20121210 APIMEC CTEEP - dezembro2012 FINAL · Ativos em transmissão de energia, telecomunicações e rodovias Presente no Brasil, Chile, Argentina, Colômbia, Peru e Bolívia

Sua energiaNOS INSPIRA1

APIMEC 2012São Paulo, 11 dezembro



Resultados 3T12 e 9M12

Prorrogação do Contrato de Concessão 059/2001

Desempenho Operacional

A CTEEP


Perfil da ISA

� 45 anos de experiência no setor de transmissão de energia

� Ativos em transmissão de energia, telecomunicações e rodovias

� Presente no Brasil, Chile, Argentina, Colômbia, Peru e Bolívia

� Executa importantes projetos em sistemas de infraestruturas lineares que visa o desenvolvimento dos países

A CTEEP faz parte de importante grupo de transmissão da América Latina


Perfil da CTEEP

Responsável pela transmissão

de 30% da energia produzida

no País e 60% da consumida

na região sudeste

Principal empresa privada de transmissão de

energia elétrica no Brasil, com controle acionário

da ISA e 63% de capital brasileiro

� 12.993 Km de linhas de transmissão

� 18.782 Km de Circuitos

� 2.488 Km de Cabos de Fibra Ótica

� 106 subestações

� 1458 colaboradores


CTEEP Território Nacional

� Supridora do Maior Carga do Sistema Interligado Nacional

� Conecta as regiões Sudeste, Centro-Oeste e Sul

� Maior linha de transmissão de corrente contínua em construção do mundo

� Projetos relevantes de interligação na Região Norte

� Importantes obras de reforços no Sul e Sudeste

Presente em 16 estados brasileiros

Presente 80% do Estado de São Paulo

Presente em 16 estados brasileiros

Presente 80% do Estado de São Paulo


Importantes obras inauguradas

� Adicionados 2.800 MVA de transformação

� Energização de 3 Subestações� Investimentos: R$ 303 milhões� RAP: R$ 34,2 milhões

São Paulo

� 750 MVA de transformação� 75 Km de linha� Investimentos: R$ 128,7milhões� RAP: R$ 10 milhões

Sul


Composição Acionária 3T12

53,86%10,59%

35,55%

Ações Preferenciais – TRPL4(58% do total)

89,50%

9,75% 0,75%

Ações Ordinárias - TRPL3(42% do total)

ISA Capital do Brasil

Eletrobrás

Demais acionistas

37,81%

35,23%

26,96%

Capital SocialTotal

Eletrobrás

Secretaria da Fazendado Estado

Demais acionistas

ISA Capital do Brasil

Eletrobrás

Demais acionistas





A CTEEP


Estratégia para a Excelência Operacional

� Aplicação das Tecnologias mais modernas em suas Instalações –

Centros de Controle, Subestações e Linhas de Transmissão

� Gestão da Operação e Manutenção por Processos, continuamente

aperfeiçoados e certificados

� Pessoas valorizadas, altamente capacitadas e continuamente desenvolvidas,

com foco na multidisciplinaridade e senso de Equipe

A estratégia Operacional da CTEEP é baseada na exce lência da prestação de serviços, com foco na contínua criação de valor aos clientes


Foco na Operação e Manutenção do Sistema

� Centros de Operação com tecnologia de ponta e sistema de contingência full

backup

� Simulador de treinamento para operadores, replicando situações

críticas real do Sistema Elétrico Nacional - SIN

� Tecnologia avançada com subestações compactas para os centros urbanos

� Alto nível de disponibilidade dos ativos de transmissão

� Custos Operacionais 11% abaixo do mercado (referência CIER)

� Filosofia de manutenção centrada em confiabilidade

� Investimentos anuais de R$ 100 milhões em melhorias e manutenção


Indicadores de Performance


Pedir para o Duda

Parcela Variável

Nos 3 ciclos, a CTEEP recebeu média de 33% do total do prêmio da PV do setor –

cerca de R$ 12 MM.





A CTEEP


Demonstração do Resultado

Acumulado Acumulado Var. R$ MM % ah Trimestre Trimestre

set/12 set/11 set/12 set/11

(a) (b) (a) - (b) (a) - (b) (a) (a)

Receita Operacional Bruta 2.382,9 2.474,2 -91,3 -3,7 903,4 1.002,2

Deduções à receita operacional -267,2 -279,9 12,7 -4,5 -97,3 -105,7

Receita operacional líquida 2.115,7 2.194,3 -78,6 -3,6 806,1 896,5

Despesas operacionais -958,5 -1.034,3 75,8 -7,3 -346,4 -387,1

EBITDA 1.157,2 1.160,0 -2,8 -0,2 459,7 509,4

% Margem EBITDA 54,7% 52,9% 0,0 3,5 57,0% 56,8%

Depreciação -3,5 -4,7 1,2 -25,5 -1,2 -1,6

EBIT 1.153,7 1.155,3 -1,6 -0,1 458,5 507,8

Receitas financeiras 94,8 59,2 35,6 60,1 20,9 43,6

Despesas financeiras -296,9 -190,7 -106,2 55,7 -83,8 -84,2

Outras despesas líquidas (*) -24,0 -19,5 -4,5 23,1 -6,6 21,2

Lucro antes do IR & CSLL 927,6 1.004,3 -76,7 -7,6 389,0 488,4

IR & CSLL -280,0 -253,1 -26,9 10,6 -147,7 -143,6

Lucro líquido 647,6 751,2 -103,6 -13,8 241,3 344,8

%margem líquida 30,6% 34,2% 29,9%

CTEEP Consolidado

(*) Outras despesas, líquidas � 2012 - Amortização do ágio incorporado da controladora (ADA); 2011 - Amortização do ágio incorporado

da controladora (ADA), Perda na variação de participação em controlada (IEMG) e venda de terrenos reconhecida no 3T11.


Receita Bruta

Receita Operacional Bruta Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimes tre

set/12 set/11 ∆ % set/12 set/11 ∆ % set/12 set/11 ∆ %Receita de Construção 247,2 297,2 -16,8% 38,1 72,1 -47,2% 209,1 225,1 -7,1%Receita de Operação & Manutenção 122,4 121,9 0,4% 121,6 121,2 0,3% 0,8 0,7 14,3%Receita Financeira 528,8 578,9 -8,7% 414,8 527,1 -21,3% 114,0 51,8 120,1%Outras 5,0 4,1 22,0% 5,8 4,1 41,5% -0,8 0,0 0,0%

903,4 1.002,1 -9,8% 580,3 724,5 -19,9% 323,1 277,6 16,4%

Consolidado Controladora Subsidiárias

Receita Operacional Bruta Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumul ado

set/12 set/11 ∆ % set/12 set/11 ∆ % set/12 set/11 ∆ %Receita de Construção 689,1 810,3 -15,0% 117,6 231,7 -49,2% 571,5 578,6 -1,2%Receita de Operação & Manutenção 447,7 408,0 9,7% 440,9 405,9 8,6% 6,8 2,1 223,8%Receita Financeira 1.232,4 1.243,6 -0,9% 1.053,2 1.155,1 -8,8% 179,2 88,5 102,5%Outras 13,7 12,3 11,4% 15,7 12,3 27,6% -2,0 0,0 0,0%

2.382,9 2.474,2 -3,7% 1.627,4 1.805,0 -9,8% 755,5 669,2 12,9%



Custos e Despesas Operacionais

Despesas operacionais Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimes tre

set/12 set/11 ∆ % set/12 set/11 ∆ % set/12 set/11 ∆ %Pessoal -64,7 -56,3 14,9% -61,7 -55,6 11,0% -3,0 -0,7 328,6%Material -138,5 -210,5 -34,2% -33,1 -33,6 -1,5% -105,4 -176,9 -40,4%Serviço de terceiros -126,0 -105,6 19,3% -57,5 -74,6 -22,9% -68,5 -31,0 121,0%Outros -17,2 -14,7 17,0% -16,4 -15,4 6,5% -0,8 0,7 -214,3%

-346,4 -387,1 -10,5% -168,7 -179,2 -5,9% -177,7 -207,9 -14,5%


Despesas operacionais Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumul ado

set/12 set/11 ∆ % set/12 set/11 ∆ % set/12 set/11 ∆ %Pessoal -186,7 -156,3 19,4% -178,4 -151,7 17,6% -8,3 -4,6 80,4%Material -380,0 -567,7 -33,1% -79,7 -145,2 -45,1% -300,3 -422,5 -28,9%Serviço de terceiros -333,1 -252,2 32,1% -160,4 -167,5 -4,2% -172,7 -84,7 103,9%Outros -58,7 -58,1 1,0% -57,3 -57,1 0,4% -1,4 -1,0 40,0%

-958,5 -1.034,3 -7,3% -475,8 -521,5 -8,8% -482,7 -512,8 -5,9%



EBITDA e Margem Ebitda

(R$ milhões)

465,9 345,3

1.066,7 934,9

43,6 114,4

93,3 222,2

3T11 3T12 9M11 9M12

Controladora Subsidiárias

1.157,21.160,0

67,2% 66,3%72,2%67,2%

56,8% 57,0%

1 2

52,9% 54,7%

Margem Ebitda Consolidado

Margem Ebitda Controladora

459,7509,4


Lucro Líquido

344,9

241,3

751,2

647,6

3T11 3T12 9M11 9M12

(R$ milhões)


Endividamento Bruto

(*) com Swap 103,5% CDI (**) com Swap 98,3% CDI

(***) Com o bônus de adimplemento de 1,5% o custo da dívida é de 8,5% ao ano

BNDES

TJLP + 2,3% ano 15/06/2015 257.957 328.318

TJLP + 1,8% ano 15/06/2015 154.817 196.251

Notas Promissórias

5ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 05/07/2012 - 316.885

4ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 12/01/2012 - 223.048

6ª Emissão - CTEEP 104,9% CDI ano 05/01/2013 426.156 -

Debêntures

1ª Série - CTEEP CDI + 1,3% ano 15/12/2014 501.485 490.736

2ª Série - CTEEP IPCA + 8,1% ano 15/12/2017 68.348 67.117

Série Única - CTEEP 105,5% do CDI ano 02/07/2014 713.649 -

Bancos

USD + 4% ano * 26/04/2013 132.185 122.077

USD + 2,1% ano ** 21/10/2013 176.751 159.116

Eletrobras 8% ano 15/11/2021 353 391 Arrendamento Mercantil - - 400 619

TOTAL CTEEP: 2.432.101 1.904.558

BNDES

IEMG TJLP + 2,4% ano 15/04/2023 53.772 57.631 TJLP + 2,8% ano 15/01/2013 239.893 229.947 TJLP + 2,8% ano 15/01/2013 143.788 71.890 TJLP + 2,4% ano 15/05/2025 4.771 5.328

5,5% a.a 15/01/2021 4.715 4.240

TJLP + 2,6% ano 15/05/2026 49.136 49.562

5,5% a.a 15/01/2021 78.683 75.872

TJLP + 1,9% ano 15/05/2026 50.725 48.282 TJLP + 1,5% ano 15/05/2026 43.825 42.217

Notas Promissórias

2ª Emissão - IEMadeira 106,5% do CDI ano 24/10/2012 153.186 - 3ª Emissão - IEMadeira 106,5% do CDI ano 18/03/2013 219.893

Debêntures

Série Única - IEMadeira 106,5% do CDI ano 15/09/2012 - 221.608

Bancos

IEMadeira 10% a.a. 10/07/2032 69.911 -

CDI + 2,0% ano - - 4.365 CDI + 1,4% a.a. - 6.233 -

10% ano*** 19/05/2030 54.851 55.898

TOTAL SUBSIDIÁRIAS 1.173.382 866.840

3.605.483 2.771.398

IENNE

Total Consolidado (R$ mil)

CTEEP

CTEEP

IEMADEIRA

IESUL

PINHEIROS

SERRA DO JAPI

Fontes Encargos Vencimentos 3T12 4T11


Dívida Líquida

2.564,1

3.125,6

1,0

351,0

701,0

1.051,0

1.401,0

1.751,0

2.101,0

2.451,0

2.801,0

3.151,0

4T11 3T12

Dívida Líquida

(R$ milhões)

Dívida Líquida /EBITDA (Últimos 12 meses)

1,8

2,2

Ao final do 3T12, a dívida líquida

era de R$ 3.125,6 milhões,

representando um aumento de 21,9

% em relação à dívida do 4T11. O

índice dívida líquida/Ebitda

alcançou 2,2 no 3T12, inferior aos

covenants existentes.


Desempenho do Mercado de Capitais

� Presente em 100% dos pregões

� Valor de Mercado em 04/12/12 de R$ 5,5 bilhões

� Integra o Ibovespa


MP 579 MP 591PI 578, 579,

580

MP 579PI 578, 579,

580 MP 591

Desempenho do Mercado de Capitais





A CTEEP


Contrato de concessão 059/2001

� O contrato de concessão n° 059/2001 foi prorrogado em junho de 2001, comprazo de 20 anos, contados a partir, de 7 de julho de 1995, terminando em7 de julho de 2015.

� O objeto do contrato de concessão é:� exploração do serviço público de transmissão de energia elétrica das

instalações de Rede Básica (RB) e DIT’s (demais instalações detransmissão)

� Indenização: no caso de reversão ao poder concedente dos ativos vinculados àconcessão, serão realizados avaliações para determinar a indenização, tendo emconsideração os valores e datas de sua incorporação ao sistema elétrico.

� O pagamento da indenização será realizado com recursos da RGR(Recurso Global de Reversão), ou de outra forma que defina a lei.


MP 579/2012 de 12/09/12

� Dispõe sobre as concessões de geração, transmissão e distribuição de energia elétrica, sobre a redução dos encargos setoriais, sobre a modicidade tarifária, e dá outras providências.

� As concessões de transmissão de energia elétrica, poderão ser prorrogadas, a critério do poder concedente, uma única vez, pelo prazo de até trinta anos.

� As receitas das concessões de transmissão, prorrogadas ou licitadas, levarão em consideração:

� os custos de O&M (operação e manutenção), � encargos, � tributos e, � pagamento pelo uso dos sistemas de transmissão e distribuição.


MP 579/2012 de 12/09/12

� O cálculo dos ativos não amortizados ou não depreciados, utilizará como base a metodologia de valor novo de reposição (VNR).

� Os bens reversíveis vinculados às concessões de transmissão de energia elétrica existentes em 31 de maio de 2000, serão considerados totalmente amortizados, não sendo indenizados ou incluídos na receita.

� As concessões que não forem prorrogadas serão licitadas, na modalidade leilão ou concorrência, por até trinta anos.


Portaria Interministerial 580, de 01/11/12

Art. 2, Anexo II – Define os valores das indenizações, a preços de out/12 das concessões de Energia Elétrica.

Artigos 3º e 4º - Define o IPCA como indexador da correção da indenização e faculta o recebimento pelas concessionárias da seguinte forma:

I. A vista, a ser pago em 45 dias da assinatura do aditivo;

II. Em parcelas mensais, até jun/15, corrigidas pelo IPCA + juros reais de 5,59% (WACC)

TransmissoraEmpresa Indenização

CTEEP 2.891.290.828,50 Furnas 2.878.027.799,89 Eletrosul 1.985.568.720,82 Eletronorte 1.682.267.636,86 CHESF 1.587.160.434,07 COPEL 893.922.937,78 CEEE_GT 661.085.854,71 CEMIG 285.438.044,29 CELG 98.740.514,73 TOTAL 12.963.502.772


Portaria Interministerial 580, de 01/11/12

Art. 2, Anexo I – Define a RAP inicial a preços de outubro/12.

§ 1º - Nos valores das RAP estão incluídos P&D e

TFSEE (Taxa de Fiscalização de Serviços de

Energia Elétrica).

Transmissora

Empresa Indenização

Furnas 629.802.717,27

CHESF 517.607.206,41

CTEEP 515.621.172,35

Eletrosul 406.109.440,15

Eletronorte 276.252.486,49

CEEE_GT 177.047.949,36

Cemig 148.535.678,05

COPEL 116.093.982,73

CELG 16.468.803,68

TOTAL 2.803.539.436


Bens da Concessão

� Prorroga por trinta anos a partir do primeiro dia do mês subsequente

ao da assinatura do Aditivo.

� Possibilidade de desmembramento dos ativos segundo condições do

Poder Concedente OU regulamento ANEEL.

� Renúncia a eventuais direitos preexistentes contrários à MP, ao Decreto

ou ao Termo Aditivo.

Aditivo Contrato 059/2001


Bens da Concessão

� Os bens amortizados/indenizados ficarão sob administração daTRANSMISSORA em regime especial de utilização.

Condições de Prestação do Serviço

� A receita auferida com outras atividades deverá ter parte OU TODOdestinada a contribuir para a modicidade.

Obrigações e Encargos da Transmissora

� A concessionária deverá executar Melhorias (caracterizadascomo meio de manter a prestação de “serviço adequado).



Revisão da RAP

A ANEEL procederá, a cada 5 (cinco) anos, à REVISÃO PERIÓDICA da

RECEITA ANUAL PERMITIDA, alterando-a para mais ou para menos,

considerando os estímulos à eficiência e à modicidade tarifária.

� A ANEEL poderá, a qualquer tempo, revisar o valor da RAP SEMPRE

que houver receita auferida com outras atividades.

� Instituição do “Fator X” para as transmissoras.

� Definição do termo “GANHO DE EFICIÊNCIA EMPRESARIAL”

relacionado aos processos de Revisão Tarifária Periódica.



Indenização do Sistema Existente

Altera redação do artigo 15 da MP 579/12 determinando que:

� O poder concedente pagará para as concessionárias que optarem pelaprorrogação das concessões prevista nesta MP, o valor relativo aosativos considerados não depreciados existentes em 31 de maio de 2000(RBSE).

� O valor a ser pago, será quitado pelo poder concedente no prazo detrinta anos corrigido pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo – IPCA.

MP 591 de 30/11/12


Ofícios protocolados junto a ANEEL e MME

Pleitos CTEEP� Objeto: Rebatendo presunção de Amortização dos Ativos anteriores a 2000

Data: 25/10/2012Protocolado: ANEEL

� Objeto: Requerendo consideração dos valores relativos às melhoriasData: 26/10/2012Protocolado: ANEEL

� Objeto: Requerendo considerações dos tributos incidentes para cálculo daindenização

Data: 30/10/2012Protocolado: ANEEL e MME

Pleitos considerados na MP 591/2012� Abrange consideração dos ativos anteriores a 2000 no cálculo

de indenização e o reconhecimento das melhorias


� AGE de 03/12/12 deliberou pela prorrogação do contrato de

concessão 059/2001.

� A decisão foi tomada em razão da edição da MP591, que alterou a

MP579, e que autoriza o poder concedente a pagar o valor relativo ao

RBSE; da expectativa de recebimento da indenização corrigida pelo

IPCA mais juros de 4% ao ano e da expectativa da indenização das

melhorias por meio da receita anual permitida.

� Assinatura do contrato em 04/12/12.

Conclusão


As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva

dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao seu

potencial de crescimento constituem-se em meras pre visões

e foram baseadas nas expectativas da administração em

relação ao futuro da Companhia.

Estas expectativas são altamente dependentes de mud anças

no mercado, no desempenho econômico geral do País,

do setor e dos mercados internacionais,

estando sujeitas a mudanças

Disclaimer


CTEEP – Companhia de Transmissão de Energia Elétrica PaulistaRelações com Investidores

Tel. 55 11 [email protected]

www.cteep.com.br/ri

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