Apresentação do PowerPoint - xFunPlay · 2019. 10. 25. · distribuição de dividendos no valor de R$ 0,90 por cota, gerando um dividend yield de 0,65%. Além da distribuição,

Ativo Real

Relatório Gerencial | TGAR11Setembro 2019

Asset Management

TG

Novidades em Setembro!

Detalhamento de informações financeiras do fundo.

Relatório GerencialSetembro/19

Neste mês, detalhamos as informações de resultado financeiro do fundo, expondo oganho de capital incorporado em cada empreendimento, além das receitas operacionaisobtidas.

Conforme exemplo acima, o gráfico “Detalhamento Resultado” evidencia que o ganho decapital aferido pelo cotista é segmentado em (i) Resultado Caixa (passível dedistribuição) e (ii) Ganho Patrimonial (decorrente da valorização de cadaempreendimento). Dentro do Resultado Caixa, destaca-se a linha tracejada que ilustra omontante Distribuído diretamente aos cotistas à título de dividendos, o qual segue aobrigação legal mínima de 95% sobre o Resultado Caixa.

Deste modo, buscamos evidenciar de forma clara e abrangente a relação de receitas edespesas incorridas pelo fundo. Ainda, reforçamos que as exposições em relatóriogerencial estão sujeitas à auditoria externa em periocidade anual.

Para maiores informações, confira a página 9 deste Relatório.

R$ 5,87R$ 5,87 R$ 5,73 R$ 3,28


Aquisição de novos ativos.


I. Conforme Comunicado emitido ao mercado, foram adquiridos CRIs das operações Porto Seguro (série 56) eGramado Parks (série 203), com exposição total de R$ 6,2 milhões. Os ativos contam com juros de 15,5% a.a. +IGP-M e 12% a.a. + IPCA, respectivamente, com amortização mensal.

II. Aquisição de participação societária em quatro projetos imobiliários:

- Incorporação em Goiânia (Jardim Novo Mundo) – GO: empreendimento residencial, encontra-se registradoe em fase de aprovação final. O fundo terá exposição máxima de R$ 3,3 milhões com TIR prevista de 1,88%a.m. e payback em até 34 meses.

- Residencial Cidade Viva: Bairro planejado em Campo Verde – MT lançado neste mês, com aprovação eregistros concluídos. O fundo terá exposição máxima de R$ 5,8 milhões com TIR prevista de 1,3% a.m. epayback em 90 meses.

- Residencial Parque Benjamin e Parque da Mata: Bairro planejado em Hidrolândia – GO, municípiointegrante da região metropolitana de Goiânia. O empreendimento encontra-se aprovado e registrado, comprevisão de lançamento em novembro deste ano. O fundo terá exposição máxima de R$ 13,5 milhões comTIR prevista de 1,3% a.m. e payback em 78 meses.

- Golden Laghetto – resort multipropriedade em Gramado – RS com obras e vendas avançadas,proporcionando um fluxo de recebíveis para o fundo. O fundo terá exposição máxima de R$ 12 milhões,com TIR prevista de 1,13% a.m. e payback estimado em 49 meses. Com as receitas atuais doempreendimento, estima-se um fluxo mensal de aproximados R$ 120 mil para o fundo.

Para maiores detalhamentos de cada operação, confira à seguir.


Aquisição de novos ativos.


- Golden LaghettoEm 13 de setembro de 2019, o Fundo adquiriu o equivalente a 15% da SPE responsável pelo desenvolvimento doempreendimento Golden Laghetto Resort, localizado em Gramado (RS). Pela aquisição, o fundo se comprometeua aportar R$ 12 milhões, tendo expectativa de rentabilidade no projeto de aproximadamente 15% ao ano, oriundadas receitas com as vendas das unidades imobiliárias.

O payback previsto da operação ocorrerá em 54 meses e deve proporcionar ao FII um incremento médio no fluxomensal de R$ 363,2 mil em 2019 e um fluxo mensal médio de R$ 252,7 mil em 2020. Contudo, mesmo em facedas estimativas, ressaltamos que não há promessa ou qualquer garantia de rentabilidade futura.

Atualmente, o empreendimento encontra-se com 93% das unidades vendidas e 45% das obras executadas, tendoum VGV total de mais de R$ 400 milhões. Os fundamentos da operação possibilitam um baixo nível de exposição(baixos custo de desenvolvimento) em contrapartida de elevados preços de comercialização, proporcionando umarentabilidade atrativa. Além disso, o modelo de multipropriedade possibilita a venda das unidades imobiliárias apreços acessíveis e com baixo custo de manutenção, facilitando a preservação da carteira de vendas commenores níveis de distrato e inadimplência. A previsão para conclusão das obras é no 1º semestre de 2021.

- Residencial Cidade VivaO Fundo adquiriu o equivalente a 40% da SPE responsável pelo desenvolvimento do empreendimento Cidade Viva,localizado em Campo Verde (MT). Pela aquisição, o fundo se comprometeu a aportar R$ 5,8 milhões, tendoexpectativa de rentabilidade no projeto de aproximadamente 17% ao ano, oriunda das receitas com as vendas dasunidades imobiliárias.

Este é um projeto caracterizado como bairro planejado e contará com 582 lotes residenciais com área média de280m² e VGV de R$ 46 milhões, aproximadamente. Seu lançamento ocorreu em agosto de 2019 e até oencerramento de setembro o projeto concretizou um patamar próximo a 22% de unidades vendidas.

- Residencial Parque Benjamin e Parque da MataO fundo adquiriu participação equivalente a 50% da SPE responsável pelo desenvolvimento dos empreendimentosParque Benjamin e Parque da Mata, ambos localizados em Hidrolândia (GO), região metropolitana da capitalGoiânia. Pela aquisição, o fundo se comprometeu a aportar R$ 13,5 milhões com expectativa de rentabilidade noprojeto de aproximadamente 17% ao ano, oriunda das receitas com as vendas das unidades imobiliárias.

Este é um projeto caracterizado como bairro planejado e contará com 873 lotes residenciais com área média de300 m² e VGV de R$ 65 milhões, aproximadamente. Seu lançamento está previsto para novembro/19 (Benjamin) eabril de 2020 (Parque da Mata), sendo que as obras já foram iniciadas em setembro, com perspectiva deconclusão de 18 meses.

- Incorporação em Goiânia (Jardim Novo Mundo)O fundo adquiriu participação equivalente a 50% da SPE responsável pelo desenvolvimento de um projeto deincorporação vertical localizado em Goiânia (GO). Pela aquisição, o fundo se comprometeu a aportar até R$ 3,3milhões, com expectativa de rentabilidade no projeto próximo a 25% ao ano, oriunda das receitas com as vendasdas unidades imobiliárias.

O empreendimento contará com 132 apartamentos residenciais com área média de 42 m² e VGV de R$ 21,7milhões, aproximadamente. Seu lançamento está previsto ainda em 2019, com início das obras para 2020. Suaestrutura permite um exposição menor e um retorno mais rápido, impulsionando a rentabilidade (TIR) do projetopara patamares acima da média dos demais empreendimentos. Nesse sentido, o payback estimado da operação éde até 34 meses.

A exposição do fundo em todos os empreendimentos mencionados será feita de forma gradual, conformenecessidade de caixa do empreendimento para o desenvolvimento da infraestrutura. Além disso, tal exposiçãotende a ser suavizada conforme o empreendimento apresente geração de receitas com a venda das unidadesimobiliárias. Para tal serão utilizados recursos subscritos durante a 5ª e 6º emissão de cotas.

Objetivo do Fundo

O TG Ativo Real FII tem comoobjetivo proporcionar rendimentoaos cotistas mediante distribuiçãode lucros e valorização das cotas,advindos da exploração de AtivosImobiliários de Renda e deDesenvolvimento.

Informações GeraisInício do Fundo:09/12/2016

Valor de Mercado:R$ 228.075.291,21

Prazo de Duração:Indeterminado

CNPJ:25.032.881/0001-53

Código B3 / ISIN:TGAR11 / BRTGARCTF009

Público Alvo:Investidores em geral

Administrador:Vórtx DTVM

Gestor:TG Core Asset

Taxa de Administração:1,5% a.a.

Taxa de performance:30% do que exceder 100% doCDI

*Tributação:Pessoas físicas que detêmvolume inferior a 10% do totaldo fundo, desde que o fundopossua, no mínimo, 50 cotistase suas cotas sejam negociadasexclusivamente em bolsa e/oumercado de balcão organizado(Lei 11.196/05), são isentas deIR nos rendimentos distribuídose tributadas em 20% sobreeventuais ganhos com a vendada cota.

Originação

Visitas in loco Pré-análise: seleção criteriosa Pulverização de carteira: Prospecção em todo o Brasil Deliberação unânime em Comitê

Análise e Formalização

Due Diligence legal: Imóvel, Societário, Antecessores e Riscos Due Diligence operacional: Medições e avaliação de carteira de

recebíveis

Gestão

Monitoramento ativo de recebíveis Administração full por projeto: Licenciamento, Marketing, Vendas e

Obras Gestão Contábil: auditoria interna, externa e contabilidade gerencial Gestão de tesouraria e controladoria de projetos Controle de orçamento e contas pagas: previsto x realizado

Alternativas de Desinvestimento

Emissão de CRI: antecipação de recebíveis Mercado secundário: venda de participação societária Venda forçada dos imóveis: deságio sobre valor de mercado

Resultado de Setembro

Estratégia e Alocação

+ =R$ 0,90 R$ 0,88 R$ 1,78

DISTRIBUIÇÃO VALORIZAÇÃO DA COTA LUCRO DO COTISTA

+ 1,30%ou 281% do CDI

Isento de IR paraPessoa Física*

12% a.a. + IPCA ou IGPM



RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS

PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS

PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS

• Carteira de Recebíveis• CRI• Imóveis construídos em estoque

• Loteamentos• Shoppings• Incorporações ResidenciaisObras e vendas evoluídasGeração de resultados para distribuição

• Loteamentos• Shoppings• Incorporações ResidenciaisDesenvolvimento imobiliárioEstágio inicial: obras e vendasProjetos a serem lançados

Tipo de Ativo Retorno Bruto Esperado

=>70

%=<

30%



Comentários da Gestão

Em setembro de 2019, as cotas do FII TG Ativo Real negociadas em bolsa apresentaramvalorização de 1,30%, o equivalente a 281% do CDI. Deste resultado, distingue-se adistribuição de dividendos no valor de R$ 0,90 por cota, gerando um dividend yield de 0,65%.Além da distribuição, as cotas apreciaram-se R$ 0,88, fechando em R$ 138,37, o querepresenta uma elevação de 19,26% em relação ao início do ano.

Diversos acontecimentos relevantes movimentaram o TGAR neste mês. Elencamos abaixo osprincipais pontos que os investidores devem se ater.

Em primeiro lugar, em linha com as exposições da página 3, anunciamos a aquisição de novosempreendimentos e novos ativos financeiros, buscando uma maior diversificação esofisticação da carteira do TG Ativo Real. Temos envidado grandes esforços para analisar eselecionar ativos aderentes à estratégia do fundo, os quais são integralizados somente apósuma extensa e minuciosa esteira de originação.

Também anunciamos a campanha de urbanismo no residencial Jardim Europa emcomemoração ao dia da árvore. A ação envolveu a comunidade local, promovendo umaconscientização quanto a importância do cuidado com o meio ambiente, ao mesmo tempo emque reforçou a qualidade do empreendimento como um espaço que irá gerar mudançaspositivas para a região, aumentando a qualidade de vida dos moradores. Vale ressaltar queesse projeto foi um sucesso de lançamento, contando com 85% de vendas no total de trêsetapas consecutivas.

Por fim, anunciamos novas definições para o projeto de incorporação da SPE 146, ativo recéminvestido pelo fundo, cujo nome comercial foi definido em “Talk Marista”. Realizamos nestemês o evento de pré-lançamento com os sócios do empreendimento, apresentando maioresdetalhes para corretores e especialistas. Nossa expectativa é de lançamento até o fim do ano.

Todos esses acontecimentos são importantes para a tomada de decisão do investidor e, porconta disso, estamos comprometidos em ampliar nossos meios de comunicação com omercado, sempre perseguindo um grau de transparência adequado e eficiente.

É nesse sentido que iniciamos um canal de podcasts no Spotify (Trinus Cast) e estendemos afrequência de Comunicados emitidos ao mercado por meio do sistema Fundos.net da B3 emailing list cadastrado em nossa base. O investidor também pode se valer de informaçõesconcisas por meio do perfil @tgativoreal no Instagram.

Além disso, vimos com bons olhos a importância de interagirmos com o mercado como umtodo, motivo pelo qual incrementamos a participação em webinars e conversas com analistas,com participação de nosso CEO, Gestor e equipe de relacionamento com mercado,possibilitando uma maior proximidade e esclarecimento de dúvidas dos investidores.

https://open.spotify.com/show/2YBJD9yVVSGZ8qpUheLtS7https://www.instagram.com/tgativoreal/?hl=pt-br

Retorno Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago* Set Out Nov Dez 2017 12 meses Início

TGAR11 - - - - - - - 0,24% 0,86% 2,20% 2,54% 1,22% 7,23% 7,23% 7,23%% do CDI - - - - - - - 136% 134% 339% 447% 225% 278% 278% 278%

Retorno Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 2018 12 meses Início

TGAR11 1,04% 0,86% 0,53% 2,54% 2,52% 1,06% 0,60% 1,76% 1,21% 1,29% 1,29% 1,24% 17,14% 17,14% 25,61%% do CDI 178% 186% 99% 492% 486% 205% 111% 310% 259% 238% 263% 251% 267% 267% 277%

Retorno Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 2019 12 meses Início

TGAR11 1,35% 1,21% 1,19% 1,22% 1,32% 1,21% 4,30% 4,76% 1,30% - - - 19,26% 23,88% 49,81%% do CDI 248% 247% 254% 235% 243% 259% 757% 946% 281% - - - 413% 381% 349%

*Início da listagem do fundo na B3

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19

TGAR11 CDI CDI Líquido Ibovespa IFIX

RentabilidadeO TG Ativo Real FII apresentou uma valorização de 1,30% em suas cotas negociadas em bolsa, equivalente a umrendimento de 281% do CDI. Foi distribuído no mês R$ 0,90 por cota, representando 140% do CDI e um DividendYield de 0,65%.

Mês Cota Fechamento Distribuição Distr./cota (R$) Valor de Mercado

out-18 R$ 122,03 R$ 551.955 R$ 0,65 R$ 103.623.094 nov-18 R$ 122,95 R$ 888.794 R$ 1,01 R$ 108.195.296 dez-18 R$ 123,45 R$ 1.066.493 R$ 1,13 R$ 116.512.014 jan-19 R$ 123,97 R$ 725.809 R$ 0,75 R$ 119.971.307 fev-19 R$ 124,71 R$ 864.888 R$ 0,84 R$ 128.404.922 mar/19 R$ 125,35 R$ 866.168 R$ 0,80 R$ 135.717.776 abr/19 R$ 126,07 R$ 946.658 R$ 0,83 R$ 143.789.416mai/19 R$ 126,89 R$ 996.785 R$ 0,85 R$ 148.802.412jun/19 R$ 127,57 R$ 1.456.476 R$ 1,01 R$ 185.099.828jul/19 R$ 132,00 R$ 1.197.788 R$ 0,80 R$ 197.194.546ago/19 R$ 137,45 R$ 1.325.212 R$ 0,86 R$ 211.802.779set/19 R$ 138,37 R$ 1.483.470 R$ 0,90 R$ 228.075.291,21


Variação Acumulada – 12 meses

*CDI Líquido de IR 15%

0,651,66

2,79 3,544,38 5,18

6,01 6,867,87 8,67

9,53 10,43

0,53%

0,82%0,92%

0,60% 0,67% 0,64% 0,66% 0,67%0,79%

0,61% 0,63% 0,65%

out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 mar/19 abr/19 mai/19 jun/19 jul/19 ago/19 set/19

Distribuição de Resultados

Distribuição Acumulada 12 m (R$/cota) Yield Mês

Liquidez

Volume de Negociação e Cota de Mercado

Mês Qtd. Cotas Nº Cotistas Volume Financeiro Volume -média diáriaGiro

(% nº cotas)Presença em

Pregõesout/18 849.161 528 R$ 10.772.510 R$ 489.660 10,4% 100%nov/18 879.994 666 R$ 10.965.084 R$ 577.110 10,2% 100%dez/18 943.799 875 R$ 21.397.947 R$ 1.188.775 18,9% 100%jan/19 967.745 1.367 R$ 28.371.352 R$ 1.351.017 23,8% 100%fev/19 1.029.628 1.604 R$ 13.791.104 R$ 689.555 10,8% 100%mar/19 1.082.711 1.985 R$ 13.216.332 R$ 695.596 9,8% 100%abr/19 1.140.552 2.306 R$ 20.484.857 R$ 975.469 14,3% 100%mai/19 1.172.688 2.807 R$ 18.281.478 R$ 830.976 12,4% 100%jun/19 1.450.967 3.382 R$ 32.837.587 R$ 1.728.294 17,8% 100%jul/19 1.493.898 4.735 R$ 39.636.494 R$ 1.801.659 20,5% 100%ago/19 1.540.944 5.045 R$ 19.946.565 R$ 886.207 9,2% 100%

set/19 1.648.300 5.495 R$ 20.110.752 R$ 957.655 8,9% 100%


O fundo mantém sua trajetória observada de expansão da base de cotistas, contando com 5.495 cotistasao fim de setembro. Isso representa um crescimento de 8,9% frente ao mês anterior e de 302% em2019. Quanto ao volume financeiro movimentado, o mês de setembro totalizou R$ 20,1 milhões, commédia de R$ 957 mil por dia. No consolidado dos últimos 12 meses, o volume financeiro negociado foide R$ 249 milhões.

Adicionalmente, cabe ressaltar que o crescimento da liquidez do fundo, em grande parte, é resultado davalorização recorrente e consistente das cotas de mercado, refletindo o reconhecimento por parte dosinvestidores acerca dos sólidos fundamentos do TG Ativo Real, fruto do intenso trabalho dispendido emanálise, seleção e controle de empreendimentos imobiliários.

R$ 105

R$ 110

R$ 115

R$ 120

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out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19

Milh

ões

Volume Negociado Cota Mercado

As receitas obtidas neste mês foramsignificativamente maiores, quandocomparadas aos meses anteriores.

Para tal, destaca-se um aumento gradualdos juros recebidos com os CRI, emdecorrência das alocações recentes emnovos ativos.

Quanto aos loteamentos, normalizamosos recebimentos com oempreendimento Setor Solange, o qualestava com entraves na conta bancáriada operação.

Porém, o maior destaque é para osrecebimentos via Equity, cujo fluxo foiincrementado por uma melhora nacarteira dos empreendimentoslocalizados no Maranhão e Pará,principalmente. Além disso, orecebimento com o empreendimentocaracterizado como Minha Casa MinhaVida foi bastante significativo devido aum forte volume de vendas acumulado.Lembramos que a própria natureza doprograma propicia um fluxo de receitasimediato, possibilitando que a gestãoequalize gradualmente o fluxo dereceitas dos demais ativos para manterum patamar de distribuiçãorelativamente estável. No entanto,reforçamos que há um considerávelgrau de oscilação nas receitas.

Na ótica das despesas, observa-se umprovisionamento significativo da taxa deperformance de 2019.

Tal provisionamento é decorrente davalorização do Patrimônio do fundo,propiciando ganho patrimonial para oscotistas. Essa relação é exibida nosgráficos ao lado, demonstrando que,apesar de não distribuído, o ganhopatrimonial deve ser considerado peloinvestidor. Nesse sentido, oprovisionamento acumulado atésetembro/19 dessa taxa equivale aaproximados 28% do Resultado Totalaferido pelo fundo em 2019.

Com isso, buscamos evidenciar que atese de investimentos do fundo tem semostrado assertiva ao gerar valorizaçãopatrimonial nos ativos investidos e,consequentemente, geração de riquezapara o investidor. Dessa forma, esomente dessa forma, que os ganhosaferidos pelo gestor são justificáveis,inclusive, nos termos estabelecidos emregulamento.

ResultadosDemonstrativo de

Resultado¹ jul/19 ago/19 set/19 2019/1 2019/2

Total de Receitas 1.775.395 2.234.327 4.817.471 11.553.685 8.827.193CRI 233.211 279.593 341.445 330.426 854.249

Recebíveis Loteamentos 46.400 45.229 139.202 824.765 230.831

Equity Shopping - - - - -

Equity Loteamento 948.038 706.106 1.082.343 2.905.179 2.736.488

Equity MCMV² 490.000 1.158.333 3.207.964 7.417.467 4.856.297

Equity Incorporação Vertical - - - - -

Equity Multipropriedade - - - - -

Fundos de Renda Fixa 57.745 45.066 46.517 75.849 149.328

Total de Despesas -361.767 -667.137 -3.553.513 -5.818.927 -4.529.416Taxa de Administração -14.647 -20.646 -20.220 -106.821 -55.513

Taxa de Gestão -157.947 -220.224 -232.283 -808.529 -610.454

Performance 2018 -335.176 -314.228 -471.342 -1.985.131 -1.120.747

Performance 2019³ 215.839 3.379 -2.756.898 -2.526.033 -2.537.680

Comissão -19.251 -6.790 -13.422 -152.073 -39.463

Outras Taxas/Despesas -50.585 -108.627 -59.347 -240.834 -165.559

Resultado – Caixa 1.413.628 1.567.190 1.263.959 5.734.758 4.297.777

Rendimento Distribuído -1.197.788 -1.325.212 -1.483.470 -5.865.784 -4.006.471¹Não auditado²Minha Casa Minha Vida

³Provisionamento Anual (acumulado com basena variação da cota patrimonial, pode variar aolongo do exercício contábil)


60%28%

6%5%

1%

Receitas por Tipo de Empreendimento

Equity MCMVEquity LoteamentoCRIRecebíveis LoteamentosRenda Fixa

88%

6%5%

Receita por Tipologia

Detalhamento Resultado – 1S / 2019 (R$ milhão)

Detalhamento Resultado – 2S / 2019 (R$ milhão)

57%

16%

12%

7%3%8%

Equity - LoteamentoEquity - ShoppingCRICarteira RecebíveisEquity - IncorporaçãoRenda Fixa

81%

17%

3%

Ativos ImobiliáriosPerformados

Ativos Imobiliários

Renda Fixa

Portfólio

O TG Ativo Real investe em empreendimentos localizados em municípios expostos a sólidos ciclos decrescimento econômico ligados ou a movimentos de expansão e adensamento de regiões metropolitanas(por exemplo, Trindade, Senador Canedo e Valparaíso de Goiás) ou a fatores regionais específicos (comoImperatriz e Açailândia, influenciadas pela desenvolvimento de importantes modais logísticos). Espera-se que,com o amadurecimento da carteira, mais empreendimentos entrem em fase operacional, elevando ainda maiso fluxo de recebíveis e, por sua vez, impactando positivamente na distribuição de resultados do Fundo.

Na alocação de portfólio, entre as duas principais estratégias, o Fundo tem como princípios:

1.Participações Societárias (Equity)

Manutenção de participações societárias predominantemente superiores a 50%, permitindo ao fundoimplantar rígidas práticas de governança, gestão contábil e administrativa.

2.Recebíveis Imobiliários

Esta classe se refere à posições diretas em imóveis e Certificados de Recebíveis Imobiliários, cujas operaçõescontam com ampla estrutura de garantias (coobrigação, alienação fiduciária dos imóveis, cessão fiduciária decréditos, fiança, alienação fiduciária de cotas, fundo de reserva e fundo de despesas), além de respeitáveisindicadores de solidez financeira (razão de fluxo mensal superior a 120%, Loan to Value inferior a 50%, entreoutros).

Em termos de composição de portfólio, a estratégia busca o equilíbrio entre ativos com maior retorno e prazode maturação mais longo e ativos com retornos mais moderados, mas com geração de fluxo financeiro nocurto prazo.

Empreendimento VGV / VGL Total U.I Total Nº Unidades FIIU.I

LançadosÁrea

Vendável (m²)VGV/VGL Vendido

Total Empreendimentos Performados R$ 826 MM 12.839 12.727 11.076 2.524.375 R$ 253 MM

Total Empreendimentos em Lançamento R$ 1.193 MM 8.263 8.263 1.342 2.240.783 R$ 56 MM

TOTAL R$ 2.019 MM 21.102 20.990 12.418 4.821.957 R$ 310 MM

Ativos por Classe Situação Imóveis


16%

11%

13%6%9%

13%

33%

Diversificação por Município (% do PL)

Valparaíso-GOImperatriz-MATrindade-GOAçailândia-MAFormosa-GOSenador Canedo-GOOutros

41%

16%7%

9%

5%6%

13%3%

Diversificação por Empreendimento (% do PL)

OutrosParaíso Mega CenterCidade Nova IJardim EuropaSetor SolangeJardim ScalaRes. Ecológico AraguaiaCidade Nova II

TIR Consolidada do Fundo: 1,44% a.m.

A tabela abaixo consolida as principais premissas de investimento nos ativos imobiliários, as quais sãomonitoradas de modo contínuo para mensurar o desempenho individual e embasar a tomada dedecisões para o time de gestão.

Ajustamos a TIR (Taxa Interna de Retorno) prevista durante a análise inicial de cada projeto, antesmesmo do aporte pelo fundo para valores atualizados. Tal ajuste se justifica pela necessidade dealinhar premissas com maior grau de aderência à realidade do mercado e, portanto, mais fidedignas.Consequentemente, ajustamos também o Resultado Esperado inicialmente.

Ressaltamos que, em alguns casos, pode-se observar um Lucro Esperado Atualizado superior a TIRrealizada. Tal motivo é decorrente, via de regra, a uma exposição temporal ao empreendimento maiorque a originalmente prevista.

As informações referente às participações societárias que foram integralizadas em setembro serãodisponibilizadas no próximo mês.


Portfólio

¹²³ Ver seção Glossário4 Jardim do Éden com 23% das unidades totais vendidas e 70% de vendas dos lotes lançados na primeira etapa

C RI Localização PL LTV³

Olímpia - Série 100 0,8%Olímpia - Série 104 1,9%Prestige - Série 185 Foz do Iguaçu (PR) 1,0% 26%

Golden Gramado - Série 141 Gramado (RS) 1,8% 52%

Terra Nova - Série 182 Macapá (AP) 0,6% 59%

CEM - Série 305 Pulverizado 2,3% 13%

Gramado TR - Série 208 Gramado (RS) 2,0% 48%

Parque dos Girassóis - Série 237Campo Novo dos

Parecis (MT)1,6% 39%

Porto Seguro - Série 56 Porto Seguro (BA) 1,8% 9%

Gramado Parks - Série 203 Gramado (RS) 1,0% 12%

Prev isto A tualizado Prev isto A tualizado Prev isto Realizado Prev isto Realizado

C arteira Recebíveis Localização % PLResidencial Setor Solange Trindade GO 5,2% 1,07% 1,11% 72.438.876 72.755.933 75% 38% 100% 100%

Jardim Maria Madalena Turvânia GO 1,2% 1,09% 1,36% 9.833.488 10.727.583 100% 91% 100% 100%

Residencial Portal do Lago I e II Catalão GO 0,3% 0,57% 0,76% 943.197 1.347.082 100% 70% 100% 100%

Residencial Nova Canaã Trindade GO 0,4% 1,07% 0,96% 3.616.329 3.610.039 68% 34% 100% 100%

Equity Localização % PLShopping Paraíso Mega Center Valparaíso GO 16,01% 2,21% 1,69% 33.775.707 31.980.815 68% 38% 100% 99%

Residencial Ecológico Araguaia Senador Canedo GO 7,63% 2,50% 2,50% 7.094.750 4.332.128 45% 100% 82% 100%

Residencial Jardim Europa Formosa GO 9,46% 0,92% 1,30% 51.256.328 76.058.458 40% 86% 15% 15%

Residencial Cidade Nova I Imperatriz MA 7,95% 1,64% 1,81% 27.273.235 35.719.119 88% 76% 100% 91%

Residencial Cidade Nova II Imperatriz MA 4,21% 1,44% 1,60% 23.580.605 34.814.477 50% 79% 64% 42%

Residencial Park Jardins Açailândia MA 3,59% 0,80% 0,71% 18.623.156 22.401.886 74% 62% 90% 43%

Jardim Tropical Alto Taquari MT 3,01% 1,43% 1,46% 16.357.921 16.838.342 100% 86% 100% 100%

Residencial Valle do Açaí Açailândia MA 2,91% 1,40% 1,46% 27.695.612 27.818.048 90% 84% 100% 99%

Residencial Jardim Scala Trindade GO 4,83% 0,69% 0,59% 9.264.752 8.824.488 68% 88% 41% 47%

Residencial Laguna Trindade GO 2,59% 1,06% 1,35% 13.932.892 11.410.869 100% 100% 10% 10%

Residencial Morro dos Ventos Rosário d'Oeste MT 2,02% 1,23% 1,33% 5.521.192 6.235.856 68% 88% 100% 92%

Horizonte Flamboyant Goiânia GO 1,43% 1,93% 2,56% 5.316.293 3.378.277 40% 44% 2% 5%

Perolás do Tapajós I Itaituba PA 2,21% 1,38% 1,39% 21.943.279 25.819.287 86% 77% 76% 68%

Residencial Jardim do Éden Águas Lindas GO 0,43% 1,35% 1,68% 3.452.156 6.370.847 18% 77% 0% 6%

Reserva Pirenópolis Pirenópolis GO 1,24% 1,67% 1,75% 66.889.900 60.403.655 0% 0% 0% 0%

Residencial Jardim Monte Carmelo Cristalina GO 0,52% 1,23% 1,11% 15.384.263 20.690.338 0% 0% 0% 0%

Residencial Cidade Viva Goiânia GO 0,48% 1,37% 1,35% 9.323.025 10.151.746 0% 0% 0% 0%

Residencial Cristais Cristalina GO 0,52% 1,27% 1,31% 123.555.426 129.641.011 0% 0% 0% 0%

Residencial Masterville I Nerópolis GO 0,35% 1,10% 1,09% 5.893.394 5.811.257 0% 0% 0% 0%

Residencial Masterville Juína Juína MT 0,58% 1,10% 1,24% 12.139.764 14.094.421 0% 0% 0% 12%

Perolás do Tapajós II Itaituba PA 0,09% 1,60% 1,58% 44.312.978 42.390.959 0% 0% 0% 0%

Talk Marista Goiânia GO 0,24% 2,58% 2,58% 4.450.468 4.450.468 0% 0% 0% 0%

Varzea Grande Empreendimentos I Varzéa Grande MT 0,28% 1,59% 1,54% 35.821.927 30.226.364 0% 0% 0% 0%

Varzea Grande Empreendimentos II Varzéa Grande MT 0,01% 1,44% 1,47% 21.997.848 18.478.894 0% 0% 0% 0%

95%

93%

EmpreendimentoT IR Esperada Resultado Esperado % V endas % O bras

162% (>130%) 209% (>130%) 98% 94%

297% (>125%) 259% (>125%) 47% 26%

56%

44%

562% (>130%)

409% (>125%)

1058% (>140%)

810% (>125%)

152% (>120%) 168% (>135%) 81% 85%

284% (>130%) 746% (>130%) 94% 91%

372% (>140%) 388% (>140%) 77% 33%

268% (>130%) 192% (>130%) 96% 44%

100%

Empreendimento Indicadores de Solvência % Vendas % O brasRaz ão FM¹ Raz ão SD²

Olímpia (SP) 248% (>130%) 336% (>140%) 30% 95%

TIR - dez-18

>=90.00%5.00

>=80.00%4.00

Performance dos EmpreendimentosComparativo de TIRLucro Esperado% Vendas% Obras>=70.00%3.00

EmpreendimentoCidadePLPrevistoRealizadoPrevistoRealizadoPrevistoRealizadoPrevistoRealizado>=60.00%2.00

<59.99%1.00

Paraíso Mega CenterValparaíso (GO)30.28%2.79%11.67%R$ 33,775,7075R$ 32,674,47168%455%100%599%

Ecológico AraguaiaSenador Canedo (GO)13.52%2.50%52.50%R$ 4,028,3094R$ 3,586,40936%12%100%486%

SolangeTrindade (GO)10.33%1.47%41.18%R$ 60,276,8865R$ 71,182,78875%139%100%370%

Cidade Nova IImperatirz (MA)7.28%2.30%31.69%R$ 24,654,8784R$ 21,749,57588%478%70%592%

Jardim Scala e LagunaTrindade (GO)6.06%1.24%10.55%R$ 22,520,3713R$ 16,894,97842%550%64%130%

Cidade Nova IIImperatriz (MA)4.90%3.08%22.03%R$ 11,362,8885R$ 15,590,54550%577%70%575%

Park JardinsAçailandia (MA)4.65%0.80%50.77%R$ 11,110,5495R$ 10,391,72974%462%100%374%

Jardim TropicalAlto Taquari (MT)4.01%1.68%51.57%R$ 10,783,0414R$ 8,942,180100%487%100%5100%

Jardim EuropaFormosa (GO)2.60%1.63%51.57%R$ 49,309,9505R$ 53,874,30121%10%20%10%

Maria MadalenaTurvânia (MT)2.37%1.31%51.29%R$ 9,496,3655R$ 8,980,562100%488%100%5100%

Horizonte FlamboyantGoiânia (GO)2.04%1.96%41.73%R$ 3,792,7802R$ 2,462,19836%540%0%00%

Valle do AçaiAçailandia (MA)1.88%1.89%10.73%R$ 20,968,8671R$ 7,015,23290%591%100%599%

Morro dos VentosRosário Oeste (MT)1.72%1.43%31.05%R$ 3,769,0215R$ 3,414,77254%592%90%256%

Cidade VivaGoiânia (GO)0.88%1.72%51.65%R$ 7,414,4345R$ 6,744,79120%10%63%10%

Monte CarmeloCristalina (GO)0.80%1.63%41.42%R$ 12,146,8025R$ 14,789,187100%10%90%10%

Nova CanaãTrindade (GO)0.70%1.13%51.21%R$ 2,746,5555R$ 3,680,28761%130%100%5100%

Master Ville I, Cristal Ville I e IICristalina (GO)0.68%1.98%31.50%R$ 51,298,7024R$ 44,377,98913%10%8%10%

Portal do Lago I e IICatalão (GO)0.62%1.26%51.23%R$ 2,122,3575R$ 2,424,83387%253%100%5100%

Master Ville NerópolisNerópolis (GO)0.51%1.66%41.37%R$ 6,713,5575R$ 6,141,89392%10%90%10%

Master Ville JuínaJuína (MT)0.41%1.52%31.11%R$ 12,851,5635R$ 11,805,67776%10%56%10%

Jardim do ÉdenÁguas Lindas (GO)0.33%1.30%41.16%R$ 37,982,9795R$ 41,936,42360%10%36%10%

TIR - jan-19

>=90.00%5.00

>=80.00%4.00

Performance dos EmpreendimentosComparativo de TIRLucro Esperado% Vendas% Obras>=70.00%3.00

EmpreendimentoCidadePLPrevistoRealizadoPrevistoRealizadoPrevistoRealizadoPrevistoRealizado>=60.00%2.00

<59.99%1.00

Paraíso Mega CenterValparaíso (GO)30.62%2.79%21.78%R$ 33,775,7075R$ 41,608,37668%455%100%599%

Ecológico AraguaiaSenador Canedo (GO)13.70%2.50%52.50%R$ 4,028,3095R$ 6,220,70036%11%100%486%

SolangeTrindade (GO)10.52%1.47%31.17%R$ 60,276,8865R$ 71,152,78875%123%100%370%

Cidade Nova IImperatirz (MA)7.07%2.30%31.69%R$ 24,654,8785R$ 24,933,69288%370%70%592%

Jardim Scala e LagunaTrindade (GO)6.09%1.24%10.67%R$ 22,520,3713R$ 16,217,43742%549%64%130%

Cidade Nova IIImperatriz (MA)4.77%3.08%22.03%R$ 11,362,8885R$ 15,686,65750%573%70%575%

Park JardinsAçailandia (MA)4.52%0.80%50.77%R$ 11,110,5495R$ 10,582,61474%249%100%374%

Jardim TropicalAlto Taquari (MT)4.04%1.68%51.57%R$ 10,783,0414R$ 8,945,789100%489%100%5100%

Jardim EuropaFormosa (GO)2.54%1.63%51.57%R$ 49,309,9504R$ 43,083,47521%10%20%10%

Maria MadalenaTurvânia (MT)2.42%1.31%51.29%R$ 9,496,3655R$ 8,980,562100%488%100%5100%

Horizonte FlamboyantGoiânia (GO)2.06%1.96%41.65%R$ 3,792,7802R$ 2,546,44936%540%0%00%

Valle do AçaiAçailandia (MA)1.90%1.89%10.92%R$ 20,968,8671R$ 8,737,61090%585%100%599%

Morro dos VentosRosário Oeste (MT)1.59%1.43%31.02%R$ 3,769,0214R$ 3,388,22354%589%90%256%

Cidade VivaGoiânia (GO)0.85%1.72%51.61%R$ 7,414,4344R$ 6,163,97720%10%63%10%

Monte CarmeloCristalina (GO)0.81%1.63%41.42%R$ 12,146,8025R$ 14,692,758100%10%90%10%

Nova CanaãTrindade (GO)0.71%1.13%51.21%R$ 2,746,5555R$ 3,479,98061%129%100%5100%

Master Ville I, Cristal Ville I e IICristalina (GO)0.67%1.98%31.40%R$ 51,298,7024R$ 44,377,98913%10%8%10%

Portal do Lago I e IICatalão (GO)0.63%1.26%51.21%R$ 2,122,3575R$ 2,424,83387%253%100%5100%

Master Ville NerópolisNerópolis (GO)0.50%1.66%31.29%R$ 6,713,5575R$ 7,147,39192%10%90%10%

Master Ville JuínaJuína (MT)0.41%1.52%31.11%R$ 12,851,5635R$ 11,820,27176%10%56%10%

Jardim do ÉdenÁguas Lindas (GO)0.30%1.30%41.12%R$ 37,982,9795R$ 40,956,87260%10%36%10%

TIR - mar-19

>=90.00%5.00

>=80.00%4.00

>=70.00%3.00

>=60.00%2.00

EmpreendimentoIndicadores de Solvência% Vendas% Obras<59.99%1.00

CRILocalização% PLRazão FM¹Razão SD²LTV³

CRI OlímpiaOlímpia (SP)1.81%232% (>130%)330% (>140%)62%97%97%>=74.83%5.00

CRI PrestigeFoz do Iguaçu (PR)1.60%747% (>140%)769% (>140%)93%76%15%=80.00%4.00

>=70.00%3.00

>=60.00%2.00

EmpreendimentoIndicadores de Solvência% Vendas% Obras<59.99%1.00


CRI OlímpiaOlímpia (SP)1.75%232% (>130%)330% (>140%)35%97%97%>=74.83%5.00

CRI PrestigeFoz do Iguaçu (PR)1.59%747% (>140%)769% (>140%)14%76%15%130%)203% (>130%)33%91%30%

=90.00%3.00

>=80.00%2.00

EmpreendimentoIndicadores de Solvência% Vendas% Obras>=50.00%1.00


Olímpia - Série 100Olímpia (SP)1.1%232% (>130%)330% (>140%)35%97%98%

Olímpia - Série 1042.6%

Prestige - Série 185Foz do Iguaçu (PR)1.2%747% (>140%)769% (>140%)15%77%18%

Gramado - Série 141Gramado (RS)2.1%421% (>130%)203% (>130%)27%92%33%

Terra Nova - Série 182Macapá (AP)0.7%137% (>120%)147% (>135%)33%80%86%

CEM - Série 305Pulverizado2.6%284% (>130%)746% (>130%)13%94%91%

EmpreendimentoComparativo de TIRResultado Esperado% Vendas% Obras

PrevistoRealizadoPrevistoAtualizadoPrevistoRealizadoPrevistoRealizado

Carteira RecebíveisLocalização% PL

Setor SolangeTrindade GO5.9%1.47%21.21%R$ 60,276,8863.00R$ 87,378,23975%0.539%100%1100%

Jardim Maria MadalenaTurvânia GO1.4%1.31%11.42%R$ 9,496,3653.00R$ 13,691,209100%393%100%3100%82.31%74.83%

Portal do Lago I e IICatalão GO0.3%1.26%30.65%R$ 2,122,3573.00R$ 2,180,821100%273%100%3100%83.97%

Nova CanaãTrindade GO0.4%1.13%30.74%R$ 2,746,5552.00R$ 2,071,16268%230%100%3100%87.30%

97.35%

EquityLocalização% PL

Paraíso Mega CenterValparaíso GO18.4%2.79%21.69%R$ 33,775,7073R$ 31,980,81568%2100%100%3.00100%

Ecológico AraguaiaSenador Canedo (GO)6.3%2.50%12.50%R$ 4,028,3093R$ 3,985,69445%359%82%3.0094%60.57%

Cidade Nova IImperatriz (MA)7.3%2.30%22.14%R$ 24,654,8783R$ 26,751,06288%277%100%3.0091%100.00%

Jardim ScalaTrindade (GO)6.0%1.10%30.78%R$ 22,520,3713R$ 24,610,35068%393%41%3.0041%70.91%93.04%

LagunaTrindade (GO)1.5%68%3100%10%1.001%70.91%

Cidade Nova IIImperatriz (MA)4.0%3.08%21.77%R$ 11,362,8883R$ 16,454,27250%380%64%2.0042%ERROR:#DIV/0!

Park JardinsAçailandia (MA)3.5%0.80%20.62%R$ 11,110,5493R$ 13,047,86574%263%90%1.0039%57.47%

Jardim TropicalAlto Taquari (MT)2.8%1.68%21.51%R$ 10,783,0412R$ 23,893,690100%296%100%3.00100%77.50%

Jardim EuropaFormosa (GO)6.3%1.36%11.31%R$ 49,309,9503R$ 89,427,78940%340%6%3.006%89.88%

Horizonte FlamboyantGoiânia (GO)1.4%1.96%11.93%R$ 3,792,7803R$ 3,737,59140%341%2%3.003%96.32%

Valle do AçaiAçailandia (MA)2.8%1.89%21.53%R$ 20,968,8673R$ 27,690,50990%387%100%3.0099%98.47%

Morro dos VentosRosário Oeste (MT)1.9%1.43%11.47%R$ 3,769,0213R$ 6,723,02768%384%100%2.0077%80.95%

Pérola dos Tapajós IItaituba (PA)1.7%1.45%11.40%R$ 16,449,7503R$ 14,049,03286%382%76%3.0076%

Jardim do ÉdenÁguas Lindas (GO)0.4%1.30%11.72%R$ 44,937,7011R$ 29,724,91718%343%0%3.005%

Cidade VivaGoiânia (GO)0.5%1.72%21.53%R$ 7,414,4343R$ 8,513,3700%30%0%3.000%102.80%

Monte CarmeloCristalina (GO)0.6%1.63%21.10%R$ 17,915,2262R$ 12,146,8020%30%0%3.000%88.95%

Master Ville e Cristal VilleCristalina (GO)0.6%1.98%21.30%R$ 102,597,4053R$ 138,426,2380%30%0%3.000%67.48%

Master Ville NerópolisNerópolis (GO)0.4%1.66%21.31%R$ 6,713,5573R$ 6,465,9600%30%0%3.000%

Master Ville JuínaJuína (MT)0.4%1.31%21.21%R$ 12,851,5633R$ 14,768,2960%30%0%3.001%

Reserva PirenópolisPirenópolis (GO)1.8%1.64%11.64%R$ 34,238,0823R$ 34,238,0820%30%0%3.000%

Pérola dos Tapajós IIItaituba (PA)0.1%1.75%11.75%R$ 21,413,1113R$ 34,865,4960%30%0%3.000%

SPE 146Goiânia (GO)0.2%3.28%13.28%R$ 5,465,4453R$ 8,857,3090%30%0%3.000%

Várzea Grande IVárzea Grande (MT)0.2%1.58%11.55%R$ 21,413,1113R$ 21,216,8840%30%0%3.000%

Várzea Grande IIVárzea Grande (MT)0.1%1.44%11.45%R$ 21,413,1113R$ 21,216,8840%30%0%3.000%

¹ ² ³ Ver seção Glossário

Performance dos EmpreendimentosComparativo de TIR% Vendas% Obras

EmpreendimentoCidadePLPrevistoRealizadoPrevistoRealizadoPrevistoRealizado

Jardim Europa - EMPREENDEDORFormosa GO6.68%1.36%3.001.31%40%0.5018%6%3.006%

Jardim Europa - AR LOTESFormosa GO6.68%1.39%3.001.68%40%2.0030%6%3.006%

Reserva PirenópolisPirenópolis GO2.34%-3.00--3.00-100%0.50100%

TIR - Jul

>=95.00%3.00

>=80.00%2.00


CRILocalizaçãoPLRazão FM¹Razão SD²LTV³







Gramado TR - Série 208Gramado (RS)1.0%153% (>130%)202% (>130%)49%97%93%

Parque dos Girassóis - Série 237*Campo Novo dos Parecis (MT)1.8%---45%17%

*Indicadores serão inseridos no próximo mês

EmpreendimentoTIR EsperadaResultado EsperadoExposição% Vendas% Obras

PrevistoAtualizadoPrevistoAtualizadoPrevistoXRealizadoPrevistoRealizadoPrevistoRealizado


Residencial Setor SolangeTrindade GO5.70%1.07%3.001.11%72,438,8763.0072,755,933-20,970,2783.00-19,019,24175%1.0039%100%3.00100%

Jardim Maria MadalenaTurvânia GO1.33%1.09%3.001.36%9,833,4883.0010,727,583-2,702,3303.00-2,415,690100%2.0094%100%3.00100%0.00%1.36%

Residencial Portal do Lago I e IICatalão GO0.32%0.57%3.000.76%943,1973.001,347,082-768,4443.00-751,764100%2.0073%100%3.00100%17.61%1.09%

Residencial Nova CanaãTrindade GO0.43%1.07%2.000.96%3,616,3293.003,610,039-176,4681.00-285,12768%2.0025%100%3.00100%13.93%


Shopping Paraíso Mega CenterValparaíso GO18.26%2.21%2.001.69%33,775,7072.0031,980,815-28,906,6183.00-37,802,36268%1.0042%100%3.0099%

Residencial Ecológico AraguaiaSenador Canedo GO5.91%2.50%3.002.50%7,094,7502.004,332,128-10,485,1393.00-10,553,94745%3.00100%82%3.00100%

Residencial Jardim EuropaFormosa GO7.20%0.92%3.001.30%51,256,3283.0076,058,458-19,217,4873.00-15,398,73140%3.0068%8%3.008%

Residencial Jardim EuropaFormosa GO6.34%1.33%3.001.66%39,645,3023.0042,123,469-7,091,8003.00-6,554,26212%3.0030%-3.00-

Residencial Cidade Nova IImperatriz MA7.39%1.64%3.001.81%27,273,2353.0035,719,119-9,518,6663.00-8,728,60288%2.0076%100%2.0091%

Residencial Cidade Nova IIImperatriz MA3.91%1.44%3.001.60%23,580,6053.0034,814,477-3,659,9783.00-3,343,88250%3.0077%64%2.0042%

Residencial Park JardinsAçailândia MA3.34%0.80%2.000.71%18,623,1563.0022,401,886-3,940,4602.00-4,244,15774%2.0062%90%2.0039%

Jardim TropicalAlto Taquari MT3.37%1.43%3.001.46%16,357,9213.0016,838,342-4,333,4763.00-4,072,663100%2.0094%100%3.00100%

Residencial Valle do AçaíAçailândia MA2.71%1.40%3.001.46%27,695,6123.0027,818,048-4,919,5762.00-5,874,80690%3.0087%100%3.0099%

Residencial Jardim ScalaTrindade GO6.02%0.69%2.000.59%9,264,7523.008,824,488-2,248,0081.00-3,342,45468%3.0093%41%3.0041%

Residencial LagunaTrindade GO1.49%1.06%3.001.35%13,932,8922.0011,410,869-5,331,0253.00-3,831,857100%3.00100%10%1.001%

Residencial Morro dos VentosRosário d'Oeste MT1.97%1.23%3.001.33%5,521,1923.006,235,856-1,907,5413.00-1,947,20768%3.0084%100%2.0076%

Horizonte FlamboyantGoiânia GO1.59%1.93%3.002.56%5,316,2932.003,378,277-6,325,8843.00-3,508,30540%3.0043%2%3.003%

Perolás do Tapajós IItaituba PA2.73%1.38%3.001.39%21,943,2793.0025,819,287-10,332,9723.00-10,632,65186%3.0082%76%2.0058%

Residencial Jardim do ÉdenÁguas Lindas GO0.45%1.35%3.001.68%3,452,1563.006,370,847-1,243,7201.00-1,700,32718%3.0023%0%3.005%

Reserva PirenópolisPirenópolis GO1.80%1.67%300.00%1.75%66,889,9002.0060,403,655-11,287,000200.00%-12,029,3160%300.00%0%0%3.000%

Residencial Jardim Monte CarmeloCristalina GO0.57%1.23%2.001.11%15,384,2633.0020,690,338-5,384,2632.00-6,461,3710%3.000%0%3.000%

Residencial Cidade VivaGoiânia GO0.52%1.37%3.001.35%9,323,0253.0010,151,746-3,251,9592.00-3,489,9390%3.000%0%3.000%

Residencial CristaisCristalina GO0.55%1.27%3.001.31%123,555,4263.00129,641,011-28,837,5613.00-27,136,5490%3.000%0%3.000%

Residencial Masterville INerópolis GO0.38%1.10%3.001.09%5,893,3943.005,811,257-2,487,7482.00-2,816,3350%3.000%0%3.000%

Residencial Masterville JuínaJuína MT0.56%1.10%3.001.24%12,139,7643.0014,094,421-7,462,9463.00-7,451,2720%3.000%0%3.007%

Perolás do Tapajós IIItaituba PA0.11%1.60%3.001.58%44,312,9783.0042,390,959-18,376,3063.00-19,116,9660%3.000%0%3.000%

SPE 146Goiânia GO0.26%2.58%3.002.58%4,450,4683.004,450,468-3,649,4733.00-3,649,4730%3.000%0%3.000%

Varzea Grande Empreendimentos IVarzéa Grande MT0.26%1.59%3.001.54%35,821,9272.0030,226,364-7,999,9643.00-8,127,1720%3.000%0%3.000%

Residencial Jardim CerradoNerópolis GO0.00%3.003.003.000%3.000%0%3.000%

Varzea Grande Empreendimentos IIVarzéa Grande MT0.11%1.44%3.001.47%21,997,8482.0018,478,894-5,633,0043.00-5,264,3510%3.000%0%3.000%

Parque BenjaminHidrolândia GO-3.003.000%3.000%0%3.000%

Parque da MataHidrolândia GO-3.003.000%3.000%0%3.000%

¹ ² ³ Ver seção Glossário

TIR - Ago

>=95.00%3.00

>=80.00%2.00










Parque dos Girassóis - Série 237Campo Novo dos Parecis (MT)1.8%336% (>125%)258% (>125%)39%47%21%































SPE 146Goiânia GO0.27%2.58%3.002.58%4,450,4683.004,450,468-3,649,4733.00-3,649,4730%3.000%0%3.000%


Residencial Jardim CerradoNerópolis GO0.00%3.003.003.000%3.000%0%3.000%


Parque BenjaminHidrolândia GO-3.003.000%3.000%0%3.000%

Parque da MataHidrolândia GO-3.003.000%3.000%0%3.000%

TIR - Set

>=95.00%3.00

>=80.00%2.00






Golden Gramado - Série 141Gramado (RS)1.8%268% (>130%)192% (>130%)52%96%44%




Parque dos Girassóis - Série 237Campo Novo dos Parecis (MT)1.6%297% (>125%)259% (>125%)39%47%26%

Porto Seguro - Série 56Porto Seguro (BA)1.8%562% (>130%)1058% (>140%)9%95%56%

Gramado Parks - Série 203Gramado (RS)1.0%409% (>125%)810% (>125%)12%93%44%































Talk MaristaGoiânia GO0.24%2.58%3.002.58%4,450,4683.004,450,468-3,649,4733.00-3,649,4730%3.000%0%3.000%



Parque BenjaminHidrolândia GO0.1%3.003.000%3.000%0%3.000%

Parque da MataHidrolândia GO0.1%3.003.000%3.000%0%3.000%

Cidade VivaCampo Verde0.18


Olímpia Park Resort

Série: 104ªLocalização: Olímpia (SP)Vencimento: 20/12/2022Taxa emissão: 15,0% a.a. + IGP-MAmortização: mensalUnidades Imobiliárias: 9.288 fraçõesValor Investido: R$ 4.145.724% do PL: 1,93%

Golden Gramado

Série: 141ªLocalização: Gramado (RS)Vencimento: 15/05/2025Taxa emissão: 15,0% a.a. + IGP-MAmortização: mensalUnidades Imobiliárias: 8.625 fraçõesValor Investido: R$ 3.882.745% do PL: 1,75%

My Mabu Prestige

Série: 185ªLocalização: Foz do Iguaçu (PR)Vencimento: 20/08/2023Taxa emissão: 13,7% a.a. + IGP-MAmortização: mensalUnidades Imobiliárias: 3.576 fraçõesValor Investido: R$ 2.226.605% do PL: 1,00%

Terra Nova

Série: 182ªLocalização: Macapá (AP)Vencimento: 20/07/2026Taxa emissão: 16,2% a.a. + IPCAAmortização: mensalUnidades Imobiliárias: 4.497 lotesValor Investido: R$ 1.291.180% do PL: 0,58%

CEM

Série: 305ªLocalização: Pulverizado (SP e GO)Vencimento: 10/10/2023Taxa emissão: 11,3% a.a. + IGP-MAmortização: mensalUnidades Imobiliárias: 6.379 lotesValor Investido: R$ 5.010.156% do PL: 2,26%

Olímpia Park Resort

Série: 100ªLocalização: Olímpia (SP)Vencimento: 20/12/2022Taxa emissão: 15,0% a.a. + IGP-MAmortização: mensalUnidades Imobiliárias: 9.288 fraçõesValor Investido: R$ 1.732.763% do PL: 0,80%

Gramado Termas Resort

Série: 208ªLocalização: Gramado (RS)Vencimento: 22/04/2024Taxa emissão: 17% a.a. + IPCAAmortização: mensalUnidades Imobiliárias: 7.449 fraçõesValor Investido: R$ 4.397.270% do PL: 1,98%

Parque dos Girassóis

Série: 237ª

Localização: Campo Novo Parecis (MT)Vencimento: 20/06/2029Taxa emissão: 14,7% a.a. + IGP-MAmortização: mensalUnidades Imobiliárias: 1.391 lotesValor Investido: R$ 3.480.970% do PL: 1,57%

Portfólio - CRIs

Gramado Parks

Série: 203ªLocalização: PulverizadoVencimento: 10/10/2023Taxa emissão: 12% a.a. + IPCAAmortização: mensalUnidades Imobiliárias: 2.297 fraçõesValor Investido: R$ 2.259.586% do PL: 1,02%

Porto Seguro

Série: 56ªLocalização: Porto Seguro (BA)Vencimento: 20/03/2023Taxa emissão: 15% a.a. + IGP-MAmortização: mensalUnidades Imobiliárias: 10.275 fraçõesValor Investido: R$ 3.961.966% do PL: 1,78%


Residencial Nova CanaãLocalização: Trindade (GO)VGV: R$ 2,7 milhõesÁrea Vendável: 11.440 m²Unidades Imobiliárias: 44Valor investido: R$ 819.926% do PL: 0,37%

Residencial Jd. Maria MadalenaLocalização: Turvânia (GO)VGV: R$ 8,2 milhõesÁrea Vendável: 30.000 m²Unidades Imobiliárias: 150Valor investido: R$ 2.583.312% do PL: 1,16%

Residencial Portal do LagoLocalização: Catalão (GO)VGV: R$ 2,1 milhõesÁrea Vendável: 7.682 m²Unidades Imobiliárias: 30Valor investido: R$ 632.873% do PL: 0,29%

Portfólio – Carteira de Recebíveis

Residencial Setor SolangeLocalização: Trindade (GO)VGV: R$ 53,3 milhõesÁrea Vendável: 212.186 m²Unidades Imobiliárias: 790Valor investido: R$11.461.940% do PL: 5,16%

Portfólio – Equity

Edifício Horizonte Flamboyant

Localização: Goiânia (GO)VGV: R$ 167,2 milhõesÁrea Vendável: 43.888 m²Unidades Imobiliárias: 152Valor investido: R$ 3.177.700% do PL: 1,43%

Residencial Ecológico Araguaia

Localização: Senador C. (GO)VGV: R$ 86,4 milhõesÁrea Vendável: 263.200 m²Unidades Imobiliárias: 752Valor investido: R$ 16.932.363% do PL: 7,63%

Residencial Cidade Nova I

Localização: Imperatriz (MA)VGV: R$ 99,1 milhõesÁrea Vendável: 599.912 m²Unidades Imobiliárias: 2.542Valor investido: R$ 17.652.114% do PL: 7,95%

Residencial Cidade Nova II

Localização: Imperatriz (MA)VGV: R$ 61,6 milhõesÁrea Vendável: 201.876 m²Unidades Imobiliárias: 1.713 Valor investido: R$ 9.339.914% do PL: 4,21%

Residencial Morro dos Ventos

Localização: Rosário O. (MT)VGV: R$ 6,4 milhõesÁrea Vendável: 27.845 m²Unidades Imobiliárias: 122Valor investido: R$ 4.486.969% do PL: 2,02%

Residencial Jardim Europa I

Localização: Formosa (GO)VGV: R$ 120 milhõesÁrea Vendável: 393.426 m²Unidades Imobiliárias: 1.845Valor investido: R$ 21.003.320% do PL: 9,46%

Shopping Paraíso Mega Center

Localização: Valparaíso (GO)VGL: R$ 253,8 milhõesABL: 9.648 m²Unidades Imobiliárias: 1.387Valor investido: R$ 35.539.582% do PL: 16,01%

Residencial Jardim Tropical

Localização: Alto Taquari (MT)VGV: R$ 18,2 milhõesÁrea Vendável: 76.600 m²Unidades Imobiliárias: 295Valor investido: R$ 6.674.452% do PL: 3,01%


Residencial Jardim Scala

Localização: Trindade (GO)VGV: R$ 24,0 milhõesÁrea Vendável: 57.406 m²Unidades Imobiliárias: 222Valor investido: R$ 10.717.366% do PL: 4,83%

Residencial Valle do Açaí

Localização: Açailândia (MA)VGV: R$ 108 milhõesÁrea Vendável: 599.150 m²Unidades Imobiliárias: 2.842Valor investido: R$ 6.465.971% do PL: 2,91%

Residencial Laguna

Localização: Trindade (GO)VGV: R$ 16,0 milhõesÁrea Vendável: 49.200 m²Unidades Imobiliárias: 200Valor investido: R$ 5.759.318% do PL: 2,59%

Residencial Master Ville Juína

Localização: Juína (MT)VGV: R$ 32,0 milhõesÁrea Vendável: 79.625 m²Unidades Imobiliárias: 245Valor investido: R$ 1.289.962% do PL: 0,58%

Pérola do Tapajós I

Localização: Itaituba (PA)VGV: R$ R$ 74,8 milhõesÁrea Vendável: 56.800 m²Unidades Imobiliárias: 1.208Valor investido: R$ 4.901.728% do PL: 2,21%

Várzea Grande Empreendimentos I

Localização: Várzea Grande (MT)VGV: R$ 46 milhõesÁrea Vendável: 140.000 m²Unidades Imobiliárias: 703Valor investido: R$ 620.397% do PL: 0,28%

Várzea Grande Empreendimentos II

Localização: Várzea Grande (MT)VGV: R$ 34 milhõesÁrea Vendável: 96.600 m²Unidades Imobiliárias: 483Valor investido: R$ 29.738% do PL: 0,01%

Residencial Park Jardins

Localização: Açailândia (MA)VGV: R$ 74,7 milhõesÁrea Vendável: 427.375 m²Unidades Imobiliárias: 1.625Valor investido: R$ 7.967.320% do PL: 3,59%

Reserva Pirenópolis

Localização: Pirenópolis (GO)VGV: R$ 329,0 milhõesÁrea Vendável: 22.748 m²Unidades Imobiliárias: 544Valor investido: R$ 2.759.440% do PL: 1,24%

Pérola do Tapajós II

Localização: Itaituba (PA)VGV: R$ 97,5 milhõesÁrea Vendável: 140.000 m²Unidades Imobiliárias: 1.500Valor investido: R$ 192.326% do PL: 0,09%

Residencial Jardim do Éden

Localização: Águas Lindas (GO)VGV: R$ 54,3 milhõesÁrea Vendável: 272.000 m²Unidades Imobiliárias: 1.282Valor investido: R$ 951.883% do PL: 0,43%

Golden Resort Laghetto

Localização: Gramado (RS)VGV: R$ 403,3 milhõesÁrea Vendável: 16.743 m²Unidades Imobiliárias: 8.625Valor investido: R$ 6.232.210% do PL: 2,81%


Residencial Monte Carmelo

Localização: Cristalina (GO)VGV: R$ 39,6 milhõesÁrea Vendável: 114.378 m²Unidades Imobiliárias: 441Valor investido: R$ 1.144.848% do PL: 0,52%

Residencial Masterville I

Localização: Nerópolis (GO)VGV: R$ 21,0 milhõesÁrea Vendável: 56.157 m²Unidades Imobiliárias: 177Valor investido: R$ 783.546% do PL: 0,35%

Residencial Cidade Viva

Localização: Goiânia (GO)VGV: R$ 23,8 milhõesÁrea Vendável: 37.440 m²Unidades Imobiliárias: 207Valor investido: R$ 406.259% do PL: 0,18%

Talk Marista

Localização: Goiânia (GO)VGV: R$ 58,4 milhõesÁrea Vendável: 11.684 m²Unidades Imobiliárias: 84Valor investido: R$ 524.710% do PL: 0,24%

Cidade Viva

Localização: Campo Verde (MT)VGV: R$ 58,4 milhõesÁrea Vendável: 11.684 m²Unidades Imobiliárias: 84Valor investido: R$ 1.061.602% do PL: 0,48%

Residencial Benjamin

Localização: Hidrolândia (GO)VGV: R$ 58,4 milhõesÁrea Vendável: 11.684 m²Unidades Imobiliárias: 84Valor investido: R$ 166.259% do PL: 0,07%

Residencial Parque dos Poderes

Localização: Hidrolândia (GO)VGV: R$ 58,4 milhõesÁrea Vendável: 11.684 m²Unidades Imobiliárias: 84Valor investido: R$ 541.904% do PL: 0,07%

Residenciais Cristais

Localização: Cristalina (GO)VGV: R$ 176,0 milhõesÁrea Vendável: 880.000 m²Unidades Imobiliárias: 2.202Valor investido: R$ 1.152.140% do PL: 0,52%

A TG Core é uma empresa que atua na gestão deFundos de Investimento. Devidamente autorizadapela CVM para o exercício de administração decarteira de títulos e valores mobiliários nos termosdo ato declaratório n° 13.194 de 11 de julho de2013.

GlossárioAtivos Performados: Ativos com velocidade de venda e obras em estágio avançado.B3: Brasil, bolsa e balcão. Bolsa de valores brasileira.CDI: Certificado de Depósito Interbancário.CRI: Certificado de Recebíveis ImobiliáriosDividend Yield: Métrica de rentabilidade das distribuições de lucros (Distribuição de rendimentos/Valor daCota).Equity: Modalidade de investimento nos quais os ativos imobiliários são adquiridos e administrados por umasociedade limitada.Equity Fracionado: Modalidade de investimento nos quais as unidades imobiliárias são comercializados pormeio de frações, de modo que o uso de cada unidade é compartilhada entre diversos compradores.Ibovespa: Índice de desempenho médio de uma carteira teórica de ações negociadas na B3, calculado edivulgado pela B3.IFIX: Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários, calculado e divulgado pela B3.IGP-M: Índice Geral de Preços – Mercado. Medida alternativa da taxa de inflação calculada pela FundaçãoGetúlio Vargas.IPCA: Índice de Preços ao Consumidor Amplo, a medida oficial da inflação brasileira.PL: Patrimônio Líquido.Loan to Value: Razão entre o montante do empréstimo e o valor das garantias.Razão de Fluxo Mensal: Somatório dos recebimentos do mês (excluídas as antecipações) dividido pela PMT doCRI.Razão de Saldo Devedor: Somatório do valor presente das parcelas futuras do direitos creditórios objeto dacessão fiduciária dividido pelo saldo devedor da operação.Recebíveis: Ativo Imobiliários adquiridos diretamente pelo fundo e que atualmente geram fluxo de receitas.SPE: Sociedade de Propósito Específico.Volume Financeiro: Volume de cotas em R$ negociado em mercado organizado no período.Yield Gross-up: Distribuição de dividendos relativo ao CDI descontado de 15% referente a um eventualpagamento de IR em sua menor alíquota.

A empresa é aderente aos seguintes códigos ANBIMA:

•CÓDIGO DE ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS DE TERCEIROS

•CÓDIGO DE PROCESSOS DE MELHORES PRÁTICAS

•CÓDIGO PARA O PROGRAMA DE CERTIFICAÇÃO CONTINUADA

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Apresentação do PowerPoint - xFunPlay · 2019. 10. 25. · distribuição de dividendos no valor de R$ 0,90 por cota, gerando um dividend yield de 0,65%. Além da distribuição,