BRASKEM_Release_4T07_2008

8/9/2019 BRASKEM_Release_4T07_2008

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Release de Resultados 4T07

Lucro da Braskem antes dos minoritárioscresce 70% e alcança R$ 1 bilhão em 2007

EBITDA atinge R$ 3,2 bilhões no ano

São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 --- A BRASKEM S.A. (BOVESPA: BRKM3, BRKM5 eBRKM6; NYSE: BAK; LATIBEX: XBRK), líder em resinas termoplásticas na América Latina e aterceira maior companhia industrial privada de capital nacional, divulga hoje o resultado do 4ºtrimestre de 2007 (4T07).Com a aquisição dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga pela Braskem e Petrobras, naproporção de 60/40, respectivamente, a Braskem assumiu a gestão desses ativos a partir de 18de abril de 2007. Dessa forma, esse release se baseia em informações consolidadas queincluem 100% dos resultados da Ipiranga Química, da Ipiranga Petroquímica e da Copesul, coma respectiva eliminação das participações de minoritários em todas essas empresas, bem comoa consolidação proporcional, de acordo com a instrução CVM 247, das participações naPetroflex Indústria e Comércio S/A (Petroflex), em processo de alienação, e na Cetrel S.A. -Empresa de Proteção Ambiental. Para facilitar a comparação, as informações relativas ao anode 2006 estão em base pro forma, como se a referida aquisição, e seus efeitos na consolidação,tivessem ocorrido em 01 de janeiro de 2006. Para maiores detalhes sobre os efeitos daconsolidação na demonstração de resultados, ver Anexo II ao final deste release.Os dados utilizados para a elaboração das informações financeiras pro forma são provenientesdas informações trimestrais revisadas por auditores externos independentes.Em 31 de dezembro de 2007, a taxa de câmbio Real/Dólar era de R$ 1,7713 /US$ 1,00.

1. PRI NCIPAI S DESTAQUES:

1.1 Resultados:

1.1.1Recorde de produção e vendas de resinas em 2007: A Braskem atingiu o seu recorde histórico de produção de resinas termoplásticas em 2007, com aprodução de 2,8 milhões de toneladas. Esse desempenho é resultado dos programas decompetitividade implantados pela Braskem ao longo dos últimos 03 anos que tiveram como objetivoaumentar a capacidade, eficiência e a confiabilidade operacional das unidades industriais. O volume de vendas de resinas no mercado interno também foi recorde em 2007 e alcançou 2,1milhões de toneladas com crescimento de 8% em relação a 2006. Além disso, nossas vendas deresinas para o mercado externo totalizaram 751 mil toneladas e concentraram-se na América do Sule Europa onde a Braskem obtém sua maior rentabilidade na exportação.

1.1.2 Receita bruta e líquida crescem 11% em 2007: A receita bruta consolidada da Braskem foi de R$ 23,9 bilhões em 2007, comparada a R$ 21,6bilhões em 2006, com crescimento de 11%. Em dólares, a receita bruta foi de US$ 12,3 bilhões, comaumento de 24% em relação aos US$ 9,9 bilhões registrados em 2006.

A receita líquida por sua vez foi de R$ 18,8 bilhões, um aumento de 11% quando comparada àreceita líquida de R$ 17,0 bilhões registrada em 2006. Esse crescimento decorre de:

• maiores volumes vendidos: (i) 6% em resinas termoplásticas (PE,PP e PVC), com destaque para aumento de 16% em PVC; (ii) 7%em eteno e propeno; e (iii) 10% em aromáticos (benzeno,tolueno e xilenos)

• aumento de 5% nos preços de resinas, em alinhamento com ospreços internacionais



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Além disso, maiores receitas com processamento de condensado na Copesul, no valor de R$ 767milhões também contribuíram para esse aumento.

A receita líquida em dólares cresceu 24% alcançando US$ 9,7 bilhões em 2007 comparada a US$ 7,8bilhões em 2006.

1.1.3 EB ITDA1 consolidado alcança R$ 3,2 bilhões no ano, com margem de 17% :O EBITDA consolidado da Braskem em 2007 foi de R$ 3,2 bilhões, com crescimento de 5% em relaçãoao EBITDA de R$ 3,0 bilhões apurado em 2006. Este resultado deriva da melhoria do desempenhooperacional da Companhia, refletindo a eficácia da estratégia operacional e comercial em um cenáriodesafiador, evidenciado pelos altos preços de nafta - 20% - combinado com a apreciação do Real emrelação ao dólar, que foi de 17%.

A margem EBITDA em 2007 foi de 16,9%, comparada com a margem EBITDA de 17,8% registrada noano anterior.Em dólares, o EBITDA do ano foi de US$ 1,6 bilhão, um acréscimo de 17% comparado ao EBITDA deUS$ 1,4 bilhão apurado em 2006.

1.1.4 Lucro Líquido do ano alcança R$ 1 bilhão antes da participação dos minoritários:O lucro líquido da Braskem antes da participação dos minoritários, representada pela participação daPetrobras na Ipiranga Química e Copesul, foi de R$ 957 milhões em 2007, o que representou umaumento de 70% quando comparado ao lucro líquido de R$ 564 milhões registrado no ano anterior.Esse crescimento reflete os melhores resultados operacional e financeiro neste ano. O lucro líquidoapós as participações minoritárias cresceu 4 vezes em relação ao ano anterior e atingiu R$ 568milhões.

Os principais macro-indicadores de desempenho da Braskem Consolidada são mostrados abaixo:

2006 20072006 2007

2006

Exportações(US$ milhões)

Receita Bruta(R$ milhões)

16.969

18.825

2006 2007

11%

Receita Líquida(R$ milhões)

21.550

23.870

2006 2007

11%2.065

2.311

2007

12%

Lucro Líquido(R$ milhões)

117

568

EBITDA(R$ milhões)

3.023

5%3.177 387%

Lucro Líq. antes dos Minoritários(R$ milhões)

564

957

2006 2007

+70%

2006 20072006 2007

2006


Receita Bruta(R$ milhões)

16.969

18.825

2006 2007

11%11%


21.550

23.870

2006 2007

11%21.550

23.870

2006 2007

11%11%2.065

2.311

2007

12%12%

Lucro Líquido(R$ milhões)

117

568

EBITDA(R$ milhões)

3.023

5%5%3.177 387%387%

Lucro Líq. antes dos Minoritários(R$ milhões)

564

957

2006 2007

+70%+70%

1.2 Movimentos Estratégicos:

1.2.1 Braskem e Petrobras avançam na consolidação da petroquímica brasileira: A Braskem comunicou acordo celebrado com a Petrobras, a Petroquisa, a Odebrecht e a Norquisa como objetivo de avançar na consolidação da indústria petroquímica nacional, por meio da integração naBraskem da totalidade das ações detidas pela Petrobras e Petroquisa, direta ou indiretamente, na

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O EBITDA pode ser definido como lucros antes do resultado financeiro, IR/CSL, depreciação e amortização e resultado nãooperacional. O EBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia, mas não representa o fluxo decaixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como um substituto para o lucro líquido, nem tampouco comoindicador de liquidez. A Companhia acredita que o EBITDA, além de medida de desempenho operacional, permite uma comparação comoutras companhias. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com a Legislação Societária oucom os Princípios Contábeis Norte-Americanos (US GAAP), podendo ser definido e calculado de maneira diversa por outras empresas.



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Ipiranga Química, Ipiranga Petroquímica, Copesul, Petroquímica Paulínia e da opção de suaparticipação na Petroquímica Triunfo. Com esse acordo a participação conjunta de Petrobras e

Petroquisa na Braskem passará de 8,1% para 30% do capital votante e de 6,8% para 25% do capitaltotal, excluindo-se as ações em tesouraria. A conclusão dessa operação deverá ocorrer até junho de2008 e resultará na emissão de 103,4 milhões de novas ações da Braskem, sendo 46,9 milhões deações ordinárias e 56,5 milhões de ações preferenciais classe “A”.

1.2.2 Braskem vende participação na Petroflex: A Braskem, reforçando seu foco estratégico em resinas, celebrou, em conjunto com a Unipar e outraspartes, em dezembro de 2007, contrato para a venda de ações da Petroflex com a empresa alemãLanxess, através do qual serão alienados 72,38% do total das ações ordinárias e de 69,68% do capitalsocial da Petroflex, ao preço total de R$ 527 milhões. A Braskem alienará a totalidade de suaparticipação correspondente a 33,57% das ações ordinárias e 33,46% das ações preferenciais daPetroflex. Com a conclusão dessa transação, a Braskem terá um ingresso de caixa de cerca de R$ 251milhões. A efetiva transferência das ações, com o correspondente recebimento dos recursos da venda,

é esperada para ocorrer no 1S08.1.2.3 Conselho de Administração da Braskem aprova aporte de US$ 90 milhões nosprojetos de investimento na Venezuela:No início de janeiro de 2008, o Conselho de Administração da Braskem aprovou o investimento inicialde cerca de US$ 90 milhões para a próxima fase de seus projetos na Venezuela, incluindo aconstituição de duas Joint Ventures – Propilsur e Polimerica - criadas naquele país, em condiçõesparitárias com a Pequiven para a implantação de 2 projetos petroquímicos integrados – um depolipropileno e outro de polietileno. O Conselho ratificou o anúncio feito pela Companhia sobre acriação dessas empresas e a assinatura dos acordos de acionistas correspondentes. Estes acordos,pautados em modernas práticas de governança corporativa, garantem gestão compartilhada entre ossócios e incluem as bases para o fornecimento de matérias-primas a custos competitivos. Estes US$90 milhões serão utilizados para a conclusão da última etapa do estudo de viabilidade técnica eeconômica desses projetos. Braskem e Pequiven, através de seus Conselhos de Administração,deverão tomar uma decisão final de investimento, que está prevista para o 2S08 para o projeto daPropilsur, e 2S09, para o projeto da Polimerica.

1.2.4 Concluída a aquisição da Politeno com o pagam ento final de US$ 1 39,1 milhões:Em janeiro de 2008, a Braskem efetuou o pagamento final dessa aquisição à Suzano Petroquímica,Sumitomo Chemical e Itochu Corporation. O valor de US$ 139,1 milhões soma-se aos US$ 111,3milhões pagos em abril de 2006 e foi calculado com base em fórmula de earn out , calculada emfunção do desempenho da empresa adquirida de maio de 2006 a outubro de 2007, refletindo aevolução da rentabilidade dos polietilenos no mercado brasileiro nesse período.

1.3 Mercado de Capitais:

1.3.1 Pela 3ª vez consecutiva Braskem compõe o I SE:Pelo 3º ano consecutivo, a Braskem compõe o Índice de Sustentabilidade Empresarial da Bovespa(ISE). O índice é composto por 32 empresas listadas na Bovespa que atendem a critérios globais desustentabilidade, considerando-se as dimensões econômica, ambiental e social.

1.3.2 Braskem recebe na Latibex o Prêm io Affinitas de Governança Corporativa: A Braskem recebeu em novembro o Prêmio Affinitas de Buen Gobierno, na Latibex, segmento delistagem de companhias latino-americanas na bolsa de valores de Madri. O prêmio é concedido pela

Affinitas, importante rede de escritórios de advocacia da América Latina, dentro do 9º Fórum daLatibex, em reconhecimento aos esforços das companhias latino americanas para a implementaçãodas melhores práticas de governança corporativa e transparência.

1.3.3 Braskem é eleita ‘Most Shareholder-Friendly Company’ do setor de Químicos & Óleo

e Gás:Em dezembro, a Institutional Investor Magazine divulgou uma pesquisa onde a Braskem foi eleita The Most Shareholder-Friendly Company (A Companhia de melhor relacionamento com investidores) no



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setor de Químicos & Óleo e Gás. A pesquisa foi realizada entre investidores e analistas sell side emtodo o mundo.

1.3.4 Agências de Classificação de Ri sco elevam o Rating da Braskem:Pela primeira vez, a agência de classificação de risco Moody´s atribuiu rating para a Braskem que, emescala global foi ‘Ba1’ com perspectiva estável, tanto para moeda local quanto para moedaestrangeira. A agência de classificação de risco Standard & Poors elevou o rating em escala global de

‘BB’ com perspectiva estável para ‘BB+’ com perspectiva estável para moeda local e estrangeira. Já aagência Fitch Ratings melhorou a perspectiva do rating em escala global, de “BB+” com perspectivaestável para ‘BB+’ com perspectiva positiva para moeda estrangeira e moeda local.

A Braskem está, portanto, posicionada a apenas um nível da classificação de ‘Investment Grade’, nastrês agências de classificação de risco.

1.3.5 Conselho de Administração da Braskem aprova novo Programa de Recompra de Ações:

O Conselho de Administração da Companhia submeterá à apreciação de uma Assembléia GeralExtraordinária, a ser realizada em 06 de março de 2008, o cancelamento de R$ 244 milhões em açõesatualmente mantidas em tesouraria. O Conselho já aprovou, condicionado a esse cancelamento, umnovo programa de recompra de ações, no montante estimado de R$ 252 milhões (US$150 milhões), oque corresponde a 19.862.411 ações preferenciais classe A, equivalente a 10% do capital emcirculação, por um prazo de 360 dias.

2. MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO:

A Braskem alcançou uma seqüência de conquistas estratégicas em 2007, ano em que confirmou suacapacidade de liderar movimentos marcantes na petroquímica nacional e de obter alto desempenhoeconômico-financeiro. A aquisição dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga em parceria com a Petrobras,anunciada em março de 2007, foi um passo decisivo no processo de consolidação do setor no país e

representou uma evolução expressiva no porte e no nível de competitividade da Braskem, permitindo-lheavançar em sua estratégia de crescimento com criação de valor e firmar-se como o terceiro maior produtorpetroquímico das Américas.

Dentro do processo de integração, a Braskem concluiu em outubro de 2007 o fechamento de capital daCopesul, que já teve seu registro em bolsa cancelado.

Paralelamente, equipes formadas por integrantes da Braskem, Copesul e Ipiranga concluíram o trabalho deidentificação das melhores práticas em cada empresa, confirmando o potencial de sinergias deaproximadamente US$ 1,1 bilhão em valor presente líquido.

No final de novembro, a Companhia anunciou um novo acordo com a Petrobras, pelo qual esta decidiuaportar na Braskem suas participações minoritárias na Copesul, Ipiranga Petroquímica, Ipiranga Química e

Petroquímica Paulínia, além da opção de aporte da Petroquímica Triunfo. Pelo acordo, a Petrobras ampliarásua participação acionária na Braskem de 6,8% para 25% do capital total.

Esse acordo encerra um ciclo de reestruturação da petroquímica brasileira e teve uma importânciafundamental para a Braskem, ampliando sua capacidade de geração de caixa, o que permitiu acelerar seuprocesso de crescimento posicionando-a como 11ª empresa petroquímica global em enterprise value .

Essa iniciativa também permitiu o estabelecimento de um novo modelo de organização para a petroquímicabrasileira em torno de duas empresas consolidadas e integradas capazes de atuar em condiçõescompetitivas na economia global. Nesse contexto, como acionista minoritária relevante e principalfornecedora de matéria-prima, a Petrobras assume um papel cada vez mais importante para odesenvolvimento do setor.

Em paralelo, a Braskem concluiu a etapa de aquisição e integração da Politeno, que adicionou 360 miltoneladas anuais de polietileno da Companhia, com o pagamento final de cerca de R$ 250 milhões à SuzanoPetroquímica, Sumitomo e Itochu como ajuste de preço calculado pela fórmula de earn out.



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Com a integração e consolidação de todos esses ativos, a Braskem ampliou sua vantagem sobre osconcorrentes em termos de capacidade produtiva e porte empresarial: passou a contar com 2,5 milhões de

toneladas/ano de eteno e 3,3 milhões de toneladas/ano de resinas termoplásticas, com uma receita brutaem 2007 de R$ 24 bilhões, equivalentes a US$ 12,3 bilhões, e EBITDA de R$ 3,2 bilhões, ou US$ 1,6 bilhão.

A Companhia confirmou ainda para março de 2008 o início das operações da Petroquímica Paulínia,localizada no estado de São Paulo, que vai ampliar em 350 mil toneladas anuais sua capacidade depolipropileno (PP). A iniciativa representa o primeiro passo na diversificação da matriz de matéria-prima nasoperações da Braskem e vai permitir a consolidação da sua liderança em PP na América Latina e sua posiçãocomo 2º maior produtor dessa resina nas Américas. Além de matéria-prima de refinarias da Petrobraspróximas à unidade, a planta conta com tecnologia atualizada de domínio da Braskem, escala mundial eproximidade com o principal mercado de consumo do país. O projeto está sendo implementado dentro docusto e prazo previstos, evidenciando as competências da Braskem na administração de projetos, que serãotransferidas para a execução da unidade de polipropileno na Venezuela.

A Braskem também obteve progressos significativos em outra frente de seu programa de crescimento, quecombina acesso a matéria-prima competitiva e os primeiros passos em seu processo de internacionalização.Foram constituídas as empresas que devem implementar dois grandes projetos na Venezuela em parceriacom a Pequiven. Um projeto, com início de operação previsto para o final de 2010, contempla a construçãode uma unidade de PP, com capacidade de 450 mil toneladas anuais, integrada com uma unidade dedesidrogenação de propano, o que representa um crescimento de 40% sobre a capacidade de produção daBraskem nessa resina. O outro projeto se refere a uma unidade com capacidade anual de 1,3 milhão detoneladas de eteno a partir de etano de gás natural integrada à produção de polietileno (PE) comcapacidade de 1,1 milhão, cuja partida deverá ocorrer no final de 2012, aumentando em mais de 50% acapacidade produtiva de PE da Braskem.

O investimento total previsto para ambos os projetos é de aproximadamente US$ 3,5 bilhões, a seremfinanciados através de project finance . Braskem e Pequiven terão participações paritárias nos projetos e oaporte da Braskem está estimado em cerca de US$ 500 milhões até 2012. Os termos acertados entre asempresas para fornecimento das matérias-primas garantem um nível de competitividade comparável àsunidades produtivas existentes no Oriente Médio. Além disso, estão alinhados aos critérios decompetitividade da Braskem, que combinam escala global, tecnologia atualizada e acesso a matéria-primaem condições competitivas.

Inovação e autonomia tecnológica são direcionadores importantes da estratégia de criação de valor daBraskem e alavancas da sua rentabilidade. Uma das linhas de pesquisa e desenvolvimento da Companhiaestá voltada ao uso de matérias-primas renováveis para a produção de resinas, que culminou em 2007 como anúncio do primeiro polietileno 100% verde com certificação internacional. A Braskem opera sua planta-piloto a plena carga para amostragem do polietileno verde junto aos clientes e tem projeto paraimplementar uma unidade industrial com capacidade para 200 mil toneladas anuais e começo de operação

previsto para o início de 2010. Pela relevância do desenvolvimento, a Braskem conquistou o GlobalBioplastics Award na categoria “Best Innovation in Bioplastics”, concedido pela revista European BioplasticsNews.

Do ponto de vista operacional, a Braskem teve um excelente desempenho industrial e comercial, comrecordes de produção em várias unidades, melhorias do seu mix de produtos e maiores volumes vendidos.

As vendas de resinas termoplásticas da Braskem no mercado doméstico tiveram um crescimento médio de8% em relação a 2006, chegando a 16% no caso do PVC. Essa evolução demonstra mais uma vez acapacidade de superação da Braskem diante de um cenário adverso como o de 2007, que combinou fortespressões de custo decorrentes da elevação do preço do petróleo, que chegou a romper a barreira dos US$100 por barril.

A receita líquida da Braskem em 2007 teve um incremento de 11% em relação ao ano anterior, totalizando

R$ 18,8 bilhões, equivalentes a US$ 9,7 bilhões. Esse desempenho traduz os maiores volumes vendidos nomercado doméstico e o crescimento de 12% nas exportações, que alcançaram 24% da receita líquida, ouUS$ 2,3 bilhões. A receita com exportações reflete o aumento de preços no mercado internacional e uma



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melhor valorização dos nossos produtos proporcionada pela comercialização direta aos clientes por meio deoperações próprias de distribuição na Argentina, Estados Unidos e Europa.

A Braskem ampliou sua capacidade de geração de caixa traduzida pelo EBITDA de R$ 3,2 bilhões em 2007,com crescimento de 5% na comparação com 2006. Nesse contexto a margem EBITDA, que reflete arentabilidade da Companhia, se manteve em torno de 17% e está entre as melhores da petroquímica global.

O lucro antes da participação dos minoritários (participação da Petrobras nos ativos petroquímicos do GrupoIpiranga) atingiu R$ 1 bilhão, um marco histórico para a Braskem que estabelece um novo patamar para aempresa. O lucro líquido alcançou R$ 568 milhões, cerca de 4 vezes maior que o lucro do ano anterior.

O Conselho de Administração da Braskem está encaminhando à aprovação da Assembléia Geral Ordinária aproposta de pagamento de R$ 278,5 milhões em dividendos aos acionistas da Companhia.

No tocante à gestão financeira, cabe destacar a mais competitiva operação de empréstimo-ponte járealizada por uma empresa brasileira, que colocou à disposição da Braskem US$ 1,2 bilhão para fazer frenteaos compromissos assumidos com a aquisição dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga. A aquisição,além de aumentar o porte e competitividade da Braskem, contribuiu para melhorar seu nível dealavancagem financeira, com uma redução da relação dívida líquida sobre EBITDA para cerca de 2 vezes em2007. Com isso, as agências internacionais de análise de risco de crédito elevaram o rating da Braskem, queestá a um nível do grau de investimento.

Em linha com o objetivo de focar-se cada vez mais em seus negócios estratégicos, a Braskem alienou em2007 suas participações nas empresas Petroflex, Rionil e Santeno. Ao longo do ano, outro fato relevante foia decisão da Odebrecht de converter debêntures no valor de R$ 1,2 bilhão em ações da Braskem,confirmando a confiança do acionista controlador na perspectiva de valorização da Companhia.

Como parte de seu compromisso com a sustentabilidade, a Braskem progrediu de forma consistente emseus indicadores de Saúde, Segurança e Meio Ambiente – SSMA, prosseguindo na trajetória de evolução quevem se mantendo desde sua criação. Em 2007, cabe destacar uma melhoria significativa na área desegurança do trabalho, evidenciada por uma redução de 40% na taxa de freqüência de acidentes de suasunidades, o que coloca a Braskem como uma das empresas-líderes no seu segmento. Além disso, ocorreramreduções na geração de resíduos e efluentes quando comparadas a 2006. A Companhia investiu R$ 130milhões em programas na área de SSMA em 2007.

Na área da responsabilidade social, a Braskem aprimorou seu conjunto de programas com foco em educaçãoambiental, inclusão social e promoção cultural, fortalecido por iniciativas que já eram patrocinadas pelaCopesul, como Fronteiras do Pensamento, e pela Ipiranga. Esses programas estão alinhados com ocompromisso da Companhia de contribuir para o desenvolvimento das comunidades em que atua.

O processo de integração dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga amplia e valoriza o pool de talentos da

Braskem, fortalecendo as competências necessárias para apoiar seus programas de crescimento einternacionalização. Ao mesmo tempo, esse processo abre perspectivas de desenvolvimento profissional epessoal a todos os integrantes da Companhia.

A Braskem foi indicada como empresa modelo em sustentabilidade pela Revista Exame em 2007 e, peloterceiro ano consecutivo, foi qualificada para integrar o Índice de Sustentabilidade Empresarial – ISE daBolsa de Valores de São Paulo, uma carteira que reúne ações de empresas que se destacam por suaspráticas ligadas à responsabilidade social e ambiental e à governança corporativa. Também em 2007 foiindicada como a empresa brasileira com melhor padrão de governança corporativa na Latibex - Bolsa deMadri.

3. DESEMPENHO OPERACIONAL:

A estratégia operacional da Braskem baseia-se na utilização otimizada de seus ativos através da manutençãode elevadas taxas de utilização de capacidade em todas as unidades industriais sob sua gestão, priorizandoa comercialização de produtos de maior valor agregado, em mercados e segmentos mais rentáveis. Como



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resultado desse esforço, a Companhia tem apresentado patamares elevados de confiabilidade operacionalcom menor volatilidade nas taxas de utilização de capacidade das suas unidades industriais.

Em 2007, essa estratégia, aliada à maior eficiência operacional das plantas devido à conclusão do programa

Braskem+, permitiu à Companhia estabelecer novos recordes de volume de produção em todos os seus

principais produtos.

No 4T07, considerando-se as plantas da Braskem e da Ipiranga Petroquímica, as plantas de PP operaram a96%, as plantas de PE a 88%, devido a paradas de manutenção em algumas unidades, e PVC apresentoutaxa de utilização de capacidade recorde de 94%. A taxa de utilização de capacidade de eteno foi de 87%para a unidade de Camaçari, por conta de programas de manutenção, e de 99% para a Copesul.

A evolução das taxas de utilização de capacidade para os principais produtos da Braskem consolidada estáilustrada a seguir.

4T07

95%

3T07

96%

Polipropileno

88%

Polietileno

3T07 4T07

PVC

94%

89%

3T07 4T074T073T07

Eteno

92%

94%93%

4T06

93%

4T06

99%

4T06

86%

4T06

94%

4T07

95%

3T07

96%

Polipropileno

88%

Polietileno

3T07 4T07

PVC

94%

89%

3T07 4T074T073T07

Eteno

92%

94%93%

4T06

93%

4T06

99%

4T06

86%

4T06

94%

O negócio de Poliolefinas (Braskem e Ipiranga Petroquímica) apresentou volume de produção 2% maiorque o 4T06 e 3% menor que o 3T07 devido a paradas de manutenção no 4T07. Na comparação anual, ovolume ficou 3% maior do que 2006, o que evidencia a melhoria da confiabilidade operacional de nossasplantas. Em 2008, com o início de fornecimento de propeno pela REFAP, localizada em Canoas, RS, aCompanhia espera aumentar suas taxas de utilização de polipropileno nas plantas da Ipiranga Petroquímica.

A planta de Paulínia, que entra em operação ao final do 1T08, utilizará propeno vindo da REVAP, REPLAN ede Camaçari, agregando valor ao propeno que atualmente é exportado.

No negócio de Vinílicos, a produção de PVC no 4T07 cresceu 5% em relação ao trimestre anterior, quandoocorreram paradas não-programadas de manutenção, e ficou em linha com a do 4T06. Em 2007, observa-seum crescimento de 5% no volume produzido, resultado da melhoria de produtividade das unidadesindustriais. O aumento do volume produzido se refletiu em melhores taxas de utilização de capacidade

chegando a 91% de utilização em 2007.No 4T07, o negócio de Insumos Básicos (Braskem e Copesul) apresentou produção 3% menor nacomparação com o trimestre anterior e produção estável na comparação com o 4T06. Do mesmo modo, ovolume produzido de aromáticos (BTX) foi 5% menor na comparação do 4T07 com o 3T07 e estável emrelação ao mesmo trimestre do ano anterior.No ano, o aumento de produção de eteno, propeno e aromáticos foi de 3%. Esse melhor desempenho éconseqüência (i) da excelente operabilidade das plantas da Copesul, referência mundial em taxa deutilização de capacidade, (ii) da maior confiabilidade operacional da unidade da Insumos Básicos emCamaçari e (iii) do maior consumo de eteno pelas unidades da Braskem de 2ª geração (produtoras deresinas termoplásticas) no Pólo de Camaçari, na Bahia.

Desde a aquisição da Politeno em abril de 2006 e mais recentemente com a consolidação dos ativos da

Copesul e Ipiranga Petroquímica, as operações da Braskem passaram a apresentar total integração entre a2ª geração (resinas termoplásticas) e a 1ª geração (petroquímicos básicos). Essa integração tempossibilitado uma maior confiabilidade das operações e, conseqüentemente, melhor rentabilidade dosprodutos.



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A produção de polietileno e PVC utiliza 100% de eteno produzido internamente. O PP, a partir de 2008,passará a utilizar propeno de refinaria fornecido pela Petrobras, além do propeno fabricado internamente. A

Braskem, que vende nos mercados doméstico e de exportação cerca de 20% do propeno que produz, vemreduzindo as exportações com o objetivo de agregar valor internamente a essa matéria-prima com aexpansão de sua capacidade produtiva de PP.

Volume de ProduçãoTotal - ton

4T07(A )

3T07(B )

4T06(C)

Var%(A)/

B

Var%(A)/

C

2007(D )

2006(E)

Var%(D)/

E

Poliolefinas. PE´s 403.736 422.471 391.388 (4) 3 1.649.546 1.606.403 3

. PP 178.457 177.035 177.756 1 0 708.687 689.091 3

. Total (PE´s + PP) 582.193 599.507 569.144 (3) 2 2.3 58 .2 33 2 .2 95 .49 4 3

Vinílicos. PVC 120.162 114.831 121.515 5 (1) 465.422 444.056 5

. Soda Líquida 115.873 114.261 123.541 1 (6) 458.557 449.847 2

Insumos Básicos. Eteno 581.322 593.470 582.958 (2) (0) 2.366.149 2.303.984 3

. Propeno 288.959 300.766 286.149 (4) 1 1.184.042 1.154.078 3

. BTX* 242.799 254.569 243.871 (5) (0) 970.529 943.736 3

*BTX - Benzeno, Tolueno, Ortoxileno e Paraxileno 4. PERFORMANCE COMERCIAL:

A demanda por resinas termoplásticas (PE, PP e PVC) no mercado brasileiro manteve-se aquecida em 2007,sustentada pelo crescimento da economia e pelo aumento da renda disponível. Neste 4T07, o indicador donível de compra de resinas pelo mercado (vendas domésticas + vendas incentivadas para exportação +

importações) cresceu 3% em relação ao trimestre anterior e 24% em relação ao mesmo trimestre de 2006.Nesse contexto, o mercado brasileiro de resinas cresceu 10% em 2007 em comparação com 2006, comdestaque para o crescimento dos mercados de PVC, com 15% e PP, com 10%, impulsionados pelos setoresde construção civil, automotivo, de embalagens, eletro-eletrônicos e do agronegócio, entre outros. Nessemesmo período, o mercado de PE cresceu 7%. A valorização do real em relação ao dólar tem beneficiado asimportações de resinas e de manufaturados, que tiveram um aumento de cerca de 20% em 2007.

O volume total de vendas (mercado interno + exportações) de resinas termoplásticas da BraskemConsolidada alcançou 700 mil toneladas no 4T07, o que representa um aumento de 7% em relação às 653mil toneladas comercializadas no 4T06. As vendas domésticas de resinas cresceram 32% em relação ao4T06, suportadas pelo crescimento da demanda brasileira. Em relação ao 3T07, o crescimento foi de 1%,com destaque para as vendas do PVC, em que pese a sazonalidade do período.

No ano, as vendas totais de resinas termoplásticas da Braskem Consolidada apresentaram um crescimentode 6%, tendo atingido 2,8 milhões de toneladas, com destaque para o crescimento de 16% das vendas doPVC no mercado interno.

A tabela a seguir contempla os volumes totais vendidos nos mercados interno e externo.



9

Volume de VendasTotal (toneladas)

4T07(A )

3T07(B )

4T06(C)

Var%(A)/

(B )

Var%(A)/

(C)

2007(D )

2006(E)

Var%(D)/

(E)Poliolefinas

. PE´s 386.958 421.683 388.003 (8) (0) 1.619.659 1.569.254 3

. PP 174.913 177.563 164.263 (1) 6 715.945 679.332 5

. Total (P E´s + P P) 5 61 .8 71 599.246 552.266 (6) 2 2.33 5.604 2.248.586 4

Vinílicos. PVC 138.040 124.660 100.734 11 37 503.952 432.754 16

. Soda Líquida 124.371 112.450 116.091 11 7 452.752 427.942 6

Insumos Básicos. Eteno 128.858 119.996 123.336 7 4 501.728 461.549 9

. Propeno 113.497 116.737 101.278 (3) 12 474.207 451.032 5

. BTX* 223.948 248.876 226.281 (10) (1) 910.349 827.471 10

*BTX - Benzeno, Tolueno, Ortoxileno e Paraxileno No negócio de Poliolefinas (Braskem e Ipiranga Petroquímica), os volumes vendidos no mercado internocresceram mais uma vez acima do mercado, quando comparamos o 4T07 com o 4T06, com destaque paraas vendas de PE que foram 33% maiores, enquanto o mercado cresceu 21%. O mercado de PE aproveitou otrimestre para recompor o nível normal de estoques na cadeia produtiva. No mesmo período, o volume dePP cresceu 23%, em linha com o mercado. As exportações de PE e PP no mesmo período caíram 37%. Esseresultado reflete o compromisso da Braskem em privilegiar a rentabilidade na comercialização de seusprodutos sem prejudicar sua participação de mercado e o relacionamento com seus clientes no longo prazo.

Em relação ao 3T07, as vendas de PE e PP da Braskem caíram 4% impactadas pela sazonalidade normal do

mercado no período. As exportações, por sua vez, caíram 14%, evidenciando as primeiras medidaspreparatórias para as paradas programadas de manutenção dos crackers de eteno da Braskem,programadas para o 1S08.

Na comparação anual, as vendas domésticas de polietilenos (PE) cresceram 7% quando comparadas às de2006, em linha com o crescimento do mercado. Devido ao maior direcionamento para o mercado local, ovolume de PE exportado caiu 2%. Já as vendas de PP no mercado interno cresceram 4% em 2007 nacomparação com 2006. O crescimento do mercado foi maior devido ao aumento no volume de importaçõesbrasileiras de PP em 60%, ou 62 mil toneladas. Neste contexto, as exportações de PP cresceram 11%.

No negócio de Vinílicos, as vendas domésticas de PVC cresceram 40% na comparação do 4T07 com o4T06, acima do crescimento do mercado, que foi de 31%. A Braskem importou 12 mil toneladas de PVCdurante o 4T07 objetivando atender aos seus clientes ao mesmo tempo em que acelera os investimentos emexpansão de capacidade de produção.Em relação ao 3T07, as vendas domésticas de PVC da Braskem cresceram 15%, em linha com o mercado,mais uma vez impulsionado pelo melhor desempenho de setores ligados à construção. Adicionalmente, coma demanda por PVC bem aquecida e os preços internacionais em recuperação, os preços domésticos de PVCaumentaram 4% neste período.

No ano, as vendas domésticas de PVC da Braskem cresceram 16%, impulsionadas principalmente pelocrescimento do setor de construção civil (tubos, conexões e perfis). Mesmo com o mercado local aquecido,as exportações de PVC foram 7 mil toneladas maiores em 2007 devido à forte demanda também na

Argentina.

No negócio de Insumos Básicos (Braskem e Copesul), os volumes vendidos de eteno no 4T07 subiram 4%em relação ao 4T06. Na comparação com o 3T07, o volume vendido de eteno apresentou um aumento de7%, impulsionado por uma maior estabilidade operacional em seus clientes. O volume vendido de propeno,

por sua vez, subiu 12% em relação ao 4T06 e caiu 3% na comparação com o 3T07.O volume de vendas de aromáticos caiu 10% em relação ao 3T07, principalmente devido a paradasprogramadas para manutenção com impacto sobre o volume produzido.



10

Na comparação anual, os volumes vendidos de eteno e propeno foram 7% maiores devido à maiorprodutividade das plantas. Os aromáticos por sua vez cresceram 10% em volume e 13% nos preços, em

dólares por tonelada.

5. DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO:

5.1 Receita Líquida

A receita líquida consolidada da Braskem no 4T07 foi de R$ 4,8 bilhões, uma evolução de 4% em relação àreceita registrada no trimestre anterior. Se excluirmos de ambos os períodos os efeitos do processamento decondensado da Copesul, a receita líquida manteve-se em linha, em torno de R$ 4,5 bilhões tanto no 4T07como no 3T07. Em dólares e excluindo-se o processamento de condensado, houve um crescimento de US$200 milhões, ou 8%. Este aumento é composto por diversos fatores, entre os quais destacamos: (i)aumento de 1% no volume de resinas vendido no mercado interno, (ii) crescimento de 9% nos preços emdólares destas resinas, (iii) aumento de 2% no volume vendido de eteno e propeno, e (iv) crescimento de

8% nos preços em dólares de eteno e propeno. Por outro lado, a queda nos preços de aromáticos,principalmente o benzeno, impactou negativamente a receita líquida da Companhia.


4.623

4.809

3T07 4T07

+ 4%

Receita Líquida(US$ milhões)

2.4132.693

3T074T07

+12%


4.623

4.809

3T07 4T07

+ 4%+ 4%


2.4132.693

3T074T07

+12%+12%

Em relação ao mesmo período do ano passado e quando expressa em dólares, a receita líquida consolidadasem o processamento de condensado no 4T07 foi 34% maior, devido ao crescimento de 6% no volume totalvendido de resinas combinado com preços de resinas 22% maiores, em US$/tonelada. Em reais e nasmesmas bases, houve um crescimento de 11%, reflexo principalmente da apreciação do real em 17%.


1.962

2.693

4T06 4T07

+37%


4.223

4.809

4T06 4T07

+14%


1.962

2.693

4T06 4T07

+37%+37%


4.223

4.809

4T06 4T07

+14%+14%

Na comparação anual, a receita líquida consolidada em 2007 foi de R$ 18,8 bilhões, com crescimento de11% em relação a 2006. Quando expressa em dólares, a receita líquida acumulada foi de US$ 9,7 bilhões,com crescimento de 24% em relação a 2006. Este desempenho é explicado pelo aumento de 8% no volumede resinas, eteno e propeno vendidos no mercado doméstico e pela melhoria dos preços internacionais deresinas em 10% e seu reflexo nos preços locais. O aumento de 10% no volume vendido de aromáticos (BTX

– benzeno, tolueno e xilenos) bem como melhores preços destes produtos no mercado internacional

também contribuíram para o crescimento de receita. Além disso, em 2007 a Copesul, com o objetivo de melhoria da produtividade e de competitividade,aumentou as operações de processamento de condensado nas Refinaria Ipiranga e Refinaria Alberto



11

Pasqualini - REFAP. Essas operações tiveram um impacto na receita líquida de 2007 de R$ 932 milhõescomparado a R$ 165 milhões em 2006.


16.969

18.825

2006 2007

+11%


7.8009.712

2006 2007

+24%


16.969

18.825

2006 2007

+11%+11%


7.8009.712

2006 2007

+24%+24%

No 4T07, 64% da receita líquida é composta por olefinas (eteno e propeno) e resinas termoplásticas. A

abertura completa é mostrada abaixo:

1 Não inclui processament o de condensado e vendas da Ipiranga Química

* benzeno, tolueno, paraxileno e ortoxileno

RECEITA LÍQUIDA POR PRODUTO1

4T07

Propeno 5,3%

Eteno 6,8%

PE 29,8%

PP 13,2%

PVC 8,5%

Solventes 1,2%

Outros 16,1%

BTX * 9,0%

Butadieno 3,0%

Soda Liq. 2,4%

Gasolina 3,4%

Caprolactama 1,3%

Outros49% Resinas51%

5.1.1 Exportações

A Braskem tem investido no fortalecimento da sua presença no mercado internacional. Nesse sentido, aCompanhia passou a estabelecer relacionamento direto com alguns de seus clientes internacionais desde2006, através das operações próprias de distribuição na Europa, EUA e Argentina, mercados consideradosestratégicos. Esse investimento tem se refletido em melhores mix de produtos vendidos, com produtos demaior valor agregado e melhor precificação nesses mercados, especialmente PE e PP.

As exportações do 4T07 alcançaram US$ 582 milhões (22% da receita líquida), com aumento de 6% emrelação ao trimestre anterior, quando foram de US$ 548 milhões (23% da receita líquida). Esse aumentodecorre dos maiores preços das resinas, em dólares, no 4T07. Na comparação com o mesmo trimestre doano anterior, a receita com exportações permaneceu estável.



12


548

582

3T07 4T07

+6%


578582

4T06 4T07

+1%


548

582

3T07 4T07

+6%+6%


578582

4T06 4T07

+1%+1%

DESTINOS DAS EXPORTAÇÕES (3T07)

América do Sul

34 %

Europa 22%

Outros 3%

América doNorte 41%

DESTINOS DAS EXPORTAÇÕES (4T07)

Europa 33%

América do Norte32 %

Outros 4% América do Sul

31 %

Como conseqüência direta da abertura de operações de distribuição fora do Brasil, a Braskem vemmantendo elevadas suas exportações de resinas para América do Sul e crescido suas vendas para a Europa,onde a Companhia aumentou as vendas diretas para os clientes finais e praticou melhores preços. Nestesmercados, as resinas correspondem a aproximadamente 65% das exportações e, desde o início do ano, suasvendas para estes destinos já cresceram mais de 60%, evidenciando a melhor alocação das vendas nomercado externo.

5.2. Custo dos P rodutos Vendidos (CPV) Durante o quarto trimestre de 2007, o custo dos produtos vendidos ("CPV") da Braskem foi de R$ 4,0bilhões, um aumento de 6% em relação ao CPV registrado no 3T07. Excluindo-se os custos relacionados aoprocessamento de condensado da Copesul de ambos os períodos, houve um crescimento de 3% derivadoprincipalmente do aumento de 3% nos custos de nafta e de 8% nos custos de energia – energia elétrica,óleo combustível e gás natural.

Em relação ao 4T06, o CPV subiu 27%,devido aos custos de nafta 25% maiores, ea 27% de aumento nos custos de energia –energia elétrica, óleo combustível e gás

natural.Na comparação anual, o CPV de 2007 foi deR$ 15,2 bilhões, o que representou umaumento de 11% em relação aos R$ 13,7bilhões registrados em 2006. Excluindo-seos efeitos do processamento de condensadoda Copesul, o valor de 2007 foi 6% maiorque o de 2006. Isto se deve a um aumentode 7% no volume vendido de resinas,eteno, propeno e aromáticos, e um custo danafta 8% maior. A apreciação do Real em10% no período compensou em parte essesaumentos.O preço médio da nafta ARA (Amsterdã – Roterdã – Antuérpia) no 4T07 alcançou a média de US$ 803/t, umaumento de 19% comparado ao preço de US$ 676/t registrado no 3T07 e um aumento de 54% na

1 Não inclui processam ento de condensado e custos da Ipiranga Química

CPV 4T071

Nafta /Condensado 77,7%

Outros Custos Variáveis 4,7%

Deprec / Amort5,2%

Energia 2,5%

Pessoal 3,0%

Gás Natural 0,9% Óleo 2,0%Outros 1,8%Serviços 2,2%



13

comparação com o preço de US$ 523/t do 4T06. No ano, o preço médio da nafta ARA (Amsterdã – Roterdã – Antuérpia) alcançou US$ 676/t comparado a US$ 565/t em 2006, com crescimento de 20%. O impacto do

custo da nafta nos custos da Companhia em 2007 foi de US$ 885 milhões.Durante o 4T07, a Braskem comprou 2.350 mil toneladas de nafta, das quais 1.469 mil toneladas (63%)foram adquiridas da Petrobras – sua principal fornecedora de matéria-prima. O restante, 881 mil toneladas(37%), foi importado diretamente pela Companhia, principalmente do norte da África e da Argentina.

Os custos da Companhia vêm sendo impactados negativamente, nos últimos 2 anos, pela escassez eirregularidade no fornecimento de gás natural em Camaçari. Em 2007, o impacto dos maiores custos deenergia pelo uso de óleo combustível em substituição ao gás natural impactaram o resultado da Braskem emR$ 52 milhões.

A depreciação e amortização incluídos no CPV atingiram R$ 785 milhões em 2007, em linha com o apuradoem 2006.

5.3. Despesas com Vendas, Gerais e Administrat ivas (DVGA) A Braskem está concentrada em manter os seus custos e despesas fixas dentro de parâmetros quegarantam a sua competitividade global. Dentro desse contexto, a Companhia iniciou, no 2T07, um programade redução de custos e despesas fixas. A implementação do programa começou em agosto e os resultadosdesse programa serão capturados em sua plenitude em 2008 e são adicionais à captura esperada desinergias da consolidação dos ativos petroquímicos do Complexo de Triunfo.

No 4T07, as despesas de vendas, gerais e administrativas foram de R$ 339 milhões, R$ 44 milhões maioresque as despesas registradas no 3T07.

No período, as despesas gerais e administrativas consolidadas alcançaram R$ 176 milhões, comparadasa R$ 169 milhões no 3T07. Essa variação está ligada a maiores gastos com serviços contratados,relacionados com os movimentos societários realizados no 4T07.

Na comparação com o 4T06, as despesas gerais e administrativas foram R$ 20 milhões menores,principalmente devido a menores gastos com pessoal.

Em relação às despesas de vendas da Braskem consolidada, no 4T07 elas foram de R$ 163 milhões, umaumento de R$ 37 milhões em relação às despesas registradas no 3T07. O principal fator responsável poresse impacto foi o maior volume vendido de PP e de alguns petroquímicos básicos no mercado externo.Na comparação com o 4T06, as despesas de vendas foram R$ 6 milhões menores.

5.4. EBITDA

O EBITDA consolidado da Braskem no 4T07 foi de R$ 648 milhões, comparado com o EBITDA de R$ 755milhões do trimestre anterior. A boa performance operacional da Companhia, no tocante a taxa de utilizaçãoe política comercial, foi impactada por menores preços internacionais de aromáticos e por maiores custos

com matéria-prima e energia – elétrica, óleo combustível e gás natural, com impacto de R$ 62 milhões entreos períodos. A margem EBITDA da Braskem, excluindo-se o processamento de condensado, no 4T07 foi de 14,1%,comparada a 16,6% no trimestre anterior, nas mesmas bases.

Quando expresso em dólares, o EBITDA no 4T07 atingiu o montante de US$ 363 milhões.



14

Em relação ao 4T06, o EBITDA da Braskem apresentou uma queda de 31%, impactado mais uma vez pormaiores custos de matéria-prima e energia e menores preços de aromáticos.

Em 2007, o EBITDA consolidado apresentou um crescimento de 5%, passando de R$ 3,0 bilhões em 2006para R$ 3,2 bilhões.

5.5. Part icipação em Sociedades Cont roladas e Coligadas

O Resultado consolidado da Braskem com Participações em Sociedades Controladas e Coligadas no 4T07 foinegativo em R$ 39 milhões. Esse valor contempla fundamentalmente as amortizações de ágio dosinvestimentos em Ipiranga Química e Copesul.

A variação de R$ 18 milhões em relação ao 3T07, se deve à maior amortização de ágio decorrente doaumento de participação em Ipiranga Química e Copesul com o avanço das etapas da aquisição dos ativospetroquímicos do Grupo Ipiranga, notadamente o fechamento de capital da Copesul. Na comparação com o4T06, a diferença é de R$ 12 milhões, decorrente principalmente da amortização do ágio desses novosativos.

(R$ mil)

Participações em Soc. Ligadas 4T07 3T07 4T06 2007 2006

Equivalência Patr. Coligadas (1.005) 52 (435) (784) (399) . Rionil - 90 13 (14) 33 . Outros (1.005) (38) (448) (770) (432) Variação Cambial (2.120) (2.751) (1.652) (11.572) (1.423)

Outros 3.856 2.806 12.242 15.195 79.174 Sub Total (antes das am ortizações) 73 1 10 7 10.155 2.839 77.352

Amortizações de Ágios / Deságios (40.176) (21.270) (37.446) (120.303) (116.849)

TOTAL (39.445) (21.163) (27.291) (117.465) (39.497) 5.6. Resul tado Financeiro Líqui do

No 4T07, o resultado financeiro líquido consolidado foi uma despesa de R$ 54 milhões contra uma despesade R$ 68 milhões no 3T07, o que representa uma redução de 21% ou R$ 14 milhões. O principal fator foi aredução da despesa com variação cambial na receita financeira derivada principalmente da redução da

posição de ativos financeiros em dólares e da menor apreciação do real entre os períodos.O resultado financeiro do 4T07, excluindo-se os efeitos da variação cambial e monetária, foi uma despesa deR$ 177 milhões, o que representa uma redução de 14% quando comparada com o resultado do 3T07, que foiuma despesa de R$ 207 milhões. Em relação ao 4T06, esse resultado representa uma redução de 32%.



15

Os principais efeitos na variação positiva do resultado financeiro do 4T07, excluindo-se os efeitos da variaçãocambial e monetária, em relação ao 3T07 foram: (i) redução de Outras despesas financeiras no valor de R$

37 milhões devido a melhores resultados de operações com derivativos aliada a queda de encargos comfornecedores e (ii) redução de R$ 6 milhões em juros SELIC sobre débitos tributários pela redução do passivotributário de longo prazo. Estes fatores positivos compensaram o acréscimo de despesas em R$ 12 milhõescom Juros e Vendor no 4T07 decorrentes do aumento do endividamento bruto.

Comparativamente ao resultado financeiro do 4T06, também excluindo-se os efeitos da variação cambial emonetária, a redução foi de R$ 85 milhões que é composta principalmente por: (i) redução de Outrasdespesas financeiras no valor de R$ 29 milhões devido a melhores resultados de operações com derivativos eà queda dos encargos com fornecedores; (ii) queda de R$ 20 milhões em Juros e Vendor em função dacapitalização das Debêntures conversíveis e pela queda de juros representada pela redução do custo médiodo endividamento em dólares, que passou de 9,6% ao ano para 7,4% a.a. no final do 4T07 e, (iii) menoresgastos com CPMF/IOF/IR e despesas bancárias com um impacto de R$ 20 milhões, compatíveis com ovolume de captações de cada trimestre.

No acumulado do ano, o resultado financeiro líquido da Braskem foi uma despesa de R$ 284 milhões, o querepresenta um ganho de R$ 729 milhões. Esse resultado positivo é decorrente da redução de R$ 96 milhõesdas despesas de juros e vendor e do impacto positivo da variação cambial que foi de R$ 561 milhões.

Na tabela a seguir, detalhamos a composição do resultado financeiro da Braskem em bases trimestrais:

(R$ M ilhões)4T07 3T07 4T06 2007 2006

Despesas financeiras (32) (12) (260) (84) (1.023)Juros / Vendor (131) (119) (151) (572) (668)

Variação Monetária (27) (54) (70) (207) (257) Variações Cambiais 201 279 90 1.133 414CPMF/IOF/IR/Desp.Banc. (29) (28) (49) (128) (174)Juros Selic sobre Débitos Tributários (22) (28) (27) (103) (130)

Outras Despesas financeiras (24) (61) (53) (208) (208)Receitas financeiras (21) (56) 1 (200) 9Juros 29 29 19 98 147

Var Monetária 3 2 18 36 38 Variações Cambiais (53) (88) (36) (334) (176)

Resultado Financeiro Líquido (54) (68) (260) (284) (1.013)

(R$ M ilhões)4T07 3T07 4T06 2007 2006

Resultado Fin excluindo-se a VC e VM (177) (207) (262) (913) (1.034)

Efeitos de variação cambial e monetária: Variação Cam bial 148 191 54 800 239 Variação M onetária (24) (52) (52) (171) (218)

Resultado Financeiro Líquido (54) (68) (260) (284) (1.013) 5.7. Lucro Líqu ido

A Braskem registrou no 4T07 um lucro líquido de R$ 27 milhões após a participação de minoritários, o querepresentou uma diminuição de R$ 105 milhões em relação ao resultado do 3T07. Os principais fatores quecontribuíram para esta redução foram (i) menor resultado operacional no 4T07 com impacto de R$ 107milhões e (ii) estorno não recorrente de Imposto de Renda diferido, da Ipiranga Petroquímica, no valor deR$ 143 milhões.Em relação ao 4T06, o lucro líquido do 4T07 representou uma queda de R$ 52 milhões devidoprincipalmente ao menor resultado operacional obtido neste trimestre.



16

No ano de 2007, a Braskem apurou lucro líquido de R$ 568 milhões, um crescimento de R$ 451 milhõesquando comparado ao lucro de R$ 117 milhões registrados no exercício de 2006. Esse aumento foi

impulsionado, principalmente pelo melhor desempenho operacional e financeiro da Companhia em 2007. Olucro por ação evoluiu de forma significativa, passando de R$ 0,31 para R$ 1,26.

O lucro antes da participação dos minoritários atingiu o recorde de R$ 1 bilhão. A participação dosminoritários nesse resultado é composta pelas participações da Petrobras em Ipiranga Química e Copesul,que serão incorporados à Braskem ainda no 1S08.

5.8. Fluxo de Caix a Livre

No 4T07 a geração operacional de caixa (GOC) da Braskem alcançou R$ 908 milhões comparados a R$347 milhões no trimestre anterior. Esse aumento de geração de caixa reflete principalmente a significativamelhoria na gestão do capital de giro com: (i) redução do prazo médio de recebimento com impacto de R$249 milhões; e (ii) aumento do prazo médio de pagamento a fornecedores, com uma geração de caixa de

R$ 314 milhões.

R$ m ilhões 4T07 3T07 4T06 2007 2006

G.O.C. 908 347 1.050 3.122 1.420

Juros Pagos (75) (128) (179) (541) (779) Atividades de investimento (2.105) (349) (261) (3.792) (1.338)

Recompra / resgate de ações1(60) - (57) (60) (193)

Fluxo de caixa Livre (1.332) (130) 553 (1.272) (890)

1 No 4T07, refere-se ao resgate de ações do fechamento de capital da Copesul A GOC da Braskem em 2007 cresceu 120%, passando de R$ 1,4 bilhão em 2006 para R$ 3,1 bilhão e foiutilizada principalmente para financiar seus projetos de crescimento, através dos investimentos operacionais.

5.9 - Estrutura de Capital e Liquidez

Em 31 de dezembro de 2007, a Braskem apresentou dívida bruta de R$ 8,4 bilhões, 23% maior do que aregistrada em 30 de setembro de 2007. Esse aumento é decorrente principalmente da conclusão doprocesso de fechamento de capital da Copesul com impacto de R$ 1,4 bilhão. A contínua apreciação do realem relação ao dólar norte-americano, afetando o endividamento nesta moeda, teve impacto positivoaproximado de R$ 111 milhões no trimestre. As disponibilidades consolidadas, por sua vez, aumentaram24% alcançando R$ 2,3 bilhões comparado a R$ 1,8 bilhão no trimestre anterior. Este aumento é resultadoda melhoria da geração de caixa no trimestre que foi de R$ 908 milhões.

Dívida Bruta(R$ milhões)

6.819

8.382

Set 07 Dez 07

+23%

Saldo da Disponibilidades(R$ milhões)

1.815

Set 07 Dez 07

750

1.065

2.259

977

1.282

Aplicações em US$

Aplicações em R$

Dessa forma, a dívida líquida consolidada da Braskem em 31 de dezembro foi de R$ 6,1 bilhões, umaumento de R$ 1,1 bilhão em relação aos R$ 5,0 bilhões registrados em 30 de setembro de 2007. Em



17

dólares, influenciada pela apreciação de 4% da moeda nacional, a dívida líquida consolidada cresceu de US$2,7 bilhões em 30 de setembro de 2007 para US$ 3,5 bilhões em 31 de dezembro de 2007.

A alavancagem financeira da Braskem, medida pelo indicador Dívida Líquida/EBITDA, passou de 1,44 vezes(x) ao final do 3T07 (últimos 12 meses) para 1,93 x ao final do 4T07 impactado principalmente pelodesembolso relacionado ao fechamento de capital da Copesul. Com a conclusão da aquisição dos ativospetroquímicos do Grupo Ipiranga, por meio de um desembolso adicional estimado em R$ 633 milhões eprogramado para o 1T08, espera-se que a alavancagem financeira da Companhia seja de aproximadamente2,2 x.

Dívida Líquida / EBITDA(x)

1,441,93

Set 07 Dez 07

+34%

Dívida Líquida(R$ milhões)

5.0046.123

Set 07 Dez 07

Dívida Líquida(US$ milhões)

2.721

3.457

Dez 07

+27% +22%

Set 07

Dívida Líquida / EBITDA(x)

1,441,93

Set 07 Dez 07

+34%+34%

Dívida Líquida(R$ milhões)

5.0046.123

Set 07 Dez 07

Dívida Líquida(US$ milhões)

2.721

3.457

Dez 07

+27% +22%+22%

Set 07 O prazo médio do endividamento diminuiu de 13 anos ao final de setembro de 2007 para 11 anos ao final dedezembro de 2007, influenciado principalmente pela utilização do empréstimo-ponte da operação daaquisição dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga, que tem seu vencimento em 2009. A Braskempretende substituir este empréstimo-ponte por operações estruturadas que aumentarão o prazo médio doendividamento garantindo a adequação do perfil de vencimentos anuais de seu endividamento.

Ao final de dezembro de 2007 o endividamento atrelado ao dólar norte-americano cresceu para 71% contra64% observado ao final do 3T07. Abaixo detalhamos o endividamento bruto por categorias e porindexadores.

O gráfico a seguir ilustra a agenda de amortização consolidada da Companhia em 31 de dezembro de 2007.



18

31/12/07Saldo das

Disponibilidades

Aplicado em US$

Aplicado em R$

2.259

1.282

977

AGENDA DE AMORTIZAÇÃO(R$ milhões)

31/12/2007 Dívida Bruta: 8.382

Dívida Líquida: 6.123

em R$ Milhões

Prazo Médio: 10,7

em anos

14%

31%

8%

2008 20102009 2011

10%

805805

11%

2014/2015

895

497

2018/20192016/2017

6%

679679

2.594*

7%

360

620752752

2012/2013

9%

Perpétuos

4%1.180

* Inclui R$ 1,7 bilhão do empréstimo-ponte para aquisição dos ativos petroquímicos do grupo Ipiranga

6. INVESTIMENTOS: Em 2007 os investimentos de capital daBraskem totalizaram R$ 1,3 bilhão (não inclui

juros capitalizados) comparados a R$ 1,0bilhão em 2006. Esses recursos foramaplicados nas áreas operacionais, de

tecnologia, saúde, segurança e meioambiente, e sistemas de informação, tendobeneficiado todas as unidades de negócio daCompanhia. A conclusão da implantação da 2ªfase do sistema integrado de gestão (FórmulaBraskem) ocorreu no 2T07 e envolveuinvestimentos de R$ 39 milhões no ano.

Foram desembolsados R$ 263 milhões emparadas programadas para manutenção, emlinha com o objetivo de manter as plantasoperando com altos níveis de confiabilidade.

Do valor de R$ 351 milhões de aumento decapacidade, a parcela consolidada de 60% dosinvestimentos realizados na construção daPetroquímica Paulínia montam a R$ 302 milhões. Os custos do projeto estão dentro do orçamento inicial e aentrada em operação está programada para o final de março de 2008, rigorosamente dentro do prazoanunciado, evidenciando a eficiência da Braskem na administração de seus projetos de crescimento.

Além desses investimentos operacionais, a Companhia também realizou investimentos na aquisição dosativos petroquímicos do Grupo Ipiranga da ordem de R$ 2,4 bilhões.

7. MERCADO DE CAPITAIS:

As ações preferenciais classe “A” da Braskem negociadas na BOVESPA (“BRKM5”) encerraram o ano de 2007cotadas a R$ 14,40 por ação, 3% abaixo do valor registrado ao final de 2006. A ação da Braskem foipressionada pela alta de 56% nas cotações do petróleo no mesmo período, que possui forte correlação coma nafta, nossa principal matéria-prima.



19

Os ADRs da Braskem (BAK) negociados na NYSE fecharam 2007 cotados a US$ 16,16 por ADR, alta de 11%no período, refletindo a cotação no mercado local e a valorização de 17% do Real no período, enquanto o

Dow Jones Industrial apresentou alta de 6%. As ações XBRK negociadas na Latibex fecharam o ano cotadas a € 5,65 por XBRK, alta de 6% no período,enquanto o FTSE100 Europa, apresentou alta de 4%.

O volume financeiro médio diário da ação preferencial classe “A” da Braskem na Bovespa (BRKM5) foi 8%maior em 2007 na comparação com 2006, passando de R$ 24,0 milhões para R$ 26,0 milhões. Na NYSE, o

ADR da Braskem (BAK) apresentou volume financeiro médio diário de US$ 3,8 milhões em 2007, 26% acimado volume apresentado no ano anterior. Na Latibex, a XBRK apresentou redução no volume financeiro diáriode 10%, passando de € 62,8 mil em 2006 para € 56,8 mil em 2007.

Na carteira teórica do Ibovespa, válida para os meses de janeiro a abril de 2008, a Braskem ocupa a 28ªposição em liquidez na Bovespa, com 1,1% de participação no índice.

Desempenho das ações BRKM5 na Bovespa 31/ 12/ 07 30/ 9/ 07 30/ 6/ 07 31/ 3/ 07 31/ 12/ 06Cotação de Fechamento (R$ por ação) 14,40 17,27 17,26 15,21 14,85Rentabilidade no Trimestre (em %) -17 0 13 2 11Rentabilidade Acumulada (em %)* 466 579 578 498 483Rentabilidade Ibovespa Acumulada (em %)* 467 437 383 306 295

Volume Médio Diário (R$ mil) 23.890 25.681 28.135 26.178 23.306 Valor de Mercado (em R$ milhões) 6.472 7.762 6.420 5.657 5.521

Desempenho dos ADRs BAK na NY SE (1ADR = 2 BRKM5) 31/ 12/ 07 30/ 9/ 07 30/ 6/ 07 31/ 3/ 07 31/ 12/ 06Cotação de Fechamento (US$ por ADR) 16,16 18,85 18,04 14,69 14,59Rentabilidade no Trimestre (em %) (14) 4 23 1 16Rentabilidade Acumulada (em %)* 879 1.042 993 790 784

Volume Médio Diário (US$ mil) 3.493 4.359 4.305 3.264 2.165 Valor de Mercado (em US$ milhões) 3.654 4.221 3.333 2.759 2.583

Desempenho das ações XBRK na Latibex 31/ 12/ 07 30/ 9/ 07 30/ 6/ 07 31/ 3/ 07 31/ 12/ 06Cotação de Fechamento (Euros por ação) 5,65 6,46 6,69 5,71 5,33

Rentabilidade no Trimestre (em %) (13) (3) 17 7 (19)Rentabilidade Acumulada (em %)* 818 935 968 826 771

Volume Médio Diário (Euros mil) 38.400 39.031 69.368 80.544 11.304

Composição acionária 31/ 12/ 07 30/ 9/ 07 30/ 6/ 07 31/ 3/ 07 31/ 12/ 06Total de Ações (em milhares) 449.433 449.433 371.936 370.402 370.402. Ordinárias (ON) - BRKM3 149.811 149.811 123.979 123.492 123.492. Preferenciais classe "A" (PNA) - BRKM5 298.819 298.819 247.154 246.107 246.107. Preferenciais classe "B" (PNB) - BRKM6 803 803 803 803 803(-) Tesouraria (PNA) - BRKM5 (16.594) (16.594) (16.594) (14.363) (14.363)

= Total de Ações (ex Tesouraria) 432.838 432.838 355.342 356.039 356.039*data-base 31/ 12/2002.

Fontes: Economática/Braskem A Braskem recebeu pela primeira vez, no dia 25 de setembro de 2007, o Troféu Transparência da Anefac

(Associação Nacional dos Executivos de Finanças, Administração e Contabilidade) , um prêmio conquistadopor companhias de capital aberto e fechado que apresentam os balanços com melhor qualidade no país.Esse prêmio é um reconhecimento da qualidade da comunicação praticada pela Braskem e reforça a posturade transparência e respeito que pauta seu relacionamento com investidores, fornecedores, clientes e públicoem geral.

A Braskem participa mais uma vez do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE), conforme anunciadopela Bovespa em novembro de 2007. Criado pela Bolsa de Valores de São Paulo em parceria com entidadesprofissionais ligadas ao mercado de capitais, além da Fundação Getúlio Vargas, Instituto Ethos e Ministériodo Meio Ambiente, o índice tem como objetivo oferecer aos investidores uma opção de carteira compostapor ações de empresas que apresentam reconhecido comprometimento com a responsabilidade social e asustentabilidade empresarial. Em 2007, 32 empresas foram selecionadas para compor o índice. Em dezembro, a Institutional Investor Magazine divulgou uma pesquisa onde a Braskem foi eleita The Most Shareholder-Friendly Company (A Companhia de melhor relacionamento com investidores) no setor deQuímicos & Óleo e Gás. A pesquisa foi realizada entre investidores e analistas sell side em todo o mundo



20

A Braskem avançou de forma significativa na consolidação da indústria petroquímica brasileira com aconclusão de movimentos societários relevantes como a aquisição dos ativos petroquímicos do grupo

Ipiranga e da Copesul, além do acordo de investimentos assinado com a Petrobras, o que já foi amplamentedivulgado ao mercado.

Como resultado desse processo, a Braskem adquiriu um novo porte empresarial, o que combinado com agestão eficiente dos ativos sob sua gestão, posiciona a empresa em novo patamar de competitividade o quedeverá acelerar ainda mais o seu processo de crescimento. Nesse contexto, a Administração da companhiaentende que os impactos desses movimentos não estão refletidos no preço das suas ações e acreditafortemente no seu potencial de valorização.

7.1 – Dividendos

O Conselho de Administração da Braskem, em alinhamento com a política de distribuição de dividendosda Companhia, está encaminhando à Assembléia Geral Ordinária, a ser realizada em 26 de março de

2008, proposta de pagamento de dividendos no valor de R$ 278,5 milhões, ou R$ 0,644624 por açãopara os acionistas detentores de ações preferenciais classe "A" e "B", ações ordinárias e US$ 0,727854por ADR para os detentores de “ American Depositary Receipts ” (ADR´s).

8. PERSPECTIVAS:

O cenário macroeconômico mundial, ainda que influenciado no curto prazo pelas incertezas da dinâmica daeconomia norte-americana e seus impactos no resto do mundo, aponta para um crescimento consistente daeconomia global. Está claro também que o Brasil encontra-se mais preparado para enfrentar uma eventualredução no ritmo de crescimento da economia mundial em função das melhores condiçõesmacroeconômicas do país, evidenciadas por reservas cambiais de US$ 185 bilhões, a maior da nossahistória.

Nesse contexto, a Braskem acredita que a petroquímica mundial se beneficiará das altas taxas decrescimento em mercados petroquímicos relevantes, como a China e a Índia, apoiadas principalmente pelademanda de seus mercados domésticos. Além disso, o volume de oferta de eteno previsto para entrar emoperação em 2008 representa um crescimento de cerca de 3% sobre a produção de 2007, permitindoassumir para 2008 elevadas taxas de utilização de capacidade de eteno e, por conseqüência, preços estáveispara as resinas com uma rentabilidade adequada, mesmo com os aumentos recentes das matérias-primas.

A Braskem trabalha com um cenário de crescimento do PIB brasileiro de 4,5% em 2008 sustentado pelademanda interna, que resulta do aumento da renda disponível e de linhas de crédito competitivas e comprazos alongados. Coerente com esse cenário, o mercado de resinas termoplásticas deverá crescer entre 8%e 10% no Brasil em 2008 com destaque para os setores de construção civil, automobilístico e agronegócio,entre outros. A Braskem espera se beneficiar desse cenário por meio de sua posição de liderança nomercado combinada com uma estrutura diferenciada de produtos e serviços baseada na inovação etecnologia. É importante observar que em 2008 as duas centrais petroquímicas da Braskem irão realizarparadas programadas para manutenção, segundo o seguinte cronograma preliminar: Copesul em abril eUnidade de Camaçari em maio. A Companhia já tomou as medidas necessárias para que estas paradas nãoafetem o suprimento de resinas para seus clientes no mercado doméstico.

Os investimentos programados para 2008 devem atingir R$ 1,3 bilhão, incluindo as paradas programadaspara manutenção mencionadas acima.

No âmbito estratégico, a Braskem avançou de forma importante em 2007 nas três frentes de sua estratégiade crescimento associada à criação de valor para todos os seus acionistas: consolidação da indústriapetroquímica brasileira, flexibilização da matriz energética por meio de acesso a matérias-primascompetitivas, fator cada vez mais primordial para a garantia da competitividade em um ambiente

globalizado, e inovação, com o desenvolvimento do polímero verde a partir de matéria-prima renovável.Neste contexto, a conclusão do processo de aquisição dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga deveocorrer ainda no 1T08, já tendo sido aprovados praticamente todos os atos societários necessários. Omovimento de consolidação está sendo avaliado pelo CADE e a Companhia acredita que, seguindo as



21

decisões recentes no setor, o CADE deve aprovar a operação sem restrições, pois há o entendimento de queo mercado internacional é a referência para o setor petroquímico nacional.

Dando prosseguimento ao processo de consolidação da indústria petroquímica brasileira, a Braskemcomunicou a celebração de acordo entre Petrobras/Petroquisa e Odebrecht, com o compromisso daPetrobras de integrar à Braskem suas participações minoritárias na Ipiranga Química, Ipiranga Petroquímica,Copesul, Petroquímica Paulínia e a opção de aportar a Petroquímica Triunfo. Com esses aportes, que devemestar concluídos até o 1S08, a Petrobras/Petroquisa passam a deter 25% do capital total da Braskem, sendo30% do capital votante.

O valor das sinergias oriundas desse processo de integração monta a US$ 1,1 bilhão, em valor presentelíquido. O início da captura deste ganho ocorreu no 4T07 e a Companhia está concentrada em realizar essesganhos dentro dos próximos dois anos. Quando expressas em bases anuais e recorrentes, a Braskem temexpectativa de capturar cerca de R$ 200 milhões em EBITDA, sendo mais de R$ 100 milhões já em 2008.

A entrada em operação da Petroquímica Paulínia se dará ao final de março de 2008. A planta, comcapacidade de 350 mil toneladas de PP, representa um investimento total de R$ 704 milhões, comfinanciamento de 65% feito principalmente pelo BNDES.

Adicionalmente, a Braskem deverá aumentar a sua capacidade de produção através da implementação denovos projetos, sempre preservando a sua disciplina de capital, em investimentos que proporcionemretornos acima do custo de capital da empresa. Esses novos projetos incluem expansões adicionais decapacidade em plantas já existentes: (i) expansões de PE e PP em estudo no Complexo de Triunfo e (ii)expansão de capacidade de PVC entre 150 e 200 mil toneladas, programada para 2010. Além disso, tambémestá sendo estudada uma nova planta de PP, em Camaçari, para 2012.

Dentro dos projetos de crescimento com melhoria da competitividade através de acesso a matéria-primacompetitiva, a Braskem também está trabalhando em dois projetos na Venezuela, em parceria paritária com

a Pequiven. Os volumes de PP e PE se destinarão a atender ao mercado venezuelano de resinas efornecerão uma base competitiva para exportação para a América do Norte, Europa e costa oeste da América do Sul.

Os acordos de acionistas referentes a essas empresas já foram assinados e se pautam nas mais modernaspráticas de Governança Corporativa, com predominância das decisões de consenso e definição clara daatuação de cada parceiro. Em 2008, essas joint ventures trabalharão na estruturação do project finance coma participação de agências multi-laterais de crédito, agências de crédito à exportação, bancos privados e defomento.

O Conselho de Administração da Braskem aprovou, em 15 de janeiro de 2008, aportes no valor de US$ 91milhões no período 2008/2009 para finalização dos estudos e engenharia de ambos os projetos. Após aconclusão destes estudos a Companhia e a Pequiven deverão tomar a decisão final de investimento.

No âmbito da inovação, a Braskem está desenvolvendo projeto para implantar uma nova planta paraprodução de polietileno verde a partir do etanol de cana-de-açúcar com entrada em operação prevista parao início de 2010 e com capacidade para 200 mil toneladas/ano. Primeira empresa a produzir mundialmenteum polietileno certificado com matéria-prima 100% renovável, a Braskem está operando sua unidade-pilotode polímero verde a plena capacidade – 12 toneladas/ano - no Centro de Tecnologia e Inovação daCompanhia. Nesse período, também tem projetos em andamento com várias empresas líderes em seussegmentos no mercado internacional e no Brasil, interessadas em serem parceiras nesse projeto de avançotecnológico com impactos positivos no caminho da sustentabilidade.

Todas essas frentes de crescimento objetivam posicionar a Braskem como uma das 10 maiorespetroquímicas globais, em enterprise value , criando valor para todos os seus acionistas.

9. LISTAGEM DE ANEXOS Pág.

ANEXO I – Demonstrativo de Resultados Consolidado 23



22

ANEXO II – DRE Consolidada aberta por Empresa 24

ANEXO III – Balanço Patrimonial Consolidado 25

ANEXO IV – Fluxo de Caixa Consolidado 26

ANEXO V – Volume de Vendas Consolidado – Mercado Interno 27

ANEXO VI – Volume de Vendas Consolidado – Mercado Externo 28

ANEXO VII – Receita Líquida Consolidada – Mercado Interno 29

ANEXO VIII - Receita Líquida Consolidada – Mercado Externo 30

ANEXO IX - Demonstração de Resultados Braskem 31

ANEXO X - Balanço Patrimonial Braskem 32

ANEXO XI – Fluxo de Caixa Braskem 33

ANEXO XII – Volume de Vendas Braskem – Mercado Interno 34

ANEXO XIII - Volume de Vendas Braskem – Mercado Externo 35

ANEXO XIV - Receita Líquida Braskem – Mercado Interno 36

ANEXO XV - Receita Líquida Braskem – Mercado Externo 37

ANEXO XVI - Demonstração de Resultados Copesul 38

ANEXO XVII - Balanço Patrimonial Copesul 39

ANEXO XVIII - Volumes de Produção, Vendas e Receitas da Copesul 40

ANEXO XIX - Demonstração de Resultados Ipiranga Petroquímica 41

ANEXO XX - Balanço Patrimonial Ipiranga Petroquímica 42 ANEXO XXI - Volumes de Produção, Vendas e Receitas da Ipiranga Petroquímica 43

A Braskem, petroquímica brasileira de classe mundial, é líder em resinas termoplásticas na América Latina e a terceiramaior companhia industrial privada de capital nacional. Com 18 plantas industriais localizadas no país, a empresa temcapacidade anual de produção de mais de 10 milhões de toneladas de produtos químicos e petroquímicos.

RESSALVA SOBRE INFORMAÇÕES FUTURAS

Esse documento contém in formações futuras. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as met ase as expectativas da direção da Braskem. As palavras "antecipa", "deseja", "espera", "prevê", "pretende", "planeja","prediz", "projeta", "almeja" e similares, escritas, pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvemriscos conhecidos e desconhecidos. A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento

tomadas com base nas informações contidas nesse documento.



23

ANEXO IDemonstrativ o de Resultados Consolidado (1 )

(R$ milhões)

Receita Bruta 6.153 5.936 5.257 4 17 23.870 21.550 11

Receita Líquida 4.809 4.623 4.223 4 14 18.825 16.969 11

Custo dos Produtos Vendidos (4.019) (3.782) (3.155) 6 27 (15.250) (13.722) 11

Lucro Bruto 789 841 1.068 (6) (26) 3.575 3.247 10

Despesas com Vendas (163) (126) (169) 29 (3) (585) (514) 14

Despesas Gerais e Administrativas (176) (169) (196) 4 (10) (726) (692) 5

Depreciação e Amortização (129) (125) (103) 4 25 (484) (401) 21

Outras Receitas (Despesas) Operacionais 5 7 43 (36) (89) 128 195 (35)

Participação em Sociedades Ligadas (39) (21) (27) 86 45 (117) (39) 197

.Resultado de Equivalência Patrimonial 1 0 10 - - 3 77 (96)

.Amortização de Ágio/ Deságio (40) (21) (37) 89 7 (120) (117) 3

Lucro Operacional antes do R esultado Financeiro 287 408 616 (30) (53) 1.791 1.796 (0)

Resultado Financeiro Líquido (54) (68) (260) (21) (79) (284) (1.013) (72)

Lucro Operacional 233 340 357 (31) (35) 1.507 783 92

Outras Receitas (Despesas) Não Operacionais (41) (3) (32) 1.168 - (69) (34) 106

Lucro antes do IR e CS 193 337 325 (43) (41) 1.438 749 92

Imposto de renda / Contribuição Social (161) (93) (116) 72 38 (462) (185) 149

Participação dos Colaboradores (7) (7) - 9 - (19) - -

Resultado Antes da Participação de Minoritários 25 237 208 (89) (88) 957 564 70

Participação de Minoritários 2 (105) (130) - - (389) (447) (13)

Lucro (Prejuízo) Líquido 27 132 79 (79) (65) 568 117 387

Lucro por ação (LPA) 0,06 0,29 0,21 (79) (71) 1,26 0,31 302Lucro por ação ex-amortização de ágio 0,30 0,53 0,49 (45) (39) 2,22 1,25 78

EBITDA 648 755 938 (14) (31) 3.177 3.023 5

Margem EBITDA 13,5% 16,3% 22,2% -2,8 p.p. -8,7 p.p. 16,9% 17,8% -0,9 p.p.

-Depreciação e Amortização 322 326 295 (1) 9 1.268 1.188 7

. Custo 193 201 192 (4) 1 785 787 (0)

. Despesas 129 125 103 4 25 484 401 21

2007(D)

2006(E)

Var.(% )

(D)/(E)

Var.(% )

(A)/(C)

Var.(% )

(A)/(B)Demonstração de Resultado

3T07(B )

4T06(C )

4T07(A )

(1) considera os efeitos da aquisição dos ativos petroquímicos do grupo Ipiranga desde 1º de janeiro de 2006



24

ANEXO I IDRE Consolidada aberta por Empresa

(R$ m ilhões)

Receita Bruta 4.093 681 211 2.317 116 (1.265) 6.153

Receita Líquida 3.110 517 159 1.872 96 (945) 4.809

Custo dos Produtos Vendidos (2.639) (405) (140) (1.702) (79) 946 (4.019)

Lucro Bruto 471 112 20 170 17 1 789

Despesas com Vendas (121) (13) (6) (19) (3) 0 (163)

Despesas Gerais e Administrativas (158) (18) (7) 11 (4) 0 (176)

Depreciação e Amortização (113) (3) (1) (11) (0) 0 (129)

Outras Receitas (Despesas) Operacionais 3 (3) (2) 6 0 (0) 5

Participação em Sociedades Ligadas 41 49 (18) - 0 (111) (39)

.Resultado de Equivalência Patrimonial 74 49 (11) - 0 (111) 1

.Amortização de Ágio/Deságio (34) - (7) - - 0 (40)

Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro 123 124 (15) 156 9 (110) 287

Resultado Financeiro Líquido (53) (10) (3) 12 0 0 (54)

Lucro Operacional 70 114 (18) 168 9 (110) 233

Outras Receitas (Despesas) Não Operacionais (16) (14) (0) 0 (2) (9) (41)

Lucro antes do IR e CS 54 100 (18) 168 7 (119) 193

Imposto de renda / Contribuição Social (20) (111) 0 (27) (3) 0 (161)

Participação dos Colaboradores - - - (7) - 0 (7)

Resultado Antes da Participação de Minoritários 34 (11) (17) 134 4 (119) 25

Participação de Minoritários 1 (0) 0 - - 1 2

Lucro (Prejuízo) Líquido 35 (11) (17) 134 4 (118) 27

EBITDA 321 85 4 225 12 1 648

Margem EBITDA 10,3% 16,5% 2,8% 12,0% 12,7% -0,1% 13,5%

-Depreciação e Amortização 239 10 1 69 3 - 322

. Custo 125 7 - 57 3 - 193

. Despesas 113 3 1 11 0 - 129

Demonstração de ResultadoEfeitoIPQ

EfeitoCopesul

Braskem4T07

BraskemConsolidada

4T07EliminaçõesCVM 247

EfeitoIQ



25

ANEXO II IBalanço Patrimonial Consolidado

(R$ milhões)

Var. (% )(A)/(B)

Circulante 6.596 6.588 0 . Caixa, Bancos e Aplicações Financeiras 2.139 1.696 26

. Contas a Receber 1.497 1.839 (19)

. Estoques 2.264 2.232 1

. Impostos a Recuperar 310 495 (37)

. Dividendos e Juros s/ Capital Próprio 4 0 -

. Despesas do Exercício Seguinte 73 57 28

. Outros* 310 268 15

Realizável a Longo Prazo 1.959 2.093 (6 )

. Sociedades Ligadas 49 44 11

. Depósitos Judiciais e Compulsórios 108 124 (13)

. IR e CS Diferidos 395 540 (27)

. Impostos a Recuperar 1.175 1.150 2

. Outros 232 236 (1)

Permanente 12.337 10.858 14 .Investimentos 1.073 613 75 .Imobilizado 8.576 8.409 2 .Diferido 2.687 1.837 46

Total do Ativo 20.892 19.540 (1)

Var. (% )(A)/(B)

Circulante 5.923 4.980 19 . Fornecedores 2.968 2.750 8 . Financiamentos 1.180 1.247 (5) . Salários e Encargos Sociais 261 220 19 . Dividendos e Juros s/ Capital Próprio 308 8 3.719 . Imposto de Renda a Pagar 15 269 (94) . Impostos a Recolher 162 175 (8) . Adiantamentos de Clientes 23 38 (38) . Outros** 1.006 274 267

Exigível a Longo Prazo 8.589 7.099 21 . Financiamentos 7.202 5.572 29 . Impostos e Contribuições a Recolher 1.210 1.300 (7)

. Outros 177 227 (22)

Resultados de Exercícios Futuros 25 27 (7 ) Participação Acionistas Minoritários 598 1.431 (58)

Patrimônio Líquido 5.757 6.003 (4 ) . Capital Social 4.641 4.641 0

. Reservas de Capital 458 453 1

. Ações em Tesouraria (258) (258) 0

. Reserva de lucros 915 651 41

. Lucros Acumulados 0 516 (100)

Total do Passivo e PL 20.892 19.540 (1 )

**Contempla R$ 247 milhões referente à última parcela da aquisição da Politeno e

R$ 633 milhões referente à parcela restante da aquisição dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga

31/12/2007(A)

30/09/2007(B)

30/09/2007(B)

ATIVO

PASSIVO E P .L. 31/12/2007(A)

*Contempla R$ 137 milhões em investimentos a alienar relativos a Petroflex



26

ANEXO IV

Fluxo de Caixa Consolidado(R$ milhões)

4T07 3T07 4T06 2007 2006

Lucro Líquido 27 132 79 568 117Despesas (Receitas) que não afetam o caixa 523 339 427 1.580 1.856Depreciação e Amortização 322 327 295 1.268 1.188Participações em Sociedades Ligadas 39 21 27 118 39Juros, Variações Monetárias e Cambiais, Líquidas 61 (101) (74) (180) 310Participação de Minoritários (2) 105 130 389 447

Outros 104 (13) 49 (15) (129)Geração de caixa antes de var. do capital circ. oper. 551 471 506 2.148 1.972Efeito no caixa da aquisição da Ipiranga (29) 0 (0 ) (30) 140

Variação de Ativos e Passivos, Circulante e LP 387 (124) 545 1.003 (693)(Acréscimo) Decréscimo em Ativos 354 123 (8 ) 1.328 (1.461)

Títulos e Valores Mobiliários 15 (128) 156 251 (368)Contas a Receber 249 (18) 127 528 (277)Tributos a Recuperar 164 82 (230) 314 (469)Estoques (113) 109 (120) 6 (193)Despesas Antecipadas (11) 24 (33) 48 (25)Dividendos Recebidos (0) 2 4 85 16Demais Contas a Receber 51 51 89 95 (145)

Acréscimo (Decréscimo) em Passivos 33 (247) 552 (325) 768

Fornecedores 314 1 492 190 555Adiantamento de Clientes (3) (9) (0) (12) (24)Incentivos Fiscais 6 18 8 55 73Impostos e Contribuições (361) (221) 9 (557) (60)Demais Contas a Pagar 78 (37) 44 0 224

Geração operacional de caixa 908 347 1.050 3.122 1.420 Atividades de Investimento (2.105) (349) (261) (3.792) (1.338)

Alienação de Ativos Permanente 27 1 33 29 34Aplicação nos Investimentos (563) 2 (21) (1.346) (256)Aplicação no Imobilizado (503) (349) (279) (1.394) (1.074)Aplicação no Diferido (1.067) (3) 6 (1.082) (42)

Sociedades Controlad as, Coligadas e Interligadas, líquido (3) (9) (23) 75 (136) Atividades de Financiamento 1.669 (489) (419) 770 (368)

Ingressos 3.337 1.162 1.056 8.132 6.755Amortizações e Juros Pagos (1.603) (1.643) (1.265) (7.060) (6.260)Recompra / resgate de valores mobiliários (60) - (57) (60) (193)Dividendos / Juros sobre Capital Próprio (7) (8) (78) (244) (613)Outros 1 1 (74) 2 (58)

Aumento (Diminuição) do Caixa e Equivalentes 470 (500) 348 174 (422) Caixa e Equivalentes no Início do Período 1.421 1.920 1.369 1.717 2.138Caixa e Equivalentes no Final do Período 1.890 1.421 1.716 1.890 1.716

Fluxo de Caixa



27

ANEXO V Volume de Vendas Consolidado

Mercado Interno

toneladas 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07

Poliolefinas. PE´s 249.819 250.531 254.151 200.568 227.553 248.365 277.429 267.427 . PP 140.729 151.330 161.744 123.187 141.496 153.858 156.281 151.190 . Total (PE´s + PP) 390.548 401.861 415.895 323.755 369.049 402.222 433.710 418.617

Vinílicos. PVC 98.914 95.361 109.647 96.434 102.647 110.278 117.444 134.544 . Soda Líquida 104.757 100.485 106.608 109.872 102.818 108.999 112.450 124.371 . EDC - - - - - - - - . Cloro 14.002 14.499 15.163 15.064 15.333 15.040 15.069 15.215

Insumos Básicos. Eteno 112.076 110.439 108.105 116.315 118.957 115.147 117.287 128.858 . Propeno 90.143 83.865 91.520 76.001 90.604 98.988 95.025 96.629 . Benzeno 85.275 88.109 77.127 86.071 83.173 82.697 73.799 83.917 . Butadieno 42.010 51.312 56.556 51.426 52.187 44.316 57.767 55.829 . Tolueno 7.921 7.854 8.172 10.810 9.775 5.849 10.156 11.648

. Gasolina (m3) 147.192 202.909 159.763 167.487 147.276 112.234 154.839 139.417

. Paraxileno 14.940 9.155 16.425 - - - - -

. Ortoxileno 13.241 15.146 16.749 16.518 14.522 16.885 17.358 17.084

. Isopreno 3.290 4.226 3.436 1.859 2.227 1.476 1.254 1.561

. Buteno 1 5.875 6.030 6.554 5.962 5.946 5.346 6.653 6.643

. Xileno Misto 17.310 11.751 16.256 15.917 13.476 15.971 14.582 13.653

Des. de Negócios. PET 9.152 11.297 14.957 15.180 17.475 14.057 13.044 15.757 . Caprolactama 8.927 8.501 4.862 3.445 4.307 4.664 5.059 4.236

MERCADO INTERNO - Volume de Vendas



28

ANEXO VI Volume de Vendas Consolidado

Mercado Externo


Poliolefinas. PE´s 121.675 155.427 149.647 187.435 160.533 174.567 144.254 119.531 . PP 20.037 19.455 21.775 41.076 27.499 40.616 21.283 23.723 . Total (P E´s + P P) 141 .712 174.882 171.422 228.511 188.032 215.183 165.536 143.254

Vinílicos. PVC 12.831 8.309 6.958 4.300 17.455 10.872 7.216 3.496 . Soda Líquida - - - 6.220 4.113 - - - . EDC 38.980 34.145 17.969 13.002 36.190 12.373 31.202 25.125 . Cloro - - - - - - - -

Insumos Básicos. Eteno - - 7.593 7.021 9.616 9.155 2.709 - . Propeno 29.606 25.359 29.261 25.277 24.553 29.828 21.712 16.868 . Benzeno 65.202 65.119 82.544 88.594 84.528 87.206 98.278 77.354 . Butadieno 22.144 14.163 8.839 11.437 9.821 12.269 9.939 9.021 . Tolueno - - - - - 10.496 - -

. Gasolina (m3) - 11.554 49.199 - 15.614 50.905 19.281 19.471

. Paraxileno - 13.226 5.248 20.096 23.507 14.695 49.285 33.945

. Ortoxileno 2.087 4.093 3.556 4.192 4.193 - - -

. Isopreno 13 14 14 14 - 830 2.517 836

. Buteno 1 5.321 1.599 6.929 4.879 2.809 6.836 - 13.698

. Xileno Misto 6.912 12.152 10.798 4.263 14.286 19.934 11.472 8.120

Des. de Negócios. PET 425 10.650 1.304 1.000 353 249 516 148 . Caprolactama 4.771 2.871 4.860 5.250 7.788 4.675 5.776 8.459

MERCADO EXTERNO - Volume de Vendas



29

ANEXO VI IReceita Líquida Consolidada

Mercado Interno(R$ m ilhões)

R$ M ilhões 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07

Poliolefinas. PE´s 787 747 844 737 789 855 1.016 1.003 . PP 449 475 558 451 497 529 549 526 . Total (PE´s + PP) 1.235 1.222 1.402 1.188 1.286 1.384 1.565 1.529

Vinílicos. PVC 245 228 278 257 255 276 312 373

. Soda Líquida 101 85 85 84 82 88 94 107

. EDC - - - - - - - -

. Cloro 7 7 8 8 9 8 7 7

Insumos Básicos. Eteno 253 257 258 267 273 268 271 305 . Propeno 188 162 209 163 181 212 202 206 . Benzeno 127 149 182 198 180 191 159 159 . Butadieno 97 114 139 133 126 105 138 114 . Tolueno 12 14 18 18 18 12 19 20 . Gasolina 145 208 159 164 142 109 149 132 . Paraxileno 31 20 47 - - - - - . Ortoxileno 26 30 41 39 32 39 40 32 . Isopreno 17 23 19 12 11 7 5 6 . Buteno 1 14 14 18 15 15 13 17 18 . Xileno Misto 33 24 41 37 29 37 33 30

Des. de Negócios. PET 27 33 46 47 54 40 38 43 . Caprolactama 42 41 25 19 25 26 25 20

Revenda de Condensado - - 0 81 188 367 81 219 Ipiranga Química 112 61 95 98 113 94 98 129 Outros 406 271 350 149 339 354 320 321

Total 3.116 2.964 3.420 2.979 3.357 3.630 3.574 3.769

MERCADO INTERNO - Receita Líquida



30

ANEXO VII IReceita Líquida Consolidada

Mercado Externo(R$ m ilhões)

R$ Milhões 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07

Poliolefinas. PE´s 328 404 454 509 447 478 403 325 . PP 48 50 61 106 73 106 58 62 . Total (PE´s + PP) 376 45 5 51 5 615 520 584 460 387

Vinílicos. PVC 23 16 15 10 34 22 15 7

. Soda Líquida - - - 3 3 - - -

. EDC 14 17 12 10 26 8 20 16

. Cloro - - - - - - - -

Insumos Básicos. Eteno - - 17 17 20 18 6 - . Propeno 49 43 54 53 45 57 43 31 . Benzeno 109 117 193 191 185 194 194 128 . Butadieno 42 30 21 28 22 27 21 18 . Tolueno - - - - - 17 - -

. Gasolina - 14 60 - 13 55 20 19

. Paraxileno - 28 12 45 49 33 100 62

. Ortoxileno 3 6 8 7 8 - - -

. Isopreno 0 0 0 0 - 5 14 4

. Buteno 1 10 4 14 9 4 13 - 38

. Xileno Misto 9 21 18 6 18 32 15 10

Des. de Negócios. PET 1 29 2 3 1 1 1 0 . Caprolactama 20 12 22 24 36 23 25 36

Revenda de Condensado - - 83 - - 77 - -

Ipiranga Química 0 0 1 2 1 1 1 - Outros 201 291 255 222 82 173 116 282

Total 858 1.084 1.304 1.244 1.067 1.338 1.050 1.039

MERCADO EXTERNO - Receita Líquida



31

ANEXO IXDemonstração de Resultados Braskem

(R$ m ilhões)

Receita Bruta 4.093 4.114 3.733 (1) 10 15.931 15.084 6

Receita Líquida 3.110 3.148 2.974 (1) 5 12.257 11.811 4


Lucro Bruto 471 519 639 (9) (26) 2.117 1.880 13

Despesas com Vendas (121) (87) (121) 38 (0) (432) (369) 17

Despesas Gerais e Administrativas (158) (138) (154) 14 3 (571) (533) 7

Depreciação e Amortização (113) (118) (99) (4) 15 (449) (382) 18

Outras Receitas (Despesas) Operacionais 3 17 41 (85) (94) 123 156 (21)

Participação em Sociedades Ligadas 41 28 31 45 32 138 139 (1)

.Resultado de Equivalência Patrimonial 74 42 54 78 39 222 197 13

.Amortização de Ágio/ Deságio (34) (14) (23) 148 48 (85) (58) 47

Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro 123 221 337 (45) (64) 925 891 4

Resultado Financeiro Líquido (53) (54) (239) (2) (78) (278) (907) (69)

Lucro Operacional 70 168 98 (58) (29) 647 (16) -

Outras Receitas (Despesas) Não Operacionais (16) (2) 6 645 - (42) 8 -

Lucro antes do IR e CS 54 165 104 (68) (49) 605 (8) -

Imposto de renda / Contribuição Social (20) (32) (25) (38) (21) (50) 94 -

Resultado Antes da Participação de Minoritários 34 133 79 (75) (57) 555 86 546

Participação de Minoritários 1 - (1) - - 1 (2) -

Lucro (Prejuízo) Líquido 35 133 78 (74) (55) 556 84 561

EBITDA 321 446 530 (28) (40) 1.758 1.661 6

Margem EBITDA 10,3% 14,2% 17,8% -3,9 p.p. -7,5 p.p. 14,3% 14,1% +0,2 p.p.

-Depreciação e Amortização 239 253 224 (6) 6 971 910 7

. Custo 125 135 125 (7) (0) 521 527 (1)

. Despesas 113 118 99 (4) 15 449 382 18

2007(D)

2006(E)

Var. (% )

(D)/(E)

Var.(% )

(A)/(C)

Var.(% )

(A)/(B)Demonstração de Resultado

4T06(C)

3T07(B )

4T07(A )



32

ANEXO XBalanço Patrimonial Braskem

(R$ m ilhões)

Var. (% )(A)/(B)

Circulante 4.363 4.211 4 . Caixa, Bancos e Aplicações Financeiras 1.248 1.000 25 . Contas a Receber 1.025 1.335 (23) . Estoques 1.551 1.458 6 . Impostos a Recuperar 181 188 (4)


. Despesas do Exercício Seguinte 58 41 40

. Outros* 255 189 35

Realizável a Longo Prazo 2.386 1.561 53

. Sociedades Li adas 55 44 26

. De ósi tos Jud ic ia is e Com ulsórios 100 103 (3)


. Im os to s a Recu e rar 934 921 1

. Outros** 931 107 773

Permanente 10.353 9.559 8 .Investimentos 2.379 1.586 50

.Imobilizado 6.584 6.517 1

.Diferido 1.390 1.456 (5)

Total do Ativo 17.102 15.331 12

Var. (% )(A)/(B)

Circulante 4.456 3.158 41 . Fornecedores 2.459 2.372 4

. Financiamentos 446 254 75

. Salários e Encargos Sociais 185 152 22

. Dividendos e Juros s/ Capital Próprio 281 4 7.216

. Imposto de Renda a Pagar 0 15 -

. Impostos a Recolher 95 94 2

. Adiantamentos de Clientes 13 15 (16)

. Outros*** 976 253 286

Exigível a Longo Prazo 6.816 6.101 12 . Financiamentos 5.559 4.742 17

. Impostos e Contribuições a Recolher 1.117 1.198 (7)

. Outros 141 161 (13)

Resultados de Exercícios Futuros 25 26 (4 ) Participação Acionistas Minoritários 0 2 - Patrimônio Líquido 5.805 6.043 (4 )

. Capital Social 4.641 4.641 0

. Reservas de Capital 458 453 1

. Ações em Tesouraria (258) (258) 0



Total do Passivo e PL 17.102 15.331 12

30/09/2007(B )

30/09/2007(B )

ATIVO

PASSIVO E P.L.

31/12/2007(A )

31/12/2007(A )

***Contempla R$ 247 m ilhões referente à última parcela da aquisição da Politeno e

R$ 6 33 m ilhões referente à parcela restante da aquisição dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga

**Contempla R$ 8 27 milhões referentes a uma operação de financiamento inter-companhia

*Contempla R$ 137 milhões em investimentos a alienar relativos a Petroflex



33

ANEXO X IFluxo de Caixa Braskem

(R$ milhões) 4T07 3T07 4T06 2007 2006

Lucro Líquido 35 133 78 556 84Despesas (Receitas) que não afetam o caixa 295 206 280 709 1.082Depreciação e Amortização 239 253 223 971 903Participações em Sociedades Ligadas (41) (28) (31) (138) (141)Juros, Variações Monetárias e Cambiais, Líquidas 89 (13) 88 3 510Participação de Minoritários (1) 0 1 (1) 2Outros 10 (5) (1) (127) (191)

Geração de caixa antes de var. do capital circ. oper. 330 340 358 1.265 1.167

Efeito no caixa da Aquisição Ipiranga (60) 0 0 (60) 0 Variação de Ativos e Passivos, Circulante e LP 279 (127) 359 285 (338)(Acréscimo) Decréscimo em Ativos 218 266 (18) 1.329 (767)

Títulos e Valores Mobiliários (29) 70 74 418 (336)Contas a Receber 306 (72) 252 472 69Tributos a Recuperar (10) 202 (225) 259 (465)Estoques (96) 57 (134) (14) (144)Despesas Antecipadas (11) 23 (33) 49 (25)Dividendos Recebidos (24) 2 39 38 177Demais Contas a Receber 82 (17) 9 108 (44)

Acréscimo (Decréscimo) em Passivos 61 (393) 377 (1.044) 429

Fornecedores 95 (78) 295 (615) 371

Adiantamento de Clientes (2) (9) 0 (12) (24)Incentivos Fiscais 5 17 10 50 17Impostos e Contribuições (113) (363) 6 (451) (66)Demais Contas a Pagar 76 41 66 (16) 132

Geração operacional de caixa 549 213 717 1.489 828 Atividades de Investimento (1.899) (192) (187) (3.158) (1.160)

Aplicação nos Investimentos (1.615) (3) (19) (2.304) (255)Aplicação no Imobilizado (244) (186) (174) (807) (869)Aplicação no Diferido (40) (3) 6 (46) (37)

Sociedades Controladas, Coligadas e Interligadas, líquido (9) (1) 2 (11) (4) Atividades de Financiamento 1.598 (239) (259) 1.481 (352)

Ingressos 1.931 160 589 3.899 4.547Amortizações e Juros Pagos (317) (400) (789) (2.366) (4.362)Recompra / resgate de ações 0 0 (57) 0 (193)Dividendos / Juros sobre Capital Próprio (15) (0) (1) (53) (344)

Aumento (Diminuição) do Caixa e Equivalentes 239 (220) 273 (198) (687)Caixa e Equivalentes no Início do Período 962 1.181 1.126 1.399 2.086Caixa e Equivalentes no Final do Período 1.201 962 1.399 1.201 1.399

Fluxo de Caixa



34

ANEXO XI I Volume de Vendas Brask em

Mercado Interno


UN Poliolefinas. PE´s 176.336 180.328 178.271 137.026 157.837 184.269 196.548 187.543 . PP 108.761 119.469 128.347 96.657 111.652 127.929 129.389 125.620 . Total (PE´s + PP) 285.098 299.797 306.618 233.683 269.489 312.198 325.937 313.163

UN Vinílicos. PVC 98.914 95.361 109.647 96.434 102.647 110.278 117.444 134.544 . Soda Líquida 105.351 101.189 107.190 110.125 103.305 109.349 112.870 124.947 . EDC - - - - - - - - . Cloro 14.002 14.499 15.163 15.064 15.333 15.040 15.069 15.215

UN Insumos Básicos. Eteno 58.485 58.382 52.477 56.629 62.051 58.021 59.051 64.209 . Propeno 86.427 80.827 87.349 71.854 86.704 96.420 91.193 92.805 . Benzeno 39.387 38.572 34.172 37.458 38.073 34.111 31.660 37.262 . Butadieno 31.515 38.104 37.947 33.361 37.644 29.136 41.831 40.515 . Tolueno 7.921 7.854 8.172 10.810 9.928 5.939 10.336 11.814

. Gasolina (m3) 73.594 120.030 76.918 81.826 71.665 53.151 98.400 60.999

. Paraxileno 14.940 9.155 16.425 - - - - -

. Ortoxileno 13.241 15.146 16.749 16.518 14.522 16.885 17.358 17.084

. Isopreno 3.290 4.226 3.436 1.859 2.227 1.476 1.254 1.561

. Buteno 1 5.875 5.754 5.768 5.939 5.926 4.264 6.606 6.620

. Xileno Misto 8.528 7.987 9.461 8.134 9.240 9.979 10.411 9.512

UN Des. de Negócios

. PET 9.152 11.297 14.957 15.180 17.475 14.057 13.044 15.757

. Caprolactama 8.927 8.501 4.862 3.445 4.307 4.664 5.059 4.236

MERCADO INTERNO - Volume de Vendas



35

ANEXO XII I Volume de Vendas Brask em

Mercado Externo


UN Pol iolefinas. PE´s 80.327 104.719 106.271 118.277 110.552 129.076 101.186 86.068 . PP 12.858 15.876 19.588 28.389 23.549 27.374 13.617 12.474 . Total (PE´s + PP) 93.185 120.595 125.859 146.666 134.101 156.450 114.803 98.542

UN Viní l icos. PVC 12.831 8.309 6.958 4.300 17.455 10.872 7.216 3.496 . Soda Líquida - - - 6.220 4.113 - - -

. EDC 38.980 34.145 17.969 13.002 36.190 12.373 31.202 25.125

. Cloro - - - - - - - -

UN Insumos Básicos. Eteno - - - - - - - - . Propeno 29.606 25.359 29.261 25.277 24.553 29.828 21.712 16.868 . Benzeno 41.092 43.396 53.472 52.567 45.579 57.530 64.567 42.004 . Butadieno 6.376 3.200 - - - - - - . Tolueno - - - - - 10.496 - -

. Gasolina (m3) - - 30.777 - - 14.996 - 11.560

. Paraxileno - 13.226 5.248 20.096 23.507 14.695 49.285 33.945

. Ortoxileno 2.087 4.093 3.556 4.192 4.193 - - -

. Isopreno 13 14 14 14 - 830 2.517 836

. Buteno 1 1.540 - - - - 772 - 4.247

. Xileno Misto 6.885 2.060 3.828 - 9.219 13.535 1.908 -

UN Des. de Negócios. PET 425 10.650 1.304 1.000 353 249 516 148 . Caprolactama 4.771 2.871 4.860 5.250 7.788 4.675 5.776 8.459

MERCADO EXTERNO - Volume de Vendas



36

ANEXO XIVReceita Líquida Braskem

Mercado Interno(R$ m ilhões)

R$ milhões 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07

UN Poliolefinas. PE´s 556 534 595 517 549 635 698 693 . PP 347 374 444 351 391 437 445 430 . Total (PE´s + PP) 902 907 1.039 868 941 1.072 1.144 1.122

UN Viníl icos. PVC 245 228 278 257 255 276 312 373 . Soda Líquida 101 86 85 85 83 88 95 108 . EDC - - - - - - - - . Cloro 7 7 8 8 9 8 7 7

UN Insumos Básicos. Eteno 129 139 123 132 139 136 137 153 . Propeno 179 155 200 153 172 206 193 197 . Benzeno 63 69 80 83 82 76 67 70 . Butadieno 73 85 95 88 92 70 98 82 . Tolueno 12 14 18 18 18 12 19 21 . Gasolina 72 124 76 81 68 51 93 57

. Paraxileno 31 20 47 - - - - -

. Ortoxileno 26 30 41 39 32 39 40 32

. Isopreno 17 23 19 12 11 7 5 6

. Buteno 1 14 13 16 15 15 11 16 18

. Xileno Misto 17 17 25 20 20 23 24 21

UN Des. de Negócios. PET 27 33 46 47 54 40 38 43 . Caprolactama 42 41 25 19 25 26 25 20

Outros 188 79 195 196 155 153 131 173

Total 2.145 2.072 2.417 2.122 2.171 2.296 2.444 2.503

MERCADO INTERNO - Receita Líquida



37

ANEXO XVReceita Líquida Braskem

Mercado Externo(R$ m ilhões)

R$ milhões 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07

UN Poliolefinas. PE´s 208 271 315 325 301 355 284 245

. PP 32 41 54 73 61 72 38 35 . Total (PE´s + PP) 239 313 369 398 362 427 321 280

UN Viníl icos. PVC 23 16 15 10 34 22 15 7 . Soda Líquida - - - 3 3 - - - . EDC 14 17 12 10 26 8 20 16 . Cloro - - - - - - - -

UN Insumos Básicos. Eteno - - - - - - - - . Propeno 49 43 54 53 45 57 43 31

. Benzeno 68 76 126 113 101 129 128 68 . Butadieno 11 6 - - - - - -

. Tolueno - - - - - 17 - -

. Gasolina - - 42 - - 20 0 12

. Paraxileno - 28 12 45 49 33 100 62

. Ortoxileno 3 6 8 7 8 - - -

. Isopreno 0 0 0 0 - 5 14 4

. Buteno 1 2 - - - - 1 - 13

. Xileno Misto 9 3 7 - 12 22 2 -

UN Des. de Negócios. PET 1 29 2 3 1 1 1 0

. Caprolactama 20 12 22 24 36 23 25 36

Outros 143 209 191 187 17 73 35 78

Total 583 760 860 853 694 838 704 607

MERCADO EXTERNO - R eceita Líquida



38

ANEXO XV IDemonstração de Resultados Copesul

(R$ m ilhões)

Receita Bruta 2.317 2.001 2.126 16 9 8.987 8.148 10

Receita Líquida 1.872 1.587 1.654 18 13 7.243 6.299 15


Lucro Bruto 170 154 312 10 (46) 922 1.007 (8)

Despesas com Vendas (19) (21) (26) (9) (26) (62) (56) 11

Despesas Gerais e Administrativas 11 (8) (18) - - (51) (68) (26)

Depreciação e Amortização (11) (3) (3) 235 260 (21) (12) 68

Outras Receitas (Despesas) Operacionais 6 2 7 182 (6) 9 20 (55)

Lucro Operacional antes do R esultado Financeiro 156 124 271 26 (42) 798 891 (10)

Resultado Financeiro Líquido 12 9 18 38 (30) 24 (1) -

Lucro Operacional 168 133 289 27 (42) 821 889 (8)

Outras Receitas (Despesas) Não Operacionais 0 (2) (1) - - (8) (4) 89

Lucro antes do IR e CS 168 131 288 28 (42) 813 885 (8)

Imposto de renda / Contribuição Social (27) (42) (80) (35) (66) (241) (270) (11)

Participação dos Colaboradores (7) (7) - 9 - (19) - -

Lucro (Prejuízo) Líquido 134 83 209 62 (36) 554 615 (10)

EBITDA 225 184 332 22 (32) 1.043 1.125 (7)

Margem EBITDA 12,0% 11,6% 20,0% -0,4 p.p. -8,0 p.p. 14,4% 17,9% -3,5 p.p.

-Depreciação e Amortização 69 60 60 14 14 245 234 5

. Custo 57 57 57 1 1 225 222 1

. Despesas 11 3 3 235 260 21 12 68

Var.(% )

(D)/(E)

Var.(% )

(A)/(C)

Var. (% )

(A)/(B)

2007(D )

2006(E)

Demonstração de Resultado3T07(B )

4T06(C)

4T07(A )



39

ANEXO XVI IBalanço Patrimonial Copesul

(R$ m ilhões)

Var. (% )(A)/(B)

Circulante 1.484 1.441 3 . Caixa, Bancos e Aplicações Financeiras 653 524 25

. Contas a Receber 228 138 65

. Estoques 508 526 (3)



. Adiantamento a Fornecedores 13 5 153

. Outros 12 21 (41)

Realizável a Longo Prazo 279 281 (1 )

. Depósitos Judiciais e Compul sórios 10 10 3


. Impostos a Recuperar 139 135 3

. Outros 121 119 2

Permanente 1.970 999 97 .Investimentos 3 3 0

.Imobil izado 1.032 987 4

.Diferido 935 9 10.159

Total do Ativo 3.733 2.722 37

Var. (% )(A)/(B)

Circulante 854 765 12 . Fornecedores 419 320 31



. Dividendos e Juros s/ Capital Próprio 109 4 2.518

. Imposto de Renda a Pagar 2 233 (99)

. Impostos a Recolher 50 60 (17)

. Adiantamentos de Clientes 7 13 (47)

. Outros 38 7 412

Exigível a Longo Prazo 1.629 241 577


. Impostos e Contribuições a Recolher 55 43 29

. Sociedades Ligadas 1.384 0 -

. Outros 15 41 (64)

Patrimônio Líquido 1.251 1.716 (27) . Capital Social 532 910 (42)

. Reservas de Reavaliação 46 54 (13)

. Reservas de Capital 151 238 (37)



Total do Passivo e PL 3.733 2.722 37

30/09/2007(B)

ATIVO

PASSIVO E P.L. 31/12/2007(A)

31/12/2007(A)

30/09/2007(B)



40

ANEXO XVIII Volumes de Produção, Vendas e Receitas da Copesul

Volume de ProduçãoTotal - toneladas

4T07(A )

3T07(B )

4T06(C )

Var%

(A)/(B)

Var%

(A)/(C)

2007(D )

2006(E)

Var%

(D)/(E)

. Eteno 300.246 296.588 310.330 1 (3) 1.196.063 1.200.015 (0)

. Propeno 155.838 156.061 161.698 (0) (4) 622.394 633.665 (2)

. Benzeno 74.404 76.437 82.000 (3) (9) 311.148 303.838 2

Volume de Vendastoneladas

4T07(A )

3T07(B )

4T06(C )

Var%

(A)/(B)

Var%

(A)/(C)

2007(D )

2006(E)

Var%

(D)/(E)

Total

. Eteno 299.627 303.540 310.385 (1) (3) 1.206.234 1.187.662 2

. Propeno 156.257 154.767 162.997 1 (4) 621.970 634.859 (2)

. Benzeno 82.004 75.850 84.640 8 (3) 320.164 297.927 7

Receita LíquidaR$ milhões

4T07(A )

3T07(B )

4T06(C )

Var%

(A)/(B)

Var%

(A)/(C)

2007(D )

2006(E)

Var%

(D)/(E)

Total. Eteno 697 670 679 4 3 2.721 2.683 1

. Propeno 345 339 360 2 (4) 1.381 1.425 (3)

. Benzeno 149 159 193 (6) (23) 670 588 14



41

ANEXO XIXDemonstração de Resultados Ipiranga Petroquím ica

(R$ m ilhões)

Receita Bruta 681 748 688 (9) (1) 2.694 2.592 4

Receita Líquida 517 563 537 (8) (4) 2.054 1.972 4

Custo dos Produtos Vendidos (405) (435) (445) (7) (9) (1.649) (1.706) (3)

Lucro Bruto 112 127 92 (12) 21 406 266 52

Despesas com Vendas (13) (8) 2 67 - (50) (28) 77

Despesas Gerais e Administrativas (18) (14) (24) 29 (25) (67) (70) (5)

Depreciação e Amortização (3) (2) (0) 67 - (7) (2) 336

Outras Receitas (Despesas) Operacionais (3) (13) (5) (80) (45) (5) (4) 14

Participação em Sociedades Ligadas 49 32 63 53 (23) 185 218 (15)

.Resultado de Equivalência Patrimonial 49 32 63 53 (23) 185 218 (15)

Lucro Operacional antes do Resultado Finan ceiro 124 123 129 1 (4) 462 380 22

Resultado Financeiro Líquido (10) (17) (20) (37) (49) (25) (60) (58)

Lucro Operacional 114 106 108 7 5 437 320 37

Outras Receitas (Despesas) Não Operacionais (14) (0) 0 - - (9) (0) -

Lucro antes do IR e CS 100 106 108 (6) (8) 428 320 34

Imposto de renda / Contribuição Social (111) (18) (1) 523 - (160) 2 -

Lucro (Prejuízo) Líquido (11) 88 107 - - 268 322 (17)

EBITDA 85 100 73 (14) 17 313 193 62

Margem EBITDA 16,5% 17,7% 13,6% -1,2 p.p. +2,9 p.p. 15,2% 9,8% +5,4 p.p.

-Depreciação e Amortização 10 9 8 13 31 35 30 17

. Custo 7 7 7 (0) (1) 29 29 (1)

. Despesas 3 2 0 67 - 7 2 336

Var. (% )

(D)/(E)Demonstração de Resultado

3T07(B )

4T06(C)

4T07(A )

2007(D)

2006 (E) Var. (% )

(A)/(C)

Var. (% )

(A)/(B)



42

ANEXO XXBalanço Patrimonial I piranga Petroquímica

(R$ m ilhões)

Var. (% )(A)/(B)

Circulante 759 705 8 . Caixa, Bancos e Aplicações Financeiras 127 58 120

. Contas a Receber 281 344 (18)

. Estoques 214 186 15


. Dividendos e Juros s/ Capital P róprio 41 0 -

. Outros 48 53 (10)

Realizável a Longo Prazo 122 219 (44)

. Sociedades Ligadas 0 0 -

. Depósitos Judiciais e Compulsórios 4 4 3


. Impostos a Recuperar 101 87 16

. Outros 9 8 11

Permanente 1.171 1.173 (0) .Investimentos 593 602 (2)

.Imobilizado 508 498 2

.Diferido 71 73 (3)

Total do Ativo 2.052 2.097 (2)

Var. (% )

(A)/(B)Circulante 613 879 (30)

. Fornecedores 393 599 (34)

. Financiamentos 118 214 (45)


. Dividendos e Juros s/ Capital P róprio 0 0 0

. Imposto de Renda a Pagar 12 21 (42)

. Impostos a Recolher 12 12 1

. Adiantamentos de Clientes 55 8 558

. Outros 2 8 (70)

Exigível a Longo Prazo 694 461 51 . Financiamentos 636 402 58

. Impostos e Contribuições a Recolher 41 44 (5) . Outros 16 15 8

Patrimônio Líquido 745 756 (1) . Capital Social 303 303 0

. Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 47 47 0



Total do Passivo e PL 2.052 2.097 (2)

30/09/2007

(B)

ATIVO

PASSIVO E P.L.

31/12/2007

(A)

31/12/2007(A)

30/09/2007(B)



ANEXO XXI Volumes de P rodução, Vendas e Receita da Ipiranga P etroquími ca

Volume de ProduçãoTotal - toneladas

4T07(A)

3T07(B )

4T06(C)

Var%(A)/(B)

Var%(A)/(C)

2007(D )

2006(E)

Var%(D)/(E)

. PE´s 121.007 120.185 125.299 1 (3) 483.034 491.690 (2)

. PP 36.839 36.082 37.868 2 (3) 146.288 146.310 (0)

. Total (PE´s + PP) 157.846 156.267 163.167 1 (3) 629.322 638.000 (1 )

Volume de Vendastoneladas

4T07(A)

3T07(B )

4T06(C)

Var%(A)/(B)

Var%(A)/(C)

2007(D )

2006(E)

Var%(D)/(E)

Mercado Doméstico. PE´s 79.883 80.881 63.542 (1) 26 294.577 283.108 4

. PP 25.570 26.892 26.530 (5) (4) 108.235 123.756 (13)

. Total (PE´s + PP) 105.453 107.773 90.072 (2) 17 402.812 406.864 (1 )

Mercado Externo. PE´s 34.527 43.810 69.158 (21) (50) 174.972 204.590 (14)

. PP 11.249 7.666 12.687 47 (11) 36.107 25.632 41

. Total (PE´s + PP) 45.776 51.476 81.845 (11) (44) 211.079 230.222 (8 )

Receita LíquidaR$ milhões

4T07(A)

3T07(B )

4T06(C)

Var%(A)/(B)

Var%(A)/(C)

2007(D )

2006(E)

Var%(D)/(E)

Mercado Doméstico. PE´s 311 318 220 (2) 41 1.089 913 19

. PP 96 104 100 (7) (4) 397 417 (5)

. Total (PE´s + PP) 407 422 321 (4) 27 1.486 1.330 12

Mercado Externo. PE´s 83 121 185 (31) (55) 476 577 (17)

. PP 27 20 32 35 (17) 92 65 42

. Total (PE´s + PP) 110 141 217 (22) (49) 568 642 (11)

Documents

BRASKEM_Release_4T07_2008