� Redução dos preços de matéria-prima;

� Queda nos preços internacionais de resinas a partir do final de abril refletiu em redução de preços no mercado brasileiro em junho. Foco em rentabilidade levou à um aumento temporário do estoque de resinas da companhia.

� Pontos de atenção para o 2º semestre de 2010:

5Fonte: Braskem / CMAI

� Pontos de atenção para o 2º semestre de 2010:

� Enfraquecimento do mercado asiático combinado a entrada de novas capacidades na Ásia e Oriente Médio

� Recuperação da economia mundial versus queda dos estímulos governamentais

� Pontos mitigadores para o 2º semestre de 2010:

� Paradas programadas das refinarias norte-americanas e período de furacões poderão afetar produção do 3T10

� Realinhamento de estoque na 3ª geração

� No Brasil, a expectativa é de que a demanda por resinas termoplásticas cresça em torno de 10% no ano, acompanhando o PIB, sendo impulsionada pelo mercado de PVC

� Importações de resinas subiram em junho, chegando a 30% do mercado de PE. Essa participação deve voltar a níveis históricos durante o 2S10

Destaques

� Dívida Líquida/EBITDA (UDM *) caindo de forma recorrente: 2009 – 3,46x, 1T10 - 3,12x e 2T10 - 2,84x

� EBITDA consolidado pro forma UDM alcança R$ 3,8 bilhões, com margem de 15,5%

� Quattor eleva taxa de operação dos crackers para 83% no 2T10, com melhor estabilidade do fornecimento de matéria-prima. EBITDA atinge R$ 214 milhões, com margem de 15,0%, significativamente superior aos 8,8% do 1T10

� Redução de taxa de utilização de capacidade de PP devido a baixa competitividade pontual das exportações

6Fonte: Braskem * UDM: Últimos Doze Meses

das exportações

� Equipe brasileira assume gestão da Braskem America

� Planta de eteno verde em fase de comissionamento e pré-operação para atender o mercado global a partir de setembro/2010

� Incorporação de ações da Quattor Participações SA pela Braskem em 18 de junho, dentro do cronograma, passando a ser uma subsidiária integral da Braskem

� Captações de cerca de R$ 1bi, sendo US$ 350 milhões em bonds de 10 anos a 6,875%, menor yield da história da Companhia

� Sinergias das aquisições estimadas em R$ 400 milhões em EBITDA anual e recorrente a partir de 2012, além de R$ 340 milhões em valor presente líquido de sinergias financeiras

Elevação nas taxas de Quattor impacta positivamente o 2T10

Taxa de Operação Braskem Consolidada %%

92%84% 89%

81% 76% 83% 83% 79% 81%95% 98%

87%

Eteno Polietileno Polipropileno PVC

* *

7Fonte: Braskem

� Melhor performance Quattor:

� crescimento de 12 pp na taxa de utilização de eteno – 83% no 2T10 x 71% no 1T10

� aumento de 15 pp na taxa de utilização de PE – 76% no 2T10 x 61% no 1T10

� Crackers e unidades de 2ª geração, em geral, apresentaram recuperação no seu nível de

utilização no 2T10

� Parada programada em Camaçari afetou taxa de PVC do 2T10

2T09 1T10 2T10 2T09 1T10 2T10 2T09 1T10 2T10 2T09 1T10 2T10

* Dados de 2009 não contemplam expansão de 200 mil toneladas da Quattor

Estabilidade da demanda no 2T10 reflete bom desempenho dos setores

Consumo Aparente (Mil ton)

4.048 4.173 4.2914.720

+10%

1S10

8Fonte: Abiquim, Estimativa Braskem, Relatório Tendência, IBGE, Anfavea

Alimentício

Varejo

Higiene e Limpeza

Agrícola

Bens de Consumo

Construção Civil

Automotivo

Eletrodomésticos

Relevante

Moderado

Baixo / Retração

Desempenho da demandasetorial no ano:

2007 2008 2009 2010e

80

90

100

110

120

130

abr/09

mai/09

jun/

09

jul/09

ago/

09

set/09

out/09

nov/09

dez/09

jan/

10

fev/10

mar/10

abr/10

mai/10

jun/

10

jul/10

ago/

10

80

90

100

110

120

130

140

abr/09

mai/0

9

jun/09

jul/09

ago/09

set/09

out/09

nov/09

dez/09

jan/

10

fev/10

mar/10

abr/10

mai/1

0

jun/10

jul/10

ago/10

Histórico de preços

Evolução preços de PE (base 100) Evolução preços de PP (base 100)

abr/09

mai/09

jun/

09

jul/09

ago/

09

set/09

out/09

nov/09

dez/09

jan/

10

fev/10

mar/10

abr/10

mai/10

jun/

10

jul/10

ago/

10

abr/09

mai/0

9

jun/09

jul/09

ago/09

set/09

out/09

nov/09

dez/09

jan/

10

fev/10

mar/10

abr/10

mai/1

0

jun/10

jul/10

ago/10

9

Mercado Internacional Mercado Brasileiro Mercado Internacional Mercado Brasileiro

� Preços de resinas termoplásticas dão sinais de recuperação no mercado internacional

� Expectativa de recuperação já em agosto

Fonte: CMAI

Desempenho do mercado doméstico

Histórico de Importações de Resinas Origem das Importações 2T10(PE, PP e PVC)

Am. Latina (outros)

1%

Europa

Outros13%

25%

19% 20%

26% 25% 25%

10Fonte: Braskem

� Importações acompanharam crescimento do mercado doméstico

� Oferta local não é suficiente para atender demanda de PVC

Am. Norte28%

Argentina16%

Colômbia19%

México1%

Ásia10%

Europa12%

Américas responde por 65% das importações

Alíquota Importação = 0%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

Forte geração de caixa e margens competitivas

� Forte geração de caixa, principalmente pela melhoria de performance operacional da Quattor

� Ganhos de produtividade já refletindo no resultado do 2º trimestre

R$ milhõesR$ milhões

Principais Indicadores Econômicos2T10

(A)

1T10

(B)

2T09

(C)

Var.

(A)/(B)

Var.

(A)/(C)

Receita Líquida 6.539 6.272 4.996 4% 31%

EBITDA 1.042 909 735 15% 42%

Margem EBITDA 15,9% 14,5% 14,7% 1,4 p.p. 1,2 p.p.

11

� Foco na captura de sinergias

� Melhoria expressiva dos resultados pós crise financeira

Fonte: Braskem

Resultado Financeiro 2T10

(A)

1T10

(B)

2T09

(C)

Var.

(A)/(B)

Var.

(A)/(C)

Resultado Financeiro Líquido (575) (880) 1.379 -35% -142%

Variação Cambial (VC) e Monetária (VM) (216) (374) 1.666 -42% -113%

Resultado Fin excluindo-se VC e VM (359) (506) (287) -29% 25%

Juros de Financiamentos / Aplicações (165) (129) (153) 28% 8%

Passivos / Ativos Tributários (40) (287) (30) -86% 34%

Outros (155) (90) (105) 71% 47%

R$ milhões

Evolução do EBITDA – 1T10 x 2T10

Melhores preços no mercado doméstico até maio,

acompanhando o mercado internacional, compensaram

alta de matéria prima no 2T10

213

(5) 1.042

Impacto do câmbio na

receita

Impacto do câmbio nos custos

-38

26

12Fonte: Braskem

909

(5) (12) (20) (43)

1.042

EBITDA1T10

Margem deContribuição

Volume Câmbio CF + DVGA Outros EBITDA2T10

Evolução do EBITDA – 1S09 x 1S10

R$ milhõesMelhor desempenho do mercado internacional de resinas, compensado parcialmente pela valorização do Real, levou ao crescimento de 51% no EBITDA acumulado

1.362

Impacto do câmbio na

receita

Impacto do câmbio nos custos

-2.474

1.653

13Fonte: Braskem

‘Outros’ inclui R$ 36 milhões de receitas não recorrentes contabilizadas no 1S09e R$ 27 milhões de despesas não recorrentes do 1S10

1.293

297 (821)

10

(190)

1.951

EBITDA1S09

Volume Margem deContribuição

Câmbio CF + DVGA Outros EBITDA1S10

Alavancagem cai ficando abaixo de 3x pela 1ª vez desde a aquisição

Antecipação do pagamento de dívidas no valor de R$ 4,1 bilhões

17.233

14.384

Dívida Bruta (R$ milhões)

-17%

9.676

7.984

Dívida Bruta (US$ milhões)

-17%6,60

8,20

Prazo Médio (em anos)

24%

14

Mar 10 Jun 10 Mar 10 Jun 10 Mar 10 Jun 10

Fonte: Braskem

3,12x2,84x

Mar 10 Jun 10

Dívida Líquida / EBITDA (R$ milhões)

-9%3,23x

2,84x

Mar 10 Jun 10

Dívida Líquida / EBITDA (US$ milhões)

-12%

*Pós aumento de capital de R$ 3,74 bilhões e pagamentos relativos às aquisições de Quattor (R$ 700 milhões) e de Sunoco Chemicals (R$ 630 milhões).

*

Caixa confortável cobrindo aproximadamente 2 anos de amortização da dívida

64% da dívida está atrelada ao dólar

Agenda de Amortização *

Em R$ milhões

(30/06/10)

25%3.475

15Fonte: Braskem* Não inclui custos de transação

2.278

584

1.8891.731

2.346

3.642

1.299 1.315

1.631

1.197

2010 2011 2012 2013 2014/2015

2016/2017

2018/2019

2020 em diante

30/06/10Saldo das

Disponibilidades

4%

13%12%

16%

9% 9%12%

Aplicado em US$

Aplicado em R$

Investimentos em 2010 somam R$ 1,6 bi

10

360

3556

1.617

Quattor

Quantiq

VenezuelaBraskem America

InvestimentosR$ milhões

44

20821

61

101

317

8

52

63

192

251

254

7

7210

1197

1S10 2010e

621

Quantiq

Reposição de Equipamentos

Aumentos de Cap./PVC Alagoas

Paradas de Manutenção

México

Outros

Produtividade

PE Verde

Ativos Industriais

Novos Projetos

Projetos com a Petrobras

16

Sinergias da Quattor chegam a R$ 400(a)milhões de EBITDA em 2012

R$ milhões

400

79

43

� Necessário Investimento de R$ 350 milhões para captura

17

�Mix de produção

� Aproveitamento das correntes dos crackers

�Otimização de estoques

�Maximização de ganhos na distribuição de produtos (mercado doméstico e externo)

�Otimização de modais

� Gestão conjunta na compra de matéria-prima

� Renegociação de contratos de terceiros

279

Industrial Logística Suprimentos EBITDA Sinergias

Fonte: Braskem (a) Recorrente

R$ 350 milhões para captura integral das sinergias

� NPV sinergia financeira estimada em R$ 340 milhões

Agenda

� Resultados 1T10

� Crescimento com Criação de Valor

18

� Crescimento com Criação de Valor

“SER A LÍDER MUNDIAL DA QUÍMICA SUSTENTAVEL, INOVANDO PARA MELHOR

Direcionamento Estratégico

INOVANDO PARA MELHOR SERVIR AS PESSOAS”.

79

8683

7781

89

0

5.000

10.000

15.000

20.000

Europa Am. Norte Ásia O.Médio Mundo Braskem

Capacidade 2T Taxa operação 2T10 (%)

Visão do ciclo da indústria petroquímica global

Eteno: Taxa de operação 1S10

Indústria 1º semestre de 2010

� Produtores já responderam à desaceleração da demanda no 2T10 via redução das taxas de operação

� Matriz competitiva de custos permite EUA operar a taxas mais elevadas em relação a outras regiões

� Braskem volta a operar acima da média mundial no 2T10

Mil t

84

90 89

8286 84

Capacidade 2T Taxa operação 2T10 (%)

Fonte: CMAI

média mundial no 2T10

Cenário Global

� Novas capacidades poderão pressionar maior fechamento de ativos não competitivos em caráter permanente, principalmente na Europa e nos EUA

� Volatilidade do cenário econômico mundial versus demanda por petroquímicos

� Expectativa de melhora na rentabilidade da indústria a partir do 2S11

20

Taxa operação 1T10 (%)

83,880,4

83,187,0 88,4

90,5

0

50.000

100.000

150.000

200.000

2009 2010e 2011e 2012e 2013e 2014e

Capacidade Demanda Tx. Operação 2010e (%)

Eteno: Balanço de Oferta e Demanda

Mil t

Adicionais de capacidade de eteno em 2010

Região EmpresaCapacidade

Adicional 2010Entrada

Capacidade Efetiva 2010*

O. Médio Morvarid PC 334 2T10 208O. Médio RLOC 975 2T10 / 3T10 650O. Médio Kayan 300 4T10 300O. Médio Petro-Rabigh 325 1T10 325O. Médio SHARQ 1.100 2T10 800O. Médio Yansab 433 1T10 108O. Médio Borouge 700 3T10 650

Ásia Baotou Shenhua 100 3T10 100Ásia CNOOC & Shell PC 150 2T10 150

� Novos entrantes estão localizados no Oriente Médio (38%) e Ásia (59%)

� Matriz de matéria-prima das novas capacidades:51% nafta e 49% gás

� Atrasos já reduziram em 18% a entrada de capacidade esperada para

21

Ásia CNOOC & Shell PC 150 2T10 150Ásia Dushanzi PC 667 2009 667Ásia Fujian Ref & Chem 533 2009 533Ásia Panjin Ethylene 450 2T10 305Ásia Secco 150 2009 150Ásia Shenyang Paraffin 87 2009 87Ásia SINOPEC/SABIC Tianjin PC 1.000 1T10 / 3T10 750Ásia ZRCC 750 2T10 750Ásia JX Nippon Oil & Energy Corp. 220 3T10 220Ásia LG Chem 75 2009 75Ásia YNCC 33 2009 33Ásia Shell Chemical 667 2T10 667Ásia MOC 675 2T10 675Ásia PTT Polyethylene 917 3T10 500

Outros 275 275TOTAL 10.916 8.978

Fonte: CMAI / Parpinelli / Análise Braskem

-18%

18% a entrada de capacidade esperada para o ano

� Estima-se um crescimento de demanda de 4,5 milhões t de eteno em 2010, alta de 4% em relação a 2009

� Atrasos e curva de aprendizado das novas plantas poderão impactar positivamente o balanço de oferta e demanda 2010

* Dados estimados. Não considera taxa de operação das plantas e possíveis adicionais atrasos.

BRASIL

Crescimento com melhoria de competitividade

Expansão de PVC

Entrada em operação: 1º semestre de 2012

� Expansão da capacidade de 200 kt/a de PVC em Alagoas

� Investimentos de US$ 470 milhões

� VPL Esperado ~US$ 450 milhões

� Desembolso já iniciado no 2T10

22

� Desembolso já iniciado no 2T10

� Suporte a projetos de infraestrutura no país

Fonte: Braskem

Ativos Industriais

Novos Projetos

Projetos com a Petrobras

� Análise da participação da Braskem nos projetos de

Suape (pólo têxtil) e Comperj (1ª e 2ª gerações)

Comperj e Suape

AMÉRICA LATINA

Crescimento com melhoria de competitividade

México: Projeto Etileno XXI

Entrada em operação: início de 2015

� JV constituída entre Braskem (65%) e o grupo mexicano IDESA (35%) para a aquisição de etano da PEMEX

� Projeto petroquímico integrado: 1 Mt/a de eteno e 1 Mt/a de PE

23

e 1 Mt/a de PE

� Investimentos estimados em até US$ 2,5 bilhões ao longo de 5 anos

� Financial Advisor contratado: Banco Sumitomo

� Estruturação da participação de ECAs e MLAs 1

Fonte: Braskem

Ativos Industriais

Novos Projetos

Projetos com a Petrobras

1 Agências de Crédito de Exportação (ECA) e Agências Multilaterais (MLA)

Concentrações

� Captura de sinergias com foco na geração de resultados

� Redução de alavancagem: solidez financeira e liquidez

� Apoio à sustentabilidade da cadeia petroquímica e de plástico brasileira –

lançado o Pacto Nacional da Indústria Química e em andamento o Pacto

24

Crescimento SustentávelCrescimento Sustentável

lançado o Pacto Nacional da Indústria Química e em andamento o Pacto

Nacional da Indústria do Plástico

� Ampliação do projeto de PE verde com foco em renováveis

� Projetos na América Latina: matéria-prima competitiva

Reunião com Investidores Investidores

Resultados 2T10Bernardo Gradin

Presidente

Marcela Drehmer Vice-Presidente Financeiro