Upload
vuongnguyet
View
232
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Demonstrações Contábeis Intermediárias 31 de março de 2016 IFRS
Arquivado na CVM, SEC e HKEx em 28 de abril de 2016
(Tradução livre do original em inglês)
2
Demonstrações Contábeis Intermediárias Vale S.A. Conteúdo
Página Relatório do auditor independente registrado no PCAOB 3 Demonstração Condensada Consolidada do Resultado 5 Demonstração Condensada Consolidada do Resultado Abrangente 6 Demonstração Condensada Consolidada dos Fluxos de Caixa 7 Balanço Patrimonial Condensado Consolidado 8 Demonstração Condensada das Mutações do Patrimônio Líquido 9 Notas Explicativas Selecionadas às Demonstrações Contábeis Intermediárias 11
1. Contexto operacional 2. Base de preparação das demonstrações contábeis intermediárias 3. Informações por segmento de negócios e por área geográfica 4. Evento relevante 5. Ativos mantidos para venda 6. Aquisições e desinvestimentos 7. Caixa e equivalentes de caixa 8. Contas a receber 9. Estoques 10. Investimentos em coligadas e joint ventures 11. Intangíveis 12. Imobilizados 13. Empréstimos e financiamentos 14. Processos judiciais 15. Tributos sobre o lucro 16. Obrigações com benefício a funcionários 17. Classificação dos instrumentos financeiros 18. Estimativa do valor justo 19. Instrumentos financeiros derivativos 20. Patrimônio líquido 21. Custos e despesas por natureza 22. Resultado financeiro 23. Receita diferida – Fluxo de ouro 24. Compromissos 25. Partes relacionadas
Membros do Conselho de Administração e do Conselho Fiscal, dos Comitês de Assessoramento e da Diretoria Executiva
39
3
Relatório dos auditores independentes registrados no PCAOB (*) (Tradução livre do original em inglês)
Ao
Conselho de Administração e Acionistas da
Vale S.A.
Rio de Janeiro - Brasil
Revisamos o balanço patrimonial consolidado condensado da Vale S.A. ("Companhia") e de suas controladas em 31 de
março de 2016 e as correspondentes demonstrações consolidadas condensadas do resultado, do resultado abrangente, dos
fluxos de caixa e a demonstração consolidada condensada das mutações do patrimônio líquido para o período de três
meses findo em 31 de março de 2016 e 2015. Estas demonstrações contábeis consolidadas condensadas são de
responsabilidade da Administração da Companhia.
Nossa revisão foi efetuada de acordo com as normas do Conselho de Supervisão de Contabilidade das Companhias
Abertas nos Estados Unidos (PCAOB - Public Company Accounting Oversight Board). A revisão de demonstrações
contábeis de período intermediário consiste principalmente da aplicação de procedimentos de revisão analítica e
indagações feitas aos responsáveis pelos assuntos contábeis e financeiros. O escopo desta revisão é substancialmente
menor do que uma auditoria conduzida de acordo com as normas estabelecidas pelo Conselho de Supervisão de
Contabilidade das Companhias Abertas nos Estados Unidos (PCAOB), cujo objetivo é emitir um parecer sobre as
demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto. Consequentemente, não emitimos tal opinião.
Baseados em nossa revisão, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser feita nas
demonstrações contábeis consolidadas condensadas acima referidas, para que as mesmas estejam de acordo com os as
normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB).
Auditamos anteriormente, de acordo com as normas do "Public Company Accounting Oversight Board" (Estados
Unidos), o balanço patrimonial consolidado em 31 de dezembro de 2015 e as respectivas demonstrações consolidadas do
resultado, do resultado abrangente, do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data e, em 24
de fevereiro de 2016, emitimos uma opinião sem ressalvas sobre essas demonstrações contábeis consolidadas. Em nossa
opinião, as informações preparadas incluídas no balanço patrimonial consolidado condensado em 31 de dezembro de
2015 estão adequadamente apresentadas, em todos os aspectos materiais, em relação ao balanço patromonial consolidado
do qual o mesmo foi extraído.
(Relatório original em inglês assinado por)
KPMG Auditores Independentes
Rio de Janeiro, Brasil
27 de Abril de 2016
KPMG Auditores Independentes
Av. Almirante Barroso, 52 - 4º
20031-000 - Rio de Janeiro, RJ - Brasil
Caixa Postal 2888
20001-970 - Rio de Janeiro, RJ - Brasil
Central Tel 55 (21) 3515-9400
Fax 55 (21) 3515-9000
Internet www.kpmg.com.br
KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.
KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.
(Tradução livre do original em inglês)
4
Demonstração Condensada Consolidada do Resultado Em milhões de dólares norte-americanos , exceto quando indicado de outra forma Período de três meses findo em 31 de março de
Notas 2016 2015
Receita de vendas, líquida 3(c) 5.719 6.240 Custo dos produtos vendidos e serviços prestados 21(a) (4.249) (5.168)
Lucro bruto 1.470 1.072
Receitas (despesas) operacionais Com vendas e administrativas 21(b) (119) (195) Pesquisa e desenvolvimento (60) (119) Pré operacionais e paradas de operação (102) (264) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 21(c) (35) 46
(316) (532) Resultado na mensuração ou venda de ativos não circulantes 6 - 193
Lucro operacional 1.154 733 Receitas financeiras 22 3.283 2.350 Despesas financeiras 22 (1.858) (6.860) Resultado de participações em coligadas e joint ventures 10 156 (271) Resultado de alienação ou baixa de participação em coligadas e joint ventures 6 - 18
Lucro (prejuízo) antes dos tributos sobre o lucro 2.735 (4.030) Tributos sobre o lucro 15 Tributo corrente (345) (70) Tributo diferido (610) 930
(955) 860 Lucro líquido (prejuízo) 1.780 (3.170) Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas não controladores 4 (52)
Lucro líquido (prejuízo) atribuído aos acionistas da Vale 1.776 (3.118)
Lucro (prejuízo) por ação atribuído aos acionistas da Vale: Lucro (prejuízo) básico e diluído por ação 20(b) Ações preferenciais (US$) 0,34 (0,61) Ações ordinárias (US$) 0,34 (0,61)
As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações contábeis intermediárias.
(Tradução livre do original em inglês)
5
Demonstração Condensada Consolidada do Resultado Abrangente Em milhões de dólares norte-americanos Período de três meses findo em 31 de março de
2016 2015
Lucro líquido (prejuízo) 1.780 (3.170)
Outros resultados abrangentes Itens que não serão reclassificados subsequentemente ao resultado Ajustes acumulados de conversão 3.246 (9.494) Obrigações com benefícios de aposentadoria Saldo bruto no período (85) (101) Efeito dos tributos 27 50
(58) (51)
Total dos itens que não serão reclassificados subsequentemente ao resultado 3.188 (9.545)
Itens que poderão ser reclassificados subsequentemente ao resultado Ajustes acumulados de conversão Saldo bruto no período (1.601) 4.593 Efeito dos tributos (148) -
(1.749) 4.593 Hedge de fluxo de caixa Saldo bruto no período 6 260 Efeito dos tributos (1) - Resultado de participações em coligadas e joint ventures - (2) Transferência de resultados realizados para o lucro líquido, líquido dos tributos (3) (145)
2 113
Total dos itens que poderão ser reclassificados subsequentemente ao resultado (1.747) 4.706
Total do resultado abrangente 3.221 (8.009)
Resultado abrangente atribuído aos acionistas não controladores 68 (58) Resultado abrangente atribuído aos acionistas da Vale 3.153 (7.951)
As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações contábeis intermediárias.
(Tradução livre do original em inglês)
6
Demonstração Condensada Consolidada dos Fluxos de Caixa Em milhões de dólares norte-americanos Período de três meses findo em 31 de março de
2016 2015
Fluxo de caixa das atividades operacionais: Lucro líquido (prejuízo) antes dos tributos sobre o lucro 2.735 (4.030) Ajustes por: Resultado de participações em coligadas e joint ventures (156) 271 Resultado na mensuração ou venda de ativos não circulantes - (193) Resultado de alienação ou baixa de participação em coligadas e joint ventures - (18) Resultado na alienação de bens do imobilizado e intangível 9 (215) Depreciação, amortização e exaustão 850 1.035 Resultado financeiro, líquido (1.425) 4.510 Variações de ativos e passivos: Contas a receber (1.016) 817 Estoques (62) 189 Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros (383) (387) Salários e encargos sociais - (567) Outros tributos ativos e passivos, líquidos (47) 173 Receita diferida - Fluxo de ouro (nota 23) - 532 Outros ativos e passivos, líquidos 191 (69)
Caixa gerado pelas operações 696 2.048 Juros de empréstimos e financiamentos pagos (460) (471) Derivativos recebidos (pagos), líquidos (nota 19) (510) (657) Remunerações pagas às debentures participativas - (39) Tributos sobre o lucro (146) (244) Tributos sobre o lucro - Programa de refinanciamento (88) (106)
Caixa líquido proveniente das (utilizado nas) atividades operacionais (508) 531
Fluxo de caixa das atividades de investimento: Investimentos financeiros resgatados (aplicados) 89 145 Empréstimos e adiantamentos recebidos (concedidos) (3) (5) Depósitos e garantias recebidos (concedidos) (38) (26) Adições em investimentos (90) (10) Aquisição de subsidiária, líquido do caixa adquirido 5 (90) Adições ao imobilizado e intangível (nota 3(b)) (1.366) (2.200) Dividendos e juros sobre o capital próprio recebidos de coligadas e joint ventures 1 27 Recursos provenientes da alienação de bens do imobilizado e do investimento 12 107 Recebimentos da operação de ouro (nota 23) - 368
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (1.390) (1.684)
Fluxo de caixa das atividades de financiamento: Empréstimos e financiamentos (i) Adições 3.200 1.342 Pagamentos (1.158) (301) Transações com acionistas: Dividendos e juros sobre capital próprio pagos aos acionistas não controladores (4) (3) Transações com acionistas não controladores (17) -
Caixa líquido proveniente das atividades de financiamento 2.021 1.038
Aumento (redução) no caixa e equivalentes de caixa 123 (115) Caixa e equivalentes de caixas no início do período 3.591 3.974 Efeito de variação cambial no caixa e equivalentes de caixa 68 (175)
Caixa e equivalentes de caixa no final do período 3.782 3.684
Transações que não envolveram caixa: Adições ao imobilizado com capitalizações de juros 177 196 (i) inclui transições com as partes relacionadas: Banco Bradesco, Banco do Brasil e Banco Nacional do Desenvolvimento economico e Social - BNDES.
As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações contábeis intermediárias.
(Tradução livre do original em inglês)
7
Balanço Patrimonial Condensado Consolidado Em milhões de dólares norte-americanos Notas 31 de março de 2016 31 de dezembro de 2015
Ativo Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa 7 3.782 3.591 Investimentos financeiros 27 28 Instrumentos financeiros derivativos 19 141 121 Contas a receber 8 2.553 1.476 Estoques 9 3.801 3.528 Tributos antecipados sobre o lucro 625 900 Tributos a recuperar 1.523 1.404 Partes relacionadas 25 100 70 Outros 582 311
13.134 11.429 Ativos mantidos para venda 5 4.091 4.044
17.225 15.473
Ativo não circulante Instrumentos financeiros derivativos 19 170 93 Empréstimos 194 188 Tributos antecipados sobre o lucro 517 471 Tributos a recuperar 544 501 Tributos diferidos sobre o lucro 15(a) 7.675 7.904 Depósitos judiciais 14(c) 984 882 Partes relacionadas 25 - 1 Outros 623 613
10.707 10.653 Investimentos em coligadas e joint ventures 10 3.397 2.940 Intangíveis 11 6.018 5.324 Imobilizados 12 57.925 54.102
78.047 73.019
Total do ativo 95.272 88.492
Passivo Passivo circulante Fornecedores e empreiteiros 3.147 3.365 Salários e encargos sociais 413 375 Instrumentos financeiros derivativos 19 1.629 2.076 Empréstimos e financiamentos 13 3.255 2.506 Partes relacionadas 25 732 475 Tributos sobre o lucro - Programa de refinanciamento 15(c) 389 345 Tributos a recolher 223 250 Tributos a recolher sobre o lucro 167 241 Obrigações com benefícios de aposentadoria 16 71 68 Obrigações para desmobilização de ativos 88 89 Outros 1.191 648
11.305 10.438 Passivos relacionados a ativos mantidos para venda 5 94 107
11.399 10.545
Passivo não circulante Instrumentos financeiros derivativos 19 1.225 1.429 Empréstimos e financiamentos 13 28.215 26.347 Partes relacionadas 25 123 213 Obrigações com benefícios de aposentadoria 16 1.957 1.750 Provisões para processos judiciais 14(a) 851 822 Tributos sobre o lucro - Programa de refinanciamento 15(c) 4.502 4.085 Tributos diferidos sobre o lucro 15(a) 1.817 1.670 Obrigações para desmobilização de ativos 2.622 2.385 Debêntures participativas 24(b) 502 342 Receita diferida - Fluxo de ouro 23 1.715 1.749 Outros 1.572 1.451
45.101 42.243
Total do passivo 56.500 52.788
Patrimônio líquido Patrimônio líquido dos acionistas da Vale 20 36.742 33.589 Patrimônio líquido dos acionistas não controladores 2.030 2.115
Total do patrimônio líquido 38.772 35.704
Total do passivo e patrimônio líquido 95.272 88.492
As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações contábeis intermediárias.
(Tradução livre do original em inglês)
8
Demonstração Condensada Consolidada das Mutações do Patrimônio Líquido Em milhões de dólares norte-americanos
Capital
social
Resultado na conversão de
ações
Resultado de operações com acionistas não controladores
Reserva de lucro
Ações em tesouraria
Ajustes de avaliação
patrimonial
Ajustes acumulados
de conversão Lucros
acumulados
Patrimônio líquido dos
acionistas da Vale
Patrimônio líquido dos
acionistas não controladores
Patrimônio líquido
Saldo em 31 de dezembro de 2015 61.614 (152) (702) 985 (1.477) (992) (25.687) - 33.589 2.115 35.704
Lucro líquido - - - - - - - 1.776 1.776 4 1.780 Outros resultados abrangentes: Obrigações com benefícios de aposentadoria - - - - - (58) - - (58) - (58) Hedge de fluxo de caixa - - - - - 2 - - 2 - 2 Ajustes de conversão - - - 96 - (43) 1.383 (3) 1.433 64 1.497 Transações com acionistas: Dividendos de acionistas não controladores - - - - - - - - - (159) (159) Capitalização de adiantamento de acionistas não controladores - - - - - - - - - 6 6
Saldo em 31 de março de 2016 61.614 (152) (702) 1.081 (1.477) (1.091) (24.304) 1.773 36.742 2.030 38.772
Capital
social
Resultado na conversão de
ações
Resultado de operações com acionistas não controladores
Reserva de lucro
Ações em tesouraria
Ajustes de avaliação
patrimonial
Ajustes acumulados
de conversão Lucros
acumulados
Patrimônio líquido dos
acionistas da Vale
Patrimônio líquido dos
acionistas não controladores
Patrimônio líquido
Saldo em 31 de dezembro de 2014 61.614 (152) (449) 19.985 (1.477) (1.713) (22.686) - 55.122 1.199 56.321
Prejuízo - - - - - - - (3.118) (3.118) (52) (3.170) Outros resultados abrangentes: Obrigações com benefícios de aposentadoria - - - - - (51) - - (51) - (51) Hedge de fluxo de caixa - - - - - 113 - - 113 - 113 Ajustes de conversão - - - (3.437) - 104 (1.707) 145 (4.895) (6) (4.901) Transações com acionistas: Dividendos de acionistas não controladores - - - - - - - - - (2) (2) Aquisições e baixas de participações de acionistas não controladores - - (2) - - - - - (2) 2 - Capitalização de adiantamento de acionistas não controladores - - - - - - - - - 7 7
Saldo em 31 de março de 2015 61.614 (152) (451) 16.548 (1.477) (1.547) (24.393) (2.973) 47.169 1.148 48.317
As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações contábeis intermediárias.
(Tradução livre do original em inglês)
9
Notas Explicativas Selecionadas às Demonstrações Contábeis Intermediárias Em milhões de dólares norte-americanos, exceto quando indicado de outra forma
1. Contexto operacional A Vale S.A. (“Controladora”) é uma sociedade anônima de capital aberto com sede na Avenida das Américas nº 700, Rio de Janeiro, Brasil e tem seus títulos negociados nas bolsas de valores de São Paulo – BM&F BOVESPA (Vale3 e Vale5), Nova York – NYSE (VALE e VALE.P), Paris – NYSE Euronext (Vale3 e Vale5) e Hong Kong – HKEx (códigos 6210 e 6230). A Vale e suas controladas diretas e indiretas (“Vale”, “Grupo” ou “Companhia”) são produtores de minério de ferro e pelotas, matérias-primas essenciais para a indústria siderúrgica e produtores de níquel, com aplicações na indústria de aço inoxidável e ligas metálicas utilizadas na produção de diversos produtos. O Grupo também produz cobre, carvão térmico e metalúrgico, potássio, fosfatos e outros nutrientes fertilizantes, manganês, ferroligas, metais do grupo de platina, ouro, prata e cobalto. As informações por segmento estão apresentadas na nota 3.
2. Base de preparação das demonstrações contábeis intermediárias a) Declaração de conformidade As demonstrações contábeis intermediárias condensadas consolidadas da Companhia (“demonstrações contábeis intermediárias”) apresentam as contas do Grupo, e foram preparadas de acordo com o IAS 34 Interim Financial Reporting dos padrões internacionais de relatórios financeiros (International Financial Reporting Standards - “IFRS”) adotado pelo International Accounting Standards Board (“IASB”). b) Base de apresentação As demonstrações contábeis intermediárias foram preparadas com base no custo histórico e ajustadas para refletir (i) o valor justo de instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo através do resultado ou instrumentos financeiros disponíveis para venda mensurados pelo valor justo através do resultado abrangente; e (ii) perdas pela redução ao valor recuperável (“impairment”) de ativos. As políticas contábeis, estimativas e julgamentos contábeis, gestão de risco e métodos de mensuração são os mesmos que aqueles adotados na elaboração das demonstrações contábeis do exercício findo em 31 de dezembro de 2015. As demonstrações contábeis intermediárias foram preparadas para atualizar os usuários sobre as informações relevantes ocorridas no período e devem ser analisadas em conjunto com as demonstrações contábeis do exercício findo em 31 de dezembro de 2015. As demonstrações contábeis intermediárias do Grupo e de suas coligadas e joint ventures são mensuradas utilizando a moeda do principal ambiente econômico no qual a entidade opera (“moeda funcional”), que no caso da Controladora é o real (“BRL” ou “R$”). Para fins de apresentação, as demonstrações contábeis intermediárias estão apresentadas em Dólar Norte-Americano (“USD” ou “US$”), pois a Companhia entende que esta é forma que os investidores internacionais analisam as demonstrações contábeis intermediárias. As principais taxas cambiais utilizadas pelo Grupo para traduzir suas operações são as seguintes: Taxa final Taxa média do período de três meses findos em
31 de março de 2016 31 de dezembro de 2015 31 de março de 2016 31 de março de 2015
Reais Brasileiro ("R$") 3,5589 3,9048 3,9022 2,8702 Dólar Canadense ("CAD") 2,7446 2,8171 2,8421 2,3120 Dólar Australiano ("AUD") 2,7322 2,8532 2,8165 2,2543 Euro ("EUR" ou "€") 4,0539 4,2504 4,3008 3,2212
Os eventos subsequentes foram avaliados até 27 de abril de 2016, data em que as demonstrações contábeis intermediárias foram aprovadas pelo Conselho de Administração. c) Pronunciamentos contábeis emitidos que não estão em vigor As normas e interpretações emitidas pelo IASB relevantes para a Companhia que ainda não estão em vigor são as mesmas apresentadas nas demonstrações contábeis do exercício findo em de 31 de dezembro de 2015.
(Tradução livre do original em inglês)
10
3. Informações por segmento de negócios e por área geográfica As informações apresentadas à alta administração com o respectivo desempenho de cada segmento são geralmente derivadas dos registros mantidos de acordo com as práticas contábeis, com algumas realocações entre os segmentos. a) Lucro operacional e EBITDA ajustado O EBITDA ajustado é utilizado pela administração para auxiliar no processo de tomada de decisões dos segmentos. A definição da Companhia de EBITDA ajustado é o lucro ou prejuízo operacional somando os dividendos recebidos de coligadas e joint ventures e excluindo a depreciação, exaustão e amortização, redução ao valor recuperável, contratos onerosos e resultado na mensuração ou venda de ativos não circulantes. Período de três meses findo em 31 de março de 2016
Demonstração do resultado Ajustado por
Receita de
vendas, líquida Custos Despesas
líquidas Pesquisa e
desenvolvimento
Pré operacionais e paradas de
operação Depreciação e
outros resultados Lucro (prejuízo)
operacional
Dividendos recebidos de
coligadas e joint ventures
Depreciação, exaustação e amortização EBITDA ajustado
Minerais ferrosos Minério de ferro 2.917 (1.309) (156) (11) (32) (241) 1.168 - 241 1.409 Pelotas 753 (437) (16) - (4) (80) 216 - 80 296 Ferroligas e manganês 47 (46) 2 - (2) (8) (7) - 8 1 Outros produtos e serviços ferrosos 87 (59) 5 - (1) (18) 14 - 18 32
3.804 (1.851) (165) (11) (39) (347) 1.391 - 347 1.738 Carvão 154 (293) 49 (2) (1) (23) (116) - 23 (93) Metais básicos Níquel e outros produtos 1.000 (764) (24) (14) (32) (364) (198) - 364 166 Cobre 353 (192) 3 (1) - (43) 120 - 43 163
1.353 (956) (21) (15) (32) (407) (78) - 407 329 Fertilizantes Potássio 23 (18) 4 (2) (4) (6) (3) - 6 3 Fosfatados 290 (234) (13) (3) - (56) (16) - 56 40 Nitrogenados 58 (42) (2) - - (5) 9 - 5 14 Outros produtos de fertilizantes 13 - - - - - 13 - - 13
384 (294) (11) (5) (4) (67) 3 - 67 70 Outros 24 (45) 8 (27) - (6) (46) 1 6 (39)
Total 5.719 (3.439) (140) (60) (76) (850) 1.154 1 850 2.005
(Tradução livre do original em inglês)
11
Período de três meses findo em 31 de março de 2015
Demonstração do resultado Ajustado por
Receita de
vendas, líquida Custos Despesas
líquidas Pesquisa e
desenvolvimento
Pré operacionais e paradas de
operação
Depreciação e outros
resultados Lucro (prejuízo)
operacional
Resultado na mensuração ou venda de ativos não circulantes
Dividendos recebidos de
coligadas e joint ventures
Depreciação, exaustação e amortização
EBITDA ajustado
Minerais ferrosos Minério de ferro 2.716 (1.898) (169) (33) (27) (359) 230 - - 359 589 Pelotas 965 (591) 3 (1) (5) (85) 286 - 26 85 397 Ferroligas e manganês 70 (47) - - (6) (6) 11 - - 6 17 Outros produtos e serviços ferrosos 117 (100) 8 (1) - (20) 4 - - 20 24
3.868 (2.636) (158) (35) (38) (470) 531 - 26 470 1.027 Carvão 145 (186) (70) (5) (12) (23) (151) - - 23 (128) Metais básicos Níquel e outros produtos 1.335 (847) (61) (27) (105) (422) (127) - - 422 295 Cobre 375 (224) 4 (1) (1) (48) 105 - - 48 153 Outros produtos de metais básicos - - 230 - - - 230 - - - 230
1.710 (1.071) 173 (28) (106) (470) 208 - - 470 678 Fertilizantes Potássio 30 (21) (1) (10) (4) (6) (12) - 6 (6) Fosfatados 357 (261) (16) (6) (9) (55) 10 - - 55 65 Nitrogenados 79 (55) (3) (1) (1) (6) 13 - - 6 19 Outros produtos de fertilizantes 12 - - - - - 12 - - - 12
478 (337) (20) (17) (14) (67) 23 - - 67 90 Outros 39 (27) (44) (34) - 188 122 (193) 1 5 (65)
Total 6.240 (4.257) (119) (119) (170) (842) 733 (193) 27 1.035 1.602
(Tradução livre do original em inglês)
12
b) Ativos por segmento
Em 31 de março de 2016 Período de três meses findo
em 31 de março de 2016
Recebíveis Estoque de produto
Investimentos em coligadas e joint
ventures Imobilizados e
intangíveis Adições ao imobilizado e
intangível (i)
Minerais ferrosos Minério de ferro 745 956 443 29.682 904 Pelotas 925 180 352 1.218 7 Ferroligas e manganês 51 65 - 173 6 Outros produtos e serviços ferrosos 108 2 849 231 -
1.829 1.203 1.644 31.304 917 Carvão 27 44 298 1.881 133 Metais básicos Níquel e outros produtos 391 1.121 15 22.097 176 Cobre 199 32 - 2.490 93
590 1.153 15 24.587 269 Fertilizantes Potássio 6 21 - 152 - Fosfatados 107 336 83 4.015 39 Nitrogenados 16 13 - - -
129 370 83 4.167 39 Outros 38 4 1.357 2.004 8
Total 2.613 2.774 3.397 63.943 1.366
(i) Inclui somente efeito caixa.
31 de dezembro de 2015
Período de três meses findo em 31 de março de 2015
Recebíveis
Estoque de produto
Investimentos em coligadas e joint
ventures Imobilizados e
intangíveis Adições ao imobilizado e
intangível (i)
Minerais ferrosos Minério de ferro 76 812 405 26.772 1.460 Pelotas 715 159 296 1.079 11 Ferroligas e manganês 52 63 - 140 2 Outros produtos e serviços ferrosos 77 2 778 211 3
920 1.036 1.479 28.202 1.476 Carvão 44 53 306 1.812 354 Metais básicos Níquel e outros produtos 411 1.142 17 21.286 217 Cobre 17 24 - 2.236 71
428 1.166 17 23.522 288 Fertilizantes Potássio 3 13 - 146 - Fosfatados 84 272 75 3.720 56 Nitrogenados 14 10 - - -
101 295 75 3.866 56 Outros 41 3 1.063 2.024 26 Total 1.534 2.553 2.940 59.426 2.200 (i) Inclui somente efeito caixa.
(Tradução livre do original em inglês)
13
c) Resultado por segmento e receitas por área geográfica Período de três meses findo em 31 de março de 2016
Minerais ferrosos Carvão Metais básicos Fertilizantes Outros Total
Resultado Receita de vendas, líquida 3.804 154 1.353 384 24 5.719 Custos e despesas (2.066) (247) (1.024) (314) (64) (3.715) Depreciação, exaustão e amortização (347) (23) (407) (67) (6) (850)
Lucro (prejuízo) operacional 1.391 (116) (78) 3 (46) 1.154 Resultado financeiro 1.514 40 (140) 14 (3) 1.425 Resultado de participações em coligadas e joint ventures 40 (10) (2) - 128 156 Tributos sobre o lucro (993) - 45 (7) - (955)
Lucro líquido (prejuízo) 1.952 (86) (175) 10 79 1.780
Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas não controladores 41 (25) (18) 5 1 4 Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas da Vale 1.911 (61) (157) 5 78 1.776
Vendas classificadas por área geográfica: América, exceto Estados Unidos e Brasil 91 3 278 10 - 382 Estados Unidos 34 - 171 - 4 209 Europa 485 7 423 21 - 936 Oriente Médio/África/Oceania 164 19 9 - - 192 Japão 254 34 52 - - 340 China 2.272 25 157 - - 2.454 Ásia, exceto Japão e China 156 66 245 20 - 487 Brasil 348 - 18 333 20 719
Receita de vendas, líquida 3.804 154 1.353 384 24 5.719
Período de três meses findo em 31 de março de 2015
Minerais ferrosos Carvão
Metais básicos Fertilizantes Outros Total
Resultado Receita de vendas, líquida 3.868 145 1.710 478 39 6.240 Custos e despesas (2.867) (273) (1.032) (388) (105) (4.665) Resultado na mensuração ou venda de ativos não circulantes - - - - 193 193 Depreciação, exaustão e amortização (470) (23) (470) (67) (5) (1.035)
Lucro (prejuízo) operacional 531 (151) 208 23 122 733 Resultado financeiro (4.430) 83 (101) (68) 6 (4.510) Resultado de alienação ou baixa de participação em coligadas e joint ventures - - - - 18 18 Resultado de participações em coligadas e joint ventures (142) - (5) - (124) (271) Tributos sobre o lucro 1.048 (23) (33) (126) (6) 860
Lucro líquido (prejuízo) (2.993) (91) 69 (171) 16 (3.170)
Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas não controladores (6) (11) (32) 6 (9) (52) Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas da Vale (2.987) (80) 101 (177) 25 (3.118)
Vendas classificadas por área geográfica: América, exceto Estados Unidos e Brasil 95 - 305 15 - 415 Estados Unidos 10 - 239 - 8 257 Europa 649 13 437 28 - 1.127 Oriente Médio/África/Oceania 295 34 39 3 - 371 Japão 408 29 145 - - 582 China 1.634 - 142 - - 1.776 Ásia, exceto Japão e China 309 59 276 11 - 655 Brasil 468 10 127 421 31 1.057
Receita de vendas, líquida 3.868 145 1.710 478 39 6.240
(Tradução livre do original em inglês)
14
4. Evento relevante – Rompimento da barragem da Samarco Mineração S.A. (“Samarco”) Em 05 de novembro de 2015, a Samarco sofreu o rompimento da barragem de rejeitos de minério de ferro (Fundão) no Estado de Minas Gerais - Brasil, o que afetou comunidades e ecossistemas, incluindo o Rio Doce. Como consequência do rompimento da barragem, o Governo de Minas Gerais determinou a suspensão das operações da Samarco. Em 02 de março de 2016, a Samarco, e os seus acionistas, a Vale e a BHP Billiton Brasil Ltda. (“BHPB”) celebraram um acordo com a União Federal, os dois estados brasileiros afetados pelo rompimento da barragem (Espírito Santo e Minas Gerais) e algumas outras partes. O acordo, que não prevê assunção de responsabilidades civis, criminais ou administrativas relacionadas ao rompimento da barragem de Fundão, deverá encerrar a ação impetrada nos tribunais brasileiros por várias autoridades governamentais brasileiras. O acordo já está em vigor, embora o encerramento dos litígios relacionados ao objeto do acordo continue sujeito à homologação judicial. Não há nenhuma garantia de se e quando o tribunal irá aprovar a resolução destes litígios. O prazo do contrato é de 15 anos, renovável em prazos sucessivos de um ano até que todas as obrigações dentro do acordo tenham sido cumpridas. Nos termos do Acordo, a Samarco, a Vale e a BHPB constituirão uma fundação para desenvolver e implementar programas de restauração para recuperar o meio-ambiente, as comunidades locais e as condições sociais das áreas afetadas, bem como programas de compensação. A Samarco acordou contribuições à Fundação de R$2.000 (US$562) em 2016, R$1.200 (US$337) em 2017 e R$1.200 (US$337) em 2018. Os montantes já gastos pela Samarco em ações de reparação e compensação, serão deduzidos destas contribuições. De 2019 a 2021, a Samarco acordou contribuições anuais baseadas em montantes suficientes para concluir os projetos restantes de recuperação e compensação, sujeitas a um valor mínimo anual de R$800 (US$225) e máximo anual de R$1.600 (US$450). A Fundação alocará um montante anual de R$240 (US$67), ao longo de 15 anos para a implementação dos programas de compensação, sendo essa quantia incluída nas contribuições anuais descritas anteriormente para os primeiros seis anos. Até o final de 2018, a Fundação também destinará R$500 (US$140) para saneamento básico nas áreas afetadas. Para cumprir o acordo, a Samarco continuará a conduzir e financiar a recuperação humanitária e ambiental e trabalhos de compensação até que a Fundação inicie seu funcionamento, o que está previsto para acontecer até o final de 2016. Atualmente, a Samarco está impossibilitada de retomar suas atividades de mineração e beneficiamento. A administração da Samarco está desenvolvendo um plano com vistas a retomar suas operações, no entanto a possibilidade, a época e o alcance deste reinício ainda permanecem incertos. Caso a Samarco não cumpra suas obrigações de aportar recursos na Fundação, a Vale e a BHPB serão responsáveis, nos termos do acordo, por prover recursos à Fundação na proporção de suas participações na Samarco, de 50% cada. A Samarco e seus acionistas esperam que a Samarco possa gerar todo ou parte substancial do montante de recursos necessários para cobrir os desembolsos previstos no acordo. No entanto, as projeções futuras de caixa da Samarco requerem o uso de estimativas e premissas críticas em sua preparação, incluindo, mas não se limitando: (i) a presunção de que o acordo será homologado judicialmente; (ii) a recuperação de depósitos judiciais em conexão a processos ainda em andamento; (iii) a retomada de suas operações em prazo razoável; e (iv) o gerenciamento da dívida detida pela Samarco com as instituições financeiras e detentoras de dívidas. Até que novos fatos e circunstâncias estejam disponíveis e as mencionadas incertezas sejam reduzidas, não é possível estimar ou mensurar razoavelmente se Vale será requerida a efetuar contribuições a Samarco para que esta cumpra com o acordo ou se terá que fornecer garantias para suas outras obrigações. Portanto, nenhuma provisão foi reconhecida nas demonstrações contábeis intermediárias da Companhia referente a 31 de março de 2016. Adicionalmente, a Samarco e seus acionistas foram citados como réus em outros processos movidos por indivíduos, corporações e entidades governamentais que procuram indenização por danos pessoais, morte por negligência, lesão comercial ou econômica, quebra de contrato e violação dos estatutos. Em função desses processos pendentes estarem em estágios bastante preliminares, não é possível determinar um intervalo de possíveis desfechos ou uma estimativa confiável da exposição potencial neste momento. Portanto, nenhuma provisão está sendo reconhecida e nenhum passivo contingente foi quantificado. A Companhia reavaliará a cada data de apresentação de suas demonstrações contábeis as premissas chaves utilizadas pela Samarco na preparação dos fluxos de caixa e eventual impacto identificado relacionado a esse assunto, quando identificado, será refletido nas demonstrações contábeis da Companhia.
(Tradução livre do original em inglês)
15
5. Ativos mantidos para venda a) Carvão - Corredor logístico Nacala (“Nacala”) Em 31 de março de 2016 e 31 de dezembro de 2015, os ativos mantidos para venda referem-se ao corredor logístico Nacala (“Nacala”). Em dezembro de 2014 a Companhia celebrou acordo com a Mitsui & Co. (“Mitsui”) para vender 50% de sua participação de 70% do corredor de Nacala. Nacala é uma combinação de concessões de ferrovia e porto em construção localizada em Moçambique e no Malawi. Após a conclusão da transação a Vale compartilhará o controle de Nacala com a Mitsui e, portanto, não consolidará os ativos, passivos e resultados destas entidades. Os ativos e passivos foram classificados como ativos mantidos para venda, sem impacto no resultado. Em março de 2016, a finalização da transação ainda depende de certas condições. A Companhia continua comprometida com o plano da venda de 50% de sua participação. 31 de março de 2016 31 de dezembro de 2015
Ativos mantidos para venda Contas a receber 8 3 Outros ativos circulantes 121 134 Imobilizados e Intangíveis 3.962 3.907
Total do ativo 4.091 4.044
Passivos relacionados a ativos mantidos para venda Fornecedores e empreiteiros 83 93 Outros passivos circulantes 11 14
Total do passivo 94 107
Ativos líquidos mantidos para venda 3.997 3.937
6. Aquisições e desinvestimentos 2016 Minas da Serra Geral S.A. ("MSG") – Em Março de 2016, a Companhia realizou a opção de compra de participação adicional de 50% na MSG que era detida pela JFE Steel Corporation ("JFE") pelo montante de US$17. Vale detém 100% do capital total da MSG. 2015 Ativos de geração de energia - Em dezembro de 2013, a Companhia assinou acordos com a Cemig Geração e Transmissão S.A. (“CEMIG GT”) para criação de duas joint ventures, Aliança Norte Participações S.A. e Aliança Geração de Energia S.A e pela troca de ativos e ações. A transação foi finalizada no primeiro trimestre de 2015, a qual recebeu em caixa o montante de US$97, reconhecendo um ganho de US$18 como resultado de alienação ou baixa de participação em coligadas e joint ventures e um ganho de US$193 como resultado na mensuração ou venda de ativos não circulantes.
7. Caixa e equivalentes de caixa 31 de março de 2016 31 de dezembro de 2015
Caixa e bancos 2.622 2.018 Aplicações financeiras 1.160 1.573
3.782 3.591
Caixa e equivalentes de caixa compreendem os valores de caixa, depósitos líquidos e imediatamente resgatáveis, aplicações financeiras em investimento com risco insignificante de alteração de valor. São prontamente conversíveis em caixa, sendo parte em R$ indexadas à taxa dos certificados de depósito interbancário (“taxa DI” ou “CDI”) e parte em US$, em Time Deposits.
(Tradução livre do original em inglês)
16
8. Contas a receber 31 de março de 2016 31 de dezembro de 2015
Recebíveis 2.613 1.534 Perdas estimada para créditos de liquidação duvidosa (60) (58)
2.553 1.476
Recebíveis relacionados ao mercado siderúrgico - % 76,25% 75,32% Período de três meses findo em 31 de março de
2016 2015
Perdas estimada para crédito de liquidação duvidosa registradas no resultado - - Baixas de recebíveis registradas no resultado - -
Os recebíveis por segmento estão apresentados na nota 3(b). Nenhum cliente isoladamente representa mais de 10% dos recebíveis ou das receitas.
9. Estoques 31 de março de 2016 31 de dezembro de 2015
Estoque de produto 2.774 2.553 Estoque de material de consumo 1.027 975
Total 3.801 3.528
O estoque de produto é apresentado líquido de provisões, e são demonstradas abaixo:
31 de março de 2016 31 de dezembro de 2015
Estoque de produto, valor bruto 3.216 3.071 Minerio de ferro (21) (19) Carvão (355) (423) Manganês (4) (4) Níquel (54) (70) Fosfatado (8) (2)
Total 2.774 2.553
O estoque de produto por segmento está apresentado na nota 3(b).
(Tradução livre do original em inglês)
17
10. Investimentos em coligadas e joint ventures As variações dos investimentos em coligadas e joint ventures são as seguintes: Período de três meses findo em 31 de março de
2016 2015
Saldo no início do período 2.940 4.133
Aquisições (i) - 579 Adições 83 10 Ajuste de conversão 259 (605) Resultado de participações societárias no resultado do período 156 (271) Resultado de participações societárias em outros resultados abrangentes - (2) Dividendos declarados (29) (27) Transferência para mantidos para venda - (5) Outros (12) -
Saldo no final do período 3.397 3.812
(i) Refere-se a transação da Aliança Geração, conforme nota 6.
Em abril de 2016 (eventos subsequentes), a Companhia anunciou a venda de 26,87% de sua participação na Thyssenkrupp Companhia Siderúrgica do Atlântico Ltd por um valor simbólico. Essa transação resultará em uma perda de US$92 referente à reciclagem de “ajustes acumulados de conversão”. A Companhia detém indiretamente 4.6% de participação na Norte Energia S.A (por meio da Aliança Norte Energia Participações S.A). O saldo do investimento e o resultado da equivalência patrimonial em 31 de março de 2016 são respectivamente US$110 e US$(2). O parecer do auditor independente sobre as demonstrações financeiras da Norte Energia em 31 de dezembro de 2015 foi emitido com ressalva, em função de não ter sido concluída a investigação relacionada com eventuais descumprimentos de leis e regulamentos na data da emissão do relatório. A Vale avalia que a referida ressalva não tem impacto quantitativo ou qualitativo em suas demonstrações contábeis intermediárias de 31 de março de 2016.
11. Intangíveis As variações dos intangíveis são as seguintes: Ágio (i) Concessões (ii) Direito de uso (ii) Software (ii) Total
Saldo em 31 de dezembro de 2015 2.956 1.814 207 347 5.324
Adições - 365 1 1 367 Baixas - (1) - - (1) Amortização - (32) (11) (37) (80) Ajuste de conversão 139 208 19 35 401 Transferências - - (67) 74 7
Saldo em 31 de março de 2016 3.095 2.354 149 420 6.018
Custo 3.095 3.238 256 1.391 7.980 Amortização acumulada - (884) (107) (971) (1.962)
3.095 2.354 149 420 6.018
Ágio (i) Concessões (ii) Direito de uso (ii) Software (ii) Total
Saldo em 31 de dezembro de 2014 3.760 2.213 297 550 6.820
Adições - 122 - 74 196 Baixas - (13) - - (13) Amortização - (42) (11) (44) (97) Ajuste de conversão (405) (388) (29) (97) (919) Aquisição de subsidiária 39 - - - 39
Saldo em 31 de março de 2015 3.394 1.892 257 483 6.026
Custo 3.394 2.925 466 1.189 7.974 Amortização acumulada - (1.033) (209) (706) (1.948)
3.394 1.892 257 483 6.026
(i) Vida útil indefinida. (ii) Vida útil definida.
(Tradução livre do original em inglês)
18
12. Imobilizados As variações dos imobilizados são as seguintes:
Terrenos Imóveis Instalações Equipamentos Ativos
minerários Outros Imobilizado
em curso Total
Saldo em 31 de dezembro de 2015 766 9.101 8.292 7.307 10.304 7.206 11.126 54.102
Adições (i) - - - - - - 873 873 Baixas - - - (10) (3) (8) (1) (22) Depreciação e amortização - (114) (140) (214) (177) (140) - (785) Ajuste de conversão 59 627 512 372 682 555 919 3.726 Obrigações para desmobilização de ativos - - - - 38 - - 38 Transferências (4) 227 48 229 94 32 (633) (7)
Saldo em 31 de março de 2016 821 9.841 8.712 7.684 10.938 7.645 12.284 57.925
Custo 821 14.754 14.070 13.128 18.271 11.290 12.284 84.618 Depreciação acumulada - (4.913) (5.358) (5.444) (7.333) (3.645) - (26.693)
821 9.841 8.712 7.684 10.938 7.645 12.284 57.925
Terrenos Imóveis Instalações Equipamentos Ativos
minerários Outros Imobilizado
em curso Total
Saldo em 31 de dezembro de 2014 1.069 11.654 10.813 9.287 14.929 10.954 19.416 78.122
Adições (i) - - - - - - 2.097 2.097 Baixas - (5) (1) (5) (151) (6) (2) (170) Depreciação e amortização - (135) (208) (308) (217) (198) - (1.066) Ajuste de conversão (156) (1.623) (1.558) (935) (1.429) (1.285) (2.409) (9.395) Transferências 10 1.451 774 926 (457) 397 (3.101) - Aquisição de subsidiária - - - 1 - 119 - 120
Saldo em 31 de março de 2015 923 11.342 9.820 8.966 12.675 9.981 16.001 69.708
Custo 923 13.766 14.637 13.711 18.288 13.851 16.001 91.177 Depreciação acumulada - (2.424) (4.817) (4.745) (5.613) (3.870) - (21.469)
923 11.342 9.820 8.966 12.675 9.981 16.001 69.708
(i) Inclui juros capitalizados, vide fluxo de caixa.
Não houve mudanças materiais em relação aos valores líquidos dos ativos imobilizados dados em garantias de processos judiciais e empréstimos e financiamentos (nota 13(d)) em comparação com os divulgados nas demonstrações contábeis de 31 de dezembro de 2015.
13. Empréstimos e financiamentos a) Total da dívida Passivo circulante Passivo não circulante
31 de março de 2016 31 de dezembro de 2015 31 de março de 2016 31 de dezembro de 2015
Contratos de dívida no mercado internacional Títulos com juros variáveis em: US$ 241 241 8.091 5.174 Títulos com juros fixos em: US$ 1.927 1.191 11.416 12.923 EUR - - 1.709 1.633 Outras moedas 17 14 179 169 Encargos incorridos 218 326 - -
2.403 1.772 21.395 19.899
Contratos de dívida no Brasil Títulos com juros variáveis em: R$, indexados à TJLP, TR, IPCA, IGP-M e CDI 233 212 5.134 4.709 Cesta de moedas e títulos em US$ indexados a LIBOR 313 290 1.264 1.342 Títulos com juros fixos em: R$ 70 63 277 268 Encargos incorridos 236 169 145 129
852 734 6.820 6.448
3.255 2.506 28.215 26.347
(Tradução livre do original em inglês)
19
Os fluxos de pagamentos futuros da dívida (principal e juros), por natureza de captação, são os seguintes:
Empréstimos bancários (i)
Mercado de
capitais (i)
Agências de desenvolvimento (i)
Principal da dívida
(i)
Fluxo estimado de pagamento de juros (ii)
2016 622 - 358 980 1.556 2017 954 1.212 1.085 3.251 1.581 2018 1.002 854 3.060 4.916 1.430 2019 1.179 1.000 698 2.877 1.230 2020 785 1.309 3.434 5.528 1.085 2021 759 84 397 1.240 920 Entre 2022 e 2025 947 3.334 1.090 5.371 2.388 2026 em diante 137 6.486 85 6.708 5.807
6.385 14.279 10.207 30.871 15.997
(i) Não estão incluídos encargos incorridos. (ii) Consiste no fluxo estimado de pagamentos de juros futuros, calculados com base nas curvas de taxas de juros e taxas de câmbio em vigor em 31 de março de 2016 e considerando que todas as amortizações e pagamentos no vencimento dos empréstimos e financiamentos serão efetuados nas datas contratadas. O montante inclui valores estimados de pagamentos futuros de juros (ainda não provisionados), além dos juros já reconhecidos nas demonstrações contábeis.
Em 31 de março de 2016, as taxas de juros anuais por moeda são as seguintes: Taxa de juros média (i) Dívida total
Empréstimos e financiamentos em US$ 4,20% 23.469 R$ (ii) 9,96% 6.087 EUR (iii) 4,06% 1.718 Outras moedas 6,14% 196
31.470
(i) Para determinar a taxa de juros média dos contratos de dívida com taxas flutuantes, a Companhia utilizou a última taxa renegociada em 31 de março de 2016. (ii) Empréstimos em R$, cuja remuneração é atrelada à variação acumulada da taxa do IPCA, CDI, TR ou TJLP mais spread. Para o montante de US$4.225, a Companhia contratou derivativos para proteger a exposição às variações dos fluxos de caixa da dívida flutuante em R$, resultando em um custo médio de 2,21% a.a em US$. (iii) Eurobonds, para os quais a Companhia contratou derivativos para proteger a exposição às variações dos fluxos de caixa da dívida em EUR, resultando em um custo médio de 4,29% a.a. em US$.
b) Linhas de crédito e financiamento Montante disponível
Tipo Moeda de
contrato Data da abertura Período do
contrato Montante total 31 de março de 2016
Linhas de crédito Linhas de crédito rotativas US$ Maio 2015 5 anos 3.000 1.200 Linhas de crédito rotativas US$ Julho 2013 5 anos 2.000 800 Linhas de financiamento BNDES (i) R$ Abril 2008 10 anos 2.051 492 BNDES - CLN 150 R$ Setembro 2012 10 anos 1.091 6 BNDES - S11D e S11D Logística R$ Maio 2014 10 anos 1.732 800
(i) Data da assinatura do Memorandum of Understanding, porém o prazo é contado a partir da data de assinatura de cada aditivo. Esta linha apoiou ou apoia os projetos Usina VIII, Onça Puma, Salobo I e II e projetos de capital Itabira.
c) Captações Em janeiro de 2016, a Companhia sacou US$3.000 de suas linhas de crédito rotativo. O montante de US$1.800 foi sacado pela Vale International S.A. e US$1.200 pela Controladora. d) Garantias Em 31 de março de 2016 e 31 de dezembro 2015 a Companhia possui empréstimos e financiamentos no montante de US$507 e US$495, respectivamente, garantidos por ativo imobilizado e recebíveis. Os títulos emitidos pela Companhia através de sua controlada financeira Vale Overseas Limited estão total e incondicionalmente garantidos pela Vale.
(Tradução livre do original em inglês)
20
c) Covenants
Alguns contratos de dívida da Companhia contêm cláusulas de covenants. Os principais covenants da Companhia obrigam a manter certos índices, como a dívida sobre o EBITDA (LAJIDA – Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) e de cobertura de juros. A Companhia não identificou nenhum evento de não conformidade em 31 de março de 2016 e 31 de dezembro de 2015. 14. Processos judiciais a) Provisões para processos judiciais A Vale é parte envolvida em ações trabalhistas, cíveis, tributárias e outras em andamento na esfera administrativa e judicial. As provisões para as perdas decorrentes dessas ações são estimadas e atualizadas pela Companhia, amparada pela opinião de consultores legais. As variações dos processos judiciais são as seguintes:
Provisões
tributárias Provisões cíveis Provisões
trabalhistas Provisões
ambientais Total de passivos
provisionados
Saldo em 31 de dezembro de 2015 269 79 454 20 822
Adições 3 12 47 2 64 Reversões (9) (4) (18) (2) (33) Pagamentos (62) (18) (24) - (104) Atualizações monetárias 2 24 3 1 30 Ajuste de conversão 15 10 45 2 72
Saldo em 31 de março de 2016 218 103 507 23 851
Provisões
tributárias Provisões cíveis Provisões
trabalhistas Provisões
ambientais Total de passivos
provisionados
Saldo em 31 de dezembro de 2014 366 118 706 92 1.282
Adições 145 16 34 - 195 Reversões (174) (12) (26) - (212) Pagamentos (8) 2 (4) (11) (21) Atualizações monetárias 19 11 7 (2) 35 Ajuste de conversão (43) (21) (121) (7) (192)
Saldo em 31 de março de 2015 305 114 596 72 1.087
b) Passivos contingentes Passivos contingentes consistem em causas discutidas nas esferas administrativa e judicial, cuja expectativa de perda é classificada como possível, as quais o reconhecimento de provisão não é considerado necessário pela Companhia, baseado nos consultores legais. 31 de março de 2016 31 de dezembro de 2015
Processos tributários 6.397 5.326 Processos cíveis 1.598 1.335 Processos trabalhistas 1.807 1.866 Processos ambientais 1.596 1.381
Total 11.398 9.908
i - Processos tributários - As causas tributárias mais significativas referem-se a contestações das autoridades tributárias do governo brasileiro sobre a dedutibilidade dos pagamentos da contribuição social para fins do imposto de renda e exigências das autoridades dos governos estaduais para pagamentos adicionais do Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (“ICMS”) sobre o nosso uso dos créditos do ICMS sobre as vendas e transmissão de energia. A variação no período refere-se basicamente a nova execução fiscal relativa à ICMS e Imposto sobre serviços de qualquer natureza (“ISS”). ii - Processos cíveis - A maioria dessas reclamações tem sido apresentada pelos fornecedores e referem-se a indenizações de contratos de construção, principalmente supostos prejuízos, pagamentos e multas contratuais. Outras reclamações envolvem disputas sobre cláusulas contratuais de indexação da inflação. iii - Processos trabalhistas – nesta rubrica contempla basicamente reclamações individuais de (i) empregados e fornecedores de serviços, envolvendo principalmente remuneração adicional sobre horas extras, horas “intinere”, adicional de periculosidade e insalubridade; e (ii) reclamações com o Instituto Nacional de Seguridade Social (“INSS”) relacionadas a contribuições sobre programas de remuneração baseados nos lucros.
(Tradução livre do original em inglês)
21
iv - Processos ambientais - As reclamações mais significativas referem-se a alegados vícios processuais na obtenção de licenças, não cumprimentos de licenças ambientais existentes ou prejuízos ambientais. c) Depósitos judiciais Correlacionados às provisões e passivos contingentes, a Companhia é exigida por lei a realizar depósitos judiciais para garantir potenciais pagamentos de contingências. Os depósitos judiciais são atualizados monetariamente e registrados no ativo não circulante da Companhia até que aconteça a decisão judicial de resgate destes depósitos por uma das partes envolvidas. 31 de março de 2016 31 de dezembro de 2015
Processos tributários 240 211 Processos cíveis 99 102 Processos trabalhistas 627 553 Processos ambientais 18 16
Total 984 882
d) Outros i - Samarco - A Vale S.A. e alguns de seus executivos foram indicados como réus em ações coletivas, relativas a valores mobiliários, perante o tribunal federal de Nova York, movidas por investidores detentores de valores mobiliários de emissão da Vale, com base na legislação federal americana sobre valores mobiliários (U.S. federal securities laws). Os processos judiciais fundam-se na alegação de que a Vale teria feito declarações falsas e enganosas ou omitido divulgações sobre os riscos e perigos das operações da barragem de Fundão da Samarco e a adequação de programas e procedimentos de segurança relacionados. Os autores não especificaram os valores dos prejuízos alegados nessas ações. A Vale pretende defender-se vigorosamente dessas ações e preparar uma defesa completa contra as alegações, considerando que elas não representam a realidade e, portanto, carecem de fundamento legal. O litígio está em um estágio preliminar. Em 7 de março de 2016, o juiz competente das ações coletivas determinou a consolidação dessas ações e designou autores líderes (lead plaintiffs) e advogado. O juiz concedeu prazo até o dia 29 de abril de 2016 para os autores líderes apresentarem pedido inicial aditado e consolidado que servirá como petição inicial no processo. Como consequência da fase preliminar em que os processos se encontram, não é possível determinar, nesse momento, uma variação de desfechos ou estimativas confiáveis de potencial exposição, e nenhuma provisão foi reconhecida pela Vale. ii – Depósitos Compulsórios - No terceiro trimestre de 2015, a Companhia ingressou com ação executória no montante de R$524 (US$147) referente à decisão transitada em julgado, em favor da mesma, da correção monetária dos depósitos compulsórios do setor elétrico do período de 1987 a 1993. No presente momento não é possível estimar o valor do benefício econômico a ser recebido em função de ainda caber à contraparte recurso sobre o cálculo apresentado. Consequente, o ativo não foi reconhecido nas demonstrações contábeis da Companhia.
(Tradução livre do original em inglês)
22
15. Tributos sobre o lucro a) Imposto de renda diferido As variações dos tributos diferidos são as seguintes: Ativo Passivo Total
Saldo em 31 de dezembro de 2015 7.904 1.670 6.234
Efeitos no resultado (654) (44) (610) Transferências entre ativo e passivo 84 84 - Ajuste de conversão 481 125 356 Outros resultados abrangentes (140) (18) (122)
Saldo em 31 de março de 2016 7.675 1.817 5.858
Ativo Passivo Total
Saldo em 31 de dezembro de 2014 3.976 3.341 635
Efeitos no resultado 923 (7) 930 Ajuste de conversão (515) (186) (329) Outros resultados abrangentes 1 (49) 50 Aquisição de subsidiária (11) - (11)
Saldo em 31 de março de 2015 4.374 3.099 1.275
b) Reconciliação do imposto de renda O total demonstrado como resultado de tributos sobre o lucro no resultado está reconciliado com as alíquotas estabelecidas pela legislação, como segue: Período de três meses findo em 31 de março de
2016 2015
Lucro (prejuízo) antes dos tributos sobre o lucro 2.735 (4.030) Tributos sobre o lucro às alíquotas da legislação - 34% (930) 1.370 Ajustes que afetaram o cálculo dos tributos: Benefício tributário sobre os juros sobre o capital próprio - 190 Resultado de participações societárias 57 (92) Adições de prejuízos fiscais 57 - Prejuízos fiscais não reconhecidos no período (185) (420) Outros 46 (188)
Tributos sobre o lucro (955) 860
c) Tributos sobre o lucro - Programa de refinanciamento (“REFIS”) Em 2013, a Companhia decidiu aderir ao programa de refinanciamento de tributos sobre o lucro (“REFIS”) para o pagamento dos valores relativos aos tributos incidentes sobre o lucro de suas subsidiárias e afiliadas estrangeiras de 2003 a 2012. Em 31 de março de 2016, o saldo de US$4,891 (US$389 no circulante e US$4,502 no não circulante) é devido em 151 parcelas mensais, com juros à taxa SELIC.
(Tradução livre do original em inglês)
23
16. Obrigações com benefícios a funcionários Conciliação dos ativos e passivos reconhecidos no balanço Total
31 de março de 2016 31 de dezembro de 2015
Planos
superavitários Planos
deficitários Outros
benefícios Planos
superavitários Planos
deficitários Outros
benefícios
Saldo no inicio do período 961 - - 1.301 - -
Receita de juros 33 - - 130 - - Mudanças no teto do ativo e passivo oneroso 228 - - (54) - - Ajuste de conversão 118 - - (416) - -
Saldo no final do período 1.340 - - 961 - -
Valor reconhecido no balanço patrimonial Valor presente das obrigações atuariais (2.742) (3.930) (1.314) (2.474) (3.689) (1.223) Valor justo dos ativos 4.081 3.216 - 3.435 3.094 - Efeito do limite do ativo (teto) (1.339) - - (961) - -
Passivo - (714) (1.314) - (595) (1.223)
Passivo circulante - (20) (51) - (17) (51) Passivo não circulante - (694) (1.263) - (578) (1.172)
Passivo - (714) (1.314) - (595) (1.223)
17. Classificação dos instrumentos financeiros 31 de março de 2016 31 de dezembro de 2015
Ativos financeiros
Empréstimos e recebíveis
ou custo amortizado
Valor justo por meio do
resultado Total
Empréstimos e recebíveis
ou custo amortizado
Valor justo por meio do
resultado
Derivativos designados
como hedge Total
Circulantes Caixa e equivalentes de caixa 3.782 - 3.782 3.591 - - 3.591 Investimentos financeiros 27 - 27 28 - - 28 Instrumentos financeiros derivativos - 141 141 - 121 - 121 Contas a receber 2.553 - 2.553 1.476 - - 1.476 Partes relacionadas 100 - 100 70 - - 70
6.462 141 6.603 5.165 121 - 5.286
Não circulantes Instrumentos financeiros derivativos - 170 170 - 93 - 93 Empréstimos 194 - 194 188 - - 188 Partes relacionadas - - - 1 - - 1
194 170 364 189 93 - 282
Total dos ativos financeiros 6.656 311 6.967 5.354 214 - 5.568
Passivos financeiros Circulantes Fornecedores e empreiteiros 3.147 - 3.147 3.365 - - 3.365 Instrumentos financeiros derivativos - 1.629 1.629 - 2.023 53 2.076 Empréstimos e financiamentos 3.255 - 3.255 2.506 - - 2.506 Partes relacionadas 732 - 732 475 - - 475
7.134 1.629 8.763 6.346 2.023 53 8.422
Não circulantes Instrumentos financeiros derivativos - 1.225 1.225 - 1.429 - 1.429 Empréstimos e financiamentos 28.215 - 28.215 26.347 - - 26.347 Partes relacionadas 123 - 123 213 - - 213 Debêntures participativas - 502 502 - 342 - 342 Outros (i) - 168 168 - 141 - 141
28.338 1.895 30.233 26.560 1.912 - 28.472
Total dos passivos financeiros 35.472 3.524 38.996 32.906 3.935 53 36.894
(i) Vide nota 18(a).
(Tradução livre do original em inglês)
24
18. Estimativa do valor justo a) Ativos e passivos mensurados e reconhecidos pelo valor justo 31 de março de 2016 31 de dezembro de 2015
Nível 2 Nível 3 Total Nível 2 Nível 3 Total
Ativos financeiros Instrumentos financeiros derivativos 311 - 311 214 - 214
Total 311 - 311 214 - 214
Passivos financeiros Instrumentos financeiros derivativos 2.854 - 2.854 3.505 - 3.505 Debêntures participativas 502 - 502 342 - 342 Outros (instrumento de retorno mínimo) - 168 168 - 141 141
Total 3.356 168 3.524 3.847 141 3.988
Não houve mudanças nos métodos e técnicas de avaliação dos instrumentos acima divulgados nas demonstrações contábeis do exercício de 31 de dezembro de 2015. b) Valor justo de instrumentos financeiros não mensurados a valor justo Os valores justos e os saldos contábeis dos empréstimos (líquidos de juros) são os seguintes: Passivos financeiros Saldo contábil Valor justo Nível 1 Nível 2
31 de março de 2016 Principal da dívida 30.871 28.504 12.316 16.188 31 de dezembro de 2015 Principal da dívida 28.229 26.233 12.297 13.936
19. Instrumentos financeiros derivativos a) Efeitos dos derivativos no balanço patrimonial Ativo
31 de março de 2016 31 de dezembro de 2015
Circulante Não circulante Circulante Não circulante
Derivativos designados como hedge econômico Risco de câmbio e taxa de juros Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$ 99 26 69 - Swap IPCA 4 58 2 16 Swap Eurobonds 2 - - - Swap pré-dolar 1 - - -
106 84 71 16 Riscos de preços de produtos Níquel 35 8 50 11
35 8 50 11 Outros - 78 - 66
- 78 - 66
Total 141 170 121 93
(Tradução livre do original em inglês)
25
Passivo
31 de março de 2016 31 de dezembro de 2015
Circulante Não circulante Circulante Não circulante
Derivativos designados como hedge econômico Risco de câmbio e taxa de juros Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$ 791 944 799 1.131 Swap IPCA 22 109 21 101 Swap Eurobonds 5 14 146 29 Swap pré-dolar 24 45 93 72
842 1.112 1.059 1.333 Riscos de preços de produtos Níquel 31 7 40 10 Óleo combustível 756 - 924 -
787 7 964 10 Outros - 106 - 86
- 106 - 86 Derivativos designados como hedge de fluxo de caixa Óleo combustível - - 50 - Exposição cambial - - 3 -
- - 53 -
Total 1.629 1.225 2.076 1.429
b) Efeitos dos derivativos no resultado, fluxo de caixa e outros resultados abrangentes
Período de três meses findo em 31 de março de
Ganho (perda) reconhecido no
resultado
Liquidação financeira entradas (saídas)
Ganho (perda) reconhecido no
resultado abrangente
2016 2015 2016 2015 2016 2015
Derivativos designados como hedge econômico Risco de câmbio e taxa de juros Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$ 394 (950) (43) (344) - - Swap IPCA 42 (73) 1 4 - - Swap Eurobonds 16 (151) (142) - - - Swap pré-dolar 34 (89) (73) (2) - -
486 (1.263) (257) (342) - - Riscos de preços de produtos Níquel (24) (8) (17) (15) - - Óleo combustível (14) (49) (182) (155) - -
(38) (57) (199) (170) - - Outros (5) (5) - - - - Derivativos designados como hedge de fluxo de caixa Óleo combustível - (120) (51) (130) - 116 Exposição cambial (3) (15) (3) (15) 2 (1)
(3) (135) (54) (145) 2 115
Total 440 (1.460) (510) (657) 2 115
Relacionado aos efeitos dos derivativos no resultado consolidado, a Companhia reconheceu como custo dos produtos vendidos e resultado financeiro os montantes de US$120 e US$1.340 no primeiro trimestre de 2015. Em 2016, todos os impactos nos derivativos foram registrados no resultado financeiro. As datas dos vencimentos dos instrumentos financeiros derivativos são as seguintes: Datas de vencimento
Moedas e juros Julho 2023 Óleo combustível Dezembro 2016 Níquel Junho 2018 Outros Dezembro 2027
(Tradução livre do original em inglês)
26
Informações complementares sobre os instrumentos financeiros derivativos O risco da carteira de derivativos é mensurado pelo método paramétrico delta-Normal, considerando que a distribuição futura dos fatores de risco e suas correlações tenderão a apresentar as mesmas propriedades estatísticas verificadas nas observações históricas. A estimativa do valor em risco considera nível de confiança de 95% para o horizonte de um dia útil. Em 31 de março de 2016 não havia valor de margem depositado referente a posições com derivativos. As posições da carteira de derivativos descrita neste documento não tiveram custo inicial associado. A carteira de derivativos a seguir inclui as posições da Vale e companhias controladas em 31 de março de 2016, sendo apresentadas as seguintes informações: valor nominal, valor justo incluindo risco de crédito, ganhos ou perdas no período, valor em risco e valor justo por data de pagamento. a) Posições em derivativos de câmbio e taxas de juros (i) Programas de proteção dos empréstimos e financiamentos em R$ Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa, foram realizadas operações de swap para converter para US$ o fluxo de caixa de certas dívidas em R$ referentes a contratos de empréstimos e financiamentos, com taxas indexadas principalmente ao CDI, à TJLP e ao IPCA. Nestas operações de swap, a Vale paga taxas fixas ou flutuantes em US$ e recebe remuneração em R$ atrelada às taxas de juros das dívidas protegidas. Os contratos de swap foram negociados em mercado de balcão (over-the-counter) e os itens protegidos são os fluxos de caixa de dívidas atreladas a R$. Esses programas transformam para US$ as obrigações denominadas em R$ para buscar o equilíbrio de moedas no fluxo de caixa da empresa, contrabalançando os recebíveis - atrelados principalmente a US$ - com os pagamentos.
(ii) Programa de proteção para empréstimos e financiamentos em EUR Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa, foram realizadas operações de swap e a termo para converter para US$ o fluxo de caixa de certas dívidas denominadas em EUR emitidas pela Vale. Nestas operações de swap, a Vale recebe taxas fixas em EUR e paga remuneração atrelada a taxas fixas em US$. Já nas operações a termo somente o montante do principal da dívida é convertido de EUR para US$. Os contratos de swap e a termo foram negociados em mercado de balcão (over-the-counter) e o item protegido é o fluxo de caixa de parte das dívidas atreladas ao EUR. O resultado de entrada/saída da liquidação financeira é compensado pelo resultado de perda/ganho do item protegido devido à variação cambial EUR/US$.
Liquidação financeira
Entradas (Saídas) Valor em Risco
Fluxo 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015 Índice Taxa Média 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015 31 de Março de 2016 31 de Março de 2016 2016 2017 2018 2019+
Swap CDI vs. Taxa Fixa em US$ (681) (783) 20 43 (440) (31) (210) -
Ativo R$ 5.739 R$ 5.239 CDI 107,57%
Passivo US$ 2.399 US$ 2.288 Pré 3,46%
Swap TJLP vs. Taxa Fixa em US$ (872) (1.015) (63) 71 (161) (253) (125) (334)
Ativo R$ 5.180 R$ 5.484 TJLP + 1,31%
Passivo US$ 2.486 US$ 2.611 Pré 1,69%
Swap TJLP vs. Taxa flutuante em US$ (57) (63) (0) 5 (3) (4) (5) (45)
Ativo R$ 32 R$ 267 TJLP + 0,92%
Passivo US$ 155 US$ 156 Libor + -1,21%
Swap Taxa Fixa em R$ vs. Taxa Fixa em US$ (68) (165) (73) 21 (21) (7) 7 (46)
Ativo R$ 1.139 R$ 1.356 Pré 7,32%
Passivo US$ 398 US$ 528 Pré -0,83%
Swap IPCA vs. Taxa Fixa em US$ (84) (105) 1 11 - 3 2,3 (90)
Ativo R$ 1.000 R$ 1.000 IPCA + 6,55%
Passivo US$ 434 US$ 434 Pré 3,98%
Swap IPCA vs. CDI 16 2 - 0,4 (21) (16) (13) 66
Ativo R$ 1.350 R$ 1.350 IPCA + 6,62%
Passivo US$ 1.350 US$ 1.350 CDI 98,58%
Valor principal Valor justo Valor justo por ano
Liquidação financeira
Entradas (Saídas) Valor em Risco
Fluxo 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015 Índice Taxa Média 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015 31 de Março de 2016 31 de Março de 2016 2016 2017 2018 2019+
Swap Taxa Fixa em EUR vs. Taxa Fixa em US$ (19) (175) (141) 18 - (5) (4) (10)
Ativo € 500 € 1.000 Pré 3,75%
Passivo US$ 613 US$ 1.302 Pré 4,29%
Liquidação financeira
Entradas (Saídas) Valor em Risco
Fluxo 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015
Compra /
Venda
Taxa Média
(USD/EUR) 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015 31 de Março de 2016 31 de Março de 2016 2016 2017
Termo € 500 - C 1,143 2 - - 6,4 - 2
Valor principal Valor justo Valor justo por ano
Valor principal Valor justo Valor justo por ano
(Tradução livre do original em inglês)
27
(iii) Programa de hedge de fluxo de caixa para desembolsos em CAD Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa, foram realizadas operações a termo para mitigar a exposição cambial originada pelo descasamento cambial entre as receitas, que são denominadas em US$, e os desembolsos em CAD. Os contratos a termo foram negociados em mercado de balcão (over-the-counter) e o item protegido é parte dos desembolsos em CAD. O resultado de entrada/saída da liquidação financeira é compensado pelo resultado de perda/ganho do item protegido devido à variação cambial CAD/US$. Este programa é contabilizado de acordo com os requerimentos de hedge accounting, e foi encerrado nesse trimestre.
b) Posições em derivativos de commodities (i) Programas de proteção de fluxo de caixa para compra de óleo combustível (bunker oil) Com o objetivo de reduzir o impacto das oscilações do preço do óleo combustível na contratação e disponibilização de frete marítimo e, consequentemente, reduzir a volatilidade do fluxo de caixa da Companhia, foram realizadas operações de proteção deste insumo. As operações são feitas geralmente através da contratação de compra a termo e zero cost-collars. Os contratos foram negociados em mercado de balcão (over-the-counter) e o item protegido é uma parcela do custo da Vale atrelada ao preço do óleo combustível. O resultado de entrada/saída da liquidação financeira é compensado pelo resultado de perda/ganho do item protegido devido à variação do preço do óleo combustível.
Em 31 de março de 2016 e 31 de dezembro de 2015, exclui US$112 e US$102, respectivamente, relacionados à transações cuja liquidação financeira ocorre no mês subsequente ao mês de fechamento. (ii) Programas de proteção de insumos e produtos de metais básicos No programa operacional de proteção de vendas de níquel a preço fixo, foram realizadas operações com derivativos para converter para preço flutuante os contratos comerciais de níquel com clientes que solicitam a fixação do preço, de forma a manter a exposição das receitas a flutuações de preço do níquel. As operações usualmente realizadas neste programa são compras de níquel para liquidação futura e são revertidas antes do vencimento original de forma a coincidir com as datas de liquidação dos contratos comerciais que tiveram o preço fixado. No programa operacional de proteção de compras de insumos, foram realizadas operações com derivativos, usualmente através de vendas de níquel e cobre para liquidação futura, com o objetivo de reduzir o risco de descasamento de preços entre o período de compra de produtos de níquel (concentrado, catodo, sínter e outros) e de cobre (sucata e outros) e o período de venda dos produtos finais aos clientes. Os contratos são negociados na London Metal Exchange ou em mercado de balcão (over-the-counter) e o item protegido é uma parcela das receitas e custos da Vale atrelados aos preços de níquel e cobre. O resultado de entrada/saída da liquidação financeira é compensado pelo resultado de perda/ganho do item protegido devido à variação dos preços de níquel e cobre.
Liquidação financeira
Entradas (Saídas) Valor em Risco
Valor justo
por ano
Fluxo 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015
Compra /
Venda
Taxa Média
(CAD / USD) 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015 31 de Março de 2016 31 de Março de 2016 2016
Termo - CAD 10 C 1,028 - (2) - - -
Valor principal Valor justo
Liquidação financeira
Entradas (Saídas) Valor em Risco
Valor justo
por ano
Fluxo 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015
Compra /
Venda
Strike médio
(US$/ton) 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015 31 de Março de 2016 31 de Março de 2016 2016
Proteção de Óleo Combustível
Termo 1.410.000 1.867.500 C 513 (446) (577) (151) 11 (446)
Opções de compra 1.507.500 2.041.500 C 383 0,16 0,02 - 0,07 0,16
Opções de venda 1.507.500 2.041.500 V 308 (199) (297) (93) 11 (199)
Total (644) (873) (644)
Valor principal (ton) Valor justo
(Tradução livre do original em inglês)
28
c) Warrants da Silver Wheaton Corp. A Companhia possui warrants da Silver Wheaton Corp., empresa canadense com ações negociadas na Toronto Stock Exchange e na New York Stock Exchange. Estes warrants configuram uma opção de compra americana e foram recebidos como parte do pagamento pela venda de parte dos fluxos do ouro pagável produzido como subproduto da mina de cobre do Salobo e de certas minas de níquel de Sudbury.
d) Opções de compra em debêntures A Companhia possui contratos de debêntures nos quais os credores possuem opções de compra de determinada quantidade de ações ordinárias de emissão da Ferrovia Norte Sul SA, posteriormente alterada para ações de emissão da VLI SA. O preço de exercício destas opções corresponde ao saldo devedor das debêntures nas respectivas datas de exercício.
e) Opções relacionadas a ações da Minerações Brasileiras Reunidas S.A. (“MBR”)
A Companhia celebrou um contrato que possui opções relacionadas a ações da MBR. Se observadas certas condições contratuais contingentes, fora do controle do comprador, há uma cláusula no contrato que dá ao comprador o direito de revender sua participação para a Companhia. Neste caso, a Companhia poderia optar pela liquidação através de caixa ou ações. Por outro lado, a Companhia possui o direito de recomprar esta participação minoritária na subsidiária.
f) Derivativos embutidos em contratos comerciais A Companhia possui contratos de compra de matérias-primas e concentrado de níquel que contêm provisões baseadas nos preços futuros de cobre e níquel. Estas provisões são consideradas derivativos embutidos.
A Companhia possui ainda um contrato de compra de gás natural com uma cláusula de prêmio no preço do gás caso as pelotas de minério de ferro da Companhia sejam negociadas acima de um nível pré-definido. Esta cláusula é considerada um derivativo embutido.
Liquidação financeira
Entradas (Saídas) Valor em Risco
Fluxo 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015
Compra /
Venda
Strike médio
(US$/ton) 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015 31 de Março de 2016 31 de Março de 2016 2016 2017 2018
Proteção para vendas a preço fixo
Futuros de Níquel 16.102 16.917 C 10.892 (35) (46) (18) 5 (24) (11) 0
Proteção para compra de insumos
Futuros de Níquel 90 118 V 8.486 0,00 0,10 0,13 0,02 0,00 - -
Futuros de Cobre 398 385 V 4.598 (0,09) 0,09 0,12 0,04 (0,09) - -
Total (0,09) 0,19 (0,09) - -
Valor principal (ton) Valor justo Valor justo por ano
Liquidação financeira
Entradas (Saídas) Valor em Risco
Valor justo
por ano
Fluxo 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015
Compra /
Venda
Strike médio
(US$/ação) 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015 31 de Março de 2016 31 de Março de 2016 2023
Opções de compra 10.000.000 10.000.000 C 65 15 7 - 2 15
Valor principal (quantidade) Valor justo
Liquidação financeira
Entradas (Saídas) Valor em Risco
Valor justo
por ano
Fluxo 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015
Compra /
Venda
Strike médio
(R$/ação) 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015 31 de Março de 2016 31 de Março de 2016 2027
Opções de compra 140,239 140,239 V 8,570 (39) (39) - 2 (39)
Valor Principal (quantidade) Valor justo
Liquidação financeira
Entradas (Saídas) Valor em Risco
Valor justo
por ano
Fluxo 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015
Compra /
Venda
Strike médio
(R$/ação) 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015 31 de Março de 2016 31 de Março de 2016 2016+
Opções 2,139 2,139 C/V 1.8 (3) 15 - 6 (3)
Valor Principal (quantidade, em milhões) Valor justo
Liquidação financeira
Entradas (Saídas) Valor em Risco
Valor justo
por ano
Fluxo 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015
Compra /
Venda
Strike médio
(US$/ton) 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015 31 de Março de 2016 31 de Março de 2016 2016
Termo Níquel 5.799 3.877 V 8.543 (0,3) 3,0 (0,3)
Termo Cobre 4.325 5.939 V 4.653 (0,4) 2,0 (0,4)
Total (0,6) 5,0 - 2,1 (0,6)
Valor Principal (ton) Valor justo
(Tradução livre do original em inglês)
29
g) Análise de sensibilidade dos instrumentos financeiros derivativos A análise a seguir estima o valor potencial dos instrumentos em cenários hipotéticos de stress dos principais fatores de risco de mercado que impactam cada uma das posições. - Cenário I: Cálculo do valor justo considerando os preços de mercado de 31 de março de 2016 - Cenário II: Estimativa do valor justo considerando uma deterioração de 25% nas variáveis de risco associadas - Cenário III: Estimativa do valor justo considerando uma deterioração de 50% nas variáveis de risco associadas
Liquidação financeira
Entradas (Saídas) Valor em Risco
Fluxo 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015
Compra /
Venda
Strike médio
(US$/ton) 31 de Março de 2016 31 de Dezembro de 2015 31 de Março de 2016 31 de Março de 2016 2016 2017 2018+
Opções de compra 746.667 746.667 V 179 (1,4) - - 0,9 (0,0) (0,0) (1,3)
Valor justo por anoValor Principal (volume/mês) Valor justo
Instrumento Principais eventos de risco do instrumento Cenário I Cenário II Cenário III
Swap CDI vs. Taxa Fixa em US$ Desvalorização do R$ (681) (1.293) (1.905)
Queda do cupom cambial (681) (697) (713)
Alta da taxa pré em R$ (681) (684) (687)
Item protegido: Dívidas atreladas a R$ Desvalorização do R$ n.a. - -
Swap TJLP vs. Taxa Fixa em US$ Desvalorização do R$ (872) (1.473) (2.075)
Queda do cupom cambial (872) (910) (950)
Alta da taxa pré em R$ (872) (946) (1.013)
Queda da TJLP (872) (918) (966)
Item protegido: Dívidas atreladas a R$ Desvalorização do R$ n.a. - -
Swap TJLP vs. Taxa flutuante em US$ Desvalorização do R$ (57) (92) (127)
Queda do cupom cambial (57) (61) (64)
Alta da taxa pré em R$ (57) (62) (67)
Queda da TJLP (57) (60) (64)
Item protegido: Dívidas atreladas a R$ Desvalorização do R$ n.a. - -
Swap Taxa Fixa em R$ vs. Taxa Fixa em US$ Desvalorização do R$ (68) (169) (271)
Queda do cupom cambial (68) (83) (98)
Alta da taxa pré em R$ (68) (99) (125)
Item protegido: Dívidas atreladas a R$ Desvalorização do R$ n.a. - -
Swap IPCA vs. Taxa Fixa em US$ Desvalorização do R$ (84) (199) (315)
Queda do cupom cambial (84) (93) (103)
Alta da taxa pré em R$ (84) (118) (147)
Queda do IPCA (84) (103) (121)
Item protegido: Dívidas atreladas a R$ Desvalorização do R$ n.a. - -
Swap IPCA vs. CDI Alta da taxa pré em R$ 16 (35) (78)
Queda do IPCA 16 (13) (40)
Item protegido: Dívidas em R$ atreladas a IPCA Queda do IPCA n.a. 13 40
Swap Taxa Fixa em EUR vs. Taxa Fixa em US$ Desvalorização do EUR (19) (197) (374)
Alta da Euribor (19) (25) (32)
Queda da Libor US$ (19) (34) (50)
Item protegido: Dívida atrelada a EUR Desvalorização do EUR n.a. 197 374
Termo de EUR Desvalorização do EUR 2 (140) (282)
Alta da Euribor 2 2 1
Queda da Libor US$ 2 1 0
Item protegido: Dívida atrelada a EUR Desvalorização do EUR n.a. 140 282
(Tradução livre do original em inglês)
30
h) Ratings das contrapartes financeiras
As operações de instrumentos financeiros derivativos, caixa e equivalentes de caixa e investimentos financeiros são realizadas com instituições financeiras cujos limites de exposição são revistos periodicamente e aprovados por alçada competente. O risco de crédito das instituições financeiras é avaliado através de uma metodologia que considera, dentre outras informações, os ratings divulgados pelas agências internacionais de rating.
O quadro a seguir apresenta os ratings em moeda estrangeira publicados pelas agências Moody’s e S&P para as principais instituições financeiras com as quais a Companhia manteve operações em aberto em 31 de março de 2016.
Instrumento Principais eventos de risco do instrumento Cenário I Cenário II Cenário III
Proteção de óleo combustível
Termo e opções Queda do preço do insumo (644) (772) (901)
Item protegido: Parte dos custos atrelados ao preço do insumo Queda do preço do insumo n.a. 772 901
Proteção para vendas de níquel a preço fixo
Futuros Queda do preço do níquel (35) (70) (104)
Item protegido: Parte das receitas de níquel com preços fixos Queda do preço do níquel n.a. 70 104
Proteção para compras de insumos
Futuros de níquel Alta do preço do níquel 0,0 (0,2) (0,4)
Item protegido: Parte dos custos atrelados ao preço do níquel Alta do preço do níquel n.a. 0,2 0,4
Futuros de cobre Alta do preço do cobre (0,1) (0,6) (1,0)
Item protegido: Parte dos custos atrelados ao preço do cobre Alta do preço do cobre n.a. 0,6 1,0
Warrants da Silver Wheaton Corp. Queda do preço da ação da SLW 15 6 1
Opções de compra de VLI Alta do valor da ação da VLI (38) (62) (86)
Opções de acionistas não controladores de subsidiária Alta do valor da ação da subsidiária 5 (48) (75)
Instrumento Principais riscos Cenário I Cenário II Cenário III
Derivativo embutido - Compra de matéria-prima (níquel) Alta do preço do níquel (0,3) (12,9) (25,5)
Derivativo embutido - Compra de matéria-prima (cobre) Alta do preço de cobre (0,4) (5,7) (11,1)
Derivativo embutido - Compra de gás Alta do preço da pelota (1,4) (2,7) (4,6)
Ratings de longo prazo por contraparte Moody’s S&P Ratings de longo prazo por contraparte Moody’s S&P
ANZ Australia and New Zealand Banking Aa2 AA- Caixa Economica Federal Ba3 BB
Banco Bradesco Ba3 BB Citigroup Baa1 BBB+
Banco de Credito del Peru Baa1 BBB Credit Agricole A2 A
Banco do Brasil Ba3 BB Deutsche Bank A2 BBB+
Banco do Nordeste Ba3 BB Goldman Sachs A3 BBB+
Banco Safra Ba3 BB HSBC A1 A
Banco Santander Ba3 BB Intesa Sanpaolo Spa A3 BBB-
Banco Votorantim Ba3 BB Itau Unibanco Ba3 BB
Bank of America Baa1 BBB+ JP Morgan Chase & Co A3 A-
Bank of Nova Scotia Aa3 A+ Macquarie Group Ltd A3 BBB
Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ A1 A Morgan Stanley A3 BBB+
Banpara Ba3 BB- National Australia Bank NAB Aa2 AA-
Barclays Baa3 BBB Royal Bank of Canada Aa3 AA-
BBVA A3 BBB+ Societe Generale A2 A
BNP Paribas A1 A Standard Bank Group Baa3 -
BTG Pactual Ba3 B+ Standard Chartered A1 BBB+
(Tradução livre do original em inglês)
31
i) Curvas de mercado As curvas utilizadas para a precificação dos derivativos foram construídas com base em dados da BM&F, Banco Central do Brasil, London Metals Exchange e Bloomberg. (i) Produtos
Vencimento Preço (US$/ton) Vencimento Preço (US$/ton) Vencimento Preço (US$/ton)SPOT 8.280 SET16 8.531 MAR17 8.595
ABR16 8.462 OUT16 8.543 MAR18 8.711
MAI16 8.476 NOV16 8.556 MAR19 8.813
JUN16 8.490 DEZ16 8.567 MAR20 8.899
JUL16 8.503 JAN17 8.577
AGO16 8.519 FEV17 8.586
Vencimento Preço (US$/lb) Vencimento Preço (US$/lb) Vencimento Preço (US$/lb)SPOT 2,19 SET16 2,19 MAR17 2,19
ABR16 2,21 OUT16 2,19 MAR18 2,19
MAI16 2,20 NOV16 2,19 MAR19 2,19
JUN16 2,20 DEZ16 2,19 MAR20 2,19
JUL16 2,20 JAN17 2,19
AGO16 2,20 FEV17 2,19
Vencimento Preço (US$/ton) Vencimento Preço (US$/ton) Vencimento Preço (US$/ton)SPOT 172 SET16 192 MAR17 210
ABR16 175 OUT16 195 MAR18 236
MAI16 178 NOV16 198 MAR19 274
JUN16 180 DEZ16 201 MAR20 322
JUL16 184 JAN17 205
AGO16 188 FEV17 208
Óleo combustível
Níquel
Cobre
(Tradução livre do original em inglês)
32
(ii) Taxas de câmbio e de juros
Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)02/05/16 3,73 01/03/17 3,25 01/07/19 3,34
01/06/16 3,65 03/04/17 3,23 01/10/19 3,37
01/07/16 3,41 03/07/17 3,26 02/01/20 3,45
01/08/16 3,35 02/10/17 3,22 01/04/20 3,52
01/09/16 3,20 02/01/18 3,20 01/07/20 3,65
03/10/16 3,12 02/04/18 3,17 01/10/20 3,86
01/11/16 3,11 02/07/18 3,19 04/01/21 4,01
01/12/16 3,11 01/10/18 3,21 01/07/21 4,09
02/01/17 3,20 02/01/19 3,23 03/01/22 4,36
01/02/17 3,24 01/04/19 3,29 02/01/23 4,81
Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)1M 0,44 6M 0,71 11M 0,75
2M 0,52 7M 0,72 12M 0,75
3M 0,63 8M 0,73 2A 0,86
4M 0,67 9M 0,74 3A 0,98
5M 0,69 10M 0,74 4A 1,11
Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)02/05/16 7,50 01/03/17 7,50 01/07/19 7,50
01/06/16 7,50 03/04/17 7,50 01/10/19 7,50
01/07/16 7,50 03/07/17 7,50 02/01/20 7,50
01/08/16 7,50 02/10/17 7,50 01/04/20 7,50
01/09/16 7,50 02/01/18 7,50 01/07/20 7,50
03/10/16 7,50 02/04/18 7,50 01/10/20 7,50
01/11/16 7,50 02/07/18 7,50 04/01/21 7,50
01/12/16 7,50 01/10/18 7,50 01/07/21 7,50
02/01/17 7,50 02/01/19 7,50 03/01/22 7,50
01/02/17 7,50 01/04/19 7,50 02/01/23 7,50
Curva de Juros US$
TJLP
Cupom Cambial - US$ Brasil
(Tradução livre do original em inglês)
33
Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)02/05/16 14,14 01/03/17 13,83 01/07/19 13,92
01/06/16 14,12 03/04/17 13,80 01/10/19 13,93
01/07/16 14,10 03/07/17 13,77 02/01/20 13,93
01/08/16 14,06 02/10/17 13,73 01/04/20 13,92
01/09/16 14,06 02/01/18 13,72 01/07/20 13,91
03/10/16 14,03 02/04/18 13,78 01/10/20 13,90
01/11/16 13,97 02/07/18 13,80 04/01/21 13,91
01/12/16 13,92 01/10/18 13,83 01/07/21 13,93
02/01/17 13,88 02/01/19 13,86 03/01/22 13,94
01/02/17 13,85 01/04/19 13,89 02/01/23 14,05
Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)02/05/16 7,43 01/03/17 7,13 01/07/19 6,92
01/06/16 7,41 03/04/17 7,11 01/10/19 6,92
01/07/16 7,39 03/07/17 7,02 02/01/20 6,92
01/08/16 7,36 02/10/17 6,93 01/04/20 6,90
01/09/16 7,36 02/01/18 6,87 01/07/20 6,89
03/10/16 7,32 02/04/18 6,89 01/10/20 6,88
01/11/16 7,27 02/07/18 6,88 04/01/21 6,89
01/12/16 7,23 01/10/18 6,89 01/07/21 6,90
02/01/17 7,19 02/01/19 6,89 03/01/22 6,92
01/02/17 7,16 01/04/19 6,91 02/01/23 7,03
Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)1M -0,33 6M -0,18 11M -0,15
2M -0,28 7M -0,17 12M -0,15
3M -0,25 8M -0,16 2A -0,04
4M -0,22 9M -0,16 3A 0,00
5M -0,19 10M -0,15 4A 0,02
Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)1M 0,90 6M 1,01 11M 0,89
2M 0,90 7M 0,97 12M 0,88
3M 0,90 8M 0,95 2A 0,89
4M 0,95 9M 0,92 3A 0,91
5M 0,99 10M 0,91 4A 0,95
CAD/US$ 0,7709 US$/BRL 3,5589 EUR/US$ 1,1380
Cotação de Fechamento
Inflação Implícita (IPCA)
Curva de Juros EUR
Curva de Juros CAD
Curva pré em Reais
(Tradução livre do original em inglês)
34
20. Patrimônio líquido a) Capital social
Em 31 de março de 2016 e 31 de dezembro de 2015 o capital social é de US$61.614 correspondendo a 5.244.316.120 ações escrituradas, totalmente integralizadas e sem valor nominal.
31 de março de 2016
Acionistas ON PNA Total
Valepar S.A. 1.716.435.045 20.340.000 1.736.775.045 Governo Brasileiro (Golden Share) - 12 12 Investidores estrangeiros em ADRs 794.340.784 664.290.644 1.458.631.428 FMP - FGTS 78.297.758 - 78.297.758 PIBB - BNDES 1.186.115 1.098.260 2.284.375 BNDESPar 206.378.882 66.185.272 272.564.154 Investidores institucionais estrangeiros no mercado local 277.441.505 710.319.270 987.760.775 Investidores institucionais 75.906.803 121.112.309 197.019.112 Investidores de varejo no país 35.666.108 384.376.159 420.042.267
Ações em circulação 3.185.653.000 1.967.721.926 5.153.374.926 Ações em tesouraria 31.535.402 59.405.792 90.941.194
Total de ações emitidas 3.217.188.402 2.027.127.718 5.244.316.120
Valores por classe de ações (em milhões) 38.525 23.089 61.614
Total de ações autorizadas 7.200.000.000 3.600.000.000 10.800.000.000
b) Lucro (prejuízo) básico e diluído por ação Os valores do lucro (prejuízo) básico e diluído por ação são os seguintes: Período de três meses findo em 31 de março de
2016 2015
Lucro líquido (prejuízo) atribuídos aos acionistas da Vale 1.776 (3.118) Lucro (prejuízo) básico e diluído por ação: Lucro (prejuízo) disponível aos acionistas preferenciais 678 (1.191) Lucro (prejuízo) disponível aos acionistas ordinários 1.098 (1.927)
Total 1.776 (3.118)
Média ponderada de número de ações em circulação (em milhares de ações) - ações preferenciais 1.967.722 1.967.722 Média ponderada de número de ações em circulação (em milhares de ações) - ações ordinárias 3.185.653 3.185.653
Total 5.153.375 5.153.375
Lucro (prejuízo) básico e diluído por ação Ação preferencial 0,34 (0,61) Ação ordinária 0,34 (0,61)
(Tradução livre do original em inglês)
35
21. Custos e despesas por natureza a) Custo de produtos vendidos e serviços prestados Período de três meses findo em 31 de março de
2016 2015
Pessoal 505 526 Materiais e serviços 788 958 Óleo combustível e gases 307 307 Manutenção 621 655 Energia 162 141 Aquisição de produtos 83 253 Depreciação e exaustão 810 912 Frete 500 770 Outros 473 646
Total 4.249 5.168
Custo dos produtos vendidos 4.142 5.022 Custo dos serviços prestados 107 146
Total 4.249 5.168
b) Despesas com vendas e administrativas Período de três meses findo em 31 de março de
2016 2015
Pessoal 51 84 Serviços (consultoria, infraestrutura e outros) 16 29 Propaganda e publicidade 1 3 Depreciação e amortização 23 30 Despesas de viagem 1 3 Aluguéis e outros tributos 4 6 Outros 23 40
Total 119 195
c) Outras despesas (receitas) operacionais, líquidas Período de três meses findo em 31 de março de
2016 2015
Provisão para processos judiciais 31 (17) Provisão para perdas com créditos de ICMS 30 41 Provisão do programa de participação nos lucros - 21 Provisão (reversão) para baixa de materiais e estoques (71) 63 Operação de ouro - (230) Resultado na alienação ou baixa de imobilizados e intangíveis 9 15 Outros 36 61
Total 35 (46)
(Tradução livre do original em inglês)
36
22. Resultado financeiro Período de três meses findo em 31 de março de
Despesas financeiras 2016 2015
Juros brutos de empréstimos e financiamentos (412) (391) Juros capitalizados 177 196 Processos trabalhistas, cíveis e fiscais (21) (34) Instrumentos financeiros derivativos (58) (1.340) Variações monetárias e cambiais (a) (1.170) (5.301) Debêntures participativas (116) 275 Despesas de REFIS (114) (144) Outras (144) (121)
(1.858) (6.860)
Receitas financeiras Aplicações financeiras 42 26 Instrumentos financeiros derivativos 498 - Variações monetárias e cambiais (b) 2.725 2.282 Outras 18 42
3.283 2.350
Resultado financeiro líquido 1.425 (4.510)
Resumo das variações monetárias e cambiais Empréstimos e financiamentos 2.638 (5.014) Outros (1.083) 1.995
Líquido (a) + (b) 1.555 (3.019)
23. Receita diferida - Fluxo de ouro Em 2013 e 2015 a Companhia firmou transações de ouro com Silver Wheaton Corp. ("SLW") para vender parte do ouro extraído como subproduto durante a vida útil das minas de cobre de Salobo e de níquel de Sudbury. A Companhia recebeu pagamentos antecipados em dinheiro, os quais foram incialmente reconhecidos como receita diferida. Esta operação foi bifurcada em dois componentes identificáveis da transação sendo: (i) a venda dos direitos minerários e, (ii) os serviços para a extração de ouro na parte em que a Vale atua como um agente de extração de ouro para a SLW. Em 2015, o resultado da venda dos direitos minerários de US$230 foi reconhecido no resultado de 2015, como outras despesas operacionais, líquidas e a parcela relativa à prestação de serviços futuros para a extração de ouro foi registrada como receita diferida (passivo) no montante de US$532. Durante os períodos de três meses findos em 31 de março de 2016 e 2015, a Companhia reconheceu no resultado US$34 e US$15, respectivamente, referente a serviços da extração de ouro.
24. Compromissos a) Operações de metais básicos Em março de 2016, Vale Canada Limited adquiriu a participação acionária detida pela Sumic Nickel Netherland B.V. na Vale Nouvelle-Calédonie S.A.S. por US$135. Não houve mudanças materiais em relação aos compromissos das operações de metais básicos divulgados nas demonstrações contábeis de 31 de dezembro de 2015, exceto pelas cartas de crédito e garantias no montante de US$1.030 (US$991 em 31 de dezembro de 2015) associadas a itens como reclamações ambientais, compromissos com desmobilização de ativos, contratos de eletricidade, benefícios pós-aposentadoria, acordos de serviço à comunidade e compromissos de importação e exportação. b) Debêntures participativas A Companhia pagou a título de remuneração semianual o montante de US$39 para os três meses findos em 31 de março de 2015. Em 01 de abril de 2016 (evento subsequente), a Companhia pagou a título de remuneração semianual para seus debenturistas o montante de US$36.
(Tradução livre do original em inglês)
37
c) Arrendamento operacional o obrigações de compras Os compromissos de pagamentos futuros de arrendamentos operacionais e obrigações de compras são os seguintes: 2016 46 2017 50 2018 53 2019 45 2020 e períodos subsequentes 48
Total de pagamentos mínimos requeridos 242
d) Garantias concedidas Em 31 de março de 2016, o total de garantias concedidas pela Vale (no limite de sua participação direta ou indireta) para as companhias Norte Energia S.A. e Companhia Siderúrgica do Pecém S.A. totalizavam US$309 e US$1.249, respectivamente. Com a conclusão da operação dos ativos de geração de energia (nota 6) a garantia da Norte Energia S.A. passou a ser compartilhada com a Cemig GT.
25. Partes relacionadas
As transações com partes relacionadas são realizadas pela Companhia em condições estritamente comutativas, observando-se o preço e condições usuais de mercado e, portanto, não geram qualquer benefício indevido às suas contrapartes ou prejuízos à Companhia.
No curso normal das operações, a Vale realiza contratos com partes relacionadas (controladas, coligadas, joint ventures e acionistas), relacionados à compra e venda de produtos e serviços, empréstimos, arrendamento de bens, venda de matéria-prima e serviços de transporte ferroviário.
Os saldos das operações com partes relacionadas e seus efeitos nas demonstrações contábeis são os seguintes: Ativo
31 de março de 2016 31 de dezembro de 2015
Caixa e
equivalentes de caixa
Instrumentos financeiros derivativos
Contas a receber
Partes relacionadas
Caixa e equivalentes
de caixa
Instrumentos financeiros derivativos
Contas a receber
Partes relacionadas
Banco Bradesco S.A. 43 7 - - 37 66 - - Banco do Brasil S.A. 254 22 - - 395 16 - - Baovale Mineração S.A. - - 2 1 - - - - Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - - - 6 - - - 6 Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - - - 4 - - 1 4 Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - - - 9 - - - 8 Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - - - 10 - - - 9 Consórcio de Rebocadores da Baia de São Marcos - - 21 - - - 15 - Ferrovia Norte Sul S.A. - - 6 - - - 3 - Mitsui & Co., Ltd. - - 1 - - - 1 - MRS Logística S.A. - - - 19 - - - 17 VLI Multimodal S.A. - - 5 - - - 9 - VLI Operações Portuárias S.A. - - 12 - - - 25 - VLI S.A. - - 119 10 - - - 10 Outros - - 42 41 - - 24 17
Total 297 29 208 100 432 82 78 71
(Tradução livre do original em inglês)
38
Passivo
31 de março de 2016 31 de dezembro de 2015
Instrumentos
financeiros derivativos
Fornecedores e empreiteiros
Partes relacionadas
Empréstimos e financiamentos
Instrumentos financeiros derivativos
Fornecedores e
empreiteiros Partes
relacionadas Empréstimos e
financiamentos
Aliança Geração de Energia S.A. - 13 35 - - 11 - - Baovale Mineração S.A. - 12 - - - 8 - - Banco do Brasil S.A. 247 - - 2.873 250 - - 2.625 Banco Bradesco S.A. 168 - - 467 205 - - 370 Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social 39 - - 4.202 39 - - 4.066 BNDES Participações S.A. - - - 416 - - - 371 Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - 21 62 - - 4 70 - Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - 14 50 - - 37 7 - Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - 11 63 - - 3 64 - Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - 39 103 - - 9 112 - Consórcio de Rebocadores da Baía de São Marcos - 11 - - - 8 - - Ferrovia Centro-Atlântica S.A. - - 75 - - - 68 - Mitsui & Co., Ltd. - 10 - - - 11 - - MRS Logística S.A. - 24 - - - 23 - - Sumic Nickel Netherland B.V - - 352 - - - 352 - VLI S.A. - 1 90 - - - - - Outros - 27 25 - - 22 15 -
Total 454 183 855 7.958 494 136 688 7.432
Período de três meses findo em 31 de março de
2016 2015
Receita de
vendas, líquida
Custos e despesas
Resultado financeiro
Receita de vendas,
líquida
Custos e despesas
Resultado financeiro
Banco Bradesco S.A. (i) - - (18) - - (84) Banco do Brasil S.A. (i) - - (36) - - (136) Baovale Mineração S.A. - (3) - - (5) - BNDES (i) - - (46) - - (17) BNDES Participações S.A. (i) - - (6) - - (10) Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - (18) - - (16) - Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - (10) - - (12) - Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - (10) - - (14) - Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - (33) - - (25) - Companhia Siderúrgica do Pecem 17 - - - - - Ferrovia Centro Atlântica S.A. 8 (5) - 12 (12) - Ferrovia Norte Sul S.A. 5 - - 4 - - Mitsui & Co., Ltd. 20 - - 58 - - MRS Logística S.A. - (63) - - (119) - Samarco Mineração S.A. - - - 31 - - VLI Operações Portuárias S.A. 29 - - - - - VLI S.A. 27 - - 62 - 2 Outras 9 (8) 1 18 (11) 2
Total 115 (150) (105) 185 (214) (243)
(i) Não inclui variação cambial
(Tradução livre do original em inglês)
39
Membros do Conselho de Administração e do Conselho Fiscal, dos Comitês de Assessoramento e da Diretoria Executiva Conselho de Administração Comitê de Governança e Sustentabilidade Gueitiro Matsuo Genso Fernando Jorge Buso Gomes Presidente Arthur Prado Silva Eduardo de Oliveira Rodrigues Filho Sérgio Alexandre Figueiredo Clemente Ricardo Rodrigues Morgado Vice-Presidente Ricardo Simonsen Dan Antonio Marinho Conrado Conselho Fiscal Marcel Juviniano Barros Tarcísio José Massote de Godoy Marcelo Amaral Moraes Fernando Jorge Buso Gomes Presidente Motomu Takahashi Oscar Augusto de Camargo Filho Paulo José dos Reis Souza Luciano Galvão Coutinho Sandro Kohler Marcondes Lucio Azevedo Aníbal Moreira dos Santos Alberto Guth Raphael Manhães Martins Suplentes Suplentes Gilberto Antonio Vieira Paula Bicudo de Castro Magalhães Moacir Nachbar Junior Sergio Mamede Rosa do Nascimento Arthur Prado Silva Oswaldo Mário Pego de Amorim Azevedo Francisco Ferreira Alexandre Julio Sergio de Souza Cardozo Robson Rocha Luiz Mauricio Leuzinger Yoshitomo Nishimitsu Diretoria Executiva Eduardo de Oliveira Rodrigues Filho Victor Guilherme Tito Murilo Pinto de Oliveira Ferreira Carlos Roberto de Assis Ferreira Diretor-Presidente Comitês de Assessoramento ao Conselho de Administração Vânia Lucia Chaves Somavilla
Diretora-Executiva de Recursos Humanos, Saúde e Segurança, Sustentabilidade e Energia
Comitê de Controladoria Eduardo Cesar Pasa Luciano Siani Pires Moacir Nachbar Junior Diretor-Executivo de Finanças e de Relações com Investidores Oswaldo Mário Pego de Amorim Azevedo Marcos Paulo Pereira da Silva Roger Allan Downey Diretor-Executivo de Fertilizantes, Carvão e Estratégia Comitê de Desenvolvimento Executivo Oscar Augusto de Camargo Filho Gerd Peter Poppinga Marcel Juviniano Barros Diretor-Executivo de Ferrosos Fernando Jorge Buso Gomes Tatiana Boavista Barros Heil Galib Abrahão Chaim Diretor-Executivo de Implantação de Projetos de Capital Comitê Estratégico Murilo Pinto de Oliveira Ferreira Humberto Ramos de Freitas Gueitiro Matsuo Genso Diretor-Executivo de Logística e Pesquisa Mineral Luiz Carlos Trabuco Cappi Oscar Augusto de Camargo Filho Jennifer Anne Maki Luciano Galvão Coutinho Diretora-Executiva de Metais Básicos Comitê Financeiro
Gilmar Dalilo Cezar Wanderley Fernando Jorge Buso Gomes Eduardo de Oliveira Rodrigues Filho Marcelo Botelho Rodrigues Tatiana Boavista Barros Heil Diretor Global de Controladoria Murilo Muller Gerente Executivo de Controladoria Dioni Brasil Gerente da Contabilidade TC-CRC-RJ 083305/O-8