1

2

AMBIENTE DE NEGÓCIOS

HAVAIANAS 50 anos e de casa nova

DESEMPENHO FINANCEIRO

POR QUE ALPARGATAS?

AGENDA

EMPRESA DE MARCAS

3 3

EMPRESA DE MARCAS

4 4

Brasil: líder do mercado de calçados para futebol Argentina: líder do setor de artigos esportivos

Marca brasileira de maior expressão mundial

Marca de artigos esportivos mais tradicional do País

Marca global premium outdoor

Principal marca de botas profissionais

Líder do segmento running performance

Somos uma empresa de marcas relevantes...

Líder do mercado de sandálias de borracha no NE

5

Havaianas é top of mind da categoria no Brasil

74%

83%

100%

100%

Uso mais frequente

Comprada nos últimos 12 meses

Tem/já teve

Conhece a marca

Fonte: Brand Tracking Brasil 2012 (Millward Brown)

... que são reconhecidas ...

6

HAVAIANAS

Guillermo Vilas

Ashley Tisdale

Jennifer Aniston

... e desejadas por consumidores em todo o mundo.

Daniella Cicarelli

T O P P E R

M I Z U N O

Reynaldo Gianecchini

7

1. Inovação em produtos que superam as expectativas dos consumidores

Nosso sucesso em gestão de marcas é resultado da excelência que temos em:

Havaianas está em 87 países

Creation 10 Prophecy Prorunner 1 Mondo Club Creation 1

2. Tecnologia e qualidade classe mundial

3. Distribuição: seleção de canais, alcance e amplitude

4. Capital financeiro e intelectual

8

5. Domínio do canal varejo físico e virtual

Nosso sucesso em gestão de marcas é resultado da excelência que temos em:

Lojas Alpargatas Próprias Terceiros Total

Brasil 32 267 299

Exterior 42 107 149

Total 74 374 448

Pontos de venda no mundo: ~200 mil

9 9

425 443 446 494 580 610

673 767

884

1.090

1.260

1.570

1.700

1.927

2.232

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Gestão de marcas tem sido importante para alavancar o nosso desempenho

Receita líquida (R$ milhões)

TURNAROUND REORGANIZAÇÃO ESTRATÉGIA DE GLOBALIZAÇÃO...

2.575 CAGR 96-99

5,1%

CAGR 00-04 11,1%

CAGR 05-11 15,4%

10 10

AMBIENTE DE NEGÓCIOS

Mercado

11 11

2005 2011

Em 2011, 76% dos brasileiros pertenciam às classes A,B e C ante 49% em 2005

A+B 28 milhões

Consumo de calçados no Brasil ainda é inferior ao dos países com maior PIB per capita

A+B 42 milhões

C 63 milhões

C 103 milhões

D+E 95 milhões

D+E 45 milhões

O avanço social contribui para o aumento do consumo per capita de calçados no Brasil

0

1

2

3

4

5

6

7

- 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000

PIB per capita (US$)

Consumo per capita (pares/ano)

China

Índia e Indonésia

Brasil

Japão

Alemanha

EUA Grã Bretanha

França

Fonte: Pesquisa Cetelem BGN - Ipsos

12 12

33 28 26

39 43 44

8 10 13

41 45 47

2012E 2013E 2014E

Fonte: Kantar WorldPanel, GfK e estimativa Alpargatas

CAGR 12-14 = 6,7%

Sandálias (milhões de pares)

CAGR 12-14 = 4,1%

CAGR12-14

-11%

6%

27%

7% Running

Futebol

Casual

Outros Esportes

Calçados Esportivos (milhões de pares)

Mercados de sandálias e de calçados esportivos no Brasil continuam crescendo

131 121 125

431 470

491

2012E 2013E 2014E

13 13

Fonte: Estimativa Alpargatas

121

61% sem marca

39%: mercado endereçável da Alpargatas

47,2

73,8

2012E

431

10% sem marca

90%: mercado endereçável da Alpargatas

387,9

43,1

2012E

Mercados endereçáveis da Alpargatas no Brasil

Sandálias (milhões de pares)

Calçados Esportivos (milhões de pares)

14 14

AMBIENTE DE NEGÓCIOS

Concorrência

15

Fontes: Formulário 10-K e Relatórios Anuais

Características

16

ALPARGATAS GRENDENE VULCABRAS AREZZO

Receita por região

• Brasil: 68%

• Argentina: 18%

• Outros: 14%:

• Brasil: 80%

• Exterior: 20%

• Brasil: 80%

• Argentina: 16%

• Outros: 4%:

• Brasil: 96%

• Exterior: 4%

Marcasprincipais

Havaianas, Dupé, Topper, Rainha, Mizuno, Timberland, Sete Léguas e

Meggashop

Melissa, Rider, Grendha, Ipanema, Ilhabela, Zaxy,Cartago

Azaleia, Dijean, Olympikus, Reebok,Opanka

Arezzo, Schutz, Anacapri e Alexandre Birman

Receita por categoria ou

marca

• Calçados: 92%

• Têxtil: 5%

• Vestuário: 3%

ND • Calçados esport.: 71%

• Calçados femininos,chinelos e botas: 20%

• Vestuário esport.: 9%

• Arezzo: 63%

• Schutz: 32%

• Outras: 5%

Flagshipstores

448 lojas

200 mil PDVs no mundo

42 franquias ND 368 lojas

Empregados 17,6 mil 24,4 mil 36,2 mil Não informado

Fontes: Formulário de Referência e último release de resultados

Características

17

Fontes: Alpargatas: Controladoria Outras empresas: Economática e na Reuters

ALPARGATAS NIKE ADIDAS ASICS MIZUNO VF Co.

Último balanço anual publicado

31/12/2011 31/5/2012 31/12/2011 31/3/2012 31/3/2012 31/12/2011

Receita líquida (US$ bilhões)

1,5 24,1 18,6 3,1 2,0 9,4

CAGR receita líquida (últimos 5 anos)

12,4% 6,7% 6,7% 2,3% -2,9% 7,0%

EBITDA (US$ bilhões)

0,2 3,4 1,8 0,3 0,1 1,4

CAGR EBITDA (últimos 5 anos)

17,1% 5,8% 2,7% -0,7% -7,1% 7,4%

Margem EBITDA 15,7% 14,0% 9,5% 10,2% 5,1% 15,4%

PFL (US$ bilhões) 0,3 3,4 0,3 (0,2) (0,1) (1,8)

ROE 22,1% 22,0% 13,5% 12,2% 4,1% 21,2%

EV/ EBITDA (em 01/11) 13,6x 11,6x 11,0x 9,4x 6,9x 13,2x

Indicadores

18

ALPARGATAS GRENDENE VULCABRAS AREZZO

Último balanço anual publicado

31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011

Receita líquida (R$ bilhões)

2,6 1,5 1,5 0,7

CAGR receita líquida (últimos 5 anos, exceto Arezzo: 3 anos)

12,4% 5,4% 10,8% 28,4%

EBITDA (R$ bilhões)

0,4 0,2 (0,1) 0,1

CAGR EBITDA (últimos 5 anos, exceto Arezzo: 3 anos)

17,1% -8,3% nd 40,4%

Margem EBITDA 15,7% 14,6% -8,6% 17,2%

PFL (R$ bilhões) 0,4 0,8 (0,1) 0,1

ROE 22,1% 17,6% -148% 34,6%

EV/ EBITDA (em 01/11) 13,6x 17,7x nd 26,9x

Fontes: Alpargatas: Controladoria Outras empresas: Economática e na Reuters

Indicadores

19 19

HAVAIANAS 50 anos e de casa nova

20 20

1962 Nasce a Havaianas

INSPIRAÇÃO Sandálias japonesas Zori

1 modelo 4 cores

PRODUÇÃO

S. José dos Campos – SP (1962) Jaboatão – PE (1965)

REGISTRO DA PATENTE

1962 1964

São José dos Campos-SP Jaboatão-PE

21 21

1985 a 1994 Transferência da produção

Aquisição da fábrica de Campina Grande e transferência da produção de São José dos Campos

Ampliação da área construída de Campina Grande

Lançamento da HAVAIANAS TOP

1985 1989 1994

280 mil pares/dia

Campina Grande - PB

22 22

1996 a 2004 Expansão da capacidade de produção

340 mil pares/dia

450 mil pares/dia com ampliação da área de produção

Inauguração da Central de Distribuição

1996 2001 2004

Maior número de SKUs: 1994= 44 2012 = 9.000

23 23

2006 a 2012 Aumento da área fabril, aquisição da Dupé e aumento da capacidade de produção

Aquisição da Construção da fábrica 2

2006 2007

600 mil pares/dia

2012

Carpina - PE

760 - 800 mil pares/dia

24 24

47

voltas na Terra

Vendida em

87 países

94% dos brasileiros têm/já tiveram um par

3,5 bilhões de

pares vendidos

30 mil

por hora

8 por

segundo

2012 Havaianas faz 50 anos ....

800 mil

fabricadospor dia

25 25

MONTES CLAROS R$ 250 milhões de investimento

2012 ... e inicia-se a construção da sua nova casa

26 26

6 VOCAÇÃO

7 SOCIO

AMBIENTAL

1 PAÍS

4 TECNOLOGIA

Milestones do projeto

2 REGIÃO

3 CIDADE

5 ARQUITETURA

27

1 PAÍS Por que Made in Brazil?

27

Custo de matéria-prima

Custo da mão de obra

Lead time

VANTAGENS COMPETITIVAS

Selo “made in...”

Escala de produção Melhor avaliação

28 28 28

2 REGIÃO Principais fatores de comparação

Região

Frete

PB MG Sul

RJ BA PE MG Norte

Custo da mão de obra

Fatores

Melhor avaliação

Tributação União/Estado/Município

Diluição do risco de produção

Negociação com Estados

29 29

3 CIDADE Montes Claros

29

Critérios:

• Município da região Sudene com mais de 200 mil habitantes

• Mão de obra qualificada

• Infraestrutura

• Presença de grandes multinacionais

• Doação do terreno pelo Estado

• Parceria com a Cemig

(subestação de alta tensão 138 kV)

30 30 30

Terreno: Área total: 357 mil m²

Área construída: 50 mil m²

Área de produção: 44 mil m²

3 CIDADE Montes Claros

31

4 TECNOLOGIA Coperion - Alimentação e dosagem

• Automação do sistema de alimentação dos banburys e da dosagem de químicos e pigmentos

Vantagem:

Garantia de 99,8% na

integridade da formulação

32

4 TECNOLOGIA Borracha semifinal: sistema contínuo

• Sistema contínuo de produção: rapidez e uniformidade do corte

Vantagem:

Redução de perdas

33

4 TECNOLOGIA Borracha final: corte automático

• Alteração no processo de coloração das mantas de borracha

• Sistema automatizado no tratamento de incorporação de resíduos

• Automatização do corte da preforma

Vantagem:

Padronização, rapidez e redução de perdas

34

4 TECNOLOGIA Prensas: alimentação por magazine

• Prensas semiautomáticas

• Utilização de matriz energética única: elétrica

Vantagem:

Redução de 2 minutos no ciclo de vulcanização da borracha

35

155

170 170

80

100

120

140

160

180

2013 2014 2015

Ramp-up Capacidade instalada

Base 100

148

167

192

0

50

100

150

200

250

2013 2014 2015 2016

Produtividade (pares/MOD/dia)

Base 100

4 TECNOLOGIA Alta produtividade

Antecipação da produção

100

100

ÁREA PARA EXPANSÃO

ETE

RESÍDUOS SÓLIDOS

PORTARIA

MUSEU/ MEGGASHOP

ADM/ RH / TREIN. / AMB.

BALANÇA

CASTELO D’ÁGUA E RESERV. INFERIOR

ESTACIONAMENTO FUNCIONÁRIOS

ESTACIONAMENTO

ÔNIBUS/CAMINHÕES

ESTACIONAMENTO VISITANTES

SUBESTAÇÃO E UTILIDADES

PRÉDIO INDUSTRIAL

CD

BICICLETÁRIO

LAZER

REFEITÓRIO

ÁREA A SER CEDIDA À PREFEITURA DE MONTES CLAROS 13.000 M²

VESTIÁRIOS

ALMOXARIFADO DE INFLAMÁVEIS

36

5 ARQUITETURA

SUBESTAÇÃO DE ALTA TENSÃO

37 37

MUSEU/ MEGGASHOP

REFEITÓRIO

ADM/ RH/ TREIN./ AMB.

SUBESTAÇÃO E UTILIDADES

RESÍDUOS SÓLIDOS

VESTIÁRIOS

ÁREA PARA EXPANSÃO

PRÉDIO INDUSTRIAL

PORTARIA

LAZER

ETE

ALMOXARIFADO DE INFLAMÁVEIS

CASTELO D’ÁGUA E RESERV. INFERIOR

37

5 ARQUITETURA

38 38 38

5 ARQUITETURA Acesso principal

39 39 39

NÍVEL 2:

PÉ DIREITO COM ALTURA DE 22 m NÍVEL 1: ALTURA DE 12m CD

PRODUTOS ACABADOS

ALMOXARIFADO

MATÉRIAS PRIMAS

FLUXO PRODUTIVO

VENTILAÇÃO NATURAL

5 ARQUITETURA Visão exterior

40 40 40

6 VOCAÇÃO Sandálias de maior valor agregado

41 41

PROJETOS AMBIENTAIS

• Iluminação e ventilação natural

• Aproveitamento da água da chuva

• Reutilização de água

• Uso de energia solar para iluminação

• Reincorporarão de resíduos PROJETOS SOCIAIS

• Atuação do Instituto Alpargatas

• Museu Alpargatas

• Parcerias com SESI, SENAI, FIEMG

41

7 SOCIOAMBIENTAL

Passarela para visitação da fábrica

42 42

Por que uma nova fábrica?

Para suportar a execução das principais ações estratégicas de Sandálias

Apimec 2010

43

DESEMPENHO FINANCEIRO

44

3T12 x 2T12

Crescimento de receita com melhoria de margens

45

•Aumento do volume de vendas: •10,5% (56,7 milhões de unidades)

•Aumento dos preços de sandálias e de calçados esportivos no 3T12:

• de 2,5% a 10%

3T12 x 2T12 Receita Negócios Nacionais

Receita líquida no Brasil foi 25,1% maior que a do 2T12

465,3 582,3

2T12 3T12

NEGÓCIOS NACIONAIS

Receita Líquida

(R$ milhões)

+ 25,1%

46

• Redução no custo da borracha, em reais, no 3T • DGF foi 4% menor mesmo com aumento de 10,5% no volume de sandálias e de calçados esportivos • Projeto Lean Manufacturing: redução de lead time, dos custos de fabricação e aumento da qualidade

3T12 x 2T12 Margem Bruta Negócios Nacionais

42,3% 44,1%

2T12 3T12

NEGÓCIOS NACIONAIS

Margem Bruta

(% da RL)

+ 1,8 p.p.

Margem bruta cresce 1,8 p.p.

47

• Crescimento da receita de todas as marcas • Melhora da margem bruta • Maior produtividade do SG&A: • 3T12 = 28,9% da receita líquida • 2T12 = 31,7% da receita líquida

3T12 x 2T12 Margem EBITDA Negócios Nacionais

Margem EBITDA cresce 7,8 p.p.

8,7% 16,5%

2T12 3T12

NEGÓCIOS NACIONAIS

Margem EBITDA

(% da RL)

+ 7,8 p.p.

48

9M12 x 9M11

49 49

NEGÓCIOS NACIONAIS:+14,2%

Aumento de volume, reajuste de preços e mix mais rico

NEGÓCIOS INTERNACIONAIS:+20,4%

Crescimentos das receitas em moedas estrangeiras: • USA: +31,9% em dólar • Europa: +11,4% em euro • Argentina: +4,8% em peso • Exportações: +20,8% em dólar

9M12 x 9M11 Receita Líquida Consolidada

Receita líquida subiu 16%

1.871,0 2.170,4

9M11 9M12

Receita Líquida Consolidada

(R$ milhões)

+ 16%

50 50

9M12: • Custo mais elevado de matéria- prima (borracha) e dos produtos acabados importados • Menor diluição de custos fixos na Argentina 3T12: reversão da tendência

9M12 x 9M11 Margem Bruta Consolidada

Alta das commodities e dos produtos acabados importados impactaram fortemente o 9M12 com

recuperação no 3T12

45,9% 42,5%

9M11 9M12

Margem Bruta Consolidada

(% da RL)

- 3,4 p.p.

51 51

Margem EBITDA de 15%, antes do impacto da variação cambial e alta das commodities

9M12 x 9M11 EBITDA Consolidado

Variação do EBITDA Consolidado(R$ milhões)

Margens 16,9% 15% 13,1%

316,9

50,6

(42,3)

325,2

(41,0)

284,2

EBITDA9M11

Volume/Preço/Mix

Despesasoperacionais

e gastos estratégicos

Subtotal Variação cambiale

commodities

EBITDA9M12

52 52 52

Impactado pela redução do EBITDA e do resultado financeiro

9M12 x 9M11 Lucro Líquido Consolidado

248,6

(32,7)(12,1)

(8,6)

5,8

213,7

12,7

50

100

150

200

250

300

LucroLíquido9M11

EBITDA Resultadofinanceiro

Equivalênciapatrimonial

TAVEX

Venda demarca naArgentina

IR e outros

LucroLíquido9M12

Variação do Lucro Líquido Consolidado

(R$ milhões)

9,8% Margens 13,3%

Lucro Líquido

9M11

Lucro Líquido

9M12

53 53

Geração operacional de caixa de R$ 135,1 milhões

9M12 x 9M11 Caixa

Variação do Caixa Consolidado

(R$ milhões)

(81,3)

660,3683,7

371,8

(83,3)

(153,4)

818,8

47,9

(29,2)(22,1) (12,8)

741,6

(61,0)

Saldo de caixa em

30/09/2011

EBITDA Invest.capital

de giro

CAPEX Sub-totaloper.

Resultadofinanceiro

Refis IR/CSLL Aumentoparticip.

Argentina

Amortiz.dívidas

Sub-total Remuner.acionistas

Saldo de caixa em

30/09/2012

Geração oper. de caixa

de R$ 135,1 milhões

54 54

Posição financeira líquida de R$ 361 milhões reforça a solidez financeira da Alpargatas

9M12 x 9M11 Posição Financeira Líquida

55 55

ALPA4 valorizou-se 30% e ALPA3 37% nos 9M12. Ibovespa valorizou-se 2%

9M12 Evolução das Ações

130

102

137

-

5

10

15

20

25

30

35

100

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set

Volume(R$ milhões)

Índice 100em

02/01/2012

Volume ALPA4 ALPA4 IBOVESPA ALPA3

Evolução das Ações nos 9M12

56 56

64,0

9M12

• R$ 21,6 milhões pagos em 18/4 • R$ 21,8 milhões pagos em 4/7 • R$ 20,6 milhões pagos em 3/9 • R$ 21,0 milhões serão pagos em 12/12

85,0 R$ milhões

9M12 Remuneração dos Acionistas

A remuneração dos acionistas já soma R$ 85 milhões em 2012

Payout 39,8%

21,0

57

POR QUE ALPARGATAS?

58 58

• Resiliência do modelo de negócio Eficiência operacional, free cash flow, receita multimoedas e gestão do capital

humano

• Brand awareness Temos marcas líderes de mercado no Brasil e no exterior, que alavancam nossos

resultados e valorizam a Empresa

• Líder regional em sandálias e artigos esportivos Havaianas é líder de mercado no Brasil e Topper na Argentina

• Sourcing flexível Temos a vantagem de poder fabricar no Brasil e/ou no exterior

• Presença no varejo Atuamos diretamente no varejo: 448 lojas em 2012, em fase de expansão

• Geração de caixa Modelo de negócio com vocação para a geração de caixa

• Solidez do balanço Alta capacidade de alavancagem financeira

Por que Alpargatas?