Atividades Prticas Supervisionadas - ATPSAdministrao de EmpresasEstrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras5 semestre

ALINE FERREIRA SIQUEIRA DE SOUZA - RA 7060009037LUCIANA DE ANDRADE EZIDIO RA 6661424880THIAGO ROSA DA SILVA RA 7090578916VANESSA CRISTINA BARBOSA RA 6248215836VANIA CABRAL - RA 6443289434

Prof. Marco Nobre

Limeira/SP - 2015

SUMRIO

INTRODUO2ETAPA 01.3Estrutura do Ativo3Estrutura do Passivo4Estrutura de Demonstraes de Resultados4Conceitos da Base de Anlise5Tipos de Balano6Conceitos da Anlise Vertical e Horizontal.6Demonstraes Financeiras Natura Cosmticos S.A.7Analise Vertical e Horizontal do Patrimnio Lquido e Demonstrao de Resultado8Referncias Bibliogrficas15

INTRODUO

Nesta atividade iremos aprender a analisar e interpretar a estrutura padro das demonstraes financeiras, o significado de cada item patrimonial e de resultado dentro desses relatrios.Analisaremos as demonstraes financeiras da Natura Cosmticos S.A, empresa conceituada em produtos cosmticos, marca que conhecida por pensar no meio ambiente. Podemos dizer que as demonstraes financeiras vem se tornando o principal caminho de ligao de informaes entre a empresa e o mundo externo, e vem evoluindo cada dia mais, com o objetivo de informar os usurios sobre as mudanas no patrimnio das entidades.Conheceremos duas tcnicas de anlise das demonstraes financeiras: Vertical e Horizontal, e os detalhes das demonstraes financeiras, (Balano Patrimonial e DRE), com resultados apurados.Resumo: Estrutura das Demonstraes Financeiras.

ETAPA 01 - Estrutura das demonstraes financeiras, Anlise Vertical e Horizontal do Balano Patrimonial e da Demonstrao de Resultado do Exerccio Anlise vertical e Anlise Horizontal.

As estruturas financeiras so consideradas importantes por analisar a situao financeira da empresa e normalmente realizada no perodo de um ano. Com o balano patrimonial podemos analisar a situao da empresa, podemos fazer reservas ou cortar gastos e se prevenir de resultados negativos. O balano patrimonial deve ser feito de forma rigorosa e necessrio para auxiliar no controle do patrimnio. Balano patrimonial divido entre: ativo e passivo.

Estrutura do Ativo

O Ativo representa os bens e direitos que a empresa possui, portanto nele consiste o Ativo Circulante, Realizvel Longo Prazo e o Permanente.

Ativo Circulante: representa o valor que a empresa ir receber no perodo de 01 ano. Exemplo: Caixa, Bancos e Aplicaes. Realizvel Longo Prazo: representa o valor que a empresa ir receber aps 01 ano. Exemplo: Crditos de Coligadas e Controladas. Permanente: utilizado nas atividades da empresa com realizao lenta, porm esto disponveis para venda. Exemplo: Investimentos, Veculos, Mveis e outros.

Para anlise do Ativo deve-se observar e levar em conta os recursos de Curto Prazo (Circulante). O Ativo de Curto Prazo o mais importante porque proporciona mais liquidez e utilizado para pagamento de despesas e dividas, dentro destas contas as mais relevantes so Duplicatas a Receber e os Estoques.

Estrutura do Passivo

O Passivo representa as dividas e obrigaes que a empresa possui.

Passivo Circulante: dividas que a empresa possui e precisa ser pagas no perodo de 01 ano. Exp. Fornecedores, Salrios, Encargos, etc. Exigvel Longo Prazo: Dividas que a empresa possui e ultrapassam 365 dias (1ano). Exemplos: Financiamentos, Impostos Parcelados, etc. Patrimnio Lquido: Esses recursos so de propriedade dos scios e permanecem para uso da empresa. Exp. Capital Social, Recursos de Reservas, etc.

O Passivo tambm pode conter: - Recursos de Terceiros (Passivo Circulante) Curto Prazo;- Exigvel Longo Prazo;- Recursos Prprios: capital integralizado pelos scios e lucros.

Entre Recursos de Terceiros e Recursos Prprios, o que define quanto empresa depende deles. Quanto maior o recurso de terceiro, maior o risco financeiro, pois passa a trabalhar mais para cumprir com suas obrigaes.

Estrutura de Demonstraes de Resultados

Ela nos mostra: Receita (Fonte de Recursos), Despesas e Custos (Aplicaes de Recursos).Comparado ao Ativo e Passivo que mostra os saldos das contas, as Demonstraes de Resultados mostra a soma dos valores do perodo, elas representam o lucro ou prejuzo. Para isso, somamos as receitas e diminumos as despesas ou custos, obtendo assim o resultado final.

Fontes de RecursosSo todas as receitas. Exp. Receita de Vendas, Receitas Financeiras, etc.

Aplicaes de RecursosSo todas as despesas ou custos. Exp. Custo de Produtos Vendidos, Despesas Operacionais, etc.

A Demonstrao de Resultados sem duvida o resultado final, nela consta os valores reais que a empresa possui, se ela esta obtendo lucros e conseguindo aumentar seu Ativo, ou se manter sozinha sem ajuda de terceiros.Tambm podem conter nas Demonstraes de Resultados:- Demonstrao Financeira Primaria;- Demonstrao Financeira Secundaria;- Mtodos de Anlise Horizontal e Vertical;- ndices;

Conceitos da Base de Anlise

Capital de Giro: se encontra no Ativo Circulante, podendo ser usado como fluxo constante de recursos para compra de Estoques, Financiar Vendas, e quando h sobras utiliza-se em Aplicaes Financeiras Temporrias.Capital de Terceiros: so dividas de curto e longo prazo que aparecem no Passivo Circulante Exigvel, eles podem ser visto de duas formas:Recursos Naturais ou Operacionais: Aparecem das atividades normais da empresa, Fornecedores, Salrios, Encargos;Recursos No Operacionais: So aqueles que a empresa supri as necessidades de financiar ativos e pagar despesas, Emprstimos ou Financiamentos Bancrios.Liquidez: a rapidez ou o tempo que os ativos levam para transformar em dinheiro os recursos. Quanto mais rpido conseguir retorno maior ser sua liquidez. Exp. Caixa, Bancos, as Aplicaes Financeiras tambm formam este conjunto.Capital Prprio: representado pelo Patrimnio Liquido pertencem aos scios e utilizados pela empresa.A empresa deve sempre concentrar a ateno em seu total de Patrimnio Liquido e no em suas despesas individuais, quanto maior seus recursos, menor ser sua dependncia com terceiros.

Tipos de Balano

Correo Integral ou Moeda Constante; uma forma obrigatria das S.A Sociedades Annimas (empresas com aes em bolsas de valores ou com debentures emitidas). Estas empresas publicam seus balanos contando a partir do ultimo balano publicado do ano anterior. Eles devem ser publicados lado a lado, podendo ter variao real.

Nenhum Tipo As micros empresas so obrigadas a manter escriturao contbil normal. So considerados micros as receita bruta com receita igual ou inferior a R$ 120.000,00.As empresas de pequeno porte so jurdicas e sua receita bruta ser superior a R$ 120.000 e inferior a R$ 720.000.J as empresas de lucro presumido podem ou no apresentar balano. Caso no possuam so obrigadas a fazer fluxo de caixa mensal. As empresas de lucro presumido pagam seus impostos com variao de 2% a 8% sobre seu faturamento.J as firmas individuais se enquadram no conceito micro empresas ou lucro presumido.

Conceitos da Anlise Vertical e Horizontal

A anlise uma ferramenta usada para analisar as demonstraes financeiras. No existe lei para definir o uso ou forma para apurar as Anlises Vertical e Horizontal, s existem mtodos aprovados pelo mercado financeiro.As caractersticas mais importantes das anlises so as comparaes de valores de um perodo com valores apresentados em perodos anteriores para mostrar crescimento ou decrescimento.A Anlise Vertical tem como objetivo no balano a participao das contas, tomando como base seu capital total. Ela envolve olharmos para cima ou para baixo nas colunas do balano e fazer comparaes e nos d detalhes da evoluo de cada conta em relao ao total do ativo, passivo, patrimnio lquido e DRE. Comparam percentuais dentro de um perodo, a tcnica mais simples e mais completa para anlise de balano, com propores entre valores, podendo determinar quais contas possui maior importncia.A Anlise Horizontal tem como funo de mostrar o crescimento ou queda dos itens que constituem as demonstraes contbeis. Anlise Horizontal compara os percentuais ao longo do perodo consecutivos, quanto que a Vertical compara dentro do mesmo perodo. Esta comparao tem que ser feita horizontalmente e que haja necessidade dos valores estejam expressos em moeda de poder aquisitivo. Chamamos de numero ndice a relao existente entre o valor de uma conta em uma determinada data e o valor obtido na data ou ano-base. s vezes uma conta pode ter um crescimento grande, mas representar pouco no balano, ento o crescimento talvez no afete muito na empresa. Por isso, as duas anlises se completam e devem ser usadas.Demonstraes Financeiras Natura Cosmticos S.A.Empresa foi criada em 1969, quando Antnio Luiz da Cunha Seabra, abriu uma loja e um laboratrio em So Paulo. No ano de 1974 foi feita a escolha pelo modelo de vendas diretas. Em 1989, as quatro empresas que compunham o sistema Natura, originrias de parcerias com outros empreendedores, foram incorporadas Natura Cosmticos. Em 1983, a Natura tornou-se uma das primeiras fbricas de bens de consumo contnuo a comercializar produtos com recargas ou refil. No perodo de 1990 a 1992 a empresa ganhou competitividade para enfrentar o mercado global com a integrao de veteranos de multinacionais na diretoria.A Natura a cada dia vem inovando e sendo uma das maiores empresas em venda direta de cosmticos.

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Analise Vertical e Horizontal do Patrimnio Lquido e Demonstrao de Resultado

(Representado em milhares de reais R$, exceto o lucro liquido por aes)

Balano Patrimonial

AtivoAno 2013AVAH Ano 2012AVAH Ano 2011

Contas%%%%

Circulante

Caixas e Equivalentes1.016.29316%-11%1.144.39021%122%5 15.610

Ttulos e Valores Monetrios293.0155%-41%498.6729%

Contas a receber de clientes807.00113%24%651.41612%1%6 41.872

Estoques799.52113%14%700.66513%2%6 88.748

Imposto a recuperar181.1043%25%144.4593%-28%2 01.620

Partes relacionadas - - - - - - -

Instrumentos Financeiros derivativos153.6342%90%80.9282%183%28.626

Outros ativos circulantes262.3654%66%157.7873%24%126.783

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE3.512.93356%4,0%3.378.31763%53%2.203.259

Ativo no CirculanteAno 2013 AVAH Ano 2012AVAHAno 2011

%%%%

Realizvel longo prazo

Impostos a recuperar175.0623%16%151.3503%36%111.239

Imposto de renda e contrib. social diferidos193.7673%-1%195.5854%9%179.987

Depsitos judiciais412.4047%18%349.5377%18%2 95.839

Outros ativos no circulantes37.1651%-10%41.2951%38%2 9.935

Investimentos - - - ----

Imobilizado1.439.70423%42%1.012.08919%26%8 00.434

Intangvel477.2868%109%228.5454%40%162.754

Total do Ativo No Circulante2.735.38844%38%1.978.40137%25%1.580.188

Total do Ativo 6.248.321100%17%5.356.718100%42%3.783.447

Passivo CirculanteAno 2013 AVAH Ano 2012AVAHAno 2011

Contas %%%%

Circulante

Emprstimos e financiamentos693.11711%-31%999.46219%492%168.962

Fornecedores e outras contas a pagar706.58611%9%649.88712%33%488.980

Fornecedores - partes relacionadas - - - - - - -

Salrios, participaes e encargos sociais.177.6363%-16%211.8144%60%132.045

Obrigaes tributrias659.30911%31%501.5099%12%446.800

Outras obrigaes90.1921%73%52.0401%37%37.932

Total do Passivo Circulante2.326.84037%-4%2.414.71245%89%1.274.719

Passivos no circulantesAno 2013 AVAH Ano 2012AVAHAno 2011

No Circulante%%%%

Emprstimos e financiamentos2.200.78935%68%1.309.17724%29%1.017.737

Obrigaes tributrias215.6473%22%177.2593%26%140.545

Proviso para riscos tributrios, cveis e trabalhistas.73.8291%17%63.2931%-3%64.957

Outras provises262.9664%151%104.8412%134%44.809

Total dos Passivos no circulantes2.753.23144%66%1.654.57031%30%1.268.048

Patrimnio LiquidoAno 2013 AVAH Ano 2012AVAHAno 2011

Capital Social427.0737%427.0738%427.073

Aes em Tesouraria-83.984-1%27%-66.105-1%-141%160.313

Reserva de Capital150.4422%-4%155.9053%-47%292.457

Reserva de Lucros162.6123%-48%311.6696%-377%-112.414

Dividendo adicional Proposto496.3938%1%491.3439%0%490.885

Outros Resultados Abrangentes-6.899-0,10%-79%-32.450-1%84%-17.635

Patrimnio Liquido das Controladas22.6130,3%1--1

Total do Patrimnio Lquido1.168.25019%-9%1.287.43624%4%1.240.680

Total do Passivo e Patrimnio Liq.6.248.321100%17%5.356.718100%42%3.783.447

Demonstraes de ResultadoContas DREAno 2013 AVAH Ano 2012AV

%%%

Receita Bruta Operacional

(=) Receita Operacional Liq.7.010.311100%10%6.345.669100%

(-) CMV-2.089.785-30%12%-1.868.045-29%

(=) Lucro Bruto4.920.52670%10%4.477.62471%

Receitas Operacionais

(-) Despesas Com Vendas-2.470.730-35%12%-2.212.205-35%

(-) Administrativas e gerais-962.154-14%25%-771.538-12%

(-) Participao dos colaboradores no resultados-61.943-1%-32%-90.799-1%

(-) Remunerao dos Administradores-18.554-0,26%-11%-20.7390,3%

Outras Receitas (Despesas) Operacionais liquida8.8510,12%-176%-11.643-0,2

(=) Lucro ou Prejuzo Operacional1.415.99620%3%1.370.70022%

(+) Receitas Financeiras364.2225%125%161.8083%

(-) Despesas Financeiras-522.472-7%123%-234.157-4%

(=) Lucro Antes do IR e da CSLL1.257.74618%-3%1.298.35120%

(-) Proviso para IR e CSLL-409.940-6%-3%-423.975-7%

(=) Resultado depois do IR e da CSLL847.80612%-3%874.37614%

Atribuvel a Acionistas da Sociedade842.608874.376

5.198

Resultado Lquido do Exerccio por Ao

Bsico1.96182.0388

Diludo1.95862.0285

RelatrioEm 2013 a receita lquida consolidada da Natura cresceu 15,5% (10,5% no ano totalizando R$ 538,7 milhes (R$ 1.609,0 milhes no ano) e o lucro lquido R$ 294,1 milhes (R$ 842,6 milhes no ano). Com um inicio de ano mais lento no Brasil, esses resultados confirmam o atingimento dos objetivos propostos pela empresa no final do primeiro semestre: recuperar gradualmente o crescimento de receita e lucratividade e, ao mesmo tempo, realizar investimentos relevantes para estratgia de mdio prazo. Em relao ao mesmo perodo do ano anterior, a receita lquida cresceu 9,3. No ano, o lucro lquido consolidado retraiu 3,6% frente a 2012, resultado do crescimento da depreciao, do aumento das despesas financeiras e da marcao a mercado. Em 2013, a gerao interna de caixa foi de R$ 1.102,4 milhes, com crescimento de 8,2% frente a 2012. Os investimentos foram de R$ 170,5 milhes em capital de giro e R$ 553,9 milhes em capex. Quanto ao capital de giro, embora tenha sido registrada uma elevao na comparao dezembro 2013 vs. dezembro 2012, ao longo de 2013 a posio mdia de capital de giro foi melhor que a de 2012. A posio de dezembro 2012 estava favorecida em cerca de R$ 80 milhes comparando a posio mdia mensal de capital de giro, ao longo de 2013 operamos com uma posio melhor do que a de 2012, com melhoras na cobertura mdia de estoques e fornecedores. Quanto ao capex, foram superados em R$ 116,4 milhes os valores de 2012, o que tambm explica a retrao de 57,0% na gerao de caixa livre.Em 2014, do saldo de dividendos referentes aos resultados auferidos no exerccio de 2013 e de juros sobre capital prprio do perodo, no montante de R$ 474,0 milhes e R$ 22,4 milhes (R$ 19,0 milhes lquidos de imposto de renda na fonte), respectivamente. Em 2013 foram pagos dividendos intermedirios no montante de R$ 337,3 milhes e juros sobre o capital prprio no valor de R$ 23,4 milhes (lquidos de imposto de renda na fonte). Esses dividendos e juros sobre o capital prprio somados, referentes ao resultado do exerccio de 2013, representaro uma remunerao lquida de R$ 1,99 por ao, correspondendo a 100% do lucro lquido1 de 2013.

ETAPA 02 Tcnicas de Anlises por ndices

Referncias Bibliogrficas

Disponvel em: https://drive.google.com/file/d/0BzFrzvUXckHtQ3MxTGVfRGNKMWM/edit?usp=sharin g- Acessado em 31 mar.2015.

Disponvel em: https://drive.google.com/file/d/0BySFRrNZ6pbk03NFIWVk5OMmM/view?usp=sharing- Acessado em: Acessado em 31 mar.2015.

Disponvel em: http://naturatidir.blogspot.com.br/2012/05/historico-da-empresa_25.html - Acessado em 04 abr.2015.