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Apresentação Institucional
Novembro de 2011
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou
qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer
tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas
(“LPS”) datadas de 30 de setembro de 2011. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais
investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser
realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em
relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de
desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,
incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o
desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos
documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer
resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses
refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como
expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
Aviso Importante
Destaques de Investimento
3
Destaques 2011
Premiações
Considerado o principal prêmio da indústria imobiliária
do Brasil; A Lopes segue vencedora
desde a primeira edição, em 1993.
Prêmio Top Imobiliário
Ranking Valor 1000
Listada pelo Valor Econômico entre os 1000 maiores grupos
empresariais do Brasil;
Grande destaque para a 20ª maior margem de lucro entre
todos os grupos; 8ª lugar em geração de valor
entre empresas de serviço.
Estratégias agressivas de M&A, expandindo negócios em outras
áreas e regiões do País;
Lopes considerada a maior empresa em comercialização e consultoria de imóveis do Brasil,
nos últimos cinco anos.
Prêmio IG/ Insper
Reconhecimentos
Torna-se um importante “player” no
segmento de loteamentos
Em uma década, triplica de
tamanho, reforçando sua posição
de liderança
Conquista o prêmio Top Imobiliário
pela 16ª vez consecutiva
Realiza seu IPO
Inicia sua expansão geográfica
Website da Lopes se torna líder no
mercado imobiliário
Joint Venture com o Banco Itaú para
criação de uma promotora de
financiamentos imobiliários
(CrediPronto!)
Realiza um follow-on
1935
40´s
50´s
60´s
70´s
80´s
90´s
00´s
Sr. Francisco Lopes
inicia suas
atividades
intermediando a
venda de
propriedades
Primeiro logo da
Companhia
Lançamento dos
primeiros edifícios
dentro do
conceito de
condomínios
Primeiro
comercial de
TV de um
empreendimen
to imobiliário
Inicia parcerias
de longo prazo
com a Gomes de
Almeida
Fernandez
(Gafisa)
Lançamento e venda de 14
edifícios comerciais na Av.
Paulista
Lançamento e venda de 11
edifícios comerciais na
Região da Faria Lima
Criação do sistema de
lançamento com estandes
de vendas e material de
marketing, atraindo clientes
especialmente durante o
final de semana
Torna-se referência em
lançamentos
imobiliários e apresenta
seu novo logo
Introduz o conceito de
clubes de condomínios
Conquista do primeiro
prêmio Top Imobiliário
em 1993 – Maior
Corretora Imobiliária
Identifica a Marginal
Pinheiros como uma
área atrativa e lança
um dos primeiros
edifícios na região
Inicia a venda de flats
Sócia do Grupo Espírito
Santo na venda de um
dos maiores
lançamentos em Lisboa:
Parque dos Príncipes
O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra
Companhia com Histórico Similar
Modelo de Negócio
Simples e Focado Baseado na
Criação de Valor
Principal Canal de
Distribuição da Indústria com um
Plano de Nacionalização
Negócio de Baixo Risco com Base de
Clientes Diversificada: Companhia Geradora
de Caixa
Reestruturação para
enfrentar novas condições de
mercado
Escala e Alcance Incomparáveis
Administração Experiente e
Excelente Histórico
de Negócio
Destaques de Investimentos
7
LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável
Joint Venture com o Banco Itaú no
fornecimento de crédito
imobiliário
Atua no mercado de lançamentos
de baixa, média e alta renda
Financiamento Imobiliário Mercado Primário Mercado Secundário
Foco no mercado secundário,
com modelo único de lojas
próprias e rede de credenciadas
Crescimento por aquisições
+
7
8 8
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
BRASIL 2,5% 2,7% 2,5% 2,4% 2,4% 2,4%
Primário
SP 3,0% 3,2% 3,1% 2,9% 3,0% 3,0%
Habitcasa 1,8% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 2,1%
RJ 2,2% 2,1% 2,1% 2,2% 2,0% 2,2%
Outros
mercados 2,1% 2,3% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1%
Secundário
SP 2,5% 2,4% 2,3% 1,9% 2,4% 2,3%
RJ - - 2,3% 2,4% 2,5% 2,4%
Outros mercados
- - - 2,1% 2,4% 2,4%
Comissão Líquida por Mercado
Forte Base Estabelecida
Marca líder e nacionalmente
reconhecida
Presente em 12 estados brasileiros e no
Distrito Federal
Amplo canal de distribuição
Base de dados com mais de 1,9
milhão de clientes
Mais de 360 clientes incorporadores
Performance de Vendas Incontestável
Velocidade de vendas de
22,6% nos 9M11 e de 52% na
Habitcasa
R$12,8 bi de vendas
contratadas nos 9M11.
Site mais visitado do setor
imobiliário: mais de 12 milhões
de acessos nos 9M11
Retenção de Talentos
Maior força de vendas: mais de
15.000 corretores
Atração e manutenção da
força de vendas
Líder do mercado primário
One-stop-shop: solução única e
completa ao cliente
: plataforma única para
explorar o mercado secundário
: parceria com um dos
maiores bancos de varejo do
mundo, o Itaú Unibanco
Liderança e Ampla Gama de Produtos
Ciclo Virtuoso do Modelo de Negócios Gerando
Fortes Barreiras de Entrada
9
10
Fonte: Google Analytics,
O site mais
visitado do setor imobiliário
Forte
Investimento em mídia online
Aumento da
geração de Leads
Maior
conversão em vendas
Audiência www. lopes.com.br
Website Institucional
• Mais de 12 milhões de acessos
únicos nos primeiros nove meses de
2011
•600 lançamentos e mais de 45 mil
imóveis prontos
• Versão mobile compatível com
mais de 5 mil tipos de celulares
• Primeira imobiliária a lançar o
aplicativo para iPad
• Imobiliária líder em participação
nas redes sociais
Diferencial Competitivo
Diferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada
Cultura “Lopes” em todas as unidades
de diferentes
estados
Integração Nacional de
Sistemas
Uma única marca, reconhecida pelo
mercado
Identidade que a diferencia das
outras empresas
Mix de Mercado LPS Brasil
*Outros: ES, MG, GO e a Cidade de Campinas.
53% 52% 54% 49% 50% 46% 48% 44% 45%
5% 6% 5% 5%
11% 19% 18% 24% 21%
16% 14% 14% 17%
9%
12% 9% 8% 7%
7% 12% 10% 11% 12%
10% 11% 12% 12%
6% 6% 6% 6% 6%
5% 2% 2% 8%
13% 10% 11% 13% 12% 8% 12% 10% 7%
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
São Paulo
Rio de Janeiro
Brasília
Sul
Nordeste
Outros*
LPS Brasil no Mercado Primário
Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses
1.903.925 consumidores
cadastrados em nossa base
de dados
Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria
Jurídica
Relacionamento formal por
meio de contratos
Mais de 360 clientes
Co
mo
o
pe
ram
os?
C
om
o a
ufe
rim
os
rec
eita
?2
,3
R$ 0,19
R$ 0,07
R$ 2,14
R$ 100
R$ 10
Preço da
Unidade
Entrada Comissão
Bruta
R$ 0,85
R$ 1,15
Corretores
+ Gerentes
Re
co
nh
ec
ime
nto
d
e R
ec
eita
R$ 4,40 1
Incorporadora
1 Dado dos últimos 12 meses no Brasil.
R$ 2,00
R$ 2,40
Modelo de Negócio Simples e Focado…
Cliente - Incorporador Cliente - Comprador
Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto.
Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação
Determinando
a
Vocação do
Local
Realiza Pesquisa
de Mercado
Feita por
Especialistas
Formata os
Produtos
Atendendo
aos Desejos e
Necessidades
dos
Compradores
Desenvolve as
Campanhas
de Marketing
Otimiza
a Negociação
de Mídia
Cria Estratégias
de Vendas
Específicas
para cada
Produto
Coordena os
Eventos para
Lançamento
de Produtos
Expansão Nacional da Lopes
Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros,
consolidando sua posição de maior player de consultoria e vendas.
SUDESTE:
São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Aquisição de 51% da Itaplan, em setembro de 2011, por R$29,2 milhões (R$10,6 milhões + R$18,6 milhões de earn out).
Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Aquisição de 10% adicionais da Patrimóvel em julho de 2010, e de mais 31% em outubro de 2010 totalizando 51% de participação na empresa.
Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76 milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em fevereiro de 2008. Aquisição de 51% da Brisa, em setembro de 2011, por R$5,5 milhões (R$1,9 milhão + R$3,6 milhões de earn out).
SUL:
Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de call/put.
CENTRO-OESTE:
Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em agosto de 2008.
NORDESTE:
Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em outubro de 2007.
Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Em setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo de call/put. Em 2010, houve uma transferência para LPS Fortaleza –de 100% do capital social da LPS Pernambuco.
Ceará e Rio Grande do Norte – Aquisição de 60% da Immobilis, em janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
PR
RJ
BA
SP
RS
ES
SC
PE
MG
DF
CE
GO
RN
ALTA
MÉDIA-ALTA
MÉDIA
ECONÔMICA
COMERCIAL
Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado
Notas: Relatórios Gerenciais.
Absorção calculada sobre unidades disponíveis
Sumaré/ SP
32 / 449 m²
Office Sumaré – Set/11
125 un. – R$ 5.000/m²
Local
Área Útil
Vendas
Guarapiranga/ SP
43 / 46 m2
Dez Guarapiranga – Ago/11
181 un. – R$ 3.220/m²
Local
Área Útil
Vendas
São Paulo/ SP
47 / 55 m²
Reserva do Horto – Ago/11
102 un. – R$ 4.400/m²
Local
Área Útil
Vendas
80% vendido.
Incorporador: Rossi
CASE
100% vendido.
Incorporador: Cury
CASE
90% vendido.
Incorporador: Jose Turecki
CASE
Consolação/ SP
38 / 54 m2
Capital Augusta – Ago/ 11
157 un. – R$ 10.150/m²
Local
Área Útil
Vendas
99% vendido.
Incorporador: Esser
CASE
Saúde/ SP
55 m²
Bosque da Estação – Jul/11
52un. – R$7.250/m²
Local
Área Útil
Vendas
100% vendido.
Incorporador: Zogbi
CASE
LPS Brasil no Segmento Econômico
HABITCASA: Foco no Segmento Econômico
Voltada para o Segmento de Baixa Renda
Unidades com Valor de até R$ 300 mil
Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes
Unidades Contratadas
Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário
VGV Contratado
20
11%
36%
25%
29%
Total de unidades vendidas = 12.929
42%
36%
12%
10%
Total de VGV contratado = R$ 4.286 milhões
30%
44%
17%
9%
11%
31%
22%
36%
3T10
3T10
3T11
3T11
LPS Brasil no Mercado Secundário
SUDESTE:
São Paulo – Aquisição de 51% da VNC, em julho de 2010, por R$7,1 milhões (R$1,8 milhões + R$0,3 milhão de investimentos + R$5,2 milhões de earn out).
Aquisição de 51% da Plus Imóveis, em agosto de 2010, por R$11,7 milhões (R$4,7 milhões + R$7,0 milhões de earn out).
Aquisição de 51% da Maber, em setembro de 2010, por R$17,3 milhões (R$6,0 milhões + R$11,3 milhões em earn out).
Aquisição de 55% da Local, em dezembro de 2010, por R$25,6 milhões (R$10,0 milhões + R$15,6 milhões de earn out).
Aquisição de 60% da Erwin Maack em março de 2011, por R$8,4 milhões (R$2,9 milhões + R$5,5 milhões em earn out).
Aquisição de 51% da Condessa em julho de 2011, por R$4,9 milhões (R$1,9 milhão + R$3 milhões de earn out).
Aquisição de 60% da Imóvel A em outubro de 2011, por R$24,3 milhões (R$10milhões + R$14,3 milhões de earn out).
Rio de Janeiro – Aquisição de 51% da Self Imóveis, em julho de 2010, por R$2,6 milhões ( R$900 mil + R$1,7 milhão de earn out).
Pronto!
São 248 lojas em 11 Estados + DF: 48 lojas próprias e 200 credenciadas.
DISTRITO FEDERAL:
Aquisição de 51% da AçãoDall’Oca em abril de 2011, por R$12,2 milhões (R$3 milhões + R$9,2 milhões em earn out).
SUL:
Rio Grande do Sul - Aquisição de 51% da Ducati, em dezembro de 2010, por R$15,5 milhões (R$5,3 milhões + R$10,2 milhões em earn out).
Paraná- Aquisição de 60% da Thá, em fevereiro de 2011, por R$20,9 milhões (R$7,4 milhões + R$13,6 milhões em earn out).
23
Presente em 11 estados e no Distrito Federal
– 91% do PIB brasileiro, em conjunto
– 48 lojas próprias
– 200 imobiliárias credenciadas
– Forte escala em São Paulo e Rio de Janeiro
Modelo único: one stop shop
Sólida base de clientes
Forte presença na Internet
Portfólio diversificado de produtos
Plataforma Única com Forte Potencial de
Crescimento
Modelo de Aquisição Bem Definido com Track Record de Sucesso
Valorização e alinhamento de interesse
– Earn-out
– 51% de participação
Consolidador Natural
Sinergias potenciais:
– Ampliação de escala e alcance: efeito network
– Acesso a financiamento imobiliário
– Expertise da gestão LPS Brasil
Pronto!: O Consolidador Natural
Estratégia de aquisições:
– Companhias especialistas em sua região de atuação
– Companhias com acesso limitado a capital
– Busca de relevância em mercados representativos
– Capilaridade
Aquisições bem sucedidas ao longo dos anos
– 11 aquisições desde julho de 2010 com foco no mercado secundário
– Benchmark para parceiros futuros
– Accretion
23
Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.
Posição de liderança nos respectivos
mercados
Excelência
de gestão
Marcas de
grande valor
Base de dados de clientes
impar no mercado brasileiro
Operação integrada e
consistente com o processo de
venda, incluindo plano de
remuneração baseado em
incentivos
Exposição à mídia da Lopes
Excelência na prestação de
serviços
Condições e termos de
financiamento competitivos
Velocidade e qualidade de
processamento
Experiência em análise de crédito
Histórico de sucesso em
financiamento e joint ventures
Joint Venture Itaú Lopes
Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.
25
Modelo Vencedor de One-Stop-Shop
Plataforma CrediPronto! e Pronto!Imóveis: modelo único e diferenciado de atuação no mercado secundário
Modelo Vencedor
Mercado Secundário: um enorme potencial de
originação
48 lojas próprias e 200 imobiliárias credenciadas em
11 estados e Distrito Federal
Aquisições Seletivas para replicar fórmula de sucesso
do mercado primário
37% do VGV da Pronto! é financiado pela Credipronto!
Acesso diferenciado ao cliente do mercado
secundário no momento da venda
Mais de R$1,6 bilhão em financiamentos
Mercado incipiente no Brasil com grande potencial
de expansão
59% dos financiamentos promovidos pela CrediPronto!
são originados pela Pronto!
Total utilização da plataforma LPS Brasil e importante
redução do Capex
Foco
Relevância
Potencial de
Crescimento
Sinergias
25
26
591
1.699
set/10 set/11
Volume Financiado
CrediPronto!
No 3T11, a CrediPronto! financiou R$358 milhões, atingindo R$895 milhões em originação de financiamentos no acumulado do ano.
(R$ MM)
154
358
3T10 3T11
132%
26
(R$ MM)
Volume Vendido Acumulado*
*Não inclui as amortizações.
187%
Carteira de Financiamento
CrediPronto!
O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 3T11 foi de R$1.272 milhão.
(R$ MM)
178
1.436
Saldo Inicial Saldo Final
Set/11
707%
27
*Não inclui as amortizações.
Jan/10
Volume Vendido Acumulado*
CrediPronto!
(R$ MM)
28
217 247 291 331 385
437 474 529
591 654
727 804
854 928
1.013 1.113
1.219
1.340
1.461
1.598 1.699
1.843
*Não inclui as amortizações.
A CrediPronto! financiou mais de R$143 milhões em outubro/11.
29
Credipronto!: Parceria Única para Capturar Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário
Evolução da Originação (base 100 = jan-10)1
Destaques do Negócio
Alavancagem através da estrutura de pontos de venda
da LPS Brasil
Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e
liberação de recursos
Profit Sharing com risco de crédito limitado
Crédito inédito no mercado
Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário
Notas: 1 ABECIP, em 30 de setembro de 2011 2 Informações do Bacen
+ Líder no
setor
Maior banco
privado do Brasil
Alto Potencial de Crescimento – Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 4% do PIB2
Análise de Crédito
Avaliação do Imóvel
Análise Jurídica Emissão do Contrato
Liberação dos Recursos
24 horas
Até 3 dias úteis
2 dias úteis
3 dias úteis
5 dias úteis
Eficiência na Liberação de Crédito
29
A CrediPronto! já tem 5,4% de Market Share entre os bancos privados (excluindo Caixa)
Já representa mais de 15% da carteira de financiamento imobiliário do Itaú
Originação total do 3T11: R$12,8 bilhões e R$32,5 bilhões nos 9M11 (incluindo Caixa)
1,4% 1,9% 1,7%
Market Share CrediPronto!
2,4% 2,4%
100
168 177
245 241
376 411
125 145 147 144 179 209
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Credipronto! Mercado
3,0% 2,8%
Mercado Imobiliário Brasileiro
31
Crescimento 2007 - 2030
Significativa Formação de Demanda
Bônus Demográfico Pirâmide Populacional (milhões de habitantes)
Expansão da Classe C (% da população) Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões)
(8%) 78% 160% 233% 291% 433%
2003
2008
11%
49%
24%
16%
Classes A e B Classe C Classe D Classe E
8%
37%
27%
28%
Fonte: IBGE, Bird, Febraban e FGV
31.7
15.5
8.4
3.3 1.1 0.3
29.1 27.6
21.8
11
4.3 1.6
Até R$1k R$1k a
R$2k
R$2k a
R$4k
R$4k a
R$8k
R$8k a
R$16k
Acima de
R$ 16k
2007A
2030E
40%
60%
80%
100%
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
População Economicamente Ativa = 15 - 64 anos
Índice de Dependência
31
106% 104%
88% 84%
81%
68% 65%
48%
42% 40% 38%
35%
22% 22% 19%
15% 11% 11% 10%
6% 5% 5% 5% 4% 3% 3% 2% 2% 2% 1% 1%
Fonte: Goldman Sachs, Abecip, BCB
Saldo de Crédito Imobiliário
Mercado Hipotecário como % do PIB
33
Drivers de Crescimento
Déficit habitacional
– 7,2 mm de residências (2009)
Financiamento ainda incipiente
Queda das taxas de juros
Aumento da renda real do trabalhador
Disponibilidade crescente de funding de longo prazo
Crescimento do financiamento de imóveis usados
Maior rotatividade das famílias
Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário
Fonte: Bacen e ABECIP Notas: 1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009) 2 Centro de estudos sociais da FGV, 2010 3 Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse
Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social)2
7,7%
5,0%
3,0%
1,7%
Classe A e B Classe C Classe D Classe E
4,0x
1,8x
9,0 - 10,0x
G-7 México Brasil
Rotatividade das Famílias3
5,4
6,7
7,9
6,3 5,8
1991 2000 2006 2007 2008
Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de
residências)
33
3578
2471
2234
3.430
2517
3687
Unidades Lançadas e Vendidas SP Capital
Unidades Lançadas
Unidades Vendidas
Velocidade de Vendas de São Paulo
Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 0,85
Média (Unidades Vendidas / Lançadas) = 1,2
Ano lançadas vendidas 2009 30.100 35.8002010 37.300 35.90008M11 16.600 20.400
R$/m2
Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços
Fonte: EMBRAESP
Nominal
Ajustado pelo INCC
Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP
R$/m2
1.360 1.370 1.550 1.620 1.740
1.930 2.230
2.470
2.850 2.890 3.050 3.000
3.200 3.480
4.470
199
6
199
7
199
8
199
9
200
0
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
4.120 3.880
4.180 4.140 4.070 4.180 4.390
4.190 4.340
4.040 4.040 3.770 3.680 3.730
4.570
199
6
199
7
199
8
199
9
200
0
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
Índice Lopes de Confiança
Índice Lopes de Confiança (ILC)
Setembro/11
(base: jan/2009=100) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Índice Lopes de Confiança (ILC) – Setembro/11
O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes,
possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.
Amostra composta por 591 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram
em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.
A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário
118,0
133,1
100,0
125,0
82,0
116,9
Índice de Expectativa Índice de Confiança Índice da Situação Atual
Velocidade de Vendas sobre a Oferta
Velocidade de Vendas sobre Oferta
VSO Consolidado Brasil
*Informações Gerenciais O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento.
VSO Habitcasa
39
24,5% 22,3%
2T11 3T11
51,0% 45,5%
2T11 3T11
Destaques Operacionais
(128, 128, 128) (255, 225, 225) (192, 192, 192) (0, 0, 102) (128, 0, 0) (154, 186, 222) (234, 234, 234) (243, 250, 255)
(255, 128, 128) (255, 204, 153)
591 850 1.166 1.253 1.556 1.853 2.545
4.873
9.370 8.658
14.364
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Histórico de Vendas Contratadas no Mercado Primário*
•Números gerenciais, não auditados.
•2010 considera 100% das vendas da Patrimóvel
(R$ MM)
VGV Escriturado Lançamentos
41
(128, 128, 128) (255, 225, 225) (192, 192, 192) (0, 0, 102) (128, 0, 0) (154, 186, 222) (234, 234, 234) (243, 250, 255)
(255, 128, 128) (255, 204, 153)
9.940 10.872
340
2.057
3T10 3T11
10.280
Vendas Contratadas
(R$ MM)
42
3.345 3.326
272 960
3T10 3T11
3.617 18%
Unidades Contratadas
26%
Neste Trimestre, Atingimos R$ 4,3 bilhões em Vendas Contratadas.
4.286
12.929
Vendas Contratadas
R$1 BI
1,8 BI
R$1,5 BI
Mercado Secundário
Incorporadoras de Capital Fechado
Incorporadoras de Capital Aberto
43
Detalhamento das Vendas Contratadas
Vendas Contratadas
22%
43%
35%
Destaques Financeiros
45
Resultado 3T11
Resultado 3T11
(R$ milhares, exceto percentuais)
Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado
Receita Bruta de Serviços 80.981 25.868 8.356 115.206
Receita de Intermediação Imobiliária 77.356 25.868 534 103.759
Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625
Earn Out - - 7.822 7.822
Receita Operacional Líquida 67.946 21.704 8.290 97.940
(-)Custos e Despesas (44.988) (19.058) (3.416) (67.462)
(-)Despesas de Stock Option CPC10 (469) - - (469)
(-)Apropriação de Despesas da Itaú (238) - (286) (524)
(=)EBITDA 22.250 2.646 4.589 29.485
Margem EBITDA 32,7% 12,2% 55,4% 30,1%
(-)Depreciações e amortizações (6.005) (6.030) (10) (12.044)
(+/-)Resultado Financeiro 22.625 173 162 22.960
(-)Imposto de renda e contribuição social (4.690) (1.622) (406) (6.717)
(=)Lucro líquido do exercício 34.180 (4.832) 4.335 33.683
Margem Líquida Operacional 50,3% -22,3% 52,3% 34,4%
(=)Lucro líquido do exercício
- Sócios não controladores (3.963)
- Acionistas da controladora 29.721
Margem líquida após minoritários 30,3%
CrediPronto!
46
P&L*
2010 (R$ milhares)
Assinaturas 600.030
Carteira Inicial 177.688
Carteira Final 707.053
Saldo médio da carteira 403.587
Margem Financeira 9.773
% Spread 2,42%
(-) Tributos sobre vendas -919
(-) Total dos custos e despesas -22.087
(-) Despesas Itaú -3.471
(-) Despesas Olímpia -12.551
(-) Comissões Pagas -5.945
(-) Seguros e Sinistros (+/-) -120
(+/-) Correspondente Banc. -
(+) Outras Receitas (Financ.) 2.153
(-) PDD -3.210
(-) IRPJ/CSLL 302
(=) Resultado líquido -13.988
% Margem Líquida -143%
50% Profit Sharing -6.994
*O P&L gerencial mensura o resultado da JV, são levadas em consideração a DRE da Olimpia, mais todas as receitas e despesas incoridas pelo Itau.
*Números do P&L gerencial foram auditados para 2010 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.
• Genérica (0,5%)
47
PDD
Classificação de crédito automática – 100% dos novos contratos
Para atrasos no pagamento maiores que 29 dias
Exemplo de P&L com um contrato de financiamento para um imóvel de $200:
Ex: Venda
por $300
Ex: Venda
por $150
Mês 8
$100
-$60
+$200
$240
Mês 1
$100
-$60
-
$40
Mês 2
$100
-$60
-$5
$35
Mês 5
$100
-$60
-$25
$15
+$100: Lucro para o banco
-$50: Perda do banco
• Específica (variável)
Venda do
imóvel recuperado
Recuperação
do imóvel
¹ Inclusive PDD genérica
Default
Margem financeira
Despesas¹
PDD Específica
Resultado do período
Informações Adicionais
17% 18%
14%
23%
15%
19% 21%
31%
22%
32%
24% 25% 25% 22% 23%
29% 28% 26%
37%
29%
41%
16%
33% 30%
2005 2006 2007 2008* 2009 2010
1T 2T 3T 4T
Dois componentes sazonais:
• Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.
• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.
Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes
Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais
*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.
Estrutura Societária
Total de 56.562.283 ações ordinárias
Estrutura Societária Pós IPO
32%
8%
18%
34%
7% 1%
Rosediamond LLP
F.I.M. Crédito Privado Mocastland
Administradores
Investidores Estrangeiros - Free Float
Investidores Nacionais - Free Float
Pessoa Física