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B:232
| Apresentação do Roadshow
Período finalizado em 30 de setembro de 2013 Outubro de 2013
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B:232 Nota importante
2
Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e
perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria,
desempenho da Companhia e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades,
planos e conjecturas contidos neste documento, que não descrevam fatos históricos, tais como
informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, a
implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, e os
fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das operações, são
considerações futuras de significado previsto no “U.S. Private Securities Litigation Reform Act” de 1995 e
contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As
declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas e
mercadológicas, competitividade da indústria e fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais
expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas
correntes.
As informações financeiras consolidadas da Arezzo indústria e Comércio S/A – Arezzo&Co aqui
apresentadas estão de acordo com os critérios do padrão contábil internacional - IFRS, emitido pelo
International Accounting Standards Board - IASB, a partir de informações financeiras auditadas. As
informações não financeiras, assim como outras informações operacionais, não foram objeto de auditoria
por parte dos auditores independentes.
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B:232
| Visão Geral da Companhia
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B:232 .1 Plataforma de marcas de referência
A Arezzo&Co é uma companhia líder no setor de calçados, bolsas e acessórios femininos através de sua plataforma de marcas de referência
1
4
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B:232 .2 Visão geral da Companhia
A Arezzo&Co é uma empresa referência no varejo brasileiro e possui um posicionamento único que alinha crescimento com elevada geração de caixa
1
Notas:
(1) Últimos doze meses (3T13).
(2) Refere-se ao mercado brasileiro de calçados femininos (Fonte: Euromonitor, o IBGE e estimativas da empresa). Estimado para 2012.
5
Empresa líder no
setor de calçados,
bolsas e
acessórios com
presença em
todos os estados
do país
Acionistas
controladores de
referência no
Setor
Desenvolvimento
de coleções com
eficiente supply
chain
Asset Light: alta
eficiência
operacional
Forte geração de
caixa e alto
crescimento
9,9 milhões de pares(1)
641 mil bolsas(1)
2.881 pontos de venda
11% de market share (2)
Mais de 40 anos de
experiência no setor
Amplo reconhecimento
~11.500 modelos criados
ao ano
Lead time de 40 dias
7 a 9 lançamentos por
ano
92% outsourcing
ROIC de 29,6% em 3T13
2.007 funcionários
CAGR da receita líquida
de 32,0% (2007 - 3T13¹)
CAGR do lucro líquido de
37,7% (07 - 3T13)
Crescente alavancagem
operacional
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B:232 .3 Histórico de empreendedorismo
e sucesso
Mudanças certas na hora certa marcaram o desenvolvimento da Companhia 1
6
Conceito de
fast fashion
IPO
(Fevereiro de 2011)
Fundação em 1972
Foco em produto e marca
Modelo industrial
verticalizado localizado em
Minas Gerais
1,5 milhões de pares por
ano e 2.000 funcionários
Foco no varejo
P&D e outsourcing da
produção no Vale dos Sinos -
RS
Expansão das franquias
Marcas específicas para
cada público alvo
Expansão dos canais de
distribuição
Supply chain eficiente
Primeira loja
Primeiro
modelo de
sapato de
sucesso
nacional
+
Início da Schutz
Lançamento
das marcas
Fusão
Centralização da
operação comercial em
São Paulo
Parceria Estratégica
(Novembro de 2007)
Empresa Referência do Setor Fundação e Estruturação Era Industrial Era Corporativa Era Varejo
2012 e 2013 Década de 70 Década de 80 Década de 90 1ª Década de 2000
Primeira fábrica de
sapatos masculinos
Abertura da flagship
store na Oscar Freire
Consolidar a
posição de líder
de mercado
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B:232 .4 Estrutura acionária¹
Notas:
1 - O capital social da Companhia é composto por 88,637,034 ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal.
2 – Inclui Stock Option Plan – Executivos Arezzo&Co
Posição em Outubro de 2013. 7
1 Pós-Oferta
52,3% 47,7%
Família Birman Outros
Administradores ²
0,9%
Ações em Circulação
46,8%
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B:232
R : 0
G : 0
B : 0
R : 184
G : 160
B : 72
R : 119
G : 119
B : 119
R : 219
G : 207
B : 161
R : 178
G : 178
B : 178
R : 222
G : 222
B : 222
R : 233
G : 225
B : 197
Princípios para que você obtenha sucesso em seu trabalho na Arezzo&Co
8
1 . 5 Cultura e Gestão
01 Aquilo que não pode ser transparente não deve ser feito.
02 Seja verdadeiro sempre, para que em algum momento não seja falso com seu emprego. Seja
autêntico sempre.
03 Negocie claramente suas metas e responsabilidades, e considere que o cumprimento é pré-requisito
de sua continuidade.
04 Não descubra somente problemas. Culpar terceiros nunca resolve. Arrisque-se, proponha soluções.
Se você não concorda, aja!
05 Formalize tudo, mesmo que informalmente.
06 Seja sempre flexível. Esteja disposto e preparado continuamente para mudanças.
07 As metas cumpridas são, no mínimo, a base para a próxima meta.
08 Unidos venceremos! Divergências constroem, conflitos destroem.
09 Humildade com posicionamento: matéria-prima do nosso sucesso.
10 Curta. Goste. Envolva-se. E seja sempre feliz! 2154
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MM P P F MM P F MM EX EX EX
.6 Plataforma de marcas fortes
Plataforma de marcas fortes, destinadas a públicos específicos, permitindo capturar crescimento em diferentes segmentos
1
Trendy
Novo
Fácil de usar
Eclético
Fashion
Up to date
Ousada
Provocativa
16 a 60 anos 18 a 40 anos
R$189,00/par R$305,00/par
R$ 720,7 milhões R$ 429,5milhões
Pop
Sapatos flat
Acessível
Colorida
12 a 60 anos
R$110,00/par
R$ 37,4 milhões
Design
Exclusividade
Identidade
Sedução
R$960,00/par
R$ 6,0 milhões
20 a 45 anos
61,6 % 36,7% 3,2% 0,5%
Perfil das
Marcas
Público
Feminino
Alvo
Volume de
Vendas 3
% Receita
Bruta 4
Preço no
Ponto de
Venda
Fundação 1972 1995 2008 2009
Ca
na
l d
e
Dis
trib
uiç
ão
PDV 1
Notas:
1. Pontos de Venda (2T13): P = Lojas Próprias; F = Franquias Nacionais; MM = Lojas Multimarcas (mercado doméstico); EX = Exportações.
2. % receita bruta (2012)
3. (UDM = últimos doze meses - 3T13). A receita bruta não inclui as Outras Receitas (não produzida pelas 4 marcas).
4. % receita bruta total (últimos doze meses – 3T13) 9
% Rec.
Bruta.2
9 2 16 336 987 28 35 1.478
72% 15% 12% 7% 49% 36%
16
1%
146
8%
52
49% 9% 42%
P F MM EX
10 2 890 5
0% 53% 46% 1%
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B:232 .7 Múltiplos canais de distribuição
Plataforma flexível através de 3 canais de distribuição com estratégias diferenciadas, maximizando o retorno à Companhia
1
Notas:
1. Receita bruta dos últimos doze meses (últimos doze meses – 3T13)
2. Considera mercado externo e outras receitas no mercado interno 10
Composição da Receita Bruta (R$ milhões)¹
56 lojas próprias
sendo 7 Flagship
stores
2.452 clientes
multimarcas
em 1.184 cidades
373 franquias
em mais de 160
cidades
Distribuição
abrangente
em todo Brasil
Franquias Multimarcas Lojas Próprias Outros ² Total
Composição da Receita por Canal
46% 25% 23% 6% 100%
571
303
288
66 2
1.228
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| Modelo de Negócios
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12
Modelo de negócio único no Brasil
2
Gestão
MARCAS DE REFERÊNCIA
Foco no cliente: buscamos antecipar o desejo de consumo da mulher brasileira
Multicanal Sourcing e Logística Comunicação e
Marketing
ADMINISTRAÇÃO
EXPERIENTE E
COM
INCENTIVOS
BASEADOS EM
RESULTADOS
ESTRATÉGIA DE
DISTRIBUIÇÃO
NACIONAL
SUPPLY CHAIN
ÁGIL E
EFICIENTE
SÓLIDO
PROGRAMA DE
COMUNICAÇÃO
E MARKETING
HABILIDADE
PARA INOVAR
P&D
1 2 3 4 5
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B:232 .1 Habilidade para inovar
Produzimos de 7 a 9 coleções por ano 2 I. Pesquisa
Criação: 11.500 modelos/ ano
II. Desenvolvimento III. Sourcing IV. Entrega
A Arezzo&Co consegue atender aos diferentes anseios da mulher, entregando em média 5 modelos por dia, mantendo aceso o desejo de compra da consumidora
Disponibilização: 63% modelos/ ano
13
Lojas: 52% modelos/ ano
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CRM – vendas VIP
Eventos nas lojas– PA
Parcerias com estilistas 14
A marca conta com uma estratégia de comunicação integrada e expressiva, desde a
criação das campanhas até o ponto de venda Forte veiculação na mídia impressa
Constante presença em editoriais e eventos de moda Comunicação digital
800 mil acessos ao site/mês (120 mil
acessos mensais ao Blog da Schutz)
Tempo médio de navegação: 8 minutos
Veiculação na mídia eletrônica e televisiva
.2 Plano de comunicação e marketing
2
Mais de 3 milhões de fãs e seguidores:
Facebook, Instagram eTwitter (as 4 marcas)
Arezzo é líder em Interações *
Showroom em Los Angeles, próximo ao
Red Carpet Season
85 inserções em mídia impressa em 170 páginas em 2012 Mais de 300 exibições em editoriais de moda
Demi Moore Gisele Bündchen Blake Lively
* Fonte: Indexsocial/ Agência Espalhe, 2013
+750 exibições em TV e 150 exibições em cinema em 2012 + 80 milhões impacto
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B:232 .2 Comunicação e marketing refletidos
em todos os aspectos da loja
Lojas constantemente modificadas a fim de incorporar o conceito de cada nova coleção e inspirar novos desejos de compra
2
Toda a comunicação visual das lojas é padronizada e atualizada simultaneamente em todo o Brasil a cada nova coleção
Lojas “flagships” Vitrines e Visual Merchandising
15
Materiais nos Pontos de vendas
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B:232
Visual merchandising:
Atualização a um baixo custo de
investimento
Traz informação relevante de cada
coleção para o nível da loja
3 atualizações principais no ano
Projeto Camaleão: constante
modificação para incorporar o
conceito da nova coleção
.2 Atmosfera das lojas: conceitos
diferenciados para cada marca 2
16
Vídeo Wall
Closet Essentials
Nichos e iluminação
Jaquetas e acessórios
Campanhas e ações de marketing
Destaque para o produto
Produtos diferenciados
Exposição de um ampla variedade
de produtos
Estoque na área de vendas: baixa
necessidade de área de estoque
Atmosfera de joalheria
Experiência privativa de compra
Foco em exclusividade, design e
materiais altamente selecionados
Display de produtos ocupam todas as paredes
Combos
Disposição de cada tema em diferentes nichos
Acessórios Iluminação sofisticada
Fachada diferenciada
Estocagem
Summer – Flagship Oscar Freire
Winter – Flagship Oscar Freire
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B:232 2
17
O porte e a estrutura da Arezzo&Co proporciona flexibilidade para
terceirizar a produção de um grande número de SKU'S a partir de
várias fábricas em um curto espaço de tempo, a preços competitivos
Fábrica própria com capacidade de produção anual de 1,1 milhões
de pares e forte relacionamento com o cluster de produção do Vale
dos Sinos, principal região de outsourcing.
Modelo de abastecimento flexível Ganhos de escala
Compra em rede Certificação e auditoria de fornecedores
Certificação interna e auditoria asseguram qualidade e
pontualidade (ISO 9001 certificação em 2008) Negociação de matéria-prima em conjunto com fornecedores locais
Novo Centro de Distribuição Outsourcing – 91,8% da produção é terceirizada
.3 Processo de produção flexível...
Agilidade, flexibilidade e escalabilidade de produção garantem o crescimento esperado pela Arezzo&Co
Recebimento: 100.000 peças/ dia
Armazenagem: 100.000 peças/ dia
Separação: 150.000 peças/ dia
Faturamento e etiquetagem: 200.000 peças/ dia
1 2
3 4
8,2%
91,8%
FÁBRICA PRÓRPIA AREZZO&CO
OUTROS
Consolidação e distribuição simultânea em escala
nacional
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373 Franquias +
56 Lojas Próprias +
2.452 clientes Multimarcas
= 2.881 pontos de venda
336 franquias +
16 lojas próprias(i) +
987 clientes multimarcas
(i) 4 outlets
35 franquias +
28 lojas próprias(ii) +
1.478 clientes multimarcas
(ii)1 outlet
.4 Grande capilaridade e escala da rede
de lojas
Rede de lojas com alta capilaridade, alcançando mais de 160 cidades e com posição de destaque dentre as companhias de varejo
2
Pontos de venda – área média: novas lojas
estão aumentando o tamanho médio das lojas
da rede
Metragem e venda média por loja exclusiva - 2012
Marca Metragem
média (m2)
Receita Líquida
/ m2 (R$ mil) Total
Lojas 1,2
67 324 399
111 214 638
1.650 10 214
1.030 6 368
234 13 206
Pontos de Venda (3T13)
TOTAL
2 franquias +
10 lojas próprias +
890 clientes multimarcas
2 loja própria +
9 clientes multimarcas
Fonte: IBGE, Relatórios das Companhias; números de lojas conforme últimos dados anuais disponibilizados pelas Companhias Notas: 1. Considera apenas as lojas monomarcas da Companhia. 2. Para Hering, considera apenas lojas da rede Hering Store. 3. Dados de 2010. 4. Receita líquida (assumindo que impostos e deduções equivalem a 30% da receita bruta). 5. Contempla lojas Arezzo + Schutz com exceção de outlets, lojas de bolsas e franquias Schutz.
18
5
GDP³: 18%
A&C¹: 17%
GDP³: 55%
A&C¹: 57%
GDP³: 17%
A&C¹: 15%
GDP³: 9%
A&C¹: 7%
GDP³: 5%
A&C¹: 4%
57 m²
85 m²
80 m²
2010 2011 novas lojas 2012 novas lojas
80 m²
2013 novas lojas
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88% 91% 81% 77%
80% 78% 79%
12% 9%
19%
23%
20%
22% 21%
1044 1369
2067
2967
4686
5897 5825
2007 2008 2009 2010 2011 2012 3T13
Flagship
Loja padrão
Concentrando lojas de maior produtividade em regiões principais, como SP e RJ,
melhorando a eficiência operacional e rentabilidade:
Interação direta com o cliente desenvolve competências de varejo, as quais também
são refletidas nas lojas franqueadas
Lojas flagship asseguram maior visibilidade e reforçam a imagem da marca
.4 ...alavancadas por lojas próprias...
Captura de valor na cadeia com desenvolvimento de know how e visibilidade da marca Lojas Flagship
19
2 Maior visibilidade de marca aliada à eficiência operacional
R$ 3.289 M
R$ 5.119 M
Loja
pró
pria
F
ranquia
Venda média
anual por loja
2012
Vendas totais e # de lojas próprias (m²)
# Lojas Próprias
Arezzo – Iguatemi / SP
Schutz – Oscar Freire/ SP
Anacapri – Eldorado/ SP Arezzo – Oscar Freire/ SP
Schutz – Morumbi/ SP
6 10
21 29
45
57 56
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
Estrutura aplicada ao varejo a fim de alcançar melhores resultados de vendas e margens, bem como integração e conexão do suporte da toas as lojas monomarca
2 .4 …baseado em uma estrutura voltada
para o Varejo...
20
Grande foco na performance de Franquias e Lojas Próprias
• Todo o time de vendas (4000+) participa através de transmissão via internet de 3 Convenções de vendas por ano,
alinhando o discurso de vendas e a grande motivação antes do inicio de cada coleção
• Amplo programa de serviços para auxiliar os franqueados em metas de vendas e rentabilidade
• Programas de treinamento recorrentes em produtos, tendências de moda, técnicas de vendas, gerenciamento de
loja, TI, entre outros
• Forte visual merchandising, trade marketing e investimentos em ambientação e treinamento
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .4 …com eficiente gestão da rede de
franquias…
Modelo permite rápida expansão com baixo investimento da Arezzo&Co e alto retorno para os franqueados
2 Parceria de sucesso: “ganha-ganha” Concentração das Franquias por Operador
Contrato de 5 anos Payback médio de 40 meses 2
100% de adimplência
96% de satisfação dos franqueados 1
Selo de Excelência em Franchising nos últimos 8 anos (ABF)
Melhor Franquia do Brasil (2005) e do setor por 7 anos desde 2004
4 ou mais
franquias
1 franquia
2 franquias
3 franquias
49%
10%
27%
15%
(Quantidade de Operadores por Quantidade de Franquias Detidas)
21
Notas:
1. 96% dos franqueados atuais indicaram que abririam uma franquia caso não
fossem franqueados
2. Vendas anuais de R$2.330 mil + investimento médio inicial de R$ 600 mil +
capital de giro de R$ 414 mil
Intenso treinamento de varejo
Suporte constante: média de 6 lojas por consultora e 22 visitas
por loja/ano
Sólido relacionamento e suporte constante ao franqueado
Integração de sistemas de TI alcança mais de 100% da rede
Sendo lojas mono marca, as franquias reforçam o branding em
cada cidade nas quais estão localizadas
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
269,9
303,3
2.329
2.452
2000
2050
2100
2150
2200
2250
2300
2350
2400
2450
2500
210.000
220.000
230.000
240.000
260.000
270.000
280.000
290.000
300.000
3T12 3T13
Receita Bruta (R$ milhões) # Lojas
.4 ...e de lojas multimarcas
Lojas multimarcas ampliam a capilaridade da distribuição e visibilidade das marcas, resultando em forte presença no varejo
2 Aumento da distribuição e visibilidade
Lojas Multimarcas
22
Aumento da capilaridade da marca
Presença em 1.184 cidades
Rápida expansão da marca com baixo investimento e risco
Foco principal: share of wallet
Lealdade do dono da loja
Schutz Club – Programa de relacionamento que oferece
vantagens aos 50 principais clientes multimarcas: melhor
exposição de produtos, treinamento e prêmios para as
melhores equipes de vendas
Importante canal de vendas para cidades menores
Otimização do time de vendas: time interno e representantes de
venda comissionados
Nota:
1. Mercado interno apenas (período de 12 meses)
Receita Bruta1 e número de Lojas Multimarcas
(R$ milhão)
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .5 Administração experiente
e profissional 2
23
Plano de opção de ações para os principais executivos
Programa de participação em resultados baseado em performance para todos os funcionários
Unidades de negócios independentes para cada marca, mas diretorias compartilhadas suportando toda a Companhia (Industrial, Logística, Financeiro e RH)
Anos
na Arezzo
Anos de
experiência
Anos
na Arezzo
Anos de
experiência Nome
Posição
Time qualificado de administradores
Alexandre Birman
Presidente
Claudia Narciso
Arezzo
David Python
Schutz
Yumi Chibusa
Anacapri
Milena Penteado
Alexandre Birman
Thiago Borges
Diretor Financeiro e RI 18
14
2
18
24
10
5 10
5 15
5 13
Schutz
David Python
Industrial
Cisso Klaus
Diretor
Financeiro e RI
Thiago Borges
Estratégia e TI
Kurt Richter
RH
Raquel Carneiro
Marco Coelho
Auditoria Interna
Arezzo
Claudia Narciso
Alexandre Birman
Anacapri
Yumi Chibusa
Alexandre
Birman
Milena Penteado
Nome
Posição
Kurt Ritchter
Diretor – Estratégia e TI
Cisso Klaus
Diretor – Industrial
Marco Coelho
Diretor – Auditoria Interna
Raquel Carneiro
Director – RH
11
9
30
3
32
47
41
13
Maicon Americo
Diretor – Comercial 1 20
Comercial
Maicon Americo
Unidades de negócios independentes
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .6 Governança Corporativa
2
24
Welerson Cavalieri (Coordenador)
Comitês de Auditoria
Juliana Rozenbaum (Coordenador)
José Bolonha (Coordenador)
Comitês
Comitês de Estratégia Comitês de Pessoas
Membros:
Guilherme A. Ferreira e Thiago Borges (CFO)
Membros:
Fabio Hering, Carolina Faria e Arthur N.
Grynbaum¹
Membros:
Claudia Soares e Raquel Carneiro (HR Director)
1- Presidente do Grupo Boticário (maior companhia em
franquias no Brasil) e Vice-Presidente da Abihpec (Associação
Brasileira da Indústria de Higiene Pessoal, Perfumaria e
Cosméticos)
O novo Conselho será composto por 10 membros sendo 4 independentes, respeitando os padrões exigidos de 20% para empresas do Novo Mercado
Nome Experiência Nome Experiência
Cargo Cargo
Conselho da administração
Anderson Birman Presidente
Fundador da Arezzo e Presidente do Conselho de
Administração, acumulou mais de 40 anos de experiência
na indústria
Carolina Faria
Conselheira
Consultora de Marketing na True Brand & Business – Soul
Brand Services no período entre 2010 e 2012.
Anteriormente atuou como executiva na Ambev.
Fabio Hering Conselheiro independente
Diretor Presidente e membro do Conselho de
Administração da Cia. Hering, onde atua há 28 anos.
Rodrigo C. Galindo Conselheiro independente
Presidente da Kroton Educacional S/A, um dos maiores
grupos de educação do mundo, com mais de 500 mil
alunos no ensino superior .
Welerson Cavalieri
Conselheiro
Sócio da INDG/FALCONI Consultores de Resultados,
onde atua há mais de 19 anos. Anteriormente foi executivo
de grandes empresas de mineração
Juliana Rozenbaum Conselheira
Acumulou 13 anos de experiência em Sell Side Equity
Research, com foco primordial em empresas do setor de
Consumo e Varejo .
Claudia Soares Conselheiro independente
Foi Diretora Financeira e de R I na Via Varejo S.A. pelo e
Vice-Presidente Executiva de Estratégia de Mercado na
Companhia Brasileira de Distribuição – GPA.
José Murilo Carvalho Conselheiro
Presidente da Associação dos Advogados de Minas
Gerais Conselheiro Federal da OAB
Guilherme A. Ferreira Conselheiro independente
Presidente da Bahema Participações, membro do
Conselho do Pão de Açúcar, Banco Signatura Lazard,
Eternit, Tavex e Rio Bravo Investimentos
José Bolonha Conselheiro
Fundador e presidente da “Ethos Desenvolvimento
Humano e Organizacional”; Membro do Conselho do Cies
(ONU, OMS)
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
| Visão Geral do Mercado
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .1 Mobilidade social impulsionando o
consumo interno
Crescimento da renda e emprego gerando uma veloz migração para as classes de maior poder aquisitivo e alavancando o consumo interno
3 O Brasil passa por um acelerado processo de migração social…
26
(Milhões de indivíduos)
Resultando em um significativo aumento do consumo de bens como os de vestuário e calçados (Crescimento do consumo com a mudança de classe social; indexado base 100 = classe D/E)
Classe A/B
2003 70 (36%) 54 (27%) 96 (55%)
+14 mi (2003-14E)
+49 mi (2003-14E)
2014E 2011
27 (14%) 22 (11%) 13 (8%)
66 (38%)
100 (52%)
115 (59%)
Classes A/B: renda mensal acima de R$6.977 | Classe C: renda mensal entre R$1.618 e R$6.977 | Classe D: renda mensal entre R$1.013 e R$1.618 | Classe E: renda mensal abaixo R$1.013
Classe C
Classe D/E
Fonte: IBGE, FGV, LCA, Bain & Co., BCG, Roland Berger, IPC Maps
Classes A/B: renda mensal acima de R$4.808 | Classe C: renda mensal entre R$1.115 e R$4.408 | Classe D: renda mensal entre R$768 e R$1.115 | Classe E renda mensal abaixo R$768
Classes
D/E Classe
C Classe
B Classe
A
Comida, Bebida e Cigarros
Eletrônicos e Móveis
Medicamentos
Higiene e
Cuidados Pessoais
Vestuário e
sapatos possuem
o maior potencial
de expansão de
consumo
1,0x
1,0x
1,0x
1,0x
1,0x
4,2x
3,2x
3,7x
3,4x
3,4x
7,0x
5,6x
6,6x
5,3x
5,6x
9,4x
7,9x
9,2x
7,3x
7,6x
Vestuário e
Calçados
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
27
.2 Visão geral do mercado de calçados
brasileiro
Arezzo&Co possui parcela significativa do mercado de calçados femininos e tem consistentemente expandido o seu market share
3 Market share Arezzo&Co1
30%
40%
15%
15%
Consumo de calçados 2013
10%
40% 42%
8%
Classe Social
Esportivos
Masculino
Infantil
Femininos
Classe A Classes D/E
Classe C Classe B
Fonte: IBOPE Inteligência (Pyxis), Satra, World Bank, ABICALÇADOS, IEMI, MTE, MDIC, / SECEX, IBGE
Note: 1. baseado no Euromonitor research e IBOPE Inteligência (Pyxis). Estimativa da Arezzo&Co market share considerando o mercado de calçados femininos
Mercado total de calçados (R$ bilhões)
Calçados femininos
Total de calçados
2013E
CAGR (03-13E): + 9,2%
15,9
40,3
4%
7% 8%
9% 10%
11%
2007 2008 2009 2010 2011 2012
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
28
.3 Visão geral do mercado de bolsas
brasileiro 3 Arezzo&Co tem uma posição relevante dentro do rápido crescimento do mercado de bolsas brasileiro
Mercado total endereçável (R$ bilhões)
Atual quebra do sell out da Arezzo&Co (R$ milhões) Quebra baseada nas lojas próprias da Schutz e Arezzo
Consolidado (inclui bolsas e sapatos) market share: 9,3%
Oportunidade para posição de líder em bolsas
Mercado total de bolsas (R$ bilhões)
86%
11%
Calçados
Bolsas 303,6
80%
20%
Calçados
Bolsas 19,9
Bolsas Femininas
Bolsas Total
2013E
CAGR (03-13E): + 10,7%
4,0
5,1
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
Nota:
Estimativa de custos baseadas em um produto da marca Arezzo
DDP (delivered duty paid): entregue no Brasil com impostos pagos
FOB: free on board
O Brasil é um grande produtor de sapatos, com excelente custo-benefício,
especialmente em calçados de couro feminino para venda no mercado local
Fonte: Abilcalçados, Assintecal e estimativas da Arezzo&Co
29
.4 Indústria de calçados – Visão geral e
principais vantagens competitivas 3 Pares (milhões)
Produção Share mundial
China 12.597 62,4%
Índia 2.060 10,2%
Brasil 894 4,4%
Vietnam 760 3,8%
Indonesia 658 3,3%
Pakistan 292 1,4%
Pares (milhões)
Consumo Share mundial
China 2.700 15,2%
USA 2.335 13,4%
India 2.034 11,7%
Brasil 780 4,5%
Japan 693 4,0%
Indonesia 627 3,6%
ITÁLIA
Lead time: 70 dias
Mínimo/ modelo: 800 pares
Mínimo/ construção: 4.000 pares
Produção cap. (pares): 202
milhões
Custo (FOB): R$ 70/par
Custo (DDP): R$ 98/par
CHINA (diferentes clusters)
Lead time: 120 a 150 dias
Mínimo/ modelo: 5.000 pares
Mínimo/ construção: 20.000 pares
Produção cap. (pares): 12.000
milhões
Custo (FOB): R$ 32-36/par
Custo (DDP): R$ 84-90/par
VIETNÃ
Lead time: 120 a 150 dias
Mínimo/ modelo: 2.000 pares
Mínimo/ construção: 8.000 pares
Produção cap. (pares): 760
milhões
Custo (FOB): R$ 36/par
Custo (DDP): RS 52/par
ÍNDIA
Lead time: 160 dias
Mínimo/ modelo: 5.000 pares
Mínimo/ construção: 20.000 pares
Produção cap. (pares): 2.060
milhões
Custo (FOB): R$ 30/par
Custo(DDP): R$ 46/par
BRASIL
Lead time: 40 dias
Mínimo/ modelo: 800 pares
Mínimo/ construção: 4.000 pares
Produção cap. (pares): 894
milhões
Custo (s/ Impostos): R$ 42/par
Custo (c/ impostos): R$ 54/par
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
Brasil é reconhecido pela qualidade e alta especialização dentro dos diferente e complexas
categorias de sapatos. A indústria foi qualitativamente desenvolvida afim de adicionar valor
aos produtos e dessa forma melhorar sua competitividade sobre os fornecedores Asiáticos
.5 Indústria de calçados – Visão geral da
oferta
Oferta de Calçados Mundiais: quanto maior e mais centralizado o pais é na
pirâmide, mais focado é em moda, criação, design, mercado de luxo, marketing e
gestão de distribuição, com menor produção de escala
Montagem do equipamento
Operação de fabricação
Fabricante com Design próprio na maior parte marca local
Fabricante com design próprio e marca global
Marcas Globais
Recebe produtos e especificação do processo, bem como, componentes e matéria-prima
Apenas atividades de montagem
Normalmente não produzem Criação + gestão da marca Design e especificação de produtos Na maior parte internacionalmente outsourced Gestão da cadeia de valor Decidem totalmente sobre marketing e comercialização
Valo
r ad
icio
nad
o
+
-
França
Itália
Espanha
Taiwan Brasil
México
China Índia
Thailândia Vietnã
Outros
fornecedores
globais
Indonésia
B
A
C
D
E
Segmentação da indústria vs. criação de valor:
3
30
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .6 Sourcing Arezzo&Co: Vantagens
Competitivas 3 Brasil e Vale dos Sinos apresentam fortes diferenciais competitivos, reunindo capacidade produtiva, mão de obra qualificada e flexibilidade de produção
Fonte: Abicalçados, 2012 / ASSINTECAL / FAO / AICSUL.
Produção (milhões de pares)
Trabalhos (milhares)
819
338
Produção (milhões de pares)
Trabalhos (milhares)
270
138
Produção (milhões de pares)
Trabalhos (milhares)
216
110
BRASIL
REGIÃO SUDESTE
VALE DOS SINOS
Vale dos Sinos: 26% da produção de calçados brasileiros
Brasil é o 3º maior produtor mundial de
calçados
Maior rebanho bovino do mundo: 13% do
mercado
RS: 1 terço (R$ 1 bi) do faturamento brasileiro
da indústria coureira
Vale dos Sinos: um dos maiores conglomerados
calçadistas do mundo
Abundância de mão de obra qualificada e
especializada
Flexibilidade produtiva: volume X variedade X
velocidade
1.700 fabricantes: componentes, calçados,
máquinas, curtumes, e outras entidades de classe
e instituições de pesquisa e ensino 31
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
Tendências e estilo
Design Desenho técnico
Engenharia Amostras Showroom Logística e
distribuição Loja
Negociação de preço de matéria prima Agenciamento + Negociação com fabricante
1 2 3 4 5 6 7
Processo de sourcing focado em garantir flexibilidade, velocidade e controle de custos
na criação de novos produtos
Ficha de custos
Pasta de engenharia
Eficiência da gestão de custos
Garantia do Padrão de qualidade
Lead time eficiente
Flexibilidade
Arezzo&Co
Produtos químicos e têxteis
Matéria-prima
Produto acabado
Gestão coordenada da cadeia produtiva associada a Investimento em engenharia de produto: Know how dentro de casa
.8 Processo de Sourcing Arezzo&Co
3 Arezzo&Co processo de sourcing:
Componentes
SKU
MODELO
CONSTRUÇÃO
10%
35%
70%
Reaproveitamento entre coleções:
32
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
| Estratégias de Crescimento
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .1 Fundamentos de crescimento sólido
4
34
Compromisso com o plano de aberturas para 2013
Forte crescimento de vendas do web commerce Schutz estimula o
lançamento do canal para as demais marcas
Estratégia de multimarcas traz maior capilaridade
A Companhia busca constantes iniciativas para gerar valor aos acionistas
DISTRIBUIÇÃO DA REDE E EXPANSÃO DA ÁREA DE VENDAS 1
Projeto GTM Arezzo melhoria da performance sell-out
Novo modelo de Lojas Arezzo e Anacapri aumentam as vendas por m²
Reposicionamento de bolsas Schutz apresentando bons resultados
PRODUTIVIDADE DE LOJA 2
Contínuo foco na redução de despesas operacionais
RENTABILIDADE 3
Constante análise para melhorias de logística e distribuição
PROCESSO EFICIENTE 4
193.8
367.1
412.1
571.5
678.9
860.3
2007 2008 2009 2010 2011 2012
89,4%
12,3%
38,7%
18,8%
26,7%
Receita líquida CAGR
2007-2012
28,2%
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .1 Plano de expansão 2013
Desde o IPO, por 2 anos consecutivos, a meta de abertura de lojas foi alcançada; o pipeline de expansão 2013 tem o compromisso de 59 aberturas de novas lojas e crescimento de 14% da área total de vendas
4
1) Inclui lojas internacionais
Além das inaugurações, a
Companhia está
comprometida em expandir
em 1.000 metros quadrados
de lojas existentes em 2013
e 2014
90% com contratos já
assinados
30 lojas abertas no 9M13
35
# Lojas próprias
# Franquias
365
3T13 2013
55
420
334
2012
56
39031
29
394
55
44958
2014
464
43
507
+8%
+7%
+13%-1
12 -12
# Repasses
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
36
.1 Web commerce: Entrada no Canal
4 Perfil da cliente e aderência às mídias online impulsionou a entrada da Schutz no canal
online
Fonte: Euromonitor
Atratividade do comércio online,
especialmente no segmento
Aderência à marca e perfil da
cliente Schutz
Clientes Schutz são conectadas e utilizam
mídias sociais para se informar, expressar
e consumir
Maior marca de moda do país no
Marca com alta audiência online e
engajamento
Schutz é pioneira, desde 2009, no forte
relacionamento com blogueiras de moda
Forte crescimento de vendas online
Maior crescimento no segmento de
calçados e vestuário
Perspectiva de manutenção do forte
crescimento
10.387 14.641
20.893 95
312
1.444
2008 2010 2012
Demais Varejo Online Vestuário e Calçados
CAGR
08-12
97,4%
19,1%
17,6%
15,0%
CAGR
12-17E
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
37
.1 Web commerce: Entrada no Canal
4 Força da marca no mundo online e aderência ao perfil da cliente
Dados: setembro/2013
Atratividade do comércio online,
especialmente no segmento
Aderência à marca e perfil da
cliente Schutz
Au
diê
nc
ia
En
ga
jam
en
to
Prêmio exame.com
Reconhecida como marca de
moda mais atuante no
Instragram
• Likes: 8461
• Comments: 115
• Date: 11.15 – 08/08/2013
Média de agosto de 2013 • Fotos: no mês 133 / 4,2 fotos por dia
• Likes – TOTAL: 565mil/ Por foto: 4,252
• Comments – TOTAL: ~10mil / Por foto: 75
• Engajamento: 56,6
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
38
.1 Web commerce: Evolução do canal
4 Estruturação do canal online e resultados inicias confirmam atratividade e aderência
do canal
Vendas de R$ 1 milhão
Teste da tese
Vendas de R$ 10 milhões
Fortalecimento interno
para melhor servir nossas clientes
Gestão dedicada
Vendas estimadas de R$ 23 milhões
Preparação para ampliar
potencial do canal
Evolução da plataforma tecnológica para nível mundial
Operador logístico dedicado
Refinamento de ações de marketing online
Set-Dez/2011 2013
FACEBOOK/INSTAGRAM 2013
AÇÃO CRM
ONLINE
SCHUTZLOVERS
INÍCIO WEBCOMMERCE
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
39
.2 GTM Arezzo
4 Com o GTM Arezzo a Companhia espera aumentar do produto com o novo calendário de coleção com um menor lead time
Ciclo de vida Mais conteúdo de moda; Maior coleção
apresentada aos franquiados
Coleção
Continuáveis
Classic
Showroom
Complemento de moda
Fast fashion
Continuáveis
Classic
Modelo de suprimentos
Complemento de moda baseado nas
informações de sell out
Rápida absorção de tendências, não
somente de lojas Arezzo, mas também
de pesquisas de mercado
Produtos de reposição automática em
algumas cores da estação
Reposição de numeração fora da grade
Produtos de reposição automática nas
lojas; somente 2 cores. Vendas a preço
cheio
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .3 Aumento da produtividade das Lojas
4
40
O novo projeto arquitetônico da Arezzo destaca ainda mais nossos produtos
Com novas prateleiras e nichos,
conseguimos aumentar em 50%
o número de modelos
expostos em loja
Fachada remete à trama
utilizada nas solas dos
produtos, formando o símbolo
“ZZ" da marca
Estantes suspensas em todo
o perímetro da loja com
iluminação que realça o
produto
Produtos em destaque no
centro da loja
Próximo ao caixa, expositor
dedicado para acessórios
permite adicionar peças no
atendimento
A melhor distribuição dos
móveis permite maior
conforto às clientes que
estão sendo atendidas
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .3 Aumento da produtividade das Lojas
4
41
Colecione, no fundo da loja, com promoções a fim de aumentar o P.A. devido à praticidade
Torres dispostas na diagonal trazem movimento ao espaço e garantem funcionalidade ao dia a dia da loja: de um lado, a exposição unitária das sapatilhas; de outro, os espelhos; e dentro, um estoque com um par de cada numeração
Ilhas centrais, para expor os produtos clássicos da Anacapri: “tem que ter”
Ilha de encantamento, na frente da loja com as principais novidades, desenhada para atrair a cliente
Novo projeto arquitetônico viabiliza exposição adequada dos produtos e
experiência de compra superior com baixo nível de despesas
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
42
.4 Bolsas Schutz
4 Mudanças na estratégia de bolsas na marca Schutz levaram a um forte crescimento no
segmento
5,1%
9,4%
3T12 3T13
Bolsas % da Receita Schutz
1
2
3 Otimização do número de modelos
favorecendo a cadeia de suprimentos e
criando identidade do produto em loja
Desenvolvimento de produtos
aumentando o valor percebido de
produto
Segmentação por produto e canal
mirando atender necessidade da cliente
final
Nota: Percentual de bolsas na receita de Lojas Próprias
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
43
.4 Bolsas Schutz
4 A segmentação das linhas de produto permite atingir diferentes públicos em diferentes
canais com estratégia de branding adequada e atendendo o desejo das clientes
SCHUTZ
PREMIUM
SCHUTZ
POP & FUN
SCHUTZ
✔
R$ 790 - R$ 1.100*
R$ 490 - R$ 790*
R$ 350 - R$ 490*
P / F
Diferenciação
entre linhas
Padrão técnico de
produto
Base de sourcing
Materiais utilizados
Nível de exposição da
marca/logo
VM em loja e showroom
Profundidade de compra
nas grades
Treinamento das
equipes comerciais
Ações de marketing e
comunicação
✔ ✔
✔
MM EXEMPLOS
Canal principal
Nota:
* Valores PVL
P = Lojas Próprias; F = Franquias Nacionais; MM = Lojas Multimarcas (mercado doméstico)
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
44
.4 Bolsas Schutz
4 O foco no desenvolvimento de produto aumentou a qualidade percebida e o desejo
pelo produto
Produto desenvolvido
minuciosamente
Desejo e reação espontânea de
formadoras de opinião
Mais de 2.100 peças vendidas
Exemplo
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 Mensagens chave
45
Líder da Categoria 1
Significante potencial de crescimento 2
Marcas de referência 3
Plataforma em escala com alavancagem operacional 5
Cadeia de suprimentos eficiente e orientada para o mercado 4
Alto retorno sobre o capital investido 6
4
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
Destaques Financeiros e Operacionais 05
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .1 Destaques operacionais
e financeiros 5 Receita Bruta por Canal (R$ milhão) – Mercado Interno
47
151,1 167,6
360,5 419,0
63,0 68,4
167,7
199,6
83,2 82,8
212,9
230,4
4,2 0,8
10,7
6,0
301,4 319,6
751,8
855,0
3Q12 3Q13 9M12 9M13
Franchise Owned Stores Multi-brand Others²
10,9%
-0,4%
6,0%
8,6%16,2%
8,2%
13,7%
19,1%
Crescimento de 7,2% para ambas as marcas Arezzo e Schutz. Destaque para o crescimento da marca
Schutz de 21,2% no acumulado do ano, alavancada pela abertura de 22 lojas e ampliação de 1 loja nos
últimos 12 meses.
SSS Sell-out (Lojas Próprias + franquias) -5,1%
0,6% SSS Sell-in (Franquias)
0,5%
4,3%
n/a
11,9%
n/a
14,2%
1) Outros: Redução de 81,2% no 3T13 e de 44,0% nos 9M13.
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
260 282 324
373
27 36
53
56 17,2
19,7
24,5
29,0
3T10 3T11 3T12 3T13
Franquias Lojas Próprias Metragem
+52
+57
+31
18,2%
15,0%
24,3%
287318
377
429
48
.2 Destaques operacionais
e financeiros 5 A Receita Líquida do 3T13 cresceu 16,1% na comparação com mesmo período de 2012
429 lojas ao final do 3T13 e expansão de 18,2% da área de vendas ante o 3T12
Forte crescimento da receita bruta, especialmente da marca Schutz que cresceu 21,2% no 3T13 em comparação com o 3T12
Número de Lojas (R$ milhão) e Área de Venda (m² R$ '000)
CAGR Área 07-13 (3T13 UDM): 17,1%
Receita Líquida (R$ milhão)
CAGR 07-13 (3T13 UDM): 32,0%
246.7 266.7
193.8
367.1
412.1
571.5
678.9
860,3
3T12 3T13 2007 2008 2009 2010 2011 2012
8,1% 89,4%
12,3%
38,7%
26,7%
18,8%
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
107,0 116,1
264,2
311,6
3T12 3T13 9M12 9M13
8,4%
17,9%
43,4% 43,5%
43,5%44,2%
5 .3 Destaques operacionais
e financeiros Lucro Bruto (R$ milhão) e Margem Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) e Margem EBITDA (%)
49
Lucro Líquido (R$ milhões)
42,7 46,8 92,0
115,9
8,0
100,0
3T12 3T13 9M12 9M13
9,6%
15,9%
17,3% 17,5%
16,5% 16,4%
28,6 29,4 65,2
77,8
5,3
3T12 3T13 9M12 9M13
70,5 10,4%
2,8%
11,6%11,0%
11,6% 11,0%
19,3%
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .4 Destaques operacionais
e financeiros 5
50
Capital de Giro (R$ '000) CAPEX (R$ milhão)
Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais (R$ ‘000)
Indicadores Operacionais
¹ Dias de CMV
² Dias da Receita Líquida
9M12 9M13 Cresc. ou
spread (%)
Número de pares vendidos ('000) 6.270 7.212 15,0%
Número de bolsas vendidas ('000) 364 452 24,2% 0,6%
Número de funcionários 2.105 2.007 -4,7%
Número de lojas* 377 429 52
Próprias 53 56 3
Franquias 324 373 49
Outsorcing (% da produção total) 87,0% 90,7% 3,7 p.p
SSS2 sell in (franquias) 11,9% 4,3% -7,6 p.p.
SSS2 sell out (lojas próprias + franquias) n/a 0,5% n/a
Indicadores Operacionais
Capex total 16.479 10.486 -36,4% 48.278 30.655 -36,5%
Lojas - expansão e reforma 10.306 3.623 -64,8% 31.299 10.162 -67,5%
Corporativo 5.399 6.197 14,8% 15.727 18.203 15,7%
Outros 774 666 -14,0% 1.252 2.290 82,9%
Sumário de investimentos Var. (%)9M133T12 9M123T13 Var. (%)
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 91.620 112.480 22,8%
Depreciações e amortizações 5.209 7.777 49,3% Checar a depreciação
Outros (6.679) 53 n/a
Decréscimo (acréscimo) de ativos/passivos circulantes (11.931) (39.160) 228,2%
Contas a receber de clientes (21.771) (32.153) 47,7%
Estoques (26.028) (23.785) -8,6%
Fornecedores 27.879 30.608 9,8%
7.989 (13.830) n/a (1)
Pagamento de imposto de renda e contribuição social (21.818) (23.505) 7,7%
Disponibilidades líq. geradas pelas ativ. operacionais 56.401 57.645 2,2%
9M13 VariaçãoGeração de caixa operacional 9M12
Variação de outros ativos e passivos circulantes e não
circulantes
#dias (R$ mil) #dias (R$ mil)
105 218.631 115 275.180 10
Estoque¹ 65 82.543 68 99.819 3
Conta a receber² 91 201.253 92 241.476 1
(-)Contas a pagar¹ 51 65.165 45 66.115 -6
3T12 3T13 Variação
(em dias)
Ciclo de Conversão de
Caixa
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .4 Destaques operacionais
e financeiros 5
51
Endividamento (R$ '000)
Endividamento total de R$ 109,8 milhões no 3T13 ante
R$ 55,2 milhões no 3T12
Endividamento de Longo Prazo de 38,6% da dívida total no
3T13, ante 44,5% no 3T12
Política de endividamento conservadora, com custo médio
ponderado da dívida bastante reduzido
Posição de caixa e
endividamento 3T12 2T13 3T13
Caixa 175.605 214.411 199.780
Dívida total 55.199 107.862 109.042
Curto prazo 30.626 60.763 66.930
% dívida total 55,5% 56,3% 61,4%
Longo prazo 24.573 47.099 42.112
% dívida total 44,5% 43,7% 38,6%
Dívida líquida (120.406) (106.549) (90.738)
EBITDA UDM 125.128 155.575 159.675
Dívida líquida /EBITDA UDM -1,0x -0,7x -0,6x
Apêndice
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .1 Principais indicadores de desempenho
A
53
1 – Inclui despesa não-recorrente no 1T12 dentro de Outras Despesas e Receitas Operacionais: Arezzo&Co rescindiu contrato com a Star Export Assessoria e Exportação Ltda. (“Star”), que prestava serviços de
assistência e assessoramento técnico para o agenciamento e fiscalização das fábricas e atelieres independentes contratados para confecção de produtos. No âmbito da rescisão, efetuou-se pagamento de R$ 8
milhões e impôs à Star um acordo de não-competição de 5 anos. Nesta mesma data, foi celebrado contrato com outra empresa, de igual capacitação técnica, com a mesma natureza de serviço e com condições
comerciais diferenciadas para reduzir despesas, mantendo a mesma qualidade de serviços.
2 - Capital de Giro: Ativo Circulante menos Caixa, Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras subtraído do Passivo Circulante menos Empréstimos e Financiamentos e Dividendos a pagar.
3 - Capital Empregado: Capital de Giro somado Ativo Permanente e Outros Ativos de Longo Prazo descontando Imposto de renda e contribuição social diferido.
4 - Dívida Líquida é equivalente à posição total de endividamento oneroso ao final de um período subtraída da posição de caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras de curto prazo.
3T12 3T13 Cresc. ou
spread (%) 9M12 9M13
Cresc. ou
spread (%)
Receita Líquida 246.655 266.671 8,1% 607.484 705.349 16,1%
CMV (139.606) (150.592) 7,9% (343.327) (393.779) 14,7%
Lucro bruto 107.049 116.079 8,4% 264.157 311.570 17,9%
Margem bruta 43,4% 43,5% 0,1 p.p. 43,5% 44,2% 0,7 p.p. -
SG&A (66.436) (72.130) 8,6% (177.408) (203.477) 14,7% - 5.693,52
%Receita 26,9% 27,0% 0,1 p.p 29,2% 28,8% -0,4 p.p
Despesa comercial (48.631) (51.706) 6,3% (123.783) (144.151) 16,5% - 3.074,52
Lojas próprias (20.092) (21.001) 4,5% (54.134) (65.358) 20,7% - 909,00
Venda, logística e suprimentos (28.539) (30.705) 7,6% (69.649) (78.793) 13,1% - 2.165,52
Despesas gerais e administrativas (15.303) (16.980) 11,0% (41.111) (52.200) 27,0% - 1.677,00
Outras (despesas) e receitas¹ (459) (637) 38,8% (7.305) 651 n/a - 178,00
Depreciação e amortização (2.043) (2.807) 37,4% (5.209) (7.777) 49,3% - 764,00
EBITDA 42.656 46.756 9,6% 91.958 115.870 26,0%
Margem EBITDA 17,3% 17,5% 0,2 p.p. 15,1% 16,4% 1,3 p.p. 37,4%
Lucro líquido 28.586 29.387 2,8% 65.201 77.810 19,3%
Margem líquida 11,6% 11,0% -0,6 p.p. 10,7% 11,0% 0,3 p.p.
Capital de giro2 - % da receita 24,3% 27,3% 3,0 p.p 24,3% 27,3% 3,0 p.p
Capital empregado3 - % da receita 32,8% 36,9% 4,1 p.p. 32,8% 36,9% 4,1 p.p.
Dívida total 55.199 109.042 97,5% 55.199 109.042 97,5%
Dívida líquida4 (120.406) (90.738) n/a (120.406) (90.738) n/a
Dívida líquida/EBITDA -1,0x -0,6x n/a -1,0x -0,6x n/a
Principais indicadores
financeiros
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
54
A
1. Inclui metragens das 9 lojas no exterior
2. Inclui 5 lojas do tipo Outlets cuja área total é de 1.227 m²
3. Inclui metragens de lojas ampliadas
.2 Histórico de lojas
3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
Área de venda1, 3 - Total (m²) 24.531 26.543 26.659 27.996 28.999
Área de venda - franquias (m²) 19.125 20.646 20.731 22.154 23.174
Área de venda - lojas próprias2 (m²) 5.406 5.897 5.928 5.842 5.825
Total de lojas no Brasil 368 390 391 408 420
Número de franquias 316 334 335 353 365
Arezzo 300 311 312 324 328
Schutz 16 23 23 29 35
Anacapri 0 0 0 0 2
Número de lojas próprias 52 56 56 55 55
Arezzo 19 19 19 17 16
Schutz 24 27 27 27 27
Alexandre Birman 2 2 2 2 2
Anacapri 7 8 8 9 10
Total de lojas no Exterior 9 9 9 9 9
Número de franquias 8 8 8 8 8
Número de lojas próprias 1 1 1 1 1
Histórico de lojas
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 A
55
.3 Balanço Patrimonial - IFRS
Ativo 3T12 2T13 3T13
Ativo circulante 475.879 537.059 574.288
Caixa e equivalentes de caixa 8.373 7.515 10.748
Aplicações financeiras 167.232 206.896 189.032
Contas a receber de clientes 201.253 200.229 241.476
Estoques 82.543 89.821 99.819
Impostos a recuperar 3.971 18.460 17.469
Outros créditos 12.507 14.138 15.744
Ativo não circulante 120.042 137.303 144.964
Realizável a longo Prazo 17.437 15.530 16.029
Aplicações financeiras 98 21 22
Impostos a recuperar 360 377 0
Imposto de renda e contribuição social diferidos 9.392 6.898 7.600
Outros créditos 7.587 8.234 8.407
Imobilizado 56.788 65.014 67.683
Intangível 45.817 56.759 61.252
Total do ativo 595.921 674.362 719.252
Passivo 3T12 2T13 3T13
Passivo circulante 134.590 148.087 179.422
Empréstimos e f inanciamentos 30.626 60.763 66.930
Fornecedores 65.165 43.557 66.115
Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar 0 9.346 0
Outras obrigações 38.799 34.421 46.377
Passivo não circulante 29.025 54.386 49.111
Empréstimos e f inanciamentos 24.573 47.099 42.112
Partes relacionadas 979 978 801
Outras obrigações 3.473 6.309 6.198
Patrimônio líquido 432.306 471.889 490.719
Capital social 106.857 156.000 157.186
Reserva de capital 173.149 125.190 126.781
Reservas de lucros 98.421 153.162 153.162
Lucro do exercício 53.879 37.537 53.590
Total do passivo e patrimônio líquido 595.921 674.362 719.252
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 A
56
.4 Demonstrativo de Resultado do
Exercício - IFRS DRE - IFRS 3T12 3T13 Var.% 9M12 9M13 Var.%
Receita operacional líquida 246.655 266.671 8,1% 607.484 705.349 16,1%
Custo dos produtos vendidos (139.606) (150.592) 7,9% (343.327) (393.779) 14,7%
Lucro bruto 107.049 116.079 8,4% 264.157 311.570 17,9%
Receitas (despesas) operacionais: (66.436) (72.130) 8,6% (177.408) (203.477) 14,7%
Comerciais (49.714) (53.203) 7,0% (126.532) (148.211) 17,1%
Administrativas e gerais (16.263) (18.290) 12,5% (43.571) (55.917) 28,3%
Outras receitas operacionais, líquidas (459) (637) 38,8% (7.305) 651 n/a
Lucro antes do resultado financeiro 40.613 43.949 8,2% 86.749 108.093 24,6%
Resultado Financeiro 1.676 1.681 0,3% 4.871 4.387 -9,9%
Lucro antes do IR e CS 42.289 45.630 7,9% 91.620 112.480 22,8%
Imposto de renda e contribuição social (13.703) (16.243) 18,5% (26.419) (34.670) 31,2%
Corrente (14.390) (16.945) 17,8% (25.799) (36.006) 39,6%
Diferido 687 702 2,2% (620) 1.336 n/a
Lucro líquido do exercício 28.586 29.387 2,8% 65.201 77.810 19,3%
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 A
57
.5 Fluxo de Caixa - IFRS
DFC 3T12 3T13 9M12 9M13
Das atividades operacionais
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 42.289 45.630 91.620 112.480
1.011 (1.075) (1.470) 7.831
Depreciações e amortizações 2.043 2.807 5.209 7.777
Rendimento de aplicação financeira (2.927) (3.728) (9.531) (9.893)
Juros e variação cambial (310) (1.840) 504 3.227 SOPOutros 2.205 1.686 2.348 6.720 1
Decréscimo (acréscimo) em ativos
Contas a receber de clientes (50.566) (41.250) (21.771) (32.153)
Estoques (17.341) (9.595) (26.028) (23.785)
Impostos a recuperar 3.421 1.367 6.217 (2.812)
Variação de outros ativos circulantes (974) (1.657) (1.039) (4.880)
Depósitos judiciais (388) (121) (1.029) 424
Decréscimo (acréscimo) em passivos
Fornecedores 21.837 22.559 27.879 30.608
Obrigações trabalhistas 4.656 3.598 5.925 3.417
Obrigações fiscais e sociais 545 (4.394) (3.802) (13.165)
Variação de outras obrigações 1.988 1.618 1.717 3.186
Pagamento de imposto de renda e contribuição social (10.166) (5.907) (21.818) (23.505)
(3.688) 10.773 56.401 57.646
Caixa líquido utilizado pelas atividades de investimento 20.235 11.106 (47.972) (19.161)
4.392 3.019 16.036 11.731
Caixa líquido usado nas atividades de financiamento (17.365) (21.665) (31.620) (50.986)
Aumento (redução) das disponibilidades 3.574 3.233 (7.155) (770)
Aumento (redução) das disponibilidades 3.574 3.233 (7.155) (770) 1
Ajustes para conciliar o resultado às dispon. geradas pelas atividades
operacionais:
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais
Caixa líquido utilizado pelas atividades de financiamento com terceiros
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
58
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Telefone: 11 2132-4300
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