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1Focar para Ganhar
APRESENTAÇÃO
INSTITUCIONALResultados 4T13
FOCAR PARA
GANHAR
2Focar para Ganhar
VISÃO GERAL
DA ESTRATÉGIA
3Focar para Ganhar
Quem somos | Visão GeralEm
nú
me
ros.
..
Presente em
16 países
4 continentes
110
Produtos em
mais de
países, e marcas altamente reconhecidas
Mais de
empregados
45.00078Possui
Unidades
Comerciais,
de Produção e
de Distribuição
Marfrig é uma das maiores e mais diversificadas
empresas globais de alimentos.
Foco Cliente
Crescimento
com
Rentabilidade
Fluxo de
Caixa Livre
Positivo
Inovação
4Focar para Ganhar
Quem somos| Visão geral
• Companhia internacional de alimentos com forte foco no canal de food service
• Presença tanto em mercados em crescimento (principalmente Ásia) como em economias mais maduras (EUA e Europa)
• Portfolio de produtos diversificado (aves, pescados, ovinos e bovinos)
• Receita de food service de R$1,5 bilhões somente no Brasil, um dos maiores players no país, e um dos maiores fornecedores mundiais do McD
• 78 plantas de processamento, escritórios comerciais e CDs em todo o mundo
• Apesar da relevância do nosso negócio de cortes bovinos, aproximadamente 50% do nosso portfolio continua sendo de carne processada
Grupo de R$18,8bn de receita com atuação diversificada, em produtos e regiões
1
2
3
1
2
3
Receita porNegócio 2013
Receita porMoeda 2013
Receita porProduto 2013
Nota:
(1) Considera apenas operações continuadas
16,5
18,8
2012 2013E
+ 14%
Receita Líquida (1)
(R$ bilhões)
46%
29%
25%
MARFRIG BEEF
KEYSTONE
MOY PARK
43%
22%
22%
13%
USDEURO/LIBRAREALOUTROS
50%
40%
10%
PROCESSADOS
IN NATURA
OUTROS2012 2013
5Focar para Ganhar
Quem somos |Foco e Posicionamento
Um dos maiores
fornecedores
de alimentos
industrializados
para grandes redes
de restaurantes
Food Service
4,9 5,4
2012 2013
Um dos maiores
fornecedores de
produtos
industrializados de
aves no Reino Unido
e Europa
Varejo e Food Service
3º maior produtor
Mundial de Bovinos
e um dos maiores
fornecedores de ovinos
da América do Sul
Diversificado
7,6
2012 2013
Presença
Diversificadaem Proteína
Animal
Forte foco em Food Service
Perspectiva positiva de
crescimento em todas
unidades de negócios
Alta Probabilidade
Grupo Marfrig
16,5 18,8
2012 2013
4,0 4,7
2012 2013
Receita (R$ bilhões)
Perspectiva de Crescimento
Potencial de Expansão de Margem
Principais Canaisde Vendas
Descrição do Negócio
5
+10%+14% +14%+18%
8,7
6Focar para Ganhar
Destaques Não Financeiros
Governança Corporativa: Finalização do processo de transição envolvendo a divisão dos papéis entre o Diretor Presidente e Presidente do Conselho de Administração;
Saúde Animal: Recentemente fomos classificados entre os principais nomes no mundo com relação ao bem estar animal (fonte: Business Benchmark onFarm Animal Welfare, 2013), um reflexo do nosso comprometimento com o
tema sustentabilidade na cadeia dos nossos negócios.
Nível 1
Liderança
Coop Group
(Suiça)
Marks and
Spencer
Nível 2
Integrado ao negócio
The Co-operative Food (UK),
J Sainsbury, Marfrig, Noble
Foods, Unilever
Nível 3
Estabelecido
Aria, McDonald’s, Migros, Nestlé, Royal
FrieslandCampina, Smithfield Foods,
Tyson, Vion, Waitrose, Wm Morrison
Nível 4
Fazendo Progresso
Cargill, Compass, Cranswick, Cremonini, Dairy Crest,
Danish Crown, Groupe Danone, Koninklijke Ahold,
Kraft Foods Group Inc, Premier Foods, Rewe, Sodexo,
Subway, Tesco, Wal-Mart, Yum! Foods
Nível 5
Na estratégia de negócios
Aldi Süd, Barilla, Carrefour, Greggs, Group Lactalis, ICA Gruppen, JD
Wetherspoon, Lidi, Mercadona, Metro, Mitchelis and Butler, Mondelez
International, Schwarz Unternehmens (Kaufland), Starbucks
Nível 6
Fora da estratégia de negócios
2 Sisters Food Group, ABF, Aldi Nord, Aramark, Autogrill, Burger King, Camst, Casino,
Delhaize, El Corte Inglés, Elior, Gategroup, Group Auchan, Hillshire Brands, HJ Heinz,
Mars, Müller, Quick, SSP, Terena Group, Thon Gruppen, Umoe Gruppen, Whitbread
7Focar para Ganhar
MOY PARK
ESTRATÉGIA E
OBJETIVOS
8Focar para Ganhar
Moy Park | Visão Geral
Empresa de alimentos com base diversificada de proteína animal:
aves, carne bovina e suína
Plantas
25% das vendas do Grupo Marfrig
Uma das empresas líderes em aves na Europa
Entre as 20 maiores do Reino Unido no setor de
alimentos e líder em produtos de conveniência
Maior empresa da Irlanda do Norte
15 unidades de produção na Irlanda do Norte,
Inglaterra, França e Holanda
70 anos de história
Emprega 12.000 colaboradores
Destaques
Legenda
Abate
Processados
Outros
9Focar para Ganhar
Moy Park | Visão Geral
Estrutura de Produção
Produtos
• Aves, suínos, salgados,
panificados e carne
enlatada
Posicionamento da Marca
Premium
Tradicional
Uso
Diário
Canais de Vendas
• Sólida presença no
varejo e food service:
• Integração vertical das operações avícolas
11 plantas de processamento
4 plantas de abate
3 plantas de raçãoanimal
7 incubadoras
750 granjas
• 235 milhões de frangospor ano
• 1,5 milhão de perus porano
• 0,25 milhão de toneladas de alimentosprocessados por ano
In natura
Carne bovina/Aves Processadas
Outros (Agri + Meat Free)
Varejo
Fast Food/ Food Service
Outros
40%51%
9%
61%28%
11%
2013(%)
2013(%)
10Focar para Ganhar
1 Continuar a expandir as
vendas de multi proteínas
no varejo no Reino Unido,
Irlanda e Europa
Continental
2
Impulsionar presença
no canal de
distribuição de food
service no Reino
Unido, Irlanda e
Europa Continental
3
Moy Park |Principais Objetivos Estratégicos
Aumentar vendas no
Reino Unido & Irlanda
de aves in natura e
processadas no varejo,
acima do mercado
4
Tornar-se a
plataforma de
distribuição global
do Grupo Marfrig na
Europa
11Focar para Ganhar
Moy Park | Projeções Financeiras
Nota:
(1) Crescimento e margem do ano de 2013
(2) Receitas apresentadas em R$, taxa de câmbio considerada de R$/£=3,80 em 2014
e estável em diante, sem inflação projetada
(3) Não considera itens não-recorrentes
%
CAGR %
2012-187.0 9.0
8.0 10.0
Faixa Alvo 2018
X.X%(2013E/2012A)
X.X
2013E
17,9(2013/2012)
6,5(3)
2013(1)
8,5 10,0
7,5 8,5
Crescimento
de Receitas(2)
Margem
EBITDA
Faixa-alvo 2018
12Focar para Ganhar
KEYSTONE
ESTRATÉGIA E
OBJETIVOS
13Focar para Ganhar
Destaques
29% das vendas totais do Grupo Marfrig
Um dos principais fornecedores do
mundo para a indústria de food service,
principalmente QSR
Presença nos EUA, Ásia e Oceania
Maior fornecedor de proteína ao McDonald’s
(60% das vendas da Keystone em 2013)
Mais de 11.500 colaboradores
Keystone | Visão Geral
Plantas
Empresa diversificada de alimentos, com foco em produtos processados de carne e food service, com plantas nos EUA e APMEA
Legenda
Abate
Processados
Outros
14Focar para Ganhar
Keystone | Visão Geral
Geographic Presence
Production Infrastructure
Sales ChannelsProducts
• Produtos processados
de aves, bovinos e
peixe
• 13 plantas de
processados
• 3 complexos verticais
integrados de aves
• 1 planta de abate + 1
operação de grãos
• 1 unidade de pesquisa &
desenvolvimento
• 19 unidades de
crescimento de matrizes
+ 61 granjas de matrizes
+ 296 granjas de
engorda
• Focada no canal food
service e desenvolvendo
o canal varejo
• Um dos principais
fornecedores do
McDonald’s
EUA: #1 carne bovina,
#2 aves e #2 peixe
APMEA: fornecedor #2
de proteína na China,
único fornecedor de
proteína para Malásia,
Tailândia e Coréia; #2
na Austrália
Infraestrutura de Produção
ProdutosPresença
GeográficaCanais de
Vendas
76%
22%2%
Aves
Carne bovina
Peixe
24%
76%
APMEA
EUA
2013(%)
2013(%)
15Focar para Ganhar
Aves são o
principal foco
de crescimento 1
Crescimento nas
Key Accounts
(Contas Chave)2
Expansão geográfica e
de capacidade de
produção de
processados
3Crescer e
diversificar o
negócio de bovinos4
Keystone | Principais Objetivos Estratégicos
16Focar para Ganhar
Keystone|Projeções Financeiras
Nota:
(1) Crescimento e margem do ano de 2013
(2) Receitas apresentadas em R$, taxa de câmbio considerada de R$/US$=2,40 em 2014
e estável em diante, sem inflação projetada
(3) Não considera itens não-recorrentes
%
CAGR %
2012-187.0 9.0
8.0 10.0
Faixa Alvo 2018
X.X%(2013E/2012A)
X.X
2013E
10,0(2013/2012)
6,4(3)
2013(1)
7,5 9,0
8,0 9,0
Crescimento
de Receitas(2)
Margem
EBITDA
Faixa-alvo 2018
17Focar para Ganhar
MARFRIG BEEF
ESTRATÉGIA E
OBJETIVOS
18Focar para Ganhar
Marfrig Beef | Visão Geral
Destaques
46% das vendas do Grupo Marfrig
(c.35% no Brasil)
Foco em carne bovina e cordeiro
Produtos vendidos nos mercados locais e
internacionais
31 plantas de produção no Brasil,
Argentina, Uruguai e Chile
2ª maior operação de carne bovina
no Brasil
Líder em abate no Uruguai
Maior importador de carne do Chile
Mais de 21.000 colaboradores
Legenda:
Abate
Processados
Outros
19Focar para Ganhar
Marfrig Beef| Visão Geral
Carne bovina e ovina, in
natura e processada
Venda de batatas,
vegetais, peixe e outros
alimentos importados
39%
38%
23%Super
Premium
Premium
Uso
Diário
Carne
Processada
20 plantas no Brasil
(16 de abate, 4 de
produtos processados)
3 plantas na Argentina
(3 de abate)
5 plantas no Uruguai
(abate e processamento)
2 plantas no Chile
(abate)
Uruguai: 55% exportação,
45% doméstico
Argentina: 22%
exportação,
78% doméstico
Chile: maior fornecedor
para empresas locais de
catering
Estrutura de
ProduçãoProdutos
Posicionamento
da MarcaCanais de
Vendas
In natura
Processados
Cordeiro, couro e outros
Exportações
Mercado Interno
Food Service
65%17%
18%
2013(% Brasil)
2013(%)
20Focar para Ganhar
Marfrig Beef|Principais Objetivos Estratégicos
Aprimorar a conversão
de caixa – buscar
eficiência e otimização
de ativos
1Crescimento de receitas
com rentabilidade - foco
em canais de distribuição
estratégicos
2
Alavancar potencial de
fornecimento de carne
bovina a partir da
América do Sul para
aumentar as vendas para
EUA, Europa e Ásia
3
Crescimento no
segmento de produtos
de valor adicionado4
21Focar para Ganhar
Marfrig Beef | Projeções Financeiras
%
CAGR %
2012-187.0 9.0
8.0 10.0
Faixa Alvo 2018
X.X%(2013E/2012A)
X.X
2013E
13,5(2013/2012)
9,2(3)
2013(1)
7,0 9,0
8,0 10,0
Crescimento
de Receitas(2)
Margem
EBITDA
Faixa-alvo 2018
Nota:
(1) Crescimento e margem do ano de 2013
(2) Receitas apresentadas em R$, taxa de câmbio considerada de R$/US$=2,40 em 2014
e estável em diante, sem inflação projetada
(3) Não considera itens não-recorrentes
22Focar para Ganhar
RESULTADOS
FINANCEIROS
4T13
23Focar para Ganhar
Keystone: - 6,2%
Moy Park: + 9,1%
Marfrig Beef: + 0,7%
Receita Líquida(R$ milhões)
Desempenho Financeiro|Consolidado
+ 1%
Crescimento vs. 3T13:
Receita porNegócio 4T13
Receita porMoeda 4T13
Receita porProduto 4T13
45%
28%
27%
MARFRIG BEEF
KEYSTONE
MOY PARK
44%
23%
21%
12%
USDEURO/LIBRAREALOUTROS
49%
42%
9%
PROCESSADOS
IN NATURA
OUTROS
4.375 4.455
4.944 4.978
1T13 2T13 3T13 4T13
24Focar para Ganhar
Desempenho Financeiro|Consolidado
Breakdown por Negócio(%)
Lucro Bruto e Margem Bruta(R$ milhões e %)
3T13 4T13
12,8% de crescimento na margem bruta das operações da Marfrig Beef contra o 3T13, com
aumento de vendas e preços ao food service, aumento de mais de 10% nas receitas de
exportações do Brasil e significativa melhora dos resultados do Uruguai
3,4% de crescimento em Keystone beneficiada pelos menores preços de ração (grãos) usada na
integração vertical de aves e menor custo de da carne de frango desossado nos EUA.
19,0% de crescimento da Moy Park explicado pelo aumento das vendas de peru, melhora de
mix de produtos, aumento de vendas além de diminuição de custos de produção
571
493
586
660
13,1%11,1% 11,9% 13,3%
1T13 2T13 3T13 4T13
+ 13%
16%
21%
63%
15%
22%
63%
KEYSTONE
MOY PARK
MARFRIG BEEF
25Focar para Ganhar
Aumento de 60 p.b. no DVGA contra o 3T13
Marfrig Beef aumentou 110 p.b. por maiores despesas de logística, exportações e marketing.
Keystone aumentou 30 p.b. em suas despesas gerais e administrativas em função de
concentração de viagens e eventos sazonais, tais como encontros regionais no período
Moy Park reduziu 30 p.b. em suas despesas gerais e administrativas em função da diluição das
despesas com maiores vendas
Desempenho Financeiro|Consolidado
Breakdown por Negócio(%)
DVGA e DVGA/ROL(R$ milhões e %)
3T13 4T13
322 331 342373
7,4% 7,4%
6,9%
7,5%
1T13 2T13 3T13 4T13
12%
28%
60%13%
29%
58%
KEYSTONE
MOY PARK
MARFRIG BEEF
+ 9%
26Focar para Ganhar
Desempenho Financeiro|Consolidado
Breakdown por Negócio (%)EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões e %)
3T13 4T13
Crescimento de 90 p.b. na Margem EBITDA Ajustado se comparada com o 3T13:
100 p.b. de crescimento na Marfrig Beef: 10,0% no 4T13
50 p.b. de crescimento na Keystone: 6,9% no 4T13
120 p.b. de crescimento na Moy Park: 7,6% no 4T13
369
280
375422
8,4%
6,3%
7,6%8,5%
1T13 2T13 3T13 4T13
+ 13%25%
21%
54%22%
24%
54%
KEYSTONE
MOY PARK
MARFRIG BEEF
27Focar para Ganhar
(60)
(479)
(194)(83)
1T13 2T13 3T13 4T13
Resultado Líquido(R$ milhões)
Desempenho Financeiro|Consolidado
(57)%
Resultado Líquido (R$ milhões)
Resultado antes de IR + CS
IR+CS Resultado Líquido
1T13 (53) (7) (60)
2T13 (714) 235 (479)
3T13 (253) 59 (194)
4T13 (158) 74 (83)
28Focar para Ganhar
Liquidez e Endividamento|Consolidado
Endividamento(R$ milhões)
(*) Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante
3.641 2.169
1.492 1.123
9.357
8.928
7.635 7.817
7.127
1.813
Dívida Bruta
1T13
Dívida Bruta
2T13
Dívida Bruta
3T13
Dívida Bruta
4T13
Caixa e
Disponibilidades
Dívida Líquida
4T13
Curto Prazo
Longo Prazo
12.998
11.097
9.127 8.940
Indicadores 3T13 4T13
Dívida Bruta/ EBITDA LTM 3,84x 3,77x
Dív. Líquida / EBITDA LTM 2,8x 3,0 x
Dív. Líquida / EBITDA Aj.
Anualizado4,40x 4,22x
Dív. Líquida / Total do
Ativo0,4x 0,4x
Caixa e Disp. / Dív. Curto
Prazo1,60x 1,61 x
Liquidez Corrente(*) 2,0 2,0
Duration (meses) 51 54
Custo Médio (a.a.) 7,8% 8,0%
Curto Prazo (%) 16,4% 12,6%
Longo Prazo (%) 83,6% 87,4%
Em R$ (%) 7,0% 4,5%
Outras Moedas (%) 93,0% 95,5%
29Focar para Ganhar
1.813
503
125 155340
685 582
1.578
2.473
9
1.597
893
Caixa 1T14 2T14 3T14 4T14 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Liquidez e Endividamento|Consolidado
Cronograma de Vencimentos no 4T13(R$ milhões)
Curto Prazo: R$ 1,1 bi
Cronograma de Vencimento no 3T13(R$ milhões)
2.470
1.052
304 45 92 370 524 457
1.503
2.409
8
1.516
847
Caixa 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Curto Prazo: R$ 1,5 bi
30Focar para Ganhar
Fluxo de Caixa|Consolidado
Fluxo de Caixa operacional antes de CAPEX e Juros
(R$ milhões)
Geração de Caixa Operacional (antes de Capex e Juros) positiva em R$ 368 milhões no
4T13, comparada a R$236 milhões no 3T13
0 0 0
(202)
(427)
236368
1T13 2T13 3T13 4T13
+56%
31Focar para Ganhar
Desempenho Financeiro|Consolidado
Bridge de Fluxo de Caixa– 4T13
(R$ milhões)
Melhora significativa na administração do capital de giro operacional pela racionalização de
estoques, permitindo uma redução de R$62 milhões no 4T13
Monetização de R$ 32 milhões em tributos nesse trimestre
A qualidade do EBITDA ajustado desse trimestre, dado a melhor gestão da conta tributos e do
ciclo de caixa, foi significativamente melhor quando comparada aos trimestres anteriores
(83)
400
(101)
264
(102) (42)
32 368
ResultadoLíquido
Itens que nãoafetam caixa
Contas areceber
de clientes
Estoques Fornecedores Outros Tributos FC Oper.antes de
investimentos
32Focar para Ganhar
1.038
1.132
1.222
1.332
1T13 2T13 3T13 4T13
61 66
78
1015,9% 5,9%
6,4%
7,6%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
50
60
70
80
90
100
110
120
1T13 2T13 3T13 4T13
Destaques Moy Park 4T13
Receita Líquida(R$ milhões)
EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões e %)
Crescimento acentuado da receita de vendas devido ao aumento de vendas de peru no
Reino Unido, Irlanda e Europa continental, em função das festas de final do ano, melhora no mix
de vendas no mercado local e exportações e crescimento das vendas ao varejo e food service
Aumento de 30% no EBITDA ajustado e de 120 p.b. na margem em comparação com o 3T13
Diminuição das DVG&A em função da diluição das despesas com maiores vendas
+ 9%
+ 30%
33Focar para Ganhar
1.2131.286
1.4831.390
1T13 2T13 3T13 4T13
Destaques Keystone 4T13
Receita Líquida(R$ milhões)
EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões e %)
As vendas decresceram 6% contra o 3T13, devido principalmente aos preços mais baixos
registrados nas vendas de peito de frango nos EUA
Na Ásia, a Keystone beneficiou-se de promoções para o período de festas e férias escolares,
gradual de recuperação da China e aumento nas exportações
A Margem Bruta foi beneficiada pelos menores preços de ração (grãos) usada na integração
vertical de aves e menor preço de custo de frango desossado nos EUA
EBITDA ajustado do 4T13 foi de R$ 95,5 milhões contra R$ 95,4 milhões no 3T13, com margem de
6,9%, 50 p.b. maior contra o 3T13
- 6%
82
68
95 96
6,8%5,3%
6,4% 6,9%
1T13 2T13 3T13 4T13
+ 1%
34Focar para Ganhar
Receita Líquida(R$ milhões)
2.1242.038
2.240 2.256
1T13 2T13 3T13 4T13
Destaques Marfrig Beef 4T13
EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões e %)
Crescimento modesto da receita líquida, explicado pela queda de produção na Argentina,
compensado pelo aumento nas exportações de Brasil e Uruguai, além do bom desempenho no
mercado interno brasileiro com melhores preços e crescimento de vendas ao food service
As operações do Uruguai apresentaram uma significativa melhora em seus resultados, já
demonstrando uma reversão do cenário desfavorável do primeiro semestre de 2013
Crescimento de 12% no EBITDA ajustado com avanço de 100 p.b. na margem em relação ao
3T13
+ 1%
225
145
202226
10,6%
7,1%
9,0%10,0%
1T13 2T13 3T13 4T13
+ 12%
35Focar para Ganhar
GUIDANCE
CONSOLIDADO
36Focar para Ganhar
Fluxo de Caixa
Livre para
Acionistas(2)
Margem
EBITDA %
7,5 - 9,5(CAGR% 2012-18)
8,5 - 9,5
- R$ milhões
Nota:
(1) Receitas calculadas em R$, taxa de câmbio considerada de R$/US$=2,40 e R$/₤=3,80 em 2014 e estável em diante,
sem inflação projetada
(2) Fluxo de caixa operacional após investimentos, variações do capital de giro, despesas com juros
e imposto de renda
Receita(1)
2013E(1)
21,0 - 23,0
7,5 - 8,5
600
Faixa da Metaem 2014
R$ bilhões
Metas Financeiras|Grupo Marfrig Consolidado
Faixa da Metaem 2018
Investimentos
(CAPEX)
650 - 850Neutro a 100 R$ milhões
37Focar para Ganhar
CONSIDERAÇÕES
FINAIS
38Focar para Ganhar
Considerações Finais |Grupo Marfrig
Chegar ao fim de 2013, entregando ao mercado o melhor trimestre do ano,
sinaliza nosso comprometimento com o desempenho operacional do Grupo
conforme nosso plano estratégico de 5 anos “Focar para Ganhar”.
Estamos completamente comprometidos com a geração de valor aos nossos
acionistas. Parte desse valor, continuará alicerçado na performance do Grupo e
no contínuo fortalecimento da estrutura de capital.
A melhoria do desempenho somada à possível redução ainda maior da
dívida/despesa financeira deve, com o tempo, gerar uma reavaliação
significativa das ações da Companhia.
Todos os segmentos de negócio seguem registrando forte desempenho.
A demanda internacional por bovinos não deve diminuir. A China deve
representar uma força significativa em termos de demanda por bovinos e ovinos
nos próximos anos.
39Focar para Ganhar
Considerações Finais |Grupo Marfrig
Não seria inconcebível imaginar a abertura do mercado dos EUA para bovinos
brasileiros nos próximos anos, o que aumentaria ainda mais as possibilidades da
nossa plataforma atual na América do Sul.
Nossa operação na Ásia encontra-se em posição privilegiada para capturar
crescimento acelerado nos próximos anos.
Se tivermos sucesso em entregar a banda superior do guidance para 2014, tanto
receita quanto margem, a alavancagem poderá cair para cerca de 3,5x, o que,
somado à geração livre de caixa, tem potencial para promover uma valorização
significativa das ações da Companhia já em 2014.
Acreditamos sermos uma estória com grande potencial, contando com uma
Administração dedicada à geração de valor para os nossos acionistas.
40Focar para Ganhar
Considerações Finais |Grupo Marfrig
Estamos explorando e analisando a possibilidade de realizar a abertura de capital
de nossas subsidiárias no exterior com os seguintes objetivos:
Manter uma margem confortável de controle;
Injetar capital adicional para um crescimento orgânico mais acelerado
principalmente na Europa e Ásia;
Utilizar parte desses recursos para uma redução adicional do endividamento
do Grupo levando a uma reprecificação do equity da Companhia;
Importante ressaltar que ainda estamos em uma fase exploratória em relação
a esse tema.
41Focar para Ganhar
Disclaimer
Este material constitui uma apresentação de informações geraissobre a Marfrig Global Foods S.A. e suas controladas consolidadas(em conjunto, a “Companhia”) na presente data. Taisinformações são apresentadas de forma resumida e não têm porobjetivo serem completas.
Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, érealizada, nem qualquer certeza deve ser assumida, sobre aprecisão, certeza ou abrangência das informações aqui contidas.Nem a Companhia nem qualquer uma de suas afiliadas,consultores ou representantes assumem qualquerresponsabilidade por qualquer perda ou dano resultante dequalquer informação apresentada ou contida nestaapresentação. As informações apresentadas ou contidas nestaapresentação encontram-se atualizadas até 31 de dezembro de2013 e, exceto quando expressamente indicado de outra forma,estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Nem a Companhianem qualquer uma de suas afiliadas, consultores ourepresentantes firmaram qualquer compromisso de atualizar taisinformações após a presente data. Esta apresentação não deveser interpretada como uma recomendação jurídica, fiscal, deinvestimento ou de qualquer outro tipo.
Alguns dados aqui contidos foram obtidos a partir de diversasfontes externas, sendo que a Companhia não verificou tais dadosatravés de nenhuma fonte independente. Dessa forma, aCompanhia não presta qualquer garantia quanto à exatidão oucompletude de tais dados, os quais envolvem riscos e incertezase estão sujeitos a alterações com base em diversos fatores.
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Taisdeclarações não constituem fatos históricos e refletem as crençase expectativas da administração da Companhia. As palavras”prevê", “deseja", "espera", “estima”, “pretende”, “antevê”,“planeja", "prediz", "projeta", "alvo" e outras similares pretendemidentificar tais declarações.
Embora a Companhia acredite que as expectativas e premissasrefletidas nas declarações prospectivas sejam razoáveis e
baseadas em informações atualmente disponíveis para a suaadministração, ela não pode garantir resultados ou eventosfuturos. É aconselhável que tais declarações prospectivas sejamconsideradas com cautela, uma vez que os resultados reaispodem diferir materialmente daqueles expressos ou implícitos emtais declarações. Títulos e valores mobiliários não podem seroferecidos ou vendidos nos Estados Unidos a menos que sejamregistrados ou isentos de registro de acordo com o Securities Actdos EUA de 1933, conforme alterado ("Securities Act"). Quaisquerofertas futuras de valores mobiliários serão realizadasexclusivamente por meio de um memorando de oferta. Estaapresentação não constitui uma oferta, convite ou solicitação deoferta para a subscrição ou aquisição de quaisquer títulos evalores mobiliários, e nem qualquer parte desta apresentação enem qualquer informação ou declaração nela contida deve serutilizada como base ou considerada com relação a qualquercontrato ou compromisso de qualquer natureza. Qualquerdecisão de compra de títulos e valores mobiliários em qualqueroferta de títulos da Companhia deverá ser realizada com basenas informações contidas nos documentos da oferta, quepoderão ser publicados ou distribuídos oportunamente emconexão a qualquer oferta de títulos da Companhia, conforme ocaso.
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