Comissão de Assuntos Econômicos Subcomissão Temporária de Avaliação da Política Fiscal Cleber Oliveira Agosto de 2011

Comissão de Assuntos Econômicos

Subcomissão Temporária de Avaliação da Política Fiscal

Cleber OliveiraAgosto de 2011

Resultado Primário do Governo Central

» O Governo Central apresentou superávit

primário de R$ 10,5 bilhões, em junho, contra

R$ 4,1 bilhões registrados no mês anterior.

» No acumulado de janeiro a junho, o superávit foi

de R$ 55,5 bilhões, superior em R$ 30,6 bilhões ao

apurado no primeiro semestre de 2010.

-

100,0

200,0

300,0

400,0

500,0

Receitas* Despesas Resultado

329,9 305,0

24,9

393,5337,9

55,5R$

bil

hõ

es

RECEITAS, DESPESAS E RESULTADO DO GOVERNO CENTRALBRASIL, 2010-2011, JAN - JUN (R$ bilhões)

2010 2011

(*) Líquidas de transferências a Estados e Municípios e incentivos fiscais

-

15,0

30,0

45,0

60,0

75,0

Receitas* Despesas Resultado

59,355,3

4,1

69,7

59,2

10,5

R$

bil

hõ

es

RECEITAS, DESPESAS E RESULTADO DO GOVERNO CENTRALBRASIL, 2011 (R$ bilhões)

mai/11 jun/11

2

Resultado Primário do Setor Público (Junho de 2011)

3

Fonte: dados BACEN (metodologia abaixo da linha)

R$ mi (% PIB) R$ mi (% PIB) R$ mi % PIB

Governo Central 81.760 2,02% 9.704 2,76% 55.389 2,83%

Governo Federal 9.816 2,79% 55.763 2,85%

Banco Central (112) -0,03% (374) -0,02%

Estatais Federais - - (126) -0,04% (663) -0,03%

Governos Regionais 36.130 0,89% 3.792 1,08% 23.463 1,20%

Estados 2.508 0,71% 20.119 1,03%

Estatais Estaduais 565 0,16% 1.131 0,06%

Municípios 582 0,17% 2.018 0,10%

Estatais Municipais 136 0,04% 196 0,01%

Setor Público Consolidado 117.890 2,91% 13.370 3,80% 78.190 3,99%

Discriminação

Meta Anual

Resultado Primário

Resultado Primário

junho/2011

Resultado Primário

jan-jun/2011

Meta Fiscal 2011



81,76

55,39

Meta Realizado até junho

Governo Central - Decreto 7.534/11 R$ Bilhões

117,89

78,19

Meta Realizado até junho

Setor Público - LDO AnualR$ Bilhões

4

Resultado Primário do Governo Central

49,345,8

109,7

1,53%1,34%

2,82%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

0,0

15,0

30,0

45,0

60,0

75,0

90,0

105,0

120,0ja

n

fev

mar ab

r

mai jun jul

ago

set

out

nov

dez

jan

fev

mar ab

r

mai jun

2010 2011

% P

IB

R$ B

ilhõe

s

R$ bilhões % PIB

Resultado Primário do Governo Central - Acumulado em 12 mesesMetodologia acima da linha

5

R$ mi (% PIB) R$ mi % PIB

Governo Central (6.626) -1,89% (33.632) -1,72%

Governo Federal (7.628) -2,17% (44.301) -2,26%

Banco Central 1.003 0,29% 10.669 0,54%

Estatais Federais (141) -0,04% (977) -0,05%

Governos Regionais 1.148 0,33% (6.949) -0,35%

Estados 622 0,18% (4.031) -0,21%

Estatais Estaduais 340 0,10% (117) -0,01%

Municípios 69 0,02% (2.928) -0,15%

Estatais Municipais 118 0,03% 127 0,01%

Setor Público Consolidado (5.618) -1,60% (41.558) -2,12%

DiscriminaçãoResultado Nominal

junho/2011

Resultado Nominal

jan-jun/2011

Resultado Nominal do Setor Público (Acumulado até Junho)


6

3,2% 3,3%3,7% 3,8%

3,2% 3,3% 3,4%

2,0%

2,8%

3,5%

-4,4%

-5,2%

-2,9%-3,6% -3,6%

-2,8%

-2,0%

-3,3%

-2,5%-2,2%

-6,0%

-5,0%

-4,0%

-3,0%

-2,0%

-1,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

% d

o PI

B

Resultado Primário e Nominal do Setor Público (% do PIB)

Primário Nominal

Resultado Primário e Nominal do Setor Público

Fonte: dados BACEN (metodologia abaixo da linha)* Dados referem-se ao valor de fechamento do ano. A posição de 2011 refere-se ao fluxo acumulado em 12 meses até o corrente

mês.

7

Programação Orçamentária e Financeira: 3ª avaliação bimestral

8


A reavaliação de receitas e despesas do 3º bimestre apontou para a

manutenção dos limites de empenho e movimentação financeira.9


10

Decreto nº 7.534/2011 – Resultado Primário

Reprogramação 2011

Meta nominal do Governo Central

R$ 81,8 bilhões

R$ milhões

DISCRIMINAÇÃO Jan-Ago Jan-Dez

1. RECEITA TOTAL 471.077 729.657

1.1 Receita Administrada pela RFB 401.023 619.424 1.2 Receitas Não Administradas 68.217 107.395 1.3 Contribuição ao FGTS (LC 110/01) 1.837 2.839 2. TRANSFERÊNCIAS A ESTADOS E MUNICÍPIOS 104.312 163.102

2.1 FPE/FPM/IPI-EE 83.594 133.111 2.2 Demais 20.718 29.991 3. RECEITA LÍQUIDA (1-2) 366.765 566.555

4. DESPESAS 297.579 448.446

4.1 Pessoal e Encargos Sociais 118.559 179.504 4.2 Outras Correntes e de Capital 179.020 268.942

4.2.1 Contribuição ao FGTS (LC 110/01) 1.837 2.839 4.2.2 Não Discricionárias 61.364 82.876 4.2.3 Discricionárias - Todos os Poderes 115.819 183.227

5. RESULTADO DO TESOURO (3-4) 69.186 118.110

6. RESULTADO DA PREVIDÊNCIA (6.1-6.2) (29.186) (36.350)

6.1 Arrecadação Líquida INSS 146.577 240.055 6.2 Benefícios da Previdência 175.763 276.405 7. AJUSTE METODOLÓGICO - ITAIPU - 0 8. DISCREPÂNCIA ESTATÍSTICA - - 9. RESULTADO PRIMÁRIO DO OF E DO OSS (5+6+7+8) 40.000 81.760

10. RESULTADO PRIMÁRIO DAS EMPRESAS ESTATAIS FEDERAIS (26) - 11. RESULTADO PRIMÁRIO DO GOVERNO FEDERAL (9+10) 39.974 81.760 12. AÇÕES SELECIONADAS NOS TERMOS DO ART.3º DA LEI Nº 12.309, DE 2010 - - 13. RESULTADO PRIMÁRIO PARA FINS CUMPRIMENTO LDO 2011 (11+12) 39.974 81.760

11

Resultado Primário do Governo Central em relação ao ano anteriorJan-Jun/11 – Jan-Jun/10

DISCRIMINAÇÃO 10/09 11/10 DISCRIMINAÇÃO 10/09 11/10Receitas 16,9% 20,3% Receitas 0,5% 7,1% Tesouro 17,4% 21,5% Tesouro 0,9% 8,2% Previdência 15,5% 16,3% Previdência -0,7% 3,6%Transferências 6,9% 25,1% Transferências -8,1% 11,4%Receita Líquida 19,2% 19,3% Receita Líquida 2,5% 6,2%Despesas 18,2% 10,8% Despesas 1,6% -1,3% Benefícios 13,6% 10,6% Benefícios -2,4% -1,5% Pessoal 8,4% 11,3% Pessoal -6,8% -0,9% Custeio e Capital 32,9% 10,2% Custeio e Capital 14,2% -1,8% FAT 3,6% 9,1% FAT -11,0% -2,8% Subsídios 14.186,7% 15,9% Subsídios 12.180,7% 3,2% LOAS/RMV 18,1% 12,5% LOAS/RMV 1,5% 0,2% Outras 32,0% 9,7% Outras 13,5% -2,3% Custeio 22,4% 12,5% Custeio 5,2% 0,2% Capital 71,6% 1,5% Capital 47,5% -9,6%PIB 16,3% 12,3%

PRINCIPAIS VARIAÇÕESACUMULADO JAN - JUN %

PRINCIPAIS VARIAÇÕES REAIS (SOBRE CRESCIMENTO NOMINAL DO PIB)

ACUMULADO JAN - JUN %

12

Investimento Total – Valores Pagos JAN-JUN/11 x JAN-JUN/10 : crescimento de 1,5%

Fonte: SIAFI. Elaboração: COAPI/STN. Investimento Total: GND 4 e 5. Inclui OBs do último dia.

Investimento acumulado no ano: 2011 x 2010

2,9

5,4

9,5

12,8

16,7

20,6

5,36,8

10,4

13,4

16,9

20,9

85,3%25,2%

9,2%

4,5%

1,1%

1,5%

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Até Jan Até Fev Até Mar Até Abr Até Mai Até Jun

R$ B

ilhõe

s

2010 2011

13

Programa de Aceleração do Crescimento

Comparação do Acumulado até JunhoValores Pagos

1,1

2,3

4,0

5,4

7,2

9,0

2,93,5

5,5

7,6

9,8

12,2

176,4%

51,9%

35,4%

39,3%

36,5%

35,4%

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

Até Jan Até Fev Até Mar Até Abr Até Mai Até Jun

R$ M

ilhõe

s

2010 2011

14

Resultado da Previdência Social

55,762,5

71,080,7

93,8

108,4

123,5

140,4

163,4

182,0

212,0

240,1

65,875,3

88,0

107,1

125,8

146,0

165,6

185,3

199,6

224,9

254,9

276,4

0,9%

1,0%

1,2%

1,6%

1,6%

1,7% 1,8%1,7%

1,2%

1,3%

1,2%

0,9%

0,0%

0,2%

0,4%

0,6%

0,8%

1,0%

1,2%

1,4%

1,6%

1,8%

2,0%

0,00

25,00

50,00

75,00

100,00

125,00

150,00

175,00

200,00

225,00

250,00

275,00

300,00

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*

% P

IB

R$ B

ilhõe

s

Arrecadação Previdenciária

Benefícios Previdenciários

Déficit Previdenciário (% PIB)

* Decreto nº 7.534, de 2011.Fonte: IBGE, SOF/MP e STN/MF. Elaboração: STN/MF.

15

Despesa de Pessoal e Encargos Sociais

4,57%

4,80% 4,81%

4,46%

4,31%

4,30%

4,45%

4,37%4,32%

4,76%

4,53%

4,34%

4,0%

4,1%

4,2%

4,3%

4,4%

4,5%

4,6%

4,7%

4,8%

4,9%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*

% P

IB

* Decreto nº 7.534, de 2011.Fonte: IBGE, SOF/MP e STN/MF. Elaboração: STN/MF.

16

54,8

50,6

48,447,3

45,5

38,5

42,8

40,2 39,7

34,9

31,9

28,5

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

55,0

60,0

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* 2012** 2013** 2014**

% P

IB

Dívida Líquida do Setor Público

* Posição: Junho de 2011. ** Fonte: Anexo de Metas Fiscais Anuais – PLDO 2012

Fonte: Banco Central. Elaboração: STN / MF. 17

Fonte e elaboração: Cesef.

Dívida Bruta do Governo Geral(não inclui Bacen e empresas públicas)

54,5%

55,0%

55,5%

56,0%

56,5%

Dívida Bruta

54,7%

55,8%56,0%

dez/10 mai/2011 jun/2011

Dívida Líquida do Setor Público

39,0%

39,5%

40,0%

40,5%

Dívida Líquida

40,2%

39,8%39,7%

dez/10 mai/2011 jun/2011

Evolução do Endividamento Público

18

Dívida Pública Federal – Resultados e Projeções

Mínimo Máximo

Estoque da DPF* em Mercado (R$ bilhões)

1.013,9 1.157,1 1.237,0 1.333,8 1.397,0 1.497,4 1.694,0 1.805,4 1.800,0 1.930,0

Composição da DPF (%)

Prefixados 16,0% 23,9% 32,5% 35,1% 29,9% 32,2% 36,6% 38,1% 36,0% 40,0%

Índices de preços 11,9% 13,2% 19,9% 24,1% 26,6% 26,7% 26,6% 27,0% 26,0% 29,0%

Taxa Flutuante 47,8% 45,6% 35,4% 32,6% 33,9% 34,5% 31,6% 30,9% 28,0% 33,0%

Câmbio 24,2% 17,3% 12,2% 8,2% 9,7% 6,6% 5,1% 4,0% 4,0% 6,0%

Estrutura de vencimentos da DPF

Prazo Médio (anos) 2,9 2,8 3,0 3,3 3,5 3,5 3,5 3,6 3,5 3,7

% Vincendo em 12 meses 39,3% 36,3% 32,4% 28,2% 25,4% 23,6% 23,9% 21,0% 21,0% 25,0%

* Inclui a Dívida Doméstica (R$ 1.729,46 bilhões - jun/11) e da Dívida Externa (R$ 75,97 bilhões - jun/11) de responsabilidade do Tesouro Nacional.** Obs: até junho

Indicadores 2004 2005 2006 2007 2008 2010Limites para 2011

2009 2011 **

» Percentual de títulos prefixados + índices de preços superior a 60% do estoque

» % vincendo em 12 meses se mantendo abaixo de 25% e prazo médio estável.

Nota: As estatísticas da DPF e suas desagregações em DPMFi e DPFe são divulgadas no Relatório Mensal da DPF, que pode ser acessado em http://www.tesouro.fazenda.gov.br/hp /relatorios_divida_publica.asp.

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http://www.tesouro.fazenda.gov.br/hp/relatorios_divida_publica.asp

www.tesouro.fazenda.gov.br

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