Apresentação dos Resultados de 2013

Belo Horizonte, 26 de março de 2014

• Panorama geral • Destaques do exercício • Desempenho econômico-financeiro • Perguntas e respostas

Agenda

Panorama geral

• Evolução da Produção da Indústria Brasileira

• Evolução do Comércio Varejista

• Saldo da Balança Comercial

• Comportamento do Algodão

Produção Física Industrial Brasileira

2011 – 2012 – 2013

10,3

0,2

-2,8

1,5

-2,5

4,3

-14,9

-4,2 -1,6 -2,2

7,2

-4,4

-10,5

-2,7 -1,2

2010 2011 2012 2013 jan/14

Indústria de Transformação

Produção Têxtil

Produção Vestuário e Acessórios

Fonte: IBGE / ABIT

Variação % em relação ao período anterior

Comércio Varejista de Tecidos, Vestuário e Calçados

2009 – 2013

-2,7

10,6

3,6 3,4 3,5 4,0

16,6

11,8

6,4

8,8

2009 2010 2011 2012 2013

Volume de Vendas

Receita Nominal

Fonte: IBGE / ABIT

Variação % em relação ao período anterior

Balança Comercial do Setor Têxtil e de Confecção

1,8

1,8

1,9

1,7

1,2

1,4

1,4

1,3

1,3

1,48 2,04

4,97

6,17 6,60 6,76

0,29

-0,28 -1,03

-2,05 -2,25

-3,53

-4,75 -5,32 -5,50

2,43

2,18

1,95 1,84

1,99

1,76 1,75 1,95

2,34

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Exportação

Importação

Saldo

Taxa de câmbio

Valores: US$ Bilhões FOB Fonte: MDIC/ALICEWEB / Observação: Excluídos valores de fibras de algodão

• Elevação da taxa de câmbio • Importação com leve desaceleração • Exportação estagnada

Origens das Importações 2011 – 2012 – 2013

CHINA INDIA INDONESIA EUA TAIWAN BANGLADE

SH COREIA DO

SUL ARGENTINA TURQUIA VIETNA

2011 2.909,8 581,0 355,6 216,0 194,2 133,2 180,8 206,9 92,5 84,0

2012 3.320,1 571,3 350,2 212,2 192,6 174,8 189,6 151,8 140,9 83,0

2013 3.517,9 550,3 357,9 199,1 198,0 190,1 156,5 144,5 128,6 115,9

EM 2013 (US$ 6,7 Bilhões):

• 10 origens respondem por 82% das importações

• Mais de 123 países respondem pelos outros 18%

• China representa 52% do total das importações (1º)

• EUA representa 3% do total das importações (4º)

• Argentina representa 2% do total das importações (8º)

Fonte: MDIC/ALICEWEB / ABIT

US$

Milh

õe

s FO

B

+20% em 2 anos

Destino das Exportações 2011 – 2012 – 2013

ARGENTINA EUA PARAGUAI URUGUAI VENEZUELA MEXICO CHILE COLOMBIA BOLIVIA HOLANDA

2011 436,9 118,0 94,8 70,9 89,5 49,2 56,4 61,8 48,1 31,3

2012 359,9 119,7 90,7 81,1 78,1 53,8 54,7 59,2 44,1 8,0

2013 328,7 112,1 106,3 95,5 56,0 52,0 51,5 48,3 44,2 42,2

EM 2013 (US$ 1,3 Bilhões):

• 10 destinos respondem por 74% das exportações

• Mais de 180 países respondem pelos outros 26%

• Argentina representa 25% do total das exportações (1º)

• EUA representa 9% do total das exportações (2º)

• China representa 2% do total das exportações (13º)

Fonte: MDIC/ALICEWEB / ABIT

US$

Milh

õe

s FO

B

-33% em 2 anos

Cotação do Algodão COTTON NO. 2 FUTURES – MAY14 – NYSE

Fonte: ICE

94,72 26/03/14

88,08 26/03/12

86,65 26/03/13

77,68 22/11/13

US$ Cents/Libra.Peso

+22% em 4 meses

• Crescimento do faturamento • Resultado afetado por efeitos não recorrentes • Manutenção dos investimentos • Manutenção da alavancagem, com queda no custo • Preparação para incorporação da Cedronorte • Aumento de estoques ao final do ano

Destaques

Receita bruta

423,4 582,9 624,3 602,1 707,0

2009 2010 2011 2012 2013

• Crescimento de 17,4%

• Volume vendido responsável por 15,7%

Receita líquida

358,0 494,3 527,3 504,9 584,4

2009 2010 2011 2012 2013

• Crescimento de 15,7%

• Efeito da alteração do ICMS em Minas: R$ 14,2 milhões

Lucro bruto

80,3 102,8 117,8 95,6 110,2

22,4% 20,8% 22,3% 18,9% 18,9%

2009 2010 2011 2012 2013

• Crescimento de 15,3%

• Em linha com o crescimento da receita líquida

• Sem o efeito do ICMS, margem seria 20,8%

Ebitda

• Crescimento de 18,8%

• Impactado negativamente por efeitos extraordinários

• Abstraindo os efeitos: 2012: R$ 39,6 milhões 2013: R$ 70,1 milhões

48,4 43,0 56,1 45,8 54,4

13,5%

8,7% 10,6% 9,1% 9,3%

2009 2010 2011 2012 2013

Lucro líquido

• Valor semelhante ao dos anos anteriores

• Impactado negativamente por efeitos extraordinários

• Abstraindo os efeitos: 2012: R$ 7,2 milhões 2013: R$ 27,7 milhões

3,0 14,7 15,9 16,4 16,1

0,8% 3,0% 3,0% 3,3% 2,8%

2009 2010 2011 2012 2013

Efeitos extraordinários 2012 e 2013

2012:

2013:

Linha do DRE

Valor sem efeitos

Hedge algodão

Cessão ação Eletrobras

Transação imóvel

Precatório soma dos

efeitos Valor

publicado

Lucro Bruto 95,6 - - - - - 95,6

Ebit 25,2 (6,9) 9,0 2,9 1,2 6,2 31,4

Result. Financ. (13,0) - - - 2,2 2,2 (10,8)

Lucro Líquido 7,2 (5,8) 8,7 2,9 3,4 9,2 16,4

Ebitda 39,6 (6,9) 9,0 2,9 1,2 6,2 45,8

Linha do DRE

Valor sem efeitos

Crédito Presumido

Outros Incorporação CedroNorte

Gestão de Ativos

soma dos efeitos

Valor publicado

Lucro Bruto 124,5 (14,2) - - - (14,2) 110,3

Ebit 55,4 (14,2) (0,7) (0,8) - (15,7) 39,7

Result. Financ. (16,9) - - - - - (16,9)

Lucro Líquido 27,7 (11,1) (0,5) (3,7) 3,7 (11,6) 16,1

Ebitda 70,1 (14,2) (0,7) (0,8) - (15,7) 54,4

Endividamento bruto

• Crescimento em função de:

Aumento do vendor (R$17,4 milhões)

Desaquecimento do mercado no fim do ano, com aumento de estoques (R$19,0 milhões)

Aumento dos investimentos

43,5 74,1

98,2 63,3

94,3 46,1

61,9

91,7

98,5

98,1 61,2

84,6

68,6 71,6

89,0

150,8

220,6

258,5 233,3

281,4

2009 2010 2011 2012 2013

Vendor

Longo Prazo

Curto Prazo

Composição da dívida

48,5% 54,5% 51,7% 39,1%

49,0%

51,5% 45,5% 48,3% 60,9%

51,0%

2009 2010 2011 2012 2013

Longo Prazo

Curto prazo

Cronograma de amortizações

94,3 54,4 36,5 9,0 17,2

2014 2015 2016 2017 2018+

Custo da dívida

11,4%

10,2%

9,1%

8,0%

7,1%

2009 2010 2011 2012 2013

Alavancagem

2,9

4,7

4,1

4,8 4,8

1,6

2,7 2,9 3,2

3,1

2009 2010 2011 2012 2013

com vendor

sem vendor

Investimentos

• Crescimento em relação a 2012

• Foco em aumento de rentabilidade

• Encerramento deste ciclo ao final de 2014

20,8 38,8 40,6 13,7 39,0

30,6

1,0

2,7 3,0

1,0

2,6

2009 2010 2011 2012 2013

Perguntas e

respostas