Coletiva de Imprensa15/03/16

José Ribeiro Pena Neto, Diretor-Presidente

RESULTADOS PRELIMINARESNOVEMBRO DE 2015

SUPERÁVIT X DÉFICIT

74,8

37,0

66,1

51,548,2

55,0

38,2

27,6

13,010,5 14,611,0

6,3 7,9 9,1

21,4

31,4

64,9

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 nov/15

Superávit Déficit

Fonte: Consolidado Estatístico - ABRAPP

RESULTADOS PRELIMINARESNOVEMBRO DE 2015

DIFERENÇA ENTRE RESULTADO CONTÁBIL E SOLVÊNCIA DO PLANO

• Resultado Contábil: diferença entre VP dos ativos e VP dos Passivos (foto)• Solvência: Capacidade de pagamento das obrigações nos seus vencimentos (filme)

Análise VP (foto) x Análise de fluxo de caixa (filme)

Resultado contábil

Solvência

RESULTADOS PRELIMINARESNOVEMBRO DE 2015

FATORES A SEREM CONSIDERADOS NA ANÁLISE DO RESULTADO DE UM FUNDO DE PENSÃO

RESULTADOS PRELIMINARESNOVEMBRO DE 2015

ENTIDADES E PLANOS

Patrocínio Predominante

EFPC Patrocinador

Público 86 497

Privada 201 2.117

Instituidor 20 498

Total 307 3.112

Tipo de Plano Previdencial Assistencial

Patrocinado 1.035 33

Instituído 63 0

Total 1.098 33

Fonte: Consolidado Estatístico - ABRAPP

RESULTADOS PRELIMINARESNOVEMBRO DE 2015

ATIVOS, RECURSOS GARANTIDORES E INVESTIMENTOS

Patrocínio Predominante

Ativo Total Investimentos

Público 458.701 430.717

Privada 270.634 264.491

Instituidor 3.165 3.153

Total 732.500 698.361

Em mil R$

49%

20%

10%

8%

7%

6%

Alocação de Investimentos

Títulos Públicos

Ações

Títulos Privados

Oper. Compromissadas

Oper. c/ Participantes e Imóveis

Outros

Fonte: Consolidado Estatístico - ABRAPP

Fonte: Consolidado Estatístico - ABRAPP

RENTABILIDADE(2006 até novembro/2015)

Fonte: OCDE

RENTABILIDADEComparativo Internacional (2008 até 2014)

País Acumulado Anualizado Posição

Colômbia 80,23% 8,78% 1

Holanda 64,96% 7,41% 2

Romênia 47,91% 5,75% 3

Albânia 35,56% 4,44% 4

Brasil 28,56% 3,65% 5

México 26,68% 3,44% 6

Canadá 24,64% 3,20% 7

Noruega 20,57% 2,71% 8

Hungria 18,46% 2,45% 9

Finlândia 17,75% 2,36% 10

Paquistão 17,72% 2,36% 11

Tailândia 15,88% 2,13% 12

Itália 13,25% 1,79% 13

Espanha 10,15% 1,39% 14

Áustria 6,98% 0,97% 15

Portugal 3,17% 0,45% 16

República Checa -0,50% -0,07% 17

Bulgária -3,04% -0,44% 18

República Eslovaca -4,53% -0,66% 19

Austrália -13,73% -2,09% 20

Hong Kong, China -19,65% -3,08% 21

RESULTADOS PRELIMINARESNOVEMBRO DE 2015

PATRIMÔNIO DE COBERTURA DO PLANO

Rubrica ContaValor em R$ mi

(nov/2015)

1.0.0.0.00.00.00 Ativo 732.500

2.3.1.0.00.00.00 Patrimônio de Cobertura do Plano 653.579

2.3.1.1.00.00.00 Provisões Matemáticas 704.136

2.3.1.2.00.00.00 Equilíbrio Técnico - 50.557

2.3.1.2.01.01.00 Superávit Técnico Acumulado 12.875

2.3.1.2.01.02.00 (-) Déficit Técnico Acumulado 64.903

2.3.1.2.02.00.00 Resultados A Realizar 1.471

Rubrica Observação

2.3.1.0.00.00.00 (2.3.1.1.00.00.00 + 2.3.1.2.00.00.00)

2.3.1.2.00.00.00 (2.3.1.2.01.01.00 - 2.3.1.2.01.02.00 + 2.3.1.2.02.00.00)

RESULTADOS PRELIMINARESNOVEMBRO DE 2015

PAGAMENTO DE BENEFÍCIOS PREVIDENCIÁRIOS

Valor (R$ mil)¹Valor Médio Mensal² (R$)

Aposentadoria Programada

26.052.253 4.134

Aposentadoria por Invalidez

1.168.554 1.702

Pensões 3.911.868 2.016

Nota: O valor dos benefícios pagos, quando também considerados os Auxílios -Prestação Continuada, Pecúlios e Outros benefícios de Prestação Continuada é de R$ 33,5 bi.

1 Valor acumulado até dezembro de 2014. Conforme IN MPS/SPC Nº 24, de 05/06/08.2 Média dos valores acumulados até dezembro de 2014 (R$).

Fonte: Consolidado Estatístico - Abrapp

A estimativa é que no acumulado até dezembro de

2015, foram pagos R$ 36 bilhões em benefícios de

prestação continuada.

Total de Participantes (dez/14)Ativos Assistidos Dependentes

2.542.055 735.569 3.908.049

EVOLUÇÃO DAS TÁBUAS DE MORTALIDADE

Benefício Definido Contribuição Variável

Contribuição Definida

44%23%

12% 11% 12% 9% 8% 6% 6%

41%

58%60%

51% 45%40%

32%24% 19%

15% 20%29%

38% 44% 51%60%

70% 75%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Outras AT-83 AT-2000

53%42% 40% 38% 37%

15% 13% 9% 9%

43%53% 49%

42%33%

39%29%

20% 16%

4% 6% 11%21%

30%46%

58%71% 75%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Outras AT-83 AT-2000

40%20% 13% 11% 12% 7% 6% 10% 6%

51%69%

72%60% 50%

40%29%

13% 14%

9% 11% 16%29%

38%53%

64%77% 79%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Outras AT-83 AT-2000

Fonte: PREVIC – Informe da previdência Complementar 2015Outras: até 2007, a elevada quantidade de planos de custeio com tábuas classificadas neste item decorre da utilização de tábuas que geravam expectativa de vida inferior à AT-83, prática permitida pela legislação vigente à época. A partir de 2008, não se discrimina, na fonte de dados, quais tábuas estão inclusas em “Outras”.

Impacto simulado do aumento da longevidade em um assistido com 60 anos de idade

100% 100% 100% 100%

5% 5% 5%14% 14%

6%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

CSO-58 AT-49 AT-83 AT-2000

Base Acréscimo AT 49 Acréscimo AT 83 Acréscimo AT 2000

Fonte: Artigo “A atuação do estado na gestão da longevidade nos fundos de pensão”, publicado na newsletter GAMA de 04/08/2015Nota: considerando-se taxa de juros fixa de 5% ao ano e tábuas masculinas.

77,2978,48

82,6284,59

ESTRATÉGIAS DE GESTÃOCUSTOS DA LONGEVIDADE

• Plano BD

• Passivo Atuarial Total (31/12/2015): R$ 2.050 milhões

• Hipóteses: taxa de desconto 6% / tábua AT-83

Ativos Assistidos

Quantidade 8.400 5.000

Idade Média (anos) 44 61

Serviço Médio (anos) 19 –

Salário / Benefício Médio (R$) 2.800,00 1.800,00

ESTRATÉGIAS DE GESTÃOCUSTOS DA LONGEVIDADE

Impactos nas Obrigações Atuariais

R$ 2.300 milhões

R$ 2.172 milhões

• Redução da taxa de desconto de 6% para 5%

R$ 2.050 milhões

R$ 2.050 milhões

• Alteração da tábua de mortalidade de AT-83 para AT-2000

• Redução da taxa de desconto de 6% para 4%

R$ 2.606 milhõesR$ 2.050 milhões

6%=

12,2%=

27,2%=

Impactos nas Obrigações Atuariais

ESTRATÉGIAS DE GESTÃOCUSTOS DA LONGEVIDADE

Evolução em R$ bi (ano a ano) - Últimos 10 anos

Fonte: Consolidado Estatístico - ABRAPP

Ano 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 nov/15

TJP/TMA 8,98% 11,47% 12,87% 10,36% 12,85% 12,44% 12,57% 11,63% 12,07% 15,98%

Ibovespa 32,93% 43,65% -41,22% 82,66% 1,04% -18,11% 7,40% -15,50% -2,91% -9,77%

SUPERÁVIT X DÉFICITCOMPARATIVO IMA E CDI

Fonte: PREVIC (Brasil - 2014) e OCDE (1 – 2011; 2 – 2012 e 3 – 2013)

SOLVÊNCIAComparativo Internacional

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Obrigado!José Ribeiro Pena Neto