Apresentação Institucional

Setembro 2010

2

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou

qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer

tipo de contrato ou compromisso.

O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas

(“Lopes”) datadas de 30 de Junho de 2010. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais

investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança

deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita,

é feita em relação à exatidão da informação aqui presente.

Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias

de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros

riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões

concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores

presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam

materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.

A Lopes acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e

hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados

futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

Aviso Importante

3

Destaques de Investimento

4

193540´s

50´s

60´s70´s

80´s

90´s

00´s

Sr. Francisco Lopes inicia suas atividades intermediando a venda de propriedades

Primeiro logo da Companhia

Lançamento dos primeiros edifícios dentro do conceito de condomínios

Primeiro comercial de TV de um empreendimento imobiliário

Inicia parcerias de longo prazo com a Gomes de Almeida Fernandez (Gafisa)

Lançamento e venda de 14 edifícios comerciais na Av. Paulista

Lançamento e venda de 11 edifícios comerciais na Região da Faria Lima

Criação do sistema de lançamento com estandes de vendas e material de marketing, atraindo clientes especialmente durante o final de semana

Torna-se referência em lançamentos imobiliários e apresenta seu novo logo

Introduz o conceito de clubes de condomínios

Conquista do primeiro prêmio Top Imobiliário em 1993 – Maior Corretora Imobiliária

Identifica a Marginal Pinheiros como uma área atrativa e lança um dos primeiros edifícios na região

Inicia a venda de flats

Sócia do Grupo Espírito Santo na venda de um dos maiores lançamentos em Lisboa: Parque dos Príncipes

Torna-se um importante “player” no segmento de loteamentos

Em uma década, triplica de tamanho, reforçando sua posição de liderança

Conquista o prêmio Top Imobiliário pela 16ª vez consecutiva

Realiza seu IPO Inicia sua expansão geográfica Website da Lopes se torna líder no

mercado imobiliário Joint Venture com o Banco Itaú

para criação de uma promotora de financiamentos imobiliários (CrediPronto!)

O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra Companhia com Histórico Similar ao da Lopes

5

Modelo de Negócio

Simples e Focado Baseado na

Criação de Valor

Modelo de Negócio

Simples e Focado Baseado na

Criação de Valor

Principal Canal de Distribuição

da Indústria com um Plano de

Nacionalização

Principal Canal de Distribuição

da Indústria com um Plano de

Nacionalização

Negócio de Baixo Risco com Base de

Clientes Diversificada:

Companhia Geradora de Caixa

Negócio de Baixo Risco com Base de

Clientes Diversificada:

Companhia Geradora de Caixa

Reestruturação para enfrentar novas

condições de mercado

Reestruturação para enfrentar novas

condições de mercado

Escala e Alcance Incomparáveis

Escala e Alcance Incomparáveis

Administração Experiente e

Excelente Histórico

de Negócio

Administração Experiente e

Excelente Histórico

de Negócio

Destaques de Investimentos

6

Atuação da Lopes

Atua no mercado de

lançamentos de média e alta

renda

Dedica-se à baixa renda,

comercializando imóveis de até R$180 mil

Foco no mercado

secundário, modelo único

de lojas próprias e rede

de credenciadas

Joint Venture com o Banco

Itaú no fornecimento

de crédito imobiliário

7

Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses

176.287 compradores efetivos1

1.706.559 consumidores cadastrados em nossa base de dados

Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria Jurídica

Relacionamento formal por meio de contratos

Mais de 230 clientes

Com

o

op

era

mos?

Com

o a

ufe

rim

os r

eceit

a?2

,3

R$ 0,62

R$ 0,16

R$ 2,22

R$ 100

R$ 10

Preço da Unidade

Entrada ComissãoBruta

R$ 0,85

R$ 1,15

Corretores+ Gerentes

Recon

hecim

en

to d

e R

eceita

R$ 5,00

Incorporadora

1 Dado até 13/09/2010 no Brasil.2 Dados ilustrativos não-financeiros3 Exemplo baseado em lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo

R$ 2,00

R$ 3,00

Modelo de Negócio Simples e Focado…

Cliente - Incorporador Cliente - Comprador

3.23% 3.16% 3.19% 3,10%2,85% 2,84% 2.79%

2005 2006 2007 2008 2009 1T10 2T10

Comissão Líquida da Lopes

3.23% 3,15% 3.06%2,60% 2.54% 2,59% 2.48%

VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% 48% 54% 49%

Comissão Líquida em São Paulo

Comissão Líquida Nacional

2005 2006 2007 2008 2009 1T10 2T10

8

O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes….

Capital de Giro é Fundamental

Pré-Venda

Velocidade de Vendas

Concentrada no Período de

Lançamento

Confiança na Escala e Eficiência da Força de Vendas

Velocidade de Vendas é

Fundamental para a

Lucratividade

Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário

…e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se copiar – reforçam essa importância

Incorporação ImobiliáriaDinâmica do Mercado Imobiliário

Mais de 9.000 Corretores

9

Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto.

Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação

Determinando a

Vocação do Local

Determinando a

Vocação do Local

Realiza Pesquisa

de Mercado Feita por

Especialistas

Realiza Pesquisa

de Mercado Feita por

Especialistas

Formata osProdutos

Atendendo aos Desejos

e Necessidade

s dos Compradores

Formata osProdutos

Atendendo aos Desejos

e Necessidade

s dos Compradores

Desenvolve as

Campanhas de Marketing

Desenvolve as

Campanhas de Marketing

Otimizaa Negociação

de Mídia

Otimizaa Negociação

de Mídia

Coordinates Product

Launching Events

Coordinates Product

Launching Events

Cria Estratégias de Vendas Específicas para cada Produto

Cria Estratégias de Vendas Específicas para cada Produto

Coordena os Eventos para Lançamento de Produtos

Coordena os Eventos para Lançamento de Produtos

10

Lopes: O Círculo Virtuoso que a faz da Lopes a Melhor Empresa de Vendas do Mercado Imobiliário.

Inteligência de Vendas Corretores

Produtos Vendas

Clientes

13

Velocidade de Vendas

LOPES X YUNY

Lopes São Paulo 2008 Lopes São Paulo 2009 Yuny São Paulo 2008 Yuny São Paulo 2009

LOPES X HELBOR

Lopes São Paulo 2008 Lopes São Paulo 2009 HELBOR 2008 HELBOR 2009

12

VSO %

45,2%

40,0%37,3%

32,8% 32,0%29,3%

25,4% 25,1% 24,7% 24,3% 23,2% 22,4% 21,9% 20,9%18,1%

16,3% 15,2%

EZTEC MRV Helbor PDG Realty Cyrela LOPES BRASIL

Trisul Gafisa Even Rodobens Agre CCDI Tenda Rossi Tecnisa Brookfield CR2

VSO – Q3 09 (VGV R$)

11

12

Fonte: Google Analytics,

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

594,442

1,308,093

2,018,0642,195,698

2,432,703 2,578,826

3,533,1563,523,517

4,248,592 4,348,621

O site mais visitado do setor

imobiliário

Forte Investimento

em mídia online

Aumento da geração de

Leads

Maior conversão em vendas

Evolução da Audiência Site Lopes

Website Institucional

Diferencial Competitivo

13

Diferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada

Cultura “Lopes” em todas as unidades de

diferentes estados

Integração Nacional de

Sistemas

Uma única marca, reconhecida pelo

mercado

Identidade que a diferencia das outras

empresas

14

ALTA

MÉDIA-ALTA

MÉDIA

ECONÔMICA

COMERCIAL

Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado

Notas: Relatórios Gerenciais.

Absorção calculada sobre unidades disponíveis

Santo Amaro/ SP

33 / 47 m²

Helbor Offices II – Jun / 10

279 un. – R$ 6.800/m²

Local

Área Útil

Vendas

Vila Augusta/ Guarulhos

45 / 54m2

Máximo Guraulhos II – Abr / 10

420 un. – R$ 2.580/m²

Local

Área Útil

Vendas

Freguesia do O./ SP

65/ 70m²

Passione Freguesia– Jun / 10

279 un. – R$ 3.650/m²

Local

Área Útil

Vendas

Batel/ PR

26 / 116m2

Upper Side Batel– Mai / 10

172 un. – R$ 5.000/m²

Local

Área Útil

Vendas

Itaim Bibi/ SP

158 / 253m²

L Itaim– Abr/10

40un. – R$ 9.000/m²

Local

Área Útil

Vendas

100% vendido.

Incorporador: Helbor

CASE

100% vendido. Incorporador: Cury

CASE

100% vendido. Incorporador: Open (Even)

CASE

96% vendido. Incorporador: Ciromac.

CASE

90% vendido. Incorporador: Trisul

CASE

15

Expansão Geográfica

16

Expansão Nacional da Lopes

Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros,

consolidando sua posição de maior player de consultoria e vendas.

SUDESTE:

São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out.

Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Aquisição de 10% adicionais da Patrimóvel em julho de 2010, totalizando 20% de participação na empresa.

Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76 milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.

Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em fevereiro de 2008.

SUL:

Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de call/put.

CENTRO-OESTE:

Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.

Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em agosto de 2008.

NORDESTE:

Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em outubro de 2007.

Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Em setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo de call/put.

Ceará e Rio Grande do Norte – Aquisição de 60% da Immobilis, em janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.

PR

RJ

BA

SP

RS

ES

SC

PE

MG

DF

CE

GO

RN

17

Mix de Mercado Lopes

*Outros: ES, MG, GO e a Cidade de Campinas.

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

42%53% 52% 54% 49%

6%

5% 6% 5%5%

21%

16% 14% 14%17%

9%7% 12% 10% 11%

6%6%

6% 6% 6%

16% 13% 10% 11% 13%

São Paulo

Rio de Janeiro

Brasília

SulNordeste

Outros*

Lopes no Segmento Econômico

18

HABITCASA: Foco no Segmento Econômico

Voltada para o Segmento de Baixa Renda

Unidades com Valor de até R$ 180 mil

Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes

19

Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do Segmento Econômico

1.561 unidades vendidas no 2T10

Em 2009, a Habitcasa se tornou correspondente da Caixa

Ticket Médio no 2T10 foi de R$146

mil

As vendas no 2T10 cresceram 50% em

relação ao 2T09

Única Imobiliária especializada no

segmento econômico, tanto em vendas como

em consultoria

Velocidade de Vendas de 65% no 2T10

20

Unidades Contratadas

Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário

VGV Contratado

37%

43%

13%7%

Total de unidades vendidas = 12.369

13%

39%27%

22%

Total de VGV contratado = R$ 3.410 milhões

15%

38%22%

25%

34%

44%

17%5%

2T09

2T09

2T10

2T10

21

Aumento da Demanda Potencial

Maturidade em anos

10 15 20 25 30

12% 13 11 10 10 9

11% 13 10 9 9 9

10% 12 10 9 8 8

9% 12 9 8 8 7

8% 11 9 8 7 7

7% 11 8 7 6 6

6% 10 8 7 6 6

5% 10 7 6 5 5

Maturidade em anos

10 15 20 25 30

12% 1.377 1.152 1.057 1.011 987

11% 1.322 1.091 991 941 914

10% 1.269 1.032 926 872 842

9% 1.216 974 864 806 772

8% 1.165 917 803 741 704

7% 1.115 863 744 679 639

6% 1.066 810 688 619 576

5% 1.018 759 634 561 515

Valor da UnidadeR$120.000

EmpréstimoR$96.000

30% de comprometimento de

renda

80% do valor total financiado

Em salários mínimos Prestação Mensal (R$)

Taxa d

e ju

ros (

%)

Taxa d

e ju

ros (

%)

22

Melhora da Situação Econômica das Classes Mais Baixas...

Renda Mensal (Milhões de Famílias)

2007 2008

Até R$1.000 31,7 53% 29,1 31%

De R$1.000 a R$2.000 15,5 26% 27,6 29%

De R$2.000 a R$4.000 8,4 14% 21,8 23%

De R$4.000 a R$8.000 3,3 5% 11 12%

De R$8.000 a R$16.000 1,1 2% 4,3 5%

De R$16.000 a R$32.000 0,3 0% 1,3 1%

Acima de R$32.000 0 0% 0,3 0%

TOTAL 60,3 100% 95,4 100%

Orçamento da União

FGTS BNDES TOTAL

25.5

7.5

1

34

Recursos Programa “Minha Casa, Minha Vida”

1992 1995 1998 2001 2004 2007 2008

32.536.5 37.4

38,0 40,0

47,0

52,0

% da população com renda mensal entre R$1.064 a R$4.561 (público alvo do

programa)

Fonte: Programa “ Minha Casa, Minha Vida”

Fonte: FGV

Fonte: IBGE, FGV, Ernst & Young

Orçamento da União

FGTS TOTAL

62.2

9.5

71.7

Recursos “Minha Casa, Minha Vida 2”

23

2003 2004 2005 2006 2007 Poupança até Out

2008 FGTS até Nov

2008

2.2 3 4.99.3

18.425.2

3.8 3.95.5

7

6.9

10.2

Financiamentos com Recursos FGTS

Financiamentos com Recursos da Poupança

Crédito à Habitação (R$ bilhões)

Moradias(em milhares)

Total de moradias

Novas moradias formadas

Novas moradias

financiadas

% Financiada de novas moradias

2002 48.035 1.530 83 5%

2003 49.710 1.675 104 6%

2004 51.752 2.042 112 5%

2005 53.114 1.362 101 7%

2006 56.610 1.496 151 10%

2007 56,343 1.733 166 10%

...e do Fornecimento de Crédito Imobiliário

Fonte: ABECIP, Banco Central do Brasil, CEF e FGV

Fonte: IBGE, BC

24

Minha Casa Minha Vida

O Governo Federal disponibilizará R$ 34 bi

Só no estado de São Paulo serão construídas 183.995 unidades

Fonte: Inteligência de Mercado Lopes

Total de famílias residentes em São Paulo

(3,4 milhões de famílias)

41% possuem renda familiar mensal entre 3 e 10 salários mínimos, com o pacote essas

famílias passam a ser potenciais compradores

Estima-se que há demanda para 140 mil unidades na Capital Paulista dentro do “Minha Casa, Minha Vida”.

10% possuem intenção de compra de imóvel novo nos

próximos 12 meses

(1,4 milhão de famílias)

Premissas: Com o subsídio do governo federal, a queda das taxas de juros e aumento de prazo do financiamento estima-se que a renda mensal familiar mínima para adquirir um imóvel de 100 mil reais caiu de 6 para 3 salários mínimos .

25

Medidas Até 3 salários mínimos De 3 a 10 salários mínimos

Aporte do Governo R$16 bilhões pela UniãoR$10 bilhões

(2,5 bilhões União e 7,5 bilhões FGTS)

Subsídio Integral -

Seguro Isenção Redução

Custos Cartoriais IsençãoRedução

(90% de 3 a 5 salários mínimos 80% de 5 a 10 salários mínimos)

40%

20%10%

10%

20%0 a 3 salários mínimos

3 a 4 salários mínimos

4 a 5 salários mínimos

5 a 6 salários mínimos

6 a 10 salários mínimos

5%

24%

21%

51%

Espírito SantoMinas GeraisRio de JaneiroSão Paulo

Unidades por Faixa de Renda Distribuição Unidades Pela Região Sudeste

Minha Casa Minha Vida

26

Medidas Até 3 salários mínimos Entre 3 e 10 salários mínimos

Aporte do Governo R$37 bilhõesR$25 bilhões

(15,5 bi União e 9,5 bi FGTS)

Subsídio Integral -

Seguro Isenção Redução

Custos Cartoriais IsençãoRedução

(90% de 3 a 5 salários mínimos 80% de 5 a 10 salários mínimos)

60%

30%

10%

0 a 3 salários mínimos

3 a 6 salários mínimos

6 a 10 salários mínimos

Unidades por Faixa da Renda

Minha Casa Minha Vida 2

27

Lopes no Mercado Secundário

28

Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.

Posição de liderança nos respectivos mercados

Excelência de gestão

Marcas de grande valor

Base de dados de clientes impar no mercado brasileiro

Operação integrada e consistente com o processo de venda, incluindo plano de remuneração baseado em incentivos

Exposição à mídia da Lopes

Excelência na prestação de serviços

Condições e termos de financiamento competitivos

Velocidade e qualidade de processamento

Experiência em análise de crédito Histórico de sucesso em

financiamento e joint ventures

Joint Venture Itaú Lopes

Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.

29

Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário

Análise de Crédito

Avaliação do Imóvel

Análise Jurídica

Emissão do Contrato

Liberação dos Recursos

24 horas

Até 3 dias úteis

2 dias úteis

3 dias úteis

5 dias úteis

Eficiência na Liberação de CréditoOs prazos mencionados estão vinculados a entrega completa da documentação e podem ser alterados caso seja encontrada alguma restrição

CrediPronto!

30

CrediPronto!

Eficiência na liberação do financiamento;

Agilidade nos prazos; e

Melhores custos no processo.

Foco no Mercado Secundário

Oportunidade de Atuar no Mercado Primário com Incorporadores Menores

Vantagens Competitivas

31

Única empresa de financiamento imobiliário do mercado e dificilmente copiável

Volume Financiado

CrediPronto!

A CrediPronto! financiou no 2T10 R$146,0 milhões, o que significou um volume de financiamentos para o ano de R$232,9 milhões.

(R$ MM)

2T09 2T10 1S09 1S10

27,2

146,0

49,0

232,9

436%

375%

32

Jan/10 Feb/10 Mar/10 Apr/10 May/10 Jun/10

216.7

247.4

290.9

330.9

384.9

436.8

Evolução Mensal da Carteira de Financiamentos

CrediPronto!

(R$ MM)

12%

33

Guidance CrediPronto!

Guidance de Geração de Financiamentos 2010

Guidance Anterior Guidance Revisado

350 500

43%

A Companhia anuncia seu novo guidance de financiamentos da CrediPronto! para 2010 de R$500 milhões.

(R$ MM)

34

Pronto!

30 lojas próprias +

170 lojas credenciadas

São 200 lojas em 12 estados

35

Aquisição Mercado Secundário

Data da Aquisição8 de julho de

201023 de julho de

201017 de agosto de

201009 de setembro

de 2010

Participação 51% 51% 51% 51%

Atuação

Vila Nova Conceição, São

Paulo - SPNiterói, Rio de

Janeiro - RJSão Paulo - SP São Paulo –SP

Pagamento

R$7,1 milhões (R$1,8 milhões + R$0,3 milhão de investimentos + R$5,2 milhões de

earn out)

R$ 2,6 milhões (R$900 mil +

R$1,7 milhão de earn out)

R$11,7 milhões (R$4,7 milhões +

R$7,0 milhões em earn out).

R$17,3 milhões (R$6,0 milhões + R$11,3 milhões em earn out).

36

Conceito Lojas Pronto!

Compra / Venda do Imóvel

+

Financiamento

One Stop Shop

37

Sinergia entre Credipronto! e Pronto! – Vantagem Competitiva

Facilidade de acesso ao Crédito

(Financiamento)

Canal de Distribuição

Atuação em conjunto significa vantagem competitiva dificilmente replicável.

38

Mercado Imobiliário Brasileiro

39

Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional

Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades

Fonte: Credit Suisse

BrasilBrasil1,8x1,8x

MéxicoMéxico4,0x4,0x

G-7G-79-10x9-10x

47 milhões de residências

A/BRenda acima de

US$ 2.509

Renda entre US$ 582 e US$ 2.509C

Renda entre US$ 419 e US$

582D

Fonte: FGV

0 a 45 a 9

10 a 1415 a 1920 a 2425 a 2930 a 3435 a 3940 a 4445 a 4950 a 5455 a 5960 a 6465 a 69

acima de 70

-5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5%

Homens Mulheres

* O Déficit Habitacional Quantitativo é o número de vezes que uma família se muda para diferentes residências ao longo de suas vidas.

40

Pirâmide Etária no Brasil Segmentos por Renda no Brasil

Déficit Habitacional Quantitativo(milhões de residências)

Déficit Habitacional Qualitativo

Fonte: IBGE

ERenda abaixo de

US$ 41919%

14%

52%

16%

1991 2000 2006 2007 2008

5.4

6.7

7.9

6.35.8

Fonte: Goldman Sachs – Base 2007-2008

Saldo de Crédito Imobiliário

Mercado Hipotecário como % do PIB

UKUSA

Germ

any

Japan

S Africa

Isra

el

Hungar

y

Czech

Bulgar

ia

Polan

d

Kazak

hstan

Ukran

ia

Roman

ia

Turk

ey

Egyp

t

Russia

Chile

Mex

ico

Argen

tina

Brazil

Colom

bia

Taiw

an

Mal

asya

Thai

land

S Kor

ea

China

India

Philipin

es

Indon

esia

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

86%

66%

50%

40%

33%

22%

10%6% 5% 5% 3% 3% 1% 1% 0% 0%

15%11%

2%3%

2%

35%30%

15%13%9%

5% 5%2%

UKUSA

Germ

any

Japan

S Africa

Isra

el

Hungar

y

Czech

Bulgar

ia

Polan

d

Kazak

hstan

Ukran

ia

Roman

ia

Turk

ey

Egyp

t

Russia

Chile

Mex

ico

Argen

tina

Brazil

Colom

bia

Taiw

an

Mal

asya

Thai

land

S Kor

ea

China

India

Philipin

es

Indon

esia

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

41

Se-ries1

14.8 15.717.3

23.922.4

17.1

8.3

Número de Lançamentos - SP

VGV Lançado¹ (R$ bn) - SP

Unidades Lançadas (‘000) - SP

¹ Valores dos Lançamentos ajustados pelo INCC até Fevereiro/10.

1996 1997 2006 2007 2008

Lançamentos Região Metropolitana de São Paulo – Dados históricos

Fonte: Inteligência de Mercado Lopes

42

2009 6M10

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 6M10

509

377341

467 458

538 548509

442478

574548

494

231

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 6M10

70

33 3540

35 34 3731

36 38

68 70

59

29

4027.00000000046

Velocidade de Vendas Região Metropolitana de São Paulo

Fonte: Secovi –SP e Inteligência de Mercado Lopes.

Unidades Lançadas e VendidasSP Capital

43

Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 0,80

Ano Unidades Lançadas Unidades Vendidas

2008 34.500 32.8002009 30.100 35.800

Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 1,50

mai/10mar/10jan/10jul/08mai/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09

3.613

1.113

382

5.663

2.173

Unidades Lançadas

Unidades Vendidas

6.131

1.949

R$/m2

Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços

Fonte: EMBRAESP

Nominal

Ajustado pelo INCC

Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP

R$/m2

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

1S

10

1357 13701546 1619 1741

19302230

2473

2861 28953064 2979

32113475

4003

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

1S

10

39443716

3995 3956 3891 39944205

4007 41633869 3875

3577 3524 3567

4139

44

Brasil

63%

37%

O Mercado Secundário

118

Primário

Secundário

100%

Mercado Imobiliário por Segmento

Na cidade de São Paulo, a diferença é ainda maior, entre 30% ~ 50%

EUA Espanha África do Sul México

139 11

19

Diferença (em %) entre o preço médio por m² em lançamentos vs. imóveis

usados

Fonte: Arrecadação de ITBI, Prospecto Gafisa, Relatório Cushman Wakefield e análise da equipe

(Total em R$ Bilhões, % do total de VGV)

45

Tendência Econômica Positiva

O Brasil é a maior economia da

América Latina, e apresenta estabilidade econômica,

política e social;Fundamentos econômicos

positivos: 1. Risco-país em níveis

históricos mínimos 2. Inflação sob controle 3. Dívida externa em

níveis baixos 4. Taxa de desemprego

em queda

Déficit Habitacional

Déficit estimado em 7,5MM de domicílios;

Moradias de baixa qualidade para média e

baixa renda.

Disponibilidade de Financiamento

Taxas menores, prazos mais longos;

Aumento dos limites SFH e FGTS;

Aumento da participação do setor

privado; No Brasil, o crédito

imobiliário representa 10-20% do crédito total,

inferior a outros países (70%).

Fatores que Sustentam o Crescimento do Mercado Imobiliário

46

Índice Lopes de Confiança

47

Índice Lopes de Confiança (ILC) Agosto/10

(base: jan/2009=100)Fonte: Inteligência de Mercado Lopes

Índice Lopes de Confiança (ILC) – Agosto/10

O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes,

possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.

Amostra composta por 559 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que

entraram em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.

A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário

jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jun/10 ago/10

118.0124.7

131.6 133.8

147.4

137.5141.3 145.3 142.8

153.4157.8

145.9142.1 138.7

142.3136.6 138.0 133.2

143.3146.3

100.0

105.7 109.4

116.3124.1

119.0 120.3 125.3 127.0134.4 137.6

131.7128.2 127.4

131.3127.5 130.0 128.7 131.0

133.7

82.086.8

87.298.7

100.8 100.5 99.3 105.3111.2

115.5 117.5 117.6114.4

116.0 120.4 118.5 122.0124.1

118.8 121.1

Índice de Expectativa Índice de Confiança Índice da Situação Atual

48

Índice Lopes de Confiança (ILC) – Agosto/10

(base: jan2009=100)Fonte: Inteligência de Mercado Lopes

49

Velocidade de Vendas sobre a Oferta

50

Velocidade de Vendas sobre Oferta

VSO Consolidado Brasil Lopes

*Informações Gerenciais O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, em números absolutos do trimestre em questão.

VSO Habitcasa

2T09 2T10

25.9%36.4%

2T09 2T10

60.7%

65.4%

51

Velocidade de Vendas HBC x Houses

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

Mês

Fonte: GNP Lopes

Média geral das Houses

Velocidade de Vendas Habitcasa

A Velocidade de Vendas da Habitcasa se comprova ser muito maior que a média das Houses.

52

Destaques Operacionais

53

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

591 850 1,166 1,253

1,556 1,853 2,545

4,873

9,370 8,658

Histórico de Vendas Contratadas no Mercado Primário*

* Números gerenciais, não auditados.

(R$ MM)

CAGR:

31%

VGV Escriturado Lançamentos

54

2T09 2T10

7,940

11,756

381

613

Mercado Primário Mercado Secundário

Vendas Contratadas

(R$ MM)

Vendas Contratadas

2T09 2T10

2,020

3,138

163

272

Mercado Primário Mercado Secundário

2.183

56%8.321

Unidades Contratadas

49%

3.410 12.369

55

Destaques Financeiros

56

57

Evolução da Comissão Líquida

São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil

3.0%2.8%

2.3%2.6%

2.9%

2.2% 2.2%

2.6%2.8%

2.5%

2.1%

2.5%

2.8%

2.5%2.3%

2.6%2.8%

2.2% 2.1%

2.5%

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

Comissão Líquida por Mercado

Resultado 2T10

1 EBITDA Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no EBITDA desconsiderando os efeitos de Stock Option.2 Lucro Líquido Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido desconsiderando os efeitos de Stock Option.

         

 Resultado 2T10(R$ milhares)

 LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO

  Receita Líquida 76.147 3.540 181 79.868 Custos e Despesas Operacionais (36.615) (2.861) (1.025) (40.501) Despesas de Stock Option (CPC 10) (816)     (816)

  Apropriação de Despesas do Itaú (238)     (238)EBITDA Pro-Forma 39.294 679 (844) 39.129

  Margem EBITDA Pro-Forma 52% 19% -466% 49% Lucro Líquido Pro-Forma 24.915 330 (1.238) 24.007 Margem Líquida Pro-Forma 33% 9% -684% 30%

 

Sem os efeitos da Pronto! e da Credipronto!, o EBITDA da Lopes

seria de R$39 milhões, com margem de 52%, já o Lucro

Líquido seria de R$25 milhões, com margem de 33%.

Brasília obteve um lucro de R$8,3 milhões, enquanto que Campinas obteve um lucro de R$2,1 milhões, o que explica a

participação dos minoritários de R$6,0 milhões.

A receita da CrediPronto! não

inclui o spread dos financiamentos

58

Performance Trimestral - Análise Comparada

59

49%36%

46%46%40%+22%

1T10

20%

4T09

33%

3T09

27%

2T09

20%

2T10

30%

+49%

2,1832,602

3,0622,545

56%VGV(R$ milhão)

Margem EBITDA Pro

Forma

10,025

16,342

22,631

11,611 +134%Lucro

Líquido(R$ milhares)

Margem Líquida Pro

Forma

Evolução do VGV, Margem EBITDA, Lucro Líquido e Margem Líquida

3.410

23.191

Guidance 2010

60

Guidance de Vendas

Vendas 2009 Guidance 2010

9,3

12,0 – 12,5

(R$ BI)

* O Valor Geral de Vendas das vendas contratadas (Vendas Contratadas) projetadas nesse relatório podem variar de acordo com inúmeras variáveis. Esse material inclui previsões e expectativas futuras relacionadas com perspectivas de negócios, resultados estimados e, também, o crescimento esperado para a Lopes. Essas previsões podem ser materialmente afetadas por mudanças nas condições de mercado, decisões do governo, competição mais forte, performance da indústria assim como pela performance da economia brasileira, adicionalmente, em razão dos riscos apresentados nesse documento e outros arquivados pela Lopes, essas perspectivas podem ser alteradas sem aviso prévio.

61

32%

Informações Adicionais

62

2005 2006 2007 2008* 2009

17% 18%14%

23%

15%

21%

31%

22%

32%

24%25%22% 23%

29% 28%

37%

29%

41%

16%

33%

1T 2T 3T 4T

Dois componentes sazonais:

• Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.

• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.

Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes

Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial

financeira.63

Estrutura Societária

Total de 49.506.719 de ações ordinárias

Estrutura Societária Pós IPO

37%

9%19%

30%

4% 1%

Rosediamond LLP

F.I.M. Crédito Privado Mocastland

Administradores

Investidores Estrangeiros - Free Float

Investidores Nacionais - Free Float

Pessoa Física

64

Contatos

CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES

E mail: ri@lopes.com.br

Website: www.lopes.com.br/ri

65