Desafios do Sistema dePrevidência Complementar

José Ribeiro Pena Neto

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Visão de Cenários

Desafios e Propostas

Momento Atual

APRESENTAÇÃO

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Cenário

Social Crescimento de renda da população e

ascensão da Classe C;Conquistas sociais consolidadas;“Pleno Emprego”;Bônus Demográfico:

• população em idade produtiva• oportunidade rara de

desenvolvimento

Político

Previc como órgão de Estado;• ambiente ainda burocrático;• fiscalização não padronizada

Previdência Complementar Fechada – prioridade na agenda de Governo;

• foi uma conquista na gestão Lula que precisa retornar em 2014

EconômicoAmbiente de juros baixos: desafio e maior sofisticação da gestão na busca de rentabilidade;“Escassez” de produtos alternativos no mercado interno;Legislação não aderente à situação conjuntural.

PrevidenciárioReforço frequente do compromisso com a estabilidade de regras e planos; Pressão sobre custos (desp. adm.);A conjuntura econômica exige da gestão:

• profissionalização e investimentos em TI;• envolvimento dos órgãos estatutários• fortalecimento da relação com

participantes e patrocinadoras Concorrência e baixa cobertura da PEAFalta da cultura de mercado

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SocialCrescimento de renda da população e ascensão da Classe C;Conquistas sociais consolidadas;“Pleno Emprego”;Bônus Demográfico:

• população em idade produtiva• oportunidade rara de desenvolvimento

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EconômicoAmbiente de juros baixos: desafio e maior sofisticação da gestão na busca de rentabilidade;“Escassez” de produtos alternativos no mercado interno;Legislação não aderente à situação conjuntural.

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PolíticoPrevic como órgão de Estado;

•ambiente ainda burocrático;•fiscalização não padronizada

Previdência Complementar Fechada – prioridade na agenda de Governo;

• foi uma conquista na gestão Lula que precisa retornar em 2014

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PrevidenciárioReforço frequente do compromisso com a estabilidade de regras e planos; Pressão sobre custos (desp. adm.);A conjuntura econômica exige da gestão:

• profissionalização e investimentos em TI;• envolvimento dos órgãos estatutários• fortalecimento da relação com participantes e

patrocinadoras Concorrência e baixa cobertura da PEAFalta da cultura de mercado

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Há um grande dever de casa que estamos adiando: efetiva reforma da Previdência

− transferência de encargos entre gerações é cada vez mais intenso

− medidas incompletas: fator previdenciário ou fórmula 95

− Brasil é um dos poucos países que não tem idade mínima para aposentadoria (outros: Equador, Irã e Iraque)

− Para cada 100 brasileiros entre 15 e 64 anos, há 11 idosos (> 65). Na Grécia, a relação é 29 para 100. Mas o Brasil já gasta 11,3% do PIB com benefícios previdenciários, pouco menos que a Grécia, que gasta 11,9%. (Fonte: The Economist – 28 /9/2013)

Cabe refletir sobre as seguintes questões:

− Redução do teto do primeiro pilar (hoje R$ 4.390,24)

− Compatibilização entre os regimes de caixa e capitalização

− Previdência Complementar obrigatória ( parcial ou integralmente)

PREVIDÊNCIA SOCIAL NO BRASIL - DESAFIO

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Déficit Atuarial do RPPS: R$ 3,7 trilhõesPoupança do RPPS (Estados + Municípios): R$ 112,9 bilhões

Poupança do RPPS corresponde à 3,05% do Reserva Necessária.

PrevFederação: - Reduzir a despesa pública; - Aumentar a cobertura previdenciária; - Aumentar a poupança interna.

REGIMES PRÓPRIOS - DESAFIO

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PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR - MOMENTO ATUAL

Temos um Sistema verdadeiramente consolidado, modernizado e próximo das

melhores práticas internacionais.

As nossas práticas foram, em geral, construídas a partir de um cliente

compulsório, relevando-se as teorias e práticas de marketing.

É preciso desenvolver a cultura de mercado, sobretudo no que se refere ao

desenvolvimento de produtos e canais de distribuição.

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Raio X do Sistema

1. Nível de solvência vem declinando ano após ano e teve queda abrupta em 2013;

2. “Duration” longa: aproximadamente 70% dos títulos detidos pelos Fundos de Pensão tem vencimento médio superior a 10 anos;

3. A volatilidade da renda fixa em 2013 representou perdas contábeis estimadas de R$ 70 bi ao valor de mercado desses títulos e a rentabilidade aquém da necessidade atuarial é realidade para a carteira dos Fundos de Pensão em 2013;

4. 6,5 milhões de pessoas com rendimento acima do teto do INSS¹; 15 mil empresas com faturamento anual entre R$ 100 e R$ 400 milhões; 5 mil sindicatos e entidades de classe – Como atingir esse potencial?

¹ PNAD 2011, desconsiderando os grupos ‘Sem rendimento’ e ‘Sem declaração’² O teto do INSS em 2011 era de 6,77 vezes o salário mínimo

PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR - MOMENTO ATUAL

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Era da Criatividade, Cultura, Meio Ambiente e dos Valores3 gerações convivem: X – antes de 1980 – imigrantes digitais Y – anos 1990 – nativos digitais Z – no século 21 – mergulhados no mundo digital

O indivíduo de hoje: Compartilha opiniões e na rede Participa dos fatos Exige informações rápidas Tendência às decisões de curto prazo,

até mesmo as intertemporais

NOVO PERFIL DO PARTICIPANTE - DESAFIO

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19%

29%

30%

43%

53%

56%

59%

72%

90%

Vale Combustível

Seguro de Acidentes Pessoais

Check-up Médico

Vale Refeição

Plano de Aposentadoria

Vale Supermercado

Assistência Odontológica

Seguro de Vida

Assistência Médica

Fonte: Metlife, 2011

Benefícios citados como um dos cinco “mais importantes” pelos trabalhadores:

EDUCAÇÃO PREVIDENCIÁRIA - DESAFIO

[14]

Pesquisa – UFMG - 2013

61% da população brasileira não tem nenhuma aplicação financeira que garanta o seu futuro

1% dos brasileiros conseguem se financiar após a aposentadoria

Pesquisa BID – 2014 – América Latina

Menos de três em cada 10 trabalhadores autônomos estão poupando para a aposentadoria

Entre 15 e 22 milhões de pessoas não terão poupado para a aposentadoria quando 2050 chegar

EDUCAÇÃO PREVIDENCIÁRIA - DESAFIO

[15]

Quais os impactos do aumento da longevidade nos planos de previdência?

Como se comportará esse aumento?

17% da população terá mais de 60 anos. Hoje temos 12,6%*

5,4 milhões será o excedente feminino.Hoje é de 5,1 milhões*

Em 2030

*Fonte: PNAD /IBGE - 2012

GESTÃO DO PASSIVO - DESAFIO

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O cenário obriga os gestores a se profissionalizarem cada vez mais.

O momento pede agilidade, espíritos abertos para transformações, mudanças de comportamentos e práticas do cotidiano.

É fundamental que estejamos alinhados com a velocidade e dinâmica do mercado.

OUTROS DESAFIOS

[17]

É preciso redesenhar os nossos produtos / capacidade de investimento.

Rever custos e gastos.

Redefinir forma de atuação.

OUTROS DESAFIOS

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21%

38%43%

50%59%

71%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Novos Produtos

APERFEIÇOAMENTOS

61%

77% 80%85%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

Permitirdedução da base

da PLR

Incentivo aostrabalhadores de

baixa renda

Incentivo àspequenasempresas

Aumento prazoopção IR

Fonte: Pesquisa Raio X da Previdência Complementar, realizada em 2013, com 140 Fundos de Pensão

Tributação

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1. Ampliação do Mercado de Previdência Complementar

2. Ampliação da Qualificação Profissional

3. Manutenção e Ampliação dos Avanços no Relacionamento Institucional

4. Desenvolvimento do Arcabouço Regulatório

5. Fortalecimento da Representação Associativa

6. Desenvolvimento Organizacional

PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO DA ABRAPP

DIRETRIZES

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Em linhas gerais... Espaço junto aos principais candidatos à Presidência, com o objetivo de inserir a

Previdência Complementar nos programas de Governo; Atuar junto ao Governo para a desoneração da gestão das EFPC’s; Criar um programa de autorregulação; Atuar junto ao CNPC para normatizar a certificação com ênfase na qualificação

profissional; Constituir a UniAbrapp; Manter e ampliar as ações de defesa do contrato previdenciário; Levar ao Legislativo: Previc como órgão de Estado; Disponibilizar conhecimento e acervo técnico às Funpresp’s

PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO DA ABRAPP

[21]

O Sistema precisa estar preparado para a dimensão

dos desafios e demandas.

Gestão moderna embasada em 3 pilares:

Confiança Atitude Empreendedora Visão Coletiva

CONCLUSÃO

[22]

Previdência Complementar:proteção social e crescimento econômico

[23]

Obrigado!José Ribeiro Pena Neto

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