APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL – 1T15 JUNHO DE 2015

KLBN11

KLBN11 / KLBAY

DISCLAIMER

As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e

perspectivas de crescimento da Klabin SA são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da

Administração da Companhia em relação ao futuro dos negócios.

Estas declarações prospectivas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do

setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio.

Esta apresentação sobre o desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não contábeis, como informações operacionais e

f inanceiras, bem como projeções baseadas nas expectativas da Administração. Note-se que os dados contábeis ainda não foram

revisados por auditores independentes da Companhia.

A administração da Companhia acredita que o EBITDA pode fornecer informações úteis sobre o desempenho operacional da

Companhia e permitir comparações com outras empresas do mesmo setor. Note no entanto que o EBITDA não é uma medida

estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode

ser def inido e calculado de maneira diversa por outras companhias.

UMA COMPANHIA

DIFERENCIADA

INTEGRAÇÃO E MERCADOS

750 mil toneladas

220 mil

toneladas

1,0 milhão de toneladas

CARTÕES

SACOS INDUSTRIAIS E SACK KRAFT

PAPELÃO ONDULADO E KRAFTLINER

EUCALIPTO E PINUS

243 mil ha

1,7 Milhão de toneladas

APARAS

330 mil

toneladas

COMPETITIVIDADE EM TODA CADEIA PRODUTIVA

FLORESTA

CELULOSE

PAPÉIS E CONVERSÃO

ALTA PRODUTIVIDADE FLORESTAL

EFICIÊNCIA INDUSTRIAL

ALTA QUALIDADE E FLEXIBILIDADE

LINHA DE PRODUTOS DIVERSIFICADA POSIÇÃO DE MERCADO

CUSTO COMPETITIVO

QUALIDADE

SACOS INDUSTRIAIS

PAPELÃO

50%

market share market share

16%

FONTE: ABPO, IBÁ 5

Único fornecedor de

cartões para líquidos na

América Latina 40% capacidade

instalada

CARTÕES

50%

market share

KRAFTLINER

68%

alimentos

13% Outros bens de consumo

12%

outros

7%

building

DESTINO DO VOLUME DE VENDAS PAPÉIS E EMBALAGENS

FORTEMENTE ATRELADA AO MERCADO DE CONSUMO

LÍDER NO BRASIL NOS

MERCADOS EM QUE ATUA

2016

PROJETO PUMA

3,5 MILHÕES DE TONELADAS

6

2011- 2013

MELHORIAS OPERACIONAIS

1,7 MILHÕES DE TONELDAS

2014 - 2015

EXPANSÕES EM PAPÉIS

2,0 MILHÕES DE TONELADAS

EVOLUÇÃO

MELHORIA DE RESULTADOS E TRILHANDO CAMINHO PARA CRESCIMENTO FUTURO

NOVAS OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO

2016 em diante

7%

31%

16%

10%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

2011 2012 2013 2014

EBITDA KLABIN BRL/US$ PIB Brasil PIB Global

*UDM= últimos doze meses

VARIAÇÃO % EM RELAÇÃO

AO ANO ANTERIOR

EBITDA RESULTADOS CONSISTENTES APESAR DE CENÁRIO DESAFIADOR

922

939

1,0

27

1,08

9

1,1

80

1,2

86

1,3

51

1,4

24

1,4

52

1,5

04

1,5

62

1,6

02

1,6

27

1,65

2

1,71

8

1,75

5

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

8

MELHORIAS OPERACIONAIS EXPANSÕES DE CAPACIDADE

EB

ITD

A a

jus

tad

o

UD

M -

R$

mih

õe

s

2014 - 2015 2011 - 2013

EVOLUÇÃO DE EBITDA

PROJETO

PUMA

10

PRODUÇÃO DE

270 MWh DE ENERGIA

AUTOSSUFICIÊNCIA

120 MWh para uso

na fábrica

150 MWh para venda no mercado

CAPACIDADE ANUAL

DE PRODUÇÃO

1,5 MILHÃO DE TONELADAS DE CELULOSE

BAIXO CUSTO DE OPERAÇÃO

1,1 milhão de toneladas de

FIBRA CURTA

400 mil toneladas de FIBRA LONGA parte convertida em fluff

SITUAÇÃO ATUAL

áreas liberadas

100% da terraplenagem concluída

EPC´s com coordenação da Klabin equipe dedicada: forte controle e acompanhamento

95% das compras de

equipamentos, materiais e serviços já realizadas

menor dependência de equipamentos importados: EUR 360 mi (50% já pagos)

PRAZO CUSTO

DO PROJETO CONCLUÍDO 58% 0% 100%

DO CAPEX DESEMBOLSADO 41% 0% 100%

INVESTIMENTOS FABRIS 46%

equipamentos e materiais nacionais

14%

equipamentos importados

14%

engenharia e outros serviços

27%

construção civil e montagem

CAPEX TOTAL

R$ 7,2 BI

CAPEX INDUSTRIAL

R$ 5,8 BI LÍQUIDOS DE

IMPOSTOS RECUPERÁVEIS

FUNDING PARA O PROJETO

CONTRATADO

LOGÍSTICA MULTIMODAL

72 Km distância média

das florestas

planta de celulose

florestas

441 Km por ferrovia

até Paranaguá

porto de Paranaguá

INBOUND OUTBOUND

RESULTADOS 1T15

DESTAQUES

VOLUME DE VENDAS excluindo madeira - mil tons

65%

35% 443

1T14

67%

33% 437

1T15

RECEITA LÍQUIDA R$ milhões

74%

26% 1.203

1T14

72%

28%

1.308

1T15

exportação mercado interno

EBITDA AJUSTADO R$ milhões

424

1T14

461

1T’15

34% 31%

182 R$

milhões 171 R$

milhões

474 R$

milhões 415 R$

milhões

55% 55%

KRAFTLINER (3)

PAPEL RECICLADO (2)

KRAFTLINER E CARTÕES(1)

KRAFTLINER

1T14

105 mil

toneladas

1T15

96 mil

toneladas

1T14 1T15

PAPÉIS UNIDADES

CARTÕES

1T14

161 mil

toneladas

1T15

163 mil

toneladas

1T14 1T15

exportação mercado interno

45% 45%

1%

69% 66%

PAPELÃO ONDULADO (7)

SACOS INDUSTRIAIS (3)

PAPELÃO ONDULADO E SACOS INDSUTRIAIS(1)

1Q14

173 mil

toneladas

1Q15

169 mil

toneladas 525 milhões

R$

536 milhões

R$

1T14 1T15

CONVERSÃO UNIDADES

+

CUSTO CAIXA

1.782 R$/tonelada

1Q14

1.900 R$/tonelada

1Q15*

*Excluindo efeitos não recorrentes de paradas de manutenção em Otacílio Costa (SC) e no turbo gerado 8, em Monte Alegre (PR)

19

Pessoal32%

Madeira / Fibras13%

Químicos15%

Frete11%

Combustível3%

Paradas / Manutenção

10%

Energia elétrica

10%

Outros6%

COMPOSIÇÃO CUSTO CAIXA

CUSTO CAIXA UNITÁRIO

DÍVIDA LÍQUIDA

20

2.6

74

3.0

14

3.0

90

3.2

78

3.1

36

3.4

37

3.5

95

3.9

85

2.7

11

2.8

24

4.0

28

5.2

42

7.4

40

2,32,5 2,4 2,5

2,22,4 2,4 2,6

1,7 1,7

2,4

3,0

4,2

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

(1.000)

1.000

3.000

5.000

7.000

9.000

11.000

ma

r-1

2

jun

-12

se

t-1

2

de

z-1

2

ma

r-1

3

jun

-13

se

t-1

3

de

z-1

3

ma

r-1

4

jun

-14

se

t-1

4

de

z-1

4

ma

r-1

5

Dívida líquida (R$ milhões) Dívida líquida / EBITDA ajustado (UDM)

PERFIL DA DÍVIDA

21

983

470 450

560

296

734

215 242

120 62

772

585

971 894

897

673

398

241

70

1.351

1.755

1.055

1.421 1.454

1.193

1.407

613

483

190

1.413

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

CRONOGRAMA DE VENCIMENTOS R$ milhões

Moeda local: R$ 4,1 bilhões Prazo médio: 45 meses

Moeda local: R$ 6,9 bilhões Prazo médio : 57 meses

5.600

Caixa

CAPEX

22

manutenção

CAPEX R$ milhões 2011

3T14 296

projetos especiais e expansões 159

vale do corisco 428

projeto PUMA -

total 883

2012

3T14 390

264

-

-

654

2013

3T14 369

431

-

99

899

2014

3T14 384

319

-

2.242

2.945

2015E

3T14 350

385

-

3.437

4.172

Relações com investidores www.klabin.com.br/ri

invest@klabin.com.br

Phone: +55 (11) 3046-8401

ANEXOS RESULTADOS 1Q15

MERCADO DE CELULOSE ACORDO COMERCIAL

CELULOSE PUMA

CADEIA DE CELULOSE

33%

eucalipto

45%

fibra longa

22%

outras fibras curtas

DISTRIBUIÇÃO DE CELULOSE DE MERCADO

em 2014

Fonte: Hawkins Wright; RISI

52,6 mm t

celulose de mercado

112 mm t

celulose integrada

164 mm t

celulose de fibra virgem

PUMA: 6ª MAIOR DE CELULOSE

MAIORES PLANTAS DE CELULOSE NO MUNDO mil toneladas por ano em 2014

Fibria Aracruz 2.340

April Riau 2.200

April Rizhao 1.700

Eldorado 1.500

CMPC Guaíba 1.690

Suzano Mucuri 1.565

Klabin 1.500

Suzano Maranhão 1.500

Fonte: Hawkins Wright (jul/14)

28,6 fibra curta 52,6 celulose

de mercado

17,5

eucalipto

DEMANDA MUNDIAL milhões de toneladas por ano em 2014

Montes del Plata 1.300

4ª MAIOR EM FLUFF

Fonte: Hawkins Wright

CAPACIDADE MUNDIAL DE FLUFF mil toneladas por ano em 2014

GP 2.296

Weyco 1.420

IP 1.045

Puma Klabin

400

Domtar 334

Resolute 290

Stora 255

Arauco 250

Rock Tenn 170

Rayonier 110

UPM 100

fábricas convertidas em fluff

única no mundo a ser projetada para fluff

fibra longa

6,4 fluff e SBSK

DEMANDA MUNDIAL milhões de toneladas por ano em 2014

23,7

SBSK = fibra longa de pinus proveniente do sul dos EUA

FOCO EM MERCADOS DE CONSUMO

Fonte: RISI, Euromonitor

96% EUA

50% BRA

72% ARG

PENETRAÇÃO DE MERCADO FRALDAS DESCARTÁVEIS em 2013

potencial a ser explorado

sofisticação e inovação em produtos de maior

valor agregado

BRASIL É O TERCEIRO MAIOR MERCADO DE FRALDAS DESCARTÁVEIS NO MUNDO

3,3

2008

4,2

2009

4,9

2010

5,7

2011

6,0

2012

6,5

2013

VENDA DE FRALDAS INFANTIS R$ bilhões

Fonte: Euromonitor

0,4

2008

0,5

2009

0,6

2010

0,8

2011

1,0

2012

1,2

2013

VENDA DE FRALDAS PARA ADULTOS R$ bilhões

COMPOSIÇÃO DAS FRALDAS

30 a 50% do peso médio de uma fralda descartável (20 a 40g)

é composto por fluff

SPREADS ENTRE FIBRAS

mai 13

jun 13

jul 13

ago 13

set 13

out 13

nov 13

dez 13

jan 14

fev 14

mar 14

abr 14

mai 14

jun 14

jul 14

ago 14

set 14

60

275

fibra longa x fibra curta

fluff x fibra curta

Fonte: RISI, FOEX

CIF EUROPA US$/TONELADA

out 14

nov 14

dez 14

jan 15

fev 15

mar 15

5 milhões de toneladas

CAPACIDADE ANUAL

CIF: COST, INSURANCE AND FREIGHT INCLUDED

CUSTO CAIXA GLOBAL (FIBRA CURTA)

PUMA

CIF EUROPA US$/TONELADA

400

500

600

10 milhões de toneladas

15 milhões de toneladas

20 milhões de toneladas

25 milhões de toneladas

Fonte: Hawkins Wright

KLABIN & FIBRIA

ACORDO COMERCIAL CELULOSE DE FIBRA CURTA

1.1 mt

de fibra curta

400 kt de fibra longa,

parte convertida em fluff

Volume mínimo 900 kt de fibra curta/ano

200 kt de fibra curta/ano

400 kt de fibra longa/ano

EXPORTAÇÕES EXCETO AMÉRICA DO SUL

AMÉRICA DO SUL

TODOS OS MERCADOS

Racional do Contrato

1 . 5 mt/ano

+

Projeto Puma

fibra curta 9 0 0 kt

floresta

planta de celulose

Porto de Paranaguá (PR)

Mesmo preço da Fibria FOB Paranaguá

KLABIN Eficiência industrial

FIBRIA Experiência comercial

Dinâmica de Vendas

Consumidor final

Desde o start-up até dezembro

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

12 meses 12 meses 12 meses 12 meses 72 meses depois do start-up

900 kt de fibra curta

pro rata no período

Mínimo de 900 kt de fibra curta

Phase out 1 75% do volume fornecido em 2019

Phase out 2 50% do volume fornecido em 2019

Fim do contrato

O contrato poderá ser renovado mediante acordo entre as partes.

O volume de vendas poderá ser reduzido para eventual futura integração em papéis para embalagem da Klabin.

12 meses

Pro rata 50% do volume fornecido em 2019

Linha do Tempo

Benefícios do Contrato

Sinergias em logística e estrutura comercial;

Segurança de venda; Visibilidade da marca Klabin no mercado de celulose.

Otimização e sinergia logística e comercial;

Maior volume para atender à demanda crescente de seus clientes; Desenvolvimento de novos clientes.

Criação de valor mútuo, com melhor atendimento à base de clientes de ambas as Companhias.

Contrato inovador, que alia a reconhecida eficiência industrial da Klabin à experiência comercial da Fibria.

1 Klabin venderá a maior parte do volume de celulose de fibra curta do Projeto Puma para a Fibria.

4 3

2 Klabin venderá o volume adicional de celulose de fibra curta na América do Sul e a celulose de fibra longa e fluff globalmente.

Fibria continuará a vender sua celulose de fibra curta em todas as regiões, inclusive na América do Sul, de forma competitiva.

Destaques

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO CONSOLIDADO

milhares de R$

BALANÇO PATRIMONIAL

milhares de R$