Apresentação de Resultados do 2T15 - Valor Econômico · 21% Rental 51% Por unidade de negócio Receita líquida total de R$ 147,9 milhões no 2T15 3 Apresentação de Resultados

6 de agosto de 2015

Apresentação de Resultados do 2T15

213,0

191,5 191,5181,9

163,9

147,9

105,9

66,7

79,0

55,647,4

52,1

33,4

3,211,3

-6,2 -14,5-8,2

49,7%

34,8%

41,3%

30,6%

28,9%

35,3%

12,3%

9,4% 9,9%

6,6%4,0%

2,0%

2T14 3T14 3T14³ 4T14 1T15 2T15

Receita Líquida EBITDA Lucro Líquido Margem EBITDA (%) ROIC²

2

Desempenho Financeiro1

1 Reclassificado excluindo a unidade de negócio Serviços Industriais, para efeito de comparação.

² ROIC: Retorno sobre o Capital Investido.

3 Excluindo itens não recorrentes de R$ 21,7 milhões do lucro líquido e R$ 14,5 milhões do EBITDA no ano de 2014, dos quais R$ 12,3 milhões no 3T14.

Apresentação de Resultados 2T15 – 6/08/2015

Em R$ milhões

2T15/2T14 2T15/1T15 LTM2T15/2014³ CAGR 12-14³

Receita Líquida -31% -10% -14% 9%

EBITDA -51% 10% -37% 2%

Lucro Líquido n.a. n.a n.a. n.a.

665,5

832,3

794,2 794,2

685,1

339,0

403,1

335,7 350,2

221,9

151,5172,6

64,381,7

-25,7

50,9%48,4%

42,3%44,1%

32,4%

14,7%14,1%

6,6% 6,6%

2,0%

2012 2013 2014 2014³ LTM2T15

Locação85%

Assistência técnica

1%

Vendas9%

Outros5%

Por tipo de serviço

Infraestrutura28%

Edificações21%

Rental51%

Por unidade de negócio

Receita líquida total de R$ 147,9 milhões no 2T15

3 Apresentação de Resultados 2T15 – 6/08/2015

4

Venda de seminovos totalizaram R$ 13,5 milhões no 1S15


0

5

10

15

20

25

30

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

Venda de semi-novos Venda de novos

Em R$ milhões

Vendas de equipamentos

Vendas planejadas de seminovos já somam R$ 40 milhões


Metas:

• Vendas acima de R$ 30 milhões em 2015

• Reduzir em 10% ativos de Rental nos próximos três anos

• Reduzir em 20% ativos de Edificações nos próximos três anos

Ações em andamento:

• Mercado internacional: estabelecimento de canais de distribuição e contratação

de representantes

• Mercado brasileiro: desenvolvimento de parceiros de vendas para Edificações

• Aproximadamente R$ 40 milhões de vendas planejadas de seminovos da Rental

5

6

Aumento de 10% do EBITDA entre trimestres

47,4 33,5 2,9

2,6 5,6

19,3 2,9 52,1

0

10

20

30

40

50

60

Em R$ milhões

Evolução EBITDA


PDD atingiu 1,2% da receita líquida no 2T15, positivamente

impactado por reversões de R$ 6,8 milhões

0,3%

1,7% 2,1%2,0%

5,3%

12,8%

1,2%

7,3%

-1,0%

1,0%

3,0%

5,0%

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

2010 2011 2012 2013 2014 1T15 2T15 1S15

Média 2010-2014 = 2,3%

Em % sobre receita líquida

Evolução Provisão para Devedores Duvidosos (PDD)

6,8%

Ex clientes sob investigação

7

4,2%


3,2%

-0,8%

8

Redimensionamento da estrutura organizacional, com

economia anual de R$ 14 milhões

142,9 7,6 6,34,9

3,4 137,3

0

20

40

60

80

100

120

140

160

jul/14 Reestruturação2014

Reestruturação2015

Primarização Admissões eSubstituições

mai/15

Em R$ milhões - anualizado

Evolução Custo de Pessoal


Redução de 10% custo de pessoal


Novo programa de remuneração variável, visando

engajamento e alinhamento do nosso pessoal

• Programa de remuneração variável de 2015, excepcionalmente, será medido

através do EBITDA, ao invés do EVA

• Distribuição de 1% a 5% do EBITDA realizado, caso o valor realizado do ano

supere o orçamento

• Remuneração pelo resultado consolidado da Companhia - uma só Mills

• Bônus para as equipes de manutenção atrelado a produtividade e qualidade

da atividade de manutenção

9

Fluxo de caixa positivo de R$ 37 milhões no 2T15, totalizando

R$ 226 milhões nos últimos 12 meses

10

-340

-219

-31

-154

116

-13

11

7445

70

37

(400)

(300)

(200)

(100)

-

100

200

2010 2011 2012 2013 2014 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

Fluxo de caixa livre1

Em R$ milhões

1 Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais menos caixa líquido aplicado nas atividades de

investimentos


1,5x 1,5x 1,5x1,6x

1,8x

1,6x

2,2x

1,8x

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 1T15 2T15 2T15

8,0x

7,1x

6,1x

5,2x

4,0x

4,5x

3,3x

3,9x

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 1T15 2T15 2T15

Indicadores de dívida

Dívida líquida/EBITDA

Covenants da debêntures:

(1) EBITDA/resultado financeiro maior ou igual a dois; e

(2) Dívida líquida/EBITDA menor ou igual a três.

EBITDA/Resultado financeiro

11

1Excluindo os itens extraordinários do LTM EBITDA: R$ 40,1 milhões no 1T15 e R$ 44,9 milhões no 2T15.

11


1 1


Melhoria nas práticas de Governança Corporativa e

Compliance

• Novo Código de Conduta

• Criação de área de auditoria interna

• Canal de comunicação confidencial e anônimo para dúvidas, críticas,

sugestões e denúncias

• Comitê de Gestão de Risco e Compliance

• Comprometimento da alta gestão

12

98,6

91,0

83,979,6

74,5

55,150,0

33,234,4

39,4

55,8% 54,9%

39,6%43,3%

53,0%

16,2%14,5%

11,5%8,8% 7,4%

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC¹

Rental – Desempenho financeiro

13

1 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido.

Em R$ milhões

2T15/2T14 2T15/1T15 LTM2T15/2014 CAGR 12-14


EBITDA -28% 15% -20% 18%


253,5

357,3370,8

329,0

140,8

207,0196,7

157,1

55,6%57,9%

53,0%

47,7%

18,2% 18,2%

11,5%

7,4%

2012 2013 2014 LTM2T15

Taxa de utilização voltou a cair no 2T15 com desaceleração

do setor de óleo e gás

14

Evolução da Receita

em R$ milhões

Fonte: Mills

79,6

0,53,5

1,1

74,5

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Receita1T15

Volumelocado

Preço emix

Outrasreceitas

Receita2T15

Taxa de Utilização

Em %

0%

20%

40%

60%

80%

100%

1T

10

2T

10

3T

10

4T

10

1T

11

2T

11

3T

11

4T

11

1T

12

2T

12

3T

12

4T

12

1T

13

2T

13

3T

13

4T

13

1T

14

2T

14

3T

14

4T

14

1T

15

2T

15

Média LTM 2T15 = 61%


Locação88%

Vendas novos

3%

Vendas seminovos

6%

Outros3%

Receita líquida por tipo de serviçoNo 2T15

Setor de construção se mantém como principal usuário de

acesso motorizado da Mills

15

Construção66%

Indústria16%

Spot18%

Receita de locação por usoNo 2T15



18%

52%

26%

4%

0%0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

< 24 24-48 48-72 72-96 >96

Fonte: Mills

Distribuição da frota da Mills por idade

% Frota, em quantidade de máquinas

70% da frota tem menos de 48 meses, sem necessidade de

rebuilding nos próximos três anos

meses

16


Brasil possui baixa penetração no mercado de acesso

motorizado, sendo um mercado ainda incipiente

0

50

100

150

200

250

Fonte: Relatório IPAF Powered Access Rental Market produzido pela Ducker

Grau de penetração no mercado de acesso motorizado

# máquinas de acesso motorizado por 100 mil habitantes

17


0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

EUA + Canadá América Latina Europa Ásia Oriente Médio e África

Booms Tesouras Outros

Frota mundial de acesso motorizado estimada em 1,1 milhão

de unidades, estando a metade na América do Norte

Estimamos que o mercado anual de usados gire em torno de 5% da frota mundial

Tamanho da frota de acesso motorizado

# de máquinas

Fonte: Relatório IPAF Powered Access Rental Market produzido pela Ducker

18

55,5

51,9 52,551,1

41,8

25,6

21,4

16,3

12,9 12,5

46,2%

41,2%

31,0%

25,3%29,8%

16,3%13,3%

9,9%

7,0% 4,3%

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC¹

Em R$ milhões

Infraestrutura – Desempenho Financeiro

19


2T15/2T14 2T15/1T15 LTM2T15/2014 CAGR 12-14


EBITDA -51% -4% -29% 2%


174,1

217,0211,0

197,3

85,5

111,4

88,9

63,1

49,1% 51,3%

42,1%

32,0%

17,2%

19,2%

9,9%

4,3%

2012 2013 2014 LTM2T15

20

Breakdown receita de locação 2T15

Público43%Privado

50%

PPP7%

Por Origem

Indústria29%

Infraestrutura61%

Outros10%

Por setor


A menor receita no trimestre se deu principalmente pela

redução nas receitas de vendas, assistência técnica e

indenizações

21


em R$ milhões

Fonte: Mills

51,1

0,9 0,1 8,4

41,8

0

10

20

30

40

50

60

Receita1T15

Volumelocado

Preço emix

Outrasreceitas

Receita2T15


Em %

0%

20%

40%

60%

80%

100%

1T

10

2T

10

3T

10

4T

10

1T

11

2T

11

3T

11

4T

11

1T

12

2T

12

3T

12

4T

12

1T

13

2T

13

3T

13

4T

13

1T

14

2T

14

3T

14

4T

14

1T

15

2T

15



Programa de Investimento em Logística


66

86

9

37

198

42

91

0

54

187

0 50 100 150 200 250

Rodovias

Ferrovias

Aeroportos

Portos

Total

PIL - 2012 PIL - 2015

7.500

10.000

6.974

7.537

0 5000 10000 15000

Rodovias

Ferrovias

Investimentos previstos

em R$ milhões

Expansão prevista

em Km

22

Fonte: Valor Econômico, 10 de junho de 2015.

75% dos R$ 66 bilhões dos investimentos previstos em

concessões em rodovias devem ser licitados em 2015/16.

23

6,3

2,5

2

3,2

1,1

2,1

3,2

3,1

1,9

1,6

4,2

4,5

3,1

4,1

6,6

BR-364 (RO/MT)

BR-262 (MS)

BR-267 (MS)

BR-101/116/290/386 (RS)

BR-101 (SC)

BR-280 (SC)

BR-470/282 (SC)

BR-101/493/465 (RJ/SP)

BR-262/381 (MG)

BR-101 (BA)

BR-101/232 (PE)

BR-476 /153/282/480 (PR/SC)

BR-364 (GO/MG)

BR-364/060 (MT/GO)

BR-163 (MT/PA)

InvestimentosEm R$ bilhões

2015

2016

Fonte: Mills, Valor Setorial – Infraestrutura, Junho 2015


58,8

48,6 48,645,4

33,231,6

25,2

-4,7

7,66,1

0,1 0,2

42,8%

-9,6%

15,7%13,5%

0,2% 0,7%

6,5%

2,1%3,8% 0,4%

-3,3%

-7,6%

2T14 3T14 3T14¹ 4T14 1T15 2T15

Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC²

Edificações – Desempenho Financeiro

24

¹ Excluindo itens não recorrentes de R$ 14,5 milhões no ano de 2014, dos quais R$ 12,3 milhões no 3T14.


Em R$ milhões

2T15/2T14 2T15/1T15 LTM2T15/2014 CAGR 12-14

Receita Líquida -46% -5% -25% -6%

EBITDA -99% 244% -68% -35%


238,0

258,0

212,4 212,4

158,8

119,3

100,9

50,164,6

16,2

50,1%

39,1%

23,6%

30,4%

10,2%

15,7%

8,1%

0,4%2,5%

-7,6%

2012 2013 2014 2014¹ LTM2T15¹

Residencial50%

Comercial36%

Outros15%

Receita de locação por segmentoNo 2T15

Breakdown receita de locação no 2T15


Taxa de utilização manteve, no 2T15, tendência de queda,

que iniciou no 4T13

26


em R$ milhões

Fonte: Mills

33,2

1,60,1

31,6

0

5

10

15

20

25

30

35

Receita 1T15 Volumelocado

Preço e mix Receita 2T15


Em %

0%

20%

40%

60%

80%

100%

1T

10

2T

10

3T

10

4T

10

1T

11

2T

11

3T

11

4T

11

1T

12

2T

12

3T

12

4T

12

1T

13

2T

13

3T

13

4T

13

1T

14

2T

14

3T

14

4T

14

1T

15

2T

15



27

6,5

7,6

4,4

5,2

4,5

3,2 17,6%

-42,0%

18,2%

-13,7%

-29,1%

-65%

-45%

-25%

-5%

15%

35%

55%

75%

95%

-

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

2T10 2T11 2T12 2T13 2T14 2T15

Var.

(%

)

Lançam

ento

s (

em

R$ B

ilhões)

1 Cyrela, Direcional, Even, Eztech Gafisa, Helbor, MRV, Rodobens, PDG e Tecnisa.

Fonte: Relatórios operacionais da Companhia e Mills

Total de lançamentos1

em R$ bilhões

Lançamentos e vendas recuaram no 2T15, com provável

impacto negativo na atividade de construção no ano de 2016

6,5

7,0

5,5

6,5

4,6

3,3

8,2%

-21,7%

18,6%

-29,1%

-29,0%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

-

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

2T10 2T11 2T12 2T13 2T14 2T15

Var.

(%

)

Vendas

(em

R$ B

ilhões)

Total de vendas1

em R$ bilhões


0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

18000

2S09 2S10 2S11 2S12 2S13 2S14 2S15E

Acabamento

Estrutura

Fundação

Fonte: Criactive

Metragem construída em fase de estrutura deve sofrer

retração no 2S15, com retomada no início de 2016

Evolução da área construída por faseem m2



A demanda por formas metálicas é mais sensível ao ciclo,

enquanto escoramento metálico é mais resiliente

Fonte: Criactive

6,2%8,7%

11,4%8,2%

5,4% 4,7% 5,1%

70,2%67,8%

71,2%

76,4%

80,1%83,3% 84,2%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Forma metálica Escoramento metálico

Evolução do uso em área construídaem %

29

Mills - Relações com Investidores

Tel.: (21) 2123-3700

E-mail: [email protected]

www.mills.com.br/ri

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