BV Capas DFs L2 - Somente Leitura€¦ · Modelo de negócios do banco BV, caraterizado por sua leveza e robustez, permite rápida adaptação, garantindo a continuidade dos seus

30 de junho de 2020

Demonstrações Contábeis Completas

bancobv.com.br/ri

ÍNDICE

3

19

22

DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS

303233343536

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS

3737374047505152566465727375757677787980818383858890

9410510630. EVENTOS SUBSEQUENTES

91

11. CARTEIRA DE CRÉDITO12. OUTROS ATIVOS

7. APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ6. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

8. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS

10. RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS

21. RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS22. OUTRAS RECEITAS E DESPESAS

13. INVESTIMENTOS14. IMOBILIZADO DE USO

3. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS

5. PRINCIPAIS JULGAMENTOS E ESTIMATIVAS CONTÁBEIS

29. OUTRAS INFORMAÇÕES

4. RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS

1. O CONGLOMERADO E SUAS OPERAÇÕES2. REESTRUTURAÇÕES SOCIETÁRIAS

BALANÇO PATRIMONIAL DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO

DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDODEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXADEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO ABRANGENTE

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO

RESUMO DO RELATÓRIO DO COMITÊ DE AUDITORIA

9. INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS - IFD

19. DÍVIDAS SUBORDINADAS E INSTRUMENTOS DE DÍVIDAS ELEGÍVEIS A CAPITAL

28. GERENCIAMENTO DE RISCOS E DE CAPITAL

15. INTANGÍVEL

17. OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES

PREVIDÊNCIÁRIAS

18. RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS

20. OUTROS PASSIVOS

16. DEPÓSITOS E CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO

23. PATRIMÔNIO LÍQUIDO24. TRIBUTOS25. PARTES RELACIONADAS

27. PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES, OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E 26. BENEFÍCIOS A EMPREGADOS

DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEISem 30 de junho de 2020(Valores expressos em milhares de Reais, exceto quando indicado)

30 de junho de 2020

Relatório da

Administração

bancobv.com.br/ri

http://www.bancobv.com.br/ri

4bancobv.com.br/ri Leve para sua vida.

Destaques financeiros do 1S20

Lucro

R$ 443 MROE de 8,8%

Carteira de crédito

R$ 69 bilhões+11% vs 1S19

Índice de Basileia

14,4%capital principal 11,0%

Liquidez (LCR)¹

184%vs 156% no 1S19

¹ Indicador de Liquidez de Curto Prazo (LCR)

² Doação de R$ 30M realizada pelo BV para apoio no combate à pandemia da Covid-19, líquido de impostos

³ Inclui empréstimos pessoa física, CDC e Consignado Privado 4 Excluindo a carteira de consignado público (run-off)

1S201S19

156%184%

12,2 11,0

2,4

14,4

1S19

1,81,9

15,8

1,1

1S20

100%

Mínimo

regulatório

Lucro de R$ 443 milhões no 1S20, influenciado

pelas provisões prudenciais constituídas no

período para fazer frente aos efeitos da

pandemia da COVID-19. Ajustando o impacto da

doação para apoio no combate aos efeitos da

pandemia, lucro seria de R$ 470 milhões no

1S20 (ROE de 9,4%).

Carteira de crédito cresceu 11,4% vs 1S19.

Índice de Cobertura manteve-se em patamar

bastante robusto, em 183%.

183%178%Índice de

cobertura

2,62,4 2,8

35,7

2,5

20,7(34%)

1S19

39,7

23,9(35%)

1S20

68,861,7

+11%

Atacado Veículos Empréstimos³Cartões

+11,2%

1S20

/1S19

+12,3%4

+7,2%

+15,5%

Indicador de Liquidez (LCR) saiu de 156% no

1S19 para 184%, evidenciando liquidez do banco

BV em patamares bastante conservadores

O Índice de Basileia atingiu 14,4% em Jun.20,

sendo que o índice de Capital Principal

alcançou 11,0% ficando bem acima do mínimo

regulatório de 5,75% no período

Nivel IINível I - Principal Nível I - Complementar

Lucro Líquido (R$ M) e ROE (%) Carteira de Crédito (R$ B)

Índice de Liquidez (LCR) Índice de Basileia (%)

Mínimo

regulatório

Nível I – Principal

5,757,00

Em 16/03/2020, a Resolução Bacen 4.783/2020 alterou

temporariamente o capital mínimo regulatório

688

443

14,3%

1S19

27

1S20

9,4%

8,8%470

Lucro líquido ROE ROE ajustado²

Doação²


Apoio no combate à pandemiaMedidas adotadas pelo banco BV em meio à pandemia da Covid-19

Preservar a vida dos

nossos colaboradores,

familiares e parceiros

Devido ao avanço da pandemia da Covid-19 no Brasil, o banco BV estruturou um Comitê de Crise,

formado pelo CEO e principais executivos do banco.

O Comitê definiu 3 pilares de atuação no combate aos impactos da pandemia:

Garantir a

continuidade dos

negócios

Gerar um impacto

positivo na

sociedade

Preservar a vida dos nossos colaboradores, familiares e parceiros

Trabalho Remoto Comitê de Saúde Benefícios

Experiência digital Comunicação interna Pesquisa de satisfação

Ampliação do trabalho remoto para cerca de 7 mil pessoas

Esse número representa quase a totalidade dos nossos colaboradores

próprios e terceiros

Em parceria com o Hospital Sírio Libanês, oferecemos apoio 24h por dia aos colaboradores e familiares

Acompanhamento dos casos suspeitos ou confirmados. Envio de kits de

proteção a todos os colaboradores

Novos benefícios implementados durante a pandemia

Extensão do horário flexível a todos os colaboradores; Possibilidade da fusão

do Vale Refeição e Alimentação; Antecipação do 13º salário

Comunicação tempestiva com todos os colaboradores sobre as medidas adotadas pelo BV

Orientação frequente sobre as questões de saúde, modelo de trabalho remoto e benefícios

Colaboradores tem 98% de satisfação em relação à atuação do

banco BV na pandemia

Nova pesquisa de avaliação da experiência dos colaboradores durante

a pandemia

Desenvolvimento de novas soluções digitais.

Admissão 100% digital

Condução dos processos seletivos, admissão e onboarding de forma

100% digital, bem como as ações de desenvolvimento de talentos.



Modelo de negócios do banco BV, caraterizado por sua leveza e robustez, permite rápida adaptação, garantindo a

continuidade dos seus negócios em momentos de crise, com segurança

Garantir a continuidade dos negócios

Infraestrutura e

segurança da informaçãoCultura organizacional

Governança e gestão de crise Balanço sólido e resiliente

Uso dos Canais Digitais pelos nossos clientes

✓ Rapidez no desenvolvimento de soluções: criação da ferramenta que permite a renegociação de contratos via canais digitais

✓ Crescimento expressivo no uso de canais digitais pelos nossos clientes

Aproximadamente 1 milhão de contratos renegociados desde o início da crise da Covid-19,

sendo 77% das renegociações realizadas via canais digitais

Infraestrutura para trabalho remoto já estava preparada para atender à

100% dos profissionais, com segurança e agilidade

Trabalho remoto já era adotado pelo banco BV desde 2017. Transformação

digital faz parte da estratégia e da cultura do banco

▪ Instalação do Comitê de Crise▪ Reuniões diárias do Comitê ALM▪ Revisão das políticas de crédito visando auxílio aos

clientes e preservação da solidez do balanço do banco▪ Adequação do processo de análise e políticas para a

realização de renegociações e repactuações decontratos

Reforço de Governança, revisão de políticas de crédito, intensificação do monitoramento

Após cair 80% nas primeiras semanas da pandemia, ademanda por financiamento de veículos leves serecuperou gradativamente até alcançar os patamarespré-crise, ao final de junho/20

▪ Resiliência no core business

▪ Solidez no Balanço refletidos na robustez de capital,liquidez e cobertura para inadimplência

Índice de Basileia: 14,4%

Indicador de Liquidez (LCR): 184%

Clientes na área logada do site BV(em milhões)

3,9

1T204T191T19 3T19

3,5

2T19 2T20

5,9

3,6 3,33,4

Novos clientes nos canais digitais (em milhares)

13381 71 75

135

253

1T19 1T202T19 3T19 4T19 2T20

.

.

+90% +65%



Criação de uma linha de crédito de R$ 50 milhões

destinada a fornecedores nacionais de equipamentos

e serviços hospitalares essenciais no combate à

Covid-19, como por exemplo, os fabricantes de

equipamentos para ventilação pulmonar

Doação de R$ 30 milhões (além dos R$ 2,8 milhões arrecadados) para o combate à Covid-19,

especialmente para apoio à famílias vulneráveis

Campanha de

mobilização social

Além disso, aumento no prazo de financiamento da

fatura para 18 meses. Isenção de taxas e tarifas para

pagamento de contas fixas, como água, luz e telefone

+ de R$ 23 milhões já desembolsados, incluindo para

uma das maiores empresas nacionais na fabricação

de equipamentos para ventilação pulmonar

Gerar impacto positivo na sociedade

60Redução de 50% taxas e

tarifas nos Cartões BV

Linha de crédito de

R$50 milhões

Prorrogação de parcelas em

60 dias

+ de 800 mil clientes beneficiados

60 dias de prorrogação de vencimento das parcelas

de contratos de crédito, sem qualquer cobrança de

taxa de juros

+ de 100 mil contratos beneficiados

Campanha em parceria com o Instituto Votorantim e

a Fundação Banco do Brasil para doação dos

recursos à infraestrutura hospitalar e para famílias em

situação de vulnerabilidade social. As doações foram

destinadas às famílias dos projetos sociais apoiados

pelo banco

Mais de R$ 2,8 milhões arrecadados, sendo que

para cada R$ 1 doado, o BV doou R$ 1.

Doação

Mais de 550 mil pessoas impactadas pelas ações do banco BV

+ de 18 mil cartões alimentação

entregues atendendo a mais de 73 mil

pessoas

Apoio a 32 projetos (sociais, entidades

beneficentes e hospitais) em todo o território

nacional

Compra de + de 3,5 milhões de EPI’s

(máscaras, luvas, álcool, etc) para hospitais

em todo o Brasil

Doação para construção de 200 leitos

para o hospital de campanha

Doação de 26 mil kits de higiene para

idosos

Compra de 1.017 equipamentos, incluindo

respiradores e freezers de armazenamento

de testes


Portfólio diversificado de negócios

▪ Seguros: Auto, prestamista, residencial, vida,

odontológico, cartão e assistências (residencial,

funeral, pet)

▪ Empréstimos: Crédito pessoal, consignado

privado, crédito com veículo em garantia, home

equity, financiamentos estudantil, placas

solares, turismo e procedimentos médicos

BVx é a unidade de negócios de inovação que gera valor por meio de

conexão com o ecossistema de startups, com métodos de co-criação,

desenvolvimentos proprietários e investimentos em nossos parceiros.

Varejo Atacado

wealth management

R$ 39,7bi

R$ 5,1bi

R$ 23,9bi

corporate & investment bankingfinanciamento de veículos

Crescimento de 11% na carteira vs 1S19,

mantendo a liderança em financiamento

de veículos usados no Brasil

✓ Crescimento de 47% na carteira

Corporate vs 1S19✓

outros negócios

Empréstimos: crescimento de 722% vs 1S19 na carteira

de financiamento de placas solares✓ ✓

+11,2%vs 1S19

+16,5%²vs 1S19

+15,5%vs 1S19

Suportado pelos pilares de Eficiência & Solidez Financeira, Centralidade no

Cliente e Maturidade Digital

▪ Capilaridade (+19,5 mil dealers)

▪ Inovação e transformação digital

▪ Contratação 100% digital

▪ 97% de respostas automáticas

Corporate Banking

• Corporate (> R$ 300 milhões)

• Large Corporate (> R$ 1,5 bilhão)

Banking as a Service (BaaS)

• Banco liquidante e custodiante para

fintechs e startups (ex. Neon)

Private Bank: soluções customizadas

para clientes de alta renda

16ª maior asset do Brasil³

R$ 51 bilhões sob gestão (AuM)

▪ Cartão de crédito: +917 mil

cartões aptos. Bandeiras

Mastercard, Visa e Elo

36% dos fundos administrados lastreados

em ativos da economia real

R$ 69 biCarteira de crédito¹

+11% vs 1S19

1 - Carteira de crédito ampliada (inclui garantias prestadas e títulos privados)

2 - Não considera operação de Consignado Público (run-off)

3 – Segundo ranking ANBIMA

Ativos sob gestão mantiveram-se estáveis

no trimestre, reforçando a resiliência do

portfolio de fundos da BV Asset

Corporate

venture capital

BV open –

BV as a Platform

BV Lab –

Laboratório de inovação


Principais indicadores

RESULTADOS 1S19 1S20∆%

1S20/1S19

Receitas totais (margem financeira + receita de serviços) 4.188 4.189 0,0%

Margem financeira bruta 3.190 3.292 3,2%

Receita de prestação de serviços e com tarifas 998 897 -10,1%

Custo de crédito (1.082) (1.786) 65,1%

Despesas administrativas e de pessoal (inclui PLR) (1.013) (952) -6,0%

Lucro Líquido 688 443 -35,6%

BALANÇO PATRIMONIAL

Total de ativos 94.180 121.582 29,1%

Carteira de crédito ampliada 61.738 68.767 11,4%

Segmento Atacado 20.730 23.941 15,5%

Segmento Varejo 41.008 44.826 9,3%

Recursos captados 60.986 76.027 24,7%

Patrimônio líquido 9.747 10.151 4,2%

Índice de Basiléia (%) 15,8% 14,4% -1,4 p.p.

Índice de Capital Nível I (%) 14,0% 13,3% -0,7 p.p.

Índice de Capital Principal (%) 12,2% 11,0% -1,2 p.p.

INDICADORES DE DESEMPENHO (%)

Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio¹ (ROAE) 14,3% 8,8% -5,4 p.p.

Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio¹ (ROAE) - exponencial 14,8% 9,0% -5,7 p.p.

Retorno sobre Ativo Total Médio² (ROAA) 1,4% 0,8% -0,6 p.p.

Net Interest Margin³ (NIM) - Clientes 9,6% 9,7% 0,1 p.p.

Net Interest Margin4 (NIM) - Clientes + Mercado 7,4% 7,0% -0,4 p.p.

Índice de Eficiência (IE) – acumulado 12 meses5 32,4% 31,5% -0,9 p.p.

Inadimplência (acima de 90 dias) 4,4% 5,2% 0,7 p.p.

Índice de Cobertura (acima de 90 dias) 178% 183% 4,9 p.p.

OUTRAS INFORMAÇÕES

Colaboradores6 (quantidade) 3.776 3.979 5,4%

Ativos sob gestão7 (Wealth) 50.980 50.732 -0,5%

1.Quociente entre o lucro líquido e o patrimônio líquido médio do período. Anualizado; 2.Quociente entre o lucro líquido e os ativos totais médios do período; Anualizado;

3.Quociente entre a margem financeira bruta com Clientes e os ativos médios sensíveis à spreads do período. Anualizado; 4. Quociente entre a margem financeira bruta e

os ativos rentáveis médios do período. Anualizado; 5. IE = despesas de pessoal (não considera demandas trabalhistas) e administrativas / (margem financeira bruta +

receita de serviços e tarifas + outras receitas operacionais + outras despesas operacionais – despesas tributárias); 6. Não considera estagiários e estatutários; 7.Inclui

fundos onshore (critério ANBIMA) e recursos de clientes private (renda fixa, renda variável e fundos offshore).

Nota: Alinhado às melhores práticas do mercado e em sinergia com os acionistas, a partir do 2T19 passamos a divulgar o ROE calculado pela metodologia exponencial e

linear


Resultados do 1S20

Para uma análise em detalhes dos números apresentados a seguir, recomendamos a leitura deste documento em

conjunto com o Relatório Gerencial de Resultados (RGR) do 2T20 e das nossas Demonstrações Financeiras

referentes ao período findo em 30 de junho de 2020. Ambos os documentos estão disponíveis em nosso site de

Relações com Investidores (www.bancobv.com.br/ri).

Lucro líquido

Margem financeira bruta

Despesas administrativas e de pessoal

Índice de eficiência

Receitas totais

Lucro líquido no 1S20 totalizou R$ 443 milhões (R$ 470 milhões ajustado

pelo efeito da doação), equivalente a um retorno anualizado sobre o

patrimônio líquido (ROE) de 8,8% a.a. (9,4% ajustado pela doação),

comparável a R$ 688 milhões e ROE de 14,3% a.a. no mesmo período

de 2019, representando um decréscimo de 35,6% no período. A queda no

lucro no período foi decorrente dos efeitos da pandemia da Covid-19 na

economia e seus respectivos impactos sobre a demanda por novos

empréstimos e sobre o nível de provisionamento de créditos do portfólio.

Cenário desafiador imposto

pela crise da COVID19

evidenciou solidez do balanço

e performance financeira

consistente do banco BV

R$ 443 milhões lucro líquido registrado no

1º semestre de 2020

O total de receitas (que equivale à soma da margem bruta mais as receitas com serviços e seguros) somou

R$ 4.189 milhões no semestre, praticamente estável em relação ao mesmo período de 2019, quando

atingiu R$ 4.188 milhões.

A margem financeira bruta cresceu 3,2% em relação ao 1S19, para R$ 3.292 milhões, reflexo do

crescimento de 10,6% na margem financeira com clientes, o que reflete principalmente a expansão da

carteira de crédito. Tal efeito foi parcialmente compensado pela queda de 33,7% na margem financeira

com o mercado em função (i) da menor taxas de juros, que influencia os hedges estruturais do balanço, e;

(ii) do menor resultado das posições proprietárias da tesouraria como reflexo da maior volatilidade

observada no período por conta da crise da pandemia da Covid-19.

As despesas administrativas e de pessoal registraram queda de 6,0% no semestre, quando comparadas

ao mesmo período de 2019, atingindo R$ 952 milhões. O resultado reflete a queda de 20,5% nas despesas

com pessoal, principalmente em função do menor provisionamento de remuneração variável em 2020 em

decorrência da variação na performance dos negócios. Esse efeito foi parcialmente compensado pelo

aumento de 10,7% nas despesas administrativas refletindo maiores investimentos em marketing e

tecnologia.

O Índice de Eficiência encerrou o 1S20 em 31,5%,

com melhora de 0,9 p.p. em relação ao índice

apurado no mesmo período de 2019, de 32,4%.

Tal melhora reflete a nossa jornada de

transformação digital, geração consistente e

diversificada de receitas e os contínuos esforços

na gestão efetiva da base de custos, em linha com

a estratégia de melhorar de forma contínua a

eficiência operacional.

Índice de Eficiência 31,5%

vs 32,4% no 1S19

Jornada de

transformação

digital

Geração

consistente e

diversificada

de receitas

Contínuos

esforços na

gestão efetiva

da base de

custos

Ganhos de eficiência operacional

Custo de crédito

O custo de crédito cresceu 65,1% em relação ao 1S19, explicado pela deterioração no ambiente

macroeconômico como resultado dos impactos da pandemia da Covid-19, e seus efeitos na qualidade

creditícia e consequente revisões de rating. Durante o 1T20, foi constituída uma provisão prudencial no

montante de R$ 160 milhões, com objetivo proteger o balanço do Banco num cenário econômico adverso e

consequente aumento nos níveis de inadimplência.


Resultados do 1S20

Carteira de crédito

Varejo

Atacado

Funding e liquidez

Capital

Rating

Fechamos o 1S20 com crescimento de 11,4% na carteira de crédito ampliada, quando comparada ao

mesmo período de 2019, refletindo evoluções estratégicas importantes, tanto no Varejo, como no

Atacado.

Carteira do Varejo cresceu 9,3% ante o 1º semestre de 2019, com destaque

para a expansão de 11,2% na carteira de financiamento de veículos. Tal

crescimento foi influenciado pelas ações de renegociações de contratos e

flexibilização de prazos, promovidas no âmbito da crise da COVID19 para

auxílio aos nossos clientes. Além disso, importante verificar que a carteira dos

demais negócios de varejo, que compreende o grupo de cartões de crédito,

consignado privado, demais empréstimos e financiamentos, cresceu 16,5%

no mesmo período, atestando a crescente diversificação dos negócios do

banco.

A carteira do Atacado, por sua vez, cresceu 15,5% ante o 1S19, com

destaque para a expansão de 47,1% no segmento Corporate (clientes com

faturamento anual entre R$ 300 milhões e R$ 1,5 bilhão), alcançando R$ 9,1

bilhões, em linha com nosso plano estratégico de buscar maior pulverização

do risco e incremento de rentabilidade do portfólio. Importante destacar que o

crescimento da carteira no período também foi influenciado pela variação

cambial sobre as operações indexadas ao dólar. Excluindo o efeito da

variação cambial o crescimento da carteira do atacado teria sido de 8,2%.

+9,3%Foi o crescimento

na carteira do

Varejo

Varejo

+15,5%Foi o crescimento na

carteira do Atacado

Atacado

O total de recursos captados alcançou R$ 76,0 bilhões ao final do primeiro semestre de 2020, com

instrumentos estáveis de captação representando 55% do funding total. Além disso, o banco tem mantido

sua liquidez em patamares bastante conservadores. O seu indicador de liquidez LCR (Liquidity Coverage

Ratio), cujo objetivo é mensurar a liquidez de curto prazo num cenário de estresse, saltou de 156% ao final

do primeiro semestre de 2019 para 184% verificado ao final da primeira metade do ano de 2020.

Importante destacar que o mínimo regulatório requerido é de 100% para este indicador.

Os índices de capital seguem sólidos e em patamares conservadores. O Índice de Basileia atingiu 14,4%

no encerramento do semestre, sendo que o índice de Capital Nível I totalizou 13,3%, com 11,0% de Capital

Principal e 2,4% de Capital Complementar. Importante destacar que nesse período os mínimos regulatórios

verificados foram de 9,25% para o índice de Basileia total e 5,75% para o Capital Principal.

O banco BV manteve seus ratings reafirmados junto às agências internacionais. A Standard & Poor’s

reafirmou o rating em escala global, mantendo-o em ‘BB-’, com outlook estável, seguindo a perspectiva do

soberano, enquanto a Moodys manteve o rating escala global em Ba2, com outlook estável, também em

linha com o rating soberano.


Cliente no centro da estratégia

O 1º semestre de 2020 foi marcado pelos reflexos da pandemia COVID-19 no Brasil. Para nós, dois fatores

foram determinantes para o enfrentamento com sucesso deste novo cenário: O mindset ágil - em resposta

ao nosso ganho de maturidade digital - e a forte centralidade no cliente como direcionador das ações.

Esses fatores fazem parte da cultura BV e direcionaram as decisões priorizando o cuidado com as pessoas

e assegurando a saúde e bem estar de todos. Já no início do 2º trimestre concluímos a migração de todos

os colaboradores e equipes terceirizadas de atendimento e cobrança para o trabalho remoto sem impactos

para os clientes.

Criamos um forte movimento de gestão de crises com a

mobilização de novas frentes de atendimentos, além de

inovações nas frentes de autosserviço em nossos canais

digitais. Apesar do forte aumento no volume de

acionamentos em função da pandemia, melhoramos o

patamar de satisfação dos clientes (NPS transacional de

70 pontos no 1S20 comparado com 67 no 1S19),

reforçando assim a adequação das ações realizadas

nesse cenário adverso.

Como medida de apoio aos nossos clientes,

implementamos um amplo programa de

renegociação de parcelas, onde foi concedida a

possibilidade de postergação do pagamento em

60 dias, sem cobrança adicional de juros, o que

na prática significa que houve redução na taxa

de juros do contrato para os clientes. Foram

mais de 800 mil clientes beneficiados com essa

ação que contribuiu para a tranquilidade

financeira deles.

Mais de 800 mil clientes beneficiados com a postergação de 2 parcelas do contrato, sem

cobrança de juros e/ou taxas adicionais

Neste semestre, a nossa reputação no Reclame Aqui

evoluiu de “bom” para “ótimo”, melhor avaliação entre os

principais² bancos do país no Reclame Aqui.

Do mesmo modo, tivemos destaque positivo no Ranking

de Reclamações do Banco Central, apresentando o menor

número de reclamações procedentes por milhão de cliente

entre os grandes Bancos³, no período de janeiro a junho

de 2020.

Menor número de reclamações

por cliente entre os grandes

bancos³ do país no

Índice do Banco Central

Melhor avaliação

entre os principais² bancos

do país no Reclame Aqui

ÓTIMO

8.5 /10

77% das renegociações realizadas via canais digitais do banco BV

² Com base na quantidade de ativos. Período considerado: 01/01/2020 a 30/06/2020. Fonte: https://www.reclameaqui.com.br/

³ Ranking do 1º semestre de 2020 para as Instituições com mais de 4 milhões de clientes. Fonte: https://www.bcb.gov.br/

70 pontos¹NPS transacional vs 67

pontos no 1S19

NPSscore

¹ Considera a média do semestre

https://www.reclameaqui.com.br/

https://www.bcb.gov.br/


Maturidade digital

Data Science

Estrutura Ágil

Através da transformação digital, reforçamos nossa solidez e agregamos à nossa forma de trabalho

agilidade e simplicidade, transformando-as em marcas das nossas relações com clientes, parceiros,

colaboradores, acionistas e sociedade.

Acreditamos que consumidores e empresas estão cada vez mais exigindo interagir com seus provedores

de serviços financeiros. Em 2014, começamos a implementar uma nova estratégia de atendimento ao

cliente para transformar nossa organização e fornecer a nossos clientes e parceiros experiências

convenientes de clientes digitais em nossos diferentes canais e ambientes comerciais.

Nossa maturidade digital traduz-se em melhor experiência

para nossos clientes e ganho consistente de eficiência

operacional. Atributos bem evidenciados pela nossa esteira

de aprovação e contratação de financiamentos. Hoje nosso

processo de contratação de financiamento de veículos leves

é 100% digital, desde a simulação de parcelas, passando por

biometria facial, até a assinatura do contrato. Além disso,

97% (jun/2020) de todas as propostas de financiamento de

veículos leves recebidas são avaliadas por meio de um

processo automatizado de decisão de crédito.

97% de respostas automáticas nas

análises de crédito¹

100% Paperless¹

Contratação digital da simulação à

assinatura do contrato

¹ análise de crédito para veículos leves

Um fator crucial para acelerar a transformação digital foi a consolidação da metodologia ágil, surgida na

indústria de software, e que consiste numa forma rápida e flexível de gestão. Por conta dela, o modelo de

squads, onde equipes multidisciplinares se reúnem para desenvolver soluções, é cada vez mais usado

no banco. A sua prática vem evoluindo e ganhando maturidade, atualmente temos 76 squads, onde um

conjunto de squads forma uma tribo que prioriza as ações baseadas em um modelo de experimentação e

aprendizado.

A metodologia ágil foi inserida na cultura do banco BV para trazer mais eficiência aos negócios e garantir

a centralidade e experiência do cliente. Com o método, proporcionamos mais flexibilidade e autonomia

para o banco, o que tem nos levados a desenvolver projetos em setores estratégicos para criar soluções

diferenciadas para nossos clientes e parceiros.

Dentro da estratégia de colocar o cliente no centro, decidimos, em 2019, reunir as áreas de Data Science

e de Costumer Relationship Management (CRM) sob uma mesma estrutura. Nosso objetivo é fazer uso

dos dados para nos comunicar da forma mais individualizada e personalizada possível com nossos

clientes. Atuamos de modo tempestivo na captura de novas informações para melhorar nossos

algoritmos de machine learning e disponibilizar ofertas diferenciadas de renegociação aos nossos

clientes. Para isso, fizemos uso de tecnologia de leitura de documentos, speech analytics e human

experience. As ferramentas nos permitiram ouvir nossos clientes, coletar feedbacks e readequar nossos

algoritmos, aprimorando nossa gestão e capacidade analítica.


Unidade de negócios de inovação

1. Inclui registro e pagamento de boletos e TED

A BVx tem a missão de gerar valor através da conexão com o ecossistema de startups, por meio de co-criação,

desenvolvimentos proprietários e investimentos em parcerias estratégicas. A BVx tem 3 frentes de atuação:

Via Banking as a Service (BaaS), atuamos como banco liquidante e custodiante para fintechs e startups.

Através de nossa plataforma, permitimos que tais instituições possam realizar as transações com o

mercado financeiro através de uma experiência superior e individualizada a seus clientes. Atualmente,

fintechs como Neon, Nubank e Stone utilizam os serviços de nossa plataforma BaaS.

Durante o 1S20, registramos o maior crescimento histórico de

volumetria¹ no BaaS, atingindo mais de 18,2 milhões de processamento

de transações financeiras realizadas em nossa plataforma.

+18,2 milhõestransações realizadas no 1S20,

+211% acima do 1S19

BV open - Bank as a Platform

O BV open é uma plataforma que pluga parceiros que, de um lado, utilizam nossas API’s, divididas em 3

classes (Banking-as-a-Service; Credit-as-a-Service e Investment-as-a-Service), e, de outro, ofertam

seus produtos e serviços aos seus clientes e aos nossos também.

I. Corporate Venture Capital e parcerias estratégicas: investimentos e parcerias com fintechs e outras

startups que tenham sinergias com o BV e que complementem o portfólio de soluções aos clientes do banco;

II. BV Open (Bank as a Platform): Por meio das iniciativas de Open Banking, expandir a atuação do banco BV

como Bank as a Platform, gerando maior eficiência e diversificando receitas através de parceiros;

III. BV Lab: Tem a missão de fomentar a inovação através das seguintes linhas de atuação: i) experimentação

de tecnologias emergentes com potencial impacto para a indústria financeira; ii) integração e incubação de

novas parcerias com startups, e; iii) conexão com ecossistemas de inovação.

Digital

Personal

Loans

Empréstimo

pessoal digital

Crédito Direto ao

Consumidor

(solar)

Crédito Direto ao

Consumidor

(saúde)

Serviço de

custódia e

liquidação

Crédito

estudantil

Antecipação de

recebíveis

Inteligência

artificial Uma parceria com a TOTVS foi assinada para

disponibilizar a oferta de crédito consignado privado

do banco BV no sistema de gestão da empresa de

software, atingindo assim um público de cerca de 10

milhões de colaboradores de empresas que usam

soluções TOTVS

Aporte na startup Carflix

Nova parceria na concessão de

crédito consignado privado

Atualmente, nossa biblioteca de API’s é acessadas por 178 parceiros

O BV liderou o aporte de R$ 15 milhões na Carflix,

startup que realiza intermediação na compra e venda

de carros usados, conectando compradores e

vendedores através de sua plataforma tecnológica.

Encerramos o 1S20 com 24 parcerias estratégicas com empresas inovadoras

enriquecendo nosso ecossistema


Pessoas

Empresa alguma se transforma sem o envolvimento e empenho de suas pessoas. Valorizamos a

diversidade e sabemos que é por meio dela que atingimos resultados. No primeiro semestre de 2020,

reforçarmos nossa cultura na prática por meio dos nossos princípios: correto, simples, parceiro e

corajoso.

Priorizamos também ações voltadas ao bem-estar e saúde mental com iniciativas como meditação

guiada, atendimento psicológico e lançamento do “BV acolhe”, um canal exclusivo e confidencial criado

para fornecer apoio 24 horas aos nossos colaboradores e familiares em diversas situações.

Outras medidas como flexibilização do horário de trabalho e de benefícios também foram adotadas para

apoiar a experiência dos colaboradores diante desse cenário. Nossa comunicação foi tempestiva e

frequente, dando transparência em todas as frentes conduzidas pelo banco.

Chegamos até aqui investindo na gestão contínua da nossa cultura e priorizando a valorização das

nossas pessoas. Colocamos o colaborador no centro das nossas ações e repensamos toda a sua

jornada de experiência dentro da organização. Um exemplo disso é a transformação digital da área de

Pessoas e Cultura. Todo o processo de admissão de novos colaboradores é feito online, facilitando as

etapas para quem inicia sua história com o banco.

Nesse período, intensificamos as iniciativas de formação da nossa liderança para potencializar suas

habilidades de gestão de pessoas, autoconhecimento, negócios e inovação. Promovemos um ciclo de

desenvolvimento no qual 100% dos líderes são elegíveis e podem aprender, experimentar, colaborar e

resolver problemas reais, ampliando sua capacidade de liderar de forma mais humanizada,

contextualizada ao negócio na agenda evolutiva do banco, além de potencializar seu papel de agente de

transformação e elo entre a cultura e o negócio.

Em educação corporativa, temos a ambição de ser reconhecidos por investir cada vez mais no

desenvolvimento e formação das nossas equipes e líderes para estimular uma cultura contínua de

aprendizado, e para isso temos um modelo educacional próprio.

Flexibilidade, respeito e autonomia dão o tom do nosso dia a dia, e isso se reflete em como nossos

colaboradores se sentem em trabalhar aqui. Estamos no 5º lugar do ranking do Glassdoor, que

reconheceu os 50 Melhores Lugares para se Trabalhar. A lista, baseada na opinião de funcionários das

empresas, nos coloca no topo entre as empresas financeiras e a única brasileira entre as top 5.

Com o cenário da pandemia, tomamos todas as medidas

necessárias para tranquilizar, informar e zelar pela saúde e

bem-estar dos nossos colaboradores e familiares. Dentre as

ações tomadas, expandimos rapidamente o trabalho remoto

e criamos um comitê de saúde. Após o início da pandemia,

em menos de 10 dias nós mobilizamos cerca de 7 mil

pessoas, incluindo colaboradores próprios e terceiros para o

trabalho remoto.

Em conjunto com a equipe médica do Sírio Libanês,

disponibilizamos diversas orientações, teleatendimento a

todos os colaboradores e familiares, bem como

acompanhamento de todos os casos suspeitos ou

confirmados com aplicação de testes PCR para os casos

com sintomas de covid-19.

Após o início da pandemia, em

menos de 10 dias nós

mobilizamos cerca de 7 mil

pessoas, incluindo

colaboradores próprios e

terceiros para o trabalho remoto


Sustentabilidade

Para o banco BV, sustentabilidade é o planejamento e execução de ações perenes, que reafirmam

nosso compromisso com o desenvolvimento do Brasil, diminuem o impacto no meio ambiente e

garantem a gestão ampliada de riscos e oportunidades para clientes, colaboradores e acionistas.

Destacamos as principais iniciativas do primeiro semestre de 2020 nesta frente:

Responsabilidade social

Apoio a 40 projetos (sociais, entidades beneficentes e hospitais) em todo

território nacional;

+18 mil cartões alimentação entregues atendendo cerca de 73 mil pessoas

Compra de mais de 3,5 milhões de EPI´s, considerando, máscaras, luvas,

álcool, entre outros, para hospitais em todo Brasil, em parceria com o

Programa de Apoio à Gestão Pública do Instituto Votorantim, que atende

municípios brasileiros com alta vulnerabilidade no combate ao corona vírus;

Apoio à construção do hospital de campanha privado (Parque dos Atletas) no

Rio de Janeiro, em parceria com a Rede D’Or, possibilitando a construção de

200 leitos, sendo 50 de terapia intensiva e 150 de atendimento;

Plano de doação de 1.017 equipamentos hospitalares, incluindo respiradores e

freezer de armazenamento de testes.

Mais de 550 mil pessoas já foram beneficiadas com

nossas iniciativas

Revista Forbes: junho/ 2020

Além da doação no valor de R$ 30 milhões, que contou com o apoio da Fundação Banco do Brasil e

do Instituto Votorantim, o BV lançou uma campanha de arrecadação de doações aberta à sociedade.

A cada R$ 1,00 doado, o banco doou mais R$ 1,00, dobrando o valor das doações até um limite de

R$ 10 milhões. A campanha ficou no ar por três meses, de 31 de março a 30 de junho, e teve R$ 2.8

milhões entre doações de pessoas e empresas, além da contrapartida do banco BV.

Desde o início da pandemia o banco BV vem tomando medidas sociais

emergenciais no combate à Covid-19. Com a doação de R$30 milhões de reais,

que foi prioritariamente destinada para compra de itens hospitalares essenciais e

para distribuição de itens de primeira necessidade para famílias vulneráveis, o

BV já impactou positivamente mais de 420 mil pessoas em todo o país.

O banco BV figurou no ranking das 100 empresas que mais solidárias do Brasil,

ocupando a 24ª posição.

Até o momento, as iniciativas geraram os seguintes resultados:


Sustentabilidade

Meio ambiente

Outros projetos e ações estão sendo analisados para receber o restante dos recursos, cuja distribuição

deve ocorrer dentro dos próximos meses.

Entre as iniciativas do banco, foi disponibilizada uma linha de crédito de R$ 50 milhões a preço de custo

para fornecedores nacionais de equipamentos e serviços hospitalares essenciais. Do total, R$ 20

milhões já foram utilizados por uma das maiores empresas nacionais na fabricação de equipamentos

para ventilação pulmonar e R$ 3 milhões por outra indústria que também fabrica equipamentos

médicos.

Na frente de negócios, o banco ainda atuou na prorrogação do vencimento de parcelas, redução juros

cartão crédito e em planos de renegociação. Fizemos também uma parceria com a Yalo, em que

clientes do cartão de crédito tiveram acesso gratuito a descontos e benefícios para saúde, além de

poderem fazer consultas remotas com desconto.

A emissão do título verde do banco BV obteve a certificação internacional do Climate Bonds Standard,

que é coordenado pela Climate Bonds Initiative (CBI), é uma organização global sem fins lucrativos com

o objetivo de promover investimentos em grande escala na economia de baixo carbono. A CBI é a única

organização no mundo que possui critérios setoriais para certificar emissões como verde.

No início de 2020, fomos o primeiro banco privado brasileiro a

emitir um título verde certificado no mercado externo. A

operação de US$ 50 milhões, com prazo de vencimento de

quatro anos, foi realizada na forma de uma colocação privada

(Private Placement) para um investidor institucional estrangeiro.

Os recursos captados serão destinados a ativos ou projetos

relacionados a geração de energia renovável, como o

financiamento de painéis solares e desenvolvimento de parques

eólicos.

Primeiro banco privado a emitir um Green Bond no

Brasil.


Agradecimentos

Seguimos comprometidos com nossos pilares estratégicos com foco na solidez financeira, centralidade no

cliente e maturidade digital. A crise econômica gerada pela pandemia no 1º semestre reforçou a

importância destes pilares, ao passo que demandou um apoio dos agentes privados às famílias mais

vulneráveis. Assim, continuaremos monitorando a evolução da pandemia, sempre com a preocupação de

manter a saúde das pessoas, a continuidade dos negócios, além do nosso contínuo apoio à sociedade.

Agradecemos aos clientes, investidores e acionistas pela confiança e aos colaboradores pelo

comprometimento.

José Luiz Majolo Presidente

Rubem de Freitas Novaes Vice-Presidente

Carlos Hamilton V. Araújo Conselheiro

Celso Scaramuzza Conselheiro

Jairo Sampaio Saddi Conselheiro

Carlos Renato Bonetti Conselheiro

Conselho de Administração Diretoria

Gabriel Ferreira Diretor-Presidente

Adriana Conde Diretora Executiva

Alexandre Ibrahim Diretor Executivo

Flávio Suchek Diretor Executivo

Guilherme Horn Diretor Executivo

José Roberto Salvini Diretor Executivo

Marcelo Clara Diretor Executivo

Rodrigo Tremante¹ Diretor Executivo

Rogerio Monori Diretor Executivo

Albano Correa Diretor

Ana Paula Tarcia Diretora

Celso Rocha Diretor²

Edmar Casalatina Diretor²

Eduardo Teles Diretor

Marcelo Kenji Diretor

Marcos Barros Diretor²

¹ Diretor Executivo de Finanças e Relações com Investidores

² Diretores de sociedades controladas pelo banco BV.

Conselho Fiscal

Paulo Antonio S. Uebel Presidente

Lupercio de Souza Izabel Vice-Presidente

João Batista D. de Souza Conselheiro

Comitê de Auditoria

José Danúbio Rozo Coordenador

Gilberto L. da Aparecida Membro

Armando Wolfrid Membro

Contador

Alexei De Bona CRC PR-036459/O-3

19

Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria

Primeiro Semestre de 2020

Introdução

O Comitê de Auditoria (“Comitê”) é um órgão estatutário, disciplinado pela

Resolução do Conselho Monetário Nacional (“CMN”) 3.198/2004, Estatuto Social do

Banco Votorantim S.A. (“Banco BV”) e pelo seu Regimento Interno.

É órgão de assessoramento do Conselho de Administração, atua em caráter

permanente e com independência. No primeiro semestre de 2020, o Comitê atuou

durante um período com três membros e durante outro período com quatro membros,

sendo dois indicados pelo acionista Banco do Brasil S.A. (Gilberto Lourenço da

Aparecida e Nilson Martiniano Moreira) e dois indicados pelo acionista Votorantim

Finanças S.A. (José Danúbio Rozo e Armando Wolfrid). Armando Wolfrid foi destituído

do cargo em 14/07/2020.

O Banco BV optou, conforme faculta o artigo 11 da Resolução CMN 3.198/2004,

pela constituição de Comitê de Auditoria único para o Banco BV e para as sociedades

controladas, em conjunto denominados “Conglomerado”. Em conformidade com o

Estatuto Social do Banco BV e seu Regimento Interno, o Comitê de Auditoria tem como

atribuições principais, além de outras previstas na legislação ou designadas pelo

Conselho de Administração, avaliar a efetividade do sistema de controles internos,

revisar as demonstrações contábeis previamente a sua publicação, avaliar a efetividade

das auditorias interna e independente, exercer suas atribuições e responsabilidades

junto às sociedades controladas pelo Banco BV que aderiram ao Comitê de Auditoria

único.

As administrações do Banco BV e de suas sociedades controladas são

responsáveis por elaborar e garantir a integridade das demonstrações contábeis, gerir

os riscos, manter sistema de controles internos efetivo e consistente e zelar pela

conformidade às normas legais e regulamentares.

A Auditoria Interna tem como missão prover os acionistas, o Conselho de

Administração e a Diretoria com avaliações independentes, imparciais e tempestivas

sobre a efetividade do gerenciamento dos riscos, a adequação dos controles e

cumprimento de normas e regulamentos a ssociados às operações do Conglomerado.

20

A KPMG Auditores Independentes é a empresa responsável pela prestação dos

serviços de auditoria das demonstrações contábeis, a quem cabe opinar sobre a sua

adequação em relação à posição financeira e patrimonial, de acordo com as práticas

contábeis adotadas no Brasil, bem como avaliar a qualidade e adequação do sistema

de controles internos, inclusive sistemas de processamento eletrônico de dados e de

gerenciamento de riscos, e o cumprimento de dispositivos legais e regulamentares.

Atividades exercidas no período

O Banco BV, ao longo do primeiro de semestre de 2020, bem como toda a

atividade econômica no Brasil e no mundo, teve seus negócios e operações fortemente

impactados pela pandemia da COVID-19. No entanto, para não comprometer o

desenvolvimento de seu plano de trabalho, o Comitê usou dos meios e tecnologias que

lhe permitiram cumprir o que havia sido planejado para o período sem maiores

dificuldades.

No intuito de cumprir suas atribuições e em atendimento ao previsto em seu

Plano Anual de Trabalho, aprovado pelo Conselho de Administração em 05/12/2019, o

Comitê de Auditoria realizou uma reunião para revisão do Planejamento das atividades

de 2020, 12 reuniões somente com membros do Comitê e assessoria e 46 reuniões

com diversos órgãos e áreas, incluindo o Conselho de Administração, representantes

da alta direção, auditorias interna e independente (KPMG) e com os principais

responsáveis pelas áreas de negócios e controles.

Nessas reuniões abordou, em especial, assuntos relacionados a processos

contábeis, controles internos, áreas de negócio e produtos, operações, compliance,

contingências judiciais, tecnologia e segurança da informação, recomendações de

auditoria interna e independente e órgãos externos de fiscalização.

Nas reuniões com a auditoria interna, acompanhou os trabalhos desenvolvidos

no período, as principais constatações, recomendações, recebeu cópia dos relatórios

dos trabalhos realizados e examinou seus resultados. Com a auditoria independente,

acompanhou e verificou os trabalhos do período, em especial, a revisão das

demonstrações financeiras e o Relatório referente à Circular Bacen 3.467/2009.

Examinou as demonstrações financeiras referentes ao Consolidado Societário

do Banco BV, bem como individuais do Banco BV, BV Financeira S.A. – Crédito,

Financiamento e Investimento e BV Leasing – Arrendamento Mercantil S.A., os

principais ativos, passivos, patrimônio líquido, resultado e notas explicativas no padrão

21

BRGAAP, as práticas contábeis adotadas e conheceu o teor do relatório dos auditores

independentes. Examinou o Estudo Técnico de consumo de Crédito Tributário,

conforme item II, inciso 2º, do artigo 1º da Circular Bacen 3.776/2015.

Nas situações em que identificou oportunidades de melhoria, sugeriu

aprimoramentos.

Conclusões

Com base nas atividades que desenvolveu no período e tendo presente suas

atribuições e as limitações inerentes ao escopo de sua atuação, o Comitê de Auditoria

concluiu:

a) O Sistema de Controles Internos do Conglomerado é efetivo e está adequado

ao porte, natureza das operações e apetite a riscos aprovado pelo Conselho

de Administração;

b) A Auditoria Interna desempenha suas atividades de maneira satisfatória,

profissional e com independência;

c) A Auditoria Independente atuou com efetividade e alocou profissionais em

número e qualificação adequados ao exame das demonstrações financeiras

do período; e

d) As Demonstrações Contábeis, de 30 de Junho de 2020, referentes ao

Consolidado Societário do Banco BV, bem como as Demonstrações

Contábeis individuais do Banco BV, BV Financeira S.A. – Crédito,

Financiamento e Investimento e BV Leasing – Arrendamento Mercantil S.A.

foram elaboradas em conformidade com as normas legais e com as práticas

adotadas no país e refletem, nos aspectos relevantes, a situação patrimonial

e financeira das sociedades mencionadas naquele período.

São Paulo, 06 de agosto de 2020.

Gilberto Lourenço da Aparecida Coordenador

José Danúbio Rozo Membro

Nilson Martiniano Moreira Membro

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis individuais e

consolidadas

Aos Acionistas e ao Conselho de Administração do

Banco Votorantim S.A.

São Paulo - SP

Opinião

Examinamos as demonstrações contábeis individuais e consolidadas do Banco Votorantim S.A.

(Banco), identificadas como controladora e consolidado, respectivamente, que compreendem o

balanço patrimonial em 30 de junho de 2020 e as respectivas demonstrações do resultado, do

resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o semestre

findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das

principais práticas contábeis.

Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em

todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira, individual e consolidada, do

Banco Votorantim S.A. em 30 de junho de 2020, o desempenho individual e consolidado de suas

operações e os seus respectivos fluxos de caixa individuais e consolidados para o semestre findo

nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições

autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil - Bacen.

Base para opinião

Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria.

Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir

intitulada “Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações contábeis

individuais e consolidadas”. Somos independentes em relação ao Banco e suas controladas, de

acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador

e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com

as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência

de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

Principais assuntos de auditoria

Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os

mais significativos em nossa auditoria do semestre corrente. Esses assuntos foram tratados no

contexto de nossa auditoria das demonstrações contábeis individuais e consolidadas como um

todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações contábeis individuais e

consolidadas e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos.

22

Avaliação da mensuração da provisão para créditos de liquidação duvidosa

Veja a Nota 4h e 11 das demonstrações contábeis individuais e consolidadas

Principais assuntos de auditoria Como auditoria endereçou esse assunto

Conforme mencionado nas notas explicativas

n°s 4h e 11, para fins de mensuração da

provisão para créditos de liquidação duvidosa, o

Banco classifica suas operações de crédito

(que compreendem as operações de crédito,

de arrendamento mercantil, adiantamentos

sobre contratos de câmbio e outros créditos

com características de concessão de crédito)

em nove níveis de risco, levando em

consideração fatores e premissas como atraso,

situação econômico financeira, grau de

endividamento, setor de atividade econômica e

características das garantias e demais fatores e

premissas da regulamentação vigente, sendo

“AA” o risco mínimo e “H” o risco máximo. O

Banco aplica inicialmente os percentuais de

perda determinados pela regulamentação a

cada nível de risco para fins do cálculo da

provisão e complementa, quando necessário,

suas estimativas com base em estudos

internos. A classificação das operações de

crédito em níveis de risco envolve premissas e

julgamento do Banco, baseadas em suas

metodologias internas de classificação de risco,

e a provisão para créditos de liquidação

duvidosa representa a melhor estimativa do

Banco, quanto às perdas da carteira.

Devido à relevância das operações de crédito,

as incertezas, acentuadas pelo atual cenário

social e econômico resultante do estado de

pandemia em razão do Covid-19, e julgamentos

relacionados à estimativa de provisão para

créditos de liquidação duvidosa e ao impacto

que eventual alteração das premissas poderia

gerar nos valores registrados nas

demonstrações contábeis individuais e

consolidadas, consideramos esse assunto

como significativo na auditoria.

Avaliamos o desenho dos controles internos

relacionados aos processos de aprovação dos

níveis de risco (“ratings”) das operações de

crédito e de arrendamento mercantil utilizados

como base para o cálculo da provisão para

operações de liquidação duvidosa, bem como

ao processo de conciliação das bases analíticas

com saldos contábeis.

Com base em amostragem, avaliamos a

documentação cadastral disponibilizada pela

Administração que suporta o rating do cliente

com base nas Políticas Internas de Crédito.

Efetuamos o recalculo da provisão de crédito e

de arrendamento mercantil com base nos

requerimentos da Resolução 2.682/99 para a

carteira de operações de crédito de

arrendamento mercantil.

Efetuamos a movimentação do rating dos

principais clientes e avaliamos a documentação

suporte para classificação dos mesmos

incluindo as metodologias e premissas

utilizadas para as provisões, que incluem a

avaliação do Banco dos eventuais impactos em

suas metodologias premissas gerados pela

pandemia do Covid-19.

Por fim, avaliamos se as divulgações efetuadas

nas demonstrações contábeis individuais e

consolidadas, descritas nas notas explicativas

n°s 4h e 11, estão de acordo com as normas

aplicáveis.

Com base nas evidências obtidas por meio dos

procedimentos acima descritos, consideramos

aceitável o nível de provisionamento e as

divulgações efetuadas no contexto das


consolidadas tomadas em conjunto.

23

Valor de mercado de instrumentos financeiros

Veja a Nota 4f, 4g, 8 e 9 das demonstrações contábeis individuais e consolidadas



n°s 4f, 4g, 8 e 9, o Banco possui saldos

relevantes de instrumentos financeiros

derivativos e títulos e valores mobiliários

registrados a valor de mercado. Para os

instrumentos financeiros que não são

ativamente negociados e para os quais os

preços e parâmetros de mercado não estão

disponíveis, a determinação do valor de

mercado está sujeita a um nível maior de

incerteza na medida em que o Banco tem que

efetuar julgamentos significativos para estimar

esses valores.

Desta forma, devido ao alto nível de

julgamento, ressaltado pelo atual estado de

pandemia em razão do Covid-19, na

mensuração do valor de mercado e a avaliação

de indicativos de evidência de perda do valor

recuperável desses instrumentos financeiros,

consideramos como um assunto significativo

em nossos trabalhos de auditoria.


relacionados à governança sobre os modelos

internos utilizados no cálculo do valor de

mercado dos instrumentos financeiros e a

revisão por área independente dos preços dos

instrumentos financeiros em uma base

mensal.

Para uma amostra de instrumentos financeiros

cujos parâmetros para mensuração do valor de

mercado não são observáveis, com suporte

técnico de nossos especialistas com

conhecimento em instrumentos financeiros,

avaliamos a adequação dos modelos

desenvolvidos pelo Banco para a determinação

dos valores de mercado e a razoabilidade dos

dados, dos parâmetros e das informações

incluídos nos modelos de precificação

utilizados e recalculamos os correspondentes

valores de mercado dessas operações.

Analisamos a documentação suporte para

registro de provisão para perdas permanentes

(impairment).

Avaliamos ainda se as divulgações efetuadas

nas demonstrações contábeis individuais e

consolidadas, descritas nas notas explicativas

n°s 4f, 4g, 8 e 9, estão de acordo com as

normas aplicáveis.

Consideramos também, a avaliação do Banco

dos eventuais efeitos em suas metodologias e

premissas, atrelados ao atual cenário de

pandemia em razão do Covid-19 e possíveis

reflexos nas mensurações.



aceitável a mensuração dos valores de

mercado de instrumentos financeiros e as




24

Provisões e passivos contingentes

Veja a Nota 4r e 27 das demonstrações contábeis individuais e consolidadas



n°s 4r e 27, o Banco constitui provisão para

demandas trabalhistas, cíveis e fiscais,

decorrentes do curso normal de suas

operações. As estimativas do desfecho e do

efeito financeiro são determinadas pela

natureza das ações e pelo julgamento do

Banco, por meio da opinião dos assessores

jurídicos, com base nos elementos do

processo, complementadas pela experiência de

demandas passadas semelhantes.

Devido à relevância, complexidade e

julgamento envolvidos na avaliação,

mensuração, definição do momento para o

reconhecimento e divulgações relacionadas às

Provisões e passivos contingentes,

consideramos esse assunto relevante para a

nossa auditoria.


relacionados a avaliação, a classificação, e a

aprovação do risco processual, assim como a

revisão do cálculo da provisão e a suficiência

da provisão registrada pela Administração.

Confirmamos com os assessores jurídicos

externos que a base de contingências é integra

e precisa por meio de conciliação das

respostas dos assessores contra a base do

Banco.

Com base em testes, avaliamos a

determinação do risco processual das causas

para assuntos e valores relevantes do Banco,

por meio da avaliação dos critérios utilizados na

metodologia de mensuração dos valores

provisionados, bem como dados e informações

históricas. Efetuamos ainda, a comparação

entre os valores pagos e provisionados para os

casos encerrados ao longo do semestre (back

test).

Avaliamos também se as divulgações

efetuadas nas demonstrações contábeis

individuais e consolidadas, descritas nas notas

explicativas n°s 4r e 27, estão de acordo com

as normas aplicáveis.



aceitável o nível de provisionamento e as




25

Projeção de resultados futuros para a realização de ativos fiscais diferidos

Veja a Nota 4q, 24a.2 e e 24a.3 das demonstrações contábeis individuais e consolidadas


As demonstrações contábeis individuais e

consolidadas incluem ativos relativos a créditos

tributários, cuja realização está suportada por

estimativas de rentabilidade futura baseadas no

plano de negócios e orçamento preparados

pelo Banco e aprovados em seus níveis de

governança. Para elaborar as projeções de

resultados futuros para fins, entre outros, de

verificar a realização de ativos, o Banco adota

premissas baseadas em suas estratégias

corporativas e no cenário macroeconômico,

como taxa de juros, taxa de inflação, entre

outras, considerando o desempenho atual e

passado e o crescimento esperado no mercado

de atuação.

Devido à relevância dos saldos relativos a

esses ativos (créditos tributários), por

basearem-se em estimativas de rentabilidade

futura, especialmente acentuado pelos

possíveis efeitos na conjuntura econômica

resultantes da pandemia do Covid-19, e pelo

impacto que eventuais alterações das

premissas poderiam gerar nos valores

registrados nas demonstrações contábeis

individuais e consolidadas, consideramos esse

assunto como significativo para a nossa

auditoria.

Avaliamos o desenho e a efetividade dos

controles internos relevantes, referentes ao

processo de determinação e aprovação das

premissas utilizadas para fins da elaboração de

projeção de resultados futuros a qual é base

para a avaliação sobre a realização de ativos.

Com o envolvimento de nossos especialistas

em finanças coorporativas, avaliamos a

razoabilidade das premissas utilizadas pelo

Banco, o recálculo faz projeções baseadas em

tais premissas e se as mesmas atendiam às

diretrizes da regulamentação vigente bem

como, a avaliação feita pelo Banco dos

eventuais efeitos na conjuntura econômica

resultantes da pandemia do Covid-19 em suas

projeções de resultados tributáveis futuros.

Com o apoio dos nossos especialistas da área

tributária, avaliamos as bases de apuração em

que são aplicadas as alíquotas vigentes dos

tributos e o estudo de capacidade de realização

dos ativos fiscais diferidos.

Adicionalmente, confrontamos os dados

aprovados no orçamento do ano anterior

versus o resultado real em 2019, assim como

o enquadramento com os requisitos da

Resolução CMN nº 3.059/02.

Avaliamos também se as divulgações

efetuadas nas demonstrações contábeis

individuais e consolidadas, descritas nas notas

explicativas n°s 4q, 24a.2 e e 24a.3, estão de

acordo com as normas aplicáveis.



aceitáveis as projeções de resultados futuros

as quais são base para a realização dos ativos

fiscais diferidos e as divulgações efetuadas no

contexto das demonstrações contábeis

individuais e consolidadas tomadas em

conjunto.

Outros assuntos – Demonstrações do valor adicionado

As demonstrações individual e consolidada do valor adicionado (DVA) referentes ao semestre

findo em 30 de junho de 2020, elaboradas sob a responsabilidade da administração do Banco, e

26

apresentadas como informação suplementar em relação às práticas contábeis adotadas no Brasil

aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil - Bacen, foram

submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das

demonstrações contábeis do Banco. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas

demonstrações estão conciliadas com as demonstrações contábeis e registros contábeis,

conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no

Pronunciamento Técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, essas

demonstrações do valor adicionado foram adequadamente elaboradas, em todos os aspectos

relevantes, segundo os critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e são consistentes em

relação às demonstrações contábeis individuais e consolidadas tomadas em conjunto.

Outras informações que acompanham as demonstrações contábeis individuais e consolidadas e o

relatório dos auditores

A administração do Banco é responsável por essas outras informações que compreendem o

Relatório da Administração.

Nossa opinião sobre as demonstrações contábeis individuais e consolidadas não abrange o

Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre

esse relatório.

Em conexão com a auditoria das demonstrações contábeis individuais e consolidadas, nossa

responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório

está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações contábeis ou com nosso

conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma

relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no

Relatório da Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a

este respeito.

Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações contábeis individuais

e consolidadas

A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações

contábeis individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil

aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil - Bacen, e pelos

controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de

demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por

fraude ou erro.

Na elaboração das demonstrações contábeis individuais e consolidadas, a administração é

responsável pela avaliação da capacidade de o Banco continuar operando, divulgando, quando

aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base

contábil na elaboração das demonstrações contábeis, a não ser que a administração pretenda

liquidar o Banco e suas controladas ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa

realista para evitar o encerramento das operações.

Os responsáveis pela governança do Banco e suas controladas são aqueles com responsabilidade

pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações contábeis.

Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações contábeis individuais e

consolidadas

Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis individuais e

consolidadas, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se

causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança

razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de

acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais

27

distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são

consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de

uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas

demonstrações contábeis.

Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de

auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da

auditoria. Além disso:

– Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis

individuais e consolidadas, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e

executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos

evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não

detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já

que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão

ou representações falsas intencionais.

– Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos

procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo de

expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos do Banco e suas controladas.

– Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas

contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.

– Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade

operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em

relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à

capacidade de continuidade operacional do Banco e suas controladas. Se concluirmos que

existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as

respectivas divulgações nas demonstrações contábeis individuais e consolidadas ou incluir

modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões

estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório.

Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Banco e suas controladas a não mais se

manterem em continuidade operacional.

– Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis,

inclusive as divulgações e se as demonstrações contábeis individuais e consolidadas

representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o

objetivo de apresentação adequada.

– Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras

das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as

demonstrações contábeis individuais e consolidadas. Somos responsáveis pela direção,

supervisão e desempenho da auditoria do grupo e, consequentemente, pela opinião de

auditoria.

Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do

alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive

as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos

trabalhos.

Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as

exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos

todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa

independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas.

Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança,

determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das

demonstrações contábeis do semestre corrente e que, dessa maneira, constituem os principais

assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos

que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em

circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em

28

nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma

perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.

São Paulo, 06 de agosto de 2020

KPMG Auditores Independentes

CRC SP014428/O-6

João Paulo Dal Poz Alouche

Contador CRC 1SP245785/O-2

29

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019

Caixa e equivalentes de caixa 6 8.407.949 2.327.760 3.917.295 1.051.889

Ativos financeiros 94.962.696 78.836.931 107.779.425 86.703.431

Aplicações interfinanceiras de liquidez 7a 36.647.882 39.037.190 6.122.183 2.531.995

Títulos e valores mobiliários 36.762.751 24.567.184 39.869.210 27.720.262 Carteira de títulos e valores mobiliários 8a 37.651.410 25.473.689 40.757.869 28.626.767 (Provisões para redução ao valor recuperável) 8a (888.659) (906.505) (888.659) (906.505)

Instrumentos financeiros derivativos 9a 8.779.522 3.082.862 7.353.031 2.737.346

Relações interfinanceiras 10a 791.568 1.772.165 791.568 1.772.165

Carteira de crédito 11a 10.082.365 9.639.694 51.491.201 50.960.142 Operações de crédito 8.162.004 7.087.393 51.569.136 49.516.883 Outros créditos com características de concessão de crédito 3.585.250 4.325.923 5.004.324 6.061.460 Operações de arrendamento mercantil - - 81.609 97.677 (Provisões para perdas associadas ao risco de crédito) (1.664.889) (1.773.622) (5.163.868) (4.715.878)

Outros ativos financeiros 12a 1.898.608 737.836 2.152.232 981.521

Ativos fiscais 4.055.094 3.609.762 7.929.728 7.229.052 Ativos tributários correntes 24a.1 217.247 251.392 579.574 590.499 Crédito tributário 24a.2 3.837.847 3.358.370 7.350.154 6.638.553

Investimentos 3.771.992 3.563.998 82.895 79.649 Participações em controladas, coligadas e controladas em conjunto 13a 3.771.805 3.563.813 82.708 79.463 Outros investimentos 13e 187 185 187 186

Imobilizado de uso 14 77.508 67.079 100.029 94.416 Outras imobilizações de uso 254.841 232.748 389.455 366.423 (Depreciação acumulada) (177.333) (165.669) (289.426) (272.007)

Intangível 15a 232.936 211.655 395.905 303.404 Ativos intangíveis 564.415 504.698 851.947 702.674 (Amortização acumulada) (181.882) (147.307) (301.206) (248.295) (Provisões para redução ao valor recuperável - Imparidade acumulada) (149.597) (145.736) (154.836) (150.975)

Outros ativos 12a 359.237 371.884 1.377.094 1.400.139

TOTAL DO ATIVO 111.867.412 88.989.069 121.582.371 96.861.980 As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

Banco ConsolidadoNota

BALANÇO PATRIMONIALem 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019(Valores expressos em milhares de Reais)

30

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019Banco ConsolidadoNota

BALANÇO PATRIMONIALem 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019(Valores expressos em milhares de Reais)

Passivos financeiros 100.960.719 78.232.869 108.725.899 84.001.354

Depósitos 16a 25.945.228 17.207.376 25.061.816 16.355.713

Captações no mercado aberto 16c 24.733.978 15.832.953 24.635.217 15.206.091

Recursos de aceites e emissão de títulos 18 31.918.779 31.134.839 31.964.249 32.066.337

Relações interfinanceiras 10c 15.955 144 1.383.297 1.642.152

Obrigações por empréstimos e repasses 17a 4.976.769 3.578.360 4.976.769 3.578.360

Instrumentos financeiros derivativos 9a 7.705.597 3.017.252 6.846.039 2.934.562

Dívidas subordinadas e instrumentos de dívidas elegíveis a capital 19a 3.918.851 6.597.168 3.918.851 6.597.168

Outros passivos financeiros 20a 1.745.562 864.777 9.939.661 5.620.971

Passivos fiscais 52.325 120.529 515.498 566.872 Passivos tributários correntes 24b.1 32.687 77.790 472.251 478.488 Obrigações fiscais diferidas 24b.2 19.638 42.739 43.247 88.384

Provisões para contingências 27e 104.622 103.860 912.341 906.308

Outros passivos 20a 606.872 676.354 1.277.406 1.501.565

Patrimônio líquido 10.142.874 9.855.457 10.151.227 9.885.881

Capital social 23a 8.130.372 8.130.372 8.130.372 8.130.372

Reservas de capital 23b 372.120 372.120 372.120 372.120

Reservas de lucros 1.400.198 1.379.702 1.354.565 1.334.069

Outros resultados abrangentes 23g (75.174) (26.737) (54.291) 49.320

Lucros acumulados 315.358 - 348.461 -

Participações de acionistas não controladores - - - -

TOTAL DO PASSIVO 111.867.412 88.989.069 121.582.371 96.861.980 As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

31

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 4.469.534 2.717.903 7.469.393 5.524.269 Operações de crédito 11b 473.874 351.751 4.153.406 3.951.115 Operações de arrendamento mercantil 11h - - 5.430 13.050 Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 8d 2.347.678 2.500.422 1.920.505 1.437.016 Resultado de instrumentos financeiros derivativos 9i 1.239.096 (186.652) 583.888 (452.595) Resultado de operações de câmbio 12c 387.805 35.370 387.805 35.370 Resultado das aplicações compulsórias 10d 21.081 17.012 21.081 17.012 Operações de venda ou de transferência de ativos financeiros 11j.1 - - 397.278 523.301

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA (4.742.235) (2.241.673) (4.912.825) (2.481.425) Operações de captação no mercado 16d (3.704.668) (2.172.522) (3.693.509) (2.137.337) Operações de empréstimos e repasses 17d (1.037.567) (69.151) (1.037.567) (69.151) Operações de venda ou de transferência de ativos financeiros 11j.1 - - (181.749) (274.937)

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA (272.701) 476.230 2.556.568 3.042.844

RESULTADO DE PROVISÃO PARA PERDAS 10.777 (67.384) (1.529.054) (912.688) (Provisão) / reversão de provisão para perdas associadas a carteira de crédito 11f.1 628 (121.353) (1.537.542) (969.242) Outras (provisões) / reversões de provisões associadas ao risco de crédito 11f.1 (7.697) 65.049 (9.358) 67.634 (Provisão) / reversão de provisão para redução ao valor recuperável de títulos e valores mobiliários 8e 17.846 (11.080) 17.846 (11.080)

RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS 214.565 440.905 (851.544) (867.829) Receitas de prestação de serviços 21a 131.851 114.900 656.842 726.001 Rendas de tarifas bancárias 21b 1.108 533 371.505 426.606 Despesas de pessoal 21c (42.548) (135.035) (427.922) (626.563) Outras despesas administrativas 21d (135.374) (101.097) (733.839) (641.182) Despesas tributárias 24c (32.339) (34.250) (258.000) (299.191) Resultado de participações em controladas, coligadas e controladas em conjunto 13a 294.171 577.337 (32.948) (9.174) (Provisão) / reversão de provisão para passivos contingentes 27e.3 (762) 28.717 (6.033) 130.326 Outras receitas operacionais 21e 12.016 9.184 78.074 65.075 Outras despesas operacionais 21f (13.558) (19.384) (499.223) (639.727)

RESULTADO OPERACIONAL (47.359) 849.751 175.970 1.262.327

OUTRAS RECEITAS E DESPESAS 22 (6.706) (192) 29.974 (206) Outras receitas 3.762 2.880 38.421 7.349 Outras despesas (10.468) (3.072) (8.447) (7.555)

RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS E PARTICIPAÇÕES (54.065) 849.559 205.944 1.262.121

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 24d.1 488.238 (102.608) 338.903 (436.514)

PARTICIPAÇÃO NOS LUCROS E RESULTADOS (24.274) (58.944) (101.845) (137.600)

PARTICIPAÇÃO DOS NÃO CONTROLADORES - - - -

LUCRO LÍQUIDO 409.899 688.007 443.002 688.007

LUCRO POR AÇÃOLucro básico e diluído por ação - R$ 23e 3,89 6,53 Quantidade de ações (lote de mil) 23a 105.391.473 105.391.473

As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

ConsolidadoNota

Banco

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADOSemestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019(Valores expressos em milhares de Reais, exceto quando indicado)

32

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Resultado líquido do período 409.899 688.007

Outros resultados abrangentes que serão reclassificados subsequentemente para o resultado:

Variação no valor justo de ativos financeiros disponíveis para venda 23g (65.027) 152.743 Ajuste ao valor justo contra o patrimônio líquido 48.885 292.577 Ajuste ao valor justo transferido para o resultado (161.767) (38.851) Efeito fiscal 47.855 (100.983)

Hedge de fluxo de caixa 23g 16.590 (69.309) Ajuste ao valor justo contra o patrimônio líquido 30.566 (118.733) Ajuste ao valor justo transferido para o resultado (402) 3.218 Efeito fiscal (13.574) 46.206

Total de outros resultados abrangentes no período (48.437) 83.434

Resultado abrangente 361.462 771.441

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Resultado líquido do período 443.002 688.007

Outros resultados abrangentes que serão reclassificados subsequentemente para o resultado:

Variação no valor justo de ativos financeiros disponíveis para venda 23g (120.201) 152.743 Ajuste ao valor justo contra o patrimônio líquido 44.030 292.577 Ajuste ao valor justo transferido para o resultado (212.086) (38.851) Efeito fiscal 47.855 (100.983)

Hedge de fluxo de caixa 23g 16.590 (69.309) Ajuste ao valor justo contra o patrimônio líquido 30.566 (118.733) Ajuste ao valor justo transferido para o resultado (402) 3.218 Efeito fiscal (13.574) 46.206

Total de outros resultados abrangentes no período (103.611) 83.434

Resultado abrangente 339.391 771.441


BancoNota

NotaConsolidado

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO ABRANGENTESemestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Valores expressos em milhares de Reais, exceto quando indicado)

33

Banco Nota Capital social

EventosCapital

realizadoReserva

legalOutras

reservas

Saldos em 31.12.2018 8.130.372 372.120 134.733 915.365 (178.995) - 9.373.595

Ajustes ao valor justo, líquidos de impostos 23g - - - - 83.434 - 83.434

Lucro líquido do período - - - - - 688.007 688.007

Destinações:

Reserva legal 23d - - 34.401 - - (34.401) -

Dividendos declarados 23d (400.000) (400.000)

Saldos em 30.06.2019 8.130.372 372.120 169.134 915.365 (95.561) 253.606 9.745.036

Mutações do período - - 34.401 - 83.434 253.606 371.441

Saldos em 31.12.2019 (1) 8.130.372 372.120 205.527 1.174.175 (26.737) - 9.855.457

Ajustes ao valor justo, líquidos de impostos 23g - - - - (48.437) - (48.437)

Lucro líquido do período - - - - - 409.899 409.899

Destinações:

Reserva legal 23d - - 20.496 - - (20.496) -

Dividendos declarados 23d - - - - - (26.545) (26.545)

Juros sobre capital próprio declarados 23d - - - - - (47.500) (47.500)

Saldos em 30.06.2020 (1) 8.130.372 372.120 226.023 1.174.175 (75.174) 315.358 10.142.874

Mutações do período - - 20.496 - (48.437) 315.358 287.417 (1) Não inclui efeitos de eliminação do resultado não realizado decorrente de transações entre ligadas descritas na nota 23f.O Lucro por ação está divulgado na Demonstração do Resultado.As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

Lucros acumulados

TotalReservas de

capital

Reservas de lucros Outros resultados

abrangentes

DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDOSemestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Valores expressos em milhares de Reais, exceto quando indicado)

34

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Fluxos de caixa provenientes das operaçõesResultado antes dos tributos e participações (54.065) 849.559 205.944 1.262.121 Ajustes ao lucro antes dos tributos e participações (147.901) (319.613) 1.875.258 1.322.291

Provisão / (reversão de provisão) para perdas associadas a carteira de crédito 11f 90.330 169.861 1.790.298 1.245.676 Provisão / (reversão de provisão) para redução ao valor recuperável de títulos e valores mobiliários 8e (17.846) 11.080 (17.846) 11.080 Outras provisões / (reversões de provisões) associadas ao risco de crédito 11f 7.697 (65.049) 9.358 (67.634) Depreciações e amortizações 21d 11.099 12.132 68.845 55.716 Provisão / (reversão de provisão) para perdas de investimentos por incentivos fiscais 22 (2.485) - (5.931) - Resultado de participação em controladas, coligadas e controladas em conjunto 13a (294.171) (577.337) 32.948 9.174 Variação cambial de investimentos no exterior 9i (557.966) 34.829 (557.966) 34.829 Variação cambial de financiamentos no exterior 29e 546.267 (44.318) 546.267 (44.318) (Lucro) / prejuízo na alienação de valores e bens 22 (1.277) 639 3.340 4.687 Provisão / (reversão de provisão) para desvalorização de outros valores e bens 22 9.142 (2.841) (29.645) (3.682) Despesas / (reversão de despesas) com provisões cíveis, trabalhistas e fiscais 27e.3 762 (28.717) 6.033 (130.326) Efeito das mudanças de taxas de câmbio em caixa e equiv. de caixa (48.691) 1.651 (48.691) 1.651 Despesa de juros de obrigações por dívidas subordinadas e instrumentos de dívidas elegíveis a capital 29e 158.207 249.130 158.207 249.130 Receita de juros de tít. e valores mobil. mantidos até o vencto. (48.905) (80.659) (64.686) (80.659) Outras receitas e despesas operacionais - - (15.210) 36.977 Outros ajustes (64) (14) (63) (10)

Resultado ajustado antes dos tributos e participações (201.966) 529.946 2.081.202 2.584.412 Variações patrimoniais 11.585.131 (3.380.260) 6.003.478 (2.610.905)

(Aumento) / redução em aplicações interfinanceiras de liquidez 2.389.308 4.201.572 (3.590.188) 6.677.487 (Aumento) / redução em títulos para negociação e instrumentos financeiros derivativos (10.710.468) (306.370) (10.692.681) 2.110.527 (Aumento) / redução em relações interfinanceiras 996.408 (251.457) 721.742 (192.328) (Aumento) / redução em operações de crédito e de arrendamento mercantil (563.453) 469.938 (2.354.847) (2.824.964) (Aumento) / redução em outros ativos (1.052.922) (497.020) (1.048.486) (577.165) (Aumento) / redução em ativos fiscais 46.754 23.167 23.534 (50.348) Imposto de renda e contribuição social pagos (9.242) (1.034) (315.501) (179.987) (Redução) / aumento em depósitos 8.737.852 459.232 8.706.103 475.413 (Redução) / aumento em captações no mercado aberto 8.901.025 (7.768.707) 9.429.126 (7.491.230) (Redução) / aumento em recursos de aceites e emissão de títulos 783.940 674.148 (102.088) 331.679 (Redução) / aumento em obrigações por empréstimos e repasses 1.398.409 (649.887) 1.398.409 (649.887) (Redução) / aumento em outros passivos 730.329 247.912 3.949.535 (179.236) (Redução) / aumento em passivos fiscais (62.809) 18.246 (121.180) (60.866)

CAIXA GERADO (UTILIZADO) PELAS OPERAÇÕES 11.383.165 (2.850.314) 8.084.680 (26.493)

Fluxos de caixa provenientes das atividades de investimento(Aquisição / aumento) de títulos e valores mobil. disp. para venda (3.007.129) (284.081) (3.010.833) (284.980) (Aquisição / aumento) de títulos e val. mobil. mantidos até o vencto. (933.346) - (1.244.848) - (Aquisição) de imobilizado de uso (21.469) (2.965) (21.590) (6.681) (Aquisição / ativação) de intangíveis (137.236) (54.191) (149.167) (116.518) (Aquisição / aumento) de investimentos em participações em coligadas e controladas (21.006) (34.828) (40.788) 142.793 Alienação / redução de títulos e valores mobil. disp. para venda 1.431.094 3.038.870 2.039.846 995.390 Vencimento de títulos e val. mobil. mantidos até o vencto. - 132.968 - 132.968 Alienação de imobilizado de uso - - - 7 Alienação / redução de investimentos em participações em coligadas e controladas 667.634 11.733 565.481 (34.829) Alienação / baixa de intangíveis 77.624 - - -

Dividendos / juros sobre o capital próprio recebidos (1) - 542.707 1.767 1.873 CAIXA GERADO (UTILIZADO) PELAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO (1.943.834) 3.350.213 (1.860.132) 830.023

Fluxos de caixa provenientes das atividades de financiamentoDividendos pagos (25.042) (18.859) (25.042) (18.859) (Redução) / aumento em obrigações por dívidas subordinadas 29e (3.212.298) (128.226) (3.212.298) (128.226) (Redução) / aumento em instrumentos de dívidas elegíveis a capital 29e (170.493) (48.506) (170.493) (48.506)

CAIXA GERADO (UTILIZADO) PELAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO (3.407.833) (195.591) (3.407.833) (195.591)

Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa 6.031.498 304.308 2.816.715 607.939

Início do período 2.327.760 1.554.979 1.051.889 1.609.240 Efeito das mudanças de taxas de câmbio em caixa e equiv. de caixa 48.691 (1.651) 48.691 (1.651) Fim do período 6 8.407.949 1.857.636 3.917.295 2.215.528

Aumento / (redução) de caixa e equivalentes de caixa 6.031.498 304.308 2.816.715 607.939 (1) Valores líquidos de impostos.As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

NotaConsolidadoBanco

DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXASemestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Valores expressos em milhares de Reais, exceto quando indicado)

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1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Receitas 4.604.260 2.784.277 6.571.478 5.319.656 Receitas de intermediação financeira 4.469.534 2.717.903 7.469.393 5.524.269 Receitas de prestação de serviços e tarifas bancárias 21a / 21b 132.959 115.433 1.028.347 1.152.607 Resultado de provisão para perdas 8e / 11f 10.777 (67.384) (1.529.054) (912.688) (Provisão) / reversão de provisão para passivos contingentes 27e.3 (762) 28.717 (6.033) 130.326 Outras receitas/(despesas) 21e / 21f / 22 (8.248) (10.392) (391.175) (574.858)

Despesas da intermediação financeira (4.742.235) (2.241.673) (4.912.825) (2.481.425)

Insumos adquiridos de terceiros (115.219) (83.674) (634.243) (559.150) Materiais, água, energia e gás 21d (1.006) (548) (4.112) (4.080) Serviços de terceiros 21d (1.204) (583) (4.691) (5.109) Comunicações 21d (753) (686) (27.218) (25.200) Processamento de dados 21d (38.164) (31.775) (142.619) (119.943) Transportes 21d (340) (518) (3.034) (6.612) Serviços de vigilância e segurança 21d (433) (255) (1.011) (749) Serviços técnicos especializados 21d (36.119) (21.621) (241.004) (227.398) Serviços do sistema financeiro 21d (13.678) (14.514) (53.133) (45.760) Propaganda e publicidade 21d (11.361) (573) (27.864) (16.246) Emolumentos judiciais e cartorários 21d (1.206) (3.209) (35.139) (41.093) Outras 21d (10.955) (9.392) (94.418) (66.960)

Valor adicionado bruto (253.194) 458.930 1.024.410 2.279.081

Despesas de amortização/depreciação 21d (11.099) (12.132) (68.845) (55.716)

Valor adicionado líquido produzido pela entidade (264.293) 446.798 955.565 2.223.365

Valor adicionado recebido em transferência 294.171 577.337 (32.948) (9.174) Resultado de participações em controladas, coligadas e controladas em conjunto 13a 294.171 577.337 (32.948) (9.174)

Valor adicionado a distribuir 29.878 100,00% 1.024.135 100,00% 922.617 100,00% 2.214.191 100,00%Valor adicionado distribuído 29.878 100,00% 1.024.135 100,00% 922.617 100,00% 2.214.191 100,00%

Pessoal 42.026 140,66% 165.338 16,14% 450.525 48,83% 678.511 30,64%

Salários, honorários e demandas trabalhistas (1) 21c (15.070) 80.930 238.203 435.446 Participação nos lucros e resultados 24.274 58.944 101.845 137.600 Benefícios, treinamentos e outros 21c 24.630 14.092 82.918 68.802 FGTS 8.164 11.352 27.531 36.643 Outros encargos 28 20 28 20

Impostos, taxas e contribuições (431.103) -1442,88% 165.499 16,16% (1.661) -0,18% 821.357 37,10%Federais (437.306) 160.041 (40.775) 741.545 Estaduais 20 126 20 405 Municipais 6.183 5.332 39.094 79.407

Remuneração de capitais de terceiros 9.056 30,31% 5.291 0,52% 30.751 3,33% 26.316 1,19%Aluguéis 21d 9.056 5.291 30.751 26.316

Remuneração de capitais próprios 409.899 1371,91% 688.007 67,18% 443.002 48,02% 688.007 31,07%Dividendos / juros sobre capital próprio 74.045 400.000 74.045 400.000 Lucro retido 335.854 288.007 368.957 288.007

(1) Inclui reversão de provisão de despesas de planos de incentivos de longo prazo, referentes a desembolsos, cuja realização não é mais esperada.


NotaBanco Consolidado

DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADOSemestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Valores expressos em milhares de Reais, exceto quando indicado)

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Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis Individuais e Consolidadas

1. O CONGLOMERADO E SUAS OPERAÇÕES

2. REESTRUTURAÇÕES SOCIETÁRIAS

3. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS

O Banco Votorantim S.A. (banco BV, Banco, Instituição, Companhia, Conglomerado ou Consolidado) é uma companhia decapital fechado e sua matriz está localizada na Av. das Nações Unidas, nº 14.171, na cidade de São Paulo – SP, Brasil. Obanco opera na forma de banco múltiplo, desenvolve atividades bancárias em modalidades autorizadas, por meio de suascarteiras comerciais, de investimento e de operações de câmbio.

Por intermédio de suas controladas, o Conglomerado atua também em diversas outras modalidades, com destaque para asatividades de crédito ao consumidor, de arrendamento mercantil, de administração de fundos de investimento e de cartões decrédito, de corretagem e distribuição de títulos e valores mobiliários, de corretagem de seguros, prestação de serviços depromoção de vendas e/ou representação comercial, de participação em empreendimentos ou incorporações imobiliárias e oexercício de quaisquer atividades facultadas às instituições integrantes do Sistema Financeiro Nacional. Outras informações arespeito das empresas que compõem o Conglomerado estão descritas na nota explicativa 3.

As operações são conduzidas no contexto de um conjunto de instituições que atuam integradamente no mercado financeiro,inclusive em relação ao gerenciamento de riscos, e certas operações tem a coparticipação ou a intermediação de instituiçõesassociadas, integrantes do sistema financeiro. Os benefícios dos serviços prestados entre essas instituições e os custos daestrutura operacional e administrativa são absorvidos segundo a praticabilidade e a razoabilidade de lhes serem atribuídos emconjunto ou individualmente.

As Demonstrações Contábeis consolidadas contemplam as operações realizadas por suas empresas financeiras e nãofinanceiras que compõem o Conglomerado e foram elaboradas a partir das diretrizes contábeis emanadas da Lei dasSociedades por Ações com observância às normas e instruções do Conselho Monetário Nacional (CMN), do Banco Central doBrasil (Bacen), da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), quando aplicável, e apresentados em conformidade com o PlanoContábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF).

A elaboração de demonstrações de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições financeirasautorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, requer que a Administração use de julgamento na determinação eregistro de estimativas contábeis, quando for o caso. Os principais julgamentos e estimativas contábeis aplicados sobre ativose passivos estão descritos na nota explicativa 5.

A partir do exercício findo em 31 de dezembro de 2019, a Administração optou por divulgar as Demonstrações Contábeisconsolidadas do banco BV incluindo a consolidação das empresas não financeiras (Conglomerado econômico-financeiro). Atéentão a consolidação contemplava somente as empresas financeiras (Conglomerado financeiro). Todos os períodosapresentados nestas Demonstrações Contábeis referem-se ao Conglomerado econômico-financeiro. Essa medida tem comointuito um maior alinhamento às práticas de mercado de divulgação de informações contábeis.

Em dezembro de 2019 o Banco comunicou a mudança da marca Banco Votorantim para banco BV. A abreviação assume oapelido que já era utilizado por muitos de nossos clientes e parceiros. Com isso, o banco BV unifica suas logomarcas em umasó arquitetura, assume a assinatura “leve para a sua vida” e reforça seu posicionamento tanto no varejo, onde atua,principalmente, no ramo de financiamento de veículos quanto no atacado, onde atua em corporate e wealth management.

Desde 2014, o banco BV ampliou seus investimentos em tecnologia e dados, consolidou sua cultura corporativa e diversificouseus negócios tornando-se um dos bancos mais conectados com o ecossistema de fintechs e startups. Dessa forma, areestruturação da identidade visual foi o caminho natural para refletir a evolução em todos os segmentos que atua, criandosinergia e lógica entre as marcas e unidades de negócio da Companhia.

Em reunião do Conselho de Administração do Banco Votorantim S.A., realizada em 7 de novembro de 2019, foi aprovado oplano para conversão da controlada BV Leasing – Arrendamento Mercantil S.A. em banco múltiplo, mediante adição da carteiracomercial, plano este aprovado pelo regulador em 22 de julho de 2020 e cuja efetivação depende da deliberação pelaAssembleia Geral da BV Leasing e homologação final pelo Banco Central do Brasil.


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Nesse sentido, os pronunciamentos contábeis já aprovados pelo CMN e aplicáveis a estas Demonstrações Contábeis são:

Resolução nº 3.566/2008 - Redução ao valor recuperável de ativos - CPC 01 (R1). Resolução nº 3.604/2008 - Demonstração dos fluxos de caixa - CPC 03 (R2). Resolução nº 3.823/2009 - Provisões, passivos contingentes e ativos contingentes - CPC 25. Resolução nº 3.973/2011 - Eventos subsequentes - CPC 24. Resolução nº 3.989/2011 - Pagamento baseado em ações - CPC 10 (R1). Resolução nº 4.007/2011 - Políticas contábeis, mudança de estimativa e retificação de erro - CPC 23. Resolução nº 4.144/2012 - Pronunciamento conceitual básico - CPC 00 (R1). Resolução nº 4.424/2015 - Benefícios a empregados - CPC 33 (R1). Resolução nº 4.636/2018 - Divulgação sobre partes relacionadas - CPC 05 (R1).Resolução nº 4.748/2019 - Mensuração do valor justo - CPC 46.

O Conglomerado aplicou, ainda, os seguintes pronunciamentos que não são conflitantes com as normas do Bacen, conformedetermina o artigo 22, § 2º, da Lei n.º 6.385/1976: CPC 09 - Demonstração do valor adicionado (DVA), CPC 12 - Ajuste a valorpresente, CPC 36 (R3) - Demonstrações consolidadas e CPC 41 - Resultado por ação.

Resoluções que incorporaram parcialmente os pronunciamentos emitidos pelo CPC e são aplicáveis àsDemonstrações Contábeis:

Resolução nº 4.524/2016 - Efeitos das mudanças nas taxas de câmbio e conversão de demonstrações contábeis - CPC 02(R2). Resolução nº 4.534/2016 - Ativo intangível - CPC 04 (R1).Resolução nº 4.535/2016 - Ativo imobilizado - CPC 27.

Em aderência ao processo de convergência às normas internacionais de contabilidade, algumas normas e suas interpretaçõesforam emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), as quais são aplicáveis às instituições financeiras quandoaprovadas pelo CMN.

Apresentação dos ativos e passivos exclusivamente por ordem de liquidez e exigibilidade. A abertura de segregação decurto e longo prazo está sendo divulgada nas respectivas notas explicativas;

Adoção de nova nomenclatura e grupamento de itens patrimoniais, tais como: Ativos financeiros (incluindo a apresentação

agrupada da carteira de crédito), passivos financeiros, ativos e passivos fiscais, provisão para contingências.

Mudanças na apresentação das Demonstrações Contábeis

Com base na Resolução CMN nº 4.720/2019 e Circular Bacen nº 3.959/2019, o Conglomerado realizou mudanças naapresentação a partir das Demonstrações Contábeis de 31 de março de 2020 atendendo aos requerimentos da respectivacircular, onde destacamos as principais mudanças:

Balanço Patrimonial

Na elaboração das Demonstrações Contábeis consolidadas foram eliminados os valores oriundos de transações entre asempresas, compreendendo as participações acionárias de uma empresa em outra, os saldos de contas patrimoniais, asreceitas e despesas, bem como os resultados não realizados, líquidos dos efeitos tributários. As participações dos nãocontroladores no patrimônio líquido e no resultado das controladas foram destacadas nas Demonstrações Contábeisconsolidadas. As operações de arrendamento mercantil foram consideradas sob a ótica do método financeiro, sendo os valoresreclassificados da rubrica de imobilizado de arrendamento incluindo a superveniência e/ou insuficiência de depreciação para arubrica de operações de arrendamento mercantil, deduzidos dos valores residuais recebidos antecipadamente. O processo nãoinclui a consolidação dos fundos de investimentos em participação com características de entidade de capital de risco. Ossaldos contábeis da agência do banco BV no exterior foram convertidos para Reais, utilizando-se a cotação da moedaestrangeira na data do encerramento do período, e foram ajustados conforme práticas contábeis descritas na nota explicativa4. A variação cambial das operações no país foi distribuída nas linhas da Demonstração de Resultado, de acordo com osrespectivos ativos e passivos que lhes deram origem. O resultado com variação cambial incidente sobre os investimentos noexterior, bem como os ajustes ao valor justo dos instrumentos financeiros designados à hedge estão apresentados no grupode “Resultado de instrumentos financeiros derivativos”, com o objetivo de anular o efeito da proteção para as oscilaçõescambiais e outras oscilações objeto de hedge desses investimentos e desses instrumentos financeiros.

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Fundo de Invest. em Participações BV - Multiestratégia Investimento no Exterior 100,00%

Fundo de Invest. em Participações BV Tech I - Multiestratégia Investimento no Exterior (1) 100,00%(1) Fundo de investimento constituído em abril de 2020.

No caso de descontinuidade de hedge de fluxo de caixa, o valor acumulado no patrimônio líquido é transferido imediatamenteao resultado do período, diferente do disposto no CPC 48, que prevê o diferimento deste item de acordo com o mesmo períodode vencimento das operações que foram objeto de hedge. Para fins de hedge accounting, o IASB continua a trabalhar noprojeto de contabilidade de macro hedge e, por este motivo, traz a opção expressa no CPC 48 de manutenção dos mesmosrequisitos apresentados pelo CPC 38 - Instrumentos financeiros, que é a norma que antecedeu o CPC 48.

Em relação à redução ao valor recuperável de ativos financeiros, o CPC 48 traz um novo modelo de perda de crédito esperadaao invés de um modelo de perda incorrida, a ser mensurada dependendo da classificação dos ativos financeiros em trêsestágios de acordo com as alterações no risco de crédito, além de utilização de informações de caráter prospectivo (forward looking), como expectativas macroeconômicas, para refletir os impactos de eventos futuros na perda esperada.

CPC 18 (R2) - Investimento em coligada, em controlada e em empreendimento e controlado em conjunto:

CPC 48 - Instrumentos financeiros:

Demonstração do Resultado

Abertura de despesas de provisões segregadas pelas classes mais relevantes apresentado na linha "Resultado de provisãopara perdas”;

A classificação de ativos financeiros é efetuada de acordo com a intenção da entidade sobre esses ativos, diferente dodisposto no CPC 48, em que há a introdução do conceito de avaliação do modelo de negócios e avaliação das característicasdos fluxos de caixa contratuais.

Mudança da alocação do “Resultado de provisão para perdas” passando a ser apresentado logo após “Resultado bruto daintermediação financeira”. A receita de recuperação de créditos anteriormente baixados como prejuízo passou a serapresentada nessa linha;

Fundo de investimento em participações

Fundo de investimento em participações

Atividade

Notas explicativas

Inclusão da nota explicativa 5 "Principais julgamentos e estimativas contábeis", onde é descrita a aplicação de certaspremissas e julgamentos relevantes sobre elementos patrimoniais que envolvem alto grau de incerteza e que podemproduzir impacto material sobre estas Demonstrações Contábeis.

Apresentação da provisão para contingências em linha específica em: "(Provisão)/ reversão de provisão para passivoscontingentes";

Apresentação dos saldos comparativos

Para melhor apresentação e comparabilidade nestas Demonstrações Contábeis, os saldos comparativos refletem essasmudanças na apresentação das Demonstrações Contábeis.

Adicionalmente, o Conselho Monetário Nacional editou a Resolução nº 4.818/2020, consolidando os critérios para elaboração edivulgação de Demonstrações Contábeis individuais e consolidadas pelas instituições financeiras e demais instituiçõesautorizadas a operar pelo Banco Central. Por meio desta Resolução, será requerido que as Demonstrações Contábeisconsolidadas societárias de entidades registradas como companhia aberta ou que sejam líderes de conglomerado prudencialenquadrado no Segmento 1 (S1), no Segmento 2 (S2) ou no Segmento 3 (S3), conforme regulamentação específica, sejamdivulgadas exclusivamente no padrão contábil internacional (IFRS), a partir de 1º de janeiro de 2022.

É aplicado o método de custo ou equivalência patrimonial, conforme regras, para investimento em coligada, controlada ouempreendimento controlado em conjunto. Este procedimento, estabelecido nas normas do Bacen, difere do CPC 18 que prevêa possibilidade de adoção da mensuração ao valor justo por meio do resultado, em consonância com o IFRS 9, para parcela daparticipação em investimento em coligada, controlada ou empreendimento controlado em conjunto, qualificado comoorganização de capital de risco, independentemente desta exercer influência significativa sobre essa parcela da participação.

Investimento não consolidado devido a não adoção do CPC 18

Normativos que dependem de regulamentação do Bacen que podem gerar impactos relevantes nas DemonstraçõesContábeis:

% de participação

O reconhecimento de despesa de amortização de ágios cujo fundamento econômico seja baseado na expectativa deresultados futuros identificados nas aquisições, difere do disposto no CPC 18, que não permite amortização de ágios destanatureza, sendo esse ativo intangível somente sujeito a testes periódicos de redução ao valor recuperável.

Eliminação da nomenclatura de “Resultado não operacional”, bem como Receitas e despesas não operacionais. Itens comessas características passaram a ser denominados "Outras receitas" ou "Outras despesas".

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30.06.2020 31.12.2019

Instituições financeiras – País

BV Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (BV Financeira) (1) 100,00% 100,00%

BV Leasing Arrendamento Mercantil S.A. (BV Leasing) (1) 100,00% 100,00%

Votorantim Asset Management Distribuidora de TVM Ltda. (Votorantim Asset DTVM) (1) 99,99% 99,99%

Instituições do mercado seguradorVotorantim Corretora de Seguros S.A (Votorantim Corretora Seguros) 100,00% 100,00%

Instituições não financeirasPromotiva S.A. (Promotiva) 100,00% 100,00%BV Investimentos Altern. e Gestão de Recursos S.A. (BVIA) 100,00% 100,00%BV Empreendimentos e Participações S.A. (BVEP) 100,00% 100,00%Atenas SP 02 - Empreendimento Imobiliário (Atenas) 100,00% 100,00%

Fundos de investimento consolidadosVotorantim Expertise Multimercado Fundo de Investimento. (Expertise) 100,00% 100,00%

Controladas da BVIAMarques de Monte Santo Empreend. Imobiliário SPE Ltda. (Monte Santo) 100,00% 100,00%Parque Valença Empreendimento Imobiliário SPE Ltda. (Parque Valença) 100,00% 100,00%

Controladas da BVEPIRE República Empreendimento Imobiliário S.A. (IRE República) 100,00% 100,00%Senador Dantas Empreendimento Imobiliário SPE S.A. (Senador Dantas) 100,00% 100,00%Henri Dunant Empreend. Imobiliário S.A. (Henri Dunant) 100,00% 100,00%Arena XI Incorporações SPE Ltda. (Arena XI) 100,00% 100,00%D'oro XVIII Incorporações Ltda. (D'oro XVIII) 100,00% 100,00%

BVEP Vila Parque Empreendimentos Imobiliários SPE Ltda. (Vila Parque) (2) 100,00% -

Controladas da AtenasAtenas Sp 02 – Empreendimento Imobiliário Ltda. – Lote 1 100,00% 100,00%Atenas Sp 02 – Empreendimento Imobiliário Ltda. – Lote 3 100,00% 100,00%

(1) Controladas financeiras.(2)

4. RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

a) Apuração do resultado

Em conformidade com o regime de competência, as receitas e as despesas são reconhecidas na apuração do resultado doperíodo a que pertencem e, quando se correlacionam, de forma simultânea, independentemente de recebimento oupagamento. As operações formalizadas com encargos financeiros pós-fixados são atualizadas pelo critério pro rata die , combase na variação dos respectivos indexadores pactuados, e as operações com encargos financeiros pré-fixados estãoregistradas pelo valor de resgate, retificado por conta de rendas a apropriar ou despesas a apropriar correspondentes aoperíodo futuro. As operações indexadas a moedas estrangeiras são atualizadas até a data do balanço pelo critério de taxascorrentes.

% de Participação

A remuneração a correspondentes no país referente à originação de operações de crédito é reconhecida como despesa nadata da contratação, repactuação ou renovação dessas operações, conforme disposto na Circular Bacen nº 3.693/2013,alterada pela Circular Bacen nº 3.738/2014. Este procedimento difere do disposto no CPC 47, o qual estabelece que oreconhecimento dessa despesa seja feito de forma diferida pelo prazo da operação.

A emissão destas Demonstrações Contábeis foi autorizada pela Administração em 06 de agosto de 2020.

Atividade

CPC 47 – Receita de contrato com cliente:

Participações societárias em controladas incluídas nas Demonstrações Contábeis consolidadas, segregadas poratividades:

Corretora

Financeira

Arrendamento

Prestação de serviçosAdministração de ativos

Holding

Gestão de recursos de terceiros

Fundo

SPE

SPESPE

SPE

SPE

Em fevereiro de 2020, a BVEP realizou uma transação de troca de ativos, cedendo SPEs classificadas como ativos não financeiros mantidos para venda e recebendo emtroca o controle da SPE NS Emp. Imob. 23 SPE Ltda, posteriormente denominada BVEP Vila Parque Empreendimentos Imobiliários SPE Ltda.

SPE

As políticas contábeis adotadas pelo banco BV são aplicadas de forma consistente em todos os períodos apresentados nestasDemonstrações Contábeis individuais e consolidadas e de maneira uniforme em todas as entidades do Conglomerado.

SPE

SPESPE

SPE

SPE

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b) Moeda funcional e de apresentação

c) Mensuração a valor presente

d) Caixa e equivalentes de caixa

e) Aplicações interfinanceiras de liquidez

f) Títulos e valores mobiliários - TVM

Títulos para negociação: Títulos adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados. São ajustadospelo seu valor justo em contrapartida ao resultado do período;

A moeda funcional, que é a moeda do ambiente econômico principal no qual uma entidade opera, é o Real para todas asentidades do Conglomerado. Nestas Demonstrações Contábeis, a moeda de apresentação também é o Real.

As aplicações interfinanceiras de liquidez são registradas pelo valor de aplicação ou aquisição, acrescido dos rendimentosauferidos até a data do balanço e ajustadas por provisão para perdas, quando aplicável.

Os títulos e valores mobiliários adquiridos para formação de carteira própria são registrados pelo valor efetivamente pagoreduzido da provisão para perda, quando julgado necessário, e classificados em função da intenção da Administração em trêscategorias distintas, conforme regulamentação vigente:

As aplicações interfinanceiras de liquidez que são objeto de hedge de risco de mercado são avaliadas pelo seu valor justo,utilizando critério consistente e verificável. Os ajustes de avaliação a valor justo dessas operações são registrados na mesmalinha que abriga o instrumento financeiro, em contrapartida de resultado com instrumentos financeiros derivativos.

Os rendimentos auferidos com os títulos e valores mobiliários, independentemente da categoria em que estão classificados,são apropriados pro rata die, com base na variação do indexador e nas taxas de juros pactuados, pelo método exponencial oulinear, até a data do vencimento ou da venda definitiva do título, sendo reconhecidos diretamente no resultado do período.

As perdas com títulos classificados como disponíveis para venda e como mantidos até o vencimento que não tenham caráterde perdas temporárias são reconhecidas diretamente no resultado do período e passam a compor a nova base de custo doativo.

A metodologia de ajuste a valor justo foi estabelecida com observância de critérios consistentes e verificáveis, que levam emconsideração o preço médio de negociação na data da apuração, ou, na falta deste, o valor de ajuste diário das operações demercado futuro divulgados por fontes externas ou o valor líquido provável de realização obtido por meio de modelos deprecificação, utilizando curvas de valores futuros de taxas de juros, taxas de câmbio, índices de preços e moedas, além deeventuais ajustes nos preços de títulos de baixa liquidez, todas devidamente aderentes aos preços praticados no período. Ovalor justo contempla o risco de crédito do emissor (ajuste de spread de crédito).

Títulos disponíveis para venda: Títulos que poderão ser negociados a qualquer tempo, porém não são adquiridos com opropósito de serem ativa e frequentemente negociados. São ajustados pelo seu valor justo em contrapartida à conta destacadado patrimônio líquido, deduzidos dos efeitos tributários; e

Caixa e equivalentes de caixa são representados por disponibilidades em moeda nacional, moeda estrangeira, aplicações emoperações compromissadas - posição bancada, aplicações em depósitos interfinanceiros e aplicações em moedasestrangeiras, com alta liquidez e risco insignificante de mudança de valor, cujo vencimento das operações, na data efetiva daaplicação, seja igual ou inferior a 90 dias.

Os ativos e passivos financeiros estão apresentados a valor presente em função da aplicação do regime de competência noreconhecimento das respectivas receitas e despesas de juros.

Os passivos não contratuais, representados essencialmente por provisões para demandas judiciais e obrigações legais, cujadata de desembolso é incerta e não está sob o controle do Conglomerado, estão mensurados a valor presente uma vez quesão reconhecidos inicialmente pelo valor de desembolso estimado na data da avaliação e são atualizados mensalmente.

Títulos mantidos até o vencimento: Títulos adquiridos com a intenção e capacidade financeira para sua manutenção emcarteira até o vencimento. Estes títulos são acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado do período enão são ajustados ao seu valor justo. Para os papéis reclassificados para esta categoria, o ajuste de marcação a mercado éincorporado ao custo, sendo contabilizados prospectivamente pelo custo amortizado, usando o método da taxa de juros efetiva.

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g) Instrumentos financeiros derivativos – IFD

Os instrumentos financeiros derivativos utilizados para compensar, no todo ou em parte, os riscos decorrentes das exposiçõesàs variações no valor justo de ativos ou passivos financeiros são considerados instrumentos de proteção (hedge ) e sãoclassificados de acordo com a sua natureza em:

Hedge de risco de mercado: Os instrumentos financeiros assim classificados, bem como o item objeto de hedge, têm suasvalorizações ou desvalorizações reconhecidas em contas de resultado do período.

h) Carteira de crédito - Operações de crédito, de arrendamento mercantil, outros créditos com características deconcessão de crédito e provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito

A metodologia de marcação a mercado dos instrumentos financeiros derivativos foi estabelecida com base em critériosconsistentes e verificáveis que levam em consideração o preço médio de negociação no dia da apuração ou, na falta deste, pormeio de modelos de precificação que traduzam o valor líquido provável de realização. O valor justo contempla o risco decrédito da contraparte (ajuste de spread de crédito).

Fundos em que haja previsão de pagamento de dividendos, como forma de remuneração de seus cotistas no curso dosnegócios do fundo.

Fundos em que o saldo atualizado das cotas não esteja disponível para resgate (realização) no curto prazo, ou seja, em queocorra o resgate das cotas somente na liquidação ou encerramento do fundo; e

Para os itens objeto de hedge que são descontinuados da relação de hedge de risco de mercado e permanecem registradosno Balanço, como nos casos de contratos de créditos cedidos com retenção substancial dos riscos e benefícios, quandoaplicável, o saldo de ajuste de marcação a mercado é reconhecido no resultado pelo prazo remanescente das operações.

As aplicações em cotas detidas pelo Conglomerado, de fundos de investimentos que apresentam essas características são defundos de investimentos em participações (FIPs).

A carteira de crédito, contemplando as operações de crédito, de arrendamento mercantil e outros créditos com característicasde concessão de crédito são classificadas de acordo com o julgamento da Administração quanto ao nível de risco, levando emconsideração a conjuntura econômica, a experiência passada e os riscos específicos em relação à operação, aos devedores egarantidores, aos períodos de atraso e ao grupo econômico, observando os parâmetros estabelecidos pelo CMN, que requer aanálise da carteira e sua classificação em nove níveis, sendo AA (risco mínimo) e H (risco máximo), bem como a classificaçãodas operações com atraso superior a 14 dias como operações em curso anormal. Com relação ao período de atraso verificadonas operações com prazo a decorrer superior a 36 (trinta e seis) meses, o Conglomerado deixou de adotar a partir dedezembro de 2019 a contagem em dobro sobre os intervalos de atraso definidos para os nove níveis nas operações do varejo,bem como nas operações do atacado que seguiam avaliação interna. Para as operações contratadas com clientes cujaresponsabilidade total seja de valor superior a R$ 50.000,00 é efetuada a avaliação por cliente das perdas esperadasassociadas ao risco de crédito.

Os instrumentos financeiros derivativos são avaliados pelo seu valor justo por ocasião dos balancetes mensais e balanços. Asvalorizações ou desvalorizações são registradas em contas de receitas ou despesas dos respectivos instrumentos financeiros.

O Conglomerado realiza operações de hedge que incluem características atreladas ao risco de crédito de terceiros ou partesrelacionadas ao Banco que possam resultar no vencimento antecipado do derivativo sem que qualquer valor seja devido aoBanco, conforme previsão contratual.

Quando da alienação, a diferença apurada entre o valor da venda e o custo de aquisição atualizado pelos rendimentos éconsiderada como resultado da transação, sendo contabilizada na data da operação como lucro ou prejuízo com títulos evalores mobiliários.

Para os itens objeto de hedge que são descontinuados da relação de hedge de fluxo de caixa e permanecem registrados nobalanço, a reserva acumulada no patrimônio líquido é imediatamente transferida para o resultado do período.

Hedge de fluxo de caixa: Na categoria de hedge de fluxo de caixa são classificados os instrumentos financeiros derivativosdestinados a compensar a variação do fluxo de caixa futuro estimado da instituição. Para estas operações os instrumentosfinanceiros derivativos são ajustados ao valor justo, sendo que a parcela efetiva das valorizações ou desvalorizações, líquidados efeitos tributários, registra-se na conta destacada do patrimônio líquido. Entende-se por parcela efetiva aquela em que avariação no item objeto de hedge, diretamente relacionada ao risco correspondente, é compensada pela variação noinstrumento financeiro utilizado para hedge, considerando o efeito acumulado da operação. As demais variações verificadasnesses instrumentos são reconhecidas diretamente no resultado do período.

Seguindo diretrizes do Banco Central do Brasil, o Conglomerado adota a variação de cotas como ajuste a valor justo parafundos com as seguintes características:

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i) Outros ativos - Outros valores e bens

O valor dos bens é registrado considerando os seguintes critérios:

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São contabilizadas as aplicações de recursos em pagamentos antecipados, cujos benefícios ou prestação de serviçosocorrerão em períodos futuros. As despesas antecipadas são registradas ao custo e amortizadas à medida que forem sendorealizadas.

As rendas das operações de crédito deixam de ser apropriadas para resultado enquanto as operações apresentarem atrasosuperior a 59 dias.

Quando são transferidos ativos financeiros para uma outra entidade, mas não há transferência substancial dos riscos ebenefícios relacionados aos ativos transferidos, os ativos permanecem reconhecidos no Balanço do Conglomerado. Asreceitas e despesas decorrentes dessas operações são reconhecidas de forma segregada ao resultado do período peloprazo remanescente dessas operações; e

Adicionalmente, no caso de recuperação de créditos mediante dação de bens em pagamento, são observados os seguintesprocedimentos:

Bens com valor entre R$ 25.550,00 e R$ 51.100,00: São registrados pelo valor obtido através de laudo técnico; e

Registram-se como bens não de uso próprio da instituição os bens adjudicados, recebidos em dação em pagamento ou porqualquer outra forma recepcionados para a liquidação ou amortização de dívidas, tomando-se por base os seguintes critériosde reconhecimento desses ativos:

Bens com valor inferior a R$ 25.550,00: São registrados pelo saldo médio obtido nas vendas dos últimos 6 meses, levandoem consideração as características do bem.

A provisão para perdas associadas ao risco de crédito, considerada suficiente pela Administração, atende aos requisitosestabelecidos pela Resolução CMN nº 2.682/1999 (nota explicativa 11e).

As operações renegociadas são mantidas, no mínimo, no mesmo nível em que estavam classificadas. As renegociações deoperações de crédito já baixadas contra a provisão são classificadas como nível H. Os eventuais ganhos provenientes derenegociação de contrato em atraso acima de 59 dias ou em prejuízo são reconhecidos como receita quando efetivamenterecebidos. Com o objetivo de atenuar impactos da covid-19 na economia, o Conselho Monetário Nacional, por meio daResolução CMN nº 4.791/2020, flexibilizou de forma temporária a caracterização de um ativo problemático permitindo quesituações de (i) incapacidade financeira da contraparte para honra da obrigação nas condições pactuadas e (ii) reestruturaçãoda operação relativa à exposição, deixem de ser consideradas indicativos de que uma obrigação não será integralmentehonrada. Essa flexibilização, adotada pelo Conglomerado, é válida para reestruturações de operações de crédito realizadas até30 de setembro de 2020.

Os ativos financeiros cedidos consideram o grau de transferência dos riscos e benefícios dos ativos transferidos para umaoutra entidade:

As operações de crédito, que são objeto de hedge de risco de mercado, são avaliadas pelo seu valor justo utilizando critérioconsistente e verificável. Os ajustes de avaliação a valor justo dessas operações são registrados em operações de crédito,considerando também a classificação e percentual de provisão para perdas associadas ao risco de crédito, em contrapartida de resultado com instrumentos financeiros derivativos.

Bens com valor superior a R$ 51.100,00: São registrados pelo valor obtido através de laudo técnico de empresa terceirizadae não ligada ao Conglomerado;

O Conglomerado avalia periodicamente, se há alguma indicação de que esses bens possam ter sofrido desvalorização. Sehouver alguma indicação, a entidade estima o seu valor recuperável. Se o valor recuperável for inferior que o seu valor contábil, o ativo é reduzido ao seu valor recuperável por meio de uma provisão para perda por imparidade, que é reconhecida naDemonstração do Resultado em "Outras despesas".

Despesas antecipadas

As operações classificadas como nível H permanecem nessa classificação por 180 dias, quando então são baixadas contra aprovisão existente e controladas em contas de compensação.

Quando são transferidos substancialmente todos os riscos e benefícios relacionados aos ativos transferidos para umaentidade, os ativos são baixados do Balanço do Conglomerado.

Quando a avaliação dos bens for superior ao valor contábil dos créditos, o valor registrado é igual ao montante do crédito,uma vez que não é permitida a contabilização do diferencial como receita; e

Bens não de uso próprio

Quando a avaliação dos bens for inferior ao valor contábil dos créditos, o valor registrado limita-se ao montante da avaliaçãodos bens.

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j) Investimentos

k) Imobilizado de uso

l) Intangível

m) Lucro por ação

n) Redução ao valor recuperável de ativos não financeiros – Imparidade

A partir de 02 de janeiro de 2015, em observação aos requerimentos da Resolução CMN n° 4.294/2013, e em consonânciacom a faculdade prevista na Circular Bacen n° 3.738/2014, dois terços da remuneração referente à originação, ocorrida em2015, de operações de crédito e de arrendamento mercantil encaminhadas por correspondentes passaram a ser registrados noativo, sendo a parcela restante reconhecida como despesa do período no momento da originação. A partir de 1º de janeiro de2016, a parcela registrada no ativo foi reduzida para um terço da remuneração das operações originadas em 2016. No primeirosemestre de 2019, foi concluída a amortização dos valores registrados no ativo com base na faculdade prevista na referidaCircular.

As operações geradas desde 1º de janeiro de 2017 têm a remuneração reconhecida integralmente como despesa.

Os investimentos em controladas com influência significativa ou com participação de 20% ou mais no capital votante sãoavaliados pelo método da equivalência patrimonial com base no valor do patrimônio líquido da controlada. As DemonstraçõesContábeis da agência do banco BV no exterior são adaptadas aos critérios contábeis vigentes no Brasil e convertidas para amoeda Real pelo critério de taxas correntes, conforme legislação vigente e seus efeitos são reconhecidos no resultado doperíodo.

O ativo imobilizado é avaliado pelo custo de aquisição, deduzido da respectiva conta de depreciação, cujo valor é calculadopelo prazo de vida útil do bem pelo método linear. Decorrente dessa prática, as seguintes taxas anuais de depreciação sãoutilizadas sobre o valor depreciável (correspondente ao custo de aquisição deduzido do valor residual, quando existir): veículos– 20%, sistemas de processamento de dados – 20% e demais itens – 10% (nota explicativa 14). O valor residual desses ativosé revisado anualmente ou quando há alterações significativas nas premissas utilizadas.

O ativo intangível corresponde aos direitos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção doConglomerado ou exercidos com essa finalidade. Os ativos intangíveis possuem vida útil definida e referem-se basicamente asoftwares e licenças ou direitos de uso (nota explicativa 15). A amortização é efetuada pelo método linear com base no prazoque o benefício é gerado e é incidente sobre o valor amortizável (correspondente ao custo de aquisição deduzido do valorresidual, quando aplicável), a partir da data de disponibilização do ativo intangível para uso e contabilizada em Outrasdespesas administrativas – Amortização (nota explicativa 21d). A vida útil e o valor residual desses ativos, quando aplicável,são revisados anualmente ou quando há alterações significativas nas premissas utilizadas.

O Conglomerado avalia o valor recuperável de ativos não financeiros em periodicidades diferentes, de acordo com suanatureza. Se houver alguma indicação de desvalorização, a entidade estima o valor recuperável do ativo que é o maior entre: i)seu valor justo menos os custos para vendê-lo; e ii) o seu valor em uso.

Se o valor recuperável do ativo for menor que o seu valor contábil, o ativo é reduzido ao seu valor recuperável por meio de umaprovisão para perda por imparidade, que é reconhecida na Demonstração do Resultado em Outras despesas administrativasou Outras despesas operacionais, de acordo com a natureza do ativo.

A divulgação do lucro por ação é efetuada de acordo com os critérios definidos no CPC 41 – Resultado por ação. O lucrobásico e diluído por ação do Banco foi calculado dividindo-se o lucro líquido atribuível aos acionistas pelo número médioponderado de suas ações. Não há distinção no método de cálculo de ambos os índices, uma vez que o Banco não mantémações em tesouraria e não há atualmente instrumentos de patrimônio ou qualquer instrumento associado que produzampotencial diluição.

Os demais investimentos são avaliados ao custo de aquisição, deduzidos de provisão para perdas por desvalorização(imparidade), quando aplicável.

Os ágios pagos na aquisição de investimentos, que correspondem ao valor que excede o valor patrimonial da investida, sãoamortizados com base na expectativa de rentabilidade futura ou por sua realização.

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Metodologias aplicadas na avaliação do valor recuperável dos principais ativos não financeiros:

o) Benefícios a empregados O reconhecimento, a mensuração e a divulgação de benefícios a empregados de curto e longo prazo são efetuados de acordocom os critérios definidos pelo CPC 33 (R1) – Benefícios a Empregados, aprovado pela Resolução CMN nº 4.424/2015. Emconsonância com o regime de competência, o pronunciamento requer que a entidade reconheça um passivo em contrapartidado resultado do período quando o colaborador presta serviço em troca de benefícios a serem pagos no futuro.

Investimentos: A metodologia do valor recuperável dos investimentos contabilizados pelo método de equivalência patrimonial,baseia-se na avaliação dos resultados das empresas investidas, seus planos de negócios e capacidade de retorno dosmontantes investidos. É reconhecida uma provisão para perda por imparidade no resultado do período, quando o valor contábilde um investimento, incluindo ágio, exceder seu valor recuperável. Os testes de redução ao valor recuperável são realizadostrimestralmente.

Intangível: Softwares adquiridos, desenvolvidos internamente e licenças de uso - os softwares desenvolvidos internamentede acordo com as necessidades do Conglomerado fazem parte da política de investimento para modernização e adequação àsnovas tecnologias e necessidades dos negócios. Em razão de não haver similares no mercado, bem como do alto custo parase implantar métricas que permitam o cálculo do seu valor em uso, o teste de recuperabilidade dos softwares , assim como daslicenças de uso, consiste em avaliar a sua utilidade para a empresa de forma que, sempre que um software ou licença nãoatinja a geração de benefícios econômicos futuros previstos pela Administração, ajusta-se o valor recuperável do ativointangível. A Administração realiza testes de redução ao valor recuperável semestralmente para softwares em desenvolvimentoe anualmente para softwares concluídos.

p) Depósitos, captações no mercado aberto, recursos de aceites e emissão de títulos, obrigações por empréstimose repasses e dívidas subordinadas

Os custos incorridos na emissão de títulos ou outras formas de captação que se enquadram como custos de transação sãoreconhecidos no resultado com base no regime de competência pelo prazo das operações originárias, e são apresentadoscomo redutores do passivo correspondente.

Os depósitos e captações no mercado são demonstrados pelos valores das exigibilidades e consideram, quando aplicável, osencargos exigíveis até a data do Balanço, reconhecidos em base pro rata die.

Bens não de uso próprio: Imóveis – provisão constituída com base em laudos de avaliação anual realizada por consultoriaespecializada e a provisão total é constituída caso o bem esteja em BNDU há mais de 36 meses, independentemente daquantidade de leilões realizados para alienação do bem.

Móveis – Para veículos a provisão para desvalorização é constituída mensalmente com base no prazo de permanência doBNDU (obsolescência do bem). Para os registros superiores a 720 dias é constituída provisão de 100% sobre o saldo contábil.Os inventários físicos são realizados anualmente nos pátios.

Máquinas e equipamentos – É constituída provisão para desvalorização com base no levantamento de laudos de avaliaçãoanual realizada por consultoria especializada e a provisão total é constituída caso o bem esteja classificado em BNDU há maisde 720 dias.

As perdas registradas no resultado para ajuste ao valor recuperável desses ativos, quando houver, são demonstradas nasrespectivas notas explicativas.

As captações que são objeto de hedge de risco de mercado são avaliadas pelo seu valor justo, utilizando critério consistente everificável. Os ajustes de avaliação a valor justo dessas operações são registrados na mesma linha que abriga o instrumentofinanceiro, em contrapartida de "Resultado com instrumentos financeiros derivativos".

O Conglomerado possui um programa de remuneração variável elegível aos seus diretores e empregados. Os valores a serempagos atualizados de acordo com o período de carência (de um a no máximo quatro anos) e com as características de cadabenefício são registrados em "Outros passivos - Provisão para despesas de pessoal" em contrapartida à rubrica de "Despesasde pessoal - Proventos". Detalhes do programa estão divulgados na nota explicativa 26.

Os valores referentes a participação nos lucros e resultados (PLR), estabelecido pela Lei n.º 10.101/2000, são reconhecidosem "Outros passivos - Provisão para participação nos lucros e resultados" em contrapartida ao resultado, em "Participação noslucros e resultados".

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q) Tributos

Tributos Alíquotas vigentesImposto de Renda (15% + adicional de 10%) 25%

Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) - Banco Votorantim S.A. (1) 20%

Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) - Demais instituições financeiras e não financeiras De 9% a 15%

PIS / PASEP (2) De 0,65 a 1,65%

Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social – COFINS (2) De 3% a 7,6%

Imposto sobre Serviços de Qualquer Natureza - ISSQN (3) De 2% a 5%(1)

r) Provisões, passivos contingentes, obrigações legais e ativos contingentes

(3) Tributos incidentes sobre a receita com prestação de serviços.

Com base em prognósticos de perda avaliados pela Administração, o Conglomerado constitui provisão para as demandas denatureza trabalhista, fiscal e cível. Para os processos judiciais de natureza trabalhista, a apuração do volume de provisão érealizada por meio de avaliações jurídicas e modelos estatísticos. Já para processos judiciais de natureza fiscal, o valorprovável de perda é estimado através da avaliação de assessores jurídicos (método individualizado). Para as causas cíveisconsideradas semelhantes e usuais, e cujo valor não seja considerado relevante, a apuração do volume de provisão érealizada por meio de modelo estatístico com base na perda observada no histórico de ações encerradas de mesmascaracterísticas (método massificado).

É reconhecido o Imposto de Renda diferido, calculado à alíquota de 25% sobre o ajuste de superveniência de depreciação dacarteira de arrendamento mercantil da controlada BV Leasing.

Os tributos do Conglomerado, incluindo os incidentes sobre a receita, são apurados com base nas alíquotas demonstradas noquadro a seguir:

(2) Para as empresas não financeiras optantes do regime de apuração não cumulativo, a alíquota do PIS / Pasep é de 1,65% e da Cofins é de 7,6%.

O reconhecimento, a mensuração e a divulgação das provisões, passivos contingentes, obrigações legais e ativos contingentessão efetuados de acordo com os critérios definidos pelo CPC 25 – Provisões, passivos contingentes e ativos contingentes,aprovado pela Resolução CMN nº 3.823/2009 (nota explicativa 27).

Para as causas de natureza cível não usuais, ou cujo valor seja considerado relevante, o valor provável de perda é estimadoatravés da avaliação de assessores jurídicos (método individualizado).

Os ativos contingentes não são reconhecidos nas Demonstrações Contábeis, uma vez que pode tratar-se de resultado quenunca venha a ser realizado. Porém, quando a realização do ganho é praticamente certa, então o ativo relacionado não é umativo contingente e o seu reconhecimento é realizado nas Demonstrações Contábeis.

Os ativos fiscais diferidos (créditos tributários) e os passivos fiscais diferidos são constituídos pela aplicação das alíquotasvigentes dos tributos sobre suas respectivas bases. No caso de alteração da legislação tributária que modifique critérios ealíquotas a serem adotados em períodos futuros, os efeitos são reconhecidos imediatamente com base nos critérios ealíquotas aplicáveis ao período em que cada parcela do ativo será realizada ou do passivo liquidada. Para constituição,manutenção e baixa dos ativos fiscais diferidos são observados os critérios estabelecidos pela Resolução CMN nº 3.059/2002,alterados pelas Resoluções CMN nº 3.355/2006 e 4.192/2013, e estão suportados por estudo de capacidade de realização.

As obrigações legais são processos judiciais relacionados a obrigações tributárias, cujo objeto de contestação é sua legalidadeou constitucionalidade que, independentemente da probabilidade de sucesso dos processos judiciais em andamento, tem osseus montantes reconhecidos integralmente nas Demonstrações Contábeis.

Os passivos contingentes são reconhecidos nas Demonstrações Contábeis quando, baseado na opinião de assessoresjurídicos e da Administração, for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial ou administrativa, com umaprovável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis comsuficiente segurança. Os passivos contingentes classificados como de perdas possíveis não são reconhecidos contabilmente,devendo ser apenas divulgados nas notas explicativas, e os classificados como remotos não requerem provisão e nemdivulgação.

O art. 32 da Emenda Constitucional nº 103, de 12 de novembro de 2019, elevou a alíquota da CSLL dos bancos de qualquer espécie, de 15% para 20%, com vigência em 1ºde março de 2020. Os efeitos da elevação da alíquota da CSLL já passaram a ser refletidos nos saldos dos ativos e passivos fiscais diferidos existentes a partir de dezembro de 2019.

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s) Garantias financeiras prestadas

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t) Outros ativos e passivos

5. PRINCIPAIS JULGAMENTOS E ESTIMATIVAS CONTÁBEIS

Em linha aos requerimentos das Resoluções CMN nº 2.682/1999 e 4.512/2016, a constituição de provisão para perdas naprestação de garantias financeiras a clientes leva em conta:

Com a aplicação da Resolução CMN nº 4.512/2016, as provisões para perdas nas garantias financeiras prestadas estãoapresentadas em "Outros passivos" (nota explicativa 28.1.a1).

Os demais ativos estão demonstrados pelos valores de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variaçõesmonetárias e cambiais auferidas em base pro rata die e provisão para perdas, quando julgada necessária. Os demais passivosestão demonstrados pelos valores conhecidos e mensuráveis, acrescidos, quando aplicável, dos encargos e das variaçõesmonetárias e cambiais incorridos em base pro rata die.

(i) Significativa dificuldade financeira do emitente ou do obrigado;

Quando o valor da responsabilidade estiver sujeito à variação cambial ou outra forma de reajuste, os saldos dessas contas sãoatualizados por ocasião dos Balanços.

(ii) Quebra de contrato, tal como o descumprimento ou atraso nos pagamentos de juros ou de capital;

As estimativas e julgamentos considerados mais relevantes pelo Conglomerado são detalhados abaixo:

a) Provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito de operações de crédito, arrendamento mercantil eoutros créditos com característica de concessão de crédito

As garantias financeiras prestadas, as quais requerem pagamentos definidos contratualmente, em decorrência do nãopagamento da obrigação pelo devedor na data prevista, tais como aval, fiança, coobrigação, ou outra obrigação que representegarantia do cumprimento de obrigação financeira de terceiros, são reconhecidos em contas de compensação, observados osdesdobramentos previstos para o controle.

O setor de atuação, ambiente competitivo e regulatório, controle acionário e gestão, bem como solidez financeira, sendoestas variáveis capturadas por meio dos modelos de “rating” de forma qualitativa e quantitativa; e

A probabilidade do insucesso dos processos judiciais ou administrativos, que levem à saída de recursos necessários paraliquidar a obrigação nas garantias financeiras prestadas em contingências passivas de terceiros.

As rendas de comissões sobre essas garantias prestadas, pertencentes ao período e não recebidas antecipadamente sãocontabilizadas mensalmente "Outros ativos financeiros - Outros créditos e rendas a receber", em contrapartida a "Receitas deprestação de serviços - Rendas de garantias prestadas".

As comissões recebidas antecipadamente contabilizam-se em "Comissões por intermediação de operações a pagar", dogrupamento "Outros passivos financeiros", apropriando-se mensalmente, segundo o regime de competência.

Maiores detalhes sobre os critérios utilizados na mensuração das perdas associadas ao risco de crédito são apresentados nanota explicativa 11.

A elaboração de Demonstrações Contábeis consolidadas exige a aplicação de certas premissas e julgamentos relevantes queenvolvem alto grau de incerteza e que podem produzir impacto material sobre essas demonstrações. A Administração aplicaestimativas que podem alterar significativamente os montantes apresentados nas Demonstrações Contábeis, sendo que osvalores podem ser divergentes em cenários em que não são empregadas tais proposições. A seguir, estão descritas políticascontábeis adotadas que possuem elevada complexidade e norteiam aspectos relevantes na apuração de nossas operações.

Além de observar os requisitos para constituição de provisão em função do atraso no pagamento de parcela de principal ouencargos das operações, a provisão é calculada com base no julgamento da Administração quanto ao nível de risco,considerando a conjuntura econômica, os riscos específicos em relação à operação, aos devedores e garantidores, aosperíodos de atraso e ao grupo econômico, seguindo o disposto na Resolução CMN nº 2.682/1999.

b) Provisões para redução ao valor recuperável de títulos e valores mobiliários

A Administração aplica julgamentos para identificação e provisionamento de operações que tenham perdas em seu valorrecuperável e considera as seguintes situações, não se limitando a elas, como indicativos:

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Este item é apontado especialmente por conta da representatividade dos saldos de créditos tributários ativados, pela utilizaçãode estimativas de rentabilidade futura que incorrem em alto grau de julgamento e pelos impactos relevantes que mudanças depremissas podem trazer para as Demonstrações Contábeis.

A realização de créditos tributários está suportada pelas projeções orçamentárias da Instituição, devidamente aprovadas pelosórgãos de governança. Referidas projeções estão embasadas no planejamento estratégico vigente, que considera premissasde plano de negócios, estratégias corporativas, cenário macroeconômico como inflação e taxa de juros, desempenho históricoe expectativa de crescimento futuro, dentre outros.

(iv) Processo de falência ou reorganização financeira pelo devedor torna-se provável;

(iii) Concessão de benefício ao emitente ou obrigado, por razões econômicas ou legais relacionadas com suas dificuldadesfinanceiras, realizada pelo Banco ou suas empresas ligadas, que não seria considerada em condições normais;

O detalhamento sobre a projeção de resultados futuros para a realização de créditos tributários está apresentado na notaexplicativa 24.

d) Valor justo dos instrumentos financeiros

Existem técnicas específicas de avaliação do valor justo de instrumentos financeiros que não são negociados em mercadosativos e para os quais os preços e parâmetros de mercado não estão disponíveis. Tal apuração incorpora premissas sobjulgamento da Administração, a qual leva em consideração a avaliação das informações e circunstâncias de mercado.

e) Provisões para passivos contingentes – Fiscais, cíveis e trabalhistas

Com base em prognósticos de perda avaliados pela Administração, o Conglomerado constitui provisão para as demandas denatureza fiscal, cível e trabalhista através de avaliações jurídicas e modelos estatísticos.

A avaliação de prognósticos de perda leva em conta a probabilidade de desembolsos da entidade para cada elementoprocessual e pode incorrer em alto grau de julgamento quanto maior for a incerteza existente.

O detalhamento das provisões e passivos contingentes está apresentado na nota explicativa 27.

c) Projeção de resultados futuros para a realização de créditos tributários

A aplicação geral da provisão para perdas por redução ao valor recuperável de títulos e valores mobiliários está descrita nanota explicativa 8e.

As metodologias usadas para avaliar o valor justo de determinados instrumentos financeiros estão descritas nas notasexplicativas 4f e 4g.

(v) Desaparecimento de mercado ativo para esse ativo financeiro devido a dificuldades financeiras; dentre outras.

Quando o valor recuperável destes ativos não puder ser obtido por meio de fontes externas, a avaliação do valor recuperáveldesses ativos pode incorrer em consideráveis julgamentos, principalmente na mensuração dos potenciais benefícioseconômicos futuros associados.

f) Amortização e redução ao valor recuperável de ágio por expectativa de rentabilidade futura

De acordo com as normas do Banco Central, o ágio contabilizado na investidora ou controladora, que tenha fundamento naprevisão de resultados futuros da coligada ou controlada, deve ser amortizado em consonância com os prazos de projeçõesque o justificaram. A estimativa dos prazos de geração de resultados futuros dos investimentos em coligada, controlada ouempreendimento controlado em conjunto para os quais tenha sido reconhecido ágio envolve julgamentos significativos porparte da Administração.

Adicionalmente, os ágios são testados periodicamente quanto ao seu valor recuperável, os quais também envolvem premissase um grau considerável de julgamentos na estimativa dos fluxos de caixa futuros para descontá-los a valor presente.

g) Redução ao valor recuperável do custo de investimentos em participações de controladas, coligadas e controladasem conjunto, de ativos intangíveis e de outros ativos

O teste de perda por redução ao valor recuperável desses ativos é realizado, no mínimo anualmente, de forma a apurar se háalguma indicação de que um ativo possa ter sofrido desvalorização.

A aplicação geral dos critérios de reconhecimento da provisão para perdas por redução ao valor recuperável de ativos nãofinanceiros está descrita na nota explicativa 4n.

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Redução ao valor recuperável de ágio por expectativa de rentabilidade futura

Não houve indicativo de não recuperabilidade dos ágios reconhecidos na contabilidade da instituição por conta da pandemia.

Provisões e passivos contingentes – fiscais, cíveis e trabalhistas

Não verificamos impactos relevantes nas contingências. No segundo semestre de 2020, para as contingencias cíveis, podeocorrer aumento na quantidade de ações envolvendo o Banco questionando as condições e encargos contratuais em razão dainadimplência.

Redução ao valor recuperável de investimentos, ativos intangíveis e outros ativos

Não foram observados impactos relevantes em decorrência da pandemia.

Provisões para redução ao valor recuperável de títulos e valores mobiliários

O acompanhamento da carteira de títulos e valores mobiliários é realizado de forma tempestiva, com revisões dos balanços eratings das contrapartes. Não houve impacto significativo em provisões para redução ao valor recuperável de títulos e valoresmobiliários em decorrência da pandemia.

Os estudos de expectativa de realização dos créditos tributários consideram atualização das estimativas de resultado futuro doConglomerado com os reflexos da covid-19. Concluímos que o consumo dos créditos tributários continuam previstos pararealização dentro do prazo de 10 anos, conforme estabelecido pelas normas em vigor (Resolução CMN nº 3.059/2002).

Os principais efeitos e impactos decorrentes da covid-19 sobre as Demonstrações Contábeis deste período estão descritos aseguir e, quando aplicável, nas notas correspondentes às linhas do Balanço que foram afetadas.

A Administração acompanha diariamente a evolução das suas operações que inclui o monitoramento das posições de câmbioe juros, dos níveis de capital e liquidez, do comportamento do risco de crédito dos ativos, dos riscos de mercado de seusinstrumentos financeiros, da produção de novas de operações de crédito e da evolução das captações.

Uma série de medidas foram tomadas pela Administração para proteção e suporte a seus colaboradores, clientes, parceiroscomerciais e fornecedores e da gestão de continuidade dos negócios, que inclui o uso do trabalho remoto e o estímulo ao usodos canais digitais. Com relação às operações de crédito, o Conglomerado possibilitou aos seus clientes (observadasdeterminadas condições) a renegociação de contratos que inclui a postergação do prazo de pagamento de parcelas e aextensão do prazo total destas operações, viabilizando assim um menor impacto nos fluxos de caixa de seus clientes nestecenário de pandemia.

Adicionalmente, o Conselho Monetário Nacional e o Banco Central têm adotado medidas para minimizar os efeitos da crisesobre a economia e garantir a manutenção de níveis adequados de liquidez no sistema financeiro. Dentre elas, a flexibilizaçãodos critérios de caracterização das reestruturações de operações de crédito para fins de gestão do risco de crédito e aconcessão de empréstimos a instituições financeiras por meio de Linha temporária especial de liquidez contribuem paraamenizar os impactos decorrentes da pandemia.

i) Mensuração dos efeitos decorrentes da covid-19 nas Demonstrações Contábeis e impactos no Conglomerado

h) Aplicação em fundos de investimentos em participação (FIPs)

As aplicações em cotas de fundos de investimento em participação qualificados como organização de capital de risco,independente de exercer influência significativa, são classificadas como títulos e valores mobiliários, mensurados a valor justono patrimônio líquido.

A mensuração de valor justo desses ativos incorre em grau significativo de julgamento na adoção de premissas, conformedescrito na nota explicativa 4f.

Provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito de operações de crédito, arrendamento mercantil e outros créditos com característica de concessão de crédito

Fazendo frente à elevação do risco de crédito diante do cenário de pandemia, o processo de gestão desse risco foiredimensionado, contemplando os efeitos na qualidade creditícia, adequações nas políticas de concessão, estratégias derenegociações e revisões de rating e limites de crédito de clientes.

Projeção de resultados futuros para realização de créditos tributários

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■ Gestão de liquidez

■ Gestão de ativos e passivos

6. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019Disponibilidades 454.754 263.089 554.774 359.360 Disponibilidades em moeda nacional 1.594 2.778 99.466 97.759 Disponibilidades em moeda estrangeira 453.160 260.311 455.308 261.601

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (1) 7.953.195 2.064.671 3.362.521 692.529 Aplicações no mercado aberto - Revendas a liquidar - Posição bancada 421.272 307.586 91.690 307.586 Aplicações em depósitos interfinanceiros 4.830.603 1.372.142 569.511 - Aplicações em moedas estrangeiras 2.701.320 384.943 2.701.320 384.943

Total 8.407.949 2.327.760 3.917.295 1.051.889 (1)

• A instituição adota políticas de hedge contábil, que oferecem a adequada proteção aos riscos de mercado e de fluxo de caixade suas operações comerciais;

• A desvalorização do Real impactou negativamente os índices de capitalização, em decorrência dos seus impactos sobrecrédito tributário de diferenças temporárias, oriundo do hedge do investimento no exterior. Contudo, os mesmos mantiveram-seem patamares substancialmente superiores aos mínimos exigidos pela regulação vigente e acima do apetite a riscoestabelecido pelos acionistas. Neste contexto, ainda, a Administração deliberou pelo remanejamento de US$ 150.000 (R$754.545) de capital da agência em Nassau, mitigando eventuais impactos futuros em cenário de agravamento dadesvalorização da moeda nacional.

• A instituição mantém patamares conservadores de caixa e indicadores de liquidez estrutural, tendo os fortalecido mesmo nocenário atual;

• Diante das novas medidas de preservação da solidez do sistema financeiro implementadas pelo Banco Central, o Bancorealizou captações no mercado através de Letras Financeiras com Garantia (LFG), que compõe a Linha temporária especial deliquidez com lastro em operações de crédito do Atacado;

Gestão de capital

• A queda nas taxas de juros no mercado local tem impacto reduzido na margem financeira do Conglomerado no curto prazo,tendo em vista prática de hedge;

• A despeito da desvalorização da moeda nacional, o Conglomerado teve impacto reduzido na oscilação do valor econômico desuas posições, em decorrência de políticas de hedge de seus ativos, passivos e investimentos em moeda estrangeira.

• Adicionalmente, o Conglomerado realizou um maior volume de cessões de crédito com retenção substancial de riscos ebenefícios, ampliando dessa forma essa modalidade de captação de recursos.

• A exposição a risco de mercado no Conglomerado, que inclui ativos e passivos financeiros mensurados a valor justo (títulos evalores mobiliários e derivativos), é controlada por limites estabelecidos pela Administração, considerando métricas relevantesde risco de taxa de juros, exposição cambial, impactos potenciais na margem financeira e no valor econômico do patrimônio,observando também cenários de estresse para variação dos preços de mercado;

Referem-se a operações com prazo original igual ou inferior a 90 dias e apresentam risco insignificante de mudança de valor justo.

Banco Consolidado

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7. APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ

a) Composição

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019Aplicações no mercado aberto 5.863.365 2.887.414 5.596.836 2.281.503

Revendas a liquidar - Posição bancada 393.882 1.139.799 393.882 533.888 Letras do Tesouro Nacional 12.532 119.825 12.532 119.825 Notas do Tesouro Nacional 203.210 843.787 203.210 237.876 Títulos da Dívida Externa Brasileira 178.140 176.187 178.140 176.187

Revendas a liquidar - Posição financiada 2.235.595 966.389 1.969.066 966.389 Letras do Tesouro Nacional 1.148.574 966.389 1.148.574 966.389 Notas do Tesouro Nacional 1.087.021 - 820.492 -

Revendas a liquidar - Posição vendida 3.233.888 781.226 3.233.888 781.226 Letras do Tesouro Nacional 1.249.600 36.684 1.249.600 36.684 Notas do Tesouro Nacional 1.984.288 744.542 1.984.288 744.542

Aplicações em depósitos interfinanceiros 30.784.517 36.149.776 525.347 250.492 Total 36.647.882 39.037.190 6.122.183 2.531.995

Ativo circulante 20.368.649 21.660.976 5.944.043 2.531.995 Ativo não circulante 16.279.233 17.376.214 178.140 -

b) Rendas de aplicações interfinanceiras de liquidez

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Rendas de aplicações no mercado aberto 104.463 367.753 93.829 350.748 Posição bancada 43.126 76.484 32.492 78.001 Posição financiada 40.216 264.602 40.216 246.080 Posição vendida 21.121 26.667 21.121 26.667

Rendas de aplicações em depósitos interfinanceiros (1) 1.259.940 1.188.033 341.113 10.260

Total (2) 1.364.403 1.555.786 434.942 361.008 (1) Inclui os efeitos de variação cambial dos ativos correspondentes.(2) Os valores compõem o saldo de Resultado de operações com títulos e valores mobiliários (Nota 8d).

Banco Consolidado

ConsolidadoBanco

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8. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS

a) Composição da carteira por categoria, tipo de papel e prazo de vencimentoBanco

Sem vencimento

0 a 30 31 a 180 181 a 360 Acima de 360 Valor de custo Valor justo Marcação a

mercado Valor de custo Valor justo

Marcação a mercado

1 – Títulos para negociação - 11.463.798 105.388 119.172 6.647.395 18.255.510 18.335.753 80.243 8.543.857 8.548.418 4.561 Títulos públicos - 11.463.798 105.388 119.115 6.647.372 18.255.430 18.335.673 80.243 8.543.748 8.548.308 4.560

Letras Financeiras do Tesouro - - - - - - - - 15.035 15.035 - Letras do Tesouro Nacional - 11.463.798 19.883 25.820 3.190.314 14.686.507 14.699.815 13.308 7.747.699 7.749.484 1.785 Notas do Tesouro Nacional - - 85.505 93.295 3.446.435 3.558.182 3.625.235 67.053 781.014 783.789 2.775 Títulos da Divida Externa Brasileira - - - - 10.623 10.741 10.623 (118) - - -

Títulos privados - - - 57 23 80 80 - 109 110 1 Eurobonds - - - 57 23 80 80 - 109 110 1

2 – Títulos disponíveis para venda 10.249 552.113 705.773 1.916.182 12.670.282 15.858.969 15.854.599 (4.370) 14.310.438 14.373.600 63.162 Títulos públicos - 249.977 280.944 1.196.680 9.131.285 10.710.539 10.858.886 148.347 10.300.422 10.517.502 217.080

Letras Financeiras do Tesouro - - 246.937 473.336 5.235.539 5.957.304 5.955.812 (1.492) 5.644.435 5.645.111 676 Letras do Tesouro Nacional - 249.977 - - 1.207.248 1.394.983 1.457.225 62.242 1.415.782 1.431.924 16.142 Notas do Tesouro Nacional - - 34.007 140.182 496.253 640.861 670.442 29.581 1.613.499 1.759.519 146.020 Títulos da Dívida Externa Brasileira - - - 583.162 2.192.245 2.717.391 2.775.407 58.016 1.626.706 1.680.948 54.242

Títulos privados 10.249 302.136 424.829 719.502 3.538.997 5.148.430 4.995.713 (152.717) 4.010.016 3.856.098 (153.918)

Debêntures (1) - 11.562 7.035 188.496 2.158.653 2.532.838 2.365.746 (167.092) 2.188.774 2.037.580 (151.194)

Notas Promissórias (2) - - 262.299 366.907 123.470 753.728 752.676 (1.052) 140.580 140.180 (400)

Ações (3) 10.249 - - - - 8.588 10.249 1.661 9.387 10.092 705

Cotas de fundos de investimentos (4) - - - 20.246 392.673 398.943 412.919 13.976 242.391 260.583 18.192

Cédulas de Produto Rural - Commodities (5) - 18.134 39.867 106.667 514.643 678.859 679.311 452 464.552 441.443 (23.109) Eurobonds - 272.440 - - - 272.536 272.440 (96) 202.097 203.767 1.670 Letras Financeiras - - - 21.248 - 21.461 21.248 (213) 78.007 77.836 (171) Floating Rate Notes - - 105.633 15.938 29.508 149.202 151.079 1.877 334.446 337.354 2.908 Certificado de Recebíveis Imobiliários - - - - 207.706 209.511 207.706 (1.805) 206.555 204.571 (1.984) Certificado de Recebíveis do Agronegócio - - 9.995 - 112.344 122.764 122.339 (425) 143.227 142.692 (535)

3 – Títulos mantidos até o vencimento - - 245.486 - 2.501.293 2.572.399 2.746.779 174.380 1.645.166 1.735.352 90.186 Títulos públicos - - 245.486 - 2.501.293 2.572.399 2.746.779 174.380 1.645.166 1.735.352 90.186

Notas do Tesouro Nacional - - 245.486 - 2.501.293 2.572.399 2.746.779 174.380 1.645.166 1.735.352 90.186 Total (1 + 2 + 3) 10.249 12.015.911 1.056.647 2.035.354 21.818.970 36.686.878 36.937.131 250.253 24.499.461 24.657.370 157.909

Vencimento em dias Valor justo Total Total

30.06.2020 31.12.2019


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Consolidado

Sem vencimento

0 a 30 31 a 180 181 a 360 Acima de 360 Valor de custo Valor justo Marcação a

mercado Valor de custo Valor justo

Marcação a mercado

1 – Títulos para negociação 170 11.463.798 105.388 126.129 7.838.665 19.328.845 19.534.150 205.305 9.366.461 9.434.871 68.410 Títulos públicos - 11.463.798 105.388 126.072 7.834.585 19.324.538 19.529.843 205.305 9.362.179 9.430.588 68.409

Letras Financeiras do Tesouro - - - 6.957 90.734 97.736 97.691 (45) 109.804 109.808 4 Letras do Tesouro Nacional - 11.463.798 19.883 25.820 3.190.314 14.686.507 14.699.815 13.308 7.747.699 7.749.484 1.785 Notas do Tesouro Nacional - - 85.505 93.295 4.542.914 4.529.554 4.721.714 192.160 1.504.676 1.571.296 66.620 Títulos da Divida Externa Brasileira - - - - 10.623 10.741 10.623 (118) - - -

Títulos privados 170 - - 57 4.080 4.307 4.307 - 4.282 4.283 1 Eurobonds - - - 57 23 80 80 - 109 110 1 Debêntures - - - - 4.057 4.057 4.057 - 3.872 3.872 - Cotas de fundos de investimento 170 - - - - 170 170 - 301 301 -

2 – Títulos disponíveis para venda 11.106 552.113 1.278.703 1.917.354 13.127.327 16.835.079 16.886.603 51.524 15.852.976 16.065.826 212.850 Títulos públicos - 249.977 853.874 1.197.852 9.543.833 11.640.229 11.845.536 205.307 11.812.687 12.180.191 367.504

Letras Financeiras do Tesouro - - 246.937 474.508 5.235.539 5.958.476 5.956.984 (1.492) 5.656.620 5.657.297 677 Letras do Tesouro Nacional - 249.977 - - 1.207.248 1.394.983 1.457.225 62.242 1.415.782 1.431.924 16.142 Notas do Tesouro Nacional - - 34.007 140.182 908.801 1.005.393 1.082.990 77.597 2.569.295 2.853.151 283.856 Títulos da Dívida Externa Brasileira - - - 583.162 2.192.245 2.717.391 2.775.407 58.016 1.626.706 1.680.948 54.242 Notas do governo de outros países - - 572.930 - - 563.986 572.930 8.944 544.284 556.871 12.587

Títulos privados 11.106 302.136 424.829 719.502 3.583.494 5.194.850 5.041.067 (153.783) 4.040.289 3.885.635 (154.654)

Debêntures (1) - 11.562 7.035 188.496 2.158.653 2.532.838 2.365.746 (167.092) 2.154.665 2.003.470 (151.195)

Notas Promissórias (2) - - 262.299 366.907 123.470 753.728 752.676 (1.052) 140.580 140.180 (400)

Ações (3) 10.249 - - - - 8.588 10.249 1.661 9.387 10.092 705

Cotas de fundos de investimentos (4) 857 - - 20.246 437.170 445.363 458.273 12.910 306.773 324.230 17.457

Cédulas de Produto Rural - Commodities (5) - 18.134 39.867 106.667 514.643 678.859 679.311 452 464.552 441.443 (23.109) Eurobonds - 272.440 - - - 272.536 272.440 (96) 202.097 203.767 1.670 Letras Financeiras - - - 21.248 - 21.461 21.248 (213) 78.007 77.836 (171) Floating Rate Notes - - 105.633 15.938 29.508 149.202 151.079 1.877 334.446 337.354 2.908 Certificado de Recebíveis Imobiliários - - - - 207.706 209.511 207.706 (1.805) 206.555 204.571 (1.984) Certificado de Recebíveis Agronegócio - - 9.995 - 112.344 122.764 122.339 (425) 143.227 142.692 (535)

3 – Títulos mantidos até o vencimento - - 245.486 489.113 2.925.156 3.448.457 3.659.755 211.298 2.219.565 2.317.247 97.682 Títulos públicos - - 245.486 489.113 2.925.156 3.448.457 3.659.755 211.298 2.219.565 2.317.247 97.682

Notas do Tesouro Nacional - - 245.486 489.113 2.925.156 3.448.457 3.659.755 211.298 2.219.565 2.317.247 97.682 Total (1 + 2 + 3) 11.276 12.015.911 1.629.577 2.532.596 23.891.148 39.612.381 40.080.508 468.127 27.439.002 27.817.944 378.942 O valor justo contempla o ajuste prudencial de spread de crédito, atendendo ao disposto no artigo 8º da Resolução CMN nº 4.277/2013.

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

Total

O valor de custo das Cédulas de Produto Rural considera também a provisão para perdas no montante de R$ 25.764 (R$ 26.291 em 31 de dezembro de 2019) em contrapartida de Resultado com títulos e valores mobiliários.

Os títulos classificados na categoria “Títulos mantidos até o vencimento” são contabilizados nos termos da Circular Bacen nº 3.068/2001 pelo valor de custo. Para fins de apresentação do quadro acima, estas operações são apresentadas ao valor justo.

O valor de custo das Debêntures inclui provisão para perdas no montante de R$ 757.455 (R$ 766.851 em 31 de dezembro de 2019) em contrapartida de Resultado com títulos e valores mobiliários.

O valor de custo das Ações inclui provisão para perdas no montante de R$ 76.402 (R$ 84.307 em 31 de dezembro de 2019) em contrapartida de Resultado com títulos e valores mobiliários. O valor justo das ações representa a cotação divulgadapela B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão.O valor de custo das Cotas de fundos de investimentos considera também a provisão para perdas no montante de R$ 29.038 (R$ 29.056 em 31 de dezembro de 2019) em contrapartida de Resultado com títulos e valores mobiliários.

Inclui Notas promissórias conversíveis em ações.

30.06.2020 31.12.2019

Vencimento em dias Valor justo Total

53


b) Composição da carteira por categoria e prazo de vencimento em anos

Sem vencimento

A vencer em até um ano

A vencer entre 1 e 5 anos

A vencer entre 5 e 10

anos

A vencer após 10 anos

Valor de custo

Valor justoValor de

custoValor justo

BancoPor categoria 10.249 15.107.912 18.684.172 2.568.643 566.155 36.686.878 36.937.131 24.499.461 24.657.370 Títulos para negociação - 11.688.358 5.735.085 905.941 6.369 18.255.510 18.335.753 8.543.857 8.548.418 Títulos disponíveis para venda 10.249 3.174.068 10.563.363 1.662.702 444.217 15.858.969 15.854.599 14.310.438 14.373.600 Títulos mantidos até o vencimento - 245.486 2.385.724 - 115.569 2.572.399 2.746.779 1.645.166 1.735.352

ConsolidadoPor categoria 11.276 16.178.084 20.711.853 2.645.696 533.599 39.612.381 40.080.508 27.439.002 27.817.944 Títulos para negociação 170 11.695.315 6.926.355 905.941 6.369 19.328.845 19.534.150 9.366.461 9.434.871 Títulos disponíveis para venda 11.106 3.748.170 10.975.911 1.739.755 411.661 16.835.079 16.886.603 15.852.976 16.065.826 Títulos mantidos até o vencimento - 734.599 2.809.587 - 115.569 3.448.457 3.659.755 2.219.565 2.317.247

31.12.2019Total

30.06.2020

Vencimento em anosValor justo Total

54

c) Resumo da carteira por categoria

Por categoriaBanco 1 – Título para negociação 18.335.753 50% 8.548.418 35% 2 – Títulos disponíveis para venda 15.854.599 43% 14.373.600 58% 3 – Títulos mantidos até o vencimento 2.572.399 7% 1.645.166 7%Valor contábil da carteira 36.762.751 100% 24.567.184 100% Marcação a mercado da categoria três 174.380 90.186 Valor justo da carteira 36.937.131 24.657.370

Consolidado 1 – Título para negociação 19.534.150 49% 9.434.871 34% 2 – Títulos disponíveis para venda 16.886.603 42% 16.065.826 58% 3 – Títulos mantidos até o vencimento 3.448.457 9% 2.219.565 8%Valor contábil da carteira 39.869.210 100% 27.720.262 100% Marcação a mercado da categoria três 211.298 97.682 Valor justo da carteira 40.080.508 27.817.944

d) Resultado de operações com títulos e valores mobiliários

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Aplicações interfinanceiras de liquidez (nota 7b) 1.364.403 1.555.786 434.942 361.008 Títulos de renda fixa 842.839 876.709 1.327.292 995.010 Títulos no exterior 134.734 48.455 154.436 66.694

Títulos de renda variável (1) (9.948) 1.166 (12.376) 1.166 Aplicações em fundos de investimentos 12.523 11.774 13.084 6.606 Outros 3.127 6.532 3.127 6.532 Total 2.347.678 2.500.422 1.920.505 1.437.016 (1) Inclui o resultado apurado na venda de investimentos por incentivos fiscais.

e) (Provisão) / reversão de provisão para redução ao valor recuperável de títulos e valores mobiliários

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Ações 7.905 1.537 Debêntures 9.396 (40.142) Cotas de fundos de investimento 18 (3.215) Cédulas de Produto Rural 527 30.740 Total 17.846 (11.080)

f) Reclassificações de títulos e valores mobiliários

Valor de custo

Valor justoGanho /

(perda) não realizado

Notas do Tesouro Nacional 541.969 583.066 41.097

Total 541.969 583.066 41.097

Banco Consolidado

Consolidado

No exercício findo em 31 de dezembro de 2019 ocorreu a reclassificação de títulos públicos – Notas do Tesouro Nacional,passando da categoria “Disponíveis para venda” para a categoria “Mantidos até o vencimento”, em decorrência da revisãoda intenção da Administração sobre os respectivos títulos, em conformidade com a Circular Bacen nº 3.068/2001. Areclassificação destes títulos não gerou impacto no resultado e no patrimônio líquido na respectiva data-base do evento.

Atendendo ao disposto no artigo 8º da Circular nº 3.068/01, do Banco Central do Brasil, o banco BV declara possuircapacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria “títulos mantidos até ovencimento” no montante de R$ 2.572.399 no Banco e R$ 3.448.457 no Consolidado (R$ 1.645.166 no Banco e R$2.219.565 no Consolidado em 31 de dezembro de 2019), representando 7% e 9% do total de títulos e valores mobiliários noBanco e no Consolidado respectivamente (7% no Banco e 8% no Consolidado em 31 de dezembro de 2019).

30.06.2020 31.12.2019

Banco e Consolidado

Não houve reclassificação de títulos e valores mobiliários entre categorias no semestre findo em 30 de junho de 2020.


55


9. INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS - IFD

·

·

O Conglomerado se utiliza de instrumentos financeiros derivativos para gerenciar, de forma consolidada, suas posições eatender às necessidades dos seus clientes, classificando as posições próprias em destinadas a hedge (de risco demercado e de fluxo de caixa) e negociação, ambas com limites e alçadas na Companhia. A estratégia de hedge dasposições patrimoniais está em consonância com as análises macroeconômicas e é aprovada pela Administração.

No mercado de opções, as posições ativas ou compradas têm o Conglomerado como titular, enquanto que as posiçõespassivas ou vendidas têm o Conglomerado como lançador.

Risco de mercado é definido como a possibilidade de ocorrência de perdas financeiras decorrentes da flutuação nosvalores de mercado de exposições detidas por uma instituição financeira. Estas perdas financeiras podem ser incorridasem função do impacto produzido pela variação de fatores de riscos, tais como taxas de juros, paridades cambiais, preçosde ações e de commodities, entre outros.

Possibilidade da instituição não conseguir negociar a preço de mercado, uma posição, devido ao seu tamanho elevadoem relação ao volume normalmente transacionado ou em razão de alguma descontinuidade no mercado.

Possibilidade da instituição não ser capaz de honrar eficientemente suas obrigações esperadas e inesperadas, correntese futuras, inclusive as decorrentes de vinculação de garantias, sem afetar suas operações diárias e sem incorrer emperdas significativas; e

Risco operacional é definido como a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de eventos externos ou de falha,deficiência ou inadequação de processos internos, pessoas ou sistemas.

Os modelos utilizados no gerenciamento dos riscos com derivativos são revistos periodicamente e as tomadas de decisõesobservam a melhor relação risco/retorno, estimando possíveis perdas com base na análise de cenários macroeconômicos.

Os principais riscos, inerentes aos instrumentos financeiros derivativos, decorrentes dos negócios da Companhia e de suascontroladas são os de crédito, de mercado, de liquidez e operacional.

Risco de crédito é definido como a possibilidade de ocorrência de perdas associadas a: (a) Não cumprimento pelacontraparte (o tomador de recursos, o garantidor ou o emissor de títulos ou valor mobiliário adquirido), de suas obrigaçõesnos termos pactuados; (b) Desvalorização, redução de rendimentos e ganhos esperados em instrumentos financeirosdecorrentes da deterioração da qualidade creditícia da contraparte, do interveniente ou do instrumento mitigador; (c)Reestruturação de instrumentos financeiros; ou (d) Custos de recuperação de exposições de ativos problemáticos.

A exposição ao risco de crédito nos contratos futuros é minimizada devido à liquidação financeira diária. Os contratos deswaps, registrados na Cetip, estão sujeitos ao risco de crédito caso a contraparte não tenha capacidade ou disposição paracumprir suas obrigações contratuais, enquanto que os contratos de swaps registrados na B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcãonão estão sujeitos ao mesmo risco, tendo em vista que as operações do Conglomerado nessa bolsa possuem a mesmacomo garantidora.

O risco de liquidez é definido pela:

O Conglomerado conta com ferramentas e sistemas para o gerenciamento dos instrumentos financeiros derivativos. Anegociação de novos derivativos, padronizados ou não, é condicionada à prévia análise de risco. A avaliação do risco dascontroladas é feita individualmente e o gerenciamento de forma consolidada.

O Conglomerado utiliza metodologias estatísticas e simulação para mensurar os riscos de suas posições, inclusive emderivativos, utilizando modelos de valor em risco, de sensibilidade e de análise de estresse.

Riscos

56

a) Composição da carteira de derivativos por indexador

Valor referencial

Valor de custo

Valor justoValor

referencialValor de

custoValor justo

Valor referencial

Valor de custo

Valor justoValor

referencialValor de

custoValor justo

1 - Contratos de futurosCompromissos de compra 14.907.912 - - 13.300.742 - - 14.919.411 - - 13.312.003 - - DI 8.671.161 - - 5.069.867 - - 8.682.660 - - 5.081.128 - - Moedas 190.291 - - 2.303.496 - - 190.291 - - 2.303.496 - - Índice 395.592 - - 363.757 - - 395.592 - - 363.757 - - Cupom cambial 5.650.868 - - 5.563.622 - - 5.650.868 - - 5.563.622 - -

Compromissos de venda 63.635.432 - - 45.919.609 - - 79.537.841 - - 64.005.583 - - DI 38.758.652 - - 28.040.373 - - 54.661.061 - - 46.126.347 - - Moedas 2.665.469 - - 765.832 - - 2.665.469 - - 765.832 - - Índice 632.766 - - 606.836 - - 632.766 - - 606.836 - - Libor 16.259.217 - - 10.613.592 - - 16.259.217 - - 10.613.592 - - Cupom cambial 5.319.328 - - 5.892.976 - - 5.319.328 - - 5.892.976 - -

2 - Operações a termoPosição ativa 1.184.258 1.184.258 1.184.123 264.867 264.867 264.852 1.184.258 1.184.258 1.184.123 264.867 264.867 264.852 Termo de moeda 902.106 902.106 901.969 151.331 151.331 151.331 902.106 902.106 901.969 151.331 151.331 151.331 Termo de títulos públicos 282.152 282.152 282.154 113.536 113.536 113.521 282.152 282.152 282.154 113.536 113.536 113.521

Posição passiva 1.184.258 (1.184.258) (1.187.819) 264.867 (264.867) (264.288) 1.184.258 (1.184.258) (1.187.819) 264.867 (264.867) (264.288) Termo de moeda 902.106 (902.106) (905.636) 151.331 (151.331) (150.752) 902.106 (902.106) (905.636) 151.331 (151.331) (150.752) Termo de títulos públicos 282.152 (282.152) (282.183) 113.536 (113.536) (113.536) 282.152 (282.152) (282.183) 113.536 (113.536) (113.536)

3 - Contratos de opções(1)

De compra – Posição comprada 7.537.504 537.120 1.952.150 6.722.669 468.858 246.866 8.662.504 573.023 2.196.130 7.847.669 504.760 252.649 Moeda estrangeira 5.145.425 417.322 1.623.902 5.527.950 432.220 227.445 6.270.425 453.225 1.867.882 6.652.950 468.122 233.228 Opções Flexíveis 2.381.286 119.445 325.724 1.021.719 35.060 14.146 2.381.286 119.445 325.724 1.021.719 35.060 14.146 Ações - - - 173.000 1.578 5.275 - - - 173.000 1.578 5.275 Outros 10.793 353 2.524 - - - 10.793 353 2.524 - - -

De venda – Posição comprada 49.295.441 465.915 230.601 35.143.955 590.887 445.254 46.985.699 358.000 223.778 32.729.213 482.871 369.326 Moeda estrangeira 5.353.000 211.420 11.323 6.226.125 307.616 182.428 6.570.500 344.639 11.410 7.338.625 440.734 287.158 Índice DI 40.162.500 3.969 206.687 25.238.000 40.579 80.496 40.162.500 3.969 206.687 25.238.000 40.579 80.496 Opções Flexíveis 3.541.348 241.369 6.911 3.550.235 241.507 181.203 14.106 235 1 22.993 373 545 Ações 180.000 7.508 5.680 104.000 1.163 1.108 180.000 7.508 5.680 104.000 1.163 1.108 Índice governo estrangeiro 58.593 1.649 - 25.595 22 19 58.593 1.649 - 25.595 22 19

De compra – Posição vendida 9.575.444 (642.864) (2.971.177) 17.182.025 (648.322) (402.146) 7.160.702 (441.729) (2.135.715) 14.767.283 (447.188) (267.913) Moeda estrangeira 6.000.875 (400.662) (1.864.399) 6.365.125 (403.525) (255.748) 7.113.375 (438.743) (2.120.877) 7.477.625 (441.607) (262.651) Índice DI - - - 7.125.000 (761) - - - - 7.125.000 (761) - Opções Flexíveis 3.564.569 (241.529) (1.103.549) 3.576.400 (241.776) (143.070) 37.327 (2.313) (11.609) 49.158 (2.560) (1.934) Ações - - - 115.500 (2.260) (3.328) - - - 115.500 (2.260) (3.328) Outros 10.000 (673) (3.229) - - - 10.000 (673) (3.229) - - -

30.06.2020

Por indexador

Banco Consolidado30.06.2020 31.12.2019 31.12.2019


57


Valor referencial

Valor de custo

Valor justoValor

referencialValor de

custoValor justo

Valor referencial

Valor de custo Valor justoValor

referencialValor de

custoValor justo

De venda – Posição vendida 47.441.863 (317.595) (264.259) 31.776.379 (311.539) (311.346) 48.566.863 (459.727) (264.259) 32.901.379 (453.671) (427.196) Moeda estrangeira 4.769.250 (187.781) (13.423) 5.449.625 (234.370) (202.769) 5.894.250 (329.913) (13.423) 6.574.625 (376.502) (318.619) Índice DI 40.159.500 (2.813) (203.735) 25.237.000 (40.097) (79.496) 40.159.500 (2.813) (203.735) 25.237.000 (40.097) (79.496) Opções Flexíveis 2.273.044 (119.219) (42.490) 888.754 (34.768) (27.985) 2.273.044 (119.219) (42.490) 888.754 (34.768) (27.985) Ações 176.000 (6.303) (4.611) 201.000 (2.304) (1.096) 176.000 (6.303) (4.611) 201.000 (2.304) (1.096) Índice governo estrangeiro 64.069 (1.479) - - - - 64.069 (1.479) - - - -

4 - Contratos de swaps (1) (2)

Posição ativa 10.858.066 3.573.823 3.555.731 14.413.674 1.882.970 2.049.858 9.456.611 3.118.606 2.977.114 11.735.282 1.696.673 1.784.456 DI - - - 1.456.664 88.041 91.203 - - - 1.456.664 88.041 91.203 Moeda estrangeira 4.320.980 2.751.441 2.363.853 4.053.773 1.024.592 781.671 3.797.063 2.347.709 1.853.234 3.514.533 897.897 606.146 Pré-fixado 4.624.482 387.011 696.361 6.931.078 396.141 659.916 3.746.944 335.526 628.363 4.791.926 336.539 570.039 IPCA 1.795.613 434.414 485.517 1.854.876 372.109 510.996 1.795.613 434.414 485.517 1.854.876 372.109 510.996 IGP-M 78.000 - 9.249 78.000 743 4.598 78.000 - 9.249 78.000 743 4.598 Libor 38.991 957 751 39.283 1.344 1.474 38.991 957 751 39.283 1.344 1.474

Posição passiva 7.034.527 (3.118.150) (3.214.289) 6.884.259 (1.551.394) (1.876.280) 7.002.866 (3.099.163) (3.190.193) 6.631.005 (1.538.959) (1.861.464) DI - - - 714.116 (28.443) (6.145) - - - 714.116 (28.443) (6.145) Moeda estrangeira 4.840.945 (2.028.443) (1.689.031) 3.054.159 (507.092) (306.925) 4.809.284 (2.009.456) (1.664.935) 3.021.607 (502.356) (299.990) Pré-fixado 391.817 (369.692) (801.905) 760.398 (373.956) (778.408) 391.817 (369.692) (801.905) 539.696 (366.257) (770.527) IPCA 1.410.809 (580.451) (635.099) 1.723.625 (571.079) (717.425) 1.410.809 (580.451) (635.099) 1.723.625 (571.079) (717.425) IGP-M - (626) - - - (630) - (626) - - - (630) Libor 390.956 (138.938) (88.254) 631.961 (70.824) (66.747) 390.956 (138.938) (88.254) 631.961 (70.824) (66.747)

Posição ativa 9.781.910 1.928.155 1.856.917 11.371.072 78.563 76.032 6.420.567 798.312 771.886 8.009.729 73.573 66.063

9.770.958 1.927.463 1.856.430 11.107.061 77.353 74.863 6.409.615 797.620 771.399 7.745.718 72.363 64.894

Derivativos de crédito (2) 10.952 692 487 261.996 1.210 1.147 10.952 692 487 261.996 1.210 1.147 Credit Linked Notes - - - 2.015 - 22 - - - 2.015 - 22

Posição passiva 635.820 (72.575) (68.053) 1.156.578 (134.424) (163.192) 635.820 (72.575) (68.053) 1.156.578 (110.652) (113.701)

624.868 (71.878) (67.566) 1.094.102 (133.635) (162.499) 624.868 (71.878) (67.566) 1.094.102 (109.863) (113.008)

Derivativos de crédito (2) 10.952 (697) (487) 62.476 (789) (693) 10.952 (697) (487) 62.476 (789) (693) Total Ativo (1 + 2 + 3 + 4 + 5) 93.565.091 7.689.271 8.779.522 81.216.979 3.286.145 3.082.862 87.629.050 6.032.199 7.353.031 73.898.763 3.022.744 2.737.346 Total Passivo (1 + 2 + 3 + 4 + 5) 128.323.086 (5.335.442) (7.705.597) 102.918.850 (2.910.546) (3.017.252) 142.904.092 (5.257.452) (6.846.039) 119.461.828 (2.815.337) (2.934.562) (1)

(2)

31.12.201930.06.2020

5 - Outros instrumentos financeiros derivativos

Por indexador

31.12.201930.06.2020

O valor justo das operações de swap , opções e non deliverable forward - moeda estrangeira contemplam o risco de crédito da contraparte (ajuste de spread de crédito).

ConsolidadoBanco

Non Deliverable Forward -

Moeda estrangeira (1)

Non Deliverable Forward -

Moeda estrangeira (1)

A apresentação dos contratos de swap e dos derivativos de crédito por posição (ativa ou passiva) leva em consideração o respectivo valor justo de cada contrato.

58


b) Composição da carteira de derivativos por vencimento (valor referencial)

0 a 30 31 a 180 181 a 360 Acima de 360 30.06.2020 31.12.2019 0 a 30 31 a 180 181 a 360 Acima de 360 30.06.2020 31.12.2019Contratos futuros 15.787.581 15.307.604 14.923.399 32.524.760 78.543.344 59.220.351 15.799.080 18.070.377 17.403.702 43.184.093 94.457.252 77.317.586 Contratos a termo 1.184.258 - - - 1.184.258 264.867 1.184.258 - - - 1.184.258 264.867 Contratos de opções 62.845.549 2.425.932 33.841.488 14.737.283 113.850.252 90.825.028 67.320.549 2.530.932 29.512.606 12.011.681 111.375.768 88.245.544 Contratos de swaps 1.482.711 6.042.813 1.978.035 8.389.034 17.892.593 21.297.933 1.289.296 5.526.990 1.778.488 7.864.703 16.459.477 18.366.287

206.417 5.486.625 2.914.338 1.788.446 10.395.826 12.201.163 206.417 5.486.625 874.414 467.027 7.034.483 8.839.820

Derivativos de crédito - - - 21.904 21.904 324.472 - - - 21.904 21.904 324.472 Credit Linked Notes - - - - - 2.015 - - - - - 2.015 Total 81.506.516 29.262.974 53.657.260 57.461.427 221.888.177 184.135.829 85.799.600 31.614.924 49.569.210 63.549.408 230.533.142 193.360.591

c) Composição da carteira de derivativos por local de negociação e contraparte (valor referencial em 30.06.2020)

Futuros Termo Opções SwapsDerivativo de

crédito

Non Deliverable

ForwardBancoBolsa de valores 78.543.344 - 102.069.213 - - - Balcão - 1.184.258 11.781.039 17.892.593 21.904 10.395.826 Instituições do mercado financeiro - 1.184.258 1.656.549 14.327.615 21.904 6.656.703 Clientes - - 10.124.490 3.564.978 - 3.739.123

Consolidado Bolsa de valores 94.457.252 - 106.649.213 - - - Balcão - 1.184.258 4.726.555 16.459.477 21.904 7.034.483 Instituições do mercado financeiro - 1.184.258 1.656.549 13.394.499 21.904 3.295.360 Clientes - - 3.070.006 3.064.978 - 3.739.123

Non Deliverable Forward - Moeda estrangeira

Vencimento em dias

ConsolidadoBanco

59


d) Composição da carteira de derivativos de crédito

Valor referencial

Valor decusto

Valor justoValor

referencialValor de

custoValor justo

Swap de créditoRisco recebido 10.952 (697) (487) 264.011 (425) (197) Risco transferido 10.952 692 487 60.461 846 651

Por indexadorPosição ativa – Pré-fixado 10.952 692 487 261.996 1.210 1.147 Posição passiva – Pré-fixado 10.952 (697) (487) 62.476 (789) (693)

Para a venda de proteção é aprovado limite de crédito, tanto para o "cliente risco" quanto para a contraparte, conforme as alçadas e fóruns dos comitês de crédito. Aloca-se limitede crédito para o "cliente risco" pelo valor de referência (notional) do derivativo, considerando os valores depositados em garantia.

Para a compra de proteção, opera-se em carteira de trading com cliente risco soberano. Nesse caso, considera-se a exposição potencial futura para alocar limite da contraparte.A carteira de derivativos de crédito gerou impactos na Parcela Referente às Exposições Ponderadas por Fator de Risco (PRMR), para apuração do Índice de Basileia no montante de R$ 214 (R$ 2.843 em 31 de dezembro de 2019).

31.12.201930.06.2020

Banco e Consolidado

60

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019Letras Financeiras do Tesouro 447.184 77.708 531.882 80.712 Notas do Tesouro Nacional - - 456.859 291.294 Letras do Tesouro Nacional 287.972 17.946 287.972 17.946 Cotas do fundo de investimento liquidez da câmara B3 34.764 34.175 49.324 48.109 Outros 106.936 55.084 106.936 55.084 Total 876.856 184.913 1.432.973 493.145

f) Composição da carteira de derivativos designados para hedge

Hedge de risco de mercado (Hedge de valor justo)

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019Hedge de risco de mercado

Instrumentos de hedgePassivo 1.979.944 2.403.396 17.882.353 20.489.371

Futuros 1.979.944 2.403.396 17.882.353 20.489.371 Itens objeto de hedge

Ativo 1.979.583 2.062.710 18.020.992 20.540.376 Aplicações interfinanceiras de liquidez (operações compromissadas) 1.700.237 1.877.581 1.700.237 1.877.581 Carteira de crédito 279.346 185.129 16.320.755 18.662.795

Hedge de fluxo de caixa

30.06.2020 31.12.2019Hedge de fluxo de caixa

Instrumentos de hedgeAtivo 688.032 175.326

Swap (1) 688.032 175.326 Passivo 15.021.160 12.820.188

Futuros 15.021.160 12.820.188 Itens objeto de hedge

Passivo 16.418.490 13.931.487 Bônus perpétuos - Instrumentos de dívidas elegíveis a capital 1.652.696 1.216.494 Letras Financeiras 14.067.981 12.010.105 Letras financeiras subordinadas - Instrumentos de dívidas elegíveis a capital 697.813 704.888

(1)

Nos semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019, algumas operações deixaram de ser qualificadas como hedge de risco demercado. O saldo correspondente ao ajuste ao valor justo do item objeto de hedge existente na data do encerramento do hedgecontábil passou a ser diferido (exceto para os casos de liquidação antecipada do objeto) pelo prazo contratual dessas operaçõescujo efeito no resultado no semestre findo em 30 de junho de 2020 foi de R$ 1.398 (R$ 15.447 em 30 de junho de 2019) líquido dosefeitos tributários, apresentado na rubrica "Resultado de instrumentos financeiros derivativos".

e) Composição da margem dada em garantia de operações com instrumentos financeiros derivativos e outras operaçõesliquidadas em câmaras ou prestadores de serviços de compensação e liquidação

ConsolidadoBanco

ConsolidadoBanco

As operações de hedge foram avaliadas como efetivas, de acordo com o estabelecido na Circular Bacen nº 3.082/2002, cujacomprovação da efetividade do hedge corresponde ao intervalo de 80% a 125%. Para as operações de crédito, a classificação epercentual de provisão para créditos de liquidação duvidosa é considerada na métrica de cálculo de efetividade.

O Conglomerado, para se proteger de eventuais oscilações nas taxas de juros e de câmbio dos seus instrumentos financeiros,contratou operações de derivativos para compensar os riscos decorrentes das exposições às variações no valor justo.

Banco e Consolidado

Para proteger os fluxos de caixa futuros de pagamentos contra a exposição à taxa de juros variável (CDI), o Conglomerado negocioucontratos de Futuro DI na B3.

Para proteger os fluxos de desembolsos futuros sobre títulos emitidos no exterior contra a exposição ao risco cambial (USD), oConglomerado negociou contratos de swap em mercado de balcão, registrados na B3.

O valor referencial dos contratos de swap é de R$ 970.620 em 30 de junho de 2020 e em 31 de dezembro de 2019.

No semestre findo em 30 de junho de 2019, algumas operações deixaram de ser qualificadas como hedge de fluxo de caixa, o quegerou no período o resultado de R$ (2.050) líquido dos efeitos tributários, apresentado na rubrica "Resultado de instrumentosfinanceiros derivativos". No semestre findo em 30 de junho de 2020 não houve operações que deixaram de ser qualificadas comohedge de fluxo de caixa.


61


g) Ganhos e perdas no resultado dos instrumentos de hedge e dos objetos de hedge

Hedge de risco de mercado

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Perdas dos Itens objeto de hedge (1) (586) - (586) -

Ganhos dos instrumentos de hedge (1) 594 - 594 - Efeito líquido 8 - 8 -

Ganhos dos Itens objeto de hedge 43.679 88.236 851.663 685.159 Perdas dos instrumentos de hedge (44.440) (89.013) (850.393) (687.972) Efeito líquido (761) (777) 1.270 (2.813) (1) No semestre findo em 30 de junho de 2019 referem-se ao hedge accounting da carteira de ativos que tiveram queda na taxa de juros.


Parcela efetiva

acumulada

Parcela inefetiva

acumulada

Parcela efetiva

acumulada

Parcela inefetiva

acumuladaFuturos DI (229.999) (85) (173.676) (65) Swaps 29.129 (2.766) (57.358) (3.188) Total (200.870) (2.851) (231.034) (3.253)

h) Instrumentos financeiros derivativos segregados em circulante e não circulante

CirculanteNão

circulanteTotal Circulante

Não circulante

Total

AtivoOperações de termo 1.184.123 - 1.184.123 264.852 - 264.852 Mercado de opções 1.224.865 957.886 2.182.751 268.864 423.256 692.120 Contratos de swaps 949.659 2.606.072 3.555.731 822.060 1.227.798 2.049.858 Non Deliverable Forward - Moeda estrangeira 1.317.632 538.798 1.856.430 64.800 10.063 74.863 Derivativos de crédito - 487 487 454 693 1.147 Credit linked notes - - - 22 - 22

Total 4.676.279 4.103.243 8.779.522 1.421.052 1.661.810 3.082.862

PassivoOperações de termo (1.187.819) - (1.187.819) (264.288) - (264.288)Mercado de opções (1.780.866) (1.454.570) (3.235.436) (302.258) (411.234) (713.492)Contratos de swaps (1.361.630) (1.852.659) (3.214.289) (844.823) (1.031.457) (1.876.280)Non Deliverable Forward - Moeda estrangeira (65.399) (2.167) (67.566) (98.343) (64.156) (162.499)Derivativos de crédito - (487) (487) - (693) (693)

Total (4.395.714) (3.309.883) (7.705.597) (1.509.712) (1.507.540) (3.017.252)

A parcela efetiva é reconhecida no patrimônio líquido em "Outros resultados abrangentes" e a parcela inefetiva é reconhecida naDemonstração de Resultado em "Resultado de instrumentos financeiros derivativos".

30.06.2020 31.12.2019

Instrumentos de hedge

Os ganhos líquidos dos efeitos fiscais relativas ao Hedge de fluxo de caixa que o Conglomerado espera reconhecer no resultado nospróximos 12 meses, totalizam R$ 108.501 (perdas líquidas de R$ 106.511 no semestre findo em 30 de junho de 2019).

31.12.2019

Banco Consolidado

Banco e Consolidado 30.06.2020

No semestre findo em 30 de junho de 2020, a marcação a mercado da parcela efetiva, no montante de R$ 30.164 (R$ (115.515) nosemestre findo em 30 de junho de 2019), foi reconhecida no patrimônio líquido e a parcela inefetiva, no montante de R$ 402 (R$ 198no semestre findo em 30 de junho de 2019) foi reconhecida no resultado em “Resultado de instrumentos financeiros derivativos”.

Banco

62


CirculanteNão

circulanteTotal Circulante

Não circulante

Total

AtivoOperações de termo 1.184.123 - 1.184.123 264.852 - 264.852 Mercado de opções 1.465.694 954.214 2.419.908 379.377 242.598 621.975 Contratos de swaps 860.085 2.117.029 2.977.114 743.410 1.041.046 1.784.456 Non Deliverable Forward - Moeda estrangeira 674.724 96.675 771.399 64.800 94 64.894 Derivativos de crédito - 487 487 454 693 1.147 Credit linked notes - - - 22 - 22

Total 4.184.626 3.168.405 7.353.031 1.452.915 1.284.431 2.737.346

PassivoOperações de termo (1.187.819) - (1.187.819) (264.288) - (264.288)Mercado de opções (1.391.198) (1.008.776) (2.399.974) (425.010) (270.099) (695.109)Contratos de swaps (1.360.576) (1.829.617) (3.190.193) (836.693) (1.024.771) (1.861.464)Non Deliverable Forward - Moeda estrangeira (65.399) (2.167) (67.566) (98.343) (14.665) (113.008)Derivativos de crédito - (487) (487) - (693) (693)

Total (4.004.992) (2.841.047) (6.846.039) (1.624.334) (1.310.228) (2.934.562)

i) Resultado com instrumentos financeiros derivativos

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Swaps (85.948) 214.187 (423.759) 148.566 Termo (5.103) 1.375 (5.103) 1.375 Opções (996.860) 101.652 127.535 (10.818)Futuros (742.482) (368.599) (1.249.311) (613.022)Derivativos de crédito (7.894) 2.287 (7.894) 2.287 Ajuste ao valor justo de instrumentos financeiros objeto de hedge 9.284 35.272 198.874 81.387 Non Deliverable Forward - Moeda estrangeira 2.510.165 (138.004) 1.385.612 (27.548)Resultado com variação cambial sobre investimentos no exterior 557.966 (34.829) 557.966 (34.829)Credit Linked Notes (32) 7 (32) 7 Total 1.239.096 (186.652) 583.888 (452.595)

j) Hedge contábil

31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019

Valor justoGanho/

(Perda) não realizado

Valor justo Valor justo Valor justo

1.700.237 47 1.877.581 Futuro DI 1.691.047 2.211.053

Futuro DI 234.386 192.343

Futuro DDI 54.511 - Futuro DI 15.021.160 12.820.188

Swap 1.963.167 1.449.655

31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019

Valor justoGanho/

(Perda) não realizado

Valor justo Valor justo Valor justo

1.700.237 47 1.877.581 Futuro DI 1.691.047 2.211.053

Futuro DI 16.136.795 18.278.318

Futuro DDI 54.511 -

Futuro DI 15.021.160 12.820.188 Swap 1.963.167 1.449.655

30.06.2020 31.12.2019

262.738

Estratégias/Risco

Objeto de hedge

Hedge de letras financeiras, bônus perpétuos e dívida subordinada / Fluxo de caixa / Taxa pré-fixada

16.418.490 262.738

Estratégias/Risco

Consolidado

Banco Consolidado


13.931.487

13.931.487

Derivativo

Objeto de hedge

30.06.2020

Derivativo

30.06.2020

16.418.490


18.662.795

279.346 9.199 185.129

Hedge de operações compromissadas/ Valor justo / Taxa pré-fixada

Consolidado

Hedge de letras financeiras, bônus perpétuos e dívida subordinada / Fluxo de caixa / Taxa pré-fixada

Banco

Hedge de carteira de crédito / Valor justo / Taxa pré-fixada / Variação cambial

Hedge de carteira de crédito / Valor justo / Taxa pré-fixada / Variação cambial

16.320.755

Hedge de operações compromissadas/ Valor justo / Taxa pré-fixada

477.172

63


10. RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS

a) Composição

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019

Ativo 791.568 1.772.165 791.568 1.772.165

Créditos vinculados (Nota 10b) 790.380 1.772.165 790.380 1.772.165

Pagamentos e recebimentos a liquidar (Nota 10c) 1.188 - 1.188 -

Passivo 15.955 144 1.383.297 1.642.152

Pagamentos e recebimentos a liquidar (Nota 10c) 15.955 144 1.383.297 1.642.152

b) Créditos vinculados

30.06.2020 31.12.2019

Ativo

Depósitos compulsórios no Banco Central do Brasil 790.380 1.772.165

Recursos a prazo 788.870 1.769.417

Operações de microfinanças 1.510 2.748

Total 790.380 1.772.165

Ativo circulante 790.380 1.772.165

c) Pagamentos e recebimentos a liquidar

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019

Ativo

Direitos junto a participantes de sistemas de liquidação 1.188 - 1.188 -

Cheques e outros papéis remetidos 20 - 20 -

Recebimentos de documentos enviados por outros participantes do sistema 1.168 - 1.168 -

Total 1.188 - 1.188 -

Ativo circulante 1.188 - 1.188 -

PassivoObrigações junto a participantes de sistema de liquidação 14.552 - 14.552 -

Cheques e outros papéis recebidos 14.552 - 14.552 - Transações de pagamento 1.403 144 1.368.745 1.642.152

Cartões de crédito 1.403 144 1.368.745 1.642.152 Total 15.955 144 1.383.297 1.642.152

Passivo circulante 15.955 144 1.383.297 1.642.152

d) Resultado das aplicações compulsórias

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Créditos vinculados ao Banco Central do Brasil 21.081 17.012 Exigibilidade sobre recursos a prazo 21.081 17.012

Total 21.081 17.012

Banco e Consolidado

Banco

Banco e Consolidado

Consolidado

ConsolidadoBanco

64


11. CARTEIRA DE CRÉDITO

a) Carteira por modalidade

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019Operações de crédito 8.162.004 7.087.393 51.569.136 49.516.883

Empréstimos e títulos descontados 3.929.922 2.712.110 6.172.033 5.365.913 Financiamentos 3.665.480 3.695.334 38.155.385 39.574.734 Financiamentos rurais e agroindustriais 553.139 659.025 553.139 659.025 Financiamentos imobiliários 13.463 20.924 13.463 20.924

Operações de crédito vinculadas às cessões (Nota 11j.1) (1) - - 6.675.116 3.896.287 Outros créditos com características de concessão de crédito 3.585.250 4.325.923 5.004.324 6.061.460

Operações com cartões de crédito - - 1.417.266 1.733.714 Adiantamentos sobre contratos de câmbio e outros créditos relacionados 559.155 389.749 559.155 389.749

Outros créditos vinculados a transações de pagamento (2) 573.839 377.341 573.839 377.341 Títulos e créditos a receber 2.452.256 3.558.833 2.454.064 3.560.656

Carteira de arrendamento mercantil (Nota 11g) - - 81.609 97.677 Total da carteira de crédito 11.747.254 11.413.316 56.655.069 55.676.020 Provisão para perdas associadas ao risco de crédito (1.664.889) (1.773.622) (5.163.868) (4.715.878)

(Operações de crédito) (353.551) (435.789) (3.819.830) (3.346.584)

(Outros créditos com características de concessão de crédito) (3) (1.311.338) (1.337.833) (1.342.231) (1.367.077) (Carteira de arrendamento mercantil) - - (1.807) (2.217)

Total da carteira de crédito líquido de provisões 10.082.365 9.639.694 51.491.201 50.960.142

Ativo circulante 6.220.557 6.026.349 26.833.403 27.292.472 Ativo não circulante 3.861.808 3.613.345 24.657.798 23.667.670 (1)

(2)

(3)

b) Resultado de operações de crédito e arrendamento mercantil

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Operações de crédito 473.874 351.751 4.153.406 3.951.115 Empréstimos e títulos descontados 154.279 187.164 624.963 738.838 Financiamentos 281.086 147.412 3.476.583 3.187.046 Financiamentos rurais e agroindustriais 12.803 13.565 12.803 13.565 Financiamentos imobiliários 479 1.974 479 1.974 Financiamentos em moedas estrangeiras 18.854 1.636 18.854 1.636 Outras 6.373 - 19.724 8.056

Arrendamento mercantil (Nota 11h) - - 5.430 13.050

Total (1) 473.874 351.751 4.158.836 3.964.165 (1)

c) Carteira de crédito por setores de atividade econômica

Banco 30.06.2020 % 31.12.2019 %Setor privado 11.738.055 100,00% 11.407.499 100,00%

Pessoa física (1) 151.083 1,29% 159.038 1,39%

Pessoa jurídica 11.586.972 98,71% 11.248.461 98,61%Agronegócio de origem animal 299.769 2,55% 346.911 3,04%Agronegócio de origem vegetal 171.976 1,47% 144.088 1,26%Atividades específicas da construção 22.734 0,19% 23.165 0,20%Automotivo 48.635 0,41% 49.287 0,43%Comércio atacadista e indústrias diversas 5.107.040 43,51% 4.501.583 39,46%Comércio varejista 895.700 7,63% 859.299 7,53%Construção pesada 20.965 0,18% 5.957 0,05%Eletroeletrônico 3.382 0,03% - 0,00%Energia elétrica 125.082 1,07% 130.152 1,14%Imobiliário 91.123 0,78% 76.000 0,67%Instituições e serviços financeiros 792.678 6,75% 574.634 5,04%Madeireiro e moveleiro 8.162 0,07% 9.131 0,08%Mineração e metalurgia 106.168 0,90% 100.857 0,88%Papel e celulose 137.849 1,17% 127.879 1,12%Químico 57.042 0,49% 127.906 1,12%Serviços 2.881.628 24,55% 3.209.915 28,14%Telecomunicações - 0,00% 98.229 0,86%Têxtil e confecções 109.393 0,93% 114.858 1,01%Transportes 520.911 4,44% 594.286 5,21%Demais atividades 186.735 1,59% 154.324 1,37%

Total 11.738.055 100,00% 11.407.499 100,00%

(+/-) Ajuste ao valor justo (2) 9.199 5.817

Total da carteira de crédito ajustada ao valor justo 11.747.254 11.413.316

ConsolidadoBanco

Operações de crédito cedidas com retenção substancial de riscos e benefícios do ativo financeiro objeto da operação.

Não contempla as operações de crédito vinculadas às cessões. Considerando tais ativos, as receitas de operações de crédito e de arrendamento mercantil do Consolidado, nosemestre findo em 30 de junho de 2020 totalizariam R$ 4.556.114 (R$ 4.487.466 no semestre findo em 30 junho de 2019).

Direitos creditórios sobre transações de pagamento adquiridos por cessão com retenção dos riscos e benefícios pelo cedente.Inclui provisão para perdas de operações em recuperação judicial homologada e provisão para perdas vinculadas a transações de pagamento.

Banco Consolidado

65


Consolidado 30.06.2020 % 31.12.2019 %Setor privado 56.177.897 100,00% 55.348.482 100,00%

Pessoa física (1) 43.326.140 77,12% 42.881.930 77,48%

Pessoa jurídica 12.851.757 22,88% 12.466.552 22,52%Agronegócio de origem animal 304.179 0,54% 351.227 0,63%Agronegócio de origem vegetal 179.644 0,32% 151.702 0,27%Atividades específicas da construção 75.656 0,13% 77.146 0,14%Automotivo 61.221 0,11% 61.564 0,11%Comércio atacadista e indústrias diversas 5.235.577 9,32% 4.626.748 8,36%Comércio varejista 1.190.748 2,12% 1.121.604 2,03%Construção pesada 22.804 0,04% 7.632 0,01%Eletroeletrônico 3.392 0,01% 27 0,00%Energia elétrica 126.526 0,23% 131.693 0,24%Imobiliário 99.133 0,18% 84.142 0,15%Instituições e serviços financeiros 794.204 1,41% 576.200 1,04%Madeireiro e moveleiro 17.952 0,03% 18.990 0,03%Mineração e metalurgia 108.417 0,19% 103.422 0,19%Papel e celulose 139.577 0,25% 129.499 0,23%Químico 57.448 0,10% 128.462 0,23%Serviços 3.239.994 5,77% 3.566.698 6,44%Telecomunicações 4.401 0,01% 102.406 0,19%Têxtil e confecções 119.568 0,21% 124.601 0,23%Transportes 877.804 1,56% 941.880 1,70%Demais atividades 193.512 0,35% 160.909 0,30%

Total 56.177.897 100,00% 55.348.482 100,00%


Total da carteira de crédito ajustada ao valor justo 56.655.069 55.676.020 (1)

(2) Refere-se ao ajuste ao valor justo das operações de crédito que são objeto de hegde de risco de mercado.Incluem operações de crédito com os setores de agronegócio e outros setores de atividade econômica realizada com pessoas físicas.

66

d) Carteira de crédito por níveis de risco e prazos de vencimento

Banco AA A B C D E F G H 30.06.2020 31.12.2019

Parcelas vincendas 3.242.354 4.835.690 1.133.262 322.176 253.806 65.087 132.043 1.296.996 232.548 11.513.962 11.129.570 01 a 30 1.058.059 279.717 31.634 58.422 22.178 826 581 11.456 1.082 1.463.955 1.655.072 31 a 60 474.614 350.197 120.126 12.744 7.296 579 550 - 1.434 967.540 652.577 61 a 90 372.595 273.594 159.172 31.370 15.495 584 9.331 109 443 862.693 764.822 91 a 180 303.786 551.241 114.504 13.392 9.183 9.153 10.301 396 4.620 1.016.576 1.382.934 181 a 360 777.430 1.024.425 138.730 65.537 29.101 8.546 11.978 2.878 2.775 2.061.400 1.695.817 Acima de 360 255.870 2.356.516 569.096 140.711 170.553 45.399 99.302 1.282.157 222.194 5.141.798 4.978.348

Parcelas vencidas 773 500 - - - - 8.688 - - 9.961 8.746 Até 14 dias 773 500 - - - - 8.688 - - 9.961 8.746

Subtotal 3.243.127 4.836.190 1.133.262 322.176 253.806 65.087 140.731 1.296.996 232.548 11.523.923 11.138.316

Parcelas vincendas - - - - - - 26.773 12.978 126.129 165.880 99.897 01 a 30 - - - - - - 1.628 9 751 2.388 4.167 31 a 60 - - - - - - 90 - 597 687 587 61 a 90 - - - - - - 90 - 565 655 795 91 a 180 - - - - - - 1.670 840 1.753 4.263 9.494 181 a 360 - - - - - - 4.687 678 4.991 10.356 21.358 Acima de 360 - - - - - - 18.608 11.451 117.472 147.531 63.496

Parcelas vencidas (1) - - 955 - - - 23.936 20.034 3.327 48.252 169.286 01 a 14 - - - - - - 151 53 994 1.198 9.972 15 a 30 - - 955 - - - - - 34 989 2.628 31 a 60 - - - - - - 153 54 1.063 1.270 1.548 61 a 90 - - - - - - 1.745 798 483 3.026 1.388 91 a 180 - - - - - - 21.887 19.129 753 41.769 36.260 181 a 360 - - - - - - - - - - 117.490

Subtotal - - 955 - - - 50.709 33.012 129.456 214.132 269.183 Total 3.243.127 4.836.190 1.134.217 322.176 253.806 65.087 191.440 1.330.008 362.004 11.738.055 11.407.499


Total da carteira de crédito ajustada ao valor justo 11.747.254 11.413.316

Operações em curso normal

Operações em curso anormal


67


Consolidado AA A B C D E F G H 30.06.2020 31.12.2019

Parcelas vincendas 3.244.250 23.799.890 9.665.300 8.685.902 1.112.856 365.112 224.885 1.480.207 391.315 48.969.717 47.197.664 01 a 30 1.058.127 1.589.961 308.661 324.850 53.964 11.091 4.655 19.330 11.894 3.382.533 3.581.254 31 a 60 474.682 1.250.849 409.616 289.580 39.460 10.992 4.515 7.702 10.891 2.498.287 2.278.263 61 a 90 372.663 1.176.373 454.929 315.337 48.438 11.707 13.542 8.141 10.265 2.411.395 2.299.040 91 a 180 303.991 3.133.019 993.780 861.759 106.619 42.136 22.649 23.695 32.718 5.520.366 5.727.530 181 a 360 777.835 5.344.377 1.744.482 1.622.330 205.279 69.274 34.140 43.637 50.017 9.891.371 9.277.829 Acima de 360 256.952 11.305.311 5.753.832 5.272.046 659.096 219.912 145.384 1.377.702 275.530 25.265.765 24.033.748

Parcelas vencidas 773 1.227.464 115.565 119.784 60.549 16.633 23.681 11.252 41.394 1.617.095 1.947.780 Até 14 dias 773 1.227.464 115.565 119.784 60.549 16.633 23.681 11.252 41.394 1.617.095 1.947.780

Subtotal 3.245.023 25.027.354 9.780.865 8.805.686 1.173.405 381.745 248.566 1.491.459 432.709 50.586.812 49.145.444

Parcelas vincendas - - 579.968 616.841 479.374 415.481 274.768 434.839 951.630 3.752.901 4.429.828 01 a 30 - - 31.959 33.461 26.437 21.700 15.919 23.651 50.597 203.724 233.889 31 a 60 - - 31.032 29.795 23.802 19.752 12.995 20.972 44.949 183.297 226.989 61 a 90 - - 29.923 29.110 23.088 19.173 12.543 20.503 43.793 178.133 212.335 91 a 180 - - 82.969 82.750 65.262 54.733 36.854 58.963 123.191 504.722 601.059 181 a 360 - - 136.789 138.273 108.458 92.666 62.596 96.986 203.145 838.913 1.023.256 Acima de 360 - - 267.296 303.452 232.327 207.457 133.861 213.764 485.955 1.844.112 2.132.300

Parcelas vencidas (1) - - 135.630 162.205 215.131 189.680 178.126 211.976 745.436 1.838.184 1.773.210 01 a 14 - - - 12.266 10.570 9.630 6.274 9.411 22.573 70.724 90.793 15 a 30 - - 135.630 104.649 82.557 43.704 25.546 27.445 42.761 462.292 424.172 31 a 60 - - - 45.290 50.333 21.676 14.115 24.079 51.609 207.102 228.303 61 a 90 - - - - 71.671 23.149 17.085 26.500 53.514 191.919 177.602 91 a 180 - - - - - 91.521 115.106 124.541 164.063 495.231 362.727 181 a 360 - - - - - - - - 410.916 410.916 489.613

Subtotal - - 715.598 779.046 694.505 605.161 452.894 646.815 1.697.066 5.591.085 6.203.038 Total 3.245.023 25.027.354 10.496.463 9.584.732 1.867.910 986.906 701.460 2.138.274 2.129.775 56.177.897 55.348.482


Total da carteira de crédito ajustada ao valor justo 56.655.069 55.676.020 (1)

(2)

Operações em curso normal

Operações em curso anormal

Até novembro de 2019, para as operações do varejo com prazo a decorrer superior a 36 meses, era realizada a contagem em dobro dos períodos em atraso, conforme facultado pela Resolução CMN nº 2.682/1999. Para as operações doatacado, a contagem em dobro sobre os intervalos de atraso também se aplicava, conforme avaliação interna. A partir de dezembro de 2019, o Conglomerado deixou de adotar a contagem em dobro para as operações do atacado e varejo.

Refere-se ao ajuste ao valor justo das operações de crédito que são objeto de hegde de risco de mercado.

68


e) Constituição da provisão para perdas associadas a carteira de crédito por níveis de risco

Valor das operações

Provisão mínima

requerida

Provisão

adicional (1)Provisão existente

Valor das operações

Provisão mínima

requerida

Provisão

adicional (1)Provisão existente

BancoAA 0,00% 3.243.127 - - - 3.184.377 - - - A 0,50% 4.836.190 (24.181) - (24.181) 4.950.639 (24.753) - (24.753) B 1,00% 1.134.217 (11.342) - (11.342) 881.032 (8.810) - (8.810) C 3,00% 322.176 (9.665) - (9.665) 216.882 (6.507) - (6.507) D 10,00% 253.806 (25.381) - (25.381) 123.845 (12.384) - (12.384) E 30,00% 65.087 (19.526) - (19.526) 75.363 (22.608) - (22.608) F 50,00% 191.440 (95.720) - (95.720) 128.831 (64.415) - (64.415) G 70,00% 1.330.008 (931.006) (186.064) (1.117.070) 1.324.272 (926.990) (184.897) (1.111.887) H 100,00% 362.004 (362.004) - (362.004) 522.258 (522.258) - (522.258) Total 11.738.055 (1.478.825) (186.064) (1.664.889) 11.407.499 (1.588.725) (184.897) (1.773.622)

(+/-) Ajuste ao valor justo (2) 9.199 5.817 11.747.254 11.413.316

ConsolidadoAA 0,00% 3.245.023 - - - 3.192.300 - - - A 0,50% 25.027.354 (125.137) - (125.137) 25.261.517 (126.308) - (126.308) B 1,00% 10.496.463 (104.965) - (104.965) 10.911.587 (109.116) - (109.116) C 3,00% 9.584.732 (287.542) - (287.542) 9.374.955 (281.249) - (281.249) D 10,00% 1.867.910 (186.791) - (186.791) 1.371.789 (137.180) - (137.180) E 30,00% 986.906 (296.072) - (296.072) 669.746 (200.925) - (200.925) F 50,00% 701.460 (350.730) - (350.730) 671.774 (335.887) - (335.887) G 70,00% 2.138.274 (1.496.792) (186.064) (1.682.856) 1.848.322 (1.293.824) (184.897) (1.478.721) H 100,00% 2.129.775 (2.129.775) - (2.129.775) 2.046.492 (2.046.492) - (2.046.492) Total 56.177.897 (4.977.804) (186.064) (5.163.868) 55.348.482 (4.530.981) (184.897) (4.715.878)

(+/-) Ajuste ao valor justo (2) 477.172 327.538 56.655.069 55.676.020

(1)

(2)

% Provisão

31.12.2019

Provisões adicionais são constituídas, quando o agravamento de nível de risco não for aplicável.Refere-se ao ajuste ao valor justo das operações de crédito que são objeto de hegde de risco de mercado.

Nível de risco

Total da carteira de crédito ajustada ao valor justo

Total da carteira de crédito ajustada ao valor justo

30.06.2020

69

f) Provisão para perdas associadas ao risco de crédito

f.1) Resultado de provisão para perdas associadas a carteira de crédito

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

(90.330) (169.861) (1.790.298) (1.245.676)

Operações de crédito (120.782) (31.423) (1.824.198) (1.100.019) Operações de arrendamento mercantil - - 410 (4.854) Outros créditos com características de concessão de crédito 30.452 (138.438) 33.490 (140.803)

Rendas de recuperação de créditos anteriormente baixados como prejuízo 90.958 48.508 252.756 276.434 Operações de crédito 75.958 46.738 237.744 273.007 Operações de arrendamento mercantil - - 12 1.657 Outros créditos com características de concessão de crédito 15.000 1.770 15.000 1.770

628 (121.353) (1.537.542) (969.242)

(7.697) 65.049 (9.358) 67.634

Garantias financeiras prestadas (6.877) 64.917 (6.877) 64.917 Outros riscos (820) 132 (2.481) 2.717

(7.697) 65.049 (9.358) 67.634

Total (7.069) (56.304) (1.546.900) (901.608) (1)

f.2) Movimentação

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Saldo inicial 1.773.622 1.250.029 4.715.878 3.630.864

Reforço / (reversão) (1) 90.330 169.861 1.790.298 1.245.676 Provisão mínima requerida 89.163 169.861 1.789.131 1.245.676 Provisão adicional 1.167 - 1.167 -

Baixas para prejuízo (199.063) (26.353) (1.342.308) (970.473) Saldo final 1.664.889 1.393.537 5.163.868 3.906.067 (1)

g) Carteira de arrendamento mercantil financeiro por prazo de vencimento

Consolidado 30.06.2020 31.12.2019

Até 1 ano (1) 35.268 40.259De 1 a 5 anos 46.341 57.418Total valor presente 81.609 97.677(1)

h) Resultado das operações de arrendamento mercantil

Consolidado1º Semestre/

20201º Semestre/

2019Arrendamento financeiro 5.402 4.062 Lucro na alienação de bens arrendados 28 8.988 Total 5.430 13.050

Banco Consolidado

Compreendem as operações de crédito, arrendamento mercantil e outros créditos com característica de concessão de crédito.

Total de (provisão) / reversão de provisão para perdas associadas a carteira de crédito

Outras (provisões) / reversões de provisões para perdas associadas ao risco de crédito (1)

Total de outras (provisões) / reversões de provisões associadas ao risco de crédito

As respectivas provisões estão apresentadas em Outros passivos - "Provisão para perda com garantias financeiras prestadas" e "Provisão para perda - Outros riscos" (Nota 20a).

Não contempla as rendas de recuperação de créditos anteriormente baixados para prejuízo.

Inclui os valores relativos às parcelas vencidas.

(Provisão) / reversão de provisão para perdas associadas a carteira de crédito (Nota 11f.2)

Banco Consolidado


70


i) Concentração das operações de crédito

30.06.2020 % da carteira 31.12.2019 % da carteiraBancoMaior devedor 670.316 5,71% 670.316 5,88%10 Maiores devedores 2.470.560 21,05% 2.675.864 23,46%20 Maiores devedores 3.566.627 30,39% 3.777.315 33,11%50 Maiores devedores 5.913.618 50,38% 5.940.865 52,08%100 Maiores devedores 8.159.039 69,51% 7.974.936 69,91%

ConsolidadoMaior devedor 670.316 1,19% 670.316 1,21%10 Maiores devedores 2.472.026 4,40% 2.677.503 4,84%20 Maiores devedores 3.568.093 6,35% 3.778.953 6,83%50 Maiores devedores 5.915.084 10,53% 5.942.503 10,74%100 Maiores devedores 8.161.474 14,53% 7.977.849 14,41%

j) Informações sobre cessões de crédito

j.1) Cessões com coobrigação

Ativo financeiro objeto da

venda

Passivo referente à obrigação

assumida (1)

Ativo financeiro objeto da

venda

Passivo referente à obrigação

assumida (1)

Instituições financeiras - Partes relacionadas 6.675.116 7.955.778 3.896.287 4.494.033Total 6.675.116 7.955.778 3.896.287 4.494.033(1)

j.2) Cessões sem coobrigação de créditos anteriormente baixados como prejuízo

k) Movimentação dos créditos renegociados

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Montante de créditos renegociados no período (1) 1.483.800 1.253.840 19.047.309 2.034.088

Renegociados por atraso (2) 72.760 50.070 525.541 289.590

Renovados (3) (4) 1.411.040 1.203.770 18.521.768 1.744.498 Movimentação dos créditos renegociados por atrasoSaldo inicial 284.293 452.434 681.811 785.169 Contratações 72.760 50.070 525.541 289.590 (Recebimento) e apropriação de juros (21.523) (112.463) (163.304) (182.151) Baixa para prejuízo (14.382) (2.674) (158.655) (145.347)

Saldo final 321.148 387.367 885.393 747.261 Provisão para créditos da carteira renegociada por atraso 135.855 95.864 498.929 347.858 (%) PDD sobre a carteira renegociada por atraso 42,30% 24,75% 56,35% 46,55%Inadimplência após 90 dias de atraso da carteira renegociada 433 45.862 355.724 328.416 (%) Inadimplência sobre a carteira renegociada por atraso 0,13% 11,84% 40,18% 43,95%

(1)

(2)

(3)

(4)

No semestre findo em 30 de junho de 2020, as receitas com cessões sem coobrigação de créditos anteriormente baixadoscomo prejuízo totalizaram R$ 35.634 no Banco e R$ 65.106 no Conglomerado (R$ 19.010 no Banco e R$ 38.970 noConglomerado no semestre findo em 30 de junho de 2019), as quais foram reconhecidas no resultado do período em "Receitasde operações de crédito".

Créditos renegociados de operações não vencidas para prorrogação, novação, concessão de nova operação para liquidação parcial ou integral de operação anterior ouqualquer outro tipo de acordo que implique alteração nos prazos de vencimento ou nas condições de pagamento originalmente pactuadas.No consolidado, inclui os contratos de clientes renegociados em decorrência das ações de minimização dos efeitos da COVID-19, realizados a partir de março de 2020.

31.12.201930.06.2020

Foram realizadas transferências de ativos financeiros (operações de crédito), com retenção substancial dos riscos e benefícioscom partes relacionadas.

Créditos renegociados no período para composição de dívidas em virtude de atraso no pagamento pelos clientes.

Consolidado

Registrado na rubrica Outros passivos financeiros – Obrigações de operações vinculadas às cessões (Nota 20a).

Banco

No semestre findo em 30 de junho de 2020, as receitas com venda ou transferência de ativos financeiros do Conglomeradototalizaram R$ 397.278 (R$ 523.301 no semestre findo em 30 de junho de 2019) e as despesas com obrigação por operaçõescom essas mesmas características totalizaram R$ 181.749 (R$ 274.937 no semestre findo em 30 de junho de 2019). No Banco,não houve resultado de operações com essas características nos semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019.

Representa o montante renegociado no período das operações de crédito, vincendas ou em atraso.

71


l) Outras informações

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019Créditos contratados a liberar 523.255 537.818 3.317.033 3.067.962Garantias financeiras prestadas (Nota 28.1.a.1) 6.717.963 6.607.112 6.717.963 6.607.112

12. OUTROS ATIVOS

a) Composição

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019Outros ativos financeiros 1.898.608 737.836 2.152.232 981.521 Relações com correspondentes 215 39 215 39 Outros créditos e rendas a receber 11.952 9.127 186.530 131.938 Transações de cartão de crédito - - 48.878 44.845 Valores a receber de liquidações de títulos no exterior 81.302 14.042 81.302 14.042 Outros créditos para negociação e intermediação de valores 138.497 103.999 141.170 140.697 Carteira de câmbio (Nota 12b) 1.664.892 610.359 1.664.892 610.359 Outros 1.750 270 29.245 39.601

Outros ativos 359.237 371.884 1.377.094 1.400.139 Outros valores e bens (Nota 12d) 88.537 79.223 495.835 566.304 Devedores diversos - No país 11.001 11.019 93.995 61.818 Adiantamentos e antecipações salariais 426 231 659 458 Adiantamentos a fornecedores 1.061 3.641 1.973 4.859 Devedores por depósitos em garantia - Contingências (Nota 27g) 178.215 174.248 705.403 714.856 Devedores por depósitos em garantia - Outros 976 807 983 814 Valores a receber de sociedades ligadas 34.779 53.242 - - Dividendos a receber 956 4.581 3.307 2.251 Outros 43.286 44.892 74.939 48.779

Total 2.257.845 1.109.720 3.529.326 2.381.660

Ativo circulante 2.045.153 915.989 2.803.229 1.633.023 Ativo não circulante 212.692 193.731 726.097 748.637

b) Carteira de câmbio

Banco e Consolidado 30.06.2020 31.12.2019

Ativo - Outros ativos (1)

Câmbio comprado a liquidar 1.163.916 455.240 Direitos sobre vendas de câmbio 500.976 155.119

Total 1.664.892 610.359 Ativo circulante 1.664.892 610.359

Passivo - Outros passivos (2)

Câmbio vendido a liquidar (505.535) (153.229) Obrigações por compras de câmbio (1.041.211) (448.879)

Total (1.546.746) (602.108) Passivo circulante (1.546.746) (602.108) Contas de compensaçãoCréditos abertos para importação 74.158 104.342

(1)

(2)

c) Resultado de operações de câmbio

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Rendas de câmbio 2.454.689 800.569 Despesas de câmbio (2.066.884) (765.199) Resultado de operações de câmbio 387.805 35.370

Banco

Os adiantamentos concedidos em contratos de câmbio estão apresentados em "Carteira de crédito - Outros créditos com características de concessão de crédito" (Nota 11a).

Consolidado

Banco Consolidado

As rendas a receber de adiantamentos concedidos em contratos de câmbio estão apresentados em "Carteira de crédito - Outros créditos com características de concessão decrédito" (Nota 11a).

Banco e Consolidado

72


d) Outros valores e bens

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019Bens não de uso próprio 68.688 68.703 489.043 454.496

Veículos e afins 3.131 3.073 151.249 108.861

Imóveis (1) 65.557 65.630 337.794 345.635

(Provisão para desvalorização) (26.524) (20.537) (65.159) (56.925)

Despesas antecipadas 46.373 31.057 53.826 40.003 Despesas de seguros 1.159 2.000 3.212 4.720 Despesas de processamento de dados 14.511 14.308 14.818 14.971 Despesas de serviços do sistema financeiro 3.258 2.816 3.572 3.023 Despesas de serviços técnicos especializados 18.865 6.030 20.518 6.919 Despesas com reparos, adaptações e conservações 5.490 5.849 5.490 5.849 Outras 3.090 54 6.216 4.521

Outros - - 18.125 128.730

Participações em empreendimentos imobiliários (2) - - 18.125 128.730

Total 88.537 79.223 495.835 566.304

Ativo circulante 88.271 78.973 464.263 519.076 Ativo não circulante 266 250 31.572 47.228 (1)

(2)

13. INVESTIMENTOS

a) Movimentações nas participações em controladas, coligadas e controladas em conjunto

31.12.2019 30.06.2020

Valor do investimento

Dividendos/ Outros

eventos (3)

Resultado equivalência

Imparidade/

Ágio (4)Valor do

investimentoResultado

equivalênciaImparidade/

Ágio (4)

BV Financeira 763.308 (30.754) 103.095 - 835.649 415.360 - BV Leasing 967.168 2.604 23.425 - 993.197 (14.298) - Votorantim Asset DTVM 140.895 - 16.650 - 157.545 (1.847) -

680.592 (2.404) 131.178 - 809.366 145.664 - BVIA 146.209 - 7.726 - 153.935 12.323 - Promotiva 68.307 (625) 13.823 - 81.505 14.655 -

Atenas (1) 201.858 (55.000) 25.192 (27.922) 144.128 15.881 (24.130) BVEP 595.476 - 1.004 - 596.480 13.729 -

Total - Banco 3.563.813 (86.179) 322.093 (27.922) 3.771.805 601.467 (24.130)

Coligadas da BVEP (1) 21.692 (4.161) (816) - 16.715 (3.605) 14.323

26.724 (433) 2.029 (2.570) 25.750 2.515 (1.444)

Total - Consolidado 48.416 (4.594) 1.213 (2.570) 42.465 (1.090) 12.879

31.047 40.787 - (31.591) 40.243 - (20.963)

Total 79.463 36.193 1.213 (34.161) 82.708 (1.090) (8.084) (1)

(2)

(3)

(4)

Referem-se à ágio por expectativa de rentabilidade futura que permanecem na consolidação de controladas direta e indiretamente pelo banco BV.

Movimentação 1º Semestre/2020

No País - Controladas do Banco

ConsolidadoBanco

Inclui redução de Capital dos investimentos e movimentação de outros resultados abrangentes.Reconhecido no resultado na linha de "Resultado de participações em controladas, coligadas e controladas em conjunto".

Inclui ágio na aquisição desses investimentos, detalhados na nota 13c.

Contempla imóveis não de uso construídos por sociedades investidas de propósito específico e destinados para venda.

Votorantim Corretora Seguros

1º Semestre/2019

Referem-se às participações de caráter temporário, decorrente da mudança da intenção da Administração sobre essas participações societárias.

No País - Controladas, coligadas e controladas em conjunto da BVEP

Controladas em conjunto

da BVEP (1)

Ágio de controladas (2)

73


DividendosJuros sobre o

Capital Próprio

BV Financeira - - - 426.674 BV Leasing - - - 4.012 Votorantim Asset DTVM - - - 6.703

- - - 90.001 BVIA - - - 1.600 Promotiva - - - 759 BVEP - - - 12.958

Total - Banco - - - 542.707 Controladas da BVEP 390 - 390 960 Controladas em conjunto da BVEP 1.767 - 1.767 1.398 Coligadas da BVEP - - - 475 Controladas da Atenas - - - - Total - Consolidado 2.157 - 2.157 545.540

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019Controladas do Banco BV - 27.922 - - Atenas SP 02 - 27.922 - -

Coligadas da BVEP - - (642) (2.334) Controladas em conjunto da BVEP - 1.698 (2.407) (1.535)

Controladas da BVEP (1) 43.300 6.121 (3.058) (2.995)

Total 43.300 35.741 (6.107) (6.864) (1)

Coligadas da BVEP

Controladas em conjunto da

BVEP

Coligadas da BVEP

Controladas em conjunto da

BVEP

Ativo Total (1) 109.710 72.366 141.416 128.998

Passivo Total (1) 109.710 72.366 141.416 128.998

Passivo 64.013 14.726 91.640 57.496 Patrimônio líquido 45.697 57.640 49.776 71.502

Resultado do período (1) 123 3.766 17.725 3.275 (1)

e) Outros investimentos

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019Investimentos por incentivos fiscais 11.608 14.093 92.748 98.680 Ações e cotas 180 180 180 180 Outros 7 5 1.759 1.757 (Provisões para redução ao valor recuperável - Imparidade acumulada) (11.608) (14.093) (94.500) (100.431) Total 187 185 187 186

Total

b) Composição da remuneração do capital das empresas controladas pelo Banco BV

1º Semestre/2019

1º Semestre/2019

Ágio

c) Posição patrimonial de ágio e ajuste ao valor recuperável (Imparidade)

Imparidade

1º Semestre/2020

Pagamento através do lucro do período

30.06.2020

As informações de ativos, passivos e resultado não estão ajustadas pelos percentuais detidos direta ou indiretamente pelo banco BV.

Consolidado

Inclui ágio na aquisição de investimento realizada no semestre findo em 30 de junho de 2020.

No País - Controladas do Banco

Votorantim Corretora Seguros

1º Semestre/2020

Banco

d) Informações financeiras resumidas das coligadas e controladas em conjunto nas Demonstrações Contábeisconsolidadas

31.12.2019

74


14. IMOBILIZADO DE USO

31.12.2019

Saldo contábilMovimen-

tação (1) Depreciação Valor de custoDepreciação acumulada

Saldo contábil

BancoInstalações 30.053 5.955 (3.550) 90.234 (57.776) 32.458

5.404 1.630 (548) 31.254 (24.768) 6.486 Sistema de comunicação 2.202 466 (543) 12.262 (10.137) 2.125

28.866 13.399 (6.363) 117.651 (81.749) 35.902 Sistema de segurança 138 52 (29) 2.596 (2.435) 161 Sistema de transporte 416 23 (63) 844 (468) 376 Total 67.079 21.525 (11.096) 254.841 (177.333) 77.508

ConsolidadoInstalações 51.175 6.061 (7.086) 148.049 (97.899) 50.150

10.426 1.645 (1.309) 49.489 (38.727) 10.762 Sistema de comunicação 2.238 466 (552) 16.946 (14.794) 2.152

29.973 13.399 (6.983) 171.095 (134.706) 36.389 Sistema de segurança 188 52 (40) 2.753 (2.553) 200 Sistema de transporte 416 23 (63) 1.123 (747) 376 Total 94.416 21.646 (16.033) 389.455 (289.426) 100.029 (1)

15. INTANGÍVEL

a) Composição

Valor de custoAmortização Acumulada

Imparidade

acumulada (1) Saldo contábilValor de

custoAmortização Acumulada

Imparidade

acumulada (1) Saldo contábil

Banco

31.274 (27.336) - 3.938 31.061 (25.994) - 5.067

Licenças de uso 195.921 (127.689) - 68.232 145.704 (100.603) - 45.101

337.220 (26.857) (149.597) 160.766 327.933 (20.710) (145.736) 161.487

Total 564.415 (181.882) (149.597) 232.936 504.698 (147.307) (145.736) 211.655

Consolidado

58.523 (30.161) - 28.362 58.310 (28.624) - 29.686

Licenças de uso 285.043 (192.703) - 92.340 231.863 (160.029) - 71.834

25.936 (24.774) - 1.162 21.966 (20.654) - 1.312

476.445 (53.568) (153.836) 269.041 389.535 (38.988) (149.975) 200.572

6.000 - (1.000) 5.000 1.000 - (1.000) -

Total 851.947 (301.206) (154.836) 395.905 702.674 (248.295) (150.975) 303.404 (1)

1º Semestre/2020

Softwares adquiridos

Decorre principalmente da mudança no modelo de desenvolvimento de softwares aplicado no Conglomerado em dezembro de 2019, que passou a seguir o método ágil. Coma modificação, que produziu maior granularidade de iniciativas de tecnologia, o Conglomerado reavaliou os critérios de reconhecimento desses ativos intangíveis, promovendoa baixa por imparidade dos ativos intangíveis não aderentes ao novo critério, de forma a preservar a mensuração com confiabilidade dos gastos ativados e respectivosbenefícios econômicos futuros ao longo do tempo.

Sistema de processamento de dados

Softwares desenvolvidos internamente

Softwares desenvolvidos internamente

30.06.2020

Inclui variação cambial.

30.06.2020

Móveis e equipamentos de uso

Softwares adquiridos

Marcas e patentes

Móveis e equipamentos de uso

Acordos por direitos de comercialização

Sistema de processamento de dados

31.12.2019

75


b) Movimentação

31.12.2019 30.06.2020

Saldo contábil Aquisição (1) Transferência (2) Amortização Imparidade Saldo contábil

BancoSoftwares adquiridos 5.067 213 - (1.342) - 3.938 Licenças de uso 45.101 50.120 - (26.989) - 68.232 Softwares desenvolvidos internamente 161.487 86.910 (77.624) (6.146) (3.861) 160.766 Total 211.655 137.243 (77.624) (34.477) (3.861) 232.936

ConsolidadoSoftwares adquiridos 29.686 213 - (1.537) - 28.362 Licenças de uso 71.834 53.081 - (32.575) - 92.340 Acordos por direitos de comercialização 1.312 3.970 - (4.120) - 1.162 Softwares desenvolvidos internamente 200.572 86.910 - (14.580) (3.861) 269.041 Marcas e patentes - 5.000 - - - 5.000 Total 303.404 149.174 - (52.812) (3.861) 395.905 (1)

(2)

c) Estimativa de amortização em 30 de junho de 2020

2020 2021 2022 2023 2024A partir de

2025Total

BancoValores a amortizar 44.177 72.154 30.190 30.070 30.040 26.305 232.936

ConsolidadoValores a amortizar 57.888 103.902 61.711 56.951 53.277 62.176 395.905

16. DEPÓSITOS E CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO

a) Depósitos

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019Depósitos à vista 298.695 247.101 294.884 242.203

Pessoas físicas 51.702 32.259 51.702 32.259 Pessoas jurídicas 243.841 210.104 243.173 209.934 Empresas ligadas 3.143 4.728 - - Vinculados 9 10 9 10

Depósitos interfinanceiros 4.143.772 2.027.581 4.006.414 1.840.080 Depósitos a prazo 21.502.761 14.932.694 20.760.518 14.273.430

Moeda nacional 20.342.347 14.557.951 19.600.104 13.898.687 Moeda estrangeira 1.160.414 374.743 1.160.414 374.743

Total 25.945.228 17.207.376 25.061.816 16.355.713

Passivo circulante 21.288.727 14.758.724 20.730.079 14.178.896 Passivo não circulante 4.656.501 2.448.652 4.331.737 2.176.817

b) Segregação de depósitos por prazo de exigibilidade em 30 de junho de 2020

Sem vcto. Até 3 meses 3 a 12 meses 1 a 3 anos 3 a 5 anos Acima de 5 anos 30.06.2020 31.12.2019

Banco298.695 - - - - - 298.695 247.101

- 252.257 294.122 3.597.393 - - 4.143.772 2.027.581

- 2.686.675 17.756.978 1.057.838 357 913 21.502.761 14.932.694 Total 298.695 2.938.932 18.051.100 4.655.231 357 913 25.945.228 17.207.376

Consolidado294.884 - - - - - 294.884 242.203

- 114.899 294.122 3.597.393 - - 4.006.414 1.840.080

- 2.498.683 17.527.491 733.987 357 - 20.760.518 14.273.430 Total 294.884 2.613.582 17.821.613 4.331.380 357 - 25.061.816 16.355.713

Depósitos interfinanceiros

Depósitos à vista

Consolidado

Depósitos à vista

Depósitos interfinanceiros

Refere-se à transferência de softwares entre empresas do Conglomerado.

Inclui variação cambial.

Banco

Depósitos a prazo

1º Semestre/2020

Depósitos a prazo

76


c) Captações no mercado aberto

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019Carteira própria 19.180.082 14.085.957 19.347.850 13.459.095

Títulos privados – Debêntures(1) 2.159.098 2.766.114 2.159.078 2.766.114 Letras Financeiras do Tesouro 4.992.799 2.976.022 4.894.058 2.349.160 Letras do Tesouro Nacional 3.104.624 5.385.396 3.104.624 5.385.396 Notas do Tesouro Nacional 6.786.666 1.378.268 7.053.195 1.378.268 Títulos privados – Outros 2.136.895 1.580.157 2.136.895 1.580.157

Carteira de terceiros 2.245.278 962.957 1.978.749 962.957 Letras do Tesouro Nacional 1.153.460 962.957 1.153.460 962.957 Notas do Tesouro Nacional 1.091.818 - 825.289 -

Carteira de livre movimentação 3.308.618 784.039 3.308.618 784.039 Letras do Tesouro Nacional 1.260.141 36.408 1.260.141 36.408 Notas do Tesouro Nacional 2.048.477 747.631 2.048.477 747.631

Total 24.733.978 15.832.953 24.635.217 15.206.091

Passivo circulante 23.160.475 14.354.973 23.061.714 13.728.111 Passivo não circulante 1.573.503 1.477.980 1.573.503 1.477.980 (1)

d) Despesas com operações de captação no mercado

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Despesas de captações com depósitos (379.728) (354.486) (364.574) (342.647) Depósitos a prazo (289.330) (281.317) (277.212) (278.552)Depósitos interfinanceiros (90.398) (73.169) (87.362) (64.095)

Despesas de captações no mercado aberto (404.671) (690.896) (400.157) (588.640) Carteira própria (238.970) (407.584) (179.214) (247.612)Carteira de terceiros (37.534) (267.293) (92.776) (325.009)

Carteira de livre movimentação (1) (128.167) (16.019) (128.167) (16.019)Despesas de captação de recursos de aceites e emissão de títulos (2.256.812) (998.984) (2.265.321) (1.077.894)

Letras de Crédito Imobiliário – LCI (5.203) (10.165) (5.203) (10.165) Letras de Crédito do Agronegócio – LCA (28.340) (52.612) (28.340) (52.612) Letras de Arrendamento Mercantil - - (7.673) (75.119)Letras Financeiras (538.585) (917.514) (538.585) (917.514) Letras Financeiras Garantidas (3.513) - (3.513) -

Emissão de títulos e valores mobiliários no exterior (2) (1.670.013) (11.249) (1.670.013) (11.249)Debêntures - - (836) (3.791)Outras (11.158) (7.444) (11.158) (7.444)

Despesas com dívidas subordinadas no exterior (2) (663.457) (128.156) (663.457) (128.156)

Total (3.704.668) (2.172.522) (3.693.509) (2.137.337) (1) Inclui efeitos de variação de valor justo do passivo correspondente.(2) Inclui os efeitos de variação cambial dos passivos correspondentes.

17. OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES

a) Composição

30.06.2020 31.12.2019Obrigações por empréstimos (Nota 17b) 3.744.265 2.127.900

Obrigações por repasses (Nota 17c) 1.232.504 1.450.460

Total 4.976.769 3.578.360

b) Obrigações por empréstimos

Até 3 3 a 12meses meses

No exterior 1.768.297 1.975.968 3.744.265 2.127.900 Tomados junto a banqueiros no exterior 1.759.197 1.964.615 3.723.812 2.074.673 Importação 9.100 11.353 20.453 53.227

Total 1.768.297 1.975.968 3.744.265 2.127.900

Passivo circulante 3.744.265 2.114.453 Passivo não circulante - 13.447

30.06.2020 31.12.2019

Banco e Consolidado

Inclui operações compromissadas com lastro em debêntures emitidas por empresas ligadas em conformidade com a Resolução Bacen nº 4.527/2016.

ConsolidadoBanco

Banco Consolidado

Banco e Consolidado

77


c) Obrigações por repasses

Do país – Instituições oficiais

Programas Remuneração a.a. (1) 30.06.2020 31.12.2019

Tesouro Nacional 93.391 146.625Pré-fixado de 5,00% a 7,00% a.a. 93.391 142.828Pós-fixado Selic - 3.797

BNDES 465.174 522.438Pré-fixado de 0,70% a 5,70% a.a. 73.006 88.014

de 1,42% a 1,50% a.a. + IPCA de 1,00% a 4,00% a.a. + TJLPde 2,28% a 2,38% a.a. + Selic

Com variação cambial 1,80% + variação cambial 44.468 33.129FINAME 673.939 781.397

Pré-fixado até 8,50% a.a. 499.616 590.135de 1,60% a 2,28% a.a. + TJLPde 1,15% a 2,40% a.a. + IPCA de 1,70% a 2,48% a.a. + Selic

Com variação cambial de 1,70% a 2,00% a.a + variação cambial 651 716Total 1.232.504 1.450.460

Passivo circulante 377.343 466.203Passivo não circulante 855.161 984.257(1)

d) Despesas de obrigações por empréstimos e repasses

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Resultado de obrigações por empréstimos (1) (784.623) (30.202)

Resultado de obrigações por repasses (45.016) (50.994) Tesouro Nacional (3.020) (1.468) BNDES (23.874) (20.469) FINAME (18.122) (29.057)

Resultado de obrigações com banqueiros no exterior (1) (207.928) 12.045

Total (1.037.567) (69.151) (1)

18. RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS

30.06.2020 31.12.2019Letras de Crédito Imobiliário 291.655 258.567

Pré-fixado R$ 1.340 de 8,39% a 15,04% a.a. 2016 2021 1.706 1.634 Pós-fixado R$ 274.442 de 93,00% a 104,00% do DI 2017 2022 287.380 254.450 Pós-fixado R$ 2.000 4,43% a.a. + IPCA 2017 2021 2.569 2.483

Letras de Crédito do Agronegócio 1.589.892 1.735.854 Pré-fixado R$ 12.748 de 3,35% a 12,53% a.a. 2015 2023 14.896 13.653 Pós-fixado R$ 1.465.549 2015 2022 1.574.018 1.721.253 Pós-fixado R$ 834 de 3,91% a 5,99% a.a. +IPCA 2016 2021 978 948

Letras Financeiras 23.148.473 25.081.447 Pré-fixado R$ 397.657 de 4,08% a 16,33% a.a. 2012 2027 441.961 388.617

R$ 20.729.374 2016 2024 22.217.107 24.220.838

Pós-fixado R$ 408.454 de 1,82% a 8,05% a.a.+IPCA 2013 2030 489.405 471.992 Letras Financeiras Garantidas 1.345.213 -

Pós-fixado R$ 1.341.700 0,59% a.a.+ Selic 2020 2021 1.345.213 - Obrigações por TVM no exterior 5.534.068 4.058.971

Pré-fixado R$ 93.555 de 1,76% a 15,19% a.a. 2013 2023 79.318 161.616 Pós-fixado R$ 674 de 90,00% a 98,47% do DI 2019 2020 695 5.372

USD 1.300.720 2019 2024 5.372.225 3.891.983

EUR 14.900 2020 2020 81.830 -

Certificados de Operações Estruturadas 9.478 - Pré-fixado R$ 10.000 2020 2021 9.478 -

Total 31.918.779 31.134.839

19.472.398 14.426.241 Passivo não circulante 12.446.381 16.708.598 (1)

(2)

Captações

401.295

Ano vencimentoValor

emitido

0,08% a.a. + variação cambial

Inclui variação cambial sobre empréstimos e repasses no exterior.

Remuneração a.a. (1) Ano captação

Pós-fixado

Com variação

cambial (2)

Passivo circulante

As taxas de remuneração referem-se às operações existentes em 30 de junho de 2020.

de 100,00% a 129,50% a.a. do DI de 0,29% a 1,19% a.a + DI

de 2,65 a 4,50% a.a. + variação cambial

BancoMoeda

de 90,00% a 116,00% a.a. do DI

Banco e Consolidado

190.546

Banco e Consolidado

Pós-fixado

Pós-fixado 173.672


347.700

Com variação cambial

Em setembro de 2019, foi realizada a emissão no exterior de USD 850.000 com pagamentos de juros semestrais.


78


30.06.2020 31.12.2019Debêntures 45.470 45.718

Pós-fixado R$ 45.000 2017 2026 45.470 45.718 Letras de Arrendamento Mercantil - 885.780

Pós-fixado R$ - de 101,00% a 103,00% do DI 2019 2020 - 885.780 Letras de Crédito Imobiliário 291.655 258.567

Pré-fixado R$ 1.340 de 8,39% a 15,04% a.a. 2016 2021 1.706 1.634 Pós-fixado R$ 274.442 de 93,00% a 104,00% do DI 2017 2022 287.380 254.450 Pós-fixado R$ 2.000 4,43% a.a. + IPCA 2017 2021 2.569 2.483

Letras de Crédito do Agronegócio 1.589.892 1.735.854 Pré-fixado R$ 12.748 de 3,35% a 12,53% a.a. 2015 2023 14.896 13.653

Pós-fixado R$ 1.465.549 2015 2022 1.574.018 1.721.253

Pós-fixado R$ 834 de 3,91% a 5,99% a.a. +IPCA 2016 2021 978 948 Letras Financeiras 23.148.473 25.081.447

Pré-fixado R$ 397.657 de 4,08% a 16,33% a.a. 2012 2027 441.961 388.617

R$ 20.729.374 2016 2024 22.217.107 24.220.838

Pós-fixado R$ 408.454 de 1,82% a 8,05% a.a.+IPCA 2013 2030 489.405 471.992 Letras Financeiras Garantidas 1.345.213 -

Pós-fixado R$ 1.341.700 0,59% a.a.+ Selic 2020 2021 1.345.213 - Obrigações por TVM no exterior 5.534.068 4.058.971

Pré-fixado R$ 93.555 de 1,76% a 15,19% a.a. 2013 2023 79.318 161.616 Pós-fixado R$ 674 de 90,00% a 98,47% do DI 2019 2020 695 5.372

USD 1.300.720 2019 2024 5.372.225 3.891.983

EUR 14.900 2020 2020 81.830 -

Certificados de Operações Estruturadas 9.478 - Pré-fixado R$ 10.000 2020 2021 9.478 -

Total 31.964.249 32.066.337

19.472.398 15.312.021 Passivo não circulante 12.491.851 16.754.316 (1)

(2)

19. DÍVIDAS SUBORDINADAS E INSTRUMENTOS DE DÍVIDAS ELEGÍVEIS A CAPITAL

a) Composição

30.06.2020 31.12.2019Dívidas subordinadas (Nota 19b) 35.156 3.116.893Instrumentos de dívidas elegíveis a capital (Nota 19c) 3.883.695 3.480.275Total 3.918.851 6.597.168

b) Dívidas subordinadas

30.06.2020 31.12.2019Nota Subordinada - 3.097.563

Com variação cambial - 2013 2020 - 3.097.563 Letras Financeiras Subordinadas 35.156 19.330

Pós-fixado 1.800 119,00% a.a. do DI 2016 2023 2.569 2.485 Pós-fixado 30.090 de 6,13% a 7,11% a.a. + IPCA 2010 2030 32.587 16.845

Total 35.156 3.116.893

Passivo circulante 17.584 3.114.408 Passivo não circulante 17.572 2.485 (1)


Ano captaçãoConsolidado

Valor emitido

Em setembro de 2019, foi realizada a emissão no exterior de USD 850.000 com pagamentos de juros semestrais.

Pós-fixado

Captações

Passivo circulante

de 2,65 a 4,50% a.a. + variação cambial

Remuneração a.a. (1)Captações

Remuneração a.a. (1)

de 100,00% a 129,50% a.a. do DI de 0,29% a 1,19% a.a + DI

Com variação

cambial (2)


de 90,00% a 116,00% a.a. do DI


Moeda

Com variação cambial

Valor emitido


Banco e Consolidado

97% a.a. do DI

Ano captação


Ano vencimentoBanco e Consolidado

Ano vencimento

79


c) Instrumentos de dívidas elegíveis a capital

30.06.2020 31.12.2019Letras Financeiras Subordinadas 2.234.842 2.268.410

963.526 2014 2024 1.394.896 1.443.708

Pós-fixado 311.740 de 5,72% a 9,31% a.a. + IPCA 2013 2030 604.244 603.469 Pré-fixado 103.200 de 11,03% a 17,98% a.a. 2015 2024 195.433 181.784 Pós-fixado 27.500 117,50% do Selic 2016 2023 40.269 39.449

CaptaçõesValor

emitido

Bônus Perpétuos (2) 1.648.853 1.211.865 Pré-fixado USD 300.000 8,25% a.a. 1.648.853 1.211.865

Total 3.883.695 3.480.275

Passivo circulante 483.558 221.789 Passivo não circulante 3.400.137 3.258.486 (1)

(2)

20. OUTROS PASSIVOS

a) Composição

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019

Outros passivos financeiros 1.745.562 864.777 9.939.661 5.620.971

Obrigações de operações vinculadas a cessões (Nota 11j.1) (1) - - 7.955.778 4.494.033

Comissões por intermediação de operações a pagar 22.772 27.637 23.203 29.910

Operações com cartão de crédito - - 105.287 118.176

Obrigações por aquisição de bens e direitos 3.719 332 3.719 332

Negociação e intermediação de valores 171.153 231.355 214.410 289.542

Carteira de câmbio (Nota 12b) 1.546.746 602.108 1.546.746 602.108

Outros 1.172 3.345 90.518 86.870

Outros passivos 606.872 676.354 1.277.406 1.501.565

Recursos trânsito terceiros 52.654 46.925 52.654 46.925

Provisão para participação nos lucros e resultados 38.091 84.309 105.965 188.666

Provisão para despesas de pessoal 169.085 252.835 269.693 430.801

Provisão para despesas administrativas 32.195 30.935 235.220 234.745

Provisão para perda com garantias financeiras prestadas (Nota 28.1.a.1) 186.220 181.762 186.220 181.762

Provisão para perda - Outros riscos 365 - 2.769 3.183

Obrigações legais (Nota 27h) 26.714 24.116 41.360 37.117

Credores diversos - No país 9.676 25.501 271.310 322.595

Credores diversos - No exterior 5.418 1.341 5.418 1.341

Valores a pagar a sociedades ligadas 18.627 205 - -

Dividendos a pagar / Juros sobre o capital próprio (2) 66.920 25.042 66.920 25.042

Outros 907 3.383 39.877 29.388

Total 2.352.434 1.541.131 11.217.067 7.122.536

Passivo circulante 1.956.004 1.147.547 5.949.005 4.599.857

Passivo não circulante 396.430 393.584 5.268.062 2.522.679 (1)

(2)

Banco e Consolidado

de 100,00% a 120,00% a.a. até 2,16% a.a do DI

Ano captação

Banco Consolidado


Para juros sobre o capital próprio, refere-se ao valor líquido dos efeitos tributários.

Refere-se a obrigações por operações de venda ou de transferência de ativos financeiros com retenção substancial de riscos e benefícios.

Ano vencimentoValor

emitidoAno captaçãoRemuneração a.a. (1)Captações

Pós-fixado

Remuneração a.a. (1)

2017

Em 30 de novembro de 2017, foi realizada a emissão no exterior de USD 300.000 com pagamentos de juros semestrais.Os bonds têm opção de resgate por iniciativa do Banco a partir de Dez/2022 ou em cada pagamento semestral de juros subsequente, desde que autorizado previamente peloBanco Central do Brasil (Bacen). Inclui os custos com emissão desses instrumentos, os quais são diferidos pelo prazo contratual, bem como não fazem parte da estrutura dehedge.

80


21. RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS

a) Receitas de prestação de serviços

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Administração de recursos de terceiros - - 68.699 67.607 Cobrança 23.156 16.443 2.755 1.243 Comissões sobre colocação de títulos 40.596 43.358 40.990 50.066 Corretagens de operações em bolsa - - 3.002 1.220 Rendas de serviços de custódia 160 314 9.477 9.039 Rendas de garantias prestadas 57.387 44.347 57.387 44.337 Transações de cartão de crédito - - 59.408 59.273 Comissão de corretagem de seguros - - 222.509 277.030 Assessoria financeira 1.990 5.891 2.050 5.891 Correspondente bancário - - 166.695 187.415 Outros serviços 8.562 4.547 23.870 22.880 Total 131.851 114.900 656.842 726.001

b) Rendas de tarifas bancárias

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Confecção de cadastro - - 183.112 214.606 Transferência de recursos 792 413 792 413 Avaliação de bens - - 123.715 156.380 Rendas de cartão de crédito - - 62.530 54.332 Outras 316 120 1.356 875 Total 1.108 533 371.505 426.606

c) Despesas de pessoal

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Honorários, pró labore e outros (Nota 25) (3.351) (2.922) (10.756) (9.863) Benefícios (21.866) (12.350) (74.013) (63.218) Encargos sociais (22.121) (19.785) (78.132) (81.068)

Proventos (1) (2) 9.974 (53.204) (158.613) (246.497) Demandas trabalhistas (2.420) (45.032) (97.503) (220.333) Treinamentos (1.156) (724) (4.186) (2.698) Previdência privada complementar (1.608) (1.018) (4.719) (2.886) Total (42.548) (135.035) (427.922) (626.563) (1)

(2)

Consolidado

Consolidado

Banco

Banco

Inclui as despesas e os respectivos encargos incidentes sobre os programas de remuneração variável.

Consolidado

Inclui reversão de provisão de despesas de planos de incentivos de longo prazo, referentes a desembolsos, cuja realização não é mais esperada.

Banco

81


d) Outras despesas administrativas

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Água, energia e gás (452) (348) (1.975) (2.562) Aluguéis (9.056) (5.291) (30.751) (26.316) Comunicações (753) (686) (27.218) (25.200) Manutenção e conservação de bens (1.298) (1.087) (6.760) (7.087) Material (554) (200) (2.137) (1.518) Processamento de dados (38.164) (31.775) (142.619) (119.943) Promoções e relações públicas (3.134) (1.638) (12.168) (9.062) Propaganda e publicidade (11.361) (573) (27.864) (16.246) Publicações (460) (355) (1.067) (940) Seguros (692) (699) (2.547) (2.607) Serviços do sistema financeiro (13.678) (14.514) (53.133) (45.760) Serviços de terceiros (1.204) (583) (4.691) (5.109) Serviços de vigilância e segurança (433) (255) (1.011) (749) Serviços técnicos especializados (36.119) (21.621) (241.004) (227.398) Transportes (340) (518) (3.034) (6.612) Viagens (525) (941) (3.052) (4.781) Emolumentos judiciais e cartorários (1.206) (3.209) (35.139) (41.093)

Amortização (1) (9.463) (8.804) (52.812) (38.481)

Depreciação (1) (1.636) (3.328) (16.033) (17.235) Outras (4.846) (4.672) (68.824) (42.483) Total (135.374) (101.097) (733.839) (641.182) (1)

e) Outras receitas operacionais

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Recuperação de encargos e despesas 5.478 483 8.265 10.865 Atualização de depósitos em garantia 3.141 3.200 16.435 16.257 Variação monetária ativa 1.196 3.530 6.580 11.407 Ressarcimento de multas de tributos pagos a maior 923 166 4.738 166 Ressarcimento de custos operacionais - - 1.486 7.438 Recuperação de perdas operacionais - - 19.781 1.499 Reversão de provisão sobre cancelamento de seguros - - 15.210 -

Resultado da atividade imobiliária (1) - - 2.510 14.138 Outras 1.278 1.805 3.069 3.305

Total (2) 12.016 9.184 78.074 65.075 (1)

(2)

f) Outras despesas operacionais

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Custos associados à produção – Parceiros comerciais(1) (1.161) (1.298) (392.454) (468.848) Demandas cíveis (125) (957) (60.320) (69.708) Demandas fiscais (2.598) (1.911) (4.239) (3.872) Perdas operacionais (2.146) (4.617) (4.251) (9.004) Prêmio pago sobre ativos financeiros (121) (1.277) (121) (1.277) Prêmio de preferência bancária (5.888) (1.678) (5.888) (1.678) Provisão sobre cancelamento de seguros - - - (36.977) Outras (1.519) (7.646) (31.950) (48.363)

Total (2) (13.558) (19.384) (499.223) (639.727)

(1)

(2)

Receitas e despesas de mesma natureza são apresentadas pelo montante líquido apurado em cada período.

Banco Consolidado

Inclui resultado na venda de participações.


Banco

Referem-se, principalmente, às comissões sobre financiamentos originados pelos parceiros e acordos comerciais com lojistas e autônomos, incluindo despesas commanutenção.

Consolidado

Consolidado

No Banco, contempla os efeitos do convênio para rateio/ressarcimento de despesas e custos diretos e indiretos celebrados entre o banco BV e suas controladas.

Banco

82


22. OUTRAS RECEITAS E DESPESAS

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Outras receitas 3.762 2.880 38.421 7.349 Lucro na alienação de valores e bens 1.277 - - - Rendas de aluguéis - 39 9 62

Reversão de provisão para desvalorização de outros valores e bens (1) - 2.841 29.645 3.682 Reversão de provisão para perdas de investimentos por incentivos fiscais 2.485 - 5.931 - Outras receitas não associadas diretamente à atividade operacional - - 2.836 3.605

Outras despesas (10.468) (3.072) (8.447) (7.555) Prejuízo na alienação de valores e bens - (639) (3.340) (4.687) Perdas de capital - - (1.859) - Desvalorização de outros valores e bens (9.142) - - - Despesas com imóveis não de uso (1.275) (2.288) (3.180) (2.699) Outras despesas não associadas diretamente à atividade operacional (51) (145) (68) (169)

Total (2) (6.706) (192) 29.974 (206) (1)

(2)

23. PATRIMÔNIO LÍQUIDO

a) Capital Social

b) Reserva de capital

A Reserva de capital está constituída por ágio na subscrição de ações, no montante de R$ 372.120.

c) Reserva de lucros

Reserva legal

Reserva estatutária para expansão

d) Dividendos / Juros sobre Capital Próprio

Os juros sobre o capital próprio são calculados sobre as contas do patrimônio líquido ajustado e limitados à variação, pro ratadie, da taxa de juros de longo prazo (TJLP), condicionados à existência de lucros computados antes de sua dedução ou delucros acumulados e reservas de lucros, em montante igual ou superior a duas vezes o seu valor.

Em 06 de fevereiro de 2020, foi aprovada na Assembleia Geral Extraordinária a conversão de 32.469.090.100 ações ordináriasem preferenciais.

A lei e o Estatuto Social facultam à Administração, no encerramento do período, propor que a parcela do lucro não destinada àReserva legal e não distribuída, caso exista, seja destinada para “Reserva estatutária para expansão”, com a finalidade de fazerfrente aos investimentos para expansão dos negócios. Além disso, o saldo de reserva também poderá ser utilizado parapagamento de dividendos.

Em conformidade com as Leis n.º 9.249/1995 e n.º 12.973/2014 e com o Estatuto social da Companhia, a Administração decidiupela deliberação aos seus acionistas de juros sobre o capital próprio e dividendos.

Aos acionistas é assegurado um dividendo mínimo obrigatório, tanto sob a forma de dividendos quanto de juros sobre capitalpróprio, correspondente a 25% do Lucro do período, deduzido da Reserva legal.

Inclui reversão de provisão para perdas em participações em empreendimentos imobiliários apresentados em “Outros valores e bens” (Nota 12d).

O Capital Social do Banco Votorantim S.A., totalmente subscrito e integralizado, no montante de R$ 8.130.372 (R$ 8.130.372em 31 de dezembro de 2019) está representado por 105.391.472.816 ações, sendo 53.760.296.740 ações ordináriasnominativas e sem valor nominal e 51.631.176.076 ações preferenciais nominativas e sem valor nominal (86.229.386.840 açõesordinárias nominativas e sem valor nominal e 19.162.085.976 ações preferenciais nominativas e sem valor nominal em 31 dedezembro de 2019). As ações preferenciais gozam de prioridade no reembolso de capital sem prêmio.

Em atendimento aos procedimentos estabelecidos pela Resolução CMN nº 4.706/2018, o reconhecimento da remuneração docapital deverá ser efetuado em contrapartida à conta de lucros acumulados ou de reservas, ou seja, não mais tramitando emcontas de resultado.

Constituída obrigatoriamente à base de 5% do lucro líquido do período, até atingir o limite de 20% do Capital social. A Reservalegal poderá deixar de ser constituída quando acrescida do montante das Reservas de capital exceder 30% do Capital social. AReserva legal somente poderá ser utilizada para aumento de capital ou para compensar prejuízos.

Conforme disposto na Resolução CMN nº 4.820/2020, fica vedado às instituições financeiras e demais instituições autorizadas afuncionar pelo Banco Central a remunerar o capital próprio acima do dividendo mínimo obrigatório, referente ao exercício de2020.

Banco


Consolidado

83


Valor (R$ mil)

Valor por lote de mil ações - R$

Data base da posição

acionária

Data de pagamento

Dividendos 26.545 0,25 29.06.2020 a pagar até 31.12.2020

Juros sobre capital próprio (1) 47.500 0,45 29.06.2020 a pagar até 31.12.2020

Total destinado aos acionistas 74.045 0,70

Valor (R$ mil)

Valor por lote de mil ações - R$

Data base da posição

acionária

Data de pagamento

Dividendos 400.000 3,80 28.06.2019 18.12.2019

Total destinado aos acionistas 400.000 3,80 (1)

1º Semestre/ 2020

1º Semestre/ 2019

Lucro líquido do período - Banco Votorantim S.A. 409.899 688.007 Reserva legal (20.496) (34.401) Base de cálculo 389.403 653.606 Dividendos 26.545 400.000 Juros sobre o capital próprio (bruto) 47.500 - IRRF relativo aos juros sobre o capital próprio (7.125) Valor proposto 66.920 400.000 % sobre a base de cálculo 17% 61%

e) Lucro por ação

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Lucro líquido - Banco Votorantim S.A (R$ mil) 409.899 688.007

Número médio ponderado por lote de mil ações (básico e diluído) 105.391.473 105.391.473

Lucro por ação (básico e diluído) (R$) 3,89 6,53

f) Conciliação do lucro líquido e do patrimônio líquido

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

30.06.2020 31.12.2019

Banco Votorantim S.A. 409.899 688.007 10.142.874 9.855.457

Resultado não realizado - (RNR) (1) 33.103 - 8.353 30.424

Consolidado 443.002 688.007 10.151.227 9.885.881 (1)

1º Semestre/2020

Lucro líquido

Para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019, a Companhia realizou as seguintes distribuições:

1º Semestre/2019

Valor (R$ mil)

Valores sujeitos à alíquota de 15% de Imposto de renda retido na fonte.

Patrimônio líquido

Refere-se ao resultado não realizado decorrente de transações entre ligadas, liquído de impostos.

84


g) Outros resultados abrangentes

Saldo inicial MovimentaçãoEfeito

tributárioSaldo final Saldo inicial Movimentação

Efeitotributário

Saldo final

100.332 (112.882) 47.855 35.305 (79.381) 253.726 (100.983) 73.362

38.374 (62.323) 27.850 3.901 (122.286) 237.766 (95.106) 20.374 61.958 (50.559) 20.005 31.404 42.905 15.960 (5.877) 52.988

(127.069) 30.164 (13.574) (110.479) (99.614) (115.515) 46.206 (168.923)

(127.069) 30.164 (13.574) (110.479) (99.614) (115.515) 46.206 (168.923) Total - Banco (26.737) (82.718) 34.281 (75.174) (178.995) 138.211 (54.777) (95.561)

76.057 (55.174) - 20.883 - - - -

49.320 (137.892) 34.281 (54.291) (178.995) 138.211 (54.777) (95.561)

(1)

(2)

(3)

h) Participações acionárias (Quantidade de ações)

Ordinárias % Ordinárias Preferenciais % Preferenciais Total % Total

Votorantim Finanças S.A. 26.880.148 50,00% 25.815.588 50,00% 52.695.736 50,00%

Banco do Brasil S.A. 26.880.148 50,00% 25.815.588 50,00% 52.695.736 50,00%

Total 53.760.297 100,00% 51.631.176 100,00% 105.391.473 100,00%

Residentes no país 53.760.297 100,00% 51.631.176 100,00% 105.391.473 100,00%

Ordinárias % Ordinárias Preferenciais % Preferenciais Total % Total

Votorantim Finanças S.A. 43.114.693 50,00% 9.581.043 50,00% 52.695.736 50,00%

Banco do Brasil S.A. 43.114.693 50,00% 9.581.043 50,00% 52.695.736 50,00%

Total 86.229.387 100,00% 19.162.086 100,00% 105.391.473 100,00%

Residentes no país 86.229.387 100,00% 19.162.086 100,00% 105.391.473 100,00%

24. TRIBUTOS

a) Ativos fiscais

Total de ativos fiscais reconhecidos

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019

Ativos tributários correntes (Nota 24 a.1) 217.247 251.392 579.574 590.499

Ativos fiscais diferidos (Nota 24 a.2) 3.837.847 3.358.370 7.350.154 6.638.553

Total 4.055.094 3.609.762 7.929.728 7.229.052

Ativo circulante 1.171.700 701.298 2.398.828 2.081.567

Ativo não circulante 2.883.394 2.908.464 5.530.900 5.147.485

a.1) Ativos tributários correntes

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019Impostos e contribuições a compensar 68.482 102.627 428.937 436.973 Imposto de renda a recuperar - - 1.872 4.761 Crédito presumido - Lei nº 12.838/13 148.765 148.765 148.765 148.765

Total (1) 217.247 251.392 579.574 590.499 (1)

Acionistas - Ações (mil)

Efeito do RNR (3)

Quantidade de ações de emissão do Banco Votorantim S.A. em que os acionistas sejam titulares, direta ou indiretamente, demais de 5% das ações:

Banco Consolidado

Banco BV (1) (2)

Consolidado

30.06.2020

Banco BV (1) (2)

Acionistas - Ações (mil)

O efeito tributário é apresentado na linha "Ativos fiscais".

Banco

Controladas

Inclui impostos e contribuições correntes a compensar cujo prazo esperado para compensação é superior a 12 meses.


31.12.2019

Banco e Consolidado

1º Semestre/20191º Semestre/2020

Inclui efeito de resultado não realizado decorrente de transações entre ligadas.

Total - Consolidado

Inclui agência no exterior.

Títulos disponíveis para venda

85


a.2) Ativos fiscais diferidos (Crédito tributário - Ativado)

31.12.2019 30.06.2020 (1)

Constituição (2) Baixa

Diferenças temporárias 2.541.395 520.115 (177.314) 2.884.196 Provisões para perdas associadas ao risco de crédito 1.539.427 37.796 (70.338) 1.506.885 Provisões passivas 263.800 36.553 (86.644) 213.709

Ajustes de valor justo de instrumentos financeiros (3) 214.459 427.688 (12.609) 629.538

Outras provisões (4) 523.709 18.078 (7.723) 534.064

Prejuízo fiscal/Base negativa de CSLL 816.975 136.676 - 953.651 Total dos créditos tributários ativados 3.358.370 656.791 (177.314) 3.837.847

Imposto de renda 1.863.170 360.577 (103.263) 2.120.484 Contribuição social 1.495.200 296.214 (74.051) 1.717.363

31.12.2019 30.06.2020 (1)

Constituição (2) Baixa

Diferenças temporárias 5.194.681 1.330.676 (626.457) 5.898.900 Provisões para perdas associadas ao risco de crédito 3.671.054 834.589 (466.261) 4.039.382 Provisões passivas 739.167 40.451 (134.678) 644.940

Ajustes de valor justo de instrumentos financeiros (3) 238.783 426.920 (12.610) 653.093

Outras provisões (4) 545.677 28.716 (12.908) 561.485

Prejuízo fiscal/Base negativa de CSLL 1.443.872 156.024 (148.642) 1.451.254 Total dos créditos tributários ativados 6.638.553 1.486.700 (775.099) 7.350.154

Imposto de renda 4.090.276 875.801 (476.178) 4.489.899 Contribuição social 2.548.277 610.899 (298.921) 2.860.255

(1)

(2)

(3)

(4)

Expectativa de realização

Valor nominal

Valor presente Valor nominal Valor presente

Em 2020 967.583 957.566 1.542.213 1.526.247 Em 2021 387.645 372.804 1.007.231 968.669 Em 2022 302.731 279.942 1.140.576 1.054.717 Em 2023 390.151 343.811 990.250 872.635 Em 2024 335.472 279.621 805.531 671.423 De 2025 a 2026 708.073 545.835 1.070.144 825.737 De 2027 a 2029 746.192 444.569 794.209 474.902 Total de créditos tributários 3.837.847 3.224.148 7.350.154 6.394.330

Realização dos valores nominais de créditos tributários ativados

Em 2020Em 2021Em 2022Em 2023Em 2024De 2025 a 2026De 2027 a 2029(1)

(2)

Movimentação no Período

15%

Saldo

9%

15% 10%

12%14%

11%

16%8%

18%22%

11%9%

28%

Prejuízo fiscal/CSLL a

compensar (1)

Banco

Diferenças

intertemporais (2)

12%11%

28%

Consolidado

No semestre findo em 30 de junho de 2020, observou-se a realização parcial de créditos tributários no Banco Votorantim nomontante de R$ 312.256 (R$ 386.796 no semestre findo em 30 de junho de 2019), correspondente a 48% (60% no semestrefindo em 30 de junho de 2019) da respectiva estimativa de realização fiscal do saldo de créditos tributários para todo o ano de2020, que constava no estudo técnico elaborado em 31 de dezembro de 2019.

A capacidade de consumo decorre das movimentações das provisões (expectativa de ocorrerem reversões, baixas e utilizações).

12%10%

8%

11%

12%

Projeção de consumo vinculada à capacidade de gerar bases tributáveis de IRPJ e CSLL em períodos subsequentes.

8%

Banco

1º Semestre/2020

Saldo

Inclui os créditos tributários decorrentes de despesas com constituição de provisões para redução ao valor recuperável de títulos e valores mobiliários.

Consolidado

Prejuízo fiscal/CSLL a compensar (1)

10%

SaldoBanco

A expectativa de realização dos ativos fiscais diferidos (créditos tributários) respalda-se em estudo técnico elaborado no 1ºsemestre de 2020.

No semestre findo em 30 de junho de 2020, a parcela de R$ 91.357 (do total de R$ 629.538) no Banco, e R$ 91.357 (do total de R$ 653.093) no Consolidado, corresponde aocrédito tributário decorrente de ajustes de valor justo dos títulos e valores mobiliários classificados como disponíveis para venda, registrado em conta de patrimônio líquido.

Diferenças

intertemporais (2)

24%

Os valores correspondentes à movimentação do crédito tributário decorrente dos ajustes de valor justo dos títulos e valores mobiliários disponíveis para venda, registrados emconta de patrimônio líquido, no semestre findo em 30 de junho de 2020, são de R$ (12.609) do total de R$ 415.079 no Banco e de R$ (12.610) do total de R$ 414.310 noConsolidado.

29%13%14%

Inclui, no semestre findo em 30 de junho de 2020, o montante de R$ 33.585, relativo aos efeitos da majoração de alíquota da CSLL para 20%, aplicável ao crédito tributário dobanco BV realizável a partir de março de 2020, referente aos valores de janeiro e fevereiro.

Movimentação no PeríodoSaldo

1º Semestre/2020

Consolidado

86


a.3) Ativos fiscais diferidos (Crédito tributário – Não ativado)

30.06.2020 31.12.2019Parcela de prejuízos fiscais/bases negativas de CSLL 24.233 22.866 Parcela de diferenças intertemporais 26.804 35.008

Total dos créditos tributários não ativados 51.037 57.874 Imposto de renda 36.188 40.879 Contribuição social 14.849 16.995

b) Passivos fiscais

Total de passivos fiscais reconhecidos

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019Passivos tributários correntes (Nota 24 b.1) 32.687 77.790 472.251 478.488 Passivos fiscais diferidos - Obrigações fiscais diferidas (Nota 24 b.2) 19.638 42.739 43.247 88.384 Total 52.325 120.529 515.498 566.872

Passivo circulante 37.250 99.888 489.909 536.915 Passivo não circulante 15.075 20.641 25.589 29.957

b.1) Passivos tributários correntes

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019IOF a recolher 732 686 804 16.106 Impostos e contribuições sobre o lucro a pagar 16 - 6.017 5.940 Provisão para impostos e contribuições sobre lucros - 41.091 378.066 354.526 Impostos e contribuições a recolher 31.939 36.013 87.364 101.916

Total (1) 32.687 77.790 472.251 478.488 (1)

b.2) Obrigações fiscais diferidas

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019Ajustes de valor justo de instrumentos financeiros 4.139 27.472 24.927 68.266 Crédito presumido - Lei nº 12.838/13 15.075 15.075 15.075 15.075 Outros passivos 424 192 3.245 5.043 Total das obrigações fiscais diferidas 19.638 42.739 43.247 88.384

Imposto de renda 11.098 23.829 27.200 54.466 Contribuição social 8.540 18.910 16.047 33.918

c) Despesas tributárias

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Cofins (13.230) (21.720) (175.557) (180.587) ISSQN (4.701) (4.650) (33.977) (58.701) PIS (2.150) (3.529) (29.551) (30.606) Outras (12.258) (4.351) (18.915) (29.297) Total (32.339) (34.250) (258.000) (299.191)

Consolidado

Consolidado

Consolidado

Banco

O saldo não constituído de crédito tributário será reconhecido nos livros contábeis, somente, quando atender aos aspectosregulatórios para sua ativação e apresentar efetiva perspectiva de realização.

Banco

Consolidado

Inclui impostos e contribuições correntes, cujo prazo de liquidação é superior a 12 meses.

Banco

Consolidado

Banco

87


d) Despesas de impostos e contribuições sobre o lucro - Imposto de renda (IR) e contribuição social (CSLL)

d.1) Demonstração da despesa de IR e CSLL

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Valores correntes - 10.060 (381.586) (158.472) IR e CSLL no país – Corrente - - (381.586) (168.532) IR e CSLL no país – Exercícios anteriores - 10.060 - 10.060

Valores diferidos 488.238 (112.668) 720.489 (278.042) Passivo fiscal diferido (3.847) (11.225) (3.721) 95.951

Ajustes de valor justo de instrumentos financeiros (3.552) (11.225) (3.552) 96.111 Outros passivos (295) - (169) (160)

Ativo fiscal diferido 492.085 (101.443) 724.210 (373.993) Prejuízos fiscais/ Bases negativas de CSLL 136.676 89.367 7.382 67.564 Diferenças temporárias (72.279) (48.509) 289.909 (201.525) Ajustes de valor justo de instrumentos financeiros 427.688 (142.301) 426.919 (240.032)

Total 488.238 (102.608) 338.903 (436.514)

d.2) Conciliação dos encargos de IR e CSLL

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

(54.065) 849.559 205.944 1.262.121 Encargo total do IR (25%) e CSLL (15% até fev/2020 e 20% a partir de mar/2020) 24.905 (339.824) (92.676) (504.848) Encargos sobre JCP 21.375 (11.520) 21.375 - Resultado de participação em controladas 132.377 230.935 (14.827) (3.670) Participação nos lucros e resultados 10.923 23.579 45.830 55.040

Outros valores (1) (2) 298.658 (5.778) 379.201 16.964

488.238 (102.608) 338.903 (436.514) (1)

(2)

25. PARTES RELACIONADAS

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Honorários, pró labore e outros 3.351 2.922 10.756 9.863 Gratificações 10.755 17.321 16.648 25.131 Encargos sociais 5.647 6.929 7.898 10.283 Total 19.753 27.172 35.302 45.277 (1)

O Conglomerado não concedeu empréstimos ao pessoal chave da Administração no período.

Os saldos de contas referentes às transações entre as empresas consolidadas do Banco são eliminados nas DemonstraçõesContábeis consolidadas e consideram, ainda, a ausência de risco. Em relação aos acionistas controladores, estão incluídas astransações com o Conglomerado Banco do Brasil e com a Votorantim S.A. (dentre as principais empresas destacam-se:Votorantim Finanças e Votorantim Cimentos).

ConsolidadoBanco

Banco

Banco

Inclui membros do Comitê de Auditoria, Comitê de Remuneração e RH, Comitê de Riscos e de Capital e Comitê de Transações com Partes Relacionadas.

O Conglomerado realiza transações bancárias com as partes relacionadas, tais como depósitos em conta corrente (nãoremunerados), depósitos remunerados, captações no mercado aberto, instrumentos financeiros derivativos e cessão decarteiras de operações de crédito. Há ainda contratos de prestação de serviços, que contemplam o convênio pararateio/ressarcimento de despesas e custos diretos e indiretos celebrados com as empresas do Conglomerado.

O Conglomerado oferece um plano de previdência privada de contribuição definida ao pessoal chave da Administração.

Tais transações são praticadas em condições e taxas compatíveis com as praticadas com terceiros quando aplicável, vigentesnas datas das operações. Essas operações não envolvem riscos anormais de recebimento.

O Conglomerado, por meio de sua controlada BV Financeira realiza cessões de crédito com retenção substancial de riscos ebenefícios com parte relacionada. No semestre findo em 30 de junho de 2020, a soma dos valores presentes totalizou R$7.460.671 (R$ 2.256.907 no semestre findo em 30 de junho de 2019). O resultado líquido das cessões de crédito, considerandoas rendas e despesas das cessões com retenção substancial de riscos e benefícios está apresentado no quadro a seguir em“Rendas com juros, prestação de serviços e outras rendas”.

Consolidado (1)

Inclui, no semestre findo em 30 de junho de 2020, o montante de R$ 33.585 relativo aos efeitos da majoração de alíquota da CSLL para 20%, aplicável ao Crédito tributário dobanco BV realizável a partir de março de 2020, referente aos valores de janeiro e fevereiro.

Consolidado

Imposto de Renda e Contribuição Social do período

Resultado antes dos tributos e participações

Inclui encargos sobre variação cambial de investimentos no exterior.

Custos com remunerações e outros benefícios atribuídos ao pessoal chave da Administração do banco BV, formado pelaDiretoria, Conselho de Administração e Conselho Fiscal:

88


Conglom. Banco do Brasil

Votorantim S.A

Controladas

financeiras (1)

Controladas não

financeiras (2)

Pessoal chave da Administra-

ção (3)Outras (4) Total

AtivosDisponibilidades 1.191 - - - - - 1.191

- - 34.520.260 - - 596.113 35.116.373

- 121.150 34.730 33.269 - 1.863.382 2.052.531

- 3.118 - - - - 3.118

84.466 5.010 63.813 10.452 105 28.556 192.402

PassivosDepósitos à vista (435) (21.468) (1.019) (784) (18) (888) (24.612)

(853.099) (778.281) (12) (736.346) (2.836) (5.884) (2.376.458) Depósitos interfinanceiros - - (137.358) - - - (137.358)

(15.313) (27.417) (98.761) - (357) - (141.848)

(448) (686.236) - - (5.514) - (692.198)

- - - - - (1.116.037) (1.116.037) Outros passivos (8.185.635) (37.024) (12.238) - - (2.277) (8.237.174)

Resultado

188.403 27 974.052 - - 9.673 1.172.155

(62.693) 162.951 5.252 6.047 - 396.052 507.609

(26.727) (33.450) (7.550) (11.322) (122) - (79.171)

Operações de crédito e arrendamento mercantil

1º Semestre/2020

Recursos de aceites e emissão títulos

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos

Captações no mercado aberto

Aplicações interfinanceiras de

liquidez (5)

Resultado com instrumentos financeiros derivativos

Depósitos a prazo

Rendas de juros, prestação de serviços e outras receitas

30.06.2020

Instrumentos financeiros derivativos

Despesas com captação, administrativas e outras despesas

Outros ativos

89


Conglom. Banco do Brasil

Votorantim S.A

Controladas

financeiras (1)

Controladas não

financeiras (2)

Pessoal chave da Administra-

ção (3)Outras (4) Total

AtivosDisponibilidades 2.253 - - - - - 2.253

- - 37.271.426 - - 605.911 37.877.337

- 1.614 96.764 27.222 - 478.363 603.963

Outros ativos 70.448 11.657 89.380 2.200 225 670 174.580

PassivosDepósitos à vista (383) (3.029) (1.707) (1.553) (12) (375) (7.059) Depósitos a prazo (208.043) (808.485) (12) (659.252) (127) - (1.675.919) Depósitos interfinanceiros - - (187.500) - - - (187.500)

(803.876) (42.084) (626.862) - (316) - (1.473.138)

(129.788) (559.839) - - (6.680) - (696.307)

(42.788) (8.525) (7.881) - - (197.562) (256.756) Outros passivos (4.678.996) - (32.366) - - (593) (4.711.955)

Resultado

261.689 39 1.226.182 - - 22.137 1.510.047

2.576 (4.863) 35.978 10.185 - 19.460 63.336

(20.461) (34.848) (111.331) (2.765) (274) - (169.679)

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

26. BENEFÍCIOS A EMPREGADOS

Inclui Votorantim Expertise Multimercado Fundo de Investimento, Fundo de Invest. em Participações BV - Multiestratégia Investimento no Exterior, Fundo de Invest. emParticipações BV Tech I - Multiestratégia Investimento no Exterior, empresas controladas da BVIA – BV Investimentos e Participações de Gestão de Recursos S.A. e dascontroladas da BV Empreendimentos e Participações S.A., bem como todas as empresas em que o pessoal chave possua participação ou nas quais exerça cargo estatutário.

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos

Ocorreram os seguintes pagamentos aos colaboradores referentes aos programas de remuneração de longo prazo:

Instrumentos financeiros derivativos

31.12.2019

Recursos de aceites e emissão títulos

Rendas de juros, prestação de serviços e outras receitas

No primeiro semestre de 2017, o Conglomerado implementou um novo programa de remuneração variável. São elegíveis aoprograma os diretores e empregados do Conglomerado. Esse programa foi aprovado pelo Conselho de Administração em 09 demarço de 2017.

Aplicações interfinanceiras de

liquidez (5)

Empresas relacionadas na nota explicativa nº 3. Não inclui operações entre as controladas.

Os programas de remuneração de curto prazo e longo prazo: Incentivo Variável Condicionado, Incentivo de Longo Prazo ePrograma de Compra de Ações Virtuais, aprovados pelo Conselho de Administração em 10 de maio de 2012, foram encerradosno exercício de competência de 2016 com efeitos até 2021.

1º Semestre/2019

Os principais benefícios oferecidos aos empregados do Conglomerado, previstos em acordo coletivo da categoria são segurosaúde, seguro de vida, assistência odontológica, vales refeição e alimentação, programas de remuneração variável eparticipação nos lucros e resultados. Dentre os benefícios mencionados, destacamos os programas de remuneração variável.

Conselho de Administração e seus respectivos comitês de assessoramento, Diretoria Executiva, Conselho Fiscal e membros da família (cônjuge, filhos e enteados) do pessoalchave.

Resultado com instrumentos financeiros derivativos

Captações no mercado aberto

Inclui as operações com prazo original igual ou inferior a 90 dias classificadas como Caixa e equivalentes de caixa.

Despesas com captação, administrativas e outras despesas

Inclui a Promotiva S.A., BVIA – BV Investimentos e Participações de Gestão de Recursos S.A., Votorantim Corretora de Seguros S.A., BV Empreendimentos e ParticipaçõesS.A. e Atenas SP 02 – Empreendimento Imobiliário Ltda. Não inclui operações entre as controladas.

Despesas cuja expectativa de realização decorre exclusivamente da prestação de serviços ao Conglomerado pelosbeneficiários dos programas de remuneração variável: no semestre findo em 30 de junho de 2020 foram reconhecidos noresultado do Conglomerado, em Despesas de pessoal – Proventos R$ 40.490 (R$ 56.482 no semestre findo em 30 de junho de2019) em relação às transações de incentivos de longo prazo. Os incentivos geralmente tornam-se de direito entre 1 e nomáximo 4 anos contados da data da concessão.

O Conglomerado também possui um plano de incentivo de longo prazo que tem como objetivo (i) atração, motivação e retençãode talentos; (ii) alinhamento dos interesses dos diretores e empregados aos objetivos e interesses dos acionistas; (iii) geraçãode resultados e criação sustentável de valor; e (iv) criação de uma visão de longo prazo:

Plano ILP: o plano tem duração de 4 anos e consiste na concessão de um incentivo em espécie atrelado ao desempenho daorganização no horizonte de tempo.

90


1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

- 1.620 - 66.316

20.936 42.775 6.525 29.872 5.337 8.300 6.329 250

Total 39.127 149.133

Movimentação de ações virtuais

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Quantidade inicial 17.620.394 36.376.442 24.125.108 50.535.332 Novas / Atualizações 5.430.248 6.296.965 6.515.950 7.745.584 Pagas (12.134.667) (27.561.058) (15.438.547) (34.691.423) Canceladas (114.594) (511.713) (359.140) (3.286.714)

Quantidade final 10.801.381 14.600.636 14.843.371 20.302.779

a) Ativos contingentes

b) Ações trabalhistas

c) Ações fiscais

d) Ações de natureza cível

e) Provisões para demandas fiscais, cíveis e trabalhistas – Prováveis

2014

Banco

O programa de previdência privada tem como objetivo (i) reforçar o vínculo de longo prazo; (ii) conscientização do planejamentofinanceiro; e (iii) complementar a renda na aposentadoria.

O Conglomerado é parte passiva (réu) em processos judiciais trabalhistas movidos, na grande maioria, por ex-empregados. Asprovisões de perdas prováveis representam vários pedidos reclamados, como: indenizações, horas extras, descaracterizaçãode jornada de trabalho, adicional de função e representação e outros.

2016

Em 30 de junho de 2020, o Conglomerado registrou na rubrica Outros passivos - Provisão para despesas de pessoal omontante de R$ 156.034 (R$ 309.879 em 31 de dezembro de 2019).

Consolidado

Em março de 2019, entrou em vigor o plano de previdência privada de contribuição definida, nas modalidades PGBL (PlanoGerador de Benefícios Livres) e VGBL (Vida Gerador de Benefícios Livres), onde o Conglomerado, na qualidade depatrocinador contribui para formação do montante a ser revertido em renda complementar de aposentadoria pós-emprego. Estenovo plano foi aprovado pelo Conselho de Administração em 06 de dezembro de 2018.

27. PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES, OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS

O valor da ação virtual é calculado, no mínimo, trimestralmente com base nos resultados do Conglomerado e dos registrosefetuados diretamente em contas do patrimônio líquido seguindo premissas contábeis vigentes. No valor do referido patrimôniolíquido as movimentações não recorrentes são avaliadas individualmente e submetidas ao Comitê de Remuneração paradeliberação quanto à sua exclusão ou não do cálculo do patrimônio líquido base para a valorização da ação virtual.

2018

2012 / 2013

2015

Não são reconhecidos ativos contingentes nas Demonstrações Contábeis, em conformidade com a Resolução CMN nº3.823/2009.

2017

Referem-se, basicamente, a ações indenizatórias cujas naturezas são: contestação do custo efetivo total dos contratospactuados; revisão das condições e encargos contratuais; e tarifas.

Além dos benefícios previstos em acordo coletivo da categoria, o Conglomerado ainda oferece outros benefícios, dentre osquais destacamos o plano de previdência privada.

O Conglomerado está sujeito, em fiscalizações realizadas pelas autoridades tributárias, a questionamentos com relação atributos, que podem eventualmente gerar autuações, como por exemplo: composição da base de cálculo do IRPJ/CSLL(dedutibilidade); e discussão quanto à incidência de tributos, quando da ocorrência de determinados fatos econômicos. Amaioria das ações oriundas das autuações versa sobre ISS, IRPJ, CSLL, PIS/Cofins e contribuições previdenciárias patronais.Como garantia de algumas delas, quando necessário, existem depósitos judiciais para suspensão da exigibilidade dos tributosem discussão.

Ano do Programa

91


Saldos dos passivos contingentes classificados como prováveis

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019

Demandas fiscais 5.731 5.653 56.492 58.027

Demandas cíveis 9.032 8.916 271.165 261.263

Demandas trabalhistas 89.859 89.291 584.684 587.018

Total 104.622 103.860 912.341 906.308

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Demandas fiscaisSaldo inicial 5.653 5.351 58.027 60.102 Constituições 30 - 2.625 1.747 Reversão da provisão - (332) (289) (2.376) Baixa por pagamento - - (5.736) (3.218) Atualizações 48 65 1.865 1.179 Saldo final 5.731 5.084 56.492 57.434

Demandas cíveisSaldo inicial 8.916 10.487 261.263 292.870 Constituições 9 725 28.203 32.389 Reversão da provisão (21) (185) (23.199) (20.928) Baixa por pagamento (2) (477) (33.069) (36.687)

Atualizações (1) 130 2.857 37.967 18.756

Saldo final 9.032 13.407 271.165 286.400

Demandas trabalhistasSaldo inicial 89.291 185.390 587.018 949.423 Constituições 13.061 47.020 133.980 147.942 Reversão da provisão (7.115) (19.897) (53.938) (75.554) Baixa por pagamento (8.216) (66.350) (101.129) (227.380) Atualizações 2.838 7.857 18.753 33.804 Saldo final 89.859 154.020 584.684 828.235

Total das demandas fiscais, cíveis e trabalhistas 104.622 172.511 912.341 1.172.069 (1)

e.2) Cronograma esperado de desembolsos em 30 de junho de 2020

Fiscais Cíveis Trabalhistas Fiscais Cíveis TrabalhistasAté 5 anos 5.259 9.032 89.859 37.095 271.165 584.684 De 5 a 10 anos 472 - - 19.397 - - Total 5.731 9.032 89.859 56.492 271.165 584.684

A Administração do Conglomerado considera ser suficiente a provisão constituída para atendimento às perdas decorrentes dedemandas fiscais, cíveis e trabalhistas.

As estimativas do desfecho e do efeito financeiro são determinadas pela natureza das ações, pelo julgamento da Administraçãoda entidade, por meio da opinião dos assessores jurídicos com base nos elementos do processo, complementadas pelacomplexidade e pela experiência de demandas semelhantes.

e.1) Movimentações nas provisões para demandas fiscais, cíveis e trabalhistas classificadas como prováveis

Banco Consolidado

Consolidado

O cenário de incerteza de duração dos processos, bem como a possibilidade de alterações na jurisprudência dos tribunais,tornam incertos os valores e o cronograma esperado de saídas.

Contempla atualizações monetárias e efeitos de remensuração de "preços unitários", que compõem a metodologia de cálculo de perdas.

Banco

Banco Consolidado

O Conglomerado constitui provisão para demandas fiscais, cíveis e trabalhistas com risco de perda provável, quantificadautilizando metodologia individualizada ou massificada, de acordo com a natureza e/ou valor do processo.

92


e.3) (Provisão) / reversão de provisão para passivos contingentes

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Demandas cíveis (116) (2.920) (9.902) 6.470

Demandas trabalhistas (568) 31.370 2.334 121.188

Demandas fiscais (78) 267 1.535 2.668

Total (762) 28.717 (6.033) 130.326

f) Passivos contingentes – Possíveis

Saldos dos passivos contingentes classificados como possíveis

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019

Demandas fiscais (1) 658.637 652.738 1.966.656 1.970.642

Demandas cíveis (2) 16.611 15.055 166.617 147.216

Demandas trabalhistas (3) 46.966 49.122 238.103 187.468

Total 722.214 716.915 2.371.376 2.305.326

(1)

Descrição das causas possíveis - Fiscais 30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019INSS s/ PLR 198.976 197.094 606.458 601.024 IRPJ - FINOR 22.919 22.583 26.903 25.820 ISS 1.206 967 18.301 13.831 INSS sobre PLR - Nassau Branch 39.020 38.734 39.020 38.733 PIS/COFINS sobre desmutualização 21.634 21.310 45.741 45.260 IRPJ compensação indevida - Gratificações a diretores estatutários 27.062 26.808 27.062 26.808 IRPJ/CSLL - Dedução PDD 2008 - - 117.803 116.522 Multa não homologação PER/DCOMP - - 46.701 68.154 IRPJ/CSLL - Exclusão indevida: ágio na aquisição títulos governos estrangeiros 23.808 23.369 23.808 23.369 IRRF oriundo de remessas para o exterior: impossibilidade compensação 48.717 48.131 48.717 48.131 PF e BNCSLL: excesso compensação AB 2012 90.070 88.921 90.070 88.921 IRPJ/CSLL sobre JCP: distribuição cumulativa exercícios anteriores 111.365 109.924 136.678 134.854 IPVA - Terceiros 37 37 157.527 139.809 INSS - Benefícios (VA/VR) 22.582 21.923 22.582 21.923 IRPJ/CSLL - Dedução PDD 2014 - - 305.182 300.429 ISS VRG - - 103.970 99.499 Outras causas 51.241 52.937 150.133 177.555 Total 658.637 652.738 1.966.656 1.970.642 (2)

(3)

g) Depósitos em garantia de recursos

Saldos dos depósitos em garantia constituídos para as contingências

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019Demandas fiscais 147.053 142.619 230.016 223.304 Demandas cíveis 7.017 6.769 177.404 182.907 Demandas trabalhistas 24.145 24.860 297.983 308.645 Total 178.215 174.248 705.403 714.856

h) Obrigações legais

Banco

Os montantes evidenciados no quadro a seguir representam a estimativa do valor que possivelmente será desembolsado emcaso de condenação do Conglomerado. As demandas são classificadas como possível quando não há elementos seguros quepermitam concluir o resultado final do processo e quando a probabilidade de perda é inferior à provável e superior à remota.

Consolidado

Banco Consolidado

Banco Consolidado

Referem-se, basicamente, às ações de cobrança.

Referem-se a processos movidos, na grande maioria, por ex-empregados, cuja natureza das reclamações envolve indenizações, horas extras, descaracterização de jornadade trabalho, adicional de função e representação e outros.

O Consolidado mantém registrado na rubrica Outros passivos a obrigação legal no montante de R$ 41.360 (R$ 37.117 em 31de dezembro de 2019) sendo no Banco registrado o montante de R$ 26.714 (R$ 24.116 em 31 de dezembro de 2019), cujaprincipal discussão recai em uma ação declaratória na qual se visa afastar a incidência do ISS sobre receitas oriundas deoperações de aval, fiança e outras garantias prestadas, bem como obter a restituição dos valores pagos a tal título nos últimoscinco anos, cujo montante provisionado no Banco é de R$ 24.432 (R$ 22.088 em 31 de dezembro de 2019).

Banco

Referem-se as seguintes causas:

Consolidado

93


i) Ações civis públicas

28. GERENCIAMENTO DE RISCOS E DE CAPITAL

1) Processo de gestão de riscos

· Risco de crédito;

· Risco de crédito da contraparte;

· Risco de concentração de crédito;

· Risco de mercado;

· Risco de variação das taxas de juros da carteira bancária (RBAN);

· Risco de liquidez;

· Risco operacional;

· Risco de reputação;

· Risco de estratégia;

· Risco de socioambiental;

· Risco de modelos;

· Risco de conformidade e;

· Risco de contágio;

·

·

Os níveis de exposição a riscos são monitorados por meio de uma estrutura de limites de risco, que são incorporados àsatividades diárias do Conglomerado. O envolvimento da Alta Administração se dá no acompanhamento e na execução dasações necessárias à gestão dos riscos.

A Instituição dispõe de uma matriz de riscos considerados como materiais, cuja aprovação é realizada periodicamente peloConselho de Administração. Para cada risco listado é realizada uma avaliação do tratamento mais adequado (gestão, hedge /seguros ou capitalização) com o objetivo de direcionar a melhor forma de monitoramento e controle de cada exposição. Osriscos considerados como materiais na data-base de referência são:

O Conglomerado possui contingências passivas envolvendo ações civis públicas em que, baseado na análise das assessoriasjurídicas e/ou avaliação dos advogados internos, o risco de perda é considerado possível. Dependendo do estágio em que seencontram, a mensuração dos montantes envolvidos dessas ações não pode ser determinada com exatidão, tendo em vistaque a possibilidade de perda depende da habilitação dos clientes interessados na ação.

O Comitê de Riscos e de Capital (CRC) tem por função assessorar o Conselho de Administração, em conformidade com aRes. nº4.557 do Bacen, na elaboração da estratégia de alocação de capital do Conglomerado, na observação da aplicaçãoda declaração de apetite por riscos (RAS) e no monitoramento de riscos e capital, além de coordenar suas atividades com oComitê de Auditoria (COAUD), a fim de facilitar a troca de informações, os ajustes necessários à estrutura de governança deriscos e de capital e garantir o efetivo tratamento dos riscos a que o Conglomerado está exposto.

A abordagem integrada para gestão de riscos compreende a adoção de instrumentos que permitem a consolidação e controledos riscos relevantes incorridos pelo Conglomerado. Esta abordagem tem por objetivo organizar o processo decisório e definiros mecanismos de controle dos níveis de risco aceitáveis e compatíveis com o volume de Capital disponível, em linha com aestratégia de negócio adotada.

Entre os temas discutidos, podemos destacar as ações envolvendo cobrança de tarifas, crédito consignado para aposentados epensionistas do INSS e CDC (Crédito Direto ao Consumidor).

As demais ações referem-se ao PIS LC 07/70, dedução do ISS na base de cálculo do PIS e da COFINS e FAP – FatorAcidentário de Proteção.

A estrutura de governança para gestão de riscos e capital abrange a totalidade do Conglomerado Prudencial e é composta,além das respectivas equipes e diretores responsáveis por riscos e por ALM (Asset Liability Management), também por fórunscolegiados, internos e corporativos, formalmente organizados e com delegação de alçadas. Cada órgão de governança tempapel, escopo e composição definidos em normativos, que orientam sobre as regras, responsabilidades e limites de acordo comas estratégias do negócio e cenários de mercado. Os principais fóruns são:

O Comitê de Controles e Riscos e o Comitê de ALM e Tributos são os fóruns internos de gerenciamento de riscos e capitalda administração. Adicionalmente, o Comitê Executivo (ComEx) tem por atribuição o acompanhamento geral de tais temas.

94


a) Risco de crédito

·

·

·

·

a.1) Garantias financeiras prestadas

818.262 3.210 652.719 3.259 3.569.909 143.398 3.591.541 148.302

53.594 268 91.007 455 2.275.067 39.338 2.035.605 29.740

1.131 6 236.240 6 6.717.963 186.220 6.607.112 181.762

b) Risco de liquidez

Risco de liquidez é definido como:

·

·

c) Risco operacional

·

·

·

· Danos a ativos físicos próprios ou em uso pelo Conglomerado;

Esta definição inclui o Risco legal associado a inadequações ou deficiências em contratos firmados pelo Conglomerado, àssanções em razão de descumprimento de dispositivos legais e às indenizações por danos a terceiros decorrentes dasatividades desenvolvidas pelo Conglomerado. Entre os eventos de risco operacional, incluem-se:

Informações detalhadas sobre o processo de gerenciamento de riscos e capital podem ser observados no documento “Relatóriode gestão de riscos e capital”, elaborado com base no atendimento da Circular Bacen nº 3.930/2019, disponível no site deRelações com Investidores em www.bancobv.com.br/ri. Abaixo estão descritas as definições dos principais riscos doConglomerado.

Vinculadas à distribuição de TVM por oferta pública

Total

O apetite de riscos consiste na declaração do risco que a Instituição está disposta a aceitar para atingir os seus objetivos, e émonitorado por meio de indicadores e seus respectivos limites. A declaração do apetite de riscos aprovada pelo Conselho deAdministração reflete a expectativa da Alta Administração e norteia o planejamento estratégico e o orçamento, permeando aInstituição. A partir desta declaração, o seu monitoramento ocorre por meio de um dashboard constituído por indicadores elimites que são acompanhados mensalmente nas alçadas competentes, além de ações, monitoramentos complementares eprojetos específicos.

O Conglomerado dispõe de estruturas e políticas gerais e específicas para o gerenciamento de risco e capital, conformeResolução CMN nº 4.557, aprovadas pelo Conselho de Administração e os princípios básicos observados na gestão e controledos riscos e do capital foram estabelecidos em conformidade com a regulamentação vigente e práticas de mercado.

Outras garantias financeiras prestadas

Práticas inadequadas relativas a clientes, produtos e serviços;

Não cumprimento pela contraparte (o tomador de recursos, o garantidor ou o emissor de título ou valor mobiliário adquirido),de suas obrigações nos termos pactuados;

Valores garantidos

Provisão

31.12.2019

Provisão

Banco e Consolidado

Demandas trabalhistas e segurança deficiente do local de trabalho;

Desvalorização, redução de remunerações e ganhos esperados em instrumentos financeiros decorrentes da deterioração daqualidade creditícia da contraparte, do interveniente ou do instrumento mitigador;

Adicionalmente, ressalta-se que a Instituição realiza o processo interno de avaliação da adequação de capital (ICAAP),em linha com a Resolução CMN nº 4.557, Circular Bacen nº 3.911 e Carta‐Circular Bacen nº 3.907, e o respectivorelatório é disponibilizado ao Bacen anualmente, abrangendo o plano de capital, teste de estresse, plano decontingência de capital e gestão e avaliação da necessidade de capital frente aos riscos relevantes a que a Instituição estáexposta, entre outros temas.

Custos de recuperação de exposições de ativos problemáticos.

Risco operacional é definido como a possibilidade da ocorrência de perdas resultantes de eventos externos ou de falha,deficiência ou inadequação de processos internos, pessoas ou sistemas.

30.06.2020

Aval ou fiança em processos judiciais e administrativos de natureza fiscal

Reestruturação de instrumentos financeiros; e

Outras fianças bancárias

Fraudes internas e externas;

Risco de crédito é definido como a possibilidade de ocorrência de perdas associadas a:

Valores garantidos

Possibilidade de a instituição não conseguir negociar a preço de mercado, uma posição, devido ao seu tamanho elevado emrelação ao volume normalmente transacionado ou em razão de alguma descontinuidade no mercado.

Vinculadas a licitações, leilões, prestação de serviços ou execução de obras

A possibilidade de a instituição não ser capaz de honrar eficientemente suas obrigações esperadas e inesperadas, correntese futuras, inclusive as decorrentes de vinculação de garantias, sem afetar suas operações diárias e sem incorrer em perdassignificativas; e

95


·

·

·

d) Risco de mercado

d.1) Análises de sensibilidade

Análise de sensibilidade 1

Carteira trading

+ 100 bps - 100 bps + 100 bps - 100 bps

2.795 (2.334) (5.001) 5.102

(2.379) 2.479 (96) 98

(68) 91 197 (201)

Carteira trading e banking

+ 100 bps - 100 bps + 100 bps - 100 bps

(142.717) 148.660 (170.356) 173.798

123.874 (119.690) 117.803 (120.183)

(12.481) 13.577 (14.587) 14.881

106 (106) 461 (470)

Análise de sensibilidade 2

• Cenário 2 - Cenário onde as moedas e o índice ibovespa sofrem choques de 25% e as taxas de juros sofrem choquesparalelos de 25% sobre o valor de fechamento em 30 de junho de 2020 (25% em 31 de dezembro de 2019). A taxa pré, no dia30 de junho de 2020, para o prazo de um ano é 2,3663% (4,5583% em 31 de dezembro de 2019). Desse modo, toda a curva échocada em 0,59% para mais ou para menos, conforme o resultado hipotético gerado (1,14% em 31 de dezembro de 2019).

30.06.2020

Risco de variação de cupom de TR e TBF

Choque da taxa básica de juros

Taxa prefixada

Inicialmente, utiliza como método a aplicação de choques paralelos nas curvas dos fatores de risco mais relevantes. Tal métodotem como objetivo simular os efeitos no valor justo das carteira do Conglomerado diante de cenários eventuais, os quaisconsideram possíveis oscilações nas taxas de juros praticadas no mercado. Para efeito de simulação, são considerados doiscenários eventuais, nos quais o fator de risco analisado sofreria um aumento ou uma redução da ordem de 100 pontos base.

Conceito

Risco de mercado é definido como a possibilidade de ocorrência de perdas financeiras decorrentes da flutuação nos valores demercado de exposições detidas por uma instituição financeira. Estas perdas financeiras podem ser incorridas em função doimpacto produzido pela variação de fatores de risco, tais como taxas de juros, paridades cambiais, preços de ações e decommodities, entre outros.

Situações que acarretem a interrupção das atividades do Conglomerado;

São realizadas simulações que medem o efeito dos movimentos das curvas de mercado e dos preços sobre as exposiçõesmantidas pelo Conglomerado, tendo como objetivo simular os efeitos no resultado diante de três cenários específicos, conformeapresentado a seguir:

31.12.2019

Falhas em sistemas, processos ou infraestrutura de tecnologia da informação (TI);

30.06.2020

Choque da taxa básica de juros

Índices de preços

Cupons de moedas estrangeiras

Taxa prefixada

31.12.2019Fator de risco

• Cenário 1 - Na construção desse cenário, as moedas sofrem choques de 1% sobre o valor de fechamento em 30 de junho de2020 (1% em 31 de dezembro de 2019). O valor estressado do dólar americano (DOL-CL da BM&F), seria de R$ 5,4874 (101%)(R$ 4,0182 (101%) em 31 de dezembro de 2019). O índice IBOVESPA chocado é de 96.006 pontos, equivalente a 101% dovalor de fechamento em 30 de junho de 2020 (115.645 pontos, equivalente a 101% do valor de fechamento em 31 de dezembrode 2019). As curvas de juros pré-fixado, de cupons de índice de preços, de cupons de moeda estrangeira e demais cupons detaxa de juros sofrem choques paralelos de 10 pontos base, ou seja, todos os valores, independente do prazo, aumentam oureduzem em 0,10% (0,10% em 31 de dezembro de 2019).

Fator de risco

O Conglomerado utiliza duas metodologias de análise de sensibilidade das suas exposições:

Conceito

Risco de variação das taxas prefixadas de juros

Cupons de moedas estrangeiras

Risco de variação das taxas prefixadas de juros

Risco de variação de cupom cambial

Índices de preçosRisco de variação de cupons de

índices de preços

Risco de variação de cupom cambial

Risco de variação de cupons de índices de preços

TR/TBF

Falhas na execução, no cumprimento de prazos ou no gerenciamento das atividades pelo Conglomerado.

96


Carteira trading

Variação de taxas

ResultadoVariação de

taxasResultado

Variação de taxas

Resultado

1.734.986 Aumento 263 Redução (1.451) Redução (2.696)

(372.781) Aumento (242) Aumento (529) Aumento (1.054)

782.973 Aumento 7.619 Redução (149.111) Redução (237.416)

(113.469) Aumento (8) Aumento (11) Aumento (21)

(4.822) Aumento (26) Aumento 290 Redução 537

(795.483) Aumento 502 Redução (5.887) Redução (12.105)


(460.817) Aumento (4.682) Aumento (132.822) Aumento (302.418)


9.746 Aumento 123 Redução (6.279) Redução (29.466)

Cenário III

Taxa prefixada / Risco de variação das taxas prefixadas de juros

Fator de risco / conceito

Cenário I

30.06.2020


Índice de preços / Risco de variação de cupons de índices de preços


• Cenário 3 - Cenário onde as moedas e o índice ibovespa sofrem choques de 50% e as taxas de juros sofrem choquesparalelos de 50% sobre o valor de fechamento em 30 de junho de 2020 (50% em 31 de dezembro de 2019).

Na análise feita para as operações classificadas na carteira banking, tem-se que a valorização ou a desvalorização emdecorrência de mudanças em taxa de juros e preços praticados no mercado, não representam impacto financeiro e contábilsignificativo sobre o resultado do Conglomerado. Isto porque esta carteira é composta, majoritariamente, por operações decrédito, captações e títulos e valores mobiliários, cujo registro contábil é realizado, principalmente, pelas taxas pactuadas nacontratação das operações. Adicionalmente, destaca-se o fato dessas carteiras apresentarem como principal característica aclassificação contábil de ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes e, portanto, osefeitos das oscilações em taxa de juros ou preços são refletidos no patrimônio líquido e não no resultado. Há tambémoperações atreladas naturalmente a outros instrumentos (hedge natural), minimizando dessa forma os impactos em um cenáriode estresse.

Cupons de moedas estrangeiras / Risco de variação de cupom cambial

Exposição


Outros / Risco de variação dos demais cupons

31.12.2019

Cenário II

Variação cambial / Risco de variação das taxas de câmbio


Nos quadros a seguir, encontram-se sintetizados os resultados para a carteira trading , composta por títulos públicos e privados,instrumentos financeiros derivativos e recursos captados por meio de operações com acordo de recompra, e bankingapresentando os valores observados em cada data base:


97


Carteira trading e banking

Variação de taxas

ResultadoVariação de

taxasResultado

Variação de taxas

Resultado

4.918.092 Aumento (14.525) Aumento (85.079) Aumento (168.159)

(6.923.486) Aumento 12.535 Redução (41.164) Redução (82.832)


(85.348) Aumento 356 Aumento (2.692) Aumento (5.518)

35.387 Aumento 351 Manutenção - Manutenção -

656.410 Aumento (1.295) Aumento (1.871) Aumento (3.720)

4.993 Aumento (26) Aumento 290 Redução 537

10.237.376 Aumento (17.175) Aumento (191.930) Aumento (375.665)

(4.469.421) Aumento 11.891 Redução (74.897) Redução (152.101)


113.867 Aumento (1.473) Redução (361) Redução (721)

36.579 Aumento 398 Manutenção - Manutenção -

21.484 Aumento (61) Aumento (161) Aumento (317)

20.284 Aumento 123 Redução (6.279) Redução (29.466)

d.2) Testes de estresse

Testes retrospectivos

Cenário III

Fator de risco / Conceito



TR/TBF / Risco de variação de cupom de TR e TBF



31.12.2019

30.06.2020



TJLP / Risco de variação de cupom de TJLP

Exposição


Cenário I Cenário II


Os resultados dos testes retrospectivos de estresse objetivam avaliar a capacidade de absorção de grandes perdas e identificareventuais medidas para redução dos riscos da instituição.

TJLP / Risco de variação de cupom de TJLP

O teste retrospectivo de estresse estima a variação das exposições da carteira consolidada do Banco, mediante a aplicação dechoques nos fatores de risco equivalentes aos registrados em períodos históricos de estresse do mercado, considerando osseguintes parâmetros:

Para as estimativas de ganhos e perdas do teste retrospectivo de estresse na carteira consolidada, em 30 de junho de 2020 ecom base na percepção da alta Administração acerca do comportamento das ações, commodities, moedas estrangeiras e taxasde juros, foram utilizados dois cenários:

• Periodicidade do teste: diária.


• Extensão da série histórica para determinação dos cenários: 2005 até a data-base de referência;

TR/TBF / Risco de variação de cupom de TR e TBF


O Conglomerado utiliza métricas de estresse resultantes de simulações de suas exposições sujeitas a riscos de mercado sobcondições extremas, tais como crises financeiras e choques econômicos. Estes testes objetivam dimensionar os impactos deeventos plausíveis, mas com baixa probabilidade de ocorrência. O programa de testes de estresse de risco de mercado doConglomerado faz uso de métodos de avaliação baseados em testes retrospectivos.

Cenário I - Nesse cenário, as curvas de juros sofrem choques paralelos positivos; a taxa de câmbio (reais/dólar) considerada éde R$ 6,15 (R$ 4,38 em 31 de dezembro de 2019); as commodities sofrem choques positivos de 10% sobre o valor defechamento em 30 de junho de 2020; e é aplicada uma variação negativa de -15,28% no Índice BOVESPA (as mesmas taxasforam utilizadas em 31 de dezembro de 2019).

• Período de manutenção: retornos acumulados de 10 dias úteis;

98


Estimativas de maiores perdas do teste retrospectivo de estresse – Carteira consolidada

Fator de riscoExposição Estresse Exposição Estresse 4.993 1.125 20.284 (743)

Moedas estrangeiras (164.885) (38.983) 287.562 (39.336) (1.398.946) (323.595) 5.960 (73.923)

Total (1.558.837) (361.453) 313.806 (114.002)

Estimativas de maiores ganhos do teste retrospectivo de estresse – Carteira consolidada

Fator de riscoExposição Estresse Exposição Estresse 4.993 55 20.284 5.326

Moedas estrangeiras (164.885) 38.521 287.562 30.050 (1.398.946) 152.643 5.960 25.316

Total (1.558.837) 191.218 313.806 60.692

d.3) Hierarquia de valor justo

Nível 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

Ativo

- 1.700.237 - 1.700.237

30.173.390 5.905.932 341.431 36.420.753

Títulos para negociação 18.433.443 1.100.707 - 19.534.150

Títulos disponíveis para venda 11.739.947 4.805.225 341.431 16.886.603

2.091.660 5.261.371 - 7.353.031

- 16.320.755 - 16.320.755

Total 32.265.050 29.188.295 341.431 61.794.776

Passivo

- (3.308.618) - (3.308.618)

(2.342.646) (4.503.393) - (6.846.039)

Total (2.342.646) (7.812.011) - (10.154.657)

Instrumentos financeiros derivativos (Nota 9a)

Ações

Taxa de juros

Os valores apurados para os instrumentos classificados no nível 3, referentes a 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019não são materiais.

Captação no mercado aberto - Carteira livre movimentação (Nota 16c)

Títulos e valores mobiliários (Nota 8a)

30.06.2020


31.12.2019

Taxa de juros

Carteira de crédito objeto de hedge (Nota 9f)

Aplicações interfinanceiras de liquidez objeto de hedge (Nota 9f)

Os valores demonstrados nas tabelas representam as maiores perdas e os maiores ganhos na carteira consolidada dentre oscenários da série histórica utilizados na simulação.

30.06.2020 31.12.2019

O valor justo é determinado de acordo com a seguinte hierarquia:

• Nível 1: Preços cotados (não ajustados) em mercados ativos;• Nível 2: Inputs incluídos no nível 1 que são observáveis para o ativo ou passivo, diretamente (preços) ou indiretamente(derivado de preços); e• Nível 3: Premissas que não são baseadas em dados observáveis de mercado (inputs não observáveis). Envolve o empregode métodos quantitativos, amplamente aceitos, que utilizam referenciais de mercado e dados não observáveis no mercado naprodução de suas estimativas.

A tabela a seguir apresenta instrumentos financeiros registrados pelo valor justo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de2019, classificados nos diferentes níveis hierárquicos de mensuração pelo valor justo:

Consolidado

O cálculo do valor justo está sujeito a uma estrutura de controle definida para garantir que os valores calculados sejamdeterminados por um departamento independente do tomador de risco.

30.06.2020

Seguem os resultados do teste retrospectivo de estresse da carteira consolidada de acordo com o programa de teste deestresse de risco de mercado do Conglomerado.

Ações

Cenário II - Nesse cenário as curvas de juros sofrem choques paralelos negativos; a taxa de câmbio (reais/dólar) considerada éde R$ 4,85 (R$ 3,45 em 31 de dezembro de 2019); as commodities sofrem choques negativos de 10% sobre o valor defechamento em 30 de junho de 2020 e é aplicada uma variação positiva de 24,49% do Índice BOVESPA (as mesmas taxasforam utilizadas em 31 de dezembro de 2019).

99


Nível 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

Ativo

- 1.877.581 - 1.877.581

20.730.129 4.554.525 216.043 25.500.697

Títulos para negociação 8.643.190 791.681 - 9.434.871

Títulos disponíveis para venda 12.086.939 3.762.844 216.043 16.065.826

607.284 2.130.062 - 2.737.346

- 18.662.795 - 18.662.795

Total 21.337.413 27.224.963 216.043 48.778.419

Passivo- (784.039) - (784.039)

(665.190) (2.269.372) - (2.934.562)

Total (665.190) (3.053.411) - (3.718.601)

Para as ações não cotadas em bolsa, atualmente classificados no nível 3, o processo de avaliação de valor justo utiliza omodelo de Merton, considerando os fluxos de caixa esperados, sujeitos as condições definidas em contrato e avalia ocomportamento dos ativos da empresa (informação das Demonstrações Contábeis das empresas) através da estimativa davolatilidade dos ativos. Este parâmetro é gerado a partir da volatilidade histórica de ativos semelhantes observáveis nomercado.

Para o valor justo dos instrumentos financeiros classificados como nível 3, não existem informações de precificação observáveis em mercado ativo. O Conglomerado usa critérios de precificação a partir de modelos matemáticos conhecidos no meioacadêmico e/ou através de governança específica com a participação de especialistas e processos internos estruturados.

A qualidade e a aderência dos modelos utilizados são garantidas através de um processo estruturado de governança. As áreasresponsáveis pela definição e aplicação dos modelos de apreçamento são segregadas das áreas de negócios. Os modelosutilizados são documentados, submetidos à validação de uma área independente e aprovados na Comissão de Risco deMercado.

Títulos e valores mobiliários (Nota 8a)


O valor justo apurado para os instrumentos financeiros classificados como nível 1 pressupõe o apreçamento, no mínimo diário,através de cotações de preços, índices e taxas imediatamente disponíveis para transações não forçadas e oriundas de fontesindependentes.

31.12.2019

Aplicações interfinanceiras de liquidez objeto de hedge (Nota 9f)

A melhor evidência de valor justo é o preço cotado em mercado ativo. A maioria das técnicas de avaliação emprega dadosobserváveis de mercado, caracterizando alto grau de confiança no valor justo estimado.

Captação no mercado aberto - Carteira livre movimentação (Nota 16c)

Neste contexto, o valor justo dos instrumentos financeiros que não são negociados em mercados ativos (por exemplo,derivativos de balcão) é determinado mediante o uso de técnicas de avaliação. Essas técnicas de avaliação maximizam o usodos dados adotados pelo mercado onde está disponível e confiam o menos possível nas estimativas específicas da entidade.Se todas as informações relevantes exigidas para o valor justo de um instrumento forem adotadas pelo mercado, o instrumentoé incluído no nível 2.

Consolidado

Carteira de crédito objeto de hedge (Nota 9f)


O valor justo dos instrumentos financeiros negociados em mercados ativos (como títulos mantidos para negociação edisponíveis para venda) é baseado nos preços de mercado, cotados na data do balanço. Um mercado é visto como ativo se ospreços cotados estiverem prontos e regularmente disponíveis a partir de uma bolsa, distribuidor, corretor, grupo de indústrias,serviço de precificação ou agência reguladora, e aqueles preços que representam transações de mercado reais e ocorremregularmente em bases puramente comerciais.

Conforme os níveis de informação na mensuração do valor justo, as seguintes técnicas de avaliação são aplicadas:

Nos casos em que não estão disponíveis preços cotados em mercado, os valores justos são obtidos pela utilização de preçoscotados para ativos e passivos semelhantes em mercados ativos, ou através de fluxos de caixa futuros descontados a valorpresente por taxas de descontos obtidas através de dados observáveis de mercado ou outras técnicas de avaliação baseadasem métodos matemáticos que utilizam referenciais de mercado.

Com relação aos demais instrumentos financeiros classificados no nível 3, as CLNs (Credit Linked Notes), o processo deavaliação de valor justo considera a combinação entre um título de renda fixa e um derivativo de crédito. Neste modelo avalia-sea probabilidade de default conjunta entre o emissor e a entidade de referência, a correlação utilizada não é diretamenteobservável no mercado, sendo gerada a partir da análise da correlação histórica de ativos da empresa.

100


(i) Movimentação do nível 3

Consolidado

Saldo em 31.12.2019

Adições / (liquidações)

Resultado / outras

movimen-tações

Saldo em 30.06.2020

Ativo

Títulos e valores mobiliários

Títulos disponíveis para venda 216.043 147.920 (22.532) 341.431

Total 216.043 147.920 (22.532) 341.431

d.4) Valor justo de instrumentos financeiros mensurados a custo corrigido

Consolidado

Ativos 38.141.731 38.356.565 34.189.374 34.292.234

Títulos e valores mobiliários - Mantidos até o vencimento (Nota 8a) 3.448.457 3.659.755 2.219.565 2.317.247

Carteira de crédito (Notas 11a / 28.1.d.3) 34.693.274 34.696.810 31.969.809 31.974.987

Passivos (87.248.284) (90.577.114) (73.019.630) (75.234.022)

Captações no mercado aberto (Notas 16c / 28.1.d.3) (21.326.599) (21.351.538) (14.422.052) (14.759.257)

Depósitos (Nota 16a) (25.061.816) (25.954.914) (16.355.713) (17.073.975)

Obrigações por empréstimos e repasses (Nota 17) (4.976.769) (6.465.056) (3.578.360) (3.787.750)

Recursos de aceites e emissão de títulos (Nota 18) (31.964.249) (32.438.154) (32.066.337) (32.686.979)

(3.918.851) (4.367.452) (6.597.168) (6.926.061)

Total (49.106.553) (52.220.549) (38.830.256) (40.941.788)

e) Risco socioambiental

Valor contábil

Valor justo

31.12.2019

1º Semestre/2020

Valor contábil

d.5) Determinação do Valor Justo dos Instrumentos Financeiros

O risco socioambiental é definido como a possibilidade de perda (financeira ou de reputação) em função de danossocioambientais.

Captações no mercado aberto: Para as captações em taxas pós-fixadas, considerou-se o valor contábil como aproximaçãoequivalente ao valor justo. Para as operações pré-fixadas, utilizou-se para o cálculo do valor justo os valores de fluxo futurodescontados considerando as taxas de mercado vigentes.

Dívidas subordinadas e Instrumentos de dívidas elegíveis a capital: Para as operações deste grupo, utilizou-se para ocálculo do valor justo os valores de fluxo futuro descontados considerando as taxas de mercado vigentes.

Instrumentos financeiros registrados em contas patrimoniais, comparadas ao valor justo:

30.06.2020

Depósitos: Para as operações de depósitos à prazo, utilizou-se para o cálculo do valor justo os valores de fluxo futurodescontados considerando as taxas de mercado vigentes. Para os depósitos a vista, considerou-se como valor justo o própriovalor contábil.

Operações de crédito e arrendamento mercantil: As operações de crédito alocadas em programas de Hedge Accounting, dotipo hedge de risco de mercado, são contabilizadas pelo seu valor justo. Para as operações de arrendamento mercantil, utilizou-se para o cálculo do valor justo os valores de fluxo futuro descontados considerando as taxas de mercado vigentes e para asdemais operações, considerou-se o valor contábil como aproximação equivalente do valor justo.

Dívidas subordinadas e instrumentos de dívidas elegíveis a capital (Nota 19)

Títulos e valores mobiliários: Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de “negociação” e “disponível paravenda” são contabilizados pelo seu valor justo, a partir da coleta de informações de mercado e utilização de metodologiaspadronizadas de marcação a mercado, geralmente baseadas no método de fluxo de caixa descontado. Para o cálculo do valorjusto, as técnicas supracitadas também são aplicadas para os títulos classificados na categoria “mantidos até o vencimento”.

Valor justo

Obrigações por empréstimos e repasses: Considerou-se o valor justo das operações deste grupo equivalente ao seu valorcontábil.

Recursos de aceites e emissão de títulos: Para as operações deste grupo, considerou-se o valor contábil como aproximaçãoequivalente ao valor justo. Para as operações pré-fixadas, utilizou-se para o cálculo do valor justo os valores de fluxo futurodescontados considerando as taxas de mercado vigentes.

101


2) Processo de gestão de capital

·

·

·

·

·

·

·

·

a) Suficiência de capital (visão regulatória)

a.1) Índices de capital

···

A gestão do capital na instituição é realizada com o objetivo de garantir a adequação aos limites regulatórios e oestabelecimento de uma base sólida de Capital que viabilize o desenvolvimento dos negócios e operações de acordo com oplano estratégico da instituição.

Em linha com a Resolução nº 4.557 do Conselho Monetário Nacional (CMN), e Circular nº 3.846 do Bacen, o Conglomeradodispõe de estrutura e políticas institucionais para o gerenciamento do capital, aprovado pelo Conselho de Administração, emconsonância com o Processo Interno de Avaliação da Adequação de Capital (ICAAP), contemplando os seguintes itens:

Gestão de capital por meio de processo contínuo de planejamento, avaliação, controle e monitoramento do capitalnecessário para fazer frente aos riscos relevantes;

Fóruns específicos para compor estratégias e efetuar a gestão do uso do capital;

Testes de estresse e seus impactos no Capital;

Avaliação de suficiência de capital na visão regulatória e econômica; e

Índice de Nível I (Nível I / RWA).

A partir de 1º de outubro de 2015, entrou em vigor a Circular nº 3.748, que dispõe sobre a metodologia para a apuração daRazão de Alavancagem (RA). Esta circular está alinhada com as recomendações contidas nos documentos de Basileia III,divulgadas com o objetivo de aperfeiçoar a capacidade de as instituições financeiras absorverem choques provenientes dopróprio sistema financeiro ou dos demais setores da economia, propiciando a manutenção da estabilidade financeira.

Adicionalmente, são realizadas análises da viabilidade de recompra de instrumentos elegíveis a capital com cláusulas deresgate, sempre que pertinente.

A gestão do capital no Conglomerado é realizada com o objetivo de garantir a adequação aos limites regulatórios e oestabelecimento de uma base sólida de capital que viabilize o desenvolvimento dos negócios e operações de acordo com oplano estratégico do Conglomerado.

Índice de Capital Principal (Capital Principal / RWA);Índice de Basileia (PR / RWA);

Os índices de capital são apurados segundo os critérios estabelecidos pelas Resoluções CMN nº 4.192 e nº 4.193, que tratamdo cálculo do Patrimônio de Referência (PR) e do Patrimônio de Referência Mínimo Requerido (PRMR) em relação aos AtivosPonderados pelo Risco (RWA), respectivamente, sendo eles:

Plano de Capital para três anos, abrangendo metas e projeções de Capital, principais fontes de captação e plano decontingência de Capital;

Mensalmente após a apuração do Patrimônio de Referência (PR) e do Capital Exigido, são divulgados relatórios gerenciais deacompanhamento do Capital alocado para riscos e os índices de capitais (Basileia, Nível I e Principal) para as áreas envolvidas.

Visando a avaliação da suficiência de capital para fazer frente aos riscos associados e ao cumprimento dos limites operacionaisregulatórios, a instituição elabora anualmente um plano de Capital considerando projeções de crescimento da carteira deempréstimos e demais operações e ativos.

Políticas e estratégias documentadas;

Relatórios gerenciais para a Alta Administração (Diretoria e Conselho de Administração);

Reporte ao regulador relativos à gestão de capital, por meio do Demonstrativo de Limites Operacionais e Relatório Anual doICAAP.

A gestão de risco socioambiental deve observar a legislação ambiental aplicável, bem como avalia e monitora os aspectossocioambientais com os quais o cliente esteja envolvido, a fim de identificar, mensurar e mitigar os riscos de crédito, legal e dereputação decorrentes de eventos socioambientais inerentes às atividades de seus clientes. O gerenciamento de riscosocioambiental no Conglomerado visa subsidiar a tomada de decisão das áreas competentes durante os processos deconcessão de crédito, avaliação de garantias imobiliárias e homologação de fornecedores.

Os procedimentos de gerenciamento de risco socioambiental durante a concessão de crédito são realizados através demetodologias de análise que determinam o Rating Socioambiental, inserido no processo de atribuição do Rating de Crédito.

O Conglomerado é signatário dos Princípios do Equador, iniciativa global que estabelece diretrizes para a identificação,avaliação, e gestão de riscos ambientais e sociais em project finance (em operações acima de US$ 10 milhões) efinanciamentos corporativos destinados a projetos. Estas diretrizes ainda estipulam um padrão mínimo para a realização dadevida diligência durante a implantação destes empreendimentos e auxiliam a tomada de decisão de crédito.

102


(i)

(ii)

(iii)

(iv)

(v)

(vi)

(vii)

(viii)

créditos tributários de prejuízo fiscal de superveniência de depreciação;

créditos tributários decorrentes de diferenças temporárias que dependam de geração de lucros ou receitas tributárias futuraspara sua realização;

investimentos, diretos ou indiretos, superiores a 10% do capital social de entidades assemelhadas a instituições financeiras,não consolidadas, e de sociedades seguradoras, resseguradoras, sociedades de capitalização e entidades abertas deprevidência complementar (investimentos superiores);

créditos tributários decorrentes de prejuízos fiscais e de base negativa de contribuição social sobre o lucro líquido. A partir de31 de dezembro de 2018, o Conglomerado passou a considerar os efeitos da aplicação da Resolução CMN nº 4.680/2018,alterada posteriormente pela Resolução CMN nº 4.784/2020, que autorizou às instituições financeiras a deixarem de deduzirdo Capital Principal (na proporção de no mínimo 50% até 30.06.2021 e 100% até 31.12.2021) os créditos tributários deprejuízos fiscais decorrentes de posição vendida em moeda estrangeira realizada com o objetivo de proporcionar hedge para sua participação em investimentos no exterior.

O escopo de consolidação utilizado como base para a verificação dos limites operacionais considera o ConglomeradoPrudencial, a partir de 01 de janeiro de 2015, definido na Resolução CMN nº 4.280/2013.

ativos atuariais relacionados a fundos de pensão de benefício definido líquidos de passivos fiscais diferidos a elesassociados;

A Resolução CMN nº 4.192/2013 define os seguintes itens referentes aos ajustes prudenciais deduzidos de forma integral doPatrimônio de Referência desde janeiro de 2018:

A Razão de Alavancagem (RA), conforme estabelecido na circular, é definida pela razão do Nível I sobre a Exposição Total doConglomerado. O limite mínimo da Razão de Alavancagem (RA) é de 3%, conforme Resolução nº 4.615 do Conselho MonetárioNacional.

ágios pagos na aquisição de investimentos com fundamento em expectativa de rentabilidade futura líquidos de passivosfiscais diferidos;

ativos intangíveis constituídos a partir de outubro de 2013;

participação de não controladores;

103


30.06.2020 31.12.2019

PR – Patrimônio de Referência 9.977.796 9.975.245

Nível I 9.227.943 9.008.047 Capital complementar 1.648.853 1.211.865 Capital principal 7.579.090 7.796.182

Patrimônio líquido (1) 10.257.889 10.011.553

Ajustes prudenciais (2) (2.678.799) (2.215.371) Outros (2.678.561) (2.215.063) Ajustes ao valor justo (238) (308)

Nível II 749.853 967.199 Dívidas subordinadas elegíveis a capital 749.853 967.199

Dívidas subordinadas autorizadas em conformidade com a Resolução CMN nº 4.192/2013 749.853 967.199

Dívidas subordinadas autorizadas segundo normas anteriores à Resolução CMN nº 4.192/2013 (3) - - Recursos captados no exterior - - Recursos captados com letras Financeiras - -

Ativos ponderados pelo risco (RWA) 69.156.318 66.069.415 Risco de crédito (RWACPAD) 61.633.337 57.265.932 Risco de mercado (RWAMPAD) 1.041.368 2.499.867 Risco operacional (RWAOPAD) 6.481.613 6.303.616

Patrimônio de referência mínimo requerido (4) 5.532.505 5.285.553

Capital principal mínimo requerido (5) 3.112.034 2.973.124

Patrimônio de referência nível I mínimo requerido (6) 4.149.379 3.964.165

117.647 256.887

Margem sobre o patrimônio de referência mínimo requerido 4.445.290 4.689.692 Margem sobre o capital mínimo requerido 4.467.056 4.823.058 Margem sobre o patrimônio de referência nível I mínimo requerido 5.078.564 5.043.882

Margem sobre o patrimônio de referência mínimo requerido incluído RBAN e ACP (7) 3.463.189 1.129.334

Índice de capital principal (CP / RWA) 10,96% 11,80%Índice de capital nível I (Nível I / RWA) 13,34% 13,63%Índice de Basileia (PR / RWA) 14,43% 15,10%(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

(6)

(7)

Ajustes prudenciais deduzidos do Capital principal:

30.06.2020 31.12.2019Ajuste prudencial I - Ágios pagos (51.237) (38.518) Ajuste prudencial II - Ativos intangíveis (370.157) (277.669) Ajuste prudencial VII - Créditos tributários de diferença temporária (950.546) (581.067)

Ajuste prudencial VIII - Crédito tributário de prejuízo fiscal e de base negativa (1.306.621) (1.317.809)

Ajuste prudencial XV – Diferença a menor – Ajustes da Resolução CMN 4.277/13 (238) (308)

Total (2.678.799) (2.215.371)

Índice de Basileia

Representa o mínimo de 6% do RWA.

São apresentadas a seguir as informações do Índice de Basileia do Conglomerado Prudencial:

Adicional de Capital Principal (ACP) que corresponde ao Adicional de Conservação e Adicional Contracíclico. Foi publicada Resolução CMN nº 4.783/2020 que alterou, porprazos determinados, os percentuais a serem aplicados ao montante de RWA para fins de apuração da parcela ACPConservação, com início da vigência data-base abril de2020 formalizada pela Carta Circular Bacen nº 4.016/2020. A referida Resolução contempla o escopo de ações regulatórias divulgadas em março de 2020 para cobrireventuais impactos provenientes da Covid-19.

Consideram os efeitos da aplicação da Resolução CMN nº 4.680/2018, alterada posteriormente pela Resolução CMN nº 4.784/2020, que autorizou às instituições financeiras adeixarem de deduzir do Capital Principal (na proporção de no mínimo 50% até 30.06.2021 e 100% até 31.12.2021) os créditos tributários de prejuízos fiscais decorrentes deposição vendida em moeda estrangeira realizada com o objetivo de proporcionar hedge para sua participação em investimentos no exterior.

Representa o mínimo de 4,5% do RWA.

Conforme artigo art. 4º, § 2º da Resolução CMN nº 4.192/2013, os valores relativos aos ajustes ao valor justo dos instrumentos financeiros derivativos utilizados para hedge de fluxo de caixa de itens protegidos que não tenham seus ajustes de marcação a mercado registrados contabilmente não compõe a base de cálculo para fins de apuração doPatrimônio de Referência. Os montantes informados contemplam esses ajustes.

PR apurado para cobertura do risco de taxa de juros das operações não classificadas na carteira de negociação (RBAN)

Corresponde à aplicação do fator “F” ao montante de RWA, sendo “F” igual a 8% do RWA, a partir de 01.01.2019.

Considerou-se o saldo dos instrumentos de Dívida Subordinada emitidos anteriormente à Resolução CMN nº 4.192/2013 com a aplicação dos redutores estabelecidos no art.27 da referida Resolução.

104


b) Índice de imobilização

30.06.2020 31.12.2019

Limite para imobilização 4.988.898 4.987.622

Valor da situação para o limite de imobilização 1.965.555 1.760.563

Valor da margem ou insuficiência 3.023.343 3.227.059

29. OUTRAS INFORMAÇÕES

a) Compromissos assumidos por captações junto a instituições financeiras internacionais

b) Informações de agência no exterior

30.06.2020 31.12.2019

Ativo circulante e não circulante 11.365.357 6.654.499 Banco Votorantim S.A. – Nassau Branch 11.365.357 6.654.499

Total do ativo 11.365.357 6.654.499

Passivo circulante e não circulante (9.744.128) (4.843.640) Banco Votorantim S.A. – Nassau Branch (9.744.128) (4.843.640)

Patrimônio líquido (1.621.229) (1.810.859)

Banco Votorantim S.A. – Nassau Branch (1) (1.621.229) (1.810.859)

Total do passivo (11.365.357) (6.654.499)

1º Semestre/2020

1º Semestre/2019

Lucro / (Prejuízo) (3.777) 44.960 Banco Votorantim S.A. – Nassau Branch (3.777) 44.960

(1) No semestre findo em 30 de junho de 2020, a agencia Nassau Branch realizou o pagamento de dividendos no montante de USD 150.000 (R$ 754.545).

c) Cobertura de seguros

Seguros vigentes em 30 de junho de 2020

Riscos cobertosValores

cobertosValor do prêmio

Seguro garantia – Fiança para processos judiciais 1.018.437 6.879 Seguro imobiliário para imóveis em uso de terceiros relevantes 273.527 74 Seguro cibernético 100.000 1.810

O Conglomerado adota a política de contratar cobertura de seguros para os bens sujeitos a riscos por montantes consideradossuficientes para cobrir eventuais sinistros, considerando a natureza de sua atividade.

Foram firmados acordos para compensação e liquidação de operações ativas e passivas ao amparo da Resolução CMN n°3.263/2005, cujo objetivo é permitir a compensação de créditos e débitos mantidos com uma mesma contraparte, onde osvencimentos dos direitos e obrigações podem ser antecipados para a data em que ocorrer o evento de inadimplência por umadas partes ou em caso de falência do devedor.

d) Acordos para compensação e liquidação de obrigações no âmbito do Sistema Financeiro Nacional

Em atendimento a Circular nº 3.930/2019 do Bacen, o Conglomerado mantém informações adicionais de seu processo degestão de riscos e capital disponibilizadas no website: www.bancobv.com.br/ri.

O Conglomerado é tomador de empréstimos de curto prazo junto a instituições financeiras internacionais, que em determinadoscasos podem exigir manutenção de índices financeiros (financial covenants) . Quando exigidos os índices financeiros sãocalculados com base nas informações contábeis, elaboradas de acordo com a legislação brasileira e normas do Bacen. Em 30de junho de 2020 o Conglomerado não possuía operações com estas características.

O índice de imobilização do Conglomerado Prudencial totalizou 19,70% (17,65% em 31 de dezembro de 2019), sendo apuradoem conformidade com as Resoluções CMN n.º 4.192/2013 e n.º 2.669/1999.

105


Banco e Consolidado

Obrigações por dívidas subordina-

das

Instrumentos de dívidas elegíveis à

capital

Dividendos e juros sobre

capital próprio

Capital socialReservas de capital e de

lucros

Saldo em 31.12.2019 3.116.893 3.480.275 25.042 8.130.372 1.751.822 16.504.404 Variações com efeito de caixa (3.212.298) (170.493) (25.042) - 20.496 (3.387.337) Recursos provenientes da destinação de resultado - - - 20.496 20.496 Dividendos pagos - - (25.042) (25.042) Liquidação (3.227.183) (180.405) - - - (3.407.588) Recursos provenientes de novas captações 15.000 - - - - 15.000 Outros (115) 9.912 - - - 9.797

Variações sem efeito de caixa 130.561 573.913 66.920 - - 771.394 Despesas com juros 17.884 140.323 - - - 158.207 Variação cambial 112.677 433.590 - - - 546.267

- - 66.920 - - 66.920

Saldo em 30.06.2020 35.156 3.883.695 66.920 8.130.372 1.772.318 13.888.461

Banco e Consolidado

Obrigações por dívidas subordina-

das

Instrumentos de dívidas elegíveis à

capital

Dividendos Capital socialReservas de capital e de

lucros

Saldo em 31.12.2018 3.084.749 3.248.846 18.859 8.130.372 1.422.218 15.905.044 Variações com efeito de caixa (128.226) (48.506) (18.859) - 34.401 (161.190)

- - - - 34.401 34.401 Dividendos pagos - - (18.859) - - (18.859) Liquidação (116.953) (56.125) - - - (173.078) Outros (11.273) 7.619 - - - (3.654)

Variações sem efeito de caixa 73.212 131.600 400.000 - - 604.812 Despesas com juros 104.750 144.380 - - - 249.130 Variação cambial (31.538) (12.780) - - - (44.318) Dividendos declarados a pagar - - 400.000 - - 400.000

Saldo em 30.06.2019 3.029.735 3.331.940 400.000 8.130.372 1.456.619 16.348.666

30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019Fundos de investimentos e carteiras administradas 255 267 50.732.147 51.472.062

30. EVENTOS SUBSEQUENTES

Dividendos e juros sobre capital próprio declarados a pagar, líquido de impostos

a) Cisão da BV Financeira S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento

Quantidade de fundos/carteiras

Total

Passivos

f) Administração de recursos de terceiros


Total

Recursos provenientes da destinação de resultado

Conforme deliberação das Assembleias Gerais da BV Financeira S.A. (“BV Financeira”) e do Banco Votorantim S.A. (“bancoBV”), em 31 de julho de 2020, foi aprovada a cisão parcial da BV Financeira com versão da parcela cindida para o banco BV,nos termos do Protocolo e Justificação de Cisão celebrado entre ambas as sociedades. O acervo líquido incorporado no bancoBV foi avaliado, em 30 de junho de 2020, data base da operação, no valor contábil de R$ 226.607, acrescentando-se asvariações patrimoniais ocorridas entre a data-base do laudo de avaliação contábil e a data da cisão. A cisão justifica-se pelaredistribuição das atividades da BV Financeira, no contexto de reorganização administrativa e operacional dos negócios de talsociedade, de forma a permitir a sua realocação com maior eficiência e consequente redução dos custos operacionais eadministrativos relacionados à manutenção de sua estrutura. A cisão não implicará em aumento do capital social do banco BVe, consequentemente, em alteração de seu estatuto social.

Saldo

e) Conciliação da movimentação patrimonial com os fluxos de caixa decorrentes das atividades de financiamento

Passivos

Posição dos fundos de investimentos administrados pela Votorantim Asset Management Distribuidora de TVM Ltda.:


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A DIRETORIA Alexei De Bona - Contador - CRC PR-036459/O-3

b) Nova emissão no exterior

c) Cessões com coobrigação

Em 24 de julho de 2020, o Conglomerado, por meio de sua controlada BV Financeira, realizou cessões de crédito com retençãosubstancial de riscos e benefícios com parte relacionada no montante de R$ 395.428. Não houve efeito no resultado narespectiva data da operação.

Patrimônio Líquido: 226.607

***

Passivos: 43.668.723

Em 22 de julho de 2020, o banco BV realizou a emissão no exterior no montante de USD 500.000 com vencimento em julho de2025.

Demonstramos a seguir o acervo patrimonial em 30 de junho de 2020 da BV Financeira que foi cindido e imediatamenteincorporado no banco BV:

Ativos: 43.895.330

Por conta dessa incorporação do acervo patrimonial cindido da BV Financeira, o banco BV reconheceu no seu balanço, aindaem 31 de julho de 2020, os efeitos decorrentes de alterações de alíquotas de impostos e créditos tributários entre a BVFinanceira e o banco BV, bem como efeitos de provisões prudenciais de crédito, que em conjunto, não geraram efeitossignificativos no resultado e patrimônio líquido do banco BV.

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Documents

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