ANÁLISE – MÓDULO VII INDICADORES DE

DESEMPENHO

Módulo 7.1 - Ciclos e Giros de Atividades

Prof. Wilter Furtado - 2014

Giros dos Recursos

Tempo

Giro como fator de resultado

O resultado de um negócio é determinado pelo produto de

MARGEM x GIRO.

Entretanto, a acirrada competitividade que regula as atividades econômicas limitou em muito as

pretensõesempresariais de construir ou melhorar o seu poder de

ganho, via margem.

Tal fato provocou um aumento sensível na importância dos

estudos sobre os GIROS, como ferramenta de tomada decisões.

O que é o giro?

É a velocidade empreendida na implementação deestratégias, políticas; e nas ações administrativas

sobre osComponentes patrimoniais, ao longo de todo ciclooperacional / financeiro da empresa.

Em outras palavras é o tempo despendido em cada uma

das ações ou procedimentos do processo de gestão.

Fatores interferentes no giro

capacidade na tomada de decisões, da direção organizacional;

planejamento, organização e controle das operações; qualidade da mão de obra: conhecimentos, habilidades, atitudes,

comportamento, comprometimento

qualidade dos demais fatores produtivos: equipamentos, matérias-primas, tecnologias;

deficiência nos processos: retrabalho, desperdícios, descartes

fatores externos.

Ciclos de atividades

Ciclo Operacional

1. Ciclo Operacional De forma genérica e simplificada, o ciclo operacional demonstra o

funcionamento operacional da empresa.

É o prazo decorrido entre a compra e o recebimento das venda.Matematicamente é: (+) Giro dos estoques

(+) Giro das contas a receber

A relação ideal é quando o indicador, apresenta-se inferior a 1, quandocomparado com o giro de fornecedores, ou:

Giro de estoques + Giro de contas a receber = 1,00 ۓ Giro de fornecedores

Ciclo de Caixa ou Ciclo Financeiro

2. O Ciclo de Caixa ou Financeiro

É o prazo decorrido entre o pagamento das compras e o recebimento das vendas.

(+) giro de contas a receber (+) giro de estoques

(+) ciclo operacional(–) giro de fornecedores Ciclo financeiro

Ciclo operacional

Enfoques da análise dos giros

A análise dos giros, canaliza esforços para identificar e analisar os prazos

de rotação dos fatores, suas causas e os seus efeitos, pelas demandas de

tempo para:

para conseguir os capitais para aplicá-los na aquisição de insumos e na produção para produzir e vender para realizar os recursos, e; para pagar os fornecedores prazo obtido entre o financiamento e a sua amortização

Fluxograma das operações em uma indústria

Ciclo Ideal1,00 ۓ

PagamentoCompras 90 dias

Compras MP(estocagem) 11 dias

Produção ePreparação(estocagem) 10 dias

Preparação ee exposição(estocagem) 5 dias

Vendas 10 dias

Faturamento distribuição 5 dias

Recebimento 60 dias

Giro dos estoques - Matéria - Prima

É o prazo médio decorrido entre a entrada do insumo, e o uso efetivo

do mesmo, no processo produtivo.

1 Informações gerenciais(+) Estoque inicial = 310.260(+) Compras – (faturamento) = 938.330(-) Estoque final de (MP) = 280.260 (=) Matéria prima gasta 968.330Estoque médio de matéria prima 185.400

2 Cálculo do giroMatéria prima gasta = 968.330 = 5,22 vezes = 360 =

69 dias Estoque médio 185.400 5,22

Giro estoques - Produtos

É o prazo médio gasto entre a produção, ou compras, e a venda efetiva,

isto é, quando ocorre o efetivo faturamento.

1. Informações gerenciais(+) Matéria prima Gasta 968.330(+) Mod e gastos gerais de produção 900.590 (=) Custo produtos fabricados 1.868.920(=) Custos produtos vendidos (85%) 1.588.580Estoques médios de produtos 477.680

2. Cálculo do giroCusto das vendas = 1.588.580 = 3,33 vezes 360 = 108

dias Média estoques 477.680 3,33

Giro das contas a receber

É o prazo decorrido entre o faturamento e o efetivo recebimento.

1. Informações gerenciaisVendas totais 3.177.160Vendas a prazo 2.732.360Saldo médio de contas a receber 622.210

2. Cálculo do giroVendas a prazo = 2.732.360 = 4,39 vezes = 360 = 82 diasSaldo médio 622.210 4,39

Vendas 3.177.160 = 5,11 vezes = 360 = 70 diasSaldo médio 622.210 5,11

Considerando que os recebimentos dependem também de fatores externos, é

fundamental observar periodicamente as alterações nos giros, e que se defina

padrões mais rígidos de prazos.

Giro dos ativos operacionais

Entende-se por ativos operacionais, os ativos ou fatores que dão dinâmica aos

ativos de produção (imobilizados). São os recursos aplicados em ativos

circulantes e em ativos realizáveis no longo prazo.

1. Informações gerenciais

(+) Média do ativo circulante 1.130.240(+) Média do ativo realizável de longo médio = 210.110(=) Ativo operacional médio 1.340.350 Receitas operacionais totais 3.177.160

Receitas operacionais = 3.177.160 = 2,37 vezes = 360 = 152Ativos Oper. Médios 1.340.350 2,37

Giro do ativo Imobilizado

Estudo que revela a capacidade de produção ou a produtividade do ativo

imobilizado.

1. Informações gerenciais

Produção movimentada (custo da produção) 1.868.920

Média do ativo imobilizado 483.210

2. Cálculo do indicador

Prod. Movimentada = 1.868.920 = 3,86 vezes = 360 = 93 dias

Média do imobilizado 483.210 3,86

Giro do ativo total

Informa a capacidade que os ativos possuem de produzir

e operacionalizar os produtos, serviços ou mercadorias.

1. Informações gerenciais(+) Média dos ativos operacionais (AC e ARL)

1.340.350(+) Média do Ativo permanente 483.210

(=) Ativo Total Médio

1.823.560

2. Cálculo do indicadorReceita total = 3.177.160 = 2,18 vezes = 360 = 165 d ATM 1.823.560 2,18

Giro dos fornecedores

Revela qual é o prazo médio obtido junto aos fornecedores

pelo fornecimento de insumos e / ou de mercadorias.

1. Dados gerenciais Compras totais 938.260 Compras a prazo 863.200 Saldo médio de fornecedores 145.610

2. Cálculo do indicador Compras a prazo = 863.200 = 5,9 vezes = 360 = 61 dias S.M.F. 145.610 5,9 vz

Giro das dívidas operacionais

O estudo revela qual é o prazo médio obtido para o pagamento das

obrigações operacionais (salários, tributos, energia, água, telefone,

aluguéis, etc.)

1. Informações gerenciais

Pagamentos dívidas operacionais (amortização) 2.165.800

Saldo médio dívidas operacionais 210.120

2. Cálculo do indicador

Amort. de dív oper. = 2.165.800 = 10,30 vzs = 360 = 35 dias

Saldo médio dívidas 210.120 10,3

Giro das obrigações onerosas

Para conhecer a qualidade das obrigações onerosas, não somente pela taxa nominal

dos encargos, como pelo prazo que exigem os pagamentos.

1. Informações gerenciais Média Dívidas onerosas curto prazo – 986.430 Média Dividas onerosas longo prazo - 186.430 Amortizações dívidas onerosas de curto prazo 2.656.750 Amortizações dívidas onerosas de longo prazo 266.750

2.Cálculos dos indicadores

Amortizações curto prazo = 2.656.750 = 2,69 vezes = 360 = 133 dias

Saldo médio dívidas (CP) 986.430 2,69

Amortizações longo prazo = 266.750 = 1,43 vezes = 360 = 251 dias

Saldo médio dívidas (LP) 186.430 1,43

Giro dos passivos totais

Define os prazos obtidos em todos os passivos.

1. Informações gerenciais Amortizações de todos os passivos 5.792.500 Média de todos os passivos 1.528.590

2. Cálculo do indicador Amortizações totais = 5.792.500 = 3,78 vezes = 360 =

95dias Média dos pass. totais 1.528.590 3,78

Matriz comparativa

Giro dos AtivosGiro dos Ativos DiaDiass

Giro dos PassivosGiro dos Passivos DiaDiass

Estoques M. Estoques M. PrimasPrimas

Estoques Estoques ProdutosProdutos

Contas a Contas a ReceberReceber

6969

108108

8282

FornecedoresFornecedores

Dívidas operacionaisDívidas operacionais6161

3535

SubtotalSubtotal 259259 SubtotalSubtotal 9696

Obrigações Obrigações Onerosas (CP)Onerosas (CP)

133133

TotaisTotais 252599

TotaisTotais 222299

Ativo Ativo imobilizadoimobilizado

9393 Obrigações Obrigações onerosas (LP)onerosas (LP)

251251

Ativo totalAtivo total 161655

Passivo total Passivo total 9595

Bibliografia RecomendadaBÁSICAASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e análise de Balanços. Um enfoque Econômico Financeiro. 9 ª .São Paulo, Atlas,2010.

IUDÍCIBUS, Sérgio de. Análise de Balanços, 10ª ed.; São Paulo, Atlas, 2009

MARION, José Carlos. Análise das Demonstrações Contábeis: Contabilidade Empresarial. 4ª. São Paulo, Atlas, 2009. 298p.

COMPLEMENTARIUDÍCIBUS, Sérgio de. Análise de balanços: análise de liquidez e endividamento. 10ª ed. São Paulo: Atlas, 2010.

MARTINS, Eliseu; IUDICIBUS, Sérgio de; KANITZ, Stephen Charles. 11ª. Contabilidade Introdutória. São Paulo, Atlas.

MARION, José Carlos. Contabilidade Básica. 9ª. São Paulo, AtlasSÁ, Antonio Lopes de. Moderna Análise de Balanços ao Alcance de Todos. 2ª. Curitiba. Juruá, 2008.

RIBEIRO, Osni Moura. Estrutura e Análise de Balanços Fácil. 9ª ed. São Paulo, Atlas, 2012.