Papel de la Banca

Pública de Desarrollo

en la Productividad

de las Pymes

Fernando de OlloquiEspecialista Líder en

Mercados Financieros

INDICE

I. El reto de la productividad y financiamiento a Pymes

a) Antecedentes

b) Aumentar la oferta de recursos

c) Programas de apoyo a Pymes (apoyo a la demanda)

d) Arreglos institucionales

II. Retos de la Banca Pública de Desarrollo (BPD)

III. Herramientas de Apoyo del BID

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- 3 -

0,76

1

0,91

0.60

0.70

0.80

0.90

1.00

1.10

1.201

96

0

19

62

19

64

19

66

19

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70

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98

20

00

20

02

20

04

20

06

GDP pc LAC/ GDP pc US TFP LAC/ TFP US Factor Accumulation LAC vs. US

Index 1

960=

1

Pérdida poracumulación de

factores

Pérdida porproductividad

Evolución de PIB pc relativo, PTF, Acumulación Factores, versus EUA

PIB pc LAC/ PIB pc EUA

PTF LAC/PTF EUA

Acumulación de Factores LAC/EUA

Inde

x 1

96

0=

1

El problema: baja productividad en LAC

I. El Reto de la Productividad y Financiamiento a Pymes

a) Antecedentes

Productividad relativa LAC vs. otras regiones

Países Desarrollados

0.9

1.0

1.1

1.2

1.3

1.4

1.5

1.6

1.7

1.8

1.9

2.0

2.1

2.2

2.3

19

60

19

64

19

68

19

72

19

76

19

80

19

84

19

88

19

92

19

96

20

00

20

04

S.E. Asia

LAC

EUA

Evolución de PTF (1960=1)

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Uno de los factores que contribuye a la baja productividad es la

falta de Pymes productivas y dinámicas.

La falta de acceso al crédito es un factor clave.

– las altamente productivas no se expanden y

– las menos productivas no pueden hacer las inversiones para crecer.

La mayoría de las Pymes de la región son sub-atendidas por los

mercados financieros…el nivel de acceso es menor al riesgo de

crédito implícito.

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I. El Reto de la Productividad y Financiamiento a Pymes

a) Antecedentes

Cerrar la brecha en el acceso al financiamiento y corregir las distorsiones que restringen el crecimiento de las PYME

productivas

Aumentar la oferta de recursos (SF)

Mejora en el entornode negocios

Programas de apoyo a Pymes (SNF)

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Arreglos Institucionales

Bancos Públicos de Desarrollo

I. El Reto de la Productividad y Financiamiento a Pymes

a) Antecedentes

Las restricciones de oferta…

Limitada capacidad del mercado o de las instituciones financieras

para evaluar y asignar un precio al riesgo, o de hacerlo de manera

eficiente.

Deficiencias en los derechos de los acreedores y los mecanismos

de cumplimiento.

Falta de productos financieros innovadores que contrarresten las

deficiencias en el entorno.

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I. El Reto de la Productividad y Financiamiento a Pymes

b) Aumentar la oferta de recursos

- Desarrollar los mercados de

crédito (medidas sistémicas)

- Ampliar el alcance de los

instrumentos financieros

Alcance de los Instrumentos Financieros

Garantías de crédito y esquemas de seguro crediticio

Arrendamiento financiero, recibos de almacenes, factoraje

Métodos paramétricos de calificación crediticia

Fondos de capital y quasi-capital

Co-financiamiento en infraestructura

Coberturas cambiarias

Canales de distribución: mayor uso de tecnologías de comunicación;

ampliar la gama de intermediarios utilizados.

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I. El Reto de la Productividad y Financiamiento a Pymes

b) Aumentar la oferta de recursos

Por el lado de la demanda…los Servicios No-Financieros

pueden mejorar la solvencia crediticia de las empresas y las

perspectivas de rentabilidad de sus proyectos

Mejorar el capital humano;

Aumentar la innovación empresarial;

Realizar mejoras en la gestión gerencial y financiera;

Crear mayores vínculos entre las empresas y ampliar el acceso a los

mercados, tanto internos como internacionales.

- 9 -

I. El Reto de la Productividad y Financiamiento a Pymes

c) Programas de apoyo a Pymes

¿Cómo lograr que las firmas que usan Servicios No-

Financieros tengan un mayor y mejor acceso al crédito?

1) Adecuar los SNF para esos efectos

2) Generar lazos institucionales más estrechos en la provisión de

SNF y SF

3) Políticas de Desarrollo Productivo (PDP) que combinen SF y SNF

(ej. clusters/cadenas)

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I. El Reto de la Productividad y Financiamiento a Pymes

d) Arreglos institucionales

INDICE

I. El reto de la productividad y financiamiento a Pymes

a) Antecedentes

b) Aumentar la oferta de recursos

c) Programas de apoyo a Pymes (apoyo a la demanda)

d) Arreglos institucionales

II. Retos de la Banca Pública de Desarrollo (BPD)

III. Herramientas de Apoyo del BID

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Se pueden distinguir distintas fases en la evolución de los bancos

públicos de desarrollo. ¿Estamos viviendo una nueva fase?

– A partir de la década pasada, ha habido un resurgimiento, con

mandatos acotados y bajo principios de sostenibilidad financiera.

– A partir de la crisis, se ha profundizado el debate sobre el rol de los

bancos públicos y varios de éstos están ampliando sus actividades,

tanto en monto, tipo de productos y servicios, sectores atendidos y

métodos de entrega.

El reto sigue igual: balancear el mandato social (basado en una falla

de mercado) con ser financieramente sostenibles en el tiempo.

No hay BPD “ejemplo”, pero existen aspectos críticos identificables

que en su conjunto pueden determinar la tendencia a ser “sano”.

- 12 -

II. Retos de la BPD

1. Política pública y gobierno corporativo

Existe una estrategia clara del Gobierno dentro de la política

pública de intervención.

Dicha estrategia se traduce en el mandato (marco legal), los

objetivos (plan estratégico) y el presupuesto del BPD.

Sólido gobierno corporativo.

- 13 -

II. Retos de la BPD

2. Brecha de mercado

Identificar el origen de la falla de mercado o gubernamental.

¿Estructural o temporal?

¿Regional, sectorial, segmento de actividad económica o por producto?

¿Exceso de demanda o limitada oferta?

¿La oferta limitada deriva de escasez de información, riesgos

excesivos, altos costos operacionales o altos costos de oportunidad del

capital?

Revisar el análisis periódicamente y ajustar los objetivos.

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II. Retos de la BPD

3. Desempeño financiero y operacional

Estrategia de mercadeo consistente con el mandato:

– Eficiencia en la distribución

– Productos adecuados

– Estrategia de Precio consistente con el mandato

Buena administración de riesgos

Sostenibilidad financiera

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II. Retos de la BPD

4. Evaluar el impacto en el desarrollo

Quizás el mayor reto…

i. Identificar los indicadores de objetivos de desarrollo;

ii. Reflejarlos en los criterios de aprobación de programas;

iii. Monitorear los resultados; y

iv. Evaluar el desempeño.

Se pueden medir diferentes aspectos :

adicionalidad;

impacto sobre una meta de desarrollo (productividad, empleo,

exportaciones, etc);

efecto demostrativo sobre el sector financiero;

transferencia de conocimiento;

cambio de conductas.

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II. Retos de la BPD

INDICE

I. El reto de la productividad y financiamiento a Pymes

a) Antecedentes

b) Aumentar la oferta de recursos

c) Programas de apoyo a Pymes (apoyo a la demanda)

d) Arreglos institucionales

II. Retos de la Banca Pública de Desarrollo (BPD)

III. Herramientas de Apoyo del BID

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Herramientas de Apoyo del BID

1. Líneas de crédito multisectoriales (fondeo a largo plazo)

2. Estudios sobre la Banca de Desarrollo en la Región

3. Asistencia técnica para fortalecimiento institucional

4. Nuevos instrumentos para la BPD

5. Programa de Mejora del Ambiente Productivo (MAP)

6. Metodología para Medición de Arreglos Institucionales y

Programas de Apoyo al Desarrollo Productivo (IDEE)

7. Programas de Clusters y un toolkit

8. Base de datos

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Gracias!

Fernando de Olloquifdeolloqui@iadb.org