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Agronegócio e
Banco do Brasil:
Balanço e Perspectivas
2
Agronegócio: Histórico de desafios
O agronegócio no Banco do Brasil
Medidas Governamentais e seus impactos
Perspectivas para o setor
Agenda
3
O histórico recente do agronegócio brasileiro ...
2004 2005 2006 2007
Início dos problemas climáticos ao final do ano.
Perda de renda por:
Quebra de safra: secas e ferrugem asiática;
Desvalorização cambial;
Super safra americana;
Embargos à exportação da carne brasileira febre aftosa;
Governo cria linhas e edita resoluções de prorrogação que não abrangem todos os créditos.
Governo autoriza nova prorrogação visando adequar o fluxo de pagamento à capacidade de geração de receitas.
Nem todos os produtores conseguem honrar dívidas roladas em anos anteriores;
Governo autoriza nova prorrogação.
4Fonte: Bacen
... com destaque para o abrupto descasamento do câmbio entre plantio e colheita ...
2,67
3,34
2,92 2,89
2,29 2,171,962,48
2,96 3,10
2,452,18
1,98 1,90
-
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
Safra 01/02 Safra 02/03 Safra 03/04 Safra 04/05 Safra 05/06 Safra 06/07 Safra 07/08
Dólar no Plantio (set) Dólar na Colheita (mai)
-7,1%
-11,4%
-15,2%
-4,8%-8,8% -3,1%
+6,2%
5
... e para a queda dos preços das commodities a partir de 2004 ...
100
Jan/
03
Mai
/03
Set
/03
Jan/
04
Mai
/04
Set
/04
Jan/
05
Mai
/05
Set
/05
Jan/
06
Mai
/06
Set
/06
Jan/
07
Mai
/07
Set
/07
Jan/
08
Mai
/08
Soja Arroz Algodão em pluma Milho Trigo
- 5.000 pbs em média
6Fontes: IBGE, SUT/CNA e CEPEA/USP.
... que resultou na compressão da renda do setor em 2005 e 2006
PIB Brasil PIB Agronegócio
R$ bilhões
1.4781.700
1.9412.147
2.3332.559
535 572 587 561 564 612
2002 2003 2004 2005 2006 2007
= 7,0% = 8,6%
= - 4%= 2,6%
7
... e no aumento do endividamento bancário do setor sobre o PIB rural
%
22,024,0 24,5
28,130,7
34,7
3,1 3,3 3,56,5
8,310,0
11,813,8 14,6
3,02,82,3
Dez/02 Dez/03 Dez/04 Dez/05 Dez/06 Dez/07
Operações de Crédito/PIB Brasil Crédito Rural/PIB Brasil
Crédito Rural/PIB do Agronegócios
Fontes: IBGE, BACEN, SUT/CNA e CEPEA/USP.
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Agronegócio: Histórico de desafios
O agronegócio no Banco do Brasil
Medidas Governamentais e seus impactos
Perspectivas para o setor
Agenda
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Consideradas todas as lavouras da PAM/IBGE 2005Fonte: Agroconsult – abril08
Projeção Brasil - Soja, Milho, Arroz, Trigo e Algodã o
R$ bilhões
12,0
22,3
18,3
15,817,7
2007 2008 2009 2010 2011
12,0
22,3
18,3
15,817,7
2007 2008 2009 2010 2011
12,0
22,3
18,3
15,817,7
2007 2008 2009 2010 2011
Geração Líquida de Caixa = Receitas (-) Custos de P rodução(Não inclusos custos de depreciação, de oportunidade terra e do capital)
Geração Líquida de Caixa = Receitas (-(Não inclusos custos de depreciação, de oportunidade terra e do capital)
Novo patamar de preços das commodities vs. custo de produção projetam recuperação da renda
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MTMT
BRASIL
GO
MG
MA-PI-TO
BA
OUTROS
SP
PR
SC
2006 2007 2008 2009 2010 2011
BRASIL
GO
MS
RS
MA-PI-TO
BA
OUTROS
SP
PR
SC
2006 2007 2008 2009 2010 2011
MTMT
BRASIL
GO
MG
MA-PI-TO
BA
OUTROS
SP
PR
SC
2006 2007 2008 2009 2010 2011
BRASIL
GO
MS
RS
MA-PI-TO
BA
OUTROS
SP
PR
SC
2006 2007 2008 2009 2010 2011
BRASIL
GO
MG
MA-PI-TO
BA
OUTROS
SP
PR
SC
2006 2007 2008 2009 2010 2011
BRASIL
GO
MS
RS
MA-PI-TO
BA
OUTROS
SP
PR
SC
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Dívidas Acumuladas x Geração Líquida de Caixa AcumuladaSoja, Milho, Arroz, Trigo e Algodão
Fonte: Agroconsult – abril08
... suficiente para cobrir o endividamento bancário e comercial do setor na maioria dos estados ainda em 2008, exceto RS, MT e GO
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1. Bônus para liquidação antecipada de operações, com
ressarcimento ao agente financeiro, no caso de operações
com risco Banco;
2. Extensão do prazo de pagamento;
3. Redução de taxa de juros, compensada via
equalização/fator de ponderação, no caso de operações
com risco Banco.
Governo estuda medidas para equacionar o endividamento do setor
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Agronegócio: Histórico de desafios
O agronegócio no Banco do Brasil
Medidas Governamentais e seus impactos
Perspectivas para o setor
Agenda
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Crescimento da carteira é mais intenso nas Pessoas Jurídicas
CAGRR$ bilhões
14,321,3
25,930,5
36,6 40,2 40,75,9
4,2
5,3
8,5
11,715,8
2,5
2002 2003 2004 2005 2006 2007 1T08
27,230,0
35,7
45,1
51,956,5
16,823,0%
36,1%
25,3%
Agronegócios PF Agronegócios PJ
14
Os problemas enfrentados pelos Produtores Rurais e as renegociações implicaram o aumento do risco da carteira de agronegócio, conforme regulamentação do BacenConcentração de Risco - %
AA-C D-H
Dez/02 Dez/03 Dez/04 Dez/05 Dez/06 Dez/07 Mar/08
96,1 97,0 96,3 90,7 88,2 86,2 84,4
3,9 3,0 3,7 9,3 11,8 13,8 15,6
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As provisões refletem prudência na gestão do crédito e observa-se melhoria no índice de atraso
2,7%2,2%
1,9%2,4%
6,1%6,6%
7,0%
7,8%
5,3%
4,1% 4,3%3,8%
3,0%3,6%
5,7%
4,1% 4,2%4,5%
4,0%
2,9%2,3%
5,4%
8,2%
6,0%
Dez/02 Jun/03 Dez/03 Jun/04 Dez/04 Jun/05 Dez/05 Jun/06 Dez/06 Jun/07 Dez/07 Mar/08
Saldo Carteira
PCLD s/Carteira Rural
Op. Carteira Rural Vencidas + 90 dias
s/Carteira Rural
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Parte do adicional de provisão gerado em 2006 foi realocado para a carteira rural no 1º trimestre/08
Provisão Mínima Provisão Adicional Total de Provisão
3.142 3.374 3.637 4.128 4.546 4.9375.901
7.662 7.2387.786
8.7279.604
1.3971.655
1.5861.090
956
449558
973 819
790
752
364
3.50
6
3.82
3
4.19
5 5.10
2
5.36
5
5.89
3 6.69
2
8.41
4
8.63
5 9.44
1 10.3
13
10.6
94
Dez/02 Jun/03 Dez/03 Jun/04 Dez/04 Jun/05 Dez/05 Jun/06 Dez/06 Jun/07 Dez/07 Mar/08
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29% das operações apresentam algum tipo de prorrogação e possuem maior risco...
Carteira Com
Prorrogação
Carteira Sem
Prorrogação
28,8%
71,2%
Prorrogações:
R$ 15,1 bilhões
1T08*
Custeio 52,5%
Investimento 35,9%
Refinanciamento 11,6%
Custeio 60,4%
Investimento 34,2%
Comercialização 5,4%
S/ prorrogação:
R$ 37,4 bilhões
* Carteira de agronegócio, excluídas as operações com risco de terceiros (R$ 4.104 milhões).
Risco Médio: 16,7%
Risco Médio: 5,1%
• Sem arrasto: 2,9%
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... e para esses clientes, o BB adota medidas restritivas
� Limitação de crédito para a próxima safra ao concedido em 2007;
� Vedação da contratação de novas operações de investimento.
Outras Vedações (Políticas de Crédito):
�Clientes em litígio com o Banco ou com abatimento/prejuízo não ressarcido;
�Clientes risco “E”, salvo no contexto de recuperação de créditos;
�Responsáveis por dano doloso ao meio ambiente/trabalho escravo etc.
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� incrementar o percentual de contratação de operações com mecanismos como:
seguro agrícola e proagro; risco conveniada ou risco direto; convênios de integração - Convir; mercados futuros e opções; proteção cambial.
� diversificar o crescimento da carteira para atividades com menorparticipação (cana de açúcar, florestas, frutas, bovinocultura, agroenergia);
� atualizar os processos, produtos e metodologias internos, notadamentequanto a redução de custos operacionais.
... e direciona recursos para os novos créditos com mitigadores de risco, diversificação de atividade e redução de custos
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Contratações Safra 07/08
Custeio Agrícola sem mitigadores
Custeio Agrícola com mitigadores
A safra 07/08 já reflete o crescimento de mitigadores
Investimento
Crédito Agroindustrial
Custeio Agrícola
Custeio Pecuário
Comercialização
38,7%
35,7%
4,8%
9,0%11,8%
Safra 06/07Safra 07/08
Contratações Custeio
52,0% 48,0% 42,0% 58,0%
21
ProrrogadoRecebido Vencido
R$ bilhões
3,8%
28,8%3,7%
6,3%
90,0%3,8%
14,9%
96,0%4,0%
Fluxo de recebimentos retoma patamar histórico
2004 2005 2006 2007
16,7 18,8 20,3 21,3
Problemas climáticos
Câmbio e preço das commodities
Perda de renda Prorrogação
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Agronegócio: Histórico de desafios
O agronegócio no Banco do Brasil
Medidas Governamentais e seus impactos
Perspectivas para o setor
Agenda
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Cenário favorável para o Agronegócio brasileiro gera oportunidade de negócios e de melhoria do risco médio da carteira BB
�Melhoria nas cotações internacionais das commodities
(soja, milho, algodão, trigo e arroz);
� Consolidação do Brasil como exportador de milho;
� Ampliação das demandas externa e interna pela carne brasileira;
� Margens operacionais remuneradoras, apesar de incremento nos
custos de produção;
� Consumo mundial crescente por alimentos e agroenergia.
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Brasil destaca-se como grande produtor e exportador de commodities agrícolas
Brasil - Ranking Mundial 2007
Principais Produtos Produção ExportaçãoParticipação no
Comércio MundialAçúcar 1º 1º 41%
Café 1º 1º 23%
Suco de Laranja 1º 1º 83%
Álcool 2º 1º 38%
Tabaco 2º 1º 27%
Complexo Soja 2º 1º 39%
Carne Bovina 2º 1º 33%
Carne de Frango 2º 1º 39%
Milho 3º 3º 10%
Carne Suína 3º 4º 15%
Fonte: FAO e USDA
25
Participação Brasileira no
Mercado Internacional
Exportações Brasileiras
Participação Brasileira no
Mercado Internacional
Exportações Brasileiras
FRANGO 58,5% 2,7 milhões toneladas 65,8% 5,0 milhões toneladas
ETANOL 52,0% 2,6 bilhões litros 66,7% 8,0 bilhões litros
AÇUCAR 41,0% 18,9 milhões toneladas 54,0% 32,0 milhões toneladas
SOJA 36,3% 25,6 milhões toneladas 46,0% 45,7 milhões toneladas
CAFÉ 28,1% 25,8 milhões de saca 30,0% 32,0 milhões de saca
SUÍNOS 12,5% 600.000 toneladas 50,0% 3,0 milhões toneladas
MILHO 6,2% 5,0 milhões toneladas 9,9% 9,3 milhões toneladas
ALGODÃO 4,8% 400.000 toneladas 7,9% 1,1 milhão toneladas
Fonte: MAPA/2007
Produtos
Hoje 2015
Pauta de exportação tende a se diversificar ainda mais
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Relações com InvestidoresSBS - Quadra 1 - Bloco C - Ed. Sede III - 5°andar
70073-901 - Brasília (DF)Telefone: (61) 3310.3980
Fax: (61) 3310.3735
Disclaimer - Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Banco do Brasil, suas subsidiárias coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, desta forma, haver resultados ou conseqüências diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco do Brasil não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação.
Para maiores detalhes a respeito destas informações acesse www.bb.com.br/ri
