E t té i d Alt Di ãEstratégias da Alta Direção em Relação ao RI

João Nogueira BatistaJoão Nogueira BatistaPresidente do Conselho de Administração do IBRI Instituto Brasileiro de Relações com Investidoresç

116 de maio de 2009

Responsabilidades do RI

RI é uma atividade estratégica destinada a estreitar o relacionamento RI é uma atividade estratégica destinada a estreitar o relacionamento RI é uma atividade estratégica destinada a estreitar o relacionamento entre a companhia aberta e os seus investidores atuais e potenciais.

RI é uma atividade estratégica destinada a estreitar o relacionamento entre a companhia aberta e os seus investidores atuais e potenciais.

FinançasDeterminar o valor da empresa

Finanças

MarketingComunicaçãoRIC i RIComunicar o

valor da empresa Determinar audiência e metodologia de comunicação

Jurídico

2

Assegurar o cumprimento do marco regulatório

RI é uma atividade de “mão dupla”

A equipe de RI deve atuar como um canal de comunicação entre a companhia e a comunidade financeira

Relações com Investidores

ComunidadeFinanceira

Empresa Relações comInvestidores

Objetivo: justa precificação do valor de mercado da companhia

3

Objetivos do RI

• Estabelecer relacionamento com o Mercado de Capitais, mantendo-oadequadamente informado sobre a empresa, e vice-versa, bemcomo disponibilizar soluções que permitam atingir:como disponibilizar soluções que permitam atingir:

• a atribuição de um preço de mercado justo para as ações e títulos dacompanhia, que reflita o valor dos seus ativos e a sua expectativafutura de resultados e do seu fluxo de caixa;

• a redução da percepção de risco da empresa e conseqüente reduçãoç ç çdo seu custo de capital ;

• Desenvolver e implementar estratégias adequadas, voltadas para oaumento da liquidez das ações da companhia, mesmo em condições deq ç p , çmercado adversas.

4

RI no nível estratégico

Conselho de Administração

Zelar pela criação de valor para o acionista

Di iDiretoriaExecutiva

Orientar as ações da empresa preservando sempre os interesses dos acionistas

Relações com Fornecer ao mercado informações i fiá i

Relações com Investidores transparentes, tempestivas e confiáveis

sobre a empresa

5

RI como porta-voz da estratégia

Conselho de Administração

Define e acompanha as metas estratégicas

Implementa e realiza a gestão Diretoria E i das metas estratégicasExecutiva

Produção, VendasP t t té i

ç ,e Financeiro

Controle Padroniza, Controla e checa os resultados

Perseguem as metas estratégicas

RI

,

Interpreta e Divulga as Informações

6Mercado de Capitais

Contribuição do RI para a implementação da estratégia da empresada estratégia da empresa

Objetivo Ação Instrumentos Objetivo Velocidade

Entrevistas e publicaçõesDivulgar

Imprensa e Academia

Sedimentação de Conceitos Lenta

Cobertura de Analistas

Formar Opinião

Divulgação de Informações

Aumento da Cobertura

Média

Valorizar a ação

Contato direto com Investidor

Roadshows Liquidez, valorização

Rápida

Calibrar o valor

Governança Corporativa

Novo Mercado Estabilidade Constante

7

Estratégias da Alta Direção em Relação ao RIem Relação ao RI

Alinhamento na visão dos acionistas e administradores éfundamental...

Acionistas pactuam com a filosofia do mercado de capitais: impactos em direitos políticos e econômicos

Conselho de Administração consciente das oportunidades e responsabilidades trazidas pela parceria com o mercado de capitaisresponsabilidades trazidas pela parceria com o mercado de capitais

Diretoria alinhada com os objetivos dos acionistas e ciente das jresponsabilidades perante órgãos reguladores e o mercado de capitais

8

Estratégias da Alta Direção em Relação ao RIem Relação ao RI

Mercado de capitais é importante parceiro na implementação daestratégia da companhia...

Financiamento do programa de crescimento, tanto orgânico como por meio de fusões e aquisições

Otimização da estrutura de capital, seja por alongamento do perfil da dívida ou via redução do custo de capitalda dívida ou via redução do custo de capital

Avaliação permanente da performance da empresa e precificação ç p p p p çimediata do seu desempenho

9

Estratégias da Alta Direção em Relação ao RI

Entender as demandas do mercado de capitais em relação às práticas

em Relação ao RI

Entender as demandas do mercado de capitais em relação às práticasinternas da empresa contribui para a conquista da confiança domercado...

Contato direto e freqüente da alta administração com analistas e investidores importante para comunicação da estratégia diretamente pelos responsáveis por sua execuçãop p p ç

Elevados padrões de governança corporativa e transparência dão conforto ao mercado em relação às práticas internasconforto ao mercado em relação às práticas internas

Monitoramento dos profissionais com acesso a informação privilegiada, t b l i t d bl k t t d t õ fid i iestabelecimento de blackout em momentos de transações confidenciais

Alinhamento de interesses entre acionistas e executivos via incentivos

10

de longo prazo atrelados à performance da ação

Estratégias da Alta Direção em Relação ao RI

C t t t d lt di ã li t i tid

em Relação ao RI

Contato permanente da alta direção com analistas e investidoresgarantem que o mercado tem a melhor informação sobre acompanhia...

Promoção de reuniões públicas com freqüência e máxima amplitude possível no Brasil

Condução de teleconferências sobre resultados e qualquer evento material para a companhia, em português e inglês, com sessão de Q&A

Realização periódica de non-deal roadshows, no Brasil e no exterior

Organização de eventos com a alta direção e analistas

11

Participação em conferências no Brasil e no exterior

Algumas Estatísticas

Pesquisa recente do Bank of New York junto a área de RI de 170hi ADR’ d E O id t l A é i L ti Á icompanhias com ADR’s da Europa Ocidental, América Latina, Ásia

Pacifico e Paises emergentes da Europa,Oriente Médio e África indicamque:

48% dos GRI’s comunicam-se com o CEO e 75% com o CFO diária ou semanalmente. 67% deles fornecem inteligência de mercado

diretamente ao Conselho e 69% fazem apresentações para o Conselho. 78% deles participa das reuniões de Conselho;

Equipe de RI composta em média por 4 profissionais, dos quais em média 1,5 são de suporte. 43 % delas tem pelo menos 1 profissional

baseado nos E.U.A. O orçamento médio anual é de US$ 743 milbaseado nos E.U.A. O orçamento médio anual é de US$ 743 mil

82% das áreas continuam a contar com os analistas de sell-side para i d l d h 57 % d já t t

12

organizar non-deal roadshows, mas 57 % responderam que já contatam diretamente os investidores para marcar reuniões;

Algumas Estatísticas

81% das áreas promovem visitas de investidores as plantas;81% das áreas promovem visitas de investidores as plantas;

46% tem como alvo também investidores responsáveis socialmente e 11% d t d t b lh di é d di d i tid i di id ldo tempo de trabalho em media é dedicado ao investidor individual;

94 % das áreas não utilizam research pago;

61% das áreas tem regras de disclosure escritas e 91% delas respondem sobre questões de governança e processos aos investidores;

68% das áreas indicaram que o maior objetivo da atividade de RI é a diversificação da base acionária. Acesso e disponibilidade da administração ç p ç(63%),coordenação da comunicação (62%) e manutenção da base acionaria

(60%) são objetivos também mencionados de forma expressiva;

72% acreditam que a melhor medida de sucesso é o feedback dos

13

72% acreditam que a melhor medida de sucesso é o feedback dos investidores.

E t té i d Alt Di ãEstratégias da Alta Direção em Relação ao RI

João Nogueira BatistaJoão Nogueira BatistaPresidente do Conselho de Administração do IBRI Instituto Brasileiro de Relações com Investidoresç

1416 de maio de 2009