PETROBRAS

0

José Sergio Gabrielli de AzevedoPresidente

22 de Maio de 2006

A estratégia da Petrobras e auto-suficiência energética para o Brasil

Câmara de Comércio Britânica do Rio de Janeiro

PETROBRAS

1

As apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos ou incertezas previstos ou não pela Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros.

Aviso aos Investidores Norte-Americanos:

A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados as reservas provadas que a Companhia tenhacomprovado por produção ou testes de formação conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais comodescobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados.

Aviso

PETROBRAS

2

Matriz Energética e

Vulnerabilidade Mundial

PETROBRAS

3

Consumo de Energia Mundial em 2004

27%

6%

6%

24%

37% CarvãoNuclearHidroGásPetróleo

• Os especialistas acreditam que essas quantidades podem aumentar em 50% até 2030.

Fonte: BP Statistical Review of World Energy June 1996 to 2005

• Acima de 80 milhões de barris de petróleo e cerca de 8,5 bilhões de metros cúbicos de gás natural por dia.

Petróleo e Gás63%

PETROBRAS

4

O dilema da dependência - EUA

14,3%11,1%

14,3%31,3% 40,0%

57,9%

60,9%65,8% 69,6%

Produção e Consumo nos EUA (milhões de barris por dia)

Fonte:U.S. Dept. of Energy

0

5

10

15

20

25

30

1950

1960

1970

1980

1990

2000

2010

2020

2025

Consumo Produção

• No final da década de 40, os EUA começaram a depender de óleo importado para satisfazer sua crescente demanda energética

PETROBRAS

5

Balança Comercial de Óleo - China

0

400

800

1,200

1,600

2,000

2,400

2,800

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004Milh

ares

de

barr

is/d

ia

Importação Exportação• China: de exportador líquido em 1995 para importador de mais de 2,4

milhões de boe hoje

O dilema da dependência - China

PETROBRAS

6Fonte : BP Statistical Review of World Energy

(Bilhão boe de reservas)

47,7 63,6101,8 102,2 105,9

726,6

Asia América do Norte África América Cenrale do Sul

Europa &Eurásia

Oriente Médio

• Mais de 62% das reservas mundiais nas mãos de 5 países do Oriente Médio

Distribuição Mundial de Reservas

PETROBRAS

7

Matriz Energética Brasileira e

Auto-suficiência Sustentada

8

PETROBRAS

8

Biomassa29,1%

Hidroelétrica14,5%

Nuclear . 1,5%

Carvão 6,5%Gás Natural

8,7%

Petróleo e Derivados

39,7%

Matriz Energética Brasileira (2005)

(U3O2)

Source: MME 2005

Petróleo e Derivados+

Gás Natural48,4%

PETROBRAS

9

Produção de Óleo da Petrobras x Demanda Nacional

(*) Estimativa Petrobras considerando um crescimento da demanda de 2,6 % ao ano

Produção Petrobras/Consumo de derivados

Consumo de DerivadosProdução da Petrobras

8691.004

1.1321.2711.336

1.5001.5401.493

1.6861.7221.7691.8061.8021.7611.7001.763

2.300

2.060

0

500

1000

1500

2000

2500

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2010

52%52% 94%94% 112%112%

1.684

1.783

70%70% 91%91%

Auto-suficiência

100%100%

10

PETROBRAS

10

1.50 0 1.54 0 1.4 9 3 1.6 8 4

2 6 5 2 7416 8 16 3

1.3 3 62 .3 0 02 3 2

2 52 2 50

56 0

4 3 3 5 16 1

3 3 9

2 59 4

9 6

2 0 6

2 38 5

2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 M et a 2 0 10

Óleo + LGN B rasil Gás N at ural B rasilÓleo + LGN Int ernacional Gás N at ural Int ernacional

2.036

3.405

1.8101.636

9,0% a.a.

Mil

bpd

• Crescimento da produção de petróleo no Brasil de 6,4% ao ano até 2010

2.020 2.217

Produção Total – Óleo & LGN e Gás Natural

11

PETROBRAS

11

1.684

1.910

2005 2006E

Principais projetos que contribuirão para o aumento da produção em 2006

Óleo no Brasil∆ 12,8%

P - 34 Jubarte Fase 1

Capacidade 60.000 bpdSetembro 2006

P - 34 Jubarte Fase 1

Capacidade 60.000 bpdSetembro 2006

CapixabaGolfinho Mod. 1

100,000 bpdMaio 2006

CapixabaGolfinho Mod. 1

100,000 bpdMaio 2006

Piranema20.000 bpd

Outubro 2006

Piranema20.000 bpd

Outubro 2006

E&P

P - 50Albacora Leste

Capacidade 180.000 bpdAbril 06

P - 50Albacora Leste

Capacidade 180.000 bpdAbril 06

12

PETROBRAS

12

2.200

2.100

2.000

1.910

1.684

2.300

1.400

1.600

1.800

2.000

2.200

2.400

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Albacora LesteP-50

180.000 bpdAbril/2006

Albacora LesteP-50

180.000 bpdAbril/2006

JubarteFase 1P-34

60.000 bpdSetembro 2006

JubarteFase 1P-34

60.000 bpdSetembro 2006

Marlim LesteP-53

180.000 bpd2008

Marlim LesteP-53

180.000 bpd2008

FPSO Capixaba

100.000 bpdMaio 2006

FPSO Capixaba

100.000 bpdMaio 2006

Rio de JaneiroEspadarte

100.000 bpd2007

Rio de JaneiroEspadarte

100.000 bpd2007

Frade100.000 bpd

2009

Frade100.000 bpd

2009

RoncadorP-52

180.000 bpd2007

RoncadorP-52

180.000 bpd2007

RoncadorP-54

180.000 bpd2007

RoncadorP-54

180.000 bpd2007

Marlim SulMódulo 2

P-51180.000 bpd

2008

Marlim SulMódulo 2

P-51180.000 bpd

2008

Piranema20.000 bpd

Outubro 2006

Piranema20.000 bpd

Outubro 2006

Cidade de Vitória(Golfinho Mód. 2)

100.000 bpd2007

Cidade de Vitória(Golfinho Mód. 2)

100.000 bpd2007

Albacora Complementar100.000 bpd

2010

Albacora Complementar100.000 bpd

2010

RoncadorP-55

180.000 bpd2010

RoncadorP-55

180.000 bpd2010

GolfinhoFPSO Mod. 3100.000 bpd

2010

GolfinhoFPSO Mod. 3100.000 bpd

2010

JubarteFase 2P-57

180.000 bpd2010

JubarteFase 2P-57

180.000 bpd2010

• 15 novos projetos até 2010

E&P Brasil – Unidades de produção doméstica

Mil

boed

13

PETROBRAS

13

181 161343 249 301 262

221246

250 255

233

213235228

2003 2004 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06

Petróleo Derivados

Balança Comercial

Importação (mil barris/dia)

446 396

Exportação (mil barris/dia)

551 517564 495

409

450322 333 393 360 344

8399

65 115

319

109

46105

2003 2004 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06

Petróleo Derivado

424 368 425 459416492559

4,90

8,00

2,54

8,80 8,90

2,59- 3,10

- 0,10 - 0,040123456789

10

2004 2005 1T06

US$

bilh

ões

Exportação Importação Saldo

Balança comercial da Petrobras

Superávit Físico de 58 mil barris/dia no 1T06

PETROBRAS

14

A Questão do Gás Natural

PETROBRAS

15

Reservas Mundiais de Gás Natural

Total Mundial = 180 tm3 (Fonte: EIA Jan 2004)

• Concentração das reservas no Oriente Médio e na Rússia.• Reservas mundiais de Gás Natural ( 1.129 bilhão boe) equivalem a 95% das de Petróleo (1.188 bilhão boe)*. *Fonte: Anuário Estatístico de Energia BP - 2005

PETROBRAS

16

Perspectivas Mundiais para o Crescimento da Demanda de Gás Natural

• De acordo com a IEA, será investido em média US$ 105 bilhões por ano nos próximos 30 anos para atender a demanda de gás natural

Fonte: International Energy Agency, 2005

• Investimento em Gás Natural Liquefeito (GNL) deverá dobrar de US$ 4 bilhões por ano (média da última década) para cerca US$ 9 bilhões entre 2021-2030

Carvão

Petróleo

Gás

Outros Renováveis NuclearHidro0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

16 000

18 000

1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030

Mto

e

1971

PETROBRAS

17

Mercado europeu de gás natural - 2004

Mercado de gás da Europa1.469

863 908

412

20894

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

Consumo Produção Total da Russia da Noruega da Argélia

milh

ões

de m

etro

s cú

bico

s po

r dia

• Alemanha produz 19% de seu consumo, sendo 41% da importação* vinda da Rússia e 29% da Noruega (outros = 30%);

• França não tem produção, sendo 31% da importação* vinda da Rússia e 40% da Noruega (outros = 29%);

• Itália produz 18% de seu consumo, sendo 34% da importação* vinda da Rússia e 38% da Argélia (outros = 28%).

Europa produz 59% de seu consumo.

Da importação contratada 45% vem da Rússia, 23% da Noruega e 10% da

Argélia (outros = 23%).

Fonte: BP Statiscal Review of World Energy – June 2005

*Obs.: Dados da importação contratada por gasoduto, podendo não refletir o despacho efetivo.

Importação*

PETROBRAS

18

Mercado de Gás Natural no Brasil

19,6 22,939,14,6 5,4

13,8

21,7

6,59,6

24,7

40,9

0

20

40

60

80

100

120

2003 2004 2005** PN 2006/10*Industrial Outros usosTérmicas Bi-combustíveis Termelétrica

Milhões de m3/dia

30,7

40,937,9

201099,3

(*) considera a capacidade de suprimento total, incluindo a conversão bi-combustível, manejo contingencial da demanda e sistema isolado da Região Norte. No plano anterior era contemplado na demanda termelétrica apenas o despacho esperado. (**) Fonte: ABEGASNota: não inclui o consumo interno da Petrobras

Expectativa de Crescimento de

19,4% a.a.

PETROBRAS

19

26.5 31.4 43.0 54.3 61.5 69.630.0 30.030.0

30.030.0

30.0

11.011.04.0

0

20

40

60

80

100

120

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Aumento da Prod.Nacional ou GNLImportação da Bolívia

Produção Nacional

Gás Natural – Oferta e DemandaOferta de Gás Natural - Milhões de m3/dia

Utilização de Gás Natural por Setor

Térmico +

Combustível Industrial

≈ 74%

*

* Sem descontar o consumo próprio da Petrobras

50%

11%

24%

3%

12%

Industrial

GNV

Geração Elétrica

Res/Com e outros

Refinaria/Fafen

PETROBRAS

20

Ampliação da Oferta de Gás Natural no Brasil

Bacia de Santos • Investimentos: US$ 18 bilhões nos próximos 10 anos. • Acréscimo de 12 milhões de m3/dia para o Sudeste, a partir do 2S08. • Em 2010, volume de 30 milhões de m3/dia.

Campo de Peroá• A produção de gás irá garantir ao Espírito Santo a oferta de 1,3 milhões de m3/dia. • Oferta poderá ser duplicada com a operação dos primeiros 100 km do Gasene.

Projeto Manati• Produção esperada de 6 milhões de m3/dia, suprindo a demanda da Bahia

• Plano: Elevar a produção de 15,8 para 40 milhões m3/dia, até o final de 2008;

• Desenvolvimento de dois novos campos de óleo e gás no Espírito Santo;

• Aumento da oferta de gás do campo de Marlim (Bacia de Campos); e

• Ampliação da produção no campo de Merluza (Bacia de Santos);

• Os novos investimentos reduzirão a dependência do país pela importação.

Outros Destaques

Flexibilização da demanda

•Refinarias, distribuidoras e termelétricas bicombustíveis (GNL, óleo diesel e álcoo)

PETROBRAS

21

Bacia de Santos 2006Bacia de Santos 2006--20082008

BS-500

MEXILHÃO

SPSSPS--2525

SPSSPS--4444

215 km2, 5 M

M m

3/d

Bacia de Santos

Hoje: 1,0 MM m3/dia

2008: 2,5 MM m3/dia

+ 1,5 MM m3/dia

TAMBAÚ

URUGUA

Caraguatatuba

PETROBRAS

22

Bacia de Campos e Espírito Santo Bacia de Campos e Espírito Santo –– 20062006--20082008

Golfinho + Canapu

Golfinho + Canapu

Parque das BaleiasParque das Baleias

CacimbasCacimbasPeroá/CangoaPeroá/Cangoa

ESS-130ESS-130

CabiúnasCabiúnas

NamoradoNamorado

120 km

ESS-164

120 km

Bacia do Esp. Santo

Hoje: 1,3 MM m3/dia

2008: 18 MM m3/dia

+ 16,7 MM m3/dia

Bacia de Campos

Hoje: 13,5 MM m3/dia

2008: 19,5 MM m3/dia

+ 6 MM m3/dia

Roncador

PETROBRAS

23

13,5 13,019,5 19,5 19,2

8,3

18,0 18,9 19,9

9,6

1,3

2,5

1,0

0,9

15,6

48

22,2

15,8

55

40

-

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

4o. Tri/06 4o. Tri/07 4o. Tri/08 4o. Tri/09 4o. Tri/10

milh

ões

mm

ilhõe

s m

33 /dia

/dia

Bacia de Campos Espírito Santo Bacia de Santos

Oferta Nacional no SudesteOferta Nacional no Sudeste

+ 24,2 MM m3/diaaté 2008

PETROBRAS

24

Futuro:Suprimento Sustentado e

Financiabilidade dos Projetos da Petrobras

PETROBRAS

25

3,3

3,8

4,3

6,8

9,4

11,1

11,5

11,8

12,1

13,0

17,6

18,5

20,1

22,4

Repsol

Sinopec*

Statoil

ENI

ConocoPhillips

Total

Shell

Petrobras

Chevron Texaco

Yukos*

BP

Petrochina*

Lukoil*

ExxonMobil

Comparação com ParesReservas Provadas (SEC - bilhão boe) – Dez. 2005

7o

26

PETROBRAS

26

Histórico de Investimentos

Até 1989, investimentos da Controladora.A partir de 1990, investimentos do Sistema PetrobrasNúmeros segundo os princípios contábeis geralmente aceitos no Brasil (BR GAAP). Em milhões de dólares correntes, ajustado pelo dólar 2004 (PPI Index),

Total de Investimentos: US$ 207 bilhões

3582.038 2.175

3.390 3.622 4.0094.980

3.977 4.150 4.2276.437 6.012

7.441

952

1.790 828805 739 873

1.089736

613

417

-

-

1486

11.280

9.581

60326

576 674

935

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

1954

55-64

(*)

65-74

(*)

75-84

(*)

85-94

(*)

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

-2010

(*)

Investimentos Nominais (US$ Milhões) Atualização pelo PPI Index(*) médias anuais

27

PETROBRAS

27

Período 2006-10US$ 56,4 bilhões

87%

13%

Brasil Exterior

49,3

7,1

Distribuição por Área

• O PN 2006-10 totaliza investimentos de US$ 56,4 bilhões, no período, representando uma média anual de US$ 11,3 bilhões, mantida a ênfase em projetos de E&P e Abastecimento. • Investimento médio anual no País de US$ 9,9 bilhões e no Exterior de US$ 1,4 bilhão.

12%4%

2%20%

60%

2%

E&P Abastecimento G&EPetroquímica Distribuição Corporativo

Distribuição por Segmento de Negócio

34,1

6,7

11,41,11,0

2,1

Nota: Inclui Internacional

Plano de Investimentos

28

PETROBRAS

28

56,4

14,7

2004-2010Amortização Dívida

Investimentos

58,9

12,2

2004-2010Capital de TerceirosGeração Própria

(US$ 71,1 bilhões)(US$ 71,1 bilhões)

(*) US$ 58,9 bilhões – Geração Própria líquida de pagamento de dividendos

Fontes e Usos

(*)

Plano de Investimentos

PETROBRAS

29

Índices de Endividamento da Petrobras

Estrutura de Capital

R$ milhões 31/03/2006 31/12/2005

Endividamento de Curto Prazo (1) 11.399 11.116

Endividamento de Longo Prazo (1) 33.100 37.126

Endividamento Total 44.499 48.242

Caixa e Aplic. Financeiras 22.983 23.417

Endividamento Líquido (2) 21.516 24.825

• Redução de 4 pontos percentuais em relação à 31.12.05 devido a:• Efeitos da apreciação do Real frente ao Dólar;• Amortização de financiamentos.

24%

26%

37%

32%

20%

23%

19%20% 19%

26%

mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06End. Líq./Cap. Líq.End. CP/End. Total

(1) Inclui endividamento contraído através de contratos de Leasing (R$ 2.942 milhões em 31.03.2006 e R$ 3.300 milhões em 31.12.2005).(2) Endividamento Total – Disponibilidades

PETROBRAS

30

6.2877.303 8.155

15.115

(6.656)(5.519)

(7.743)(10.207)

883 304 732

3.301

8.3446.856

9.871

(2.204) (2.625)

2.376

(1.614)(2.076)

(15.000)

(10.000)

(5.000)

-

5.000

10.000

15.000

20.000

Fonte: Petrobras

Caixa gerado pelas atividades operacionaisCaixa utilizado em atividades de investimentoCaixa utilizado em atividades de financiamento e pagamento de dividendosEfeito cambialCaixa no final do período

2002 2003 2004 2005

Fluxo de Caixa (US GAAP)

PETROBRAS

31

Futuro:Novas Fontes de Energia

PETROBRAS

32

• Serão destinados investimentos, priorizando projetos das seguintes fontes:

• Energia Eólica;

• Energia de Biomassa;

• Fotovoltaica;

• Produção de biodiesel.

• Principais metas para 2010:

• Disponibilizar 169 MW;

• Produzir 8.200 bpd de biodiesel.

Energia Renovável

PETROBRAS

33

0 %

10 %

2 0 %

3 0 %

4 0 %

50 %

6 0 %

70 %

Jan Feb M ar A pr M ay Jun Jul A ug

Gasolina (E25) Flex-Fuel Diesel Etanol

Venda de veículos de passeio - 2005

Linha de tendência

Tendências no mercado de veículos Flex-Fuel

PETROBRAS

34

Estratégia de Negócios: Mercado Futuro para o Biodiesel

2005a

2007(2% permitidos)

2008a

2012(2% requeridos)(5% pemitidos)

A partir de 2012

(5% requeridos)

Mercado Brasileiro

0 - 840 milhões litros

Mercado Brasileiro

0 - 200 milhões litros

Mercado Brasileiro

0,8 - 2,5 bilhão litros

Mercado Brasileiro

200-600 milhões litros

Mercado Brasileiro

2,5 bilhão litros

Mercado Brasileiro

600 milhões litros

Lei 11.097/2005 – estabeleceu porcentagem mínima para a mistura de biodiesel no diesel

• Meta para 2010: Produzir 8.200 bpd de biodiesel

PETROBRAS

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Produção de Biocombustíveis

Processos não competitivos e sim complementares

PETROBRAS

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H-Bio: Nova Tecnologia de Produção de Óleo Diesel

•H-Bio: Refino de petróleo que utiliza óleo vegetal com insumo para obtenção de óleo diesel.

• Hidrogenação de mistura diesel + óleo vegetal

• Principais vantagens:

• Não gera resíduos a serem descartados

• Eleva a utilização de biomassa na matriz energética do país

• Utiliza óleos vegetais de diversas origens

• Incrementa a qualidade do óleo diesel

PETROBRAS

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Potencial de uso do H-Bio

• H-Bio em duas refinarias

• Uso de 10% de óleo vegetal corresponde a 256.000 m3/ano

• Óleo de soja exportado pelo Brasil em 2005 = 2.736.000 m3

• Óleo vegetal processado no HDT = 9,4% do óleo de soja exportado

• H-Bio em cinco refinarias

• Uso de 5% de óleo vegetal corresponde a 425.000 m3/ano

• Óleo de soja exportado pelo Brasil em 2005 = 2.736.000 m3

• Óleo vegetal processado no HDT = 15,5% do óleo de soja exportado

Curto Prazo

Longo Prazo

PETROBRAS

38

Considerações finais

“Brasil auto-suficiente num momento de relativa escassez de petróleo e preços ascendentes”

Poucos países industrializados são auto-suficientes em

petróleo

Dependência mundial por petróleo e gás natural

Não existem restrições de ordem financeira para o atendimento das metas

Capacidade técnica e gerencial para execução

dos projetos de produção de petróleo e gás natural

“Portifólio exploratório e reservas provadas permitem reduzir a vulnerabilidade do gás natural em poucos

anos”

PETROBRAS

39

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