BPI Poupança Acções (PPA)web3.cmvm.pt/sdi/fundos/docs/0262RC20071231.pdf · anteriores, o mercado português destacou-se pela sua outperformance, valorizando 19,8%. Deste modo,

BPI Poupança Acções (PPA) EFICIÊNCIA FISCAL

Tipo de Fundo: Fundo aberto. Fundo Poupança Acções (PPA)

Data de Início: 15 de Novembro de 1995

Objectivo: Proporcionar aos seus participantes o estabelecimento de um plano de poupança de longo prazo em acções. Nessa medida, o tipo de instrumentos financeiros que irão compor a sua carteira constituir-se-ão, essencialmente de acções e títulos de participação.

Política de Distribuição de Rendimentos: Fundo de capitalização

Banco Depositário: Banco BPI, S.A.

Locais de Comercialização: Banco Português de Investimento, S.A.; Banco BPI, S.A.;

Canais Alternativos de Comercialização à Distância: Internet – www.bpionline.pt; www.bpinet.pt. Telefone - BPI Directo (800 200 500)

O património em 31 de Dezembro de 2007 era 47,6milhões de euros, correspondendo a um decréscimo de 13,77 milhões de euros. Num ano em que os mercados accionistas apresentaram performances positivas, embora menos pronunciadas que nos anos anteriores, o mercado português destacou-se pela sua outperformance, valorizando 19,8%. Deste modo, o fundo BPI PPA adoptou uma postura de investimento agressiva de modo a beneficiar das valorizações ao longo do ano. Assim, foi privilegiado o investimento em empresas mais expostas ao ciclo económico, complementando com alguns investimentos em empresas de menor volatilidade, mas com perspectivas de valorização. Durante o ano, o fundo manteve uma exposição significativa ao sector petrolífero, retalho e sector eléctrico. Ao longo do ano, destaca-se a sobre-exposição a Galp e Sonae, o que permitiu beneficiar das fortes valorizações destes títulos em 2007: a Galp beneficiou com a descoberta de um elevado montante de reservas de petróleo e gás nos poços brasileiros em exploração, enquanto a Sonae foi impulsionada pelo bom comportamento da sua divisão de supermercados e pela continuação da redução do seu desconto de holding devido ao processo de restruturação em curso. No final do ano 2007, os títulos com maior peso na carteira eram Galp, Brisa, Cimpor e Sonae Indústria.

Activo do fundo em 31.12.2007

Comunicação (8.15%) Industria (23.24%)Financeiras (19.38%) Utilities (6.02%)Matérias Primas (3.91%) Tecnologia (4.00%)Consumo Cíclico (1.61%) Consumo Não Cíclico (15%)Diversos (16.32%) Liquidez (4.19%)

http://www.bpionline.pt;/

Pincipais Títulos em CarteiraGALP-ENERGIA 9.50%BRISA 9.30%

CIMPOR-SGPS 8.18%

SONAE IND.SGPS 8.14%

PTM SGPS 4.93% Condições de Investimento em 31.12.2007 Subscrição Inicial 250.00 euros Pré-aviso de reembolso 5 dias úteis Entregas Adicionais 25.00 euros Prazo mínimo investimento 6 anos Comissões Subscrição 0% Gestão 1.975% Resgate 3% (até aos 6 anos) Depositário 0.025% Transferências 3%

Movimentos de unidades de participação2007

UP em circulação no início do período 3,072,644UP emitidas em 2007 99,208UP resgatadas em 2007 1,014,106UP em circulação no final do período 2,157,746

Evolução do fundo nos últimos 3 anos (final do ano)2005 2006 2007

Valor líquido global * 69,676 61,399 47,624Valor da UP 15.39225 19.98238 22.07123Número de UP 4,526,706 3,072,644 2,157,746*(Milhares de Euros)

Evolução da unidade de participaçãoMês Valor*Janeiro 20.82985Fevereiro 21.06923Março 21.34656Abril 22.97588Maio 24.99166Junho 25.34898Julho 25.33146Agosto 23.68006Setembro 21.74738Outubro 23.03538Novembro 22.71422Dezembro 22.07123*Valores da Unidade de Participação no final de cada mês

Evolução do activo do fundo até 31-12-2007

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

2005 20 06 2007

M.e.

Evolução do valor da unidade de participação em 2007

20.50

21.00

21.50

22.00

22.50

23.00

23.50

24.00

24.50

25.00

25.50

26.00

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

Eur

BPI POUPANÇA ACÇÕES (PPA) FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO

BALANÇOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006

(Montantes expressos em Euros)

2007 2006Activo Mais- Menos-valias/ Activo Activo

ACTIVO Notas bruto -valias /provisões líquido líquido CAPITAL E PASSIVO Notas 2007 2006

Carteira de títulos Capital do OIC Acções 3 41.242.804 10.708.801 (2.782.463) 49.169.142 60.575.027 Unidades de participação 1 10.788.730 15.363.221

Variações patrimoniais 1 1.088.663 16.856.588Terceiros Resultados transitados 1 29.178.946 11.358.722 Contas de devedores 17 3.199.213 - - 3.199.213 1.018.663 Resultado líquido do exercício 1 6.567.767 17.820.224

Total do Capital do OIC 47.624.106 61.398.755Disponibilidades Depósitos à ordem - - - - 166.972 Terceiros

Resgates a pagar aos participantes 18 693.245 212.257 Comissões a pagar 18 87.331 107.194 Outras contas de credores 18 766.793 41.639 Empréstimos contraídos 3 e 18 3.196.246 -

4.743.615 361.090

Acréscimos e diferimentos Outros acréscimos e diferimentos 634 817 Total do Passivo 4.744.249 361.907

Total do Activo 44.442.017 10.708.801 (2.782.463) 52.368.355 61.760.662 Total do Capital do OIC e do Passivo 52.368.355 61.760.662

Número total de unidades de participação em circulação 1 2.157.746 3.072.644 Valor unitário da unidade de participação 1 22,07123 19,98238

O anexo faz parte integrante do balanço em 31 de Dezembro de 2007.


DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS

EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006


CUSTOS E PERDAS Notas 2007 2006 PROVEITOS E GANHOS Notas 2007 2006

Juros e custos equiparados Juros e proveitos equiparados De operações correntes 5 8.690 11.997 Outros, de operações correntes 5 13.182 55.418Comissões e taxas Rendimento de títulos Da carteira de títulos e outros activos 5 52.148 84.736 Da carteira de títulos e outros activos 5 1.273.194 1.709.122 Outras, de operações correntes 5 1.230.115 1.395.723 Ganhos em operações financeirasPerdas em operações financeiras Na carteira de títulos e outros activos 5 102.838.315 86.271.803 Na carteira de títulos e outros activos 5 96.249.446 69.005.847 Em operações extrapatrimoniais - 2.110.050 Em operações extrapatrimoniais - 1.782.212 Proveitos e ganhos eventuaisImpostos Ganhos imputáveis a exercícios anteriores 76 - Impostos sobre o rendimento 9 9.022 41.639 Impostos indirectos 9 7.579 4.015Resultado líquido do exercício 6.567.767 17.820.224

104.124.767 90.146.393 104.124.767 90.146.393

O anexo faz parte integrante da demonstração de resultados para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2007.


DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS EXERCÍCIOS

FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006


2007 2006

OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OICRecebimentos:

Subscrição de unidades de participação 2.269.155 1.492.066Pagamentos:

Resgates de unidades de participação (22.130.507) (27.802.421)Fluxo das operações sobre as unidades do OIC (19.861.352) (26.310.355)

OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOSRecebimentos:

Venda de títulos e outros activos 46.751.558 69.267.146Rendimento de títulos e outros activos 1.273.194 1.709.123Outros recebimentos relacionados com a carteira - 16

Pagamentos:Compra de títulos (30.180.915) (45.729.252)Comissões de bolsa suportadas (23) (210)Comissões de corretagem (49.402) (83.513)Outras taxas e comissões (3.129) (14.107)Outros pagamentos relacionados com a carteira - (109)

Fluxo das operações da carteira de títulos e outros activos 17.791.283 25.149.094

OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISASRecebimentos:

Operações sobre cotações - 2.372.175Margem inicial em contratos de futuros e opções - 843.900

Pagamentos:Operações sobre cotações - (1.782.212)Margem inicial em contratos de futuros e opções - (942.900)

Fluxo das operações a prazo e de divisas - 490.963

OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTERecebimentos:

Juros de depósitos bancários 21.646 63.244Pagamentos:

Comissão de gestão (1.224.597) (861.871)Comissão de depósito (15.501) (537.217)Juros devedores de depósitos bancários (1.598) -Impostos e taxas (62.608) (14.221)Outros pagamentos correntes (10.491) -

Fluxo das operações de gestão corrente (1.293.149) (1.350.065)

Saldo dos fluxos de caixa do período (3.363.218) (2.020.363)

Disponibilidades no início do período 166.972 2.187.335

Disponibilidades no fim do período (3.196.246) 166.972

O anexo faz parte integrante da demonstração dos fluxos de caixa para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2007.

BPI POUPANÇA ACÇÕES (PPA) FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 (Montantes expressos em Euros)

1

INTRODUÇÃO A constituição do BPI Poupança Acções (PPA) Fundo de Investimento Aberto (OIC) foi autorizada por deliberação do Conselho Directivo da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários de 9 de Novembro de 1995, tendo iniciado a sua actividade em 15 de Novembro de 1995. É um organismo de investimento colectivo aberto, constituído por tempo indeterminado e tem como finalidade a prossecução de Planos de Poupança em Acções, pelo que o seu património é essencialmente investido em acções cotadas em Bolsa de Valores nacional. O OIC é administrado, gerido e representado pela BPI Gestão de Activos – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. (Sociedade Gestora). As funções de banco depositário são exercidas pelo Banco BPI, S.A.. As notas que se seguem respeitam a numeração sequencial definida no Plano de Contas dos Organismos de Investimento Colectivo. As notas cuja numeração se encontra ausente não são aplicáveis, ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas. 1. CAPITAL DO OIC O capital do OIC está formalizado através de unidades de participação desmaterializadas, em regime

de co-propriedade aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicial de subscrição de 5 Euros cada. O valor de subscrição e de reembolso das unidades de participação é calculado com base no valor do capital do OIC por unidade de participação, no dia em que são subscritas ou é solicitado o seu resgate, respectivamente.

Durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2007, o movimento no capital do OIC foi o seguinte:

ResultadoSaldo em líquido do Saldo em

31.12.2006 Subscrições Resgates Outros exercício 31.12.2007

Valor base 15.363.221 496.040 (5.070.531) - - 10.788.730Diferença para o valor base 16.856.588 1.773.115 (17.541.040) - - 1.088.663Resultados acumulados 11.358.722 - - 17.820.224 - 29.178.946Resultado líquido do exercício 17.820.224 - - (17.820.224) 6.567.767 6.567.767

61.398.755 2.269.155 (22.611.571) - 6.567.767 47.624.106Número de unidades de participação 3.072.644 99.208 (1.014.106) - - 2.157.746

Valor da unidade de participação 19,98238 - - - - 22,07123


2

O valor líquido global do OIC, o valor de cada unidade de participação e o número de unidades de participação em circulação no último dia de cada trimestre dos exercícios de 2005 a 2007 foram os seguintes:

Valor Líquido Valor da Unidade Número de U.P.'s

Ano Meses Global do Fundo de Participação em circulação

2007 Março 60.468.321 21,34656 2.832.696Junho 68.383.343 25,34898 2.697.677

Setembro 54.675.861 21,74738 2.514.135Dezembro 47.624.106 22,07123 2.157.746

2006 Março 76.901.990 17,99542 4.273.421Junho 67.820.375 17,08310 3.970.027


2005 Março 74.136.004 13,57104 5.462.808Junho 71.124.277 13,42685 5.297.168


2. VOLUME DE TRANSACÇÕES Durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2007, as transacções de valores mobiliários

efectuadas pelo OIC tiveram a seguinte composição:

Descrição Compras (1) Vendas (2) Total (1) + (2)

Bolsa Fora bolsa Bolsa Fora bolsa Bolsa Fora bolsa

Dívida pública - - - - - -

Fundos públicos e equiparados - - - - - -

Obrigações diversas - - - - - -

Acções 30.941.660 - 48.312.277 - 79.253.937 -

Títulos de participação - - - - - -

Direitos - - 91.535 - 91.535 -

Unidades de participação - - - - - -

Contratos de futuros - - - - - -

Contratos de opções - - - - - -

Total 30.941.660 - 48.403.812 - 79.345.472 - Durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2007, foram cobradas as seguintes comissões de

subscrição e resgate: Comissões Valor cobradas (Nota 1) Subscrições 2.269.155 - Resgates 22.611.571 23.338 As comissões cobradas revertem a favor da Sociedade Gestora.


3

Em 31 de Dezembro de 2007, os participantes do OIC podem agrupar-se de acordo com os seguintes escalões:

Intervalos Nº

Até 0,5% 4.575Entre 0,5% e 2% -Entre 2% e 5% -Entre 5% e 10% -Entre 10% e 25% -Mais de 25% -

Total 4.575 3. CARTEIRA DE TÍTULOS Em 31 de Dezembro de 2007, esta rubrica tem a seguinte composição:

Preço de Mais Menos Valor da JurosDescrição dos títulos aquisição valias valias carteira corridos Soma

1. VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS

Mercado de cotações oficiais de bolsas de valores Portuguesas

AcçõesGALP-ENERGIA,SGPS-4ªFASE-PUBL.GERAL 2.718.822 2.154.528 - 4.873.350 - 4.873.350BRISA . 3.860.780 912.970 - 4.773.750 - 4.773.750CIMPOR - CIM. DE PORTUGAL-SGPS 3.591.290 608.710 - 4.200.000 - 4.200.000SONAE INDUSTRIA,SGPS 4.803.231 - (623.586) 4.179.645 - 4.179.645PT MULTIMEDIA, SGPS 2.658.093 - (128.575) 2.529.518 - 2.529.518BANCO BPI 2.883.132 - (365.937) 2.517.195 - 2.517.195JERONIMO MARTINS SGPS.. 1.158.194 1.341.120 - 2.499.314 - 2.499.314EDP - ENERGIAS DE PORTUGAL - N 1.826.146 630.427 - 2.456.573 - 2.456.573SONAE - SGPS 1.210.560 1.165.440 - 2.376.000 - 2.376.000MOTA-ENGIL - SGPS 1.238.365 1.019.509 - 2.257.874 - 2.257.874FINIBANCO-HOLDING, SGPS 1.500.127 659.873 - 2.160.000 - 2.160.000BANCO ESPIRITO SANTO - N 1.400.129 737.251 - 2.137.380 - 2.137.380BANCO COMERCIAL PORTUGUES 1.956.489 87.511 - 2.044.000 - 2.044.000PORTUCEL - N 2.445.675 - (438.675) 2.007.000 - 2.007.000PORTUGAL TELECOM, SGPS. 1.604.722 - (59.733) 1.544.989 - 1.544.989NOVABASE, SGPS 2.173.702 - (1.055.434) 1.118.268 - 1.118.268BANIF SGPS. 802.069 283.931 - 1.086.000 - 1.086.000IBERSOL-S.G.P.S. 361.372 462.449 - 823.821 - 823.821TEIXEIRA DUARTE-ENG E CONSTRUCOES 857.270 - (49.667) 807.603 - 807.603REN-REDES ENERG.NAC.SGPS 625.803 7.697 - 633.500 - 633.500COFINA SGPS 583.230 5.121 - 588.351 - 588.351ALTRI, SGPS 154.045 384.701 - 538.746 - 538.746SEMAPA - SOC.INV.GESTAO-SGPS-N 234.787 247.563 - 482.350 - 482.350SUMOLIS - COMP.IND.FR.BEBIDAS- 457.548 - (33.925) 423.623 - 423.623IMPRESA SGPS 137.223 - (26.931) 110.292 - 110.292

TOTAL 41.242.804 10.708.801 (2.782.463) 49.169.142 - 49.169.142

O movimento nas rubricas de disponibilidades durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2007

foi o seguinte: Saldo Saldo inicial Aumentos Reduções final Depósitos à ordem 166.972 - ( 3.363.218 ) ( 3.196.246 ) ====== === ======== ======= Em 31 de Dezembro de 2007, os descobertos em depósitos à ordem que compunham o saldo desta

rubrica estavam denominados essencialmente em Euros e venciam juros à taxa média anual de 4,775%.


4

4. BASES DE APRESENTAÇÃO E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do OIC,

mantidos de acordo com o Plano de Contas dos Organismos de Investimento Colectivo, estabelecido pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, e regulamentação complementar emitida por esta entidade, no âmbito das competências que lhe estão atribuídas através do Decreto-Lei nº 252/2003, de 17 de Outubro.

As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações

financeiras, foram as seguintes: a) Especialização de exercícios O OIC regista as suas receitas e despesas, nomeadamente os juros de aplicações, de acordo

com o princípio da especialização de exercícios, sendo reconhecidas à medida que são geradas, independentemente do momento do seu recebimento ou pagamento.

b) Carteira de títulos As compras de títulos são registadas na data da transacção, pelo valor efectivo de aquisição. Os valores mobiliários em carteira são avaliados ao seu valor de mercado ou presumível de

mercado, de acordo com as seguintes regras: i) Os valores mobiliários admitidos à cotação ou à negociação em mercados regulamentados

são valorizados diariamente, com base na última cotação disponível no momento de referência do dia em que se esteja a proceder à valorização da carteira do OIC. Caso não exista cotação nesse dia, utiliza-se a última cotação de fecho disponível, desde que se tenha verificado nos 15 dias anteriores;

ii) Os valores mobiliários não cotados ou cujas cotações não sejam consideradas pela

Sociedade Gestora como representativas do seu presumível valor de realização, são valorizados com base em valores de oferta de compra e de venda, difundidos por um market maker da sua escolha, disponibilizados para o momento de referência do dia em que se esteja a proceder à valorização da carteira do OIC.

As mais e menos-valias apuradas de acordo com os critérios de valorização descritos

anteriormente, são reconhecidas na demonstração de resultados do exercício nas rubricas “Ganhos ou Perdas em operações financeiras”, por contrapartida das rubricas “Mais-valias” e “Menos-valias” do activo.

Os dividendos são registados quando recebidos na rubrica “Rendimento de títulos”. Para efeitos da determinação do custo dos títulos vendidos é utilizado o critério FIFO. c) Valorização das unidades de participação O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor do capital do OIC pelo

número de unidades de participação em circulação. O capital do OIC corresponde ao somatório das rubricas unidades de participação, variações patrimoniais, resultados transitados e resultado líquido do exercício.

A rubrica “Variações patrimoniais” resulta da diferença entre o valor de subscrição ou resgate e

o valor base da unidade de participação, na data de subscrição ou resgate. A diferença apurada é repartida entre a fracção imputável a exercícios anteriores e a parte atribuível ao exercício.


5

d) Comissão de gestão A comissão de gestão corresponde à remuneração da sociedade responsável pela gestão do

património do OIC. De acordo com o regulamento de gestão do OIC, esta comissão é calculada diariamente por aplicação de uma taxa anual de 1,975% (1% até 31 de Agosto de 2006) ao capital do OIC, sendo a sua liquidação efectuada mensalmente. Este custo é registado na rubrica “Comissões” (Nota 5).

e) Comissão de depósito A comissão de depósito corresponde à remuneração do banco depositário. De acordo com o

regulamento de gestão do OIC, esta comissão é calculada diariamente por aplicação de uma taxa anual de 0,025% (1% até 31 de Agosto de 2006) ao capital do OIC, sendo a sua liquidação efectuada mensalmente. Este custo é registado na rubrica “Comissões” (Nota 5).

f) Taxa de supervisão A taxa de supervisão devida à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, constitui um

encargo do OIC, sendo calculada por aplicação de uma taxa sobre o valor global do OIC no final de cada mês e registada na rubrica “Comissões” (Nota 5).

A taxa mensal aplicável ao OIC é de 0,0133‰, com um limite mensal mínimo e máximo de 100

Euros e 10.000 Euros, respectivamente. g) Operações com contratos de “Futuros” As posições abertas em contratos de futuros, transaccionados em mercados organizados, são

reflectidas em rubricas extrapatrimoniais. Estas são valorizadas diariamente com base nas cotações de mercado, sendo os lucros e prejuízos, realizados ou potenciais, reconhecidos como proveito ou custo nas rubricas de “Ganhos ou Perdas em operações financeiras”.

A margem inicial é registada na rubrica “Contas de devedores”, sendo os ajustamentos de

cotações registados diariamente na conta de depósitos à ordem associada. h) Impostos Em conformidade com o artigo 21º do Estatuto dos Benefícios Fiscais, os rendimentos obtidos

pelos fundos de investimento poupança - reforma estão isentos de Impostos sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas, com excepção dos dividendos de acções nacionais quando os respectivos títulos são detidos por um período inferior a um ano, sendo nessa situação tributados à taxa de 20%. Estes fundos podem ser sujeitos a imposto no estrangeiro sobre rendimentos que obtiverem de outros países.


6

5. COMPONENTES DO RESULTADO No exercício de 2007, as componentes do resultado do OIC apresentam o seguinte detalhe:

Ganhos de Capital Ganhos com Carácter de Juro

Natureza Mais Valias Soma Juros Vencidos

Juros Decorridos

Rendimento de Títulos

Soma

Potenciais Efectivas

Operações "à vista"

Acções e direitos 10.708.801 92.129.514 102.838.315 - - 1.273.194 1.273.194

Obrigações - - - - - - -

Títulos de participação - - - - - - -

Unidades de participação - - - - - - -

Instr. de dívida de curto prazo - - - - - - -

Depósitos - - - 13.182 - - 13.182

Operações "a prazo"

Cambiais

Forwards - - - - - - -

Swaps - - - - - - -

Futuros - - - - - - -

Taxa de juro

FRA - - - - - - -

Swaps - - - - - - -

Futuros - - - - - - -

Cotações

Futuros - - - - - - -

Opções - - - - - - -

Total 10.708.801 92.129.514 102.838.315 13.182 - 1.273.194 1.286.376

Proveitos e ganhos


7

Perdas de Capital Juros e Comissões SuportadosNatureza Menos Valias Soma Soma

Potenciais Efectivas

Operações "à vista"

Acções e direitos 2.782.463 93.466.983 96.249.446 - - -

Obrigações - - - - - -

Títulos de participação - - - - - -

Unidades de participação - - - - - -

Depósitos - - - 8.690 - 8.690

Operações "a prazo"

Cambiais

Forwards - - - - - -

Swaps - - - - - -

Futuros - - - - - -

Taxa de juro

FRA - - - - - -

Swaps - - - - - -

Futuros - - - - - -

Cotações

Futuros - - - - - -

Opções - - - - - -

Comissões

De gestão - - - 1.204.982 - 1.204.982

De depósito - - - 15.253 - 15.253

Taxa de supervisão - - - 9.651 - 9.651

Taxa de operações de bolsa - - - - - -

Taxa de corretagem - - - 52.148 - 52.148

Outras comissões - - - 229 - 229

Total 2.782.463 93.466.983 96.249.446 1.290.953 - 1.290.953

Juros vencidos e comissões

Juros decorridos

Custos e perdas

9. IMPOSTOS E TAXAS Os montantes registados nesta rubrica apresentam a seguinte composição: 2007 2006 Impostos pagos em Portugal . Impostos directos: - Dividendos de acções nacionais 9.022 41.639 --------- --------- . Impostos indirectos: - Imposto de selo 7.579 4.015 --------- --------- 16.601 45.654 ===== =====


8

13. EXPOSIÇÃO AO RISCO DE COTAÇÕES

Em 31 de Dezembro de 2007, a exposição ao risco de cotações pode resumir-se da seguinte forma:

Extra-patrimoniais

Futuros Opções

Acções 49.169.142 - - 49.169.142

SaldoMontante (Euro)

Acções e Valores

Similares

15. CUSTOS IMPUTADOS Os custos imputados ao OIC durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2007 apresentam a seguinte

composição:

Custos Valor % VLGF

Comissão de Gestão 1.204.982 1,975% - Componente fixa 1.204.982 1,975% - Componente variável - 0,00%Comissão de Depósito 15.253 0,025%Taxa de Supervisão 9.651 0,016%Custos de Auditoria - 0,00%

TOTAL 1.229.886

TAXA GLOBAL DE CUSTOS (TGC) 2,02%

17. TERCEIROS - ACTIVO Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Operações de bolsa a regularizar 3.199.213 1.016.612 Juros a receber de depósitos à ordem - 2.051 ------------- ------------- 3.199.213 1.018.663 ======= =======

As operações de bolsa a regularizar correspondem às vendas de títulos que se encontravam pendentes de liquidação financeira.


9

18. TERCEIROS - PASSIVO Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Resgates a pagar aos participantes 693.245 212.257 ----------- ----------- Comissão de gestão a pagar 86.239 105.854 Comissão de depósito a pagar 1.092 1.340 --------- ----------- 87.331 107.194 --------- ----------- Operações de bolsa a regularizar 760.380 - Juros a pagar de depósitos à ordem 6.413 - Impostos a liquidar: . Imposto a liquidar sobre dividendos - 41.639 ----------- --------- 766.793 41.639 ------------- --------- Empréstimos obtidos (Nota 3) 3.196.246 - -------------- ----------- 4.743.615 361.090 ======== ====== Em 31 de Dezembro de 2007, as operações de bolsa a regularizar correspondem às compras de

títulos que se encontravam pendentes de liquidação financeira.

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BPI Poupança Acções (PPA)web3.cmvm.pt/sdi/fundos/docs/0262RC20071231.pdf · anteriores, o mercado português destacou-se pela sua outperformance, valorizando 19,8%. Deste modo,