Demonstrações Financeiras Aché Laboratórios Farmacêuticos … · 2020-04-25 · No 1º trimestre de 2017, a Companhia mantém sua liderança em Prescrição Médica com 6,22%

Demonstrações Financeiras

Aché Laboratórios Farmacêuticos S.A.e Controladas31 de março de 2017com Relatório dos Auditores Independentes

Aché Laboratórios FarmacêuticosRodovia Presidente Dutra Km 222,2

CEP 7034-904 – Guarulhos – SP – BrasilPABX: (+5511) 2608-6000 | Fax: (+5511) 2608-6178

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São Paulo, 16 de maio de 2017

Senhores Acionistas,

A Administração do Aché Laboratórios Farmacêuticos S.A., em conformidade com asdisposições legais e estatutárias, vem submeter à apreciação de seus acionistas o Relatórioda Administração e os correspondentes Relatório sobre a Revisão das InformaçõesIntermediárias Individuais e Consolidadas, acompanhadas do relatório dos auditoresindependentes, referentes ao período findo em 31 de março de 2017. Todas as comparaçõesrealizadas neste relatório levam em consideração dados consolidados em relação ao mesmoperíodo de 2016, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com o IFRS –International Financial Reporting Standards, estabelecido pelo IASB – International AccountingStandards Board.

Principais efeitos no Resultado do 1º Trimestre

O Mercado Farmacêutico apresenta historicamente um movimento sazonal de alavancagemnas vendas do 1º trimestre, comumente denominado de “pré alta de preços”, justamenteporque nesse período ocorre o reajuste de preços dos medicamentos realizado anualmentepela Câmara de Regulação do Mercado de Medicamentos (CMED) no último dia do mês demarço.

Esse movimento é conhecido pelo setor e está diretamente relacionado ao índice de reajustede preços aplicado pela CMED.

A queda do volume de unidades vendidas no 1º trimestre de 2017 reflete a perspectiva dosetor de um reajuste de preços menor em relação a 2016, resultando em um movimento inferiorde pré alta. Em 2017 este reajuste médio foi de 2,8%, equivalente a 60% da inflação,condizente com o histórico de reajuste do setor. Já em 2016, foi aplicado um reajuste superiorà inflação, o que não ocorria nos últimos 10 anos, fechando em 12,2% e impulsionando ovolume de unidades vendidas nesse período.

3,2%

5,9%4,5% 4,7%

2,8%

4,6%3,5%

6,2%

12,2%

2,8%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

IPCA (Fevereiro) Variação Preço CMED



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Destaques - Desempenho Financeiro

§ Receita Líquida de R$ 649,2 milhões, com redução de 7,5% em relação ao mesmoperíodo de 2016

§ EBITDA de R$ 207,6 milhões, com margem de 32,0%§ Lucro Líquido de R$ 121,2 milhões e Lucro por Ação de R$ 1,9 milhões no ano,

com redução de 33,0%, em relação ao mesmo período de 2016§ Alavancagem líquida de -0,2x EBITDA acumulado no período.

Principais Indicadores Financeiros – Consolidados

(R$ milhões) 1T16 1T17 Var (%)Receita líquida 701,5 649,2 -7,5%

Lucro bruto 502,9 478,5 -4,9%% Receita líquida 71,7% 73,7% 2,0 p.p

EBITDA 252,3 207,6 -17,7%% Receita líquida 36,0% 32,0% -4,0 p.p

Lucro líquido 180,8 121,2 -33,0%% Receita líquida 25,8% 18,7% -7,1 p.p

Lucro líquido por ação 2,8 1,9 -33,0%

R$ 808,3 MM

70,0%

13,3%

10,2%

3,9%2,7% 0,05%

PrescriçãoGenéricosMIPDermatologiaOutras OperacionaisOutras Não Operacionais

Participação na Receita Líquida Ajustada porUnidade de Negócio

Fonte: Informações Gerenciais da Companhia. Contempla adição de R$ 16,1 MM referente ao plano Brasil Maior - Desoneração da folha depagamento (contabilmente considerado como impostos sobre vendas e gerencialmente alocado como INSS sobre folha de pagamento); adiçãode R$ 146,1 MM referente a Cut-off; e dedução de R$ 3,2 MM referente às eliminações Intercompany.

Fonte: Informações Contábeis da Companhia.



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Análise dos resultados

Desempenho Aché X Mercado Farmacêutico Total (Metodologia PPP)

Para o cálculo do tamanho do Mercado Farmacêutico Total (MFT), utiliza-se a base de dadosda IMS Health Brasil, principal consultoria no setor, conforme a metodologia PPP (Pharmacy,Purchase Price), que considera o desconto médio para cada apresentação dos produtos,aplicado sobre a Receita Bruta a partir do preço fábrica.

O Aché registrou no 1º Trimestre de 2017 uma evolução de 18,6% frente a um crescimento de15,8% do Mercado Farmacêutico Brasileiro.

A Companhia apresentou crescimento acima do mercado na unidade de negócios Prescrição,principal segmento em que atua. Este mercado, que representa 56,5% do MFT e 76,1% donegócio da Companhia, cresceu 16,9%, enquanto o Aché apresentou uma evolução de 20,6%quando comparado ao mesmo período de 2016.

Mantendo sua estratégia de manutenção da rentabilidade, em genéricos o Aché apresentouno 1º trimestre de 2017 crescimento superior ao mesmo período do ano anterior. Estesegmento que representa 13,0% do MFT e 13,6% do negócio da Companhia, cresceu 17,6%,enquanto o Aché apresentou uma evolução de 11,5%.

11.452

13.263713

(R$ MM)

Fonte: IMS PPP’ 2017.

84615,8% 18,6%

MFT

6.4107.494

1.4691.728

3.148

3.552

424 488

1T16 1T17

Prescrição Genéricos

MIP Dermocosmético

534644

103

11571

79

4 8

1T16 1T17

Prescrição Genéricos

MIP Dermocosmético



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No segmento de Medicamentos Isentos de Prescrição (MIP), que representa 26,8% do MFT e9,4% do negócio da Companhia, o mercado evoluiu 12,8%, enquanto o Aché apresentou umaevolução de 11,1% quando comparado ao mesmo período de 2016.

Em Dermocosméticos, o Aché apresentou um crescimento superior ao Mercado FarmacêuticoTotal. Representando 3,7% do MFT e 0,9% do negócio da Companhia, o mercado apresentouuma evolução de 15,1% neste segmento, enquanto o Aché apresentou uma evolução de73,6%, quando comparado ao mesmo período de 2016. Este resultado foi impulsionado pelamaturação da Linha Profuse, lançada em 2011, e a ampliação do portfólio nos últimos anos.

Evolução por segmento – Aché X MFT

Fonte: IMS PPP’ 2017.

16,9% 17,6%12,8% 15,1% 15,8%

20,6%11,5% 11,1%

73,6%

18,6%

Prescrição Genéricos MIP Dermocosmético Total

Evolu % (1T17x1T16) MFT Evolu % (1T17x1T16) Aché



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Desempenho Aché por segmento

Consolidado

Com base nas informações gerenciais da Companhia, que consideram os resultadosconsolidados entre Aché e Biosintética, apurou-se uma evolução da Receita Líquida de 4,7%.No report gerencial não é considerado o efeito do Cut-off na Receita Líquida. Em volume,houve uma redução de 5,6%, em relação ao mesmo período de 2016 que foi impulsionadopelo reajuste de preços acima do comportamento dos últimos anos.

Receita Líquida Ajustada (R$ MM) Volume (MM Unidades)

771,7807,9 62,2 58,7

4,7%-5,6%

22,8 21,621,2 31,771,1 82,486,6 107,2

570,0565,1

1T16 1T17

Outros Dermatologia MIP Genéricos Prescrição

1,4 1,61,6 1,77,6 7,6

20,1 19,8

31,5 28,0

1T16 1T17

Outros Dermatologia MIP Genéricos Prescrição

Fonte: Informações Gerenciais da Companhia. Desconsidera Receitas Não Operacionais.



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Unidade de Negócio Prescrição

No 1º trimestre de 2017, a Companhia mantém sua liderança em Prescrição Médica com6,22% de market share, segundo a Close-Up International, uma das principais empresas deauditorias e relatórios do mercado de prescrições.

A Unidade de Prescrição apresentou Receita Líquida total de R$ 565,1 milhões, resultado 0,9%inferior ao período anterior.

Em Fevereiro de 2017 foi lançado o primeiro similar domercado brasileiro da molécula loxoprofeno – atuando deforma exclusiva, sem a concorrência de genéricos.

Oxotron, medicamento com ação anti-inflamatória, analgésica e antitérmica, possui amploespectro de indicação entre as doenças osteomusculares, como tendinites e Osteoartrite.

O produto também é indicado para reduzir a dor e inflamação dos pacientes que sofrem comalgum tipo de osteoartrite (doença que atinge cerca de 15 milhões de brasileiros) levando ainovação e qualidade do portfólio Aché com preço acessível.

Unidade de Negócio Genéricos

Atuando em um competitivo segmento, os genéricos do Aché estãopresentes na maioria dos pontos de venda do país por meio da marcaBiosintética. Com uma ampla oferta de moléculas que atendem adiversas especialidades médicas, o Aché oferece à populaçãoprodutos de qualidade com preços competitivos.

Com um olhar para doenças crônicas que mais afetam a população mundial, a Companhialançou no 1º trimestre de 2017 o genérico cloridrato de memantina, indicado para o tratamentoda doença de Alzheimer. Atuando para melhorar a transmissão dos sinais nervosos e amemória, o medicamento é comercializado em apresentação com 10 mg e embalagens de 30e 60 comprimidos.

A unidade atingiu R$ 107,2 milhões de Receita Líquida no período, valor 23,7% superior aomesmo período de 2016.

FEV

CLORIDRATO DEMEMANTINA

MARJAN ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ



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Unidade de Negócio MIP

A unidade de Medicamentos Isentos de Prescrição - MIP atingiu R$ 82,4 milhões de ReceitaLíquida, valor 15,8% superior ao apresentado no mesmo período de 2016.

No 1º trimestre de 2017 a Companhia inovou e trouxe para o mercado Achevita. A 1º linha doAché com vitaminas, minerais e alimentos funcionais para quem busca saúde e vitalidade compraticidade. Produtos com fórmulas avançadas e formatos diferenciados em seis segmentos:boa forma, saúde da mulher, saúde óssea e articular, nutrição diária, saúde do coração e saúdeinfantil.

Achevita chega ao mercado com dois grandes lançamentos:

Svelim, recomendado para controle do peso e redução do acúmulo degordura. A combinação exclusiva de 3 ingredientes (extrato purificado decafé verde com alta concentração de ácidos clorogênicos e polifenóis, óleo

de cártamo e cromo), ajuda a manter a boa forma, com segurança e naturalmente.

Considerado o poder do cranberry no cuidado da saúde urinária,Cisberry é o 1º concentrado de cranberry do Aché com altaconcentração de PAC-A (proantocianidina).

Unidade de Negócio Dermatologia

A unidade de Dermatologia contempla as franquias de Dermocosméticos eDermomedicamentos, e apresentou R$ 31,7 milhões de Receita Líquida no 1º trimestre de2017, resultado 49,5% superior ao mesmo trimestre do ano anterior.



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Na Unidade de Dermocosméticos, Clair Olhos Correct Coloré o lançamento de Profuse para suavizar as imperfeições daárea dos olhos, promovendo o clareamento progressivo das

olheiras. Com ativos que aumentam a microcirculação local, reduz olheiras ebolsas e possui tonalidade universal que disfarça o excesso de pigmentação daárea, atenuando a aparência dos olhos cansados para um olhar iluminado erenovado.

Em Dermomedicamentos, foram lançados dois importantes produtos:Resgat Creme e Resgat Pomada.

Indicados no tratamento das dermatites (reações alérgicas da pele) que atingem cerca de 15%dos brasileiros e são a 2ª causa mais frequente no consultório do Dermatologista, Resgat élançado como a nova opção para o alívio na inflamação e coceira de doenças como psoríase,dermatite atópica e alérgica de contato com apenas uma aplicação ao dia.

O produto que é comercializado nas apresentações em creme e pomada com 20g, tambémestá disponível no Programa Cuidados pela Vida.



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701,5 649,2 -

10 0,0

20 0,0

30 0,0

40 0,0

50 0,0

60 0,0

70 0,0

1T16 1T17Receita líquida

-7,5%

Desempenho Econômico – Financeiro

Resultado Consolidado

(R$ milhões) 1T16 s / RL 1T17 s / RLReceita líquida 701,5 649,2

Lucro bruto 502,9 71,7% 478,5 73,7%Vendas e administrativas (250,3) -35,7% (270,7) -41,7%Outras operacionais (10,8) -1,5% (12,7) -2,0%

Lucro operacional (EBIT) 241,8 34,5% 195,1 30,1%Resultado financeiro líquido (5,9) -0,8% (6,2) -1,0%

Lucro antes do IRPJ/CSLL 235,9 33,6% 188,9 29,1%EBITDA 252,3 36,0% 207,6 32,0%Lucro líquido 180,8 25,8% 121,2 18,7%

Lucro líquido por ação 2,8 0,6% 1,9 0,3%

Receita Líquida de Vendas

A Receita Líquida de vendas sofreu uma redução de 7,5% em relação ao mesmo período de2016, atingindo R$ 649,2 milhões.


Receita Líquida (R$ MM)




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Um portfólio forte, amplo e diversificado contribui para o faturamento da Companhia de formasustentável. No 1º trimestre de 2017, o produto com maior Receita Líquida representou apenas4,6% do total, demonstrando a baixa concentração do seu portfólio.

Lucro Bruto

No 1º trimestre de 2017 o Lucro Bruto foi de R$ 478,5 milhões, 4,9% inferior em relação aomesmo período de 2016.

Despesas com Vendas

No 1º trimestre de 2017 as despesas com vendas representaram R$ 225,9 milhões,representando 34,8% da Receita Líquida.

(R$ milhões) 1T16 s / RL 1T17 s / RLComerciais 202,4 28,9% 208,5 32,1%PCLD - Prov. Crédito Liquidação Duvidosa 3,2 0,5% 0,8 0,1%Fretes 16,0 2,3% 16,6 2,6%

Despesas com vendas 221,6 31,6% 225,9 34,8%

502,9 478,5

71,7%73,7%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

-

100,0

200,0

300,0

400,0

500,0

600,0

1T16 1T17

Lucro Bruto % Receita líquida

Lucro Bruto (R$ MM)


-4,9%




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Despesas Gerais e Administrativas

As Despesas Gerais e Administrativas no 1º trimestre de 2017 totalizaram R$ 44,9 milhões,representando 6,9% da Receita Líquida.

(R$ milhões) 1T16 s / RL 1T17 s / RLDespesas gerais e administrativas 26,0 3,7% 41,6 6,4%

Provisão para obsolescência de estoques 2,7 0,4% 3,3 0,5%

Despesas gerais e administrativas 28,7 4,1% 44,9 6,9%

EBITDA

O EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortizações) acumulado atingiu R$207,6 milhões, 17,7% inferior ao mesmo período de 2016 e com uma margem de 32,0% noperíodo.

EBITDA (R$ milhões) 1T16 1T17 Var (%)Lucro líquido 180,8 121,2 -33,0%

Provisão para IRPJ e CSLL 55,1 67,6 22,7%Resultado financeiro líquido 5,9 6,2 5,1%Depreciação e amortizações 10,5 12,6 20,0%

EBITDA 252,3 207,6 -17,7%Margem (%) 36,0% 32,0% -4,0 p.p

252,3 207,6

36,0%

32,0%

0,0 %

5,0 %

10 ,0%

15 ,0%

20 ,0%

25 ,0%

30 ,0%

35 ,0%

40 ,0%

-

50,0

10 0,0

15 0,0

20 0,0

25 0,0

30 0,0

1T16 1T17

EBITDA Margem EBITDA

EBITDA (R$ MM) E MARGEM


17,7%





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Resultado Financeiro

As Receitas e Despesas Financeiras Líquidas em 2017 totalizaram R$ 6,2 milhões, comaumento de R$ 0,3 milhões quando comparadas ao mesmo período de 2016.

(R$ milhões) 1T16 s / RL 1T17 s / RLReceitas (despesas) financeiras (14,8) -2,1% (6,1) -0,9%Variação cambial 8,9 1,3% (0,1) 0,0%

Resultado financeiro (5,9) -0,8% (6,2) -1,0%

Lucro Líquido

O Lucro Líquido no 1º trimestre de 2017 foi de R$ 121,2 milhões, inferior em 33,0% quandocomparado ao mesmo período de 2016, representando 18,7% da Receita Líquida.

180,8 121,2

25,8%

18,7%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

180,0

200,0

1T16 1T17

Lucro Líquido % Receita líquida

-33,0%


Lucro Líquido (R$ MM)




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Endividamento Líquido

A Companhia encerrou o 1º trimestre de 2017 com uma dívida financeira líquida negativa deR$ 39,9 milhões. A dívida bruta soma R$ 165,9 milhões e possui característica principal delongo prazo.

(R$ milhões) 2016 2017 Var (%)Empréstimos e financiamentos - CP 44,2 47,3 7,0%Empréstimos e financiamentos - LP 128,6 118,6 -7,8%Endividamento Bruto 172,8 165,9 -4,0%Caixa e equivalentes de caixa 134,4 205,8 53,1%

Endividamento líquido 38,4 (39,9) -203,9%

O endividamento bruto de longo prazo da Companhia possui vencimentos até 2023.

Índice de Alavancagem (R$ MM)

-39,9

165,9

205,8 207,6

-0,2

-0 ,3

-0 ,2

-0 ,2

-0 ,1

-0 ,1

0,0

0,1

0,1

-1 00, 0

-5 0,0

0,0

50 ,0

10 0,0

15 0,0

20 0,0

25 0,0

1T17

Dívida Total Líquida Empréstimo/FinanciamentoDisponibilidades (/) EBITDAÍndice Endividamento

Endividamento Geral Dívida Total Líquida / Ebitda



545,7455,1

2.524,70,4

-

0, 1

0, 1

0, 2

0, 2

0, 3

0, 3

0, 4

0, 4

0, 5

-

50 0,0

1. 000 ,0

1. 500 ,0

2. 000 ,0

2. 500 ,0

3. 000 ,0

1T17

(+) Total Passivo CP (+) Total Exigível LP

(/) Ativo Total % Endividamento



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Imobilizado

No 1° trimestre de 2017 os investimentos com imobilizado totalizaram R$ 14,1 milhões, comdestaque para aquisições de novas máquinas e equipamentos no montante de R$ 8,8 milhões.

Agradecimentos

Agradecemos aos nossos acionistas pela confiança, aos colaboradores pelo seucomprometimento, aos clientes e consumidores pela sua preferência e aos fornecedores eparceiros pelo apoio.

A Administração

Aché Laboratórios Farmacêuticos S.A. e Controladas

Informações financeiras intermediárias condensadas

31 de março de 2017

Índice

Relatório sobre a revisão das informações financeiras intermediárias condensadas ........................... 1

Informações financeiras intermediárias condensadas auditadas

Balanços patrimoniais .......................................................................................................................... 3Demonstrações dos resultados ............................................................................................................ 5Demonstrações dos resultados abrangentes ....................................................................................... 6Demonstrações das mutações do patrimônio líquido ........................................................................... 7Demonstrações dos fluxos de caixa ..................................................................................................... 8Demonstrações do valor adicionado .................................................................................................... 9Notas explicativas às Informações financeiras condensadas individuais e consolidadas ................... 10

São Paulo Corporate TowersAv. Presidente Juscelino Kubitschek, 1.909Vila Nova Conceição04543-011 - São Paulo – SP - Brasil

Tel: +55 11 2573-3000ey.com.br

Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited

1

Relatório sobre a revisão das informações financeiras intermediárias

Aos Administradores e Acionistas daAché Laboratórios Farmacêuticos S.ASão Paulo - SP.

Introdução

Revisamos as informações intermediárias condensadas, individuais e consolidadas, do AchéLaboratórios Farmacêuticos S.A. (“Companhia”), identificadas como Controladora e Consolidado,respectivamente referentes ao trimestre findo em 31 de março de 2017, que compreendem o balançopatrimonial em 31 de março de 2017 e as respectivas demonstrações do resultado e do resultadoabrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de três mesesfindo naquela data, incluindo as notas explicativas.

A Administração da Companhia é responsável pela elaboração das informações intermediáriascondensadas individuais de acordo com o pronunciamento técnico CPC 21 (R1) - DemonstraçãoIntermediária e com a norma internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida peloInternational Accounting Standards Board - IASB. Nossa responsabilidade é a de expressar umaconclusão sobre essas informações intermediárias condensadas com base em nossa revisão.

Alcance da revisão

Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão deinformações intermediárias (NBC TR 2410 - Revisão de Informações Intermediárias Executada peloAuditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by theIndependent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediáriasconsiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntosfinanceiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos derevisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzidade acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança deque tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados emuma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.

2

Conclusão sobre as informações intermediárias condensadas individuais e consolidadas

Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar queas informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas incluídas nas informaçõestrimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com oCPC 21 (R1) e o IAS 34 aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR.

Outros assuntos

Demonstrações do valor adicionado

Revisamos, também, as Demonstrações do Valor Adicionado (DVA), individuais e consolidadas,referentes ao período de três meses findo em 31 de março de 2017, preparadas sob aresponsabilidade da Administração, cuja apresentação nas informações intermediárias é requerida deacordo com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários aplicáveis à elaboração deInformações Trimestrais - ITR e considerada informação suplementar pelas IFRS, que não requerema apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos derevisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhumfato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, deforma consistente com as informações intermediárias condensadas individuais e consolidadastomadas em conjunto.

São Paulo, 16 de maio de 2017.

ERNST & YOUNGAuditores Independentes S.S.CRC-2SP015199/O-6

Douglas Travaglia Lopes FerreiraContador CRC-1SP218313/O-4

3


Balanços patrimoniais31 de março de 2017 e 31 de dezembro de 2016(Em milhares de reais - R$)

Notaexplicativa

Controladora Consolidado31/03/2017 31/12/2016 31/03/2017 31/12/2016

AtivoCirculante

Caixa e equivalentes de caixa 3 140.388 97.728 205.819 134.399Contas a receber de clientes 4 360.114 334.051 492.467 509.645Estoques 5 266.323 249.199 394.111 379.200Impostos e contribuições sociais a compensar 6.634 7.415 38.200 35.745Dividendos a receber 11 59.324 59.324 - -Despesas antecipadas 67.317 63.966 73.327 70.187Outros créditos 12.704 13.816 21.422 24.659

Total do ativo circulante 912.804 825.499 1.225.346 1.153.835

Não circulanteDepósitos judiciais 116.390 115.660 121.971 121.529Impostos e contribuições sociais a compensar 7.956 7.975 13.940 13.928Investimentos 8 545.261 494.351 17.789 15.739Imobilizado 9 656.294 657.234 856.236 854.799Intangível 48.477 46.846 284.692 283.211Outros créditos 5.188 5.494 4.698 5.005

Total do ativo não circulante 1.379.566 1.327.560 1.299.326 1.294.211

Total do ativo 2.292.370 2.153.059 2.524.672 2.448.046

4

Notaexplicativa


Passivo e patrimônio líquidoCirculante

Empréstimos e financiamentos 10 35.724 33.280 47.344 44.190Fornecedores 93.421 75.864 127.582 100.234Obrigações tributárias 84.535 79.366 109.776 152.645Obrigações trabalhistas e previdenciárias 12 50.566 47.515 74.946 74.499Dividendos e JSCP a pagar 11 105.571 52.304 105.585 52.318Contas a pagar 15.288 12.708 26.820 27.380Outras obrigações 29.623 19.185 53.674 56.711

Total do passivo circulante 414.728 320.222 545.727 507.977

Não circulanteEmpréstimos e financiamentos 10 99.965 108.034 118.556 128.571Imposto de renda e contribuição social diferidos 6 8.471 31.670 54.341 73.997Provisão para riscos tributários, cíveis e

trabalhistas 212.561 204.151 249.943 240.978Provisão para perda nos investimentos 8 28.221 27.463 - -Outras obrigações 12.328 13.113 32.233 40.593

Total do passivo não circulante 361.546 384.431 455.073 484.139

Patrimônio líquidoCapital social 440.959 440.959 440.959 440.959Reservas de capital 174.212 174.212 174.212 174.212Reserva de reavaliação 4.001 4.117 4.001 4.117Ajuste de avaliação patrimonial 131.912 132.301 131.912 132.301Reservas de lucros 765.012 696.817 765.012 696.817

Total atribuído aos controladores 1.516.096 1.448.406 1.516.096 1.448.406

Participação dos acionistas não controladores nopatrimônio líquido das controladas - - 7.776 7.524

Total do patrimônio líquido 1.516.096 1.448.406 1.523.872 1.455.930

Total do passivo e patrimônio líquido 2.292.370 2.153.059 2.524.672 2.448.046

As notas explicativas são parte integrante das Informações intermediárias condensadas.

5


Demonstrações dos resultadosPeríodos findos em 31 de março de 2017 e 2016(Em milhares de reais - R$, exceto o lucro líquido do exercício por ação)

Nota Controladora Consolidadoexplicativa 31/03/2017 31/03/2016 31/03/2017 31/03/2016

Receita operacional líquida 14 475.344 513.276 649.184 701.470

Custo dos produtos vendidos 15 (127.922) (145.403) (170.660) (198.558)

Lucro bruto 347.422 367.873 478.524 502.912

Receitas (despesas) operacionaisCom vendas 15 (184.494) (173.746) (225.853) (221.572)Gerais e administrativas 15 (36.267) (20.105) (44.856) (28.710)Participações dos empregados e administradoresno resultado (7.752) (4.846) (11.567) (11.973)

Resultado de equivalência patrimonial 8 46.420 46.327 (1.683) 1.007Outras receitas operacionais, líquidas 16 183 (50) 502 211

Lucro operacional antes do resultado financeiro 165.512 215.453 195.067 241.875

Resultado financeiroReceitas financeiras 17 2.209 4.247 2.681 6.369Despesas financeiras 17 (6.666) (16.296) (8.832) (21.145)Variação cambial, líquida 17 (43) 8.958 (58) 8.873

Lucro antes do imposto de renda e da contribuiçãosocial 161.012 212.362 188.858 235.972

Imposto de renda e contribuição socialCorrentes 7 (63.184) (40.415) (87.234) (62.077)Diferidos 7 23.127 8.824 19.583 6.904

Lucro líquido do período 120.955 180.771 121.207 180.799

Atribuível aAcionistas controladores 120.955 180.771 120.955 180.771Acionistas não controladores - - 252 28

Lucro líquido do período por ação - R$Básico 1,89 2.83 1,89 2,83


6


Demonstrações dos resultados abrangentesPeríodos findos em 31 de março de 2017 e 2016(Em milhares de reais - R$)


Lucro líquido do período 120.955 180.771 121.207 180.799

Outros resultados abrangentes - - - -

Total do resultado abrangente do período 120.955 180.771 121.207 180.799

Atribuível aos acionistasControladores 120.955 180.771 120.955 180.771Não controladores - - 252 28

120.955 180.771 121.207 180.799


7


Demonstrações das mutações do patrimônio líquidoPeríodos findos em 31 de março de 2017 e 2016(Em milhares de reais - R$)

Reservas de capitalAjuste de avaliação

patrimonial Reservas de lucros

Capitalsocial

Reservaespecial de

ágio

Reserva deágio

na emissãode ações

Reserva dereavaliação

Emativos

própriosEm ativos decontroladas

Reservalegal

Reserva deincentivos

fiscais

Reserva denovos

produtos eP&D

Reserva parainvestimentos

emimobilizados

Reserva delucros não

distribuídos

Reserva dedividendosadicionaispropostos

Lucrosacumulados

Total atribuídoaos

controladores

Participação dosacionistas não

controladores nopatrimônio líquidodas controladas Total

Saldos em 31 de dezembro de2015 440.959 167.767 6.445 4.586 124.336 9.524 43.807 882 88.963 103.060 356.376 - 1.346.705 7.945 1.354.650

Realização da reserva dereavaliação - - - (117) - - - - - - - - 117 - - -

Realização dos ajustes aocusto atribuído - - - - (338) (51) - - - - - - 389 - -

Reserva de incentivos fiscais - - - - - - - - - - - - - - -Lucro líquido do período - - - - - - - - - - - - 180.771 180.771 28 180.799Pagamento de dividendos

Melcon - - - - - - - - - - - - - - (12) (12)Pagamento de juros sobre

capital próprio conformeAGE 4 de fevereiro de 2016 - - - - - - - - - - - - (60.085) (60.085) - (60.085)

Transferência para reservasde lucros - - - - - - - - - - 121.192 - (121.192) - - -

Saldos em 31 de março de 2016 440.959 167.767 6.445 4.469 123.998 9.473 43.807 882 88.963 103.060 477.568 - - 1.467.391 7.961 1.475.352

Saldos em 31 de dezembro de2016 440.959 167.767 6.445 4.117 122.981 9.320 43.807 982 110.426 131.190 410.412 - - 1.448.406 7.524 1.455.930

Dividendos mínimosobrigatórios - - - - - - - - - - (53.265) - - (53.265) - (53.265)

Realização da reserva dereavaliação - - - (116) - - - - - - - - 116 - - -

Realização dos ajustes aocusto atribuído - - - - (338) (51) - - - - - - 389 - - -

Lucro líquido do período - - - - - - - - - - - - 120.955 120.955 252 121.207Transferência para reservas de

lucros - - - - - - - - - - 121.460 - (121.460) - - -

Saldos em 31 de março de 2017 440.959 167.767 6.445 4.001 122.643 9.269 43.807 982 110.426 131.190 478.607 - - 1.516.096 7.776 1.523.872


8


Demonstrações dos fluxos de caixaPeríodos findos em 31 de março de 2017 e 2016(Em milhares de reais - R$)


Fluxo de caixa das atividades operacionaisLucro antes do imposto de renda e da contribuição social 161.012 212.362 188.858 235.972Ajustes para conciliar o lucro líquido antes do imposto de renda e dacontribuição social com o caixa líquido gerado pelas atividades operacionais:

Depreciação e amortização 8.968 7.753 12.625 10.546Prejuízo na venda de bens do ativo imobilizado - - 3 1.919Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 9.906 5.309 11.101 5.858Provisão para perdas nos estoques 3.060 605 3.310 973Resultado de equivalência patrimonial (46.420) (46.327) 1.683 (1.007)Lucros a realizar - - - 536Outras provisões 9.657 (2.634) (11.391) (23.537)Provisões de juros e variações monetárias e cambiais 2.454 2.879 2.914 3.736Provisão para créditos de liquidação duvidosa 185 3.016 829 3.222

148.822 182.963 209.932 238.218(Aumento) redução nos ativos operacionais:

Contas a receber de clientes (26.248) (104.226) 16.352 (112.902)Estoques (20.184) (19.040) (18.221) (46.651)Impostos e contribuições sociais a compensar 362 (4.066) (3.135) (14.457)Partes relacionadas (1.806) - (1.806) -Despesas antecipadas e outros créditos (2.663) (349) (39) (8.623)

Aumento (redução) nos passivos operacionais:Fornecedores 17.557 (28.408) 27.348 (12.411)Obrigações trabalhistas e previdenciárias 3.051 1.409 447 8.004Impostos e contribuições a recolher (3.104) 9.337 (9.465) 14.943Imposto de renda e contribuição social pagos (54.473) (74.945) (119.973) (124.871)Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas pagos (1.496) (2.536) (2.136) (2.541)Juros pagos de empréstimos e financiamentos (2.042) (2.299) (2.408) (3.243)Outras obrigações 2.580 3.085 (560) 3.604

Caixa líquido consumido pelas atividades operacionais 60.356 (39.075) 96.336 (60.930)

Fluxo de caixa das atividades de investimentoDividendos recebidos de controladas - 20.000 - -Aumento de capital em empresas controladas (2.000) - (2.000)Aquisição de imobilizado e intangível (7.183) (24.621) (12.768) (35.728)Adiantamento de ativo imobilizado (2.476) - (2.781) -Aplicações financeiras a longo prazo - - - (253)Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento (11.659) (4.621) (17.549) (35.981)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentoCaptações de empréstimos e financiamentos 2.804 2.600 4.349 9.418Amortizações de empréstimos e financiamentos (8.841) (9.237) (11.716) (10.286)JSCP e dividendos pagos - (60.085) - (60.085)Caixa líquido gerado pelas atividades de financiamento (6.037) (66.722) (7.367) (60.953)

Aumento (redução) no caixa e equivalentes de caixa 42.660 (110.418) 71.420 (157.864)

Saldo inicial do caixa e equivalentes de caixa 97.728 162.631 134.399 228.616Saldo final do caixa e equivalentes de caixa 140.388 52.213 205.819 70.752

Aumento (redução) no caixa e equivalentes de caixa 42.660 (110.418) 71.420 (157.864)


9


Demonstrações do valor adicionadoPeríodos findos em 31 de março de 2017 e 2016(Em milhares de reais - R$)


ReceitasVendas de mercadorias, produtos e serviços 573.379 615.805 759.917 817.285Provisão para créditos de liquidação duvidosa (183) (3.016) (827) (3.222)Outras receitas 2.167 876 2.629 1.083

575.363 613.665 761.719 815.146

Insumos adquiridos de terceirosMatérias-primas consumidas 99.703 55.973 128.410 96.905Custos dos produtos, das mercadorias e dos serviçosvendidos

5.2061.406

7.1102.065

Materiais, energia, serviços de terceiros e outros 116.578 166.078 141.126 196.093Perda de valores ativos 1.419 259 1.455 603

222.906 223.716 278.101 295.666

Valor adicionado bruto 352.457 389.949 483.618 519.480

Depreciação e amortização (8.968) (7.753) (12.625) (10.546)

Valor adicionado produzido pela companhia 343.489 382.196 470.993 508.934

Valor adicionado recebido em transferênciaResultado de equivalência patrimonial 46.420 46.327 (1.683) 1.007Receitas financeiras 2.209 4.247 2.681 6.375

48.629 50.574 998 7.382

Valor adicionado total a distribuir 392.118 432.770 471.991 516.316

Distribuição do valor adicionado 392.118 432.770 471.991 516.316Pessoal 112.866 98.217 142.752 132.132

Remuneração direta 94.261 82.988 119.080 112.331Benefícios 12.424 9.398 16.001 12.327FGTS 6.181 5.831 7.671 7.474

Impostos, taxas e contribuições 143.506 138.785 189.010 181.808Federais 82.784 82.180 109.802 107.988Estaduais 59.842 55.729 77.986 72.545Outros tributos 880 876 1.222 1.275

Remuneração de capitais de terceiros 14.791 14.997 19.274 21.605Juros 6.709 7.338 8.888 12.273Aluguéis 8.082 7.659 10.134 9.304Participações dos acionistas não controladores - - 252 28

Remuneração de capitais próprios 120.955 180.771 120.955 180.771Juros sobre o capital próprio distribuídos - 60.085 - 60.085Lucros retidos do período 120.955 120.686 120.955 120.686



Notas explicativas às informações financeiras condensadas individuais e consolidadas31 de março de 2017(Em milhares de reais - R$, exceto quando mencionado de outra forma)

10

1. Contexto operacional

O Aché Laboratórios Farmacêuticos S.A. (“Companhia”) é uma sociedade anônima de capitalfechado com sede em São Paulo, Capital, que tem por objeto social a industrialização, acomercialização, a importação e a exportação de produtos farmacêuticos para consumo humano,atuando nos principais segmentos farmacêuticos, tais como respiratório, músculo-esquelético,saúde feminina, sistema nervoso central, cardiologia, dermatologia, vitaminas, oncologia ecosmético, por meio de unidades de negócios de prescrição, hospitalar, genéricos emedicamentos isentos de prescrição.

A Companhia possui participação societária nas seguintes sociedades:

Denominação Atividade principal País Participação 31/03/2017 31/12/2016

Aché International Ltda Manutenção de parcerias com outras empresasinternacionais para o desenvolvimento técnico eoperacional de seus produtos.

Ilhas VirgensBritanicas

Direta 100% 100%

Biosintética Farmacêutica Ltda A industrialização, a comercialização, a importação ea exportação de produtos farmacêuticos paraconsumo humano e atua nos principais segmentosfarmacêuticos

Brasil Direta 99,99% 99,99%

Indústria Farmacêutica Melcondo Brasil S.A

(a) A industrialização, a comercialização, a importação ea exportação de hormônios.

Brasil Direta 50% 50%

Labofarma ProdutosFarmacêuticos Ltda

Distribuição e comercialização de medicamentos Brasil Direta 99,99% 99,99%

Raposo Participações Ltda. (b) Holding de instituição não financeira Brasil Indireta 99,99% 99,99%

Bionovis S.A. A pesquisa, o desenvolvimento, a produção, adistribuição e a comercialização de medicamentosbiotecnológicos

Brasil Controladaem conjunto

25% 25%

Nortis Farmacêutica Ltda. (c) A industrialização de antibióticos cefalosporínicospara consumo humano, medicamentos isentos deprescrição e nutracêuticos

Brasil Direta 100,00% 100,00%

Laboratório QuímicoFarmacêutico Tiaraju (d) Detentora de registros de fitomedicamentos e

alimentos funcionaisBrasil Direta 100.00% 100.00%

(a) A Companhia, mesmo não sendo majoritária na composição acionária da Indústria Farmacêutica Melcon do Brasil S.A., é controladora da investida, pois tem direitos que lhedá a capacidade de dirigir as atividades que afetam significantemente seus retornos. Dessa forma, a Companhia adota o critério de consolidação total da investida e destacaa participação dos não controladores no balanço patrimonial consolidado, separadamente do patrimônio líquido dos controladores.

(b) A Biosintética detém 99,99% da participação societária em sua controlada Raposo.

(c) Em 14 de Março de 2016, o Aché adquiriu a Indústria Farmacêutica “Nortis”, laboratório especializado na fabricação de antibióticos cefalosporínicos e na comercialização dealimentos funcionais, a Nortis fundada em 2002, é uma empresa que possui moderno parque industrial instalado, alcançou grau de excelência na produção demedicamentos, investindo continuamente em tecnologia e produz 20 milhões de unidades ao ano. Em 31 de março de 2017, devido à imaterialidade dos saldos patrimoniaisda Nortis, a Companhia optou pela consolidação em período subsequente.

(d) Em 4 de Março de 2016, o Aché adquiriu o Laboratório Químico Farmacêutico Tiaraju Ltda, fundado em 1991, e que possui vasta experiência no mercado defitomedicamentos e alimentos funcionais. Com a aquisição, o Aché irá incorporar os registros de 12 fitomedicamentos. Em 31 março de 2017, esses registros estãoclassificados na rubrica de intangível no valor de R$3.500, por se tratar de aquisição de ativos, nos termos do CPC 04 (R1).


Notas explicativas às informações financeiras condensadas individuais e consolidadas--Continuação31 de março de 2017(Em milhares de reais - R$, exceto quando mencionado de outra forma)

11

2. Base de elaboração e resumo das principais políticas contábeis

As presentes informações financeiras condensadas individuais e consolidadas foram aprovadaspara divulgação pelo Conselho de Administração em reunião ocorrida em 16 de maio de 2017.

As informações financeiras intermediárias condensadas individuais e consolidadas foramelaboradas de acordo com o CPC 21 - Demonstração Intermediária e o IAS 34 - Interim FinancialReporting, emitida pelo International Accounting Standard Board - IASB.

2.1. Políticas Contábeis

As informações financeiras condensadas foram elaboradas com base nas mesmas práticascontábeis descritas na Nota Explicativa nº 2 às demonstrações financeiras de 31 dedezembro de 2016.

Na opinião da Administração, essas informações financeiras intermediárias condensadasrefletem todos os ajustes recorrentes necessários a uma adequada apresentação dosresultados do período. Estas informações financeiras condensadas e notas explicativasdevem ser lidas em conjunto com as demonstrações financeiras auditadas e respectivasnotas explicativas referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2016.

2.2. Novas normas, alterações e interpretações de normas

Foram aprovadas e emitidas as seguintes novas normas pelo IASB, das quais ainda nãoestão em vigência e não foram adotadas de forma antecipada pela Companhia, visto que oCPC ainda não fez a emissão dos pronunciamentos locais equivalentes. Dessa forma, asua adoção antecipada não está permitida no Brasil, sendo por hora avaliado pelaAdministração os futuros impactos de sua adoção.

2.3. Novos pronunciamentos contábeis

IFRS 9 - InstrumentosFinanceiros (Vigência a partirde 01/01/2018)

Definição tem o objetivo, em última instância, de substituir a IAS 39. Asprincipais mudanças previstas são: (i) todos os ativos financeiros devemser, inicialmente, reconhecidos pelo seu valor justo; (ii) a norma dividetodos os ativos financeiros em: custo amortizado e valor justo; e (iii) oconceito de derivativos embutidos foi extinto.

IFRS 10 na IAS 28 - Venda ouContribuição de Ativos entre umInvestidor e uma Associada ouEmpreendimento Controladoem Conjunto

Definição corrige a inconsistência entre o IFRS 10 e o IAS 28, referente aotratamento contábil da venda ou contribuições de ativos entre uminvestidor e sua associada ou empreendimento conjunto.



12

2. Base de elaboração e resumo das principais políticas contábeis--Continuação

2.3. Novos pronunciamentos contábeis--Continuação

IFRS 15 Receitas de contratoscom clientes (Vigência a partirde 01/01/2018)

Definição tem como objetivo tornar a informação financeira mais comparávele prover um novo modelo para o reconhecimento de receitas erequerimentos mais detalhados para contratos com múltiplas obrigações.Tem substituição as normas IAS 11 e IAS 18 assim como suainterpretação.

IFRS 16 Arrendamento Mercantil(Vigência a partir de01/01/2019)

Definição tem como objetivo unificar o modelo de contabilização doarrendamento, exigindo dos arrendatários reconhecer como ativo oupassivo todos os contratos de arrendamento, a menos que o contratopossua um prazo de doze meses ou um valor imaterial.

A Companhia está avaliando os impactos da aplicação da IFRS 9, IFRS 15 e IFRS 16 apartir da sua data efetiva. Na opinião da Administração a expectativa é que a aplicação dasdemais normas e alterações pendentes de serem aplicadas não deverá trazer um efeitosignificativo nas Informações financeiras intermediárias condensadas individuais econsolidadas.

2.4. Principais julgamentos e estimativas contábeis

A Administração deve fazer julgamentos e elaborar estimativas a respeito dos valoresfinanceiros dos ativos e passivos os quais não são facilmente obtidos de outras fontes. Asestimativas e as respectivas premissas estão baseadas na experiência histórica e emoutros fatores considerados relevantes. Os resultados efetivos podem diferir dessasestimativas.

As estimativas e premissas subjacentes são revisadas continuamente. Os efeitosdecorrentes das revisões feitas às estimativas contábeis são reconhecidos no período emque as estimativas são revistas.

3. Caixa e equivalentes de caixa


Caixa e bancos 2.015 514 3.070 3.477Aplicações financeiras 138.373 97.214 202.749 130.922

140.388 97.728 205.819 134.399



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3. Caixa e equivalentes de caixa--Continuação

As aplicações financeiras compreendem Operações Compromissadas, distribuídas em diversasinstituições financeiras, com rendimento variando de 99% à 101,5% do Certificado de DepósitoInterbancário (CDI), e são classificadas na rubrica “Caixa e equivalentes de caixa” por seremconsiderados ativos financeiros com possibilidade de resgate imediato e sujeitas a uminsignificante risco de mudança de valor no rendimento pactuado.

4. Contas a receber de clientes

As contas a receber são registradas pelo valor nominal dos títulos e deduzidas da provisão paracréditos de liquidação duvidosa.


Nacionais 341.109 329.256 496.890 512.373Estrangeiras 104 435 790 1.658Partes relacionadas (Nota 11) 21.514 6.790 - -Provisão para créditos de liquidação

duvidosa (b) (2.613) (2.430) (5.213) (4.386)360.114 334.051 492.467 509.645

a) Contas a receber por idade de vencimento


Títulos a vencer 357.239 312.089 487.483 476.698Títulos vencidos: - -

De 1 a 60 dias 2.527 20.706 3.638 30.363De 61 a 120 dias 271 1.012 591 1.974De 121 a 180 dias 77 244 755 610Acima de 180 dias 2.613 2.430 5.213 4.386

362.727 336.481 497.680 514.031

A exposição máxima ao risco de crédito na data das informações financeiras intermediáriascondensadas é o valor contábil de cada faixa de idade de vencimento conformedemonstrado no quadro acima.



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4. Contas a receber de clientes--Continuação

b) Provisão para créditos de liquidação duvidosa

A estimativa da avaliação das perdas para créditos de liquidação duvidosa é efetuada tendocomo ponto de partida os créditos vencidos há mais de 180 dias e com processo decobrança judicial e saldos de clientes específicos que apontem risco de realização em seuscompromissos.

Movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa


Saldo no início do exercício (2.430) (3.237) (4.386) (5.635)Complementos (450) (7.484) (1.187) (9.936)Baixa (perdas efetivas) 2 1.417 2 2.193Reversões por recebimentos 265 6.874 358 8.992Saldo no fim do exercício (2.613) (2.430) (5.213) (4.386)

5. Estoques

São registrados pelo menor valor entre o valor de custo médio e o valor líquido realizável,ajustados por provisão para perdas, quando aplicável.


Produtos acabados 105.073 97.237 177.159 171.072Produtos em elaboração 52.370 47.129 76.578 53.014Matérias-primas 117.453 107.260 163.259 168.111Adiantamento a fornecedores 3.582 8.022 4.446 12.425Provisão para perdas nos estoques (12.155) (10.449) (27.331) (25.422)

266.323 249.199 394.111 379.200



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5. Estoques--Continuação

a) Movimentação da provisão para perdas nos estoques

A estimativa para a avaliação da provisão para perdas nos estoques é revisadamensalmente, e leva em consideração, dentre outros aspectos, a data de vencimento dosprodutos, bem como, produtos bloqueados por desvios de qualidade.


Saldo no início do exercício (10.449) (6.784) (25.422) (20.117)Complementos (3.543) (14.853) (4.802) (22.168)Reversões 483 6.980 1.492 11.123Baixa (perdas efetivas) 1.354 4.208 1.401 5.740Saldo no fim do exercício (12.155) (10.449) (27.331) (25.422)

6. Imposto de renda e contribuição social diferidos

O imposto de renda e a contribuição social diferidos - ativo e passivo são provenientes dedespesas e receitas temporariamente não dedutíveis e/ou tributáveis, créditos fiscaisincorporados, prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social.

O ativo fiscal diferido registrado limita-se aos valores cuja compensação é amparada porprojeções de lucros tributáveis, preparadas pela Companhia e por suas controladas,considerando, também, que a compensação dos prejuízos fiscais e da base negativa dacontribuição social é limitada a 30% do lucro tributável anual.


AtivoImposto de renda e contribuição social

diferidos sobre:Provisões temporariamente não dedutíveis:Provisão para riscos tributários, cíveis e

trabalhistas 72.271 69.411 84.968 81.909Participações nos resultados 3.450 7.133 13.457 21.043Provisão para créditos de liquidação duvidosa 889 826 1.678 1.457Provisão para perdas nos estoques 4.295 3.951 9.400 8.987Provisão para manutenção de frotas 3.016 3.046 3.703 3.823Provisão para bonificação de clientes 8.301 5.629 17.269 20.605Lucro não realizado 507 842 507 842Faturados e não entregues 26.827 424 36.627 899Outros 4.041 4.259 4.732 5.018

123.597 95.521 172.341 144.583



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6. Imposto de renda e contribuição social diferidos--Continuação


PassivoImposto de renda e contribuição social diferidossobre:Reavaliação dos ativos 1.923 1.979 5.730 5.803Custo atribuído no ativo imobilizado e diferença

entre vida útil versus taxa de depreciaçãofiscal 75.196 74.707 89.556 89.013

Ágio amortizado 4.636 4.708 73.976 74.048Custo dos empréstimos 10.742 10.809 10.742 10.809Atualização monetária de depósitos judiciais 20.238 19.896 20.238 19.896Depreciação 19.304 14.372 25.026 17.829Outros 29 720 1.414 1.182

132.068 127.191 226.682 218.580

Saldo passivo líquido de imposto de renda econtribuição social diferidos (8.471) (31.670) (54.341) (73.997)

Os ativos fiscais diferidos decorrentes de diferenças temporárias serão realizados à medida queestas sejam liquidadas ou realizadas num prazo não superior a 10 anos. O período de liquidaçãoou realização de tais diferenças é impreciso e está vinculado a diversos fatores que não estãosob o controle da Administração. Com base em suas projeções de lucros tributáveis futuros, aexpectativa da Administração para realização dos créditos tributários está apresentada a seguir:

Controladora Consolidado

2017 44.470 70.4752018 1.175 5.7432019 3.905 9.3442020 em diante 74.047 86.779

123.597 172.341



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7. Conciliação da despesa de imposto de renda e contribuição social


Lucro antes do imposto de renda e da contribuiçãosocial 161.012 212.362 188.858 235.972

Despesa nominal de imposto de renda e contribuiçãosocial - 34% (54.744) (72.203) (64.212) (80.230)Reconciliação da despesa de imposto renda e

contribuição social à alíquota efetiva:Resultado de equivalência patrimonial 15.448 15.953 (572) (94)Benefício fiscal com pesquisa tecnológica e

desenvolvimento de inovação tecnológica 3.686 3.698 4.070 4.011Juros sobre o capital próprio - 20.430 - 20.430Multas não dedutíveis (150) (146) (228) (147)Doações não dedutíveis (285) (83) (610) (162)Maternidade Cidadã (68) (93) (78) (124)Incentivos fiscais 1.362 782 1.944 1.201Depreciação Acelerada (Lei do Bem) (5.313) - (7.693) -Outras 7 71 (272) (58)

Despesa efetiva de imposto de renda e contribuiçãosocial (40.057) (31.591) (67.651) (55.173)

Correntes (63.184) (40.415) (87.234) (62.077)Diferidos 23.127 8.824 19.583 6.904

Alíquota efetiva 25% 15% 36% 23%

8. Investimentos - controladora


Controladas 506.934 455.952 8.441 6.319Ágio – Asta Médica 11.446 11.446 - -Ágio – Melcon 17.533 17.533 - -Ágio – Nortis 9.348 9.420 9.348 9.420

545.261 494.351 17.789 15.739

Os ágios estão classificados como parte dos investimentos que lhes deram origem, pois fazemparte do investimento adquirido. No balanço patrimonial consolidado, os ágios foramreclassificados para o ativo intangível por serem referentes à expectativa de rentabilidade futurade cada controlada adquirida.



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8. Investimentos - controladora--Continuação

Controladora Informação das controladas 31/03/2017 31/12/2016

Total do Total do Total do Lucro não Resultado do Saldo de Resultado de Saldo deResultado

deativo passivo patrimônio realizado exercício investimento equivalência investimento equivalência

Aché International 2.050 - 2.050 - (60) 2.050 (60) 2.110 (419)Biosintética 800.968 310.832 490.136 616 47.906 489.223 48.524 440.699 147.276Melcon 35.957 20.406 15.551 144 503 7.220 395 6.825 95Bionovis (a) 340.626 326.705 13.921 - 1.929 3.480 163 3.317 3.081Nortis 7.885 2.924 4.961 - (1.846) 4.961 (1.846) 3.001 (236)

506.934 47.176 455.952 149.797

Provisão para Perdade Investimento

Labofarma 6.438 34.638 (28.200) 224 (979) (28.221) (756) (27.463) (4.320)

478.713 46.420 428.489 145.477

(a) Conforme descrito na Nota Explicativa nº 1, a Companhia possui participação na “joint venture” Bionovis.

Os percentuais de participações estão divulgados na Nota Explicativa nº 1.



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8. Investimentos - controladora--Continuação

Movimentação dos investimentos em controladas e controladas em conjunto

Controladas e controladasem conjunto 31/12/2016

Equivalênciapatrimonial

Aporte deCapital Dividendos Outros 31/03/2017

Aché Internacional 2.110 (60) - - - 2.050Biosintética 440.699 48.524 - - - 489.223Melcon 6.825 395 - - - 7.220Bionovis 3.317 163 - - - 3.480Nortis 3.001 (1.846) 2.000 - 1.806 4.961

455.952 47.176 2.000 - 1.806 506.934

Provisão para perda no (27.463) (756) - - (2) (28.221)Investimento - Labofarma

Total 428.489 46.420 2.000 - 1.804 478.713

As atividades das empresas controladas e controladoras em conjunto estão descritos na Nota Explicativa nº 1.



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9. Imobilizado

O imobilizado é mensurado pelo custo histórico, deduzido da depreciação linear e das perdas porredução ao valor recuperável acumuladas.

Controladora31/03/2017 31/12/2016

Vida útil(anos) Custo

Depreciaçãoacumulada

Valorlíquido Custo


Valorlíquido

Terrenos 82.774 - 82.774 82.774 - 82.774Edifícios 42,35 489.662 (132.645) 357.017 489.466 (130.524) 358.942Instalações 10 55.907 (36.723) 19.184 48.737 (36.129) 12.608Máquinas e equipamentos 6,03 258.823 (116.209) 142.614 255.075 (112.471) 142.604Móveis e utensílios 10 12.694 (8.792) 3.902 12.585 (8.633) 3.952Veículos 5 2.074 (2.007) 67 2.074 (1.994) 80Equipamentos de informática 4 22.733 (15.565) 7.168 21.860 (14.588) 7.272Moldes e matrizes/outros 10 21.239 (11.599) 9.640 20.542 (11.246) 9.296

945.906 (323.540) 622.366 933.113 (315.585) 617.528Adto Ativo Imobilizado 3.517 - 3.517 3.109 - 3.109Imobilizado em andamento 30.411 - 30.411 36.597 - 36.597

979.834 (323.540) 656.294 972.819 (315.585) 657.234

Consolidado31/03/2017 31/12/2016

Vida útil(anos) Custo


Valorlíquido Custo


Valorlíquido

Terrenos 122.666 - 122.666 122.666 - 122.666Edifícios 42,35 541.228 (145.367) 395.861 539.140 (142.914) 396.226Instalações 10 77.396 (44.322) 33.074 59.925 (43.493) 16.432Máquinas e equipamentos 6,03 407.863 (174.124) 233.739 399.092 (168.075) 231.017Móveis e utensílios 10 15.480 (9.823) 5.657 15.234 (9.598) 5.636Veículos 5 2.795 (2.575) 220 2.795 (2.536) 259Equipamentos de informática 4 31.785 (21.621) 10.164 30.660 (20.332) 10.328Moldes e matrizes/outros 10 30.576 (15.418) 15.158 29.634 (14.837) 14.797

1.229.789 (413.250) 816.539 1.199.146 (401.785) 797.361Adto Ativo Imobilizado 4.084 - 4.084 5.301 - 5.301Imobilizado em andamento 35.613 - 35.613 52.137 - 52.137

1.269.486 (413.250) 856.236 1.256.584 (401.785) 854.799

A movimentação do custo do imobilizado está demonstrada a seguir:



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9. Imobilizado--Continuação

Controladora31/12/2016 Aquisição Transferência 31/03/2017

Terrenos 82.774 - - 82.774Edifícios 489.466 - 196 489.662Instalações 48.737 21 7.149 55.907Máquinas e equipamentos 255.075 2.041 1.707 258.823Móveis e utensílios 12.585 109 - 12.694Veículos 2.074 - - 2.074Equipamentos de informática 21.860 874 - 22.734Moldes e matrizes/outros 20.542 335 361 21.238Subtotal 933.113 3.380 9.413 945.906Adto Ativo Imobilizado 3.109 2.476 (2.068) 3.517Imobilizado em andamento 36.597 1.159 (7.345) 30.411Total 972.819 7.015 - 979.834

Consolidado31/12/2016 Aquisição Transferência 31/03/2017

Terrenos 122.666 - - 122.666Edifícios 539.140 64 2.024 541.228Instalações 59.925 179 17.292 77.396Máquinas e equipamentos 399.092 5.134 3.637 407.863Móveis e utensílios 15.234 246 - 15.480Veículos 2.795 - - 2.795Equipamentos de informática 30.660 1.122 3 31.785Moldes e matrizes/outros 29.634 581 361 30.576Subtotal 1.199.146 7.326 23.317 1.229.789Adto Ativo Imobilizado 5.301 2.781 (3.998) 4.084Imobilizado em andamento 52.137 2.795 (19.319) 35.613Total 1.256.584 12.902 - 1.269.486



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9. Imobilizado--Continuação

A movimentação da depreciação do imobilizado está demonstrada a seguir:

Controladora31/12/2016 Adição 31/03/2017

Edifícios (130.524) (2.121) (132.645)Instalações (36.129) (594) (36.723)Máquinas e equipamentos (112.471) (3.738) (116.209)Móveis e utensílios (8.633) (159) (8.792)Veículos (1.994) (13) (2.007)Equipamentos de informática (14.588) (977) (15.565)Moldes e matrizes/outros (11.246) (353) (11.599)

(315.585) (7.955) (323.540)

Consolidado31/12/2016 Adição 30/03/2017

Edifícios (142.914) (2.453) (145.367)Instalações (43.493) (829) (44.322)Máquinas e equipamentos (168.075) (6.049) (174.124)Móveis e utensílios (9.598) (225) (9.823)Veículos (2.536) (39) (2.575)Equipamentos de informática (20.332) (1.289) (21.621)Moldes e matrizes/outros (14.837) (581) (15.418)

(401.785) (11.465) (413.250)

No período findo em 31 de março de 2017 não houve alteração na vida útil dos ativosimobilizados

Bens dados em garantia e/ou penhora

A Companhia e suas controladas possuem bens do ativo imobilizado dados em penhora e avalde operações de empréstimos e financiamentos, bem como arrolados em defesa em processosjudiciais.



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10. Empréstimos e financiamentosControladora Consolidado

Encargos anuais Vencimento 31/03/2017 31/12/2016 31/03/2017 31/12/2016

Moeda nacional:Capital de giro 18,16% 2018 - - 7.446 7.915FCO e FOMENTAR 2,9% a 10% 2019 - - 1.780 1.925FINAME 2,5% a 6,0% 2020 647 858 1.153 1.443FINEP (a) 4% 2019 26.979 29.030 26.979 29.030Profarma - BNDES (b) TR IPCA + 1,52% 2022 6.956 6.763 6.956 6.763Profarma - BNDES (b) TJLP + 1,5% a 3% 2023 69.020 71.778 87.240 90.383Profarma - BNDES (c) 4,5% 2023 32.087 32.885 34.346 35.302

Total 135.689 141.314 165.900 172.761

Circulante 35.724 33.280 47.344 44.190Não circulante 99.965 108.034 118.556 128.571Total 135.689 141.314 165.900 172.761

(a) O financiamento da Financiadora de Estudos e Projetos - FINEP é destinado à pesquisa e ao desenvolvimento de produtos e égarantido por instrumento de fiança bancária.

(b) Financiamento Profarma - BNDES é destinado à construção e ampliação da unidade industrial de Guarulhos - SP e a pesquisa edesenvolvimento de produtos. Nestes financiamentos estão previstas hipóteses usuais de vencimento antecipado quando há odescumprimento de determinados índices financeiros. As principais cláusulas de covenants dos contratos são: Endividamento Geraligual ou inferior a 0,75 e Dívida Total Líquida/EBITDA igual ou menor a 3,0. Em 31 de Março de 2017, a Companhia está adimplentecom esses compromissos contratuais. Este financiamento tem como garantia a concessão, em hipoteca, dos imóveis, das máquinase dos equipamentos de sua propriedade, situados em Guarulhos - SP.

(c) As operações de financiamento contratadas junto ao BNDES têm como objetivo a Pesquisa e Desenvolvimento de ProdutosInovadores conforme linha subsidiada pelo BNDES dentro do programa Profarma Inovação, tendo como garantia a hipoteca doimóvel de Guarulhos e as principais cláusulas de covenants dos contratos são: Endividamento Geral igual ou inferior a 0,75 e DívidaTotal Líquida/EBITDA igual ou menor a 3,0. Em 31 de março de 2017, a Companhia está adimplente com esses compromissoscontratuais.

11. Partes relacionadas

As transações com partes relacionadas e seus respectivos saldos estão demonstrados a seguir:


Receitas:Vendas e industrialização à Biosintética (a) 27.668 25.606 - -Vendas à Melcon (b) 958 164 - -Vendas à Labofarma (b) (1) (6) - -

Compras:Compras de mercadorias da Biosintética (a) 2.365 2.005 - -Compras de mercadorias da Melcon 4.971 1.480 - -Compra de serviços da Labofarma 36 1.078 - -



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11. Partes relacionadas--Continuação


Ativo circulante:Contas a receber - Biosintética (c) 15.050 111 - -Contas a receber - Labofarma (c) 4.703 4.959 - -Contas a receber - Melcon (c) 1.761 1.720 - -Dividendos a Receber - Biosintética 59.324 59.324 - -

80.838 66.114 - -

Outros créditos a receber - Melcon (c) 134 134 - -Total ativo circulante 80.972 66.248 - -

Ativo não circulante:Contas a receber - Melcon (b) 492 492 - -Adiantamento Aquisição Nortis - 11.591 - 11.591

Total ativo não circulante 492 12.083 - 11.591

Passivo circulante:Fornecedores - Biosintética (c) 769 1.132 - -Fornecedores - Labofarma (c) 6 - - -Fornecedores - Melcon (c) 1.165 252 - -Dividendos a pagar 105.571 52.304 105.585 52.318Associação Brasileira de Assistência ao

Deficiente Visual - Laramara 1 - 1 -Total passivo circulante 107.512 53.688 105.586 52.318

(a) Industrialização de produtos e prestação de serviços corporativos repassados às empresas controladas pelo custo efetivamenteincorrido nesses serviços.

(b) Vendas de mercadorias

(c) Saldo de contas a receber e a pagar das referidas transações mercantis e reembolso de gastos comuns entre as sociedades.

Remuneração dos administradores

A remuneração, incluindo eventuais benefícios, dos diretores e membros da Administração daCompanhia e de suas controladas é como segue:


Remuneração global dos administradores eencargos 1.527 1.467 9.140 7.428



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12. Obrigações trabalhistas e previdenciárias


Ordenados e salários a pagar 474 72 855 303Provisão para férias, 13º salários e encargos sociais 25.837 10.286 32.132 13.293INSS a recolher 10.968 11.188 13.569 14.976FGTS a recolher 1.924 705 2.369 985Participação nos resultados 6.691 16.829 20.125 33.945IRRF sobre folha de pagamento 3.403 7.884 4.184 10.107Outros 1.269 551 1.712 890

50.566 47.515 74.946 74.499

13. Instrumentos financeiros

a) Gerenciamento de capital

A Administração da Companhia gerencia seus recursos, a fim de assegurar a continuidadedos negócios e maximizar os recursos para pesquisa e desenvolvimento de novos produtos,além de prover retorno aos acionistas.

Periodicamente, a Administração revisa a estrutura de capital e sua habilidade de liquidar osseus passivos, bem como monitora tempestivamente o prazo médio de fornecedores emrelação ao prazo médio de giro dos estoques, tomando as ações necessárias quando arelação entre esses saldos apresenta ativo maior que o passivo.

Condizente com outras empresas do setor, a Companhia monitora o capital com base noíndice de alavancagem financeira, que corresponde à dívida líquida dividida pelo capital total.

A posição financeira líquida em 31 de março de 2017 e 31 de dezembro de 2016 pode serassim sumariada:

Consolidado31/03/2017 31/12/2016

Empréstimos e financiamentos (Nota 10) 165.900 172.761Caixa e equivalentes de caixa (Nota 3) (205.819) (134.399)Posição financeira líquida (positiva) / negativa (39.919) 38.362



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13. Instrumentos financeiros--Continuação

b) Categorias dos instrumentos financeiros

Controladora ConsolidadoValor contábil e

valor de mercadoValor contábil e

valor de mercado31/03/2017 31/12/2016 31/03/2017 31/12/2016

Ativos financeiros:Empréstimos e recebíveis

Caixa e equivalentes de caixa (Nota 3) 140.388 97.728 205.819 134.399Contas a receber (Nota 4) 360.114 334.051 492.467 509.645Depósitos judiciais 116.390 115.660 121.971 121.529

Passivos financeiros:Empréstimos e financiamentos (Nota 10) 135.689 141.314 165.900 172.761Fornecedores 93.421 75.864 127.582 100.234Contas a pagar 15.288 12.708 26.820 27.380

Os saldos de caixa e equivalentes de caixa (caixa, bancos e aplicações financeiras), contasa receber de clientes e fornecedores correspondem ao valor de mercado em razão de ovencimento ocorrer em datas próximas às dos balanços.

O saldo dos empréstimos e financiamentos é atualizado monetariamente com base emíndices de inflação e juros variáveis em virtude das condições de mercado e, portanto, osaldo devedor registrado nas datas dos balanços está próximo ao do valor de mercado.

Contudo, tendo em vista que não há mercado ativo para esses instrumentos, as diferençaspoderiam ocorrer se tais valores fossem liquidados antecipadamente.

c) Gerenciamento de riscos

A Companhia está exposta a riscos de mercado, que inclui riscos de variação cambial,volatilidade da taxa de juros, risco de crédito e risco de liquidez.

A Companhia e suas controladas operam com instrumentos financeiros derivativos.

c.1) Risco com taxa de juros

A Companhia possui contratos em reais com taxas de juros flutuantes à Taxa de LongoPrazo (TJLP) mais 1,5 a 1,52% a.a. e taxa pré-fixada que varia de 4 a 4,5% a.a. Tendoainda uma pequena parcela da dívida contraída que é corrigida pelo IPCA e atrelada aTR + 1,52% a.a.



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c) Gerenciamento de riscos--Continuação

c.1) Risco com taxa de juros--Continuação

Sensibilidade à taxa de juros

Para a análise de sensibilidade de taxa de juros dos empréstimos e aplicaçõesfinanceiras, a Companhia considerou para o cenário provável com aumento de 25% e50% nos cenários possível e remoto, respectivamente. O cálculo feito com base nosaldo de principal remanescente do empréstimo que possuem a taxa TJLP e dasaplicações financeiras em 31 de março de 2017. Os impactos no resultado poderiamocorrer conforme tabela abaixo:

Controladora Cenário provável Cenário possível Cenário remoto(+25%) (+50%)

Fator derisco

Taxamédia

a.a.

Valoresexpostos

em31/03/2017

Taxamédia

a.a.Efeito noresultado

Taxamédia


Taxamédia


Aplicação financeira CDI 11,25% 138.373 10,38% 14.363 7,79% 10.772 5,2% 7.182Empréstimo - moeda

nacional TJLP 7,00% (135.689) 7,00% (4.831) 8,75% (6.039) 10,50% (7.247)Ganho (Perda) (2.684) 9.532 4.733 (65)

Consolidado Cenário provável Cenário possível Cenário remoto(+25%) (+50%)

Fator derisco

Taxamédia

a.a.

Valoresexpostos

em31/03/2017

Taxamédia


Taxamédia


Taxamédia


Aplicação financeira CDI 11.25% 202.749 10,38% 21.045 7.79% 15.784 5,2% 10.523Empréstimo - moeda

nacional TJLP 7,00% (165.900) 7,00% (6.107) 8.75% (7.633) 10,50% (9.160)Ganho (Perda) (36.849) 14.938 8.151 1.363



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c.2) Risco com variação cambial

A Companhia reduz sua exposição à volatilidade das taxas de câmbio firmandocontratos a termo (comprado) de dólares sem entrega (NDF). Os contratos possuemvencimentos mensais e atuam como um mecanismo de proteção à variação cambialque impacta o custo dos insumos importados. A modalidade das NDF´s utilizadas é“Plain Vanilla”, na qual a liquidação é feita através da diferença entre a taxa de câmbiodivulgada pelo Banco Central (PTAX) de determinada data específica e a taxacontratada (forward). Em 31 de março de 2017 o montante “nocional” de contratosfirmados em dólares americanos era de US$3.800 na controladora e US$5.100 noconsolidado (Em 31 de dezembro de 2016, não havia valores registrados).

Sensibilidade de derivativos

Para o cálculo das operações com moedas estrangeiras, foram considerados noscenários possíveis e remotos à redução ou aumento nas taxas de câmbio de 25% e50% respectivamente, as taxas estimadas pela administração da Companhia estãorefletidas no cenário provável.

A tabela abaixo demonstra os ajustes positivos ou (negativos) das operações commoeda estrangeira:

Análise de sensibilidade hedge - Derivativos (NDF/ Termo de Medas) - Ajuste (R$ -MM)

Cenárioremoto

Cenáriopossível

Cenárioprovável

Cenáriopossível

Cenárioremoto

Controladora (5.931) (2.910) 111 3.132 6.153Consolidado (7.908) (3.854) 201 4.255 8.310Impacto líquido controladora (6.042) (3.021) - 3.021 6.042Perda /(Ganho) (8.109) (4.055) - 4.054 8.109

Cenário Provável, Boletim FOCUS publicado com data base de 31/03/2017, a taxaprevista é de R$/ USD 3,18



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c.2) Risco com variação cambial--Continuação

Sensibilidade de derivativos--Continuação

Há valores a pagar denominados em moeda estrangeira (dólares norte-americanos,euros, francos suíços e libras esterlinas) estando, portanto, expostos a riscosrelacionados à variação do câmbio. Os totais de ativos e passivos sujeitos à exposiçãocambial, nas respectivas moedas, estão demonstrados a seguir:


Em euros: EURAtivos 306 617 455 1.874Passivos (1.290) (574) (1.532) (899)

Exposição líquida (984) 43 (1.077) 975

Em dólares norte-americanos: US$Ativos 98 539 311 911Passivos (9.451) (7.540) (14.274) (11.279)

Exposição líquida (9.353) (7.001) (13.963) (10.368)

Em franco suiço: CHFAtivos - - - -Passivos (36) (269) (36) (269)

Exposição líquida (36) (269) (36) (269)

Total clientes em R$ 232 558 895 1.788Total variação cambial clientes em R$ (128) (123) (105) (130)Total ativo 104 435 790 1.658

Total de fornecedor em R$ (34.055) (27.848) (51.082) (42.088)Total de fornecedor hedge em R$ 50 - 109 -Total de variação cambial fornecedor

em R$ 155 976 428 1.663Total passivo (33.850) (26.872) (50.545) (40.425)Total adiantamento fornecedor 1.106 3.357 1.617 8.257



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c.2) Risco com variação cambial--Continuação

Sensibilidade de derivativos--Continuação

Entre os principais saldos expostos à variação cambial há:

· Clientes - esses ativos geraram saldo devedor de variação cambial nos montantes deR$7 na controladora e de R$55 no consolidado em 31 de março de 2017 (saldo R$82na controladora e no consolidado em 31 de março de 2016);

· Fornecedores e adiantamentos - esses passivos geraram saldo devedor de variaçãocambial nos montantes de R$36 na controladora e credor de R$56 no consolidadoem 31 de março de 2017 (saldo credor de R$9.040 na controladora e de R$9.180 noconsolidado em 31 de março de 2016);

Sensibilidade à taxa de câmbio

Para o cálculo das operações com moedas estrangeiras, foram considerados noscenários possíveis e remotos à redução ou aumento nas taxas de câmbio de 25% e50% respectivamente, as taxas estimadas pela administração da Companhia estãorefletidas no cenário provável.

A tabela abaixo demonstra os ajustes positivos ou (negativos) das operações commoeda estrangeira:

Controladora Cenário provável Cenário possível Cenário remoto(+25%) (+50%)

Fator derisco

Taxamédia

a.a.

Valoresexpostos

em30/09/2016

Taxamédia


Taxamédia


Taxamédia


Posição ativa – USD US$ 3,17 104 3,18 0 3,98 26 4,77 53Posição passiva - USD US$ 3,17 (33.900) 3.18 (124) 3.98 (8.630) 4,77 (17.136)Exposição líquida (33.796) (124) (8.604) (17.083)

Consolidado Cenário provável Cenário possível Cenário remoto(+25%) (+50%)

Fator derisco

Taxamédia

a.a.

Valoresexpostos

em30/09/2016

Taxamédia


Taxamédia


Taxamédia


Posição ativa – USD US$ 3,17 790 3,18 3 3,98 201 4,77 399Posição passiva - USD US$ 3,17 (50.654) 3,18 (185) 3,98 (12.895) 4,77 (25.605)Exposição líquida (49.864) (182) (12.694) (25.206)



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c.3) Risco de crédito

Os instrumentos financeiros que potencialmente sujeitam a Companhia e suascoligadas a concentração de risco de crédito consistem, principalmente, em saldos embancos, aplicações financeiras e contas a receber de clientes. Os saldos e aplicaçõesem bancos seguem política rígida de qualificação da entidade segundo seu PL e rating,seguindo a diretriz de aplicar em papéis de baixo risco com perfil de liquidez queatenda a necessidade operacional da Companhia. Já o saldo a receber de clientes épredominantemente denominado em reais e está distribuído em 128 clientes. ACompanhia possui metodologia própria de avaliação de risco de crédito, a qualsubmete todos os clientes da base, recorrendo a recebimentos a vista e garantias(fianças). A política de prazo da Companhia (prazo médio inferior a 45 dias) tambémcontribui com a gestão de risco crédito de clientes, de modo a permitir menoresexposições de médio/longo prazos

c.4) Risco de liquidez

A gestão prudente do risco de liquidez implica manter caixa, títulos e valoresmobiliários suficientes, disponibilidades de captação por meio de linhas de créditobancárias e capacidade de liquidar posições de mercado.

A Administração monitora o nível de liquidez da Companhia e de suas controladas,considerando o fluxo de caixa esperado e caixa e equivalentes de caixa. Além disso, apolítica de gestão de liquidez da Companhia e de suas controladas envolve a projeçãode fluxos de caixa e a consideração do nível de ativos líquidos necessários paraalcançar essas projeções, o monitoramento dos índices de liquidez do balançopatrimonial e a manutenção de planos de financiamento de dívida. A tabela a seguirdemonstra em detalhes o vencimento dos passivos financeiros contratados noconsolidado:

Consolidado Até 1 ano Até 2 anosDe 3 a 4

anosAcima de

4 anos Total

Fornecedores 127.582 - - - 127.582Empréstimos e financiamentos 47.345 39.267 52.772 26.516 165.900



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14. Receita operacional líquida


Receita bruta de vendas 766.266 801.831 1.433.294 1.482.164Devoluções, descontos e outros (192.887) (186.026) (673.377) (664.879)Impostos incidentes sobre as vendas (98.035) (102.529) (110.733) (115.815)Total 475.344 513.276 649.184 701.470

15. Despesas por naturezaControladora Consolidado

31/03/2017 31/03/2016 31/03/2017 31/03/2016

Matérias-primas consumidas 99.703 124.920 128.410 165.877Materiais, energia, serviços de terceiros eoutros 116.578 97.131 141.126 127.121Gastos com pessoal e impostos 112.866 98.217 142.752 132.132Depreciação e amortização 8.968 7.753 12.625 10.546Impostos Federais, Estaduais e Municipais 3.073 2.536 6.872 6.765Outras despesas e receitas comerciais eadministrativas 7.495 8.697 9.584 6.399

348.683 339.254 441.369 448.840

Custo dos produtos vendidos 127.922 145.403 170.660 198.558Despesas com vendas 184.494 173.746 225.853 221.572Despesas gerais e administrativas 36.267 20.105 44.856 28.710Total 348.683 339.254 441.369 448.840

Determinadas rubricas do período anterior (2016) foram reclassificadas para melhor comparabilidade.

16. Outras receitas (despesas) operacionais líquidas


Revenda de sucata 110 129 134 149Recuperação de despesas 363 2 376 2Provisão Cut Off 1.132 - 1.560 -Outras receitas 562 745 559 932Total de outras receitas 2.167 876 2.629 1.083

Despesas com projetos estratégicos (2.075) (635) (2.417) (637)Resultado na venda de bens do ativo imobilizado 3 - 3 -Outras despesas 88 (291) 287 (235)Total de outras despesas (1.984) (926) (2.128) (872)

183 (50) 502 211



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17. Resultado financeiro


Receita de juros 3.049 2.083 4.298 3.409Variações monetárias ativas 1.051 - 1.054 (1)Receita com hedge (2.028) 2.136 (2.857) 2.908Outras receitas financeiras 137 28 186 53Total das receitas financeiras 2.209 4.247 2.681 6.369

Despesas de juros (2.513) (2.970) (3.472) (3.750)Variações monetárias passivas (2.525) (6.688) (2.832) (7.761)Despesa com hedge (346) (5.883) (589) (8.601)Tarifas diversas (705) (715) (1.042) (770)Outras despesas financeiras (577) (40) (897) (263)

Total das despesas financeiras (6.666) (16.296) (8.832) (21.145)

Variação cambial passiva (1.192) (848) (2.533) (1.244)Variação cambial ativa 1.149 9.806 2.475 10.117Total da variação cambial líquida (43) 8.958 (58) 8.873Resultado financeiro líquido (4.500) (3.091) (6.209) (5.903)



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Conselho de Administração

Adalberto Panzenboeck Dellape Baptista PresidentePaula Regina Depieri Vice-PresidenteAlexandre Gottlieb Lindenbojm ConselheiroCarlos Eduardo Depieri ConselheiroJonas de Campos Siaulys ConselheiroJosé Rogério Luiz ConselheiroLuiz Antônio Martins Amarante ConselheiroLuiz Carlos Vaini ConselheiroRicardo Panzenboeck Dellape Baptista Conselheiro

Diretoria Estatutária

Paulo Eduardo Nigro Diretor PresidenteAdriano Alvim de Oliveira Diretor Executivo de OperaçõesGabriela Mallmann Diretora da Qualidade e Assuntos RegulatóriosManoel Arruda Nascimento Neto Diretor Executivo Geração de DemandaSidinei Righini Diretor Executivo FinanceiroVânia de Azevedo Nogueira de Alcântara Machado Diretora Executiva Comercial

Contador

Rodrigo Miranda SimõesCRC-1SP250809/O-7

Documents

Demonstrações Financeiras Aché Laboratórios Farmacêuticos … · 2020-04-25 · No 1º trimestre de 2017, a Companhia mantém sua liderança em Prescrição Médica com 6,22%