Apresentação do PowerPoint - RI Mobileri.bmfbovespa.com.br/ptb/3526/2T17 - Apresentao de Resultados... · Santiago e Bolsa de Valores de Colômbia e Bolsa de Valores de Lima que

INFORMAÇÃO PÚBLICA


Apresentação de Resultados

do 2T17

14 de agosto de 2017

INFORMAÇÃO PÚBLICA 2

Consideraçõesiniciais

Esta apresentação pode conter certas declarações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração sobre eventos ou resultados futuros. Tais declarações não são dados históricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econômicosdisponíveis no momento e em projeções atuais acerca da indústria na qual a B3 se insere.Os verbos “antecipar”, “acreditar”, “estimar”, “esperar”, “prever”, “planejar”, “projetar”, “almejar” e outros verbos similares têm a intenção de identificar estas declarações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as projeções desta apresentação e não garantem qualquer desempenho futuro da B3.Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas não estão limitados a: (i) aceitação pelo mercado dos serviços prestado pela B3; (ii) volatilidade relacionada (a) à economia e ao mercado de valores mobiliários brasileiros e (b) à indústria altamente competitiva na qual a B3 opera; (iii) alterações (a) na legislação e tributação nacional e estrangeira e (b) nas políticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobiliários; (iv) crescimento da competição, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se às rápidas mudanças no ambiente tecnológico, incluindo a implementação de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da B3; (vi) habilidade em manter um processo contínuo de introdução de competitivos novos produtos e serviços enquanto mantém a competitividade dos já existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdições nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da B3 em jurisdições estrangeiras.Todas as declarações nesta apresentação são baseadas em informações e dados disponíveis na data em que foram feitas, a B3 não seobriga a atualizá-las com base em novas informações ou desenvolvimentos futuros.Esta apresentação não se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitação de compra de qualquer valor mobiliário; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobiliário onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificação de acordo com lei de valores mobiliários. Nenhuma oferta deve ser feita à exceção de um prospecto que atenda os requisitos da Instrução CVM 400 de 2003 e suas alterações.


Receita total: 1.079,2 + 8,9% Receita líquida 970,9 + 8,8%

BM&F: 285,2 + 4,7% Desp. ajustada1 250,0 + 4,1%

Bovespa: 270,5 + 13,2% EBITDA ajust.² 675,5 + 12,8%

Cetip UTVM: 277,8 + 5,1% Mg. EBITDA ajust.² 69,6% + 247 bps

Cetip UFIN: 104,4 + 17,8% LL recorrente³ 475,7 - 25,0%

Outras: 141,4 + 11,7% Payout (JCP) R$81,6 -

BM&F Cetip UTVM

ADV 3,2 mi contratos + 36,5% Ativos em

permanência

(volume médio)

R$6,2tri + 5,9%RPC R$1,407 - 22,8%

Bovespa Cetip UFIN

ADTV R$8,5 bi + 18,8% Veículos

financiados

1,2mi + 7,6%

Margem 5,118 bps - 1,7% SC market share 74,6% + 173 bps

Destaques operacionais por segmento – 2T17 (vs. 2T16)

Atualizações estratégicas – 2T17

Itens não recorrentes – 2T17

Destaques do 2T17Desempenho operacional e financeiro positivos; resultado impactado por itens não recorrentes

1 Ajustado por: (i) depreciação e amortização; (ii) remuneração baseada em ações – principal e encargos; (iii) combinação de negócios com a Cetip; e (iv) provisões. ² Ajustado por:

(i) combinação de negócios com a Cetip e (ii) provisões não recorrentes. ³ Ver slide 4.

Relacionadas à combinação com a Cetip

• Antes de impostos: R$145,3 mi

• Após impostos: R$95,9 mi

Adesão ao PERT

• Antes de impostos: R$94,1 mi

• Após impostos: R$87,8 mi

3

Destaques financeiros – 2T17 (vs. 2T16) (R$ milhões)

Aprimoramento das regras do Novo

Mercado

Avanço da integração pós-fusão

Entrega da 2° fase da integração das

Clearings agendada para 28/08/2017


Lucro líquido recorrenteReconciliação do lucro líquido – exclusão de itens não recorrentes

4

R$ milhões Linha impactada na DRE2T17

Após impostos

Lucro líquido (atribuídos aos acionistas) 163,3

(+) Despesas relacionadas à combinação com a Cetip Despesas 95,9

(+) Amortização de intangível (combinação com Cetip) Despesas 128,6

(+) Refinanciamento de impostos (PERT)¹ Resultado fin. / IR e CS 87,8

Lucro líquido recorrente 475,7

(+) Imposto diferido (ágio referente à combinação com Bovespa Holding) Imposto de renda 133,1

Lucro líquido recorrente ajustado pelo benefício fiscal do ágio 608,7

¹ Disputa relacionada à dedutibilidade do JCP pago aos acionistas em 2008. A adesão ao PERT reduzirá o montante em discussão de R$157,0 milhões (valor estimado em

30/06/2017) para R$94,1 milhões


Distribuição das Receitas do 2T17Crescimento de receitas em todos os segmentos

5

RECEITA (R$ milhões / % 2T17 vs. 2T16)

(Informação combinada; B3)

R$1,1bi2T17

+8,9%


CONTRATOS 2T16 2T17 YoY

Taxas de juros em R$ 1,224 1,015 -17,1%

Taxas de câmbio 3,738 3,038 -18,7%

Índices de ações 1,309 1,070 -18,3%

Taxas de juros em US$ 1,897 1,440 -24,1%

Commodities 2,206 2,039 -7,6%

TOTAL 1,822 1,407 -22,8%

CONTRATOS 2T16 2T17 YoY

Taxas de juros em R$ 1.397,0 2.074,7 48,5%

Taxas de câmbio 477,0 553,4 16,0%

Índices de ações 197,6 301,7 52,7%

Taxas de juros em US$ 264,5 261,4 -1,1%

Commodities 8,1 9,6 18,3%

TOTAL 2.344,1 3.200,8 36,5%

Segmento BM&FAlta no ADV na maioria dos contratos levou ao aumento nas receitas

6

RECEITA¹ (R$ milhões) ADV³ (milhares de contratos)

RECEITA POR CONTRATO³ (R$)

DESTAQUES DO 2T17

Aumento da volatilidade refletiu na alta de 36,5% do volume

Queda na RPC é explicada pelo aumento da participação de contratos de opções e de day-trades

Adoção de hedge (contábil) de fluxo de caixa para parte das receitas denominadas em US$²

¹ Não considera as linhas de receita de “Câmbio” e “Ativos” do segmento BM&F, como reportado na Nota 20 às demonstrações financeiras, que totalizaram R$4,6 milhões no 2T17. ² A

maior parte das taxas cobradas sobre os contratos de Tx. de câmbio, Tx. de juros em US$ e Commodities é referenciada no Dólar Norte-americano. ³ A partir do 2T17, o volume dos Mini

contratos passou a ser ponderado nos respectivos contratos-padrão, impactando tanto os volumes quanto a RPC desses grupos de contratos.

+5,2%


Segmento BOVESPA Aumento no ADTV impulsionou o crescimento da receita

7

CAPITALIZAÇÃO DE MERCARDO (R$ trilhões) E GIRO

DE MERCADO (%)

ADTV (R$ bilhões) E MARGEM (bps)

Margens de negociação e pós-negociação de 5,118 bps, queda de1,7% sobre os 5,208 bps do 2T16

Menor participação de derivativos

+13,1%

¹ Não considera a linha de receita “outros” do segmento Bovespa, como reportado na Nota 20 às demonstrações financeiras, que totalizou R$5,5 milhões no 2T17.

RECEITA¹ (R$ milhões)

DESTAQUES DO 2T17


Segmento Cetip UTVMReceita resiliente e recorrente

8

Crescimento em comparação com o 2T16 dos volumes de instrumentos de renda fixa nas linhas de registro e permanência em 8,4% e 16,8%, respectivamente, devido, principalmente, ao aumento da atividade de CDBs

+5,1%

RECEITA (R$ milhões)

DESTAQUES DO 2T17

Permanência

Volume médio

mensal

(R$ trilhões)

Utilização

mensal

(milhares)

Preço médio

(R$)

Transação

(milhões)

Preço médio

(R$)

DESEMPENHO OPERACIONAL

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17


Segmento Cetip UFINAtividade de financiamento de veículos apresenta primeiros sinais de recuperação

9

Alta de 7,6% sobre o 2T16 do número de veículos financiados combinada com ganho de 173 bps no market share de Sistema de Contratos impulsionaram as receitas desse segmento

+17,8%

RECEITA (R$ milhões)

DESTAQUES DO 2T17

Quantidade de

veículos

vendidos(milhares)

Quantidade de

veículos

financiados(milhares)

Sistema de

Contratos(market share)

Veículos

financiados/

Veículos

vendidos

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17

28,1% 26,6% 28,3% 30,7% 28,3%

72,8% 74,1% 75,1% 74,4% 74,6%

DESEMPENHO OPERACIONAL


Despesas ajustadasFoco contínuo na gestão de despesas

10

DESPESAS AJUSTADAS¹ (R$ milhões)


Outros³ (+0,6%)

Pessoal ajustada²(+2,9%): reajuste de salários anual, parcialmente compensado pelos ganhos de sinergia e maior gasto com pessoal capitalizado

¹ Ajustado por (i) depreciação e amortização; (ii) programa de incentivo de longo prazo baseado em ações – principal e encargos; (iii) despesas relacionadas à combinação com a Cetip; e

(iv) provisões. ² Excluindo o programa de incentivo de longo prazo baseado em ações – principal e encargos. ³ Inclui despesas com comunicações, manutenção, impostos e taxas,

honorários do conselho/comitês e diversas.

+4,1%

Serviços de terceiros (+13,0%): aumento das despesas diretamente atreladas ao faturamento (Denatran e Fenaseg)

Processamento de dados (+5,5%): reajuste de contratos de TI pela inflação

2T16 137,0 (57%) 41,1 (17%) 25,2 (11%) 36,9 (15%)

2T17 141,0 (56%) 43,3 (17%) 28,5 (12%) 37,1 (15%)

(em R$ milhões e % do total das despesas ajustadas)


Destaques financeirosMenor posição de caixa após o pagamento de obrigações financeiras em abril/17

11

CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS (R$ milhões)


2T16

10.463

2T17

6.874

3T16

10.717

1T17

15.657

4T16

14.656

Terceiros Restrito e irrestritoTotal

O caixa disponível totalizou R$4,5bi em 2T17

R$2,5 - R$3,0 bi para gerir a operação

R$1,0 bi para as salvaguardas requeridas das clearings

A diferença complementa a liquidez que suporta a atividade de clearing e necessidades corporativas gerais

Obrigações de curto prazo liquidadas em abr/17: R$8,4bi para a acionistas da ex-Cetip e R$0,5 bi referente ao pagamento do FX Swap (hedge do principal das 2020 Notes)

Caixa de terceiros

Não é considerado como caixa da B3

A Companhia recebe juros sobre a maior parte deste saldo em dinheiro

¹ Inclui proventos e direitos sobre ativos em custódia ² Inclui garantias de terceiros no Banco B3 ³ Não inclui o valor referente às ações da Bolsa de Valores Mexicana, Bolsa de Comercio de

Santiago e Bolsa de Valores de Colômbia e Bolsa de Valores de Lima que atingiu R$277,3 milhões no final do 2T17, tratadas como um investimento financeiro. Ver Nota 4 às

demonstrações financeiras.


AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA (R$ milhões)

(R$ milhões) 2T17

Dívida Bruta 6.341,7

EBITDA Aj. (LTM) 2.485,0

Alavancagem 2,6x

A Companhia espera ser capaz de reduzir a

alavancagem financeira para 1x Dívida Bruta /

EBITDA até o final do 4T19

ALAVANCAGEM FINANCEIRA (R$ milhões)

1.011

1.663 1.667

1.990

10

Destaques financeirosAlavancagem financeira temporariamente em patamar mais elevado


Destaques financeiros (cont.)Queda no resultado financeiro devido à menor posição de caixa e ao crescimento da dívida

13

RESULTADO FINANCEIRO¹ (R$ milhões)


Despesa

Receita

-33,7%

+56,5% Excluindo a alienação das ações do CME Group:

O aumento é explicado principalmente por:

R$96,6 milhões em juros de debêntures emitidas em dez/16

R$42,0 milhões com provisão não recorrente referente ao pagamento de juros e multa relacionados à adesão da Companhia ao PERT

¹ A Companhia constituiu hedge de fluxo de caixa, designando empréstimo em moeda estrangeira contratado em dez/16 para cobertura dos impactos da variação cambial sobre parte das

receitas denominadas em US$ do segmento BM&F, diminuindo o impacto da variação da taxa de câmbio nas receitas desse segmento e, em contrapartida, na linha de despesas financeiras. A

comparação com 2T16 foi impactada por itens extraordinários relacionados à alienação de ações da CME Group realizada em abr/16.

Redução do caixa médio:

R$8,4 bilhões para o pagamento da parcela caixa da combinação com Cetip, efetuado em 28/04/2017

Alienação

das ações do

CME Group


Despesas e investimentos relacionados à combinaçãoOrçamento de despesas e investimentos relacionados à combinação com a Cetip

14

2016a 1T17a 2T17a 2017e 2018e Total

Compromissos contratuais e outros reconhecimentos contábeis - 233,9 - 233,9 - 233,9Incentivos de LP e programas de retenção da Cetip (cancelamento de opções e encargos)

- 133,1 - 133,1 - 133,1

Impairment / baixa de ativos / provisão para multas contratuais - 100,8 - 100,8 - 100,8

Pacotes de rescisão / retenção aprovados na AGOE de 28/04/17² - - 70,8 ~85,0 ~20,0 100,0 – 110,0

Assessores, consultores e marca 70,3 63,5 24,1 ~100,0 - 165,0 – 170,0

Total 70,3 297,5 94,9 ~420,0 ~20,0 505,0 – 515,0

Estimativas de despesas e impactos decorrentes da concretização da combinação de negócios com a Cetip¹ (R$ milhões)

Estimativas de despesas e investimentos para integração e captura de sinergias (R$ milhões)

2016a 1T17a 2T17a 2017e 2018e Total

Despesas com rescisões e prestadores de serviços 8,5 36,3 50,5 ~150,0 ~25,0 175,0 – 190,0

Capex (projetos e integração) - 0,3 1,6 ~25,0 ~25,0 45,0 – 55,0

¹ Em comparação com os números divulgados no 1T17, algumas despesas foram reclassificadas entre linhas na tabela e transferidas de despesas relacionadas à combinação com

a Cetip para despesas recorrentes de pessoal. ² Inclui encargos sociais e trabalhistas sobre os valores aprovados na Assembleia. Adicionalmente aos valores descritos acima, cerca

de R$44 milhões serão reconhecidos entre 2019 e 2021, de acordo com o prazo de carência do programa de concessão de ações. A parcela referente aos encargos sobre as ações

que serão transferidas em períodos futuros pode variar de maneira significativa, uma vez que será calculada com base no preço da ação na data de transferência.

Sinergias de despesas serão capturadas gradualmente ao longo de três anos e a estimativa é de que atinjam R$100 milhões/ano,

em bases recorrentes, ao final desse período

INFORMAÇÃO PÚBLICAINFORMAÇÃO PÚBLICA

Anexo


Outras linhas de negócio 2T17 YoY

Depositária 55,2 29,6%

Empréstimos de ativos 22,9 -5,9%

Market data (Vendors) 27,1 12,2%

Listagem 14,0 8,3%

Banco BM&FBOVESPA 9,7 1,6%

Acesso de participantes de negociação 8,7 -6,5%

Outras 3,7 0,3%

Total 141,4 11,7%

Outras receitasSólido desempenho de market data e do Tesouro Direto

16

13,1%

DISTRIBUIÇÃO DAS RECEITAS 2T17¹ (R$ milhões / % do total)


¹ Receitas conforme divulgado na Nota 20 às demonstrações financeiras.


PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDOATIVO

Demonstrações financeirasResumo do balanço patrimonial (consolidado)

ATIVO

(em milhares de Reais)30/06/2017 31/12/2016

PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

(em milhares de Reais)30/06/2017 31/12/2016

Circulante 4.784.100 11.612.517 Circulante 3.907.659 3.657.832

Disponibilidades 313.767 319.124 Garantias recebidas em operações 1.798.752 1.653.835

Aplicações financeiras 3.661.718 10.964.214 Instrumentos financeiros derivativos 17.718 405.971

Outros 808.615 329.179 Empréstimos 411.160 373.919

Não circulante 32.458.210 19.543.358 Debêntures 540.602 17.495

Realizável a longo prazo 3.566.697 3.749.282 Outros 1.139.427 1.206.612

Aplicações financeiras 3.175.489 3.564.243 Não circulante 9.157.870 8.421.658

Outros 391.208 185.039 Emissão de dívida no exterior 2.022.812 1.987.669

Investimentos 45.049 29.117 Empréstimos 349.739 33.949

Imobilizado 577.494 462.753 Debêntures 2.993.211 2.991.806

Intangível 28.268.970 15.302.206 Imposto de renda e contribuição social diferidos 3.017.981 2.976.125

Ágio 22.338.876 14.401.628 Outros 774.127 432.109

Software e projetos 5.706.709 900.578 Patrimônio líquido 24.176.781 19.076.385

Outros 223.385 - Capital social 3.198.655 2.540.239

Reserva de capital 18.373.394 14.327.523

Outros 2.594.533 2.198.708

Participação dos acionistas não-controladores10.199 9.915

Total do ativo 37.242.310 31.155.875 Total do passivo e patrimônio líquido 37.242.310 31.155.875


RESUMO DA DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS (R$ milhões)

2T17 2T162T17/2T16

(%)1T17

2T17/1T17

(%)

Receita líquida 970,9 892,5 8,8% 940,9 3,2%

Despesas (671,7) (392,3) 71,2% (754,5) -11,0%

Resultado operacional 299,2 500,2 -40,2% 186,4 60,5%

Margem operacional 30,8% 56,0% -2.523 bps 19,8% 1.100 bps

Resultado financeiro (58,4) (378,0) -84,6% 198,8 -129,4%

Despesas ajustadas (250,0) (240,2) 4,1% (252,2) -0,9%

EBITDA ajustado 675,5 598,9 12,8% 641,8 5,2%

Margem EBITDA ajustada 69,6% 67,1% 247 bps 68,2% 136 bps

Lucro líquido recorrente 475,7 634,1 -25,0% 527,2 -9,8%

Demonstrações financeirasResumo da demonstração de resultados (consolidada)


2T17 2T162T17/2T16

(%)1T17

2T17/1T17

(%)

Lucro líquido (atribuído aos acionistas) 163,3 25,9 530,5% 209,0 -21,9%

Despesas relacionadas à combinação com a Cetip 95,9 31,5 204,1% 177,8 -46,1%

Provisões não-recorrentes 0,0 0,0 - 88,6 -

Impairment 0,0 0,0 - 43,2 -

Impactos relacionados ao CME Group 0,0 568,1 - 0,0 -

Amortização de intangível (combinação com Cetip) 128,6 0,0 - 0,0 -

Amortização de intangível (combinação com GRV) 0,0 8,6 - 8,6 -

Refinanciamento de impostos (REFIS/PERT) 87,8 0,0 - 0,0 -

Lucro líquido recorrente 475,7 634,1 -25,0% 527,2 -9,8%

Imposto diferido (ágio da combinação Bovespa) 133,1 135,3 -1,7% 133,1 0,0%

Lucro líquido ajustado por itens não recorrentes 608,7 769,4 -20,9% 660,3 -7,8%

19

Demonstrações financeirasReconciliação do lucro líquido e despesas ajustadas

RECONCILIAÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE (R$ milhões)

RECONCILIAÇÃO DAS DESPESAS AJUSTADAS (R$ milhões)

2T17 2T162T17/2T16

(%)1T17

2T17/1T17

(%)

Despesas totais 671,7 392,3 71,2% 754,5 -11,0%

Depreciação e amortização (231,0) (49,8) 363,9% (53,0) 336,1%

Programa de incentivo de longo prazo baseado em ações (24,5) (47,2) -48,1% (32,8) -25,4%

Despesas relacionadas à combinação com a Cetip (145,3) (48,9) 197,4% (268,2) -45,8%

Provisões (recorrentes e não-recorrentes) (20,9) (6,2) 237,6% (148,3) -85,9%

Despesas ajustadas 250,0 240,2 4,1% 252,2 -0,9%


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