Banco Itaú Holding Financeira S.A. Apresentação 2004: Alfredo Setubal Diretor de Relações com Investidores 31 de maio de 2004 2º Reunião Apimec RIO 6º

Banco Itaú Holding Financeira S.A.

Apresentação 2004:

Alfredo SetubalDiretor de Relações com Investidores

31 de maio de 2004

• 2º Reunião Apimec RIO• 6º Reunião com analistas cariocas

2APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004

R$ Milhões (Exceto quando indicado)

876

12.478

31,2%

126.979

2,8%

19,8%

48,8%

4,0%

Lucro Líquido

Patrimônio Líquido

ROE (%)

Total de Ativos

ROA (%)

Índice de Solvabilidade (%)

Índice de Eficiência (%)

Índice de Inadimplência1 (%)

4º Trim./03

854

11.879

32,0%

118.738

2,9%

19,8%

49,5%

4,1%

714

9.983

31,8%

113.098

2,5%

19,7%

40,8%

4,2%

1º Trim./04 1º Trim./03


Destaques

(1) Empréstimos com mais de 60 dias de atraso Saldo total da carteira de crédito


Agenda

Resultados - Banco Itaú Holding Financeira

Resultados - Banco Itaú

Resultados - Banco Itaú-BBA

Governança Corporativa

Itaú Holding no Mercado de Ações



Agenda








Agenda



Resultado do trimestre sustentável (diversificação de receitas), com pouca influência de elementos não-recorrentes

Índice de Eficiência

Crescimento consistente da receita de serviços acima do IGP-M

Crescimento da carteira de crédito PJ (micro, pequenas e médias empresas) e da carteira PF

Redução dos índices de inadimplência da carteira de crédito (4%)

Índice de Solvabilidade acima do mínimo exigido: 19,8% em 31/03/04 (14,0% Nível I)

Práticas Contábeis Conservadoras


Agenda











Banking Itaú-BBA

25%

Fundos4%

Seg., Cap, Prev.14%

Cartões de Crédito

14%

Banco Itaú Banking

43%


Banco Itaú Banking

Itaú-BBA Banking


Seg., Cap. e Prev.

Fundos

Lucro Líq. Consolidado

376

215

126

124

35

876

R$ Milhões

(*) Pro Forma

Diversificação de ReceitasNão derivam exclusivamente das taxas de juros

Lucro Líquido por Segmento – 1º Trimestre de 2004


Indicadores Financeiros

2,6 2,9 2,1 2,7 2,8

31,5

26,3 26,5

31,2

14,416,9

19,8 19,8

27,7

18,4

0

5

10

15

20

25

30

35

dez/00 dez/01 dez/02 dez/03 mar/04

Lucro Líquido/ Ativos (ROA) Lucro Líquido / Patrimônio Líquido (ROE) Índice de Solvabilidade



32

49

70

119127

82

18 24

5246

111

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

dez/94 dez/95 dez/96 dez/97 dez/98 dez/99 dez/00 dez/01 dez/02 dez/03 mar/04

R$ Bilhões

Evolução dos Ativos


CAGR: 23,5%


Patrimônio Líquido, Lucro Líquido e Valor de Mercado

11.879

9.0367.578

6.6425.9074.6514.1983.842

3.3373.150

30.453

18.11619.582

17.834

6.7866.2754.978

3.270 3.160

21.297

393 343

592721

2.389 2.377

3.152

880

1.8411.869

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

Dez-94 Dez-95 Dez-96 Dez-97 Dez-98 Dez-99 Dez-00 Dez-01 Dez-02 Dez-030

400

800

1.200

1.600

2.000

2.400

2.800

3.200

Patrimônio Líquido

Valor de Mrecado

Lucro Líquido


R$ Milhões

Março 2004Lucro Líquido: R$ 876 milhões

Patrimônio Líquido: R$ 12.478 milhõesValor de Mercado: R$ 31.227 milhões


Agenda











Despesas de Pessoal

Outras Despesas Administrativas

Reestruturação

Total

695

1.235

79

2.009

726

1.277

104

2.107


R$ Milhões

Despesas Administrativas

1ª Trim./04 4ª Trim./03

Forte Atuação no Controle de “Outras Despesas Administrativas”

35%

61%

4%

100% 100%

34%

61%

5%


Despesas Administrativas nominais em 2003 = Despesas Administrativas nominais em 2004

Redução de Custos

Compromisso de toda a Diretoria Executiva para atingir a meta

Campanha interna de redução de custos – fortalecimento de uma cultura de custos na organização

Reestruturação de agências e dos bancos estaduais adquiridos.

Redução de despesas administrativas: consumo de água e luz, viagens, reciclagem de papel, prédios inteligentes, agências inteligentes.

Principais Ações:

Esforço para redução de custos com causas trabalhistas – aumento de acordos extrajudiciais, redução de custos dos acordos, mais causas ganhas.


58,456,6 56,3

59,755,7 56,3 55,0 54,4 56,1 55,7

50,4

41,5 40,8

46,7 47,649,5 48,859,5%

55,0%

48,2%

54,1%

Não considera o 4ºTrim./02 e o 1º Trim./03, pois julgamos que este critério expressa melhor a eficiência recorrente

Índice de Eficiência (%)



Agenda











1º Trim./04

328

17

92

289

62

57

164

244

24

129

1.405

4,6%2,7%

4º Trim./03

335

18

88

259

37

59

144

250

24

128

1.343

1,6%1,5%

Receita de Administração de Fundos

Receita de Administração de Consórcios

Rendas de Cobranças

Serviços de Conta Corrente

Serviços de Arrecadações

Tarifa Interbancária

Operações de Crédito


Rendas de Garantias Prestadas

Outros Serviços

Total

Variação trimestral da Receita de ServiçosVariação do IGP-M

1º Trim./03

282

1

73

247

46

49

133

236

29

116

1.212


R$ MilhõesReceita de Prestação de Serviços


Agenda











Grandes Empresas

Micro/Pequenas e Médias Empresas

Pessoas Físicas

Subtotal

Crédito Imobiliário

Total

24.442

7.312

12.369

19.681

2.267

46.390

-2,6%

11,7%

4,2%

6,9%

-3,4%

1,6%

21.771

7.900

13.088

20.988

1.997

44.756

22.357

7.074

(**) 12.563

19.637

2.067

(**) 44.061

-10,9%

8,0%

5,8%

6,6%

-11,9%

-3,5%

Var Mar/04x Dez/03 31 Mar 04 31 Mar 0331 Dez 03 Var Mar/04

x Mar/03


R$ MilhõesOperações de Crédito (*)

(*) Inclui Avais e Fianças.(**) Os valores de Dez/03 foram ajustados excluindo-se o empréstimo concedido em 18/12/03 aos funcionários

públicos do Estado do Rio de Janeiro no valor de R$ 520 milhões, o qual foi totalmente liquidado em 05/01/2004.


(*) 31 de Março de 2004



16.890

38.871

19.596

27.253

34.282

44.581 44.756

14.058

23.674

29.615

38.65938.419

45.414

16.916

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 (*)

Operações de Crédtio Operações de Crédito e Garantias

EmpréstimosOper. de LeasingCartões de CréditoACC / AECOutrosSub-totalGarantiasTotal

32.4181.2943.1711.622

15338.658

5.92344.581

Dez.0332.698

1.5712.9591.509

13438.871

5.88544.756

Mar.04

R$ Milhões

CAGR: 20,4%

CAGR: 21,4%


R$ 31,20 R$ 30,20 R$ 32,30 R$ 32,70

R$ 13,40 R$ 12,50 R$ 12,20 R$ 12,10

R$ 31,20

R$ 15,20

R$ 0,00

R$ 5,00

R$ 10,00

R$ 15,00

R$ 20,00

R$ 25,00

R$ 30,00

R$ 35,00

R$ 40,00

R$ 45,00

R$ 50,00

mar/03 jun/03 set/03 dez/03 mar/04

Moeda Nacional Moeda Estrangeira

R$ 46,4 R$ 44,6 R$ 42,7 R$ 44,6 R$ 44,8

(US$ 4.6) (US$ 4.5) (US$ 4.7)(US$ 4.3) (US$ 4.1)

(*) Inclui Avais e Fianças


Em Bilhões

Operações de Crédito por Moedas (*)



Crédito ao Consumidor

Aquisição do Banco Fiat e Fináustria

Nova Financeira

Segmento Atacado - Banco Itaú-BBA (relevante sinergia)

Novos Modelos de Classificação de Crédito

Novos modelos de lucratividade de produtos

Micro/Pequenas Empresas - UPJ: segmento de mercado e estrutura específicos

Aumento no Financiamento de Cartões de Crédito



Agenda











1.406 1.5101.692

1.853 1.9532.196

2.5152.332 2.285 2.234 2.378 2.257 2.103

630680

680715

715

715

747841 843 848

913906

1.000

3.172 3.128 3.0823.290

3.163 3.1032.911

3.262

2.6682.568

2.3722.190

2.036

mar.01 jun.01 set.01 dez.01 mar.02 jun.02 set.02 dez.02 mar.03 jun.03 set.03 dez.03 mar.04

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Provisão Total Provisão Excedente Provisão Mínima


R$ Milhões


Índice de Inadimplência (%)

1,9

4,04,1

4,74,74,24,2

10,7

8,5

7,37,3

8,98,3

1,52,0 2,4 2,5 2,2

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

dez/02 mar/03 jun/03 set/03 dez/03 mar/04

Índ. Inadimplência – GlobalÍnd. Inadimplência – Pessoa FísicaÍnd. Inadimplência – Pessoa Jurídica

Índice de Cobertura (*)

198% 189%173%

189% 198% 202%

0%

50%

100%

150%

200%

250%


Índice de Inadimplência1 e Índice de Cobertura



(*) Saldo de PDD Empréstimos com mais de 60 dias de atraso


Agenda











Agenda











Total não Realizado

Aplicação em Depósitos InterfinanceirosTVM e Derivativos Provisão Adicional Provisão - Títulos Available for Sale Ajustes - Títulos Held to MaturityOperações de CréditoPaticipação no BPIDepósitos Interfinanceiros, à Prazo e

Recursos de Ac. e Emissão de TítulosSecuritização de Ordens de PagamentoDívida Subordinada e Ações em Tesouraria

Lucros (Perdas) não Realizados (1) (2)No Resultado No Patrimônio

Março/2004

2.915 2.275

91.512

545712255399697

71109119

9693545

-148399697

71109297

No Resultado No Patrimônio

Dezembro/2003

2.677 2.048

101.556

545758253319627

337458

10688545

-143319627

3374

297

Instrumentos Financeiros – Valor de MercadoR$ Milhões


(1) Não considera os efeitos fiscais correspondentes.(2) Inclui Lucro Não Realizado de Minoritários no Resultado, no valor de R$ 336 milhões em Março e de R$ 307 milhões em Dezembro, e no Patrimônio no valor de R$ 286 milhões em Março e de R$ 257 milhões em Dezembro.


Pro Forma


• As telas a seguir apresentam os dados Pro Forma do Banco Itaú e do Banco

Itaú-BBA, valendo-se de informações internas de forma a refletir a atuação

gerencial das unidades de negócios.

• No ano de 2003 foi considerado como se a integração do Itaú-BBA e dos

negócios Corporate do Itaú tivesse ocorrido no início do exercício.


Banco Itaú

601

7.213

37,7%

22.985

101.881

Banco Itaú-BBA

215

3.104

30,7%

22.030

31.130

Lucro Líquido

Capital Alocado Nível I

ROE (%)

Operações de Crédito(*)

Total de Ativos

Banco Itaú

651

6.479

46,7%

22.224

95.079

Banco Itaú-BBA

48

2.924

6,7%

22.468

30.233

Março/2004 Dezembro/2003

(*) Inclui Avais e Fianças


R$ Milhões

Pro Forma

Corpo- ração

155

2.477

27,4%

-

5.680

Corpo-ração

60

2.162

11,6%

-

4.620

Obs.: O Consolidado não representa a soma das partes porque existem operações entre as empresas que foram eliminadas apenas no Consolidado.


Agenda








Banco Itaú S.A.

Variação

-9,6%

30,9%

5,2%

-4,3%

30,8%

-39,0%

-7,7%

11,3%

-

Margem Financeira

Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa

Receita de Prestação de Serviços

Despesas Administrativas

Imposto de Renda e Contr. Social

Outros

Lucro Líqudo

Capital Alocado Nível I

ROE (%)

1º Trim./04

2.047

(352)

1.356

(1.928)

(272)

(250)

601

7.213

37,7%

4º Trim./03

2.264

(269)

1.289

(2.015)

(208)

(410)

651

6.479

46,7%

R$ Milhões

Pro Forma


Banco Itaú S.A.

Banco Itaú - Banking

52%

Fundos6%Seguro,

Cap. e Previd.

21%


21%

Banco Itaú -

Banking57%

Fundos7%Seguro,

Cap. e Previd.

16%

Cartões de

Crédito20%

Diversificação de ReceitasNão derivam exclusivamente das taxas de juros

Lucro Líquido Consolidado1º Trimestre de 2004 4º Trimestre de 2003


Banco Itaú S.A.

3.032 3.352 3.9914.907 5.526

612

923 906 902927

977957

817866

1.1341.168

1.2361.225

2.664

569

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

dez/02 mar/03 jun/03 set/03 dez/03 mar/04Provisões Técnicas - Planos de Previdência AGF

Provisões Técnicas - Capitalização Provisões Técnicas - Seguros

4.4034.804

5.3886.086

7.689

Crescimento de 96% em Provisões Técnicas de Previdência de Março 2003 à Março 2004

R$ Milhões

Provisões Técnicas de Seguros,Capitalização e Planos de Previdência

8.320


Banco Itaú S.A.

1º Trim./03 4º Trim./03 1º Trim./04

102Resultado de Seguros, Capitalização e Previdência 136124

94,7%Índice Combinado 97,8%94,8%

52,8%Índice de Sinistralidade 56,8%55,0%

893

(345)(78)

(336)

11

• Prêmios de Seguros, Contribuições de Planos e Receitas de Capitalização• Variação das Provisões Técnicas• Despesas de Comercialização• Sinistros de Seguros, Benefícios de Previdência e Resgates de Capitalização• Outros Resultados Operacionais

1.622

(968)(93)

(411)

34

1.373

(593)(96)

(529)

30

184Margem Operacional 144185

185(125)

(71)3

Resultado FinanceiroDespesas AdministrativasImposto de Renda e Contribuição Social Outros

176(201)

(56)(1)

165(165)

(64)3

R$ Milhões

Seguros, Capitalização e Previdência


Banco Itaú S.A.

3,0 4,57,4 8,3 9,6 9,02,3

2,7

4,0 3,44,1

3,9 5,0

dez/02 (1) mar/03 (2) jun/03 set/03 dez/03 mar/04

Itaú Fináustria Fiat

Em %

(1) Aquisição da Fináustria CFI(2) Aquisição do Banco FiatEm Junho de 2003 a Carteira do Fináustria foi incorporada pelo ItaúFonte : Estimativa Banco Itaú com base nos dados do Bacen, Abel, Itaú, Fiat e Fináustria

5,3

Novos CDC e Leasing de Veículos

Participação no Mercado

11,2 10,812,4 13,5 14,0


Banco Itaú S.A.

3.321

4.590

5.579 5.780 5.951

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

2000 2001 2002 2003 2004*

CAGR = 19,7%

Em milhares

(*) Em 31 de março de 2004.

Cartões de CréditoEvolução da Quantidade

37% das contas com financiamento


Banco Itaú S.A.

Gestão de Fundos e Carteiras Administradas

59,2 62,9 67,1 71,886,480,1


Crescimento de 37% no volume de Fundos e Carteiras Administradas em relação a Março/2003

Volume de Fundos e Carteiras AdministradasR$ Bilhões

Segundo maior gestor de fundos dentre os bancos privados


Banco Itaú S.A.

Crescimento do crédito para Micro, Pequenas e Médias Empresas –

maior que o do mercado;

Crescimento do crédito para Pessoas Físicas – similar ao do mercado;

Expectativa de menor inadimplência e menor margem;

Contínua ênfase no segmento de Seguros, Previdência e Capitalização

– crescimento maior que o do mercado;

Rigoroso controle de custos.

Início das operações da Financeira Taií

Banco Itaú 2004


Banco Itaú S.A.


Banco Itaú S.A.

Operação iniciará em junho com 3 lojas em São Paulo

Plataforma própria

Nova Marca (relacionada ao Itaú)

Foco nos consumidores de baixa renda (não correntistas do Itaú)

Previsão de abertura de uma loja a cada15 dias nos próximos 4 meses

Diversificação de receitas no segmento específico de financiamento

Crédito através de cartão magnético e banco eletrônico

Agilidade de operações como o Itaú


Agenda








Banco Itaú BBA

1º Trim./04

256150

49(79)(88)(72)215

3.10430,7%

4º Trim./03

340(172)

54(92)(15)(67)

482.9246,7%

Margem FinanceiraResultado com Créditos de Liq. Duvidosa(*)Receita de Prestação de ServiçosDespesas AdministrativasImposto de Renda e Contribuição SocialOutrosLucro LíquidoCapital Alocado Nível IROE (%)

Variação

-24,7%-187,2%

-9,3%-14,1%486,7%

7,5%347,9%

6,2%-

R$ MilhõesPro Forma

Normalização dos ResultadosLucro Líquido(*) Provisões constituídas no 4º Trim/03 e

revertidas no 1º Q/ 04, líq. de efeitos fiscaisLucro Líqudo ajustadoROE (%)

215

(46)169

23,6%

48

4694

13,5%

347,9%

-79,8%


Banco Itaú BBA

31 Mar 04

245

17.361

1,4%

Empréstimos com mais de 60 dias de atraso


Índice de Inadimplência1 (%)

31 Dez 03

211

17.864

1,2%

Variação

34

(503)

O Itaú-BBA possui elevado nível de qualidade em sua carteira corporate, estando 95,3% dos créditos classificados nos níveis de risco “AA”, “A” e “B”.

R$ Milhões

Índice de Inadimplência1



Banco Itaú BBA

Maximização das sinergias identificadas com a associação, a

partir do aproveitamento das várias oportunidades de negócios;

Intensificação das operações de mercado de capitais;

Ampliação da oferta de produtos estruturados/derivativos voltados

para as necessidades de cada cliente corporate.

Banco Itaú BBA 2004


Agenda









Código Brasileiro das Melhores Práticas - IBGC

3a Versão - 30 de março de 2004

Transparência

Equidade

Prestação de Contas

Responsabilidade Corporativa

Princípios Básicos:



O Itaú investiu em transparência: Em 1990: Em 2004:Relatório Anual

Demonstrações Contábeis

24 notas explicativas

Melhora Qualitativa na Demonstração do ResultadoAnálise Gerencial da Operação desde 1999

Disponível em US GAAP

11 notas explicativas

Conteúdo básico exigido pela legislação

Disponível no mesmo dia da divulgação dos resultados no site de RI

Disponível na Internet desde 1996

2.464 linhas 5.576 Linhas (Crescimento de 126%)

+ 2 Peças: Análise Gerencial da Operação e Balanço Social

Caráter Formal



Em 1990: Em 2004:

1ª empresa brasileira a adotar o Microsoft CRM em RI

Reuniões com Analistas

InternetSite de Relações com Investidores – 6ª versão em 3 idiomas (TOP 5 na América Latina há 4 anos)

Envio de comunicados para mais de 8 mil cadastrados

8 roadshows por ano no exterior (EUA e Europa)Reuniões em todas as regionais da APIMEC desde 1999Seminários de instituições do mercado

Não eram realizadas reuniões

Banco Eletrônico

Cobertura extensiva de analistas

Transparência na Web

Prêmio APIMEC Cia. Aberta: 1999 e 2001

O Itaú investiu em transparência:



Em 1990: Em 2004:

1ª empresa brasileira a adotar o Microsoft CRM em RI

Reuniões com Analistas

InternetSite de Relações com Investidores – 6ª versão em 3 idiomas (TOP 5 na América Latina há 4 anos)

Envio de comunicados para mais de 8 mil cadastrados

8 roadshows por ano no exterior (EUA e Europa)Reuniões em todas as regionais da APIMEC desde 1999Seminários de instituições do mercado

Não eram realizadas reuniões

Banco Eletrônico

Cobertura extensiva de analistas

Transparência na Web

Prêmio APIMEC Cia. Aberta: 1999 e 2001

O Itaú investiu em transparência:Transparência

= “Desejo de Informar”

Valor de Mercado:

O Itaú possui o maior valor de mercado dentre os

bancos da América Latina

(R$ 31,2 bilhões)


Transparência

Equidade









Equidade

2000 - Código de Ética Código de Ética Corporativo disponível na Internet;

Divulgação e abrangência junto a todos os “stakeholders” (funcionários, acionistas, fornecedores, terceiros);

Criação do Comitê de Ética;

Em constante reavaliação / reformulação;

Diversos códigos de ética setoriais internos foram criados (Ex.: Área Financeira, Área de Mercado de Capitais, Área de Auditoria, etc.).



2000 - Código de Ética

Jun. 2001 - Bovespa Nível 1 de Governança Corporativa

O Itaú foi uma das primeiras empresas a aderir voluntariamente;

Assumiu diversos compromissos de transparência

e respeito ao acionista minoritário (Ex.: favorecer a dispersão do capital);

Itaú já estava bastante avançado à época da adesão, bastando algumas alterações estatutárias para preencher todos os requisitos.

Equidade



2000 - Código de Ética Jun. 2001 - Bovespa

Nível 1 de Governança Corporativa

Abr. 2002 - Tag Along

Benefício a todos os acionistas não-controladores da instituição;

Ampliação dos direitos concedidos às ações preferenciais (mesmas condições do acionista ordinário não-controlador);

Maior atratividade para o investidor estrangeiro;

Em Fev. de 2002: premiado com o Selo Animec Companhias Abertas - reconhecimento da atuação em defesa dos acionistas minoritários.

Equidade



2000 - Código de Ética

Abr. 2002 - Tag Along

Set. 2003 - Fechamento de capital dos bancos incorporados

Ofertas Públicas para a aquisição das ações em circulação de Banestado, BEG e Bemge;

Benefício para o acionista minoritário - papéis tinham baixa liquidez;

Redução de custos operacionais;

Foco em somente uma companhia aberta: o Banco Itaú Holding Financeira S.A.;

Valor pago acima do valor de mercado;

Nenhuma reclamação de acionista minoritário.

Equidade

Jun. 2001 - Bovespa Nível 1 de Governança Corporativa





Transparência

Equidade







Conselho Fiscal Eleição de Conselho Fiscal totalmente independente a partir de abril de 2000 (três membros);

Instauração do Regimento Interno do Conselho Fiscal em Setembro de 2003 - maior transparência na atuação do Conselho;

Membros altamente qualificados:

• Gustavo Jorge Laboissiere Loyola

• Alberto Sozin Furuguem

• Iran Siqueira Lima




9 reuniões em 2003;

14 membros (*): 4 independentes

4 controladores

3 executivos

3 externos

(*) segundo definição do Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa do IBGC

Estrutura do Conselho de Administração

Conselho Fiscal

4 membros independentes:

• Alcides Lopes Tápias

• Persio Arida

• Roberto Teixeira da Costa

• Tereza Grossi




Eleição de dois conselheiros independentes altamente qualificados em abril de 2001;

Eleição de nova conselheira independente no Conselho de Administração em Fevereiro de 2004;

Atualmente: quatro conselheiros independentes no Conselho de Administração.

Conselheiros Independentes


Conselho Fiscal

Eleição do terceiro conselheiro independente em abril de 2002;




Instauração dos Comitês de Governança (Divulgação e Negociação) em Julho de 2002;

Criação das Políticas de Divulgação e de Negociação em Julho de 2002;

Reuniões trimestrais dos Comitês de Divulgação e de Negociação.



Conselho Fiscal

Comitês de Governança

Desenvolvimento de um sistema de controle e mapeamento dos aderentes às Políticas;




Instauração do Comitê de Auditoria em Abril de 2004;

Cumprimento da Resolução 3.081 do CMN e Lei Sarbanes-Oxley;

2 membros do comitê são conselheiros independentes e 1 externo*;

Atuação independente do Conselho de Administração;

Conselheira independente Tereza Grossi designada “Financial Expert” do Comitê.




Conselho Fiscal

Comitê de Auditoria

(*) segundo definição do Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa do IBGC






Comitê de Auditoria

Ações Itaú Em Foco

Novo informativo para acionistas do Banco lançado no início de 2004; Estrutura do Conselho

de Administração

Conselho Fiscal

Pesquisa com grupos-foco de acionistas - aprimoramento da divulgação;

Maio 2004 – 2ª edição com os resultados do 1º trimestre de 2004.





Transparência

Equidade







Criação do Instituto Itaú Cultural;

2004 - R$ 20 milhões previstos;

2003 – 427 mil visitantes + 1.653 grupos de 495 instituições que somaram 30 mil pessoas;

Realizados mais de 220 eventos no Brasil e 9 no exterior;

O acervo geral, especializado em temas artísticos e culturais do Brasil, apresenta mais de 31 mil títulos;

Prêmio Eco 2003 na categoria Cultura;

Site: www.itaucultural.org.br.

1987 – Atuação Cultural



Criação do Programa Itaú Social;

2000 - Fundação Itaú Social;

2004 - R$ 23 milhões previstos;

Prêmio Itaú-Unicef;

Prêmio Escrevendo o Futuro;


1993 – Atuação Social

Adesão à Bolsa de Valores Sociais - Bovespa.




Membro integrante desde a criação do índice (1999);

Único banco latino americano;

Crescimento sustentável;

Criação de Valor para o Acionista.



1999 – Dow Jones Sustainability World Index


Responsabilidade Social, Cultural e Ambiental;



Marca mais valiosa: 2001 e 2003 - Interbrand;

Processo de Segmentação;

Presença Internacional (U$ 2,2 bilhões);

ROE acima de 30% nos últimos 7 trimestres.



2001 – Intangíveis



Marca mais valiosa 2004 – Interbrand/Isto É Dinheiro 02/06/2004;





2001 – Intangíveis

2002 – Sarbanes Oxley

Certificações dos Executivos;

Exigibilidades da SEC e NYSE;

Accountability ;

Comitê de Auditoria independente.





Criação de ValorCriação de Valor

SustentabilidadeSustentabilidade

TransparênciaTransparência

Prestação de ContasPrestação de Contas

EquidadeEquidade

Responsabilidade Responsabilidade CorporativaCorporativa



Criação de ValorCriação de Valor

SustentabilidadeSustentabilidade

TransparênciaTransparência

Prestação de ContasPrestação de Contas

EquidadeEquidade

Responsabilidade Responsabilidade CorporativaCorporativa

O objetivo fundamental das estratégias que

presidem a gestão do Itaú Holding tem sido direcionado

de modo a balancear crescimento com rentabilidade, visando

Criar Valor para os Acionistasno longo prazo. (1995)


Agenda








10.732

18.652

22.796

27.955

32.048

21.79423.828

18.751

21.287

18.26719.634

17.796

6.949

9.228

17.119 16.969

3.175

6.036 5.542 4.7806.234

7.5406.344

19.694

24.097

18.238

15.841

6.901

15.365

20.34517.469 18.007

15.016

6.6077.068

8.3677.443

7.637

2.431

6.9446.883

14.055

9.582

7.174

17.568

6.835

11.712

4.9844.2514.592

5.9814.984

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

Consistentemente o Maior Valor de Mercado no Setor Bancário Brasileiro

R$ Milhões

Fonte: Economática (*) – Até 21/Mai/2004

Banco do Brasil

Itaú

Bradesco

Unibanco


CAGR Trimestral = 6,53%





15.035

1.532 1.5572.230

7.15712.444

18.391

21.222 23.339 28.442

Volume Financeiro(*) em Milhares de Reais

29.911

NYSE

Bovespa

OTC 37.339

41%

58%

55%

93%

148%

99%

49.063

89%

137%

226%


De 21 fev/01a 20 fev/02

Listagem na NYSE (21/fev/2002)

De 21 fev/02 a 20 fev/03

De 21 fev/03 a 20 Fev/04

(*) Média diária

De 21 fev/03 a 21 Mai/04


148362 343

602 629808 829

1.108

119343

592 721

1.869

2.389 2.377

3.152

1.841

880

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Dividendos Lucro Líquido

Política de Dividendos

34,7% 25,1% 50,2% 38,9% 32,2% 34,1% 33,7% 34,9% 35,2%

R$ Milhões

Dividendos R$ 239 milhõesLucro Líquido R$ 876 milhõesDividendos / LL 27,3%

1º Trimestre de 2004


Crescimento dos Dividendos Mensais: de R$ 0,13 para R$ 0,17 por lote de mil ações.


114.1113.9

120.6 120.6 120.4119.3 119.7 119.3

117.9 117.9

111.2111.6

115.1

27,66

15,8515,99

21,3621,41

7,466,044,95

2,883,262,59 3,17

110111112113

114115116117

118119120

121122

Açõe

s em

Circ

ulaç

ão

0,0

4,0

8,0

12,0

16,0

20,0

24,0

28,0

Lucr

o po

r Açã

o

Bilhões R$ / 1000 ações

Aquisição de ações próprias sem redução do capital social para posterior cancelamento

Programa de Recompra de Ações


114.1113.9

120.6 120.6 120.4119.3 119.7 119.3

117.9 117.9

111.2111.6

115.1

27,66

15,8515,99

21,3621,41

7,466,044,95

2,883,262,59 3,17

110111112113

114115116117

118119120

121122

Açõe

s em

Circ

ulaç

ão

0,0

4,0

8,0

12,0

16,0

20,0

24,0

28,0

Lucr

o po

r Açã

o

Bilhões R$ / 1000 ações

Aquisição de ações próprias sem redução do capital social para posterior cancelamento

Programa de Recompra de Ações

Nov/03: Período de aquisição ampliado para um ano - Maior Transparência e Criação de Valor

CAGR = -0,5%

CAGR (LPA) = 24,0%


4,524,89

5,756,20 6,26

6,79 7,057,49 7,68

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04

Evolução do Lucro Líquido por 1.000 ações



R$


1,057

318

494

0100200300400500600700800900

10001100

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Itaú (*)BradescoUnibanco

Fonte: Balanços Publicados

Apenas para efeitos de comparação, os Lucros Líquidos Trimestrais foram multiplicados por 4

Comparativo de Mercado – LPABase: 1995 = 100

556

258

324

951

471

301


Resultados consistentes

com a Criação de Valor para o

Acionista


0

200

400

600

800

1.000

1.200

94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

Itaú (1)Itaú (2)Bovespa

US$

100

480

168

691

Plano Real

Crise RussaDesvalori-zação do Real

Crise Mexicana

Crise Asiática

100

Crise Argentina

Ataque ao WTC

Itaú(1) Itaú(2) Ibov.10 anos 21,32% 16,98% 5,32%5 anos 18,29% 12,82% -2,37%2004 -19,07 -21,06% -25,87%

Valorização Média Anual em Dólar


(1) Com Reinvestimento de Dividendos (2) Sem Reinvestimento de Dividendos

Valorização das Ações PreferenciaisEvolução de US$ 100 investidos em 21 Maio de 94 até 21 de Maio de 04


Apresentação 2004:

Alfredo SetubalDiretor de Relações com Investidores

31 de maio de 2004

• 2º Reunião Apimec RIO• 6º Reunião com analistas cariocas

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Banco Itaú Holding Financeira S.A. Apresentação 2004: Alfredo Setubal Diretor de Relações com Investidores 31 de maio de 2004 2º Reunião Apimec RIO 6º