Apresentação Institucional

Overview 1

R$ 40 MMR$ 250 MM R$ 270 MM R$ 325 MM

R$ 515 MM

R$ 900 MM1.700 MM

R$2.100 MM

ago/17 set - out/17 nov - dez/17 jan/18 fev - abr/18 mai - out/18 nov - dez/18 jan - Mar/19

Crescimento Patrimônio Líquido

9sócios

Patrimônio Líquido

8sócios

10sócios

11sócios

12sócios

Patrimônio Líquido Patrimônio Líquido

Patrimônio Líquido

Patrimônio Líquido

Patrimônio Líquido

3

14sócios

Patrimônio Líquido

Miles Acer Miles Acer

Miles Acer Miles Acer Miles Acer+

Miles Virtus

Miles Acer

+

15sócios

Miles Acer

+

+

Miles Virtus

Prev

Miles Acer

Miles Virtus

14sócios

Miles Virtus

Patrimônio Líquido

Marcelo Andrade

Risco / Compliance

Organograma

Fabiano Custodio

CIO

Renan Nascimento

Back Office

Samyra Franco

Administrativo

Albert Munck

Comercial / Portfolio Specialist /

COO

Rafael Furlan, CFA

Cogestor

Hugo Meira

Trader (derivativos)

Lucas Akira

Bancos/Real Estate/Malls

Matheus Berloffa

Utilities / Toll Roads

TBD

Metals & Mining /

Pulp & Paper

Ricardo Viana

Oil & Petrochemicals/

Distribuição/Agribusiness

Comitê Executivo

Fabiano Custodio Albert MunckRafael Furlan

Rafael Carneiro

Trader

Anderson Xavier

Back Office

4

José Antônio Pereira

Tech / Special Situation

Varejo / Saúde

Otavio Barros, CFA

Capital Goods

João Pereira

Saúde / Educação /

Telecom

Estilo de Gestão2

Estilo de Gestão

Monitoramento constante

de distorções e assimetrias

de mercado

Forte presença de hedges

visando proteger o portfólio

Análise fundamentalista com

visão de médio e longo prazo

(modelagens financeiras e

trabalho investigativo)

Captura de movimentos

estruturais por meio de

core positions

DinâmicaEstrutural

Acreditamos ser esta a melhor estratégia para entregar retornos consistentes com menor risco e volatilidade no mercado brasileiro

6

Características dos Produtos

Exposição Líquida

Alocação Estratégica

Miles Virtus Long Only Miles Acer Long Biased

67% a 100%; Média +80%

67% a 100%; Média +80%

Grande 8% a 12%; Médio 5% a 7%,

Pequeno 2% a 4%

Posição 20%; Setor 35%

n.a.

5 maiores 35%; 10 maiores 60%

14% a 18%

-20% a +120%; Média +50%

67% a 200%; Média 110%

Grande 4% a 6%; Médio 3% a 4%;

Pequeno 1% a 2%

Posição 15%; Setor 30%

Médio 2%; Máximo 6%

5 maiores 25%; 10 maiores 40%

8% a 12%

Dinâmica

EstruturalDinâmica

Exposição Bruta

Tamanho da posição

Tamanho máximo long

Posição short líquida

Maiores posições

Volatilidade-alvo

Nota: Todos os parâmetros acima são meramente indicativos e podem ser alterados conforme o tempo a critério da gestora

7

Miles Virtus Previdência

67% a 100%; Média +80%

67% a 100%; Média +80%

Grande 8% a 12%; Médio 5% a 7%,

Pequeno 2% a 4%

Posição 15%; Setor 35%

n.a.

5 maiores 35%; 10 maiores 60%

14% a 18%

Dinâmica

EstruturalEstrutural

Miles Acer Long Biased

Investidor Qualificado

Miles Capital

Credit Suisse

Multimercado Estratégia Livre

2% a.a.

20% sobre o IPCA + Yield do IMA-B

D+30 / D+33

Público-alvo

Gestor

Administrador

Tipo Anbima

Taxa de administração

Taxa de performance

Cota/liquidação de resgate

Classificação tributária

Situação

Renda variável

Fechado

Características dos Produtos

Miles Virtus Long Only

Investidor Geral e Institucional

Miles Capital

Credit Suisse

Ações Ativo Livre

3% a.a.

Não há

D+30 / D+33

8

Renda variável

Fechado

Miles Virtus Previdência

Investidor Profissional e

Qualificado

Miles Capital

Credit Suisse

Ações Ativo Livre

Mín.: 2,9% a.a.

Máx.: 3,5% a.a.

Não há

D+2 / D+5

Fundo de Previdência

Aberto

Estratégias de Investimento: Matriz de opções

Hedges

Derivativos

L&S

ON vs. PN

IPOs /

Follow-ons

Risk

arbs

diversas

Pares L&S

intrassetoriais

Long

dinâmico

América

Latina

Short

dinâmico

Long

estrutural

Short

estrutural

Pares L&S

intersetoriais

Long BiasedLong Only

9

Performance3

I. Performance Miles Virtus3

Miles Virtus: Performance vs. Peer Group

12

Desde o início (19/Mar/2018) até

Performance – Miles vs. Peer Group

Ibovespa

MILES VIRTUS

Squadra Long Only

Moat Capital

Kondor Equities Inst

Atmos Acões

Claritas Valor Apex Acoes 30

Opportunity Logica II Oceana Selection

Brasil Capital Constellation

Btg Pactual Absoluto Inst

Set FI Ações

Bogari Value

Truxt Valor Cshg

Dynamo Cougar Brasil Plural Fi Ações Xp Investor

Bahia AM ValuationM Square Ações

Pacifico Ações

Spx Patriot

Verde Cshg Am Dividendos Ibiuna Equities

Franklin Valor E Liquidez Fvl

Fama FIC FIAIndie FIC Acões

Jgp Long Only Nucleo Cshg Ações

Safra Equity Portfolio Vertra FIC Ações

Hix Capital Fic Ações

-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%

10%12%14%16%18%20%22%24%26%28%30%32%34%36%38%40%42%44%46%48%50%

10% 12% 14% 16% 18% 20% 22% 24% 26%

Reto

rno a

cum

ula

do

Volatilidade Anualizada

Rentabilidade Miles

Volatilidade Miles

Sharpe Anualizado Miles

49,06%

2,61

17,54%

28/fev/19

Miles Virtus: Exposição Comprada

13

Exposição – Long (%) Performance (%)

13,91%

49,06%

-25,00%

-15,00%

-5,00%

5,00%

15,00%

25,00%

35,00%

45,00%

55,00%

16-m

ar26

-mar

5-ab

r15

-ab

r25

-ab

r5-

mai

15-m

ai25

-mai

4-ju

n14

-ju

n24

-ju

n4-

jul

14-j

ul

24-j

ul

3-ag

o13

-ago

23-a

go2-

set

12-s

et22

-set

2-o

ut12

-ou

t22

-ou

t1-

nov

11-n

ov

21-n

ov

1-d

ez11

-dez

21-d

ez31

-dez

10-j

an20

-jan

30-j

an9-

fev

19-f

ev

IBOV Miles Virtus

Desde o início (19/Mar/2018) até 28/fev/19

85,82%82,36%

67%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

110%

19-m

ar27

-mar

4-ab

r12

-ab

r20

-ab

r28

-ab

r6-

mai

14-m

ai22

-mai

30-m

ai7-

jun

15-j

un

23-j

un

1-ju

l9-

jul

17-j

ul

25-j

ul

2-ag

o10

-ago

18-a

go26

-ago

3-se

t11

-set

19-s

et27

-set

5-o

ut13

-ou

t21

-ou

t29

-ou

t6-

nov

14-n

ov

22-n

ov

30-n

ov

8-d

ez16

-dez

24-d

ez1-

jan

9-ja

n17

-jan

25-j

an2-

fev

10-f

ev18

-fev

26-f

ev

DERIVATIVOS (DIR) AÇÕES (ESQ)

MÉDIA AÇÕES (ESQ) MÍNIMO ( ESQ )

69.000

74.000

79.000

84.000

89.000

94.000

16-m

ar

31-m

ar

15-a

br

30-a

br

15-m

ai

30-m

ai

14-j

un

29-j

un

14-j

ul

29-j

ul

13-a

go

28-a

go

12-s

et

27-s

et

12-o

ut

Ibovespa

-19,3%-8,3%

1º Ciclo

Miles Virtus

▪ Maior retorno dentre 34 fundos no 1° Ciclo

Posições com menor correlação com o mercado, exposição cambial e defensivas

14

Ibovespa & Drawdown (desde o início: 19/Mar/18 – 22/Out/18)

2º Ciclo

Miles Virtus

Drawdown Médio -13,1%

-3,5%

-8,9%

-6,5%

Contatos

Albert Munck+55 11 3181 9164

albert.munck@milescapital.com.br

15

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Crédito (FGC). A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os fundos geridos pela Miles Capital podem estar

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concentração em ativos de poucos emissores, com riscos daí decorrentes. Os fundos geridos pela Miles Capital podem utilizar estratégias com

derivativos como parte integrante de sua política de investimento; tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas

perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de

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Nossa

História

Somos uma seguradora independente especialista em

Vida, Previdência, Capitalização e Gestão de Recursos

História de Sucesso

1935 1982

2004

2014

1970 1986

1991

2010

Atlântica Boavista

Criação do Grupo Icatu

Início das operações da Icatu Seguros

Grupo Icatu compra as ações Hartford Life International e volta a se chamar Icatu Seguros

Atlântica Cia Nacional de Seguros

Bradesco Seguros incorpora a Atlântica

A Hartford Life International se torna acionista da Icatu Seguros, que passa a se chamar Icatu Hartford

1996

1996 2018

Início das operações da Icatu Vanguarda

1995

1993

Criação da Icatu Capitalização

Aquisição da

Canada Life e

da carteira de

previdência da

Nationwide

2017

Aquisição da Cardif Capitalização

2005

Somos uma empresa independente, com capital 100% nacional

Previdência

Seguro de Vida

Capitalização

Gestão de recursos

50,01%

24,48%

16,67%

50,01%

Fontes: Icatu Seguros Data Base 2018.

*Arrecadação: Vida (Prêmio Retido), Previdência (Contribuições + Aportes + Portabilidades de Entrada) e Capitalização (Títulos Emitidos e mensalidades).

Nossos números

Empresa

Previdência (PGBL/VGBL)

Seguro

de Vida

Líder entre as independentes nos ramos de: Arrecadação*: R$ 12 bilhões

Ativos Livres: R$ 786 milhões

Lucro Líquido: R$ 271,9 milhões

Patrimônio

Líquido:R$ 1,3 bilhão

ROE: 24 % Fundos de

Pensão

Gestão de

RecursosCapitalização

Operamos com suficiência de capital acima do requerido pelos órgãos reguladores no Brasil

Em R$ MM dez/18

PLA Capital Regulatório

457Suficiência de capital

Patrimônio Líquido Ajustado: deduz o patrimônio de outras empresas do grupo e ativos diferidos

Capital mínimo necessário exigido pela Susep para suportar os riscos de subscrição, crédito, operacionais e mercado (100%)

935 478Solvência

Criterioso processo de concorrência e seleção com exigência de ratings mínimos

Decisões em conjunto: VP Operações, Diretor de Produtos Vida e Diretor Financeiro e Atuarial

Contrato Cobertura Capacidade Retenção Broker Painel

Carteira de Vida Excesso de Danos R$ 20 milhões R$ 500 mil

Toda Carteira Catástrofe R$ 50 milhões R$ 1,5 milhão

Estamos alinhados com as melhores práticas e players de resseguro disponíveis no mercado

Resseguro

R$ 39,9bilhões

Com histórico de sólido crescimento no Brasil, que pode ser observado pela evolução dos nossos ativos

Fonte: Icatu Seguros. Ativos sob gestão interna e externa (considerando Icatu Vanguarda)

Data Base: Dez/2018

0,25 0,35 0,5 0,9 1,2 1,5 1,8 2,0 2,4 3,2 4,6 5,3 5,6 6,67,4

8,811,4

12,8

14,6

96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14* 15 16 17 18

18,0

29,6

23,1

R$ 39,9bilhões

Com histórico de sólido crescimento no Brasil, que pode ser observado pela evolução dos nossos ativos

Foco e investimento

no mercado de

fundos de

investimento

0,25 0,35 0,5 0,9 1,2 1,5 1,8 2,0 2,4 3,2 4,6 5,3 5,6 6,67,4

8,811,4

12,8

14,6

96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14* 15 16 17 18

18,0

29,6

23,1

Fonte: Icatu Seguros. Ativos sob gestão interna e externa (considerando Icatu Vanguarda)

Data Base: Dez/2018

Database 2018

Principais Números da Operação

56 Mil empresas clientes

Cuidando do futuro de

6,5 Milhões de Clientes

635 Bi de Capital Segurado Total

Gestão 2018Classificação MQ1 Moody´s para Icatu Vanguarda

Mas o número que mais nos orgulhamos em apresentar é este

Distribuídos entre pagamentos de benefícios e sorteios

R$ 670M I L H Õ E S

Data-base: Dez/2018.

669.734.678

Fonte: SUSEP – Boletins estatísticos

RANKING 2018_Dezembro

PROVISÃO DE PREVIDÊNCIA (PGBL + VGBL) em R$ MM

Bancos

Seguradoras

Independentes

Também somos líderes, entre as seguradoras independentes, no ramo de Previdência no Brasil em Provisão 2018

Liderança

absoluta entre as

independentes

Crescemos 3x

mais que todo

o mercado em

2018

Crescimento:

Icatu....................44%

Mercado total......10%

245.270

198.749

187.900

59.150

44.573

14.519

5.686

4.083

2.900

2.056

1.060

676

649

627

Banco do Brasil 1

Bradesco 2

Itaú 3

Caixa Econômica 4

Santander 5

Icatu Seguros 6

Safra 7

Sul America 8

Porto Seguro 9

Mapfre 10

Zurich 11

Unimed 12

Alfa 13

Rio Grande

Metlife 15

Icatu Seguros 6 25.090

Rio Grande 14

Também somos líderes, entre as seguradoras independentes, no ramo de Previdência no Brasil em Captação Líquida 2018

Fonte: SUSEP – Boletins estatísticos

RANKING 2018_Dezembro

CAPTAÇÃO LÍQUIDA (PGBL + VGBL) em R$ MM

Bancos

Seguradoras

Independentes

12.234

11.025

9.334

6.504

1.980

1.805

460

256

245

177

157

103

Banco do Brasil 1

Itaú 2

Caixa Econômica 3

Icatu Seguros 4

Santander 5

Safra 6

Sul America 7

Zurich 8

BTG Pactual 9

Rio Grande 10

Unimed 11

Porto Seguro 12

Icatu Seguros 4

Crescimento:

Icatu.................. 58%

Mercado total......- 32%

Crescemos 58%

enquanto o

mercado retraiu

32%

Rio Grande 10

Também somos líderes, entre todas as seguradoras, no ramo de Previdência no Brasil em Portabilidade 2018

A Icatu Seguros é

a seguradora que

todos estão

escolhendo

Fonte: SUSEP – Boletins estatísticos

RANKING 2018_Dezembro

PORTABILIDADE (PGBL + VGBL) em R$ MM

Bancos

Seguradoras

Independentes

4.9863.684

1.649

285

157

105

89

7

5

-26

-27

-151

-321

-402

-1.388

Icatu Seguros 1

Itaú 2

Safra 3

Sul America 4

BTG Pactual 5

Zurich 6

Unimed 7

Rio Grande 8

Porto Seguro 9

Demais 10 - 13

Alfa 14

Caixa Econômica 15

Santander 16

Mapfre 17

Metlife 18

Icatu Seguros 1

Rio Grande 8Crescimento:

Icatu.................. 72%

Mercado total......- 79%

-20,1

-19,2

-2,5

1,8

6,1

20,4

23,3

34,0

38,8

41,4

59,0

79,9

81,5

146,3

271,9

15º MAPFRE PREVIDÊNCIA S.A.

14º GENERALI BRASIL SEGUROS S.A.

13º PORTO SEGURO VIDA E PREVIDÊNCIA…

12º AMERICAN LIFE COMPANHIA DE…

11º PREVISUL

10º SICOOB SEGURADORA DE VIDA E…

9º SABEMI SEGURADORA S.A.

8º METROPOLITAN LIFE SEGUROS E…

7º PRUDENTIAL DO BRASIL SEGUROS DE…

6º MONGERAL AEGON SEGUROS E…

5º SUL AMÉRICA SEGUROS DE PESSOAS E…

4º CARDIF DO BRASIL VIDA E PREVIDÊNCIA…

3º RIO GRANDE SEGUROS E PREVIDÊNCIA…

2º UNIMED SEGURADORA S.A.

1º ICATU SEGUROS S.A1º ICATU SEGUROS

3º RIO GRANDE SEGUROS

+40%

+54%

+42%

+2342%

+18%

+92%

-61%

+74%

-2%

+38%

+33%

-34%

-507%

-57%

-41%

-19,9%

-12,4%

-5,0%

-1,7%

0,7%

3,4%

3,7%

4,0%

5,4%

12,4%

13,6%

17,7%

19,4%

22,5%

53,3%

15º MAPFRE PREVIDÊNCIA S.A.

14º SANCOR SEGUROS DO BRASIL S.A.

13º GENERALI BRASIL SEGUROS S.A.

12º PORTO SEGURO VIDA E PREVIDÊNCIA…

11º ZURICH MINAS BRASIL SEGUROS S/A

10º PRUDENTIAL DO BRASIL SEGUROS DE…

9º SOMPO SEGUROS S.A.

8º PREVISUL

7º METROPOLITAN LIFE SEGUROS E…

6º MONGERAL AEGON SEGUROS E…

5º UNIMED SEGURADORA S.A.

4º CARDIF DO BRASIL VIDA E PREVIDÊNCIA…

3º SUL AMÉRICA SEGUROS DE PESSOAS E…

2º ICATU SEGUROS S.A

1º RIO GRANDE SEGUROS E PREVIDÊNCIA…1º RIO GRANDE SEGUROS

SEGURADORAS RANKING FATURAMENTO - COM MAIS DE 10% EM VIDA + PREV

R$ MM

Fonte: BASE SES SUSEP

Obs.: Resultado da Rio Grande está

dentro da Icatu Seguros como

equivalência patrimonial

-3 p.p.2º ICATU SEGUROS

-16 p.p.

+1 p.p.

+15 p.p.

+20 p.p.

+5 p.p.

+0,04 p.p.

-8 p.p.

+4 p.p.

+1 p.p.

+8 p.p.

+6 p.p.

-1 p.p.

+6 p.p.

-5 p.p.

Lucro Líquido ROAE

Ranking Seguradoras Independentes

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