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Teleconferência de Resultados
3T08
2
Negociação com a LWB Refractories
33
Mercado - Siderurgia
...superando a produção em períodos anteriores.
...superando a produção em períodos anteriores.
O setor siderúrgico continuou aquecido no 3T08...
O setor siderúrgico continuou aquecido no 3T08...
6,5%
8,1%
Fonte: IBS – Instituto Brasileiro de Siderurgia
4
Mercado - Cimento
...demanda e produção em contínuo crescimento.
...demanda e produção em contínuo crescimento.
Obras públicas e setor imobiliário aquecem o mercado de cimento....
Obras públicas e setor imobiliário aquecem o mercado de cimento....
Fonte: SNIC – Sindicato Nacional da Indústria de Cim ento
5
Melhoria do mix e maior cotação do dólar proporcionaram crescimento da
receita líquida de 19,9% (QoQ) e 13,7% (YoY).
Melhoria do mix e maior cotação do dólar proporcionaram crescimento da
receita líquida de 19,9% (QoQ) e 13,7% (YoY).
Recuperação da margem bruta e da margem Ebitda refletem foco
contínuo da gestão no controle de custos e despesas.
Recuperação da margem bruta e da margem Ebitda refletem foco
contínuo da gestão no controle de custos e despesas.
Resultado do 3T08 não reflete as recentes negociações de reajustes de
preços, que serão percebidas integralmente no 4T08.
Resultado do 3T08 não reflete as recentes negociações de reajustes de
preços, que serão percebidas integralmente no 4T08.
Pro-formaDesconsiderando a Amortização do ágio
Pro-formaDesconsiderando a Amortização do ágio
Resultado Líquido Trimestral – R$ milhões
6
(*) exclui a venda não recorrente de 210 mil t de silicato de magnésio ocorrida no 2T08
Distribuição do Volume de Vendas9M07
Distribuição do Volume de Vendas9M07
Distribuição do Volume de Vendas9M08
Distribuição do Volume de Vendas9M08
Sínter
9M08x9M07 = - 1,0%
Sínter
9M08x9M07 = - 1,0%
Total
9M08x9M07 = + 0,9%
Total
9M08x9M07 = + 0,9%
Refratários
9M08x9M07 = + 5,2%
Refratários
9M08x9M07 = + 5,2%
497 kt 502 kt
Distribuição das vendas
313 kt
122 kt
67 kt
7
Receita Líquida – R$ milhõesReceita Líquida – R$ milhões Receita Líquida por Produto - %Receita Líquida por Produto - %
ME
MI
Receita Líquida
Aquecimento do setor siderúrgico brasileiro propicia aumento do faturamento
Aquecimento do setor siderúrgico brasileiro propicia aumento do faturamento
Obs.: exclui a receita c/ a venda não recorrente de 210 mil t de silicato de magnésio no montante de R$2,5 MM ocorrida no 2T08
R$ 892 MM R$ 1.012 MM
MI3T07 -> 3T08
+R$36MM (14,1%)
MI3T07 -> 3T08
+R$36MM (14,1%)
312 316Serviços
Refratários
Outros Minerais
78%
13%
4%5%
Sínter
79%
12%5%4%
254 247 261 274 289
58 59 62 4285
2T083T07 4T07 1T08 3T08
306 323374
8
Distribuição da Receita de Refratários – 9M08
Distribuição da Receita de Refratários – 9M08
Distribuição da Receita de Refratáriosp/ Siderurgia – 9M08
Distribuição da Receita de Refratáriosp/ Siderurgia – 9M08
Distribuição da receita
9
64,5 93,7
94,867,7
109,3
55,6
2007 2008
EBITDA – R$ milhõesEBITDA – R$ milhões Margem EBITDA – %Margem EBITDA – %
Ebitda – Geração Operacional de Caixa
187,8
297,8
+61,3
%
1º. Trim.
2º. Trim.
3º. Trim.
10
CPV - 9M08CPV - 9M08 Despesas OperacionaisDespesas Operacionais
Administrativas& Outras
Comerciais
Custos
Despesas Administrativas de 2008 majoradas por custos não recorrentes devido a processo de incorporações e
reestruturação de empresas do grupo. No ano, estes custos já somam R$ 16,9 milhões.
Despesas Administrativas de 2008 majoradas por custos não recorrentes devido a processo de incorporações e
reestruturação de empresas do grupo. No ano, estes custos já somam R$ 16,9 milhões.
5664
92
51 52
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
11
Dívida Líquida/Ebitda – (vezes)Dívida Líquida/Ebitda – (vezes)
Obs.: 30/09/08 – considerou-se Ebitda anualizado
Endividamento
A dívida da Companhia, que tem mais de 85% no longo prazo, descontada do saldo em Caixa de R$ 728 milhões,
corresponde a 1,0 x o Ebitda anualizado
A dívida da Companhia, que tem mais de 85% no longo prazo, descontada do saldo em Caixa de R$ 728 milhões,
corresponde a 1,0 x o Ebitda anualizado
12
Obs.: Dados da LWB foram convertidos para reais a partir da cotação do euro em 30/09/2008 (R$2,6931), sem os ajustes aplicáveis ao BRGAAP
Indicadores Magnesita e LWB – 9M08
1.014597 417 298 397 384
858
571
287146
194
1.286
ReceitaLíquida
Custo Lucro Bruto Ebitda (9M08) EbitdaAnualizado
Dívida Líquida
1.872
1.168
704444
1.670
LWB
Magnesita
591
Dívida Líquida x Ebitda (*)Magnesita = 1,0
LWB = 6,6Magnesita + LWB = 2,8
DDíívida Lvida Lííquida x quida x EbitdaEbitda (*)(*)Magnesita = 1,0
LWB = 6,6Magnesita + LWB = 2,8
Margem Ebitida, considerando a soma dos
resultados das 2 empresas até
set/08, atinge 23,7%.
Margem Margem EbitidaEbitida, , considerando a soma dos
resultados das 2 empresas até
set/08, atinge 23,7%.23,7%.
13
Distribuição do Volume de Vendas de Refratários - 9M08
Distribuição do Volume de Vendas de Refratários - 9M08
Distribuição da Receita de Vendas de Refratários - 9M08
Distribuição da Receita de Vendas de Refratários - 9M08
523,2 kt
Vendas da LWB
R$ 773,2 MM
Obs.: Considerando-se a cotação do euro de 30/09/2008 (R$2,6931)
Dolomita
Queimada
31%
Magnesita/Mag-
Carbon
20%
Outros
19%
Dolomita
Temperada
17%
Monolíticos de
Dolomita
13%
Magnesita/Mag-
Carbon
14%
Dolomita
Queimada
32%
Monolíticos de
Dolomita
17%
Outros
12%
Dolomita
Temperada
25%
14
Desempenho das ações
MAGG3 – 1,2%Ibovespa – 21,8%
Volume médio diário R$ 9,6 milhões
MAGG3 – 1,2%Ibovespa – 21,8%
Volume médio diário R$ 9,6 milhões
15
DESAFIOS
• Desaceleração do crescimento econômico mundial;
• Ambiente de incertezas;
• Redução da produção de aço ;
• Postergação de projetos de expansão pelos clientes;
• Aumento do custo das matérias-primas.
DESAFIOS
• Desaceleração do crescimento econômico mundial;
• Ambiente de incertezas;
• Redução da produção de aço ;
• Postergação de projetos de expansão pelos clientes;
• Aumento do custo das matérias-primas.
Perspectivas
OPORTUNIDADES
• Novo patamar do câmbio = maior competitividade internacional;
• Novos negócios e novos mercados;
• Sinergias com a LWB;
• Localização privilegiada das plantas;
• Diversificação da carteira de clientes.
• Crise capitaliza o processo de implantação das mudanças.
OPORTUNIDADES
• Novo patamar do câmbio = maior competitividade internacional;
• Novos negócios e novos mercados;
• Sinergias com a LWB;
• Localização privilegiada das plantas;
• Diversificação da carteira de clientes.
• Crise capitaliza o processo de implantação das mudanças.