Apresentação do PowerPoint - martifer.com · em Espanha e na Roménia e com a entrada em operação de mais MW, com a consequente maior diluição de custos fixos e de desenvolvimento,

BEING GLOBAL RESULTADOS 9M2013 NOVEMBRO DE 2013

RESULTADOS 9M2013 NOVEMBRO 2013

ANÁLISE DE RESULTADOS ANEXOS

DESTAQUES


DESTAQUES ANÁLISE DE RESULTADOS ANEXOS página 3

• O total de Proveitos Operacionais nos 9M13 foi de 464,3 M€, a registar uma subida de 28,7 % quando comparado com o mesmo período do ano anterior, a refletir um crescimento significativo no volume de negócio das áreas core business Solar e Construção Metálica e alavancado pela venda de parques eólicos na RE Developer

• O total de Proveitos Operacionais no 3T13 foi de 165,6 M€

• O EBITDA foi de 19,6 M€ no final dos 9M13 (versus 14,6 M€ nos 9M12)

• O EBIT no 3T13 foi de 11,5 M€, o que corresponde a uma margem EBIT de 6,9%

• Resultado Líquido Consolidado de -48,7 M€ acumulado a setembro; O Resultado Líquido Consolidado apenas no 3T foi residual, mas positivo em 56,3 mil euros

• Total de carteiras de encomendas de 493 M€; i.e., Construção Metálica (223 M€) e Solar (270 M€), o que reflete uma melhoria de 15 % relativamente ao 1S13

• Total da Dívida Líquida Consolidada de 378 M€, aprox. 1 M€ mais elevada que no final do ano de 2012, devido essencialmente ao CAPEX de 10 M€ e ao investimento em Fundo de Maneio

• Prolongamento da Dívida de aproximadamente 30% para MLP (7 anos)

DESTAQUES


ANEXOS

ANÁLISE DE RESULTADOS

DESTAQUES ANÁLISE DE RESULTADOS ANEXOS


CONTRIBUIÇÕES PARA O RESULTADO LÍQUIDO

* A Nutre e a Prio Energy são consolidadas pelo método de equivalência patrimonial

página 5

RE Developer Solar

Prio Energy*

Nutre*

Metallic Constructions

-43,6

0,2 2,2 1,5

-18,4

-50,0

-40,0

-30,0

-20,0

-10,0

0,0

10,0



PROVEITOS OPERACIONAIS E EBITDA

página 6

PROVEITOS OPERACIONAIS

9M13 9M12

M€ PESO M€ PESO VAR. %

Martifer Consolidado 464,3 360,8 28,7%

Construção Metálica 207,7 44,7% 190,7 52,9% 8,9%

Solar 231,8 49,9% 157,3 43,6% 47,4%

RE Developer 27,2 5,9% 12,0 3,3% >100%

Outras* -2,4 -0,5% 0,9 0,2% s.s.

EBITDA 9M13 9M12

M€ Mg M€ Mg VAR. %

Martifer Consolidado 19,6 4,2% 14,6 4,1% 34,4%

Construção Metálica -13,8 -6,7% -6,3 -3,3% <-100%

Solar 12,0 5,2% 12,3 7,8% -2,3%

RE Developer 21,3 78,5% 6,8 56,8% >100%

Outras* 0,1 1,8 -92,5%

38%

29%

13%

15% 5%

União Europeia, exc. PT

América Latina

Portugal

África e Arábia Saudita

EUA



CONSTRUÇÃO METÁLICA | Carteira de Encomendas por geografia

página 7

GEOGRAFIA VALOR (M€) %

Europa Ocidental 101,4 45%

Brasil 40,9 18%

Europa de Leste + Médio Oriente 34,8 16%

África 44,4 20%

Peru 1,0 1%

TOTAL 223



CONSTRUÇÃO METÁLICA | Resultados

página 8

CONSTRUÇÃO METÁLICA 9M13 9M12

YOY

M€ VAR.%

Proveitos Operacionais 207,7 190,7 8,9%

EBITDA -13,8 -6,3 <-100%

Margem EBITDA -6,7% -3,3% -3,4 pp

EBIT -27,3 -19,5 -40,0%

Margem EBIT -13,2% -10,2% -2,9 pp

Encargos financeiros líquidos 11,8 10,3 14,3%

Impostos 4,4 0,0 >100%

Resultados de ativos detidos para venda 0,0 0,0 n.m.

Resultado Líquido -43,6 -29,9 -45,7%

Atribuível a não controlados 0,1 0,4 -73,9%

Atribuível ao Grupo -43,7 -30,3 -44,0%

• Os Proveitos Operacionais da área de Construção Metálica nos 9M13 apresentaram um crescimento de 8,9 %, relativamente ao mesmo período do ano passado

• O EBITDA dos 9M13 cifrou-se nos -13,8 M€, que compara com -6,3 M€ nos 9M12, reflete os seguintes efeitos: 1) Deterioração nas condições de Mercado na Europa; 2) Efeito remanescente da saída da Polónia

• Porém, o EBITDA no final dos 9M13 reflete uma melhoria de 2,2 M€, relativamente ao 1º semestre de 2013

• O EBIT negativo de 27,3 M€ registado nos 9M13 é afetado negativamente pelo reconhecimento da imparidade de goodwill no montante de 4,6 milhões de euros, referente à atividade na Austrália

• Os Encargos Financeiros Líquidos nos 9M13 registaram um aumento de 14,3 % para os 11,8 M€ como consequência do aumento dos spreads e comissões de financiamento aplicados pela banca

• O Resultado Líquido nos 9M13 totalizou -43,6 M€, dos quais 0,1 M€ são atribuíveis a interesses não controlados da Martifer Angola



SOLAR | Resultados

página 9

• A carteira de contratos chave na mão (assinados) é de 270 M€ com o Reino Unido, Portugal e a Índia com a contribuição mais significativa

• Os Proveitos Operacionais nos 9M13 registaram um aumento significativo de 47,4 % face aos 9M12, totalizando 231,8 M€, justificado pelo forte arranque de projetos em várias geografias, com o destaque para o avanço do projeto no México, atualmente o maior projeto da América Latina, os projetos em Portugal e no Reino Unido

• Na performance dos 9M13, para além do México, os projetos com maior destaque foram os do Reino Unido, de Portugal e da Ucrânia.

• O EBITDA da área Solar nos 9M13 foi de 12 M€ com uma margem de 5,2 % vs. 7,8 % no período homólogo. A comparação menos favorável deve-se principalmente à performance negativa nos Estados Unidos, que apresentou um EBITDA negativo. Como anteriormente referido está em marcha desde o início do ano um conjunto de medidas nos Estados Unidos, que passam por: controlo a 100 % da atividade, alteração do management e alteração do plano operacional e estratégico.

SOLAR 9M13 9M12

YOY

M€ VAR.%

Proveitos Operacionais 231,8 157,3 47,4%

EBITDA 12,0 12,3 -2,3%

Margem EBITDA 5,2% 7,8% -2,6 pp

EBIT 8,4 11,0 -24,1%

Margem EBIT 3,6% 7,0% -3,4 pp


Impostos -2,4 2,3 s.s.

Resultado Líquido 0,2 4,8 -96,2%

Atribuível a não controlados 2,1 -0,5 s.s.

Atribuível ao Grupo -1,9 5,3 s.s.



RE DEVELOPER | Resultados

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• O total de Proveitos Operacionais da RE Developer registou um aumento muito significativo nos 9M13 face ao período homólogo, para os 27,2 M€, que se deve principalmente à venda do parque Rymanów na Polónia ao grupo IKEA

• Os Proveitos provenientes dos parques eólicos e solares em operação no período, num total de 64 MW, localizados em Espanha, na Roménia e no Brasil, foram de 13,9 M€ vs. 11,7 M€ nos 9M12, em resultado do início de operação da totalidade do parque eólico Babadag, na Roménia (42 MW), no 2S12

• O EBITDA atingiu os 21,3 M€ nos 9M13, apresentando uma melhoria face ao período homólogo, e refletindo também uma melhoria de 21,6 p.p. na margem, já que foi conseguida a melhoria do desempenho operacional dos parques em operação em Espanha e na Roménia e com a entrada em operação de mais MW, com a consequente maior diluição de custos fixos e de desenvolvimento, e também devido ao ganho decorrente da venda do parque Rymanów na Polónia ao grupo IKEA

• O Resultado Líquido atribuível ao Grupo no final dos 9M13 foi positivo em 2,2 M€, quando nos 9M12 a Martifer Renewables tinha registado um Resultado Líquido de 0,6 M€.

RE DEVELOPER 9M13 9M12

YOY

M€ VAR.%

Proveitos Operacionais 27,2 12,0 >100%

EBITDA 21,3 6,8 >100%

Margem EBITDA 78,5% 56,8% 21,6 pp

EBIT 4,3 2,1 >100%

Margem EBIT 15,9% 17,2% -1,3 pp


Impostos 0,8 0,3 >100%

Resultado Líquido 2,2 0,6 >100%

Atribuível a não controlados 0,0 0,4 s.s.

Atribuível ao Grupo 2,3 0,2 >100%



DÍVIDA LÍQUIDA

página 11

€M CONSTRUÇÃO METÁLICA SOLAR RE

DEVELOPER HOLDING MARTIFER CONSOLIDADO

Dívida Financeira alocada a áreas operacionais 97 101 17 136 351

Dívida Financeira alocada a áreas não operacionais 27 27

Dívida Líquida sem Recurso

Total Dívida Líquida 124 101 17 136 378

Total Dívida Líquida FY12 120 62 40 155 377

Variação absoluta (M€) +4 +39 -23 -19 +1

• A Dívida Líquida Consolidada do Grupo a 30 de setembro de 2013 totalizava 378 M€, 1 M€ acima dos 377 M€ registados no final do ano de 2012 • Já no 3T13 o Grupo acordou um prolongamento de aproximadamente 30 % da dívida para médio e longo prazo (MLP), 7 anos • O Grupo continua focalizado no processo de diminuição da Dívida Líquida, como tal, irá continuar empenhado no processo de venda de ativos

não core, especialmente parques eólicos, projetos solares e, residualmente, pela venda de projetos imobiliários, no decorrer de 2013 e ao longo de 2014

• Ou seja, o objetivo continua a ser de obtenção de um nível de endividamento entre 230 a 250 M€ até ao final de 2014.



CAPEX

página 12

NET CAPEX • O investimento total em ativos fixos nos 9M13 foi de 10,2 M€

maioritariamente aplicado em:

(1) Desenvolvimento de parques na Martifer Solar (3,8 M€). Este valor não corresponde a investimento de longo prazo, uma vez que se trata de ativos para venda

(2) Na unidade de construção metálica 4,6 M€, valor que corresponde a investimento de manutenção diverso na construção metálica, nomeadamente investimentos em curso no Brasil, como a nova fábrica da alumínios e num novo pórtico na Navalria

(3) Finalmente, na RE Developer o investimento de 1,8 M€

M€

10,2

28,9

0

5

10

15

20

25

30

35

9M13 9M12

DESTAQUES ANÁLISE DE RESULTADOS


ANEXOS



DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS

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€M 9M13 9M12 Var.%

Proveitos operacionais 464,3 360,8 28,7%

Resultados operacionais antes de amortizações e provisões e perdas de imparidade (EBITDA) 19,6 14,6 34,4%

Margem EBITDA 4,2% 4,1% 0,2 pp

Amortizações e depreciações 12,9 13,5 -4,7%

Provisões e perdas de imparidade 22,7 7,2 >100%

Resultados antes de impostos e encargos financeiros (EBIT) -15,9 -6,1 <-100%

Margem EBIT -3,4% -1,7% -1,7 pp

Resultados financeiros -30,0 -24,4 -22,9%

Resultados antes de impostos -45,9 -30,5 -50,7%

Impostos 2,8 2,6 6,4%

Resultados de ativos detidos para venda 0,0 0,1 s.s.

Resultado líquido do exercício -48,7 -33,0 -47,7%

Atribuível a interesses não controlados 1,5 2,4 -38,2%

Atribuível ao Grupo -50,2 -35,4 -41,9%



BALANÇO

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€M 9M13 2012 Var. %

Ativos Fixos (incluindo Goodwill) 246,8 331,8 -25,6%

Outros Ativos não correntes 154,1 187,7 -17,9%

Inventários e Devedores Correntes 438,7 383,8 14,3%

Disponibilidades e equivalentes 25,9 38,0 -31,9%

Ativos detidos para venda 32,2 35,1 -8,3%

Ativo Total 897,6 976,4 -8,1%

Capital Próprio 120,4 176,3 -31,7%

Interesses não controlados 53,0 51,0 4,0%

Total do Capital Próprio 173,4 227,3 -23,7%

Dívida e leasings não correntes 136,0 177,1 -23,2%

Outros passivos não correntes 42,2 38,2 10,4%

Dívida e leasings correntes 267,7 237,6 12,7%

Outros passivos correntes 266,4 286,2 -6,9%

Passivos relacionados com ativos detidos para venda 12,1 9,5 26,8%

Passivo Total 724,3 748,5 -3,2%



DIRETORA DE INVESTOR RELATIONS E COMUNICAÇÃO CORPORATIVA

Sónia Baldeira T. +351 232 767 702 F. +351 232 767 750 www.martifer.com

página 16

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