CPA 20 BB_ Simulado Final 1

21/08/13 CPA 20 BB: Simulado Final 1

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1

Notas: 1

Escolher umaresposta.

a. a taxa diria (CDI) acumulada do momento da operao at o vencimentoem questo.

b. a taxa diria (CDI) acumulada por 30 dias a partir da data do vencimento dofuturo.

c. a taxa diria (CDI) acumulada por 30 dias a partir da data da operao.

d. a taxa diria (CDI) acumulada do ltimo vencimento at o vencimentonegociado.

O DI futuro negociado no mercado brasileiro:

Correto

Notas relativas a este envio: 1/1.

2

Notas: 1


a. Comprar dlar futuro.

b. Vender dlar futuro.

c. Comprar uma call de dlar.

d. Vender uma put de dlar.

Uma empresa tem uma posio ativa em dlar. Qual operao ela dever fazer se quiser fazer o hedgede sua posio?

Errado


3

Notas: 1


a. IRF-M.

b. IMA-B.

c. IMA-C.

Qual o ndice de mercado Anbima que reflete a rentabilidade de uma carteira de ttulos pblicosfederais indexados ao IPCA?

Treina CPA 20 BB Questionrios Simulado Final 1 Resultado da avaliao: tentativa 1

Simulado Final 1

Resultado da avaliao: tentativa 1

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Iniciado em tera, 20 agosto 2013, 21:12

Completado em quarta, 21 agosto 2013, 00:50

Tempo empregado 3 horas 37 minutos

Classificao 58/100 (58%)

Nota 58 de um mximo de 100



d. IMA-S.

Correto


4

Notas: 1


a. Tem o direito de vender e para isso paga um prmio.

b. Tem a obrigao de comprar e para isso recebe um prmio.

c. Tem o direito de comprar e para isso paga um prmio.

d. Tem a obrigao de vender e para isso recebe um prmio.

O lanador (vendedor) de uma opo de venda aquele que:

Correto


5

Notas: 1


a. Uma forma de captao de recursos de mdio e longo prazo de empresasfinanceiras e no financeiras em geral.

b. Uma forma de captao de recursos de mdio e longo prazo de empresasfinanceiras em geral.

c. Uma forma de captao de recursos de mdio e longo prazo de sociedadesannimas no financeiras de capital aberto.

d. Uma forma de captao de recursos de mdio e longo prazo de empresasfinanceiras de capital aberto.

As Debntures so:

Correto


6

Notas: 1


a. Na volatilidade.

b. No risco de crdito.

c. No risco de liquidez.

d. No risco operacional.

Dois fundos de renda fixa possuem exatamente a mesma carteira de ttulos. No fundo A, os ativos somarcados pela curva do papel, e no fundo B os ativos so marcados pelo seu valor de mercado. Adiferena entre o fundo A e o fundo B est:

Errado


7

Notas: 1

Escolher uma a. Est certo, pois um ttulo investment grade no pode ser contabilizado pelo

Um investidor aplica em um fundo que tem em sua carteira ttulos privados. O emissor de um dessesttulos, classificado como BBB (investment grade) por uma agncia de rating entra em recuperaojudicial para evitar falncia imediata. O administrador, aps verificar que o mercado acredita que essettulo no ser recebido, resolve marc-lo a mercado pelo valor zero. Alguns investidores do fundoreclamam, alegando que o ttulo investment grade e que, portanto, no poderia ser contabilizado pelovalor zero. O investidor:



resposta. valor zero.

b. Est certo, pois a contabilizao a valor zero foi muito rigorosa para um ttuloinvestment grade.

c. Est errado, pois a agncia de rating errou ao classificar este ttulo comoinvestment grade.

d. Est errado, pois o critrio de marcao foi conservador e coerente com omercado.

Correto


8

Notas: 1


a. O rendimento obtido pelo investidor na venda de cotas do FII tributado alquota de 20%.

b. O FII, como todo fundo de investimento, no tributado nas operaesfinanceiras existentes em sua carteira.

c. Em um FII, o cotista pessoa fsica no ser tributado sobre os rendimentosdistribudos, desde que tenha menos que 10% do total de cotas e tenha direito amenos que 10% dos rendimentos distribudos. necessrio tambm que o FIItenha suas cotas admitidas negociao em bolsa ou balco organizado e aquantidade de cotistas seja igual ou superior a 50.

d. No vencimento do fundo, o ganho obtido pelo cotista ser tributado na fonte.

Assinale a alternativa errada com respeito ao Fundo de Investimento Imobilirio (FII):

Correto


9

Notas: 1


a. Se o preo da ao subir, ele, como titular da opo, ganhar.

b. Se o preo da ao subir, ele, como lanador da opo, ganhar.

c. Se o preo da ao cair, ele, como titular da opo, ganhar.

d. Se o preo da ao cair, ele, como lanador da opo, ganhar.

Um investidor possui uma put (opo de venda), e no sabe ao certo como o comportamento domercado influenciar os seus ganhos. Voc explica que:

Correto


10

Notas: 1


a. Deve informar imediatamente ao Banco Central este tipo de movimentao.

b. Deve exigir o restante dos dados cadastrais, para ento informar ao BancoCentral.

c. No precisa informar estas movimentaes ao Banco Central, pois no hevidncias de atividade ilcita.

d. No deve informar ao Banco Central estas movimentaes, pois fere o sigilobancrio.

O cliente de um banco abriu recentemente uma conta, e ainda est devendo alguns dados cadastrais.Este cliente comea repentinamente a fazer movimentaes substanciais nesta conta, recebendodepsitos de vrias contas, e sacando este dinheiro em espcie. O banco:



Correto


11

Notas: 1


a. Errado, pois o risco de crdito baixo, dado o bom histrico e a sadefinanceira da empresa.

b. Errado, pois o risco legal baixo, dado o bom histrico do cliente.

c. Certo, pois bom crdito passado no garantia de bom crdito futuro.

d. Certo, pois o risco legal no negligencivel neste caso.

Certo banco est realizando um emprstimo a uma empresa, que tem um longo histrico de bomcrdito junto instituio, e que tem boa sade financeira. Assina pela empresa um novo diretor, queest devendo um documento vlido que comprove que pode, de fato, assinar pela empresa. O gerenteque est concedendo o emprstimo resolve no faz-lo at que o diretor fornea a documentao emboa ordem. Este gerente est:

Correto


12

Notas: 1


a. Swap, opes (call) e futuros.

b. Swap, futuros e termo.

c. Futuros, termo e opes (call).

d. Swap, opes e termo.

Uma empresa possui um passivo em dlar, e necessita fazer um hedge, mas sem desembolso inicialde caixa. Dentre as alternativas seguintes para essa operao, quais atendem a necessidade daempresa:

Correto


13

Notas: 1


a. Proteger os investidores.

b. Regulamentar o mercado de cmbio.

c. Garantir a legalidade e a tica nas operaes com ttulos e valoresmobilirios.

d. Promover medidas incentivadoras canalizao das poupanas ao mercadoacionrio.

Dentre as atribuies da CVM, no se encontra:

Errado


14

Notas: 1

Escolher uma a. Do administrador.

A Assembleia Geral de um fundo de investimento foi realizada, mas voc, cotista deste fundo, no foiconvocado. Se este fundo distribudo por conta e ordem, a responsabilidade pela sua noconvocao :



resposta. b. Do distribuidor.

c. Do custodiante.

d. Da controladoria.

Errado


15

Notas: 1


a. Est correto, pois o distribuidor (no caso, o Banco A) o responsvel pelacorreta definio do perfil do investidor.

b. Est errado, pois o gestor (no caso, o Banco C) o responsvel pela corretadefinio do perfil do investidor.

c. Est errado, pois o administrador (no caso, o Banco B) o responsvel pelacorreta definio do perfil do investidor.

d. Est errado, pois o custodiante (no caso, o Banco D) o responsvel pelacorreta definio do perfil do investidor.

Um investidor compra cotas de um fundo na agncia do Banco A. Este fundo tem como administrador oBanco B, o qual contratou como gestor o Banco C e como custodiante o Banco D. Depois de umdeterminado tempo, o investidor volta para a agncia (Banco A) e reclama que o fundo tem muito maisrisco do que est disposto a correr e culpa o Banco A pelo fato de no ter compreendido o seu perfil deaverso ao risco. Este investidor:

Correto


16

Notas: 1


a. Tomou uma boa deciso, pois aproveitou a queda das taxas para realizar umlucro.

b. Tomou uma deciso neutra, pois as duas alternativas renderiam a mesmacoisa pelos 20 dias restantes.

c. Tomou uma m deciso, pois trocou um investimento que rende 12% ao ano,por outro que rende 10% ao ano.

d. Nada se pode afirmar a respeito desta deciso, pois depende do que vaiacontecer com a taxa de juros nos 20 dias restantes.

Um investidor compra um CDB prefixado a 12% ao ano para 30 dias. Depois de 10 dias, as taxas dejuros caem para 10% ao ano, e o investidor resolve fazer um resgate antecipado, comprando um outroCDB prefixado a 10% ao ano para 20 dias. Este investidor:

Errado


17

Notas: 1


a. Os Fundos em Direitos Creditrios (FIDC) podem ser abertos ou fechados.

b. Os Fundos em Direitos Creditrios (FIDC) podem ter os seus ativos avaliadospor agncia classificadora de crdito, se assim o desejarem.

c. Os cotistas dos Fundos em Direitos Creditrios (FIDC) s podem serinvestidores qualificados.

d. As cotas destes fundos so classificadas em 2 tipos: snior e subordinada.

Escolha a alternativa errada:

Correto




18

Notas: 1


a. Ter, no mnimo, 95% de sua carteira aplicada em ttulos atrelados aoreferencial, utilizar derivativos apenas para hedge e ter, no mnimo, 80% dettulos pblicos.

b. Ter, no mnimo, 95% de sua carteira aplicada em ttulos atrelados aoreferencial, utilizar derivativos apenas para hedge e ter, no mnimo, 80% dettulos com baixo risco de crdito.

c. Ter, no mnimo, 95% de sua carteira aplicada em ttulos atrelados aoreferencial, no utilizar derivativos para alavancagem e ter, no mnimo, 80% dettulos pblicos.

d. Ter, no mnimo, 95% de sua carteira aplicada em ttulos atrelados aoreferencial, no utilizar derivativos para alavancagem e ter, no mnimo, 80% dettulos com baixo risco de crdito.

Para ser classificado como Referenciado, um fundo precisa:

Errado


19

Notas: 1


a. Sempre tm direito de voto nas assembleias gerais.

b. Adquirem o direito de voto quando a companhia abre o capital.

c. Tm o direito de voto quando a companhia de capital fechado.

d. Adquirem o direito de voto quando a companhia fica trs anos seguidos semdistribuir dividendos.

Segundo a legislao societria no Brasil, os acionistas preferenciais:

Correto


20

Notas: 1


a. Todas as aplicaes em letras hipotecrias por pessoas fsicas estoisentas de IR.

b. Todas as aplicaes em fundos de investimento imobilirio por pessoasfsicas so isentas de IR.

c. Todas as aplicaes em notas promissrias comerciais por pessoas fsicasso isentas de IR.

d. Todas as aplicaes em cdulas de produto rural com entrega fsica, porpessoas fsicas, esto isentas de IR.

Sobre o imposto de renda podemos afirmar que:

Errado


21

Notas: 1


a. Est alavancado.

b. Est mal diversificado.

c. agressivo.

Podemos dizer que um fundo com beta igual a 1,2:



d. muito eficiente.

Correto


22

Notas: 1


a. No mnimo 50% do patrimnio lquido.

b. No mnimo 75% do patrimnio lquido.

c. No mnimo 80% do patrimnio lquido.

d. No mnimo 90% do patrimnio lquido.

Qual a parcela do patrimnio lquido dos FIDC que deve estar aplicada em direitos creditrios?

Correto


23

Notas: 1


a. Fazer operaes de crdito de mdio e longo prazo.

b. Fazer securitizao de recebveis.

c. Manter contas correntes.

d. Fazer fuses e aquisies.

Os bancos de investimento no podem:

Correto


24

Notas: 1


a. No ADR as aes esto custodiadas nos Estados Unidos, enquanto no BDRas aes esto custodiadas no Brasil.

b. O ADR refere-se s aes de companhias americanas, enquanto o BDRrefere-se s aes de companhias brasileiras.

c. O ADR negociado nos Estados Unidos, enquanto o BDR negociado noBrasil.

d. O ADR de companhias brasileiras, enquanto o BDR de companhiasestrangeiras.

A diferena bsica entre os ADRs e BDRs est em que:

Correto


25

Notas: 1


a. O prazo mdio dos fluxos de caixa de um ttulo de renda fixa.

b. A sensibilidade do preo do ttulo de renda fixa devido a mudanas na taxa dejuros.

c. tanto o prazo mdio dos fluxos de caixa de um ttulo de renda varivel,quanto uma medida de sensibilidade do preo desse ttulo em funo demudanas na taxa de juros.

d. O prazo mdio dos fluxos de caixa de um ttulo de renda fixa, e tambmutilizada para calcular a sensibilidade do preo do ttulo em funo de

A modified duration :



mudanas no prazo.

Correto


26

Notas: 1


a. Todas so verdadeiras.

b. Somente I correta.

c. Somente I e IV so corretas.

d. Somente I, III e IV so corretas.

Baseado nas afirmaes abaixo:I. Se os juros aumentam, o preo marcado a mercado de um ttulo de renda fixa diminui.II. Se os juros caem, o preo de mercado de uma debnture diminui.III. Se o prazo diminui e os juros se mantm, o valor de uma carteira de ttulos de renda fixa se mantmo mesmo.IV. Se o prazo diminui e os juros caem, o preo de uma LTN sobe.Escolha a melhor alternativa.

Errado


27

Notas: 1


a. ndice de Sharpe = 2 e volatilidade = 5%.

b. ndice de Sharpe = 1,5 e volatilidade = 10%.

c. ndice de Sharpe = 1 e volatilidade = 20%.

d. Prmio pelo risco = 18% e ndice de Sharpe = 2,2.

Qual fundo o mais rentvel, considerando que todos tm o mesmo benchmark?

Errado


28

Notas: 1


a. Instituio financeira.

b. Pessoas fsicas ou jurdicas que possuam investimentos financeiros em valorsuperior a R$ 300.000 e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condiode investidor qualificado mediante termo prprio;

c. Fundos de investimento em geral.

d. Fundos de aplicao em quotas de fundos de investimento exclusivamentededicados a investidores qualificados.

Dentre os investidores a seguir, qual no pode ser considerado como um investidor qualificado?

Correto


29

Notas: 1


a. Um leilo para definio do preo das debntures que esto sendo vendidas.

b. A escritura da debnture nos livros da empresa.

Um procedimento bastante comum na emisso de debntures a adoo do bookbuilding. Entende-se por bookbuilding:



c. O processo de escolha do Banco Coordenador, atravs de um leilo de taxas.

d. A construo e manuteno do relacionamento entre emissor edebenturistas, levado a efeito pelo Agente Fiducirio.

Correto


30

Notas: 1


a. A taxa Selic a mdia da taxa das operaes compromissadas de 1 diaregistradas no Selic.

b. A taxa do Selic corrige a LFT.

c. A taxa Selic pode ser considerada a taxa bsica do mercado financeirobrasileiro.

d. A taxa do Selic pode ser utilizada como prmio de uma debnture.

Qual a alternativa que no verdadeira?

Correto


31

Notas: 1


a. Tm pleno direito de voto.

b. Tm o direito de eleger 1 membro do conselho fiscal.

c. Recebem dividendo maior do que o acionista ordinrio, obrigatoriamente.

d. Nunca podem votar nas assembleias gerais.

Os acionistas preferenciais:

Errado


32

Notas: 1


a. Um conjunto de prticas que visam propiciar aos acionistas da companhia e,consequentemente, aos seus funcionrios, a melhor maneira de gerenciar osconflitos inerentes do trabalho e da qualidade de vida, alm de abordar aresponsabilidade social da companhia e de seus funcionrios.

b. Um conjunto de prticas, especificadas no estatuto da companhia, com oobjetivo de proteger o interesse dos acionistas.

c. Um conjunto de prticas empresariais que objetivam melhorar orelacionamento setor privado x governo de forma a garantir o desenvolvimentodo pas.

d. A teoria que discute o papel da empresa na sociedade e estabelece regras deboa conduta de forma a garantir que ela defina sua posio no que tange a suaresponsabilidade social.

Governana Corporativa :

Errado


33

Notas: 1

A Cdula de Produto Rural (CPR):




a. emitida pelo Banco do Brasil no financiamento rural.

b. S pode ser liquidada, no vencimento, com a entrega do produto rural.

c. Para ser eficaz contra terceiros, deve ser registrada no Cartrio de Registro deImveis.

d. um ttulo que no pode ter garantias atreladas, alm do produto rural a serentregue.

Errado


34

Notas: 1


a. A curvatura da funo que relaciona a taxa do ttulo e o seu preo.

b. Uma correo na duration do ttulo para pequenas variaes nas taxas dejuros.

c. A duration mdia do ttulo at o seu vencimento.

d. O efeito das oscilaes das taxas de juros sobre o preo do ttulo.

A convexidade de um ttulo de renda fixa pode ser entendida como:

Errado


35

Notas: 1


a. Distribuio de parte do lucro do perodo em aes, de forma a capitalizar acompanhia.

b. Distribuio em dinheiro de parte do lucro lquido aos administradores dacompanhia, como compensao pelo excelente resultado.

c. Pagamento aos acionistas em aes, a ttulo de remunerao das reservasconstitudas pela companhia.

d. Distribuio gratuita de novas aes, devido incorporao de reservas nocapital social.

A bonificao no mercado de aes :

Correto


36

Notas: 1


a. O futuro debenturista, por ser a parte interessada, contrata a agncia de ratingpara avaliar o risco de crdito de uma debnture que est sendo emitida, antesde compr-la numa oferta pblica.

b. Se a companhia j tiver um rating de crdito no mercado, concedido por umaagncia de rating respeitada, poder utilizar esse rating na emisso de umanova srie de debntures.

c. Alm da vontade e capacidade do emissor pagar a dvida, a severidade daperda, em caso de inadimplncia, ser considerada pela agncia de rating aoclassificar o risco de crdito.

d. A instruo CVM que dispe sobre as ofertas pblicas de distribuio, requerque uma nova emisso de debntures seja classificada quanto ao risco decrdito por uma agncia de rating.

Quanto s agncias de rating, correto afirmar que:

Correto




37

Notas: 1


a. Tem direito a receber o mesmo valor ofertado ao bloco controlador da Cia.XPTO.

b. Tem direito a receber 70% do valor ofertado ao bloco controlador da Cia.XPTO.

c. Pode votar na assembleia que ir decidir quanto os acionistas minoritriosiro receber.

d. No tem direito a receber nada da ABC Inc. por ser acionista preferencial.

Joo acionista minoritrio da Cia. XPTO, que tem suas aes negociadas no "Novo Mercado" daBM&FBovespa. Em determinado momento, a ABC Inc. faz uma oferta pelo controle da Cia. XPTO. Joo:

Errado


38

Notas: 1


a. Falta de documentao que comprove os dados cadastrais fornecidos.

b. Falta de assinaturas nos documentos.

c. Falta de comprovao de que quem est assinando o contrato tem poderespara faz-lo.

d. Falta de anlise de crdito por parte do departamento de crdito do banco.

Um banco realiza um emprstimo para uma empresa. Dentre as situaes seguintes, qual noconfigura Risco Legal?

Correto


39

Notas: 1


a. um lote extra de valores mobilirios, previsto no prospecto, no superior a10% do lote original, que o coordenador pode colocar no mercado caso constatedemanda para tal.

b. um lote extra de valores mobilirios, previsto no prospecto, no superior a10% do lote original, que o emissor pode colocar no mercado caso constatedemanda para tal.

c. um lote extra de valores mobilirios, previsto no prospecto, no superior a15% do lote original, que o coordenador pode colocar no mercado caso constatedemanda para tal.

d. um lote extra de valores mobilirios, previsto no prospecto, no superior a15% do lote original, que o emissor pode colocar no mercado caso constatedemanda para tal.

O lote suplementar, numa oferta pblica de valores mobilirios:

Errado


40

Notas: 1


a. Bonificao.

O direito do acionista em participar nos lucros o direito de receber:



b. Juro semestral.

c. Dividendos.

d. Subscrio.

Correto


41

Notas: 1


a. Warrants.

b. Imveis.

c. CRI.

d. BDR.

Qual ativo abaixo NO pode fazer parte da carteira de um fundo de investimento aberto regulamentadopela instituio CVM 409 e suas modificaes?

Correto


42

Notas: 1


a. Est certo, pois a rentabilidade extra obtida compensa o risco de oscilao docupom cambial no perodo.

b. Est certo, pois mais barato aplicar em um fundo cambial que fazer umswap.

c. Est errado, pois mais barato fazer um swap que aplicar em um fundocambial.

d. Est errado, pois a oscilao do cupom de ttulos mais longos pode serdesastrosa para o objetivo de hedge da empresa.

Uma empresa possui uma dvida em dlares, a ser paga daqui a trs meses. O gerente dessa contaprope o hedge em um fundo cambial que investe em ttulos com prazos mais longos, pois o cupomcambial est bastante atrativo. Este gerente:

Correto


43

Notas: 1


a. O investidor escolheria o fundo A, pois este apresentaria menor volatilidadeesperada que o fundo B, para o mesmo nvel de retorno.

b. O investidor escolheria o fundo B, pois este apresentaria menor volatilidadeesperada que o fundo A, para o mesmo nvel de retorno.

c. A escolha entre os fundos A e B indiferente, pois ambos apresentam amesma expectativa de retorno.

d. No existem dados suficientes para a tomada de deciso.

Um investidor est avaliando dois fundos de aes. O fundo A formado por dois ativos X e Y, namesma proporo, com correlao 0,2 entre si. O fundo B formado por outros dois ativos W e Z, namesma proporo, com correlao 0,6 entre si. Considerando que X, Y, W e Z possuem a mesmaexpectativa de retorno e a mesma volatilidade, responda:

Errado




44

Notas: 1


a. Necessariamente quebram o Chinese Wall, pois no so permitidasoperaes entre a Tesouraria e os Fundos de uma mesma instituio.

b. Necessariamente quebram o Chinese Wall, pois somente so permitidasoperaes com a Tesouraria quando se trata de Fundos DI.

c. No necessariamente quebram o Chinese Wall, se forem feitas a preos demercado.

d. No necessariamente quebram o Chinese Wall, se forem devidamenteinformadas aos cotistas dos fundos.

Uma determinada instituio financeira possui um departamento de administrao de recursos deterceiros. O gestor destes recursos, no final do dia, acerta o caixa de todos os fundos que administracom a Tesouraria desta instituio. Estas operaes:

Errado


45

Notas: 1


a. Indica quanto o fundo pode perder, no mximo.

b. Est em contradio com a informao sobre o VaR, pois indica uma perdamaior que a garantida pelo limite de VaR informado.

c. Indica a perda em um cenrio de descontinuidade, onde o limite de VaR jno serve para o controle de risco do fundo.

d. No relevante para o investidor, uma vez que a probabilidade de ocorrnciade um cenrio de stress nula.

O prospecto de um fundo indica que o seu limite de VaR equivalente a uma perda de 1%, com 95%de confiana. Alm disso, indica que, em um cenrio de stress, o fundo perde 10% de seu valor. Estaltima informao:

Errado


46

Notas: 1


a. Est certo, pois a instituio obrigada pela CVM, a compensar o lucrogerado por um fundo com o prejuzo gerado por outro, para efeitos de cobranado IR.

b. Est certo, pois a instituio obrigada pela Anbima, a compensar o lucrogerado por um fundo com o prejuzo gerado por outro, para efeitos de cobranado IR.

c. Est errado, pois a instituio no obrigada a compensar o lucro gerado porum fundo com o prejuzo gerado por outro, para efeitos de cobrana do IR.

d. Est errado, pois apesar da instituio ser obrigada a compensar o lucrogerado por um fundo com o prejuzo gerado por outro, esta compensaosomente vale para efeitos de cobrana do IOF.

Um investidor possui cotas de dois fundos de investimento, ambos de longo prazo, administrados pelamesma instituio, que filiada Anbima. Ele solicita o resgate das cotas do primeiro fundo,realizando prejuzo. Aps dois dias, solicita o resgate cotas do segundo fundo, realizando lucro. Ainstituio recolhe IR na fonte sobre o resgate do segundo fundo, sem abater o prejuzo ocorrido noprimeiro fundo. O investidor reclama com o seu gerente de relacionamento. Este investidor:

Correto


47

Notas: 1

Um fundo de renda fixa trabalha com cota de abertura e cotizao em (D+0). Em um determinado dia,as taxas de juros subiram e fizeram com que os ttulos deste fundo se desvalorizassem. Se um




a. Sair beneficiado custa dos outros cotistas.

b. Sair beneficiado custa do administrador.

c. Sair prejudicado, beneficiando os outros cotistas.

d. Sair prejudicado, beneficiando o administrador.

investidor pedir resgate neste dia:

Errado


48

Notas: 1


a. Recolhido na fonte, a cada pagamento de juros, a uma alquota varivel, deacordo com o tempo decorrido em cada pagamento de juros.

b. Recolhido na fonte, a cada pagamento de juros, na alquota de 15%, uma vezque o ttulo tem prazo maior que 720 dias.

c. Recolhido na fonte, no vencimento, a uma alquota varivel, de acordo com otempo decorrido em cada pagamento de juros.

d. Recolhido na fonte, no vencimento, na alquota de 15%, uma vez que o ttulotem prazo maior que 720 dias.

Uma NTN-B com prazo de 5 anos paga cupom de juros semestrais. O imposto de renda aplicado aosrendimentos desse ttulo :

Errado


49

Notas: 1


a. Comprar futuro de dlar e vender call de dlar.

b. Vender futuro de dlar e comprar call de dlar.

c. Comprar dlar a vista e comprar uma put de dlar.

d. Vender dlar futuro e comprar uma put de dlar.

So operaes equivalentes, em termos de posicionamento:

Correto


50

Notas: 1


a. O risco relativo.

b. O risco sistemtico.

c. O risco no sistemtico.

d. O risco residual.

Aps uma boa diversificao, o risco que sobra na carteira basicamente:

Errado


51

Notas: 1

Escolher uma a. Os eventos extremos (stress) tm mais probabilidade de ocorrer no mercado

O efeito cauda grossa significa que:



resposta. financeiro que a probabilidade apontada pela curva normal.

b. Os eventos extremos (stress) tm menos probabilidade de ocorrer nomercado financeiro que a probabilidade apontada pela curva normal.

c. Os eventos extremos (stress) tm tanta probabilidade de ocorrer no mercadofinanceiro quanto probabilidade apontada pela curva normal.

d. Os eventos extremos (stress) no tm probabilidade zero de ocorrer nomercado financeiro.

Correto


52

Notas: 1


a. Pressupe a entrega fsica das mercadorias negociadas.

b. No pressupe a entrega fsica das mercadorias negociadas.

c. Pressupe que pode haver a entrega fsica da mercadoria, dependendo dasvontades do comprador e do vendedor.

d. Pressupe que pode haver a entrega fsica da mercadoria, mas apenas se ovendedor assim o desejar.

A liquidao financeira ou por diferena no mercado de futuros:

Correto


53

Notas: 1


a. Porque o seu risco de flutuao de preos sempre maior.

b. Porque exige menos recursos no instante da operao, fazendo com que opercentual de ganhos ou perdas possa ser acentuado em relao a operaesem outros mercados.

c. Porque quem opera com derivativos deseja correr mais riscos.

d. Porque quem opera com derivativos sempre tem a possibilidade de perdertodo o principal investido, independentemente do objetivo da operao comderivativos.

Por que o mercado de derivativos permite um grau maior de alavancagem?

Correto


54

Notas: 1


a. Supervit primrio, ou seja, saldo positivo considerando as despesasfinanceiras.

b. Supervit primrio, ou seja, saldo positivo sem considerar as despesasfinanceiras.

c. Supervit nominal, ou seja, saldo positivo considerando as despesasfinanceiras.

d. Supervit nominal, ou seja, saldo positivo sem considerar as despesasfinanceiras.

A Poltica Fiscal adotada pelo atual governo, em relao s contas pblicas, de:

Errado




55

Notas: 1


a. Os juros sobre capital prprio compem o dividendo mnimo que acompanhia deve distribuir em caso de lucro.

b. Os juros sobre capital prprio so distribudos independentemente do lucroou prejuzo da companhia.

c. Os juros sobre capital prprio so limitados variao da taxa de juros dosdepsitos interfinanceiros aplicados sobre o capital social.

d. Os juros sobre o capital prprio, assim como os dividendos, no sotributados para fins de imposto de renda.

Assinale a alternativa correta:

Correto


56

Notas: 1


a. Entre o valor da empresa e seu lucro.

b. Entre o valor da empresa e sua gerao operacional de caixa.

c. Entre o valor da empresa e o lucro lquido corrigido.

d. Entre o valor da empresa e o lucro antes do imposto de renda.

O mltiplo VE/EBITDA mostra a relao:

Correto


57

Notas: 1


a. A distribuio gratuita de novas aes, emitidas em funo do aumento decapital proveniente de incorporao de reservas.

b. A distribuio gratuita de novas aes, emitidas em funo do aumento decapital proveniente da emisso e venda de novas aes da companhia nomercado.

c. A distribuio gratuita de novas aes, emitidas em funo do aumento decapital proveniente da constituio de novas reservas.

d. A distribuio gratuita de novas aes, emitidas em funo do aumento decapital proveniente da venda de ativos da empresa.

No caso das aes, bonificao :

Correto


58

Notas: 1


a. Investir tudo em fundos DI, pois o rendimento deste tipo de aplicao cobrecom folga as necessidades de manuteno anual, e ainda sobra o suficientepara que, em poucos anos, seja possvel comprar a casa.

b. Diversificar entre fundos DI e fundos de aes, para que o sonho da casatorne-se realidade mais rapidamente, dada a idade avanada de Dona Marocas.

Dona Marocas, 70, viva e no tem renda. Seu falecido esposo deixou-lhe em herana um montantede um R$1.000.000. Seus gastos anuais somam R$100.000, que aumentam com a inflao, e seusonho de consumo comprar uma casa na praia, no valor de R$500.000. Ao pedir seu conselho sobrecomo investir seu portflio, voc recomenda:



c. Diversificar entre fundos IGP-M e fundos de aes, para atingir a um s tempoos objetivos de proteger o capital contra a corroso inflacionria e decrescimento do capital para a compra da casa.

d. Desistir da compra da casa na praia, uma vez que as taxas de juros pagas nomercado so suficientes apenas para manter o seu poder de compra real aolongo do tempo.

Errado


59

Notas: 1


a. Informa ao investidor seus direitos.

b. Verifica a veracidade do prospecto.

c. Representa a comunidade de debenturistas.

d. Mantm o controle dos titulares das aes e debntures.

O agente fiducirio:

Correto


60

Notas: 1


a. Emite ttulos para controlar a liquidez do mercado, e negocia ttulos parafinanciar o dficit.

b. Emite ttulos para financiar o dficit, e negocia ttulos para controlar a liquidezdo mercado.

c. Negocia ttulos para controlar a liquidez do mercado, e emite ttulos parafinanciar o dficit.

d. Negocia ttulos para financiar o dficit, e emite ttulos para controlar a liquidezdo mercado.

Com relao dvida pblica, o Tesouro Nacional e o Banco Central, respectivamente:

Errado


61

Notas: 1


a. Na taxa mdia mensal ponderada dos CDBs prefixados de algumasinstituies financeiras selecionadas.

b. Na taxa mdia mensal ponderada dos CDBs ps-fixados de algumasinstituies financeiras selecionadas.

c. Na taxa mdia mensal ponderada das LTNs negociadas no mercado.

d. Na taxa mdia mensal ponderada das LFTs negociadas no mercado.

Um investidor est interessado na compra de um ttulo atrelado TR e pergunta a voc qual ametodologia de clculo deste indexador. Voc responde que a TR calculada com base:

Correto


62 A adeso das instituies filiadas Anbima ao Cdigo de Regulao e Melhores Prticas para a reade Fundos :



Notas: 1 Escolher umaresposta.

a. Automtica.

b. Opcional.

c. Provisria.

d. Obrigatria, aps a assinatura do termo de adeso.

Errado


63

Notas: 1


a. No pode, em hiptese nenhuma, fazer meno a qualquer parmetro deperformance.

b. Pode fazer meno a um parmetro de performance, desde que deixe claroque aquele parmetro mera referncia, e no parmetro objetivo do fundo.

c. obrigada a fazer meno a algum parmetro de performance.

d. Pode ou no fazer meno a um parmetro de performance, escolha doadministrador.

Um fundo no especifica em seu regulamento um parmetro de performance contra o qual o investidordeveria comparar a performance do fundo. Neste caso, a publicidade da rentabilidade deste fundo:

Correto


64

Notas: 1


a. O modelo de Black e Scholes nada mais do que o valor presente do valorintrnseco da opo levando-se em conta uma certa probabilidade de exerccioda opo; o modelo apresenta qual o prmio justo da opo no momento daanlise.

b. O modelo de Black e Scholes representa a convergncia dos preos dasopes dos ativos objeto para um intervalo limitado media dos preoshistricos.

c. O modelo de Black e Scholes representa a convergncia dos preos dasopes dos ativos objeto para um intervalo limitado expectativa do mercadopara um certo intervalo futuro.

d. O modelo de Black e Scholes apresenta o valor futuro justo do prmio dasopes, considerando-se a volatilidade esperada do ativo objeto.

Um resumo do modelo de Black e Scholes poderia ser:

Errado


65

Notas: 1


a. 68% dos retornos anuais do fundo ficaram entre 5% e 15%, nos ltimos trsanos.

b. 68% dos retornos anuais do fundo ficaram entre 15% e 45%, nos ltimostrs anos.

c. 95% dos retornos anuais do fundo ficaram entre 5% e 15%, nos ltimos trsanos.

d. 95% dos retornos anuais do fundo ficaram entre 15% e 45%, nos ltimos

Em um material de propaganda de um determinado fundo o administrador informa que o retorno mdioe o desvio-padro dos retornos deste fundo foi de 5% a.a. e 10% a.a., respectivamente, considerandoos ltimos trs anos. Um investidor no entendeu esta informao e perguntou para voc, o gerenteresponsvel pela conta. Voc responde que, aproximadamente:



trs anos.

Correto


66

Notas: 1


a. Stress test.

b. Teste de significncia.

c. Hypothesis testing.

d. Back testing.

Para validar o modelo de Value at Risk (VaR) usamos:

Correto


67

Notas: 1


a. A taxa de juros nominal seja maior do que a taxa de juros real e a inflaoseja positiva.

b. A taxa de juros nominal seja maior do que a taxa de juros real e a inflaoseja negativa.

c. A taxa de juros nominal seja menor do que a taxa de juros real e a inflaoseja positiva.

d. A taxa de juros nominal seja menor do que a taxa de juros real e a inflaoseja negativa.

O mercado est operando com taxa de juros prefixada de 10% ao ano e a taxa ps-fixada IPCA + 4%ao ano. Essas taxas de juros indicam que o mercado tem a expectativa de que:

Errado


68

Notas: 1


a. Otvio no agiu corretamente, pois no deveria ter aberto a operao para oAsset Management de sua prpria instituio financeira.

b. Otvio no agiu corretamente, pois no deveria ter aberto o preo da operaopara o Asset Management de sua prpria instituio financeira.

c. Otvio agiu corretamente, pois consultou somente o Asset Management desua prpria instituio financeira, preservando o sigilo da operao.

d. Otvio agiu corretamente, pois prtica comum do mercado sondar ospotenciais compradores antes de estabelecer o preo de uma emisso.

Otvio trabalha no departamento de Underwriting de uma Instituio Financeira, e est preparando asubscrio de aes de uma empresa que j possui aes em bolsa. O preo atual dessas aes de R$120. Otvio consulta Manoel, que administrador de carteiras no Asset Management da mesmaInstituio Financeira, a respeito do preo ideal de subscrio. Manoel sugere R$100, preo acatadopor Otvio, que comunica o fato a Manoel. Manoel vende as aes desta empresa que esto nascarteiras que administra, esperando poder recompr-las por R$100 na futura subscrio. Neste caso:

Correto


69

Notas: 1 Um investidor faz uma operao irregular na Bolsa. A CVM tem poder fiscalizador:




a. Apenas sobre o investidor.

b. Apenas sobre a Corretora.

c. Apenas sobre a Corretora e a Bolsa.

d. Sobre o investidor, a Corretora e a Bolsa.

Correto


70

Notas: 1


a. Depsito inicial do dinheiro ilcito em vrias contas correntes.

b. Envio do dinheiro inicialmente depositado para parasos fiscais.

c. Compra de uma loja no shopping com o dinheiro dos parasos fiscais.

d. Reinvestimento do lucro da loja do shopping em outros empreendimentos.

Dentre as atividades a seguir, qual a que melhor exemplifica a fase de ocultao ou estratificao?

Errado


71

Notas: 1


a. IGC.

b. ISE.

c. ISR.

d. IRS.

Para servir como benchmark, no mercado acionrio de investimentos socialmente responsveis, foicriado o:

Errado


72

Notas: 1


a. Haja cadastramento e manuteno das informaes de cada cliente por parteda Instituio Financeira.

b. Haja cadastramento das informaes de cada cliente, e manuteno docadastro por amostragem por parte da Instituio Financeira.

c. Haja um mtodo para conhecer o perfil de risco de cada cliente.

d. Ocorram periodicamente pesquisas de marketing para determinar o perfil deconsumo de cada cliente.

O princpio Conhea o seu Cliente determina que:

Correto


73

Notas: 1

Um investidor compra cotas de um fundo de renda fixa, que tem em seu nome a expresso "CrditoPrivado". Ele consulta a carteira do fundo e nota que menos da metade dos ativos do fundo investe emttulos privados. Questionado pelo cliente, voc diz que:




a. O fundo est sendo corretamente administrado, pois a expresso "CrditoPrivado" no obriga o gestor a ter mais que 50% do fundo aplicado em ttulosprivados todo o tempo.

b. O fundo est sendo corretamente administrado, pois a expresso "CrditoPrivado" obriga apenas a ter algum crdito privado na carteira, no podendo ter100% em ttulos pblicos.

c. O fundo est sendo corretamente administrado, pois a expresso "CrditoPrivado" obriga apenas a ter mais que 20% em ttulos de mdio/alto risco decrdito.

d. O fundo no est sendo corretamente administrado, pois a expresso"Crdito Privado" obriga o gestor a ter mais que 50% do fundo aplicado emttulos privados todo o tempo.

Errado


74

Notas: 1


a. No deve ser computada nos limites por modalidade e nem por emissor.

b. No deve ser computada nos limites por modalidade, mas deve sercomputada nos limites por emissor.

c. Deve ser computada nos limites por modalidade, mas no deve sercomputada nos limites por emissor.

d. Deve ser computada nos limites por modalidade e tambm por emissor.

A utilizao de derivativos pelo gestor de fundos:

Correto


75

Notas: 1


a. Descrever em detalhes a Poltica de Investimento.

b. Descrever o risco de derivativos, se atuar neste mercado.

c. Apresentar previses de cenrios para a rentabilidade de suas aplicaes.

d. Descrever o pblico-alvo do fundo.

No seu prospecto, um fundo deve, segundo o Cdigo de Regulao e Melhores Prticas da Anbima(escolha a alternativa errada):

Correto


76

Notas: 1


a. Pelo menos 95% do seu PL em cotas de FIs Multimercados.

b. 100% do seu PL em cotas de FIs Multimercados.

c. No mximo 20% do seu PL em um nico tipo de fundo.

d. Pelo menos 95% do seu PL em cotas de FI, sem restrio ao tipo de fundo.

Um FIC Multimercado obrigado a investir:

Errado




77

Notas: 1


a. 30/1200 x 10 aplicados ao principal

b. [(30/100 + 1)10/12 - 1]100 aplicados ao principal

c. {[(30/100 + 1)1/12 - 1]100} X 10/100 aplicados ao principal

d. {[(30/100 + 1)6/12 - 1] x 100} x 2/100 aplicados ao principal

Em um emprstimo de R$ 1.000,00 por 10 meses a uma taxa de 30% ao ano, determine os juros aserem pagos no final do perodo, utilizando o regime de juros compostos:

Errado


78

Notas: 1


a. Cada ao comprada para a carteira do Fundo deve necessariamentepertencer carteira terica do Ibovespa.

b. Nenhuma ao que pertena carteira terica do Ibovespa pode ficar fora dacarteira do Fundo.

c. Aes com boas perspectivas futuras devem ter peso na carteira do Fundomaior que o seu respectivo peso na carteira terica do Ibovespa.

d. A carteira deve conter todas as aes do Ibovespa.

O gestor de um Fundo de Aes ativo afirma, no Prospecto, que utiliza o Ibovespa como benchmarkpara a montagem da carteira do Fundo. Isto significa que:

Correto


79

Notas: 1


a. Porque o acesso diversificao mais fcil atravs da compra de aes avista.

b. Porque normalmente as aes a vista apresentam mais liquidez que osfundos.

c. Porque comprar aes mais prtico que investir em fundos.

d. Porque pode escolher pessoalmente as aes que vai comprar.

Um investidor escolheria investir em aes a vista ao invs de aplicar em Fundos de Aes:

Correto


80

Notas: 1


a. Todos os bancos mltiplos.

b. Somente os bancos mltiplos.

c. Bancos mltiplos que tem carteira de banco de investimento.

d. Bancos mltiplos que tm carteira de banco comercial.

So consideradas instituies captadoras de depsito a vista:

Correto


81 Os prazos de vencimento de um produto no mercado futuro:



Notas: 1 Escolher umaresposta.

a. So fixos e qualquer operao feita ter o seu vencimento em um destesprazos.

b. So fixos, mas certas instituies autorizadas podem realizar operaes nabolsa com outros vencimentos.

c. No so fixos e as operaes tm seus vencimentos fixados peloscompradores e vendedores.

d. No so fixos mas, se houver grande liquidez por determinado ativo, a bolsa"abre" uma srie de vencimentos fixos para estes perodos de grande volume denegcios.

Errado


82

Notas: 1


a. A letra financeira sempre no subordinada, e o CDB sempre subordinado.

b. A letra financeira no pode ser resgatada antes do vencimento, mas o CDBpode ser.

c. A letra financeira prefixada tem prazo mnimo de 12 meses, enquanto o CDBprefixado no tem prazo mnimo.

d. A letra financeira no pode ser emitida pelo BNDES, j o CDB pode.

Aponte uma diferena entre a Letra Financeira e um CDB emitidos por um banco mltiplo.

Correto


83

Notas: 1


a. Houve quebra do Chinese Wall, pois a legislao no permite que fundosadministrados por uma instituio compre ttulos de emisso coordenada poresta mesma instituio.

b. Houve quebra do Chinese Wall, pois a deciso de Roberto deveria se dar semcontato com funcionrios do departamento de underwriting da instituio.

c. No houve quebra do Chinese Wall, pois a deciso de colocar os ttulos nascarteiras dos fundos foi de Roberto, que no o responsvel pela operao deunderwriting. O Chinese Wall no probe que as pessoas conversem.

d. No houve quebra do Chinese Wall, pois este obrigatrio apenas paraseparar operaes entre a Tesouraria e os fundos de uma mesma instituiofinanceira.

Em uma instituio financeira, Roberto o responsvel pelo departamento de administrao derecursos de terceiros, enquanto Joo o responsvel pelo departamento de underwriting. Joo estcoordenando a colocao de uma emisso de debntures de uma determinada empresa. Em reuniocom Roberto, Joo convence-o a colocar estes ttulos em algumas carteiras dos fundos deinvestimento administrados pela instituio. Neste caso:

Correto


84

Notas: 1 Duas debntures, A e B, tm o mesmo valor no vencimento, que ocorrer daqui a 5 anos. Ambaspagam coupons anuais fixos, seguindo a tabela abaixo:

Debnture

A

Debnture

B




a. A debnture A tem valor maior que a debnture B.

b. A debnture B tem valor maior que a debnture A.

c. Ambas as debntures possuem o mesmo valor.

d. No possvel saber o valor presente sem conhecer a taxa de juros pagapelas debntures.

Ano1

R$ 1.000 R$ 5.000

Ano2

R$ 2.000 R$ 4.000

Ano3

R$ 3.000 R$ 3.000

Ano4

R$ 4.000 R$ 2.000

Ano5

R$ 5.000 R$ 1.000

Com relao ao valor presente destas debntures, podemos dizer que:

Errado


85

Notas: 1


a. Crime do "colarinho branco".

b. Crime contra o patrimnio social.

c. Crime de lavagem de dinheiro.

d. Crime contra a propriedade privada.

1) Ocultar:

Processo bsico e fundamental utilizado para criar ignorncia sobre alguns atributosfundamentais dos bens e valores em questo: sua origem, sua natureza, sua localizao, suapropriedade e sua disposio.

2) Dissimular:

Envolve garantir a ocultao.Visa dificultar a investigao e fiscalizao por parte do Estado, visando impunidade.Essa conduta geralmente requisita maiores manobras por parte do agente.Essa conduta deve estar, necessariamente, ligada a uma infrao penal.

Deve-se ter pelo menos indcios destes crimes para que se caracterize:

Correto


86

Notas: 1


a. O administrador.

b. O investidor.

c. O distribuidor.

d. O custodiante.

Quem retm o imposto de renda de um fundo de aes distribudo por conta e ordem :

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CPA 20 BB_ Simulado Final 1