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Mercado FinanceiroPROFESSOR: DANILO PIRES
O que é o Mercado Financeiro
Mercado Financeiro O mercado financeiro é o eixo da
economia onde existem dois lados: quem tem recursos disponíveis (Investidores) e quem busca recursos (Tomadores)
O mercado financeiro age como intermediador, captando e repassando os recursos e cobrando uma taxa para esse serviço, chamada spread.
Tipos Básicos de Instituições Financeiras
Intermediarias financeiras (bancos): São aqueles que emitem seus próprios passivos, ou seja, captam diretamente do público por meio de depósitos e aplicam estes recursos por meio de empréstimos e financiamentos junto às empresas.
Instituições auxiliares: São aquelas que propõem a colocar os investidores e poupadores em contato, facilitando sua comunicação, exemplos: distribuidoras, corretoras, bolsa de valores etc.
A divisão do mercado é feita em quatro segmentos
Mercado de Capitais (Captação das Empresas)
Sistema de distribuição de valores mobiliários, proporcionando liquidez aos títulos de emissão e viabilizando seu processo de capitalização.
Tipos de Títulos Negociados
Ações: títulos que representam o capital das empresas.
Debêntures: títulos de créditos emitidos pelas empresas (podem ser conversíveis em ações).
Outros: empréstimos de terceiros, reinvestimento de lucros, empréstimo de acionistas
Distinção entre mercado primário e mercado secundário
Primário: Tem por objetivo captar recursos. É a primeira negociação após a emissão das ações, debêntures de uma empresa ou CDBs.
Ocorre quando a própria empresa emite títulos, que são ofertados ao público por meio de um consórcio organizadas por uma líder contratada.
Secundário: São todas as negociações após a primeira emissão. Tem por objetivo a circulação dos títulos de 1° emissão, gerando liquidez. São as negociações na bolsa de valores.
Mercado Monetário
São operações que se realizam em curto ou curtíssimo prazo. Também é utilizado como instrumento de política monetária.
Por meio do mercado monetário, o Banco Central atua sobre o nível de liquidez da economia quando pretende reduzi-lo, vendendo títulos de sua emissão ou emissão do tesouro nacional e retirando, assim, moeda do sistema financeiro.
Mercado de crédito
Onde são efetuados os empréstimos e financiamentos de curto, médio e em menor escala, longo prazo, visando atender desde as necessidades de consumo corrente de bens duráveis até o capital de giro das empresas.
É onde são feitos os empréstimos do dia a dia.
Mercado cambial
Onde são realizadas operações que envolvem a necessidade de conversão de moeda estrangeira em moeda nacional e vice-versa.
Os elementos que participam deste mercado se dividem em aqueles que produzem divisas (Exportadores, os que tem a receber empréstimos ou investimentos do exterior e turistas estrangeiros).
Aqueles que remetem divisas (importadores, os que devem recursos no exterior por meio de empréstimos ou repasses de lucros ou dividendos de turistas estrangeiros).
Mercado Monetário
O mercado monetário é uma parte do mercado financeiro cuja função é propiciar o fluxo de recursos entre poupadores e investidores em operações de curto e curtíssimo prazo (Menos de um ano, geralmente).
Mercado Monetário
Segundo Hoji (2006), a politica monetária do Governo Federal é executada por meio do mercado monetário, com a compra e venda de títulos de créditos emitidos pelo Banco Central.
Quando há necessidade de reduzir a liquidez do mercado financeiro, o Banco Central coloca títulos à venda e os agentes econômicos os adquirem, pagando em moeda.
Quando há necessidade de aumentar a liquidez do mercado financeiro, o Banco Central resgata os títulos antes do vencimento.
Mercado Monetário
No mercado monetário são negociados, ainda, títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional, tais como as Notas do Tesouro Nacional (NTN) e as Letras do Tesouro Nacional (LTN). Além desses títulos, são negociados também títulos públicos emitidos pelos estados e munícipios e títulos emitidos pelas instituições privadas tais como:
Certificado de deposito interbancário (CDI) Certificado de depósitos bancários (CDB) Debêntures
Mercado Monetário
O mercado monetário é marcado também pelo controle da liquidez exercida pelo Banco Central.
Por Exemplo: Um grande fluxo de recursos pode trazer um custo menor para o dinheiro ( Taxas de Juros Baixas), porém, causa também um consumo muito forte ( O que gera forte inflação a curto e médio prazo, desequilibrando a economia). Portanto o mercado monetário é o grande responsável pela formação das taxas de juros, como a SELIC
Taxa Selic
O Sistema especial de liquidação e de custódia (SELIC) é um índice pelo qual se balizam as taxas de juros cobradas pelo mercado brasileiro.
É a taxa básica utilizada como referencia política monetária. A meta para a taxa Selic é estabelecida pelo comitê de política monetária (Copom).
Comitê de Política Monetária (Copom)
Orgão criado em 1996 pelo Banco Central por meio de Circular n. 2.698.
Apresenta como objetivo o estabelecimento das diretrizes da política monetária, além da definição da taxa básica de juros e da manipulação da liquidez econômica por meio de instrumentos de política monetária.
Banco Central do Brasil (BC/BACEN/BCB)
Autarquia federal criada em 1964 (Lei n. 4595) que integra o sistema financeiro nacional e que se apresenta vinculada ao ministério da fazenda do Brasil.
Dentre as competência do BCB, encontram-se a emissão de moeda; a regulação de serviços de compensação de cheques e outros papéis; a autorização, a normatização, a fiscalização e a intervenção nas instituições financeiras e o controle do fluxo de capitais estrangeiros, garantindo o correto funcionamento do mercado cambial.
Mercado Organizado de Valores
Os Mercados Organizados de Valores são aqueles dispostos de forma a proporcionar para seus investidores uma rentabilidade do seu capital.
Produtos Negociados no Mercado de Balcão Organizado da Bovespa Ação Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) Fundo de Investimento em direitos Cresitórios (FIDC) Exchange Traded Funds (ETF) Debênture Nota Promissória Direito de subscrição Recibo de subscrição
Referencia
Grupo Tiradentes, Administração Financeira e Contabilidade, ETB 2014
