Apresentacao - Propriedade e gestão dos recursos (2).pdf

24-01-2014

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Tcnico/a de Logstica

UFCD Propriedade e gesto dos recursos

Jos Fernandes - Propriedade e gesto dos recursos - Nov13 1


Uma empresa tem duas formas de financiar a sua atividade: (recorrendo a)

capitais prprios

capitais alheios (ou de terceiros)

Capitais prprios e alheios da empresa

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Capitais Prprios

Entende-se como capital prprio, o dinheiro que de propriedade do donoda empresa, ou dos scios que a abriram.

O capital prprio corresponde ao patrimnio lquido da empresa e composto pelas seguintes rubricas com traduo contabilstica:

capital socialreservasprestaes suplementaresresultados transitados.



Capitais Prprios

Tipicamente, os capitais prprios so aqueles que no tem qualquercontrapartida fixa de remunerao, ou seja: trata-se de capital que podeou no ser remunerado de acordo com a rendibilidade gerada pelaempresa.


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Capitais Alheios (ou de Terceiros)

O capital alheio, pode-se definir como o dinheiro que o empresrio obtmde terceiros para abrir uma empresa ou at mesmo aplicar nela algumrecurso emprestado para melhoria de sua estrutura.

O recurso a capitais alheios implica naturalmente o recurso a entidadesfinanciadoras que nessa qualidade assumam um carcter externo empresa.

Os capitais alheios so aqueles que tm partida uma remuneraomnima fixada (que pode ser uma taxa fixa ou varivel, de acordo com umataxa de referncia de mercado) e que em regra possuem um esquema dereembolso previamente definido.



Financiamento da empresa


PLANO DE FINANCIAMENTO

FONTE DE FINANCIAMENTO(CAPITAIS PRPRIOS) SCIOS / ACCIONISTAS

FONTE DE FINANCIAMENTO(CAPITAIS ALHEIOS)

FORNECEDORES;BANCOS;LEASING;FACTORING;EMPRESAS DE CAPITAL DE RISCO;MERCADO DE CAPITAIS;

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Capitais prprios - Scios / acionistas

A forma mais bvia e frequente para financiar um novo negcio atravsda utilizao de recursos pessoais do empreendedor, pelos menos at aomomento em que ainda no so necessrios os financiamentos deterceiros.




Capitais prprios - Scios / acionistas

Os recursos pessoais do empreendedor podero existir sob vrias formas:

poupanasemprstimos familiaresterrenosviatura prpriavenda (ou hipoteca) de imveiscapitais prpriosemprstimos em seu nome (eventualmente avalizados por terceiros)


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Capitais alheios Crdito bancrio

Operao pela qual uma instituio bancria coloca disposio de umcliente determinado montante e este se compromete a reembolsar ainstituio na data fixada antecipadamente, acrescido dos jurospreviamente combinados.




Capitais alheios Crdito bancrio

O crdito bancrio poder tomar a forma de:

crdito direto - caso em que a instituio bancria coloca fundos disposio de empresas e particulares (exemplos: desconto de letras, delivranas e abertura de crdito atravs de conta corrente ou deemprstimo)

Crdito indireto - a instituio bancria desembolsa fundos caso obeneficirio do crdito no assuma os compromissos (exemplos: garantiasbancrias, avais ou aceites bancrios).


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Capitais alheios Fornecedores

Esta pode ser uma boa oportunidade de financiamento das PME.

H fornecedores que tm programas especiais de crdito para os seusclientes, alguns a pensar, precisamente, no universo das PME.

Os fornecedores so, por outro lado, fontes de financiamento, mesmo notendo linhas de crdito. que os prazos de pagamento podem sersolues imediatas.




Capitais alheios Leasing

Vocaciona-se mais para atividades de investimento e financiado porparte de intermedirios financeiros, da aquisio de bens e respetivacedncia em locao, mantendo, no entanto, estes intermedirios apropriedade do bem em questo como garantia.

um instrumento de financiamento integral.


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Capitais alheios Leasing

Utiliza-se, geralmente, para financiar a aquisio de:

mobilirio de escritrioequipamento informticoviaturasequipamentos produtivosinstalaes




Capitais alheios Factoring

Cedncia de crditos a uma empresa que trata da sua cobrana.

Visa, essencialmente, o reforo de tesouraria.

Consiste na tomada, pela empresa de factoring (fator), para fins deadministrao e cobrana, dos crditos de curto prazo, titulados porfaturas, que determinada empresa (aderente) adquire sobre os seusclientes pelo fornecimento de bens e servios. Na data de vencimentodas faturas, os devedores liquidaro, empresa de factoring, os valoresem dvida.


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Capitais alheios Factoring

A empresa aderente poder utilizar, antecipadamente, parte dos crditoscedidos empresa de factoring, normalmente at a um mximo de 80%do valor global dos crditos cedidos, podendo assim encurtar o seu prazode cobrana e, no limite, converter faturas em vendas a dinheiro.




Capitais alheios Empresas de capital de risco

O Capital de Risco um instrumento financeiro que consiste na troca deum determinado valor por uma participao temporria e minoritria deuma Sociedade de Capital de Risco no capital social de uma empresa.

Alm de no ser uma forma de endividamento, o capital de risco temainda a vantagem de criar um novo parceiro para a empresa, isto , paraalm de disponibilizar o capital necessrio, a Sociedade de Capitalcontribui com aconselhamento gesto.


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Importncia dos capitais prprios

Medida de autonomia financeira da empresa Medida da solidez financeira da empresa Medida do empenho e da aposta dos acionistas Medida da dimenso dos investimentos da empresa




Autonomia financeira da empresa

A autonomia financeira indica a parte das aplicaes totais da empresa,nomeadamente aplicaes em bens de investimento, aplicaesfinanceiras, aplicaes em stocks, crdito concedido a clientes, etc., quefoi financiada por capitais detidos pela prpria empresa, isto , oschamados capitais prprios.

Este conceito extremamente til na avaliao de risco financeiro delongo prazo na medida em que fornece informao sobre a estruturafinanceira da empresa e sobre a sua capacidade em cumprir para com osseus compromissos financeiros de longo prazo.


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De facto, quanto maior for a autonomia financeira, maior ser a partedas suas aplicaes que est a ser financiada por capitais prprios e,consequentemente, menor ser a parte que est a ser financiada comrecurso a financiamento externo ou dvida, ou seja, menor ser o grau deendividamento da empresa.





Expressa a participao do capital prprio no financiamento da empresa.

Um valor inferior a 1/3, significa uma excessiva dependncia de capitaisalheios.

Um valor maior ou igual a 1/3, representa um bom grau de autonomiafinanceira.


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Importncia dos capitais alheios

Possibilidade de crescimento da empresaIndicador de vulnerabilidade / dependncia da empresa

Dependncia financeira - expressa a participao dos capitais alheios nofinanciamento da empresa



Custo dos capitais prprios

O custo do capital prprio difcil de ser calculado pois no existe umcontrato formal de remunerao com o acionista (e como ocorre com ocapital de terceiros). Deste modo, existe uma grande subjetividade nadefinio do custo do capital prprio.


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Custo dos capitais alheios

Remunerao exigida pelos titulares de capitais alheios, tendo emconsiderao os nveis de risco suportados nas respetivas aplicaes.

O custo de capital de terceiros a taxa de retorno que os credoresexigem para emprestar novos recursos empresa.

Basta calcular a taxa de juros que a empresa deve pagar quando tomarecursos emprestados.



Custo de oportunidade

O custo de oportunidade um termo usado em economia para indicar ocusto de algo em termos de uma oportunidade renunciada.

O custo de oportunidade representa o valor associado a melhoralternativa no escolhida.

alternativa escolhida, associa-se como "custo de oportunidade" omaior benefcio NO obtido das possibilidades NO escolhidas, isto , "aescolha de determinada opo impede o usufruto dos benefcios que asoutras opes poderiam proporcionar". O mais alto valor associado aosbenefcios no escolhidos, pode ser entendido como um custo da opoescolhida, custo chamado "de oportunidade".


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Funo dos recursos externos

Aumentar o potencial da empresa Flexibilizar a empresa Aquisio de conhecimentos Aquisio de competitividade da empresa

Funo e contratao de recursos externos


Principais formas de contratao de recursos externos

Renting Leasing Outsourcing


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Renting

O renting uma opo especialmente atrativa para as empresas quepretendem investir em equipamento tecnolgico ou constituir ourenovar a sua frota automvel, enquanto mantm os recursos financeirosdisponveis.

A liquidez reduzida por parte das empresas e a dificuldade de acesso sfontes de financiamento tradicional fazem com o renting seja a opoideal.




Renting

um contrato entre a sua empresa e a empresa de Renting para oaluguer de um equipamento que voc escolheu atravs do seu parceiro.O revendedor fornece-lhe o equipamento.A empresa de Renting paga a fatura ao seu parceiro.Voc paga empresa de Renting rendas regulares para o uso doequipamento, por um perodo previamente acordado.


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Renting

O contrato da empresa de Renting est designado para providenciarflexibilidade durante a vida do contrato. Os benefcios assentam essencialmente no uso do equipamento. A empresa de Renting retm, por defeito, a propriedade doequipamento. A empresa pode optar por adquirir o equipamento no final.




Renting

Prazo

O prazo no deve ser superior vida til esperada do equipamento queest a alugar.

O perodo mximo que a empresa de Renting oferece normalmente serdeterminado pelo tipo de produto alugado.

(computadores e software -3 anos; produtos de impresso e comunicao - 5anos; viaturas 1 a 4 anos)


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Renting

Vantagens

A empresa pode concentrar os seus recursos na sua atividade; Financiamento a 100% e sem entrada inicial;Vantagens fiscais e reduo de custos;Os contratos de renting so 100% dedutveis em sede de IRC;Evita reduzir o custo do inventrio no final da vida equipamento (eliminao de riscos operacionais desvalorizao);Prestaes regulares com pagamentos mais fceis de gerir;Gesto do Ciclo de Vida do equipamento;Renovao Automtica;




Leasing

Leasing, um contrato atravs do qual a locadora (a empresa que sededica explorao de leasing) adquire um bem escolhido por seu cliente(locatrio) para, em seguida, o alugar a este ltimo, por um prazodeterminado.

No trmino do contrato o locatrio pode optar por renov-lo por mais umperodo, por devolver o bem locado locadora (que pode exigir dolocatrio, no contrato, a garantia de um valor residual) ou dela adquirir obem, pelo valor de mercado ou por um valor residual previamentedefinido no contrato.


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Leasing

A locatria a proprietria do imvel ou do equipamento locado.

A transferncia de propriedade para o locatrio efetua-se com a sua opopelo pagamento do valor residual e consequente faturao.

Valor residual o montante atravs do qual o cliente (locatrio) compra obem locado locatria no final do contrato, correspondendo aquelemontante a uma percentagem sobre o valor contratado.




Leasing

Em funo do tipo de bem financiado o leasing pode ser:

Mobilirio equipamentos (viaturas, equipamento produtivo,material informtico, outro tipo de equipamentos)

Imobilirio (lojas e estabelecimentos, armazns, instalaesindustriais, outros)


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Leasing

Em funo do tipo de bem financiado o leasing pode ter o seguinte prazo:

Mobilirio depende da negociao das partes com a imposiolegal de no poder ser superior ao perodo presumvel da utilizaoeconmica do bem.

Imobilirio depende do acordo das partes no podendo sersuperior a 30 anos. Em caso de omisso a legislao prev um prazode 7 anos.




Leasing

Vantagens

Financiamento (consumo ou investimento) a 100%Possibilidade adaptao do reembolso aos fluxos de tesourariaRendas de valor significativamente inferior s prestaes de outros produtosfinanceiros porque, na base de clculo das rendas no est includo o IVA datransao, e o pagamento de parte do capital (o valor residual) postecipado parao fim do contrato.Operao de mdio/longo prazo sem constituio de garantias reaisIseno do Imposto do Selo


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Outsourcing

O outsourcing um processo atravs do qual uma organizao(contratante) contrata outra (subcontratado), na perspetiva de mantercom ela um relacionamento mutuamente benfico, de mdio ou longoprazo, com vista ao desempenho de uma ou vrias atividades, que aprimeira no pode ou no lhe convm desempenhar e que a segunda tida como especialista.

O conceito particularmente til para o gestor de uma PME que, tendo degerir recursos escassos, dever concentrar energias no seu negcioprincipal e nas competncias-chave da empresa (ou seja, aquilo que fazmelhor do que a concorrncia) e entregar o restante a parceirosespecializados.




Outsourcing

Benefcios

O outsourcing, apresenta-se como uma soluo vantajosa, que permite:

Aumento da eficincia por menor custo;

Racionalizao dos ativos da empresa;

Atualizao de processos e de procedimentos administrativos,tcnicos e financeiros;

Flexibilizao dos recursos humanos;

Inovao tecnolgica.


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Outsourcing

O outsourcing deve envolver duas questes essenciais:

As necessidades da empresa-cliente

As competncias e capacidades da empresa-fornecedora




Outsourcing

O outsourcing, permite que as empresas possam ter acesso a servios,mais completos, especializados e inovadores, por um custo muitas vezesinferior, relativamente quele que teria que despender, caso optasse peloinvestimento a nvel interno;

Para seleo da empresa-fornecedora, torna-se de extrema importnciaque a empresa-cliente defina quais os processos que pretende contratar,conhea o perfil dos fornecedores, e compare a sua capacidade deresposta em funo das necessidades da organizao.


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Outsourcing

Seleo dos potenciais fornecedores

As empresas-cliente, devem numa primeira fase:

Identificar as suas necessidades internas, e o nvel de servio queprocuram;

Perceber se pretendem atuar sobre uma funo j existente, delegarcompetncias de gesto ou estabelecer uma sociedade a longo prazo.




Outsourcing

Seleo dos potenciais fornecedores

Aspetos que assumem especial relevncia:

A leitura da capacidade de resposta;

A oportunidade de transformao (reduo de custos, aumento daqualidade, melhoria dos procedimentos);

A possibilidade de efetivao de uma relao ganhar-ganhar(relao em que existem ganhos para todas as partes envolvidas);


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Outsourcing

Motivao para o Outsourcing

maximizar os retornos dos investimentos internos atravs daconcentrao de investimentos e energias no que a empresa faz melhor,ou seja, redirecionando o foco da empresa para os seus negcios eprocessos principais;

expandir e acelerar os benefcios da Reengenharia de Processos paramelhorar o desempenho em custos, qualidade, servio e tempo deatendimento ao cliente, via repasse de um processo no estratgico paraum fornecedor capacitado para tal;




Outsourcing


ter rpido acesso a uma tecnologia de classe mundial, com economia deinvestimento em pesquisa, desenvolvimento, tecnologia e treino;

reduzir os custos, os ciclos do desenvolvimento de novos produtos, osinvestimentos e responder melhor, mais rpido e de forma mais flexvel ssolicitaes dos clientes;

superar a falta de recursos internos, sem ter que desenvolverdeterminado investimento;


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Outsourcing


criar recursos financeiros atravs da venda de ativos ao fornecedor, osquais sero utilizados para produzir bens ou servios de volta ao cliente;

ter maior disponibilidade de capital para investimentos;

liberar recursos produtivos que possam ser eventualmenteredirecionados para outros fins;




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compartilhar riscos com fornecedores que antes no eramcompartilhados;

aumentar a eficincia e a eficcia do processo como um todo, comconsequente reduo de custos e aumento da qualidade de servio.


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Outsourcing

Fatores que do origem a um processo de Outsourcing

desenvolvimento de um planeamento estratgico na empresa;desenvolvimento de um novo produto;mau desempenho de um fornecedor interno;ocorrncia de mudanas no padro da procura;ocorrncia de mudanas na tecnologia de produo.




Outsourcing

Fatores que do origem a um processo de Outsourcing


Fonte: Adaptada de Pires (2004)

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Outsourcing

Etapas de um processo de Outsourcing

De acordo com Chao (2000) as etapas envolvidas num processo deoutsourcing so:

1 etapa Definio do core competence: a empresa deve definir quaisso as suas competncias estratgicas, que garantem o seu sucesso atual efuturo, pois como foi visto anteriormente, a empresa no pode perderessas competncias;




Outsourcing


2 etapa Levantamento e anlise das atividades possveis departiciparem do processo de outsourcing: a empresa analisa a sua cadeiade valor de forma a determinar quais atividades no fazem parte das suascompetncias estratgicas, e que assim, so passveis de seremtransferidas para fornecedores externos;

3 etapa Definio das reas piloto: O processo de outsourcing vai exigirrecursos da empresa, e nesse caso, deve-se verificar quais atividadespodem ser transferidas sem grandes investimentos;


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Outsourcing


4 etapa - Verificao no mercado, das empresas que tenham condiesde participar do processo de outsourcing: podem ser novos fornecedores,ou fornecedores atuais que se dispem a realizar tambm essasatividades. Nessa etapa, a empresa deve ser muito criteriosa na seleo edefinio desses fornecedores, tanto os novos como os atuais;

5 etapa: Consciencializao dos funcionrios: as reas, e pessoas,afetadas pelo processo de outsourcing devem ser informadas da formacomo todo o processo ser conduzido, com relao parte tcnica,operacional e social;




Outsourcing


6 etapa Outsourcing com pessoal interno: em alguns casos pode serinteressante empresa, realizar um processo de outsourcing com ex-funcionrios, pois estes j conhecem a cultura da empresa e tambm aatividade a ser realizada. Neste caso, normalmente as empresas do umsuporte inicial a estes ex-funcionrios;

7 etapa Anlise das propostas das empresas candidatas: a anlise deveser realizada de acordo com as diretrizes definidas no incio do processo. Aempresa deve ter em mente que ela no est procurando simplesmenteum fornecedor, mas um parceiro com o qual manter um relacionamentocolaborativo e interdependente no longo prazo;


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Outsourcing


8 etapa Desativao da rea ou setor: A empresa deve procurarminimizar ao mximo o impacto das demisses. Isto pode ser feito atravsde recolocao interna, transferncia de funcionrios para o fornecedor,ou recolocao no mercado de trabalho (outplacement);

9 etapa Contratao do parceiro: o contrato entre a empresacontratante e a empresa contratada deve englobar itens como forma depagamento, formas de reajustes, normas tcnicas, clusulas de garantia(danos, resciso, prazos, etc.). No caso de ser necessrio capacitartecnicamente o fornecedor, isto tambm deve estar descrito de formaclara e transparente no contrato. A empresa pode contratualmente proibirou no, que o fornecedor possa procurar ou desenvolver novos clientes;




Outsourcing


10 etapa Monitoramento do desempenho dos processos: apsconcludo o processo de outsourcing, deve-se continuar monitorando osprocessos realizados agora por fornecedores externos, de forma a garantirque os requisitos previamente estabelecidos sejam cumpridos de formasatisfatria


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