Coletiva de Imprensa ACREFI 14 de Abril de 2014

Brasil: Crédito ao Consumo

Nicola Tingas economista-chefe

BRASIL: ciclo de expansão do Consumo e do Crédito distribuiu Renda e promoveu ascensão social de parcela significativa da população

Fonte: IBGE, BACEN. Elaboração ACREFI.

Evolução Vendas Varejo e do Crédito Total SFN

Década teve ciclo inédito de expansão do Crédito ao Consumo

Fonte: Banco Central. Elaboração ACREFI.

FASE 1: Distribuição de renda, emprego, bancarização, legislação nova, ampla oferta crédito.

FASE 2: Incentivos fiscais, salário mínimo forte, bancos públicos ampliando oferta, direcionado

Crédito Total SFN, em % do PIB

Crédito Recursos Livres Pessoa Física Inadimplência total (%)

Fonte: Bacen.

Em 2012, Famílias esgotaram a capacidade de pagamento. Inadimplência cresceu.No final de 2013, depois de firme esforço, a inadimplência cedeu.Processo de ajuste envolveu saneamento do Orçamento Familiar; e também, o aperfeiçoamento do processo de Concessão de Crédito.

Veículos teve forte elevação do patamar de Inadimplência, com reversão parcial em 2013

Fonte: Banco Central. Elaboração ACREFI.

Perda de capacidade de consumo da população reduziu ritmo de vendas e financiamentos de Veículos. A demanda retraída inibe o crescimento da Carteira.

Fonte: Bacen. Elaboração ACREFI.

Desalancagem do Crédito ao ConsumoFamílias em ajuste orçamentário e saneamento financeiro

Saldo de Carteiras Selecionadas% acumulada no período

Evolução acumulada

CP (Consignado) 36,8%

Veículos 7,9%

Cartão Crédito 22,3%

Crédito SFN – Recursos Livres Pessoa Física - Concessões por modalidade R$ milhõesPeríodo Cheque esp Crédito pessoal

Não Consignado Totalconsignado

Servidores Trabalhadores Beneficiários Total* públicos setor privado do INSS

2011 Dez 25 252 6 802 5 540 657 2 231 8 298 15 100 2012 Dez 25 030 6 554 5 556 697 2 286 8 539 15 093 2013 Dez 28 126 6 569 6 981 859 3 005 10 845 17 414 2014 Jan 27 413 6 924 7 444 1 064 3 650 12 158 19 082

Fev 27 366 6 514 8 902 1 068 5 595 15 565 22 079

Variação %1/No mês % -0,2 -5,9 19,6 0,4 53,3 28,0 15,7 No trim. % 0,0 -0,8 -1,6 4,0 28,3 6,7 4,0 No ano % 7,4 1,0 20,2 14,5 22,7 20,6 13,4 Em 12 m % 5,3 -0,4 21,3 9,1 26,4 21,6 12,9 1/ Nos dados sobre concessões, as variações são apuradas da seguinte forma: - no mês: concessões no mês de referência/concessões no mês anterior. - no trimestre: concessões acumuladas nos últimos três meses/concessões acumuladas nos três meses antecedentes. - no ano: concessões acumuladas nos n meses do ano em curso/concessões acumuladas em igual período do ano anterior. - em 12 meses: concessões acumuladas nos últimos 12 meses/concessões acumuladas nos 12 meses antecedentes.

Consignado mantém expansão; substituindo linhas caras (“hot money”)

Fonte: Bacen. Elaboração ACREFI.

Crédito SFN – Recursos Livres PF - Concessões por modalidade R$ milhões######Período Aquisição Aquisição de Cartão de crédito

de veículos outros bensRotativo1/ Parcelado2/ À vista3/ Total

**2011 Dez 9 289 985 19 535 2 264 43 724 65 523 2012 Dez 8 409 979 21 529 1 975 51 209 74 713 2013 Dez 9 462 996 26 025 2 392 61 481 89 898 2014 Jan 8 391 797 26 815 2 441 52 055 81 311

Fev 7 185 658 27 854 2 470 48 081 78 405 No mês -14,4 -17,4 3,9 1,2 -7,6 -3,6 No trimestre 2,1 2,1 11,2 2,4 9,7 9,9 No ano 13,6 0,1 22,2 28,3 17,0 19,1 Em 12 meses 2,9 1,8 15,0 20,3 21,7 19,4 1/ Inlcui operações de saques na função crédito.2/ Inclui apenas operações parceladas com juros.3/ Operações sem incidência de juros, parceladas ou não.

Veículos tem concessão cadente. Cartão à vista decresce no curto prazo.

Fonte: Bacen. Elaboração ACREFI.

Carteira Recursos Recursos Crédito P Física Crédito P Física Crédito P Física Crédito P JurídicaTotal Direcionados Livres Rec Livres CP + Consignado Aquis Veículos Rec Livres

2012 16,4 20,9 13,5 10,2 16,9 8,8 17,0

2013 14,6 24,5 7,8 7,6 14,5 -0,2 8,0

2014(P) 13,7 18,3 11,0 9,9 13,2 5,5 11,1

2015(P) 13,0 16,5 11,5 10,2 11,5 5,6 12,4

Evolução do Crédito no Sistema Financeiro Nacional - % em 12 meses

Fonte: FEBRABAN ECONOMIA – Pesquisa realizada de de 6 a 12 de Março de 2014 (com 27 Bancos). Elaboração e Valoração ACREFI.

Perspectivas 2014 e 2015 são de gradual recuperação do Crédito de Consumo. Um ciclo de expansão maior depende de uma economia mais robusta, mais produtiva e com presença forte de investimentos. Além disso, de aperfeiçoamento de legislação, garantias, prazos, criação de novos produtos Crédito ao Consumo.

Coletiva de Imprensa ACREFI 14 de Abril de 2014

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Nicola Tingas economista-chefe