BALANÇO PATRIMONIAL

O Balanço Patrimonial é a demonstração financeira que visa evidenciar, de forma sintética, a situação patrimonial da empresa em determinada data.

A razão de se agrupar contas de mesmas características, de mesma natureza é facilitar a leitura, interpretação e análise do balanço. O Balanço deve ser estruturado de acordo com a Lei nº 6.404/76 (S/A) e segundo os Princípios Fundamentais de Contabilidade.

A T I V OAtivo CirculanteAtivo Realizável a Longo PrazoAtivo Permanente

ATIVO CIRCULANTE

Conhecido também como capital de giro. Os itens classificados no Circulante terão realização certa ou provável em dinheiro, no máximo no exercício social (12 meses) seguinte. É dividido, segundo a Lei 6.404/76 em:

disponibilidades; direitos realizáveis no curso do exercício social subsequente; e aplicações de recursos em despesas do exercício seguinte.

Segundo as Normas Brasileiras de Contabilidade - NBC em:

disponível; créditos; estoques; e despesas antecipadas

Disponível dinheiro em caixa dinheiro em contas correntes bancárias aplicações em conta corrente (de liquidez imediata)

Créditos duplicatas a receber títulos a receber alugueis a receber e outras transações que gerem valores a receber

Estoques estoques de mercadorias matérias-primas, produtos prontos, produtos semi-acabados, material

de consumo, produtos em trânsito, subprodutos estoque de imóveis prontos para venda ou em construção com prazo de

entrega até 12 meses; e estoque de mercadorias em poder de terceiros.

Despesas Antecipadas São registrados neste subgrupo os valores das despesas antecipadas que devam ser apropriadas como despesa no decorrer do exercício seguinte (prêmios de seguros ou seguros a vencer).

ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO

São classificáveis no Realizável a Longo Prazo, contas da mesma natureza das do Ativo Circulante, que, todavia, tenham sua realização certa ou provável após o término do exercício seguinte, o que significa realização num prazo superior a um ano a partir da data de encerramento do balanço.

Em geral, por se constituírem poucas contas, não há no Ativo Realizável a Longo Prazo uma abertura em subgrupos.

ATIVO PERMANENTE

São os bens de permanência duradoura, que dificilmente serão transformados em dinheiro, pois não se destinam à venda e sim ao funcionamento normal da empresa (Ativo Fixo). É dividido em três subgrupos:

Investimentos são aplicações que não se relacionam com a atividade principal da empresa.

participações permanentes em outras empresas (ações de coligadas) imóveis para renda (locação) terrenos para expansão ou futuras instalações

Imobilizado são os bens destinados à manutenção das atividades operacionais da empresa.

prédio e instalações, móveis, máquinas e equipamentos, veículos, etc.

Observação: Também integram o Imobilizado, os recursos aplicados ou já destinados a bens da natureza citada, mesmo que ainda não em operação, mas que se destinem a tal finalidade, tais como construções ou importações em andamento.

Diferido Gastos pré-operacionais. São gastos, normalmente com serviços de terceiros, que beneficiarão a empresa em exercícios futuros

gastos com abertura da empresa propaganda institucional treinamento de empregados

P A S S I V OCirculanteExigível a Longo PrazoPatrimônio Líquido

PASSIVO CIRCULANTE

Evidencia todas as dívidas com terceiros que deverão ser pagas no máximo no exercício social (12 meses) seguinte.

salários, encargos, impostos, fornecedores, títulos, empréstimos, etc.

PASSIVO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

Evidencia todas as dívidas com terceiros que deverão ser pagas após o término do exercício social (12 meses) seguinte.

normalmente financiamentos.

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Demonstra o total de recursos aplicados pelos proprietários na empresa. As aplicações dos proprietários normalmente são compostas de capital e lucros acumulados, ou seja, a parte do lucro não distribuída aos donos, mas reinvestida na empresa.

capital, reservas, lucros ou prejuízos acumulados.

CONTAS RETIFICADORAS DO ATIVO

No Balanço Patrimonial, algumas contas apresentam-se reduzindo o valor do grupo a que pertencem, pois representam valores retificativos de elementos que integram os seus grupos.

CONTAS RETIFICADORAS DO ATIVO CIRCULANTE

Títulos ou duplicatas descontadas Provisão para créditos de liquidação duvidosa

CONTAS RETIFICADORAS DO ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO

Títulos ou duplicatas descontadas Provisão para créditos de liquidação duvidosa

CONTAS RETIFICADORAS DO ATIVO PERMANENTE

Investimentos Provisão para perdas prováveis na realização de investimentos

Imobilizado Depreciação acumulada Exaustão acumulada

Diferido Amortizações

CONTAS RETIFICADORAS DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Ações em tesouraria reduzem o Patrimônio Líquido, pois são ações da própria empresa adquiridas no mercado, ou seja, pagamento aos sócios de parte do capital investido na empresa.

Prejuízos acumulados reduzem o valor aplicado na empresa pelos proprietários.

Capital a realizar ou a integralizar representa a parcela do capital ainda não investido na empresa.

D R E - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO

A DRE Demonstração do Resultado do Exercício, destina-se a evidenciar a formação do resultado do exercício (lucro ou prejuízo), mediante confronto das receitas e despesas incorridas no período.

FINALIDADES BÁSICAS DA DRE

1- Informar os usuários sobre o resultado das operações.2- Demonstrar a rentabilidade das empresas para atender aos financiamentos solicitados perante as instituições financeiras.3- Mostrar aos investidores, as reais condições de viabilidade econômico-financeira.4- Serve também para que os próprios administradores meçam sua eficiência e, quando necessário, alterem a política de negócios da empresa, como por exemplo: alteração de preços, aumento de produção, expansão da propaganda, etc.

ESTRUTURA DA D R E

RECEITA OPERACIONAL BRUTA( - ) Deduções da receita bruta = RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA( - ) Custo das vendas = LUCRO OPERACIONAL BRUTO( - ) Despesas Operacionais

Despesas de vendasDespesas AdministrativasDespesas Financeiras

( - ) Receitas Financeiras = LUCRO OU PREJUÍZO OPERACIONAL + Receitas não operacionais - Despesas não operacionais = RESULTADO DO EXERCÍCIO ANTES DA PROVISÃO PARA O IMPOSTO DE RENDA

E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL( - ) Provisão para Imposto de Renda( - ) Provisão para Contribuição Social = RESULTADO DO EXERCÍCIO APÓS DA PROVISÃO PARA O IMPOSTO DE RENDA E

CONTRIBUIÇÃO SOCIAL( - ) Participações( - ) Contribuições( - ) Doações = LUCRO / PREJUÍZO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO

LUCRO POR AÇÃO DO CAPITAL (lucro líquido dividido pelo nº de ações do capital)

COMPOSIÇÃO DOS ITENS DA ESTRUTURA DA D R E

RECEITA OPERACIONAL BRUTA é representada pelo total das vendas da empresa em determinado período: vendas de mercadorias, de produtos ou de prestação de serviços tanto à vista como a prazo.

DEDUÇÕES DA RECEITA BRUTA são as devoluções de vendas, abatimentos sobre as vendas e os Impostos sobre as vendas (ICMS, PIS, COFINS, ISS, etc.).

CUSTO DAS VENDAS é o CMV (custo das mercadorias vendidas), para empresas comerciais, CPV (custo dos produtos vendidos), para empresas industriais e o CSP (custo dos serviços prestados) para empresas prestadoras de serviços. Uma empresa pode ter mais que um tipo de custo. Ex.: empresa comercial e prestadora de serviços.

DESPESAS OPERACIONAIS são aquelas necessárias para manter em funcionamento as operações do ramo de atividade principal da empresa. Dividem-se em:

DESPESAS ADMINISTRATIVAS são aquelas necessárias para se administrar a empresa. Ex.: salários administrativos, luz, telefone, gastos com escritório, aluguel, etc.

DESPESAS DE VENDAS são aquelas necessárias para a empresa vender suas mercadorias, produtos ou serviços. Ex.: propaganda, embalagens, salários e comissões de vendedores, gastos com entrega, etc.

DESPESAS FINANCEIRAS são aquelas necessárias para financiar as operações da atividade principal da empresa. Ex.: juros sobre empréstimos, financiamentos, descontos de duplicatas, despesas bancárias, juros de mora pagos, descontos concedidos, etc.

RECEITAS FINANCEIRAS aquelas conseguidas nas operações da atividade principal da empresa. Ex.: juros de mora recebidos, descontos obtidos, juros de aplicações financeiras, etc.

RECEITAS NÃO OPERACIONAIS ganhos de capital no imobilizado ou nos investimentos. Ex.: ganhos na venda de algum item classificado no grupo “INVESTIMENTOS” (terreno para futuras instalações ou um imóvel que estava alugado a terceiros ou ações de coligadas) ou no “IMOBILIZADO” (veículo, móveis, máquinas, etc.).

DESPESAS NÃO OPERACIONAIS perdas de capital no imobilizado ou nos investimentos. Ex.: perda na venda de algum item classificado no grupo “INVESTIMENTOS” (terreno para futuras instalações ou um imóvel que estava alugado a terceiros ou ações de coligadas) ou no “IMOBILIZADO” (veículo, móveis, máquinas, etc.).

PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA é o valor que a empresa pagará de Imposto de Renda pelos lucros auferidos no período de apresentação da DRE.

PROVISÃO PARA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL é o valor que a empresa pagará de Contribuição Social pelos lucros auferidos no período de apresentação da DRE.

PARTICIPAÇÕES parte dos lucros auferidos no período, que serão pagos a empregados que dirigem a empresa, normalmente, gerentes, administradores ou outro cargo de confiança.

CONTRIBUIÇÕES OU DOAÇÕES parte dos lucros destinados à entidades sem fins lucrativos, como associações de empregados ou filantrópicas.

DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS - D O A R

A partir da lei 6.404/76

Antes: Demonstração do Fluxo de FundosDemonstração de Usos e Fontes de Giro LíquidoDemonstração das Modificações na Posição Financeira

Finalidade: explicar as variações no CCL (Capital Circulante Líquido)

Capital Circulante Líquido = Ativo Circulante - Passivo Circulante CCL = AC - PC

O CCL pode positivo, negativo ou nulo e não aparece no Balanço.

31.12.X1 31.12.X2 VariaçãoAtivo Circulante 1.220 1.600 380Passivo Circulante 890 1.090 200CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO 330 510 180

CCL em X1 = 330 e em X2 = 510Crescimento (variação) = 180

31.12.X2 31.12.X3 VariaçãoAtivo Circulante 1.600 1.700 100Passivo Circulante 1.090 1.920 830CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO 510 (220) (730)

31.12.X3 31.12.X4 VariaçãoAtivo Circulante 1.700 1.845 145Passivo Circulante 1.920 1.865 (55)CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (220) (20) 200

A DOAR mostra as razões do aumento (origens) e quais as razões das reduções (aplicações) do Capital Circulante Líquido CCL.

Importância o CCL é a diferença entre AC e PC, grupos que mostram a liquidez corrente, situação financeira, ou seja, a capacidade de pagar os compromissos em dia.

CIRCULANTES E NÃO CIRCULANTES

ATIVO Contas PASSIVO Contas

CIRCULANTE Circulantes CIRCULANTE Circulantes

REAL. L. PRAZO Não circulantes EXIG. L. PRAZO Não circulantes

PERMANENTE Não circulantes PATR. LÍQUIDO Não circulantes

RECEITAS/DESP. Não circulantes

CIA EXEMPLO

BALANÇO PATRIMONIAL EM 31.12.X1Ativo Circulante 4.010 Passivo Circulante 4.160Ativo Real. L. Prazo 1.930 Passivo Exig. L. Prazo 940Ativo Permanente 4.280 Patrimônio Líquido 5.120

Totais 10.220 10.220

CCL em 31.12.X1 (AC) 4.010 - (PC) 4.160 = (150)

FATOS OCORRIDOS EM 19X2 - ALTERAÇÕES NO CCL

1. Integralização de R$ 120 em moeda corrente, existentes na conta capital a integralizar.

Aumento de R$ 120 no CCL

2. Compra de R$ 170 de mercadorias sendo pago R$ 60 no ato, ficando devendo o restante para o fornecedor.

Não afetou o CCL

3. Venda de R$ 205 de ações existentes em investimentos temporários no RLP, para recebimento em 10 dias.

Aumento de R$ 205 no CCL

4. Obtido empréstimo bancário de R$ 250, para pagamento a longo prazo.

Aumento de R$ 250 no CCL

5. Aumento do capital social em R$ 500 sendo integralizado R$ 100 com veículos e R$ 400 com terrenos.

Não afetou o CCL

6. Das dívidas registradas no PELP em 31.12.X1, suponha-se que R$ 90 passem a vencer daqui a um ano, exigindo reclassificação para o PC.

Redução de R$ 90 no CCL

7. Compra de uma máquina no valor de R$ 50 financiada em Banco, para pagamento a partir de X4.

Não afetou o CCL

8. Pagamento de uma duplicata ao fornecedor no valor de R$ 60, registrada anteriormente no PC.

Não afetou o CCL

9. Os acionistas reunidos em Assembléia Geral, decidem que R$ 70 do saldo de lucros acumulados, lhes seja pago dentro de 45 dias a título de dividendos.

Redução de R$ 70 no CCL

BALANÇO PATRIMONIAL EM 31.12.X2Ativo Circulante 4.635 Passivo Circulante 4.370Ativo Real. L. Prazo 1.725 Passivo Exig. L. Prazo 1.150Ativo Permanente 4.830 Patrimônio Líquido 5.670

Totais 11.190 11.190

CCL em 31.12.X2 (AC) 4.635 - (PC) 4.370 = 265

De X1 para X2 houve um aumento de R$ 415 no CCL, pois passou de R$ 150 negativo para R$ 265 positivo.

DOAR DA CIA. EXEMPLO EM 31.12.X2

1 ORIGENS DE RECURSOS

Redução do Ativo Real. a Longo Prazo(venda de investimentos temporários).............. 205 Aumento do Patrimonio LíquidoIntegralização de capital.................................. 120 Aumento de Passivo Exigível a L. PrazoObtenção de empréstimos............................... 250 Total das Origens............................... 575

2 APLICAÇÕES DE RECURSOS Redução no Passivo Exigível a L. PrazoReclassificação para o Passivo Circulante....... 90 Redução no Patrimônio LíquidoDistribuição de dividendos............................... 70 Total das Aplicações.......................... 160

3 ACRÉSCIMO DO CCL (1 - 2)......................... 415

4 MODIFICAÇÃO NO CCL31.12.X1 31.12.X2 VARIAÇÃO

Ativo Circulante 4.010 4.635 625Passivo Circulante 4.160 4.370 210CCL > Capital Circulante Líquido (150) 265 415

A N Á L I S E D E B A L A N Ç O S

OBJETIVO extrair informações das demonstrações financeiras para

auxiliar as tomadas de decisões.

MANEIRA através da transformação de dados em informações.

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS peças elaboradas com dados da

escrituração, apresentadas de forma sintética.

PRÉ-REQUISITOS

saber escriturar os fatos administrativos

conhecer os mecanismos de apuração de resultados

saber elaborar as demonstrações contábeis

conhecer a estrutura de cada demonstração

1 2 3 4 5BALANÇO RELATÓRIO C/

FATOS PROCESSO D R E TÉCNICAS INFORMAÇÕESCONTÁBEIS CONTÁBIL D L P A DE PARA

D M P L ANÁLISE TOMADASD O A R DE DECISÕES

O analista não é vidente nem adivinho. Ele analisa dados

concretos aplicando fórmulas de acordo com a experiência contábil, e a partir

dos resultados encontrados é capaz de avaliar o presente com base no passado e projetar o futuro, fundamentando-se sempre no desempenho dos

últimos períodos.

RELATÓRIO DA ANÁLISE as demonstrações e as notas

explicativas apresentam muitos termos técnicos. O relatório deve: Apresentar linguagem simples

Ser o tradutor dos elementos técnicos

INFORMAÇÕES PRODUZIDAS PELA ANÁLISE DE BALANÇOS

Situação Financeira

Situação Econômica

Causas das Alterações na Situação Financeira

Causas das Alterações na Rentabilidade

Pontos Fortes e Pontos Fracos (Análise Vertical)

Tendências / Perspectivas

Quadro Evolutivo (Análise Horizontal)

Evidência de Erros na Administração

Avaliação de Alternativas Econômico-Financeiras Futuras

Providências

QUEM UTILIZA?

QUAL A VALIDADE / CONFIABILIDADE?

QUAL A EXTENSÃO DA ANÁLISE?

M E T O D O L O G I A D A A N Á L I S E

RACIOCÍNIO CIENTÍFICO

1 2 3 4ESCOLHA DE

INDICADORES COMPARAÇÕES

COMPADRÕES

DIAGNÓSTICO

OUCONCLUSÕES

DECISÕES

A N Á L I S E

P R O C E S S O D E T O M A D A S D E D E C I S Õ E S

ANÁLISE DE BALANÇOS

EXAME DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Balanço Patrimonial Demonstração do Resultado do Exercício Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos

COLETA DE DADOSAtivo Circulante Passivo CirculanteAtivo Realizável a Longo Prazo Passivo Exigível a Longo PrazoAtivo Permanente Patrimônio Líquido

RECEITAS, CUSTOS, DESPESAS E LUCRO ( D R E )

CÁLCULOSQuocientes Índices

ANÁLISE E INTERPRETAÇÃO

Análise e interpretação dos dados

CONCLUSÕESElaboração de relatórios inteligíveis por leigos

ANÁLISE ATRAVÉS DE ÍNDICES

Índice é a relação entre contas ou grupo de contas das Demonstrações Financeiras, que

visa evidenciar determinado aspecto da situação econômica ou financeira de uma empresa.

Os índices constituem a técnica de análise mais empregada. Não

podemos confundir Análise de Balanços com extração de índices. A

característica fundamental dos índices é fornecer visão ampla da situação

econômica ou financeira da empresa.Os índices servem de medida dos diversos aspectos econômicos e financeiros das

empresas, mas não se pode tomar decisões analisando a medida encontrada em apenas um índice.

(Ex.: os índices financeiros permitem construir um quadro de avaliação da empresa).

O importante não é o cálculo de grande número de índices, mas de um conjunto de

índices que permita conhecer a situação da empresa, segundo o grau de profundidade desejada da

análise.

Pode-se subdividir a análise das Demonstrações Financeiras em

análise da situação financeira e análise da situação econômica.Inicialmente analisa-se a situação financeira separadamente da situação econômica; no

momento seguinte, juntam-se as conclusões dessas duas análises.

Assim os índices são divididos em índices que evidenciam aspectos da situação

financeira e índices que evidenciam aspectos da situação econômica.

Os índices da situação financeira, por sua vez, são divididos em índices de

estrutura de capitais e índices de liquidez.

PRINCIPAIS ASPECTOS REVELADOS PELOS ÍNDICES EstruturaSituação Financeira Liquidez

Situação Econômica Rentabilidade

TERMOS UTILIZADOS NAS ANÁLISESLINGUAGEM FINANCEIRA

ALAVANCAGEM: termo utilizado normalmente para descrever o aumento dos retornos aos

proprietários. Demonstra a capacidade que a empresa tem em produzir lucros para cobrir seus

investimentos e remunerar seus sócios.

TAXA DE MERCADO: é o juro corrente praticado no mercado, a partir do qual se calcula o

custo efetivo ou rendimento líquido.

RENDIMENTO LÍQUIDO: é o ganho nominal proporcionado por uma aplicação, já

deduzido o Imposto de Renda (quando for o caso).

CUSTO OU GANHO EFETIVO: é o custo final de um empréstimo, ou o ganho final de uma

aplicação financeira depois de considerados todos os encargos e a forma de operação. Ex.: O custo

efetivo de um desconto de duplicatas inclui a cobrança antecipada dos juros e do IOF.

AMORTIZAÇÃO: processo pelo qual se apropria uma despesa ou um pagamento de empréstimo a

certos períodos de tempo.

CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO: medida de liquidez da empresa que é útil em

comparações entre períodos. É calculado tomando-se a diferença entre o ativo e o passivo circulante.

CAPITAL PRÓPRIO: recursos a longo prazo, fornecidos pelos proprietários da empresa sem

data de vencimento. A principal fonte de capital próprio é o lucro obtido no negócio (retido na

empresa).

FLUXO DE CAIXA: pagamentos ou recebimentos efetivos de dinheiro pela empresa. O

fluxo não ocorre necessariamente no momento em que incorre uma obrigação ou quando um item é

vendido. O administrador financeiro trabalha utilizando uma perspectiva de fluxo de caixa já que o

caixa é de importância vital para a empresa.

GARANTIA: são itens específicos utilizados por um tomador para custear (garantir) um

empréstimo.

LIQUIDEZ: capacidade de pagar obrigações à medida que estas vencem. A liquidez de uma

empresa está diretamente relacionada ao nível de caixa, títulos negociáveis e outros ativos circulantes

que ela possui.

NOTA PROMISSÓRIA: papel que evidencia um empréstimo de pagamento único ou em várias

parcelas. Geralmente representa um empréstimo de um só pagamento, efetuado a curto prazo.

RECIPROCIDADE: é uma exigência comumente encontrada numa linha de crédito ou outro

contrato de empréstimo a curto prazo com um banco. O tomador é obrigado a manter um saldo de

conta corrente de 10% a 20% do saldo devedor.

JUROS SIMPLES: é a remuneração de um capital e é diretamente proporcional ao mesmo. As

taxas de juros simples incidem somente sobre o principal.

JUROS COMPOSTOS: é a remuneração de um capital cujo valor é incorporado ao principal

para produzir juros nos períodos seguintes (juros sobre juros).

ANÁLISE VERTICAL E ANÁLISE HORIZONTAL

A Análise Vertical e a Análise Horizontal devem ser utilizadas conjuntamente.

Servem para complementar as observações efetuadas através da Análise por Quocientes.

A Análise por Quocientes apresenta dados resultantes da comparação entre itens ou

grupos da Demonstração do Resultado do Exercício e do Balanço Patrimonial.

As Análises Vertical e Horizontal são mais detalhadas, envolvendo todos os itens das

demonstrações, e revelam as falhas responsáveis pelas situações de anomalias da entidade.

ANÁLISE VERTICAL : A Análise vertical, também denominada de Análise por

Coeficientes, é aquela através da qual se compara cada um dos elementos do conjunto em relação ao

total do conjunto. Evidencia o percentual de participação de cada elemento no conjunto.

O cálculo do percentual que cada elemento ocupa em relação ao conjunto é feito por

meio de regra de três, em que o valor base é igualado a 100, sendo os demais calculados em relação

a ele.

Exemplo: Ativo Circulante 600.000 ?

Ativo Realizável a Longo Prazo 100.000 ?

Ativo Permanente 300.000 ?

Total do Ativo............................... 1.000.000 (100%)

Qual o percentual que o Ativo Circulante ocupa do total geral do Ativo?

600.000 x 100 = 60 %

1.000.000

ANÁLISE HORIZONTAL : A análise horizontal, também denominada de

Análise por Índices, tem por finalidade evidenciar a evolução dos itens das demonstrações

financeiras ao longo dos anos.

Mecanismo: escolher um exercício, geralmente o mais antigo, como base,

atribuindo aos seus valores o percentual de 100 e, a partir desse exercício, calcular os demais valores

dos outros exercícios por meio de regra de três, sempre em relação ao primeiro.

Exemplo: Receita Operacional Bruta apresentada em determinada DRE:

Exercício de 19X1 = 2.500.000,00 (base)

Exercício de 19X2 = 7.322.200,00

Exercício de 19X3 = 9.547.111,00

2.500.000,00 = 100

7.322.200,00 = X

9.547.111,00 = X

7.322.200 x 100 = 292% 9.547.111 x 100 = 382%

2.500.000 2.500.000

Para fins de Análise Horizontal, com base nos dados apurados:

C O N T A S E X E R C Í C I O S

D R E 19X1 19X2 19X3

Receita Operacional Bruta 100% 292% 382%

ANO 19X2 292% - 100% = 192% de crescimento; e

ANO 19X3 382% - 100% = 282% de crescimento em relação ao no base.

T A B E L A DE Í N D I C E S P A R A A N Á L I S E D E B A L A N Ç O S

ITEM ÍNDICE FÓRMULA INDICA INTERPRETAÇÃOESTRUTURA DE CAPITAL

1 Participação de Capitais de Terceiros (Endividamento)

Capitais de Terceiros x 100 Patrimônio Líquido

Quanto a empresa tomou de capitais de terceiros para cada R$ 100 de capital próprio.

Quanto menor, melhor.

2 Composição do Endividamento Passivo Circulante x 100 Capitais de Terceiros

Qual o percentual de obrigações a curto prazo em relação às obrigações totais.

Quanto menor, melhor.

3 Imobilização do Patrimônio Líquido

Ativo Permanente x 100 Patrimônio Líquido

Quantos Reais a empresa aplicou no Ativo Permanente para cada R$ 100 de P. Líquido.

Quanto menor, melhor.

4 Imobilização dos Recursos Não Correntes

Ativo Permanente x 100 P.Líquido + Exig. L. Prazo

Que percentual dos Recursos não Correntes foi destinado ao Ativo Permanente.

Quanto menor, melhor.

LIQUIDEZ

5 Liquidez Geral Ativo Circ. + Real. L. Prazo Passivo Circ. + Exig. L. Prazo

Quanto a empresa possui de Ativo Circulante + Realiz. a L. Prazo para cada R$ 1 de dívida total.

Quanto maior, melhor.

6 Liquidez Corrente Ativo CirculantePassivo Circulante

Quanto a empresa possui de Ativo Circulante para cada R$ 1 de Passivo Circulante.

Quanto maior, melhor.

7 Liquidez Seca Ativo Circulante - EstoquesPassivo Circulante

Quanto a empresa possui de Ativo Líquido para cada R$ 1 de Passivo Circulante.

Quanto maior, melhor.

RENTABILIDADE

8 Giro do Ativo Vendas LíquidasAtivo Total

Quanto a empresa vendeu para cada R$ 1 de investimento total.

Quanto maior, melhor.

9 Margem Líquida Lucro Líquido x 100 Vendas Líquidas

Quanto a empresa obtém de lucro para cada R$ 100 vendidos.

Quanto maior, melhor.

10 Rentabilidade do Ativo Lucro Líquido x 100 Ativo Total

Quanto a empresa obtem de lucro para cada R$ 100 de investimento total.

Quanto maior, melhor.

11 Rentabilidade do Patrimônio Líquido

Lucro Líquido x 100Patrimônio Líquido Médio (*)

Quanto a empresa obtem de lucro para cada R$ 100 de capital próprio investido, em média no exercício.

Quanto maior, melhor.

(*) Patrimônio Líquido Médio = Patrimônio Líquido Atual + Patrimônio Líquido Anterior 2