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Destaques
2
• A Carteira de Crédito Expandida do Banco encerrou o trimestre em R$2,2 bilhões ante R$2,1 bilhões no 3T16, incremento de
5,2%, apesar de nos mantermos bastante cautelosos na geração de novos ativos, focando sempre nos créditos de melhor
qualidade. Quando comparado ao 4T15 (R$2,3 bilhões) registramos redução intencional de 4,5% em doze meses. Destacamos
que ao final desse trimestre, o segmento Corporate (empresas com faturamento entre R$500 milhões e R$3 bilhões)
representava 76,4% da carteira de crédito expandida, ante 72,9% no 3T16 e 59,7% no 4T15, já o segmento de Empresas
Emergentes (empresas com faturamento entre R$200 milhões e R$500 milhões) encerrou o mesmo período representando
22,8% da carteira de crédito expandida, ante 26,2% no 3T16 e 39,5% no 4T15. Reflexo da bem sucedida redução da carteira
no segmento que entendemos ser de maior risco, com o objetivo de mitigar atrasos e inadimplência em nossa carteira. O
duration médio da carteira também se reduziu para 9 meses, contra 10 meses de 3T16
• Outro destaque é a qualidade da nossa carteira de crédito expandida. Em Dez 16, créditos de AA-B somaram 85,3% da
carteira, vs. 75,8% em Dez 15. E o nível de cobertura da nossa carteira de D-H (4,8% da carteira) foi de 73%.
• Ao final do 4T16, o caixa livre totalizava R$1.053 milhões, representando 33,6% dos depósitos totais ante 32,8% ao final do
4T15, mantendo um elevado patamar histórico. Nossa confortável posição de caixa é resultado da estratégia de manter uma
alta liquidez e da pulverização de nossas captações construída ao longo dos últimos anos. No final do 4T16, distribuímos
nossos produtos de captação diretamente e por intermédio da Guide e de parcerias com 73 corretoras, distribuidoras e
escritórios de agentes autônomos, e contávamos com uma base de mais de 28.000 depositantes ante 22.800 ao final do 4T15,
incremento de 23%.
• As despesas, administrativas e de pessoal, gerenciais do Banco totalizaram R$26,1 milhões no 4T16 ante R$23,6 milhões
no 3T16 e R$25,3 milhões no 4T15, incremento de 10,7% na comparação com o 3T16 e 3,4% na comparação com o 4T15. O
avanço das despesas de pessoal ocorreu devido, basicamente, em razão dos efeitos do dissídio coletivo da categoria,
enquanto que as despesas administrativas do Banco cresceram devido, em especial, às despesas relacionadas, em grande
parte, à estocagem de sacas de operações de café e aos custos relacionados às operações de regularização de ativos no
exterior. É importante ressaltar que prosseguimos com rígido controle de despesas.
• As Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas gerenciais¹ consolidadas do banco e Guide somaram R$22,2 milhões no
trimestre, incremento de 28,6% no trimestre e 53,1% quando comparado ao mesmo período de 2015. Vale destacar que ao
longo dos últimos trimestres, a Guide Investimentos aumentou sua representatividade na participação dessas receitas
passando de 67% em 2015 para 78% em 2016, uma vez que os investimentos que temos realizados nessa plataforma já
começam a trazer resultados positivos.
Destaques
3
• As receitas da Guide Investimentos cresceram 19,3% no 4T16 em relação ao 3T16, e 28,6% em comparação ao 4T15. Na
perspectiva anual, as receitas de 2016 cresceram 46,2% ante 2015. No segmento Institucional, a Guide manteve-se em
destaque em importantes mercados, tal como o de Café, Opções sobre Ibovespa e arbitragem de BDRs. O segmento de varejo
já possui mais de 14 mil clientes ativos, um aumento de 66% em relação ao último período de 2015, reflexo dos nossos
primeiros esforços em direção ao canal digital de atendimento, segmentação de clientes e novo modelo de gestão comercial.
Esse aumento tem impacto direto também no volume de ativos sob custódia, que totalizavam ao fim de 2016 mais de R$5,3bi.
• O Resultado no trimestre foi negativo em R$28,8 milhões, reflexo (i) da política de redução voluntária da carteira de crédito que
adotamos ao longo dos últimos 18 meses, e consequente diminuição das receitas dessas operações; (ii) pelo custo de
carregamento do caixa, que tem sido mantido em níveis bastante elevados; (iii) do impacto da PDD, no valor de R$25,5
milhões, de um único cliente da carteira antiga do banco (concedido antes de abril/2011), que vinha liquidando sua operação
mas que, com a deterioração da economia deixou de honrar seus compromissos com o banco (no 4T16 o crédito foi totalmente
provisionado); e (iv) pela participação das receitas oriundas da atividade de IB, operações estruturadas e mesa de clientes, se
manterem abaixo do esperado, já que a maior parte da atividade de mercado se concentrou na reestruturação da dívida - o que
nossa equipe decidiu não prosseguir. As operações de mercado de capitais de renda fixa também diminuíram
significativamente em função do mercado.
• No que se refere à OPA, anunciada em 10 de março do ano anterior, informamos que em 15 de fevereiro de 2017 o Colegiado
da CVM se manifestou no sentido de: (i) determinados acionistas fossem considerados vinculados aos acionistas controladores
da Companhia exclusivamente para fins da OPA e, por consequência, não sejam considerados como titulares de ações em
circulação; (ii) reabrir o prazo de 15 (quinze) dias de que trata o art. 4º-A da Lei n.º 6.404, de 15 de dezembro de 1976,
conforme alterada, após a divulgação de nova versão da minuta do Edital da OPA, ajustado de acordo com a Decisão, sendo
que tal prazo encerrou-se em 20 de março de 2017; e (iii) encaminhar comprovante de pagamento da taxa de fiscalização de
que trata a Lei nº 7.940, de 20 de dezembro de 1989, conforme alterada, em complemento ao já encaminhado à CVM,
considerando os acréscimos legais aplicáveis. Com o pleno atendimento do oficio CVM seguiremos com o calendário de
aprovações junto aos órgãos reguladores, bolsa de valores e CVM, seguindo o tramite normal neste tipo de processo.
1 Receita de prestação de serviços bruta das comissões pagas aos agentes autônomos, classificadas em despesas administrativas.
2.280 2.126 2.096 2.070 2.178
Dez 15 Mar 16 Jun 16 Set 16 Dez 16
R$
milh
õe
s
Empréstimos e Financiamentos em Reais Trade Finance Garantias Emitidas (Avais, Fianças e L/C)
Títulos Agrícolas (CPR, CDA/WA e CDCA) Títulos de Crédito Privado (Debêntures)
Carteira de Crédito Expandida
4
A Carteira de Crédito Expandida do Banco voltou a apresentar crescimento na comparação trimestral, saltando para R$2,2 bilhões ante R$2,1 bilhões no 3T16.
* Outros corresponde a operações de Financiamento de BNDU, e Empréstimos e Financiamentos Adquiridos.
Exposição média por
cliente | R$ mm Dez 15 Set 16 Dez 16
Corporate 11,2 11,5 11,8
Empresas Emergentes 3,2 4,9 5,2
59,7%
76,4%
39,5%
22,8%
0,8%
0,8%
Dez 15
Dez 16
Corporate Empresas Emergentes Outros*
Carteira de Crédito Expandida
5
Continuaremos nossa atuação em nichos específicos do mercado de crédito, com foco no agronegócio e também em operações que gerem cross-selling junto às atividades de IB.
6,5%
1,1%
1,2%
1,3%
1,4%
1,5%
2,1%
2,4%
2,7%
3,7%
4,9%
5,5%
6,9%
7,0%
8,9%
43,1%
Outros Setores (% inferior a 1,0%)
Madeira e Móveis
Extração Mineral
Máquinas e Equipamentos
Infraestrutura
PF
Transporte e Logística
Insumos
Geração e Distribuição de energia
Têxtil, Confecção e Couro
Alimentos e Bebidas
Pecuária
Derivados Petróleo, Biocomb. e Açúcar
Atividades Financeiras
Imobiliário
Agricultura
Dezembro 16
12,5%
1,2%
1,2%
1,4%
1,6%
1,7%
2,0%
2,6%
3,0%
3,8%
4,0%
6,6%
6,9%
7,1%
12,1%
32,4%
Outros Setores (% inferior a 1,2%)
Extração Mineral
Comércio por Atacado e Varejo
Madeira e Móveis
Máquinas e Equipamentos
Infraestrutura
Atividades Financeiras
Automotivo
Insumos
Transporte e Logística
Têxtil, Confecção e Couro
Derivados Petróleo, Biocomb. e Açúcar
Pecuária
Alimentos e Bebidas
Imobiliário
Agricultura
Dezembro 2015
6
871 987 930 957
1.053
Dez 15 Mar 16 Jun 16 Set 16 Dez 16
R$
milh
õe
s
Caixa Livre
Caixa Livre Mantivemos nossa posição confortável de caixa como resultado da estratégia de possuir alta
liquidez e da pulverização de nossas captações construída ao longo dos últimos anos.
33,6% dos
Depósitos
Totais
32,8% dos
Depósitos
Totais
1.750
261
694
379
1.053
397
883
1.189
679
90 dias 180 dias 360 dias +360 dias
R$ m
ilhões
Gestão de Ativos e Passivos
Dezembro 2016
Ativos Caixa Livre Passivos79% das operações de nossa
carteira de crédito expandida
vencem nos próximos 12 meses,
refletindo sua elevada liquidez.
Margem Financeira
7
4,35% 4,24% 4,59% 4,58%
4,61%
4T15 1T16 2T16 3T16 4T16
NIM Gerencial com Clientes*
A margem financeira gerencial com clientes do 4T16 foi de
4,61%, leve incremento em relação ao 3T16
* O NIM é ajustado ao evento extraordinário, pontual e não recorrente da Ceagro Agrícola Ltda,.
Receita de Fees, Mesa de Clientes, IB e Corretagem
8
13,8 14,1 17,1 18,3 17,2
20,8 20,1
27,7
63,3
85,9
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 2015 2016
R$ m
ilhões
Fee Comercial Mesa de Produtos IB Guide Investimentos*
Ao longo dos últimos trimestres, a Guide Investimentos aumentou sua
representatividade na participação das receitas de prestação de serviços passando de
67% em 2015 para 78% em 2016, uma vez que os investimentos que temos realizados
nessa plataforma já começam a trazer resultados positivos
* Receita de prestação de serviços líquida das comissões pagas aos agentes autônomos classificadas em despesas administrativas.
5,3
8,7
14,4
2014 2015 2016
mil
29,3
51,6
75,5
2014 2015 2016
R$ m
il
Guide Investimentos
9
O crescimento da nossa base de clientes e de ativos, a recuperação gradual do mercado de ações observada
especialmente no segundo semestre, bem como eventos de ofertas públicas contribuíram para os seguidos
recordes de receita.
172%
158%
Número de Clientes
Receita Bruta*
Destaques
Fortalecimento do Canal Digital de
atendimento.
Novo recorde histórico de receita mensal
(Out) e trimestral.
Aprovação da compra da Guide Life pelo
Banco Central
Ativos sob custódia
• Receita de prestação de serviços bruta das comissões pagas aos agentes autônomos, classificadas em despesas administrativas
+ Receitas de Títulos e Valores Mobiliários
1,9
3,4
5,3
2014 2015 2016
R$bilh
ões
189%
¹ Desconsidera o evento extraordinário, pontual e não recorrente da Ceagro Agrícola Ltda.
² Despesa Gerencial de PDD = Despesa de PDD + Descontos concedidos nas operações liquidadas - Recuperações de Créditos
em prejuízo + ajustes referentes ao acordo de acionistas por conta da aquisição do Banco Intercap e a cessões de crédito.
* Desconsidera o impacto da PDD de um único cliente da carteira antiga do banco (concedido antes de abril/2011)
Qualidade da Carteira de Crédito Expandida
10
418
604
835
217
14 10 9 0 58
AA A B C D E F G H
R$
milh
õe
s
Carteira Expandida por Rating ¹
58,3 62,7 72,3
56,9 61,9
Dez 15 Mar 16 Jun 16 Set 16 Dez 16
R$
milh
õe
s
Inadimplência 90 dias (NPL)¹
No final do 4T16, R$78,3 mm estavam
classificados entre as faixas E-H, com
cobertura de 85%.
0,97% 1,51% 2,22% 1,08% 1,77%
-10,00%
-5,00%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
-10,00%
-8,00%
-6,00%
-4,00%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
Dez 15 Mar 16 Jun 16 Set 16* Dez 16*
Despesa Gerencial de PDD dos últimos doze meses 1 2 Com 81%
de cobertura
CDB 45%
DPGE I 12%
DPGE II 1%
LCA 32% LF e LCI
3%
Interf. e Dep. vista
6%
Repasses no país
1%
Dez 16
2.811 2.809 2.692 2.815 3.170
Dez 15 Mar 16 Jun 16 Set 16 Dez 16
R$
milh
õe
s
Moeda Local Moeda Estrangeira
Captação
11
Produtos de captação distribuídos em mais de 28,0 mil clientes garantindo maior estabilidade ao funding
CDB 42%
DPGE I 14%
DPGE II 5%
LCA 29%
LF e LCI 3%
Interf. e Dep. vista
1%
Repasses no país
4%
Emprest. Exterior
2%
Dez 15
No final do 4T16, distribuíamos nossos produtos de
captação diretamente e por intermédio da Guide e de 73
parceiros e contávamos com uma base de mais de
28.000 depositantes ante 22.800 ao final do 4T15, +23%.
Captação por Tipo de Depositante
12
Varejo 14%
Corretoras e Agentes
Autônomos 49%
Private 7%
Empresas 5% Institucional
25%
Dez 15
2.538 3.973
5.863 7.337 8.101 9.002
11.003
13.851
16.973 18.877
22.796 21.910 23.207
26.306 28.028
Set 13 Dez 13 Mar 14 Jun 14 Jul 14 Set 14 Dez 14 Mar 15 Jun 15 Set 15 Dez 15 Mar 16 Jun 16 Set 16 Dez 16
Quantidade de depositantes
Empresas Institucional Corretoras e Agentes Autônomos Bancos
Varejo
70,6% Varejo 10%
Corretoras e Agentes
Autônomos 55%
Private 7%
Empresas 6% Institucional
17%
Dez 16
Varejo
72,0%
15,0 12,5 13,2 13,9 14,9
69,0
54,6
10,3 10,0 9,8 9,7 11,2
43,1 40,7
208 210 207 208 203
0
50
100
150
200
250
300
350
-
20,00
40,00
60,00
80,00
100,00
120,00
4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 2015 2016 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 2015 2016
Despesas de Pessoal e Administrativas*
Despesa de Pessoal Despesas Administrativas Número de Funcionários
Controle de custos
13
A administração do Banco também mantém seu compromisso com a redução de custos
* Informações baseadas na DRE Gerencial do conglomerado financeiro sem Guide Investimentos. Vide Relatório de Resultados.
8,9%
No 4T16, o avanço das despesas de pessoal ocorreu
devido, basicamente, em razão dos efeitos do dissídio
coletivo da categoria ( R$ 1,2MM).
591,2 568,5 550,9 524,1 495,2
3,8x 3,7x 3,8x 3,9x 4,4x
-10,0x
-8,0x
-6,0x
-4,0x
-2,0x
0,0x
2,0x
4,0x
6,0x
Dez 15 Mar 16 Jun 16 Set 16 Dez 16
R$ m
ilhões
Patrimônio Líquido e Alavancagem
Rentabilidade, Estrutura de Capital e Ratings
14
Agência Classificação de Risco Último
Relatório
RiskBank
Índice RiskBank: 9,33
Baixo Risco Curto Prazo 2 (-)
Disclosure: Muito Bom
Jan/17
16,5% 15,3%
13,8% 12,3% 11,2%
Dez 15 Mar 16 Jun 16 Set 16 Dez 16
Índice de Basileia (Tier I)
Trimestre 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16
Resultado Líquido -17,4 -23,5 -19,8 -28,2 -28,8
Impactaram o resultado do trimestre:
(i) a política de redução voluntária da carteira de crédito que
adotamos ao longo dos últimos 18 meses;
(ii) O custo de carregamento do caixa, que tem sido mantido em níveis
bastante elevados;
(iii) A PDD, no valor de R$25,5 milhões, de um único cliente da carteira
antiga do banco (concedido antes de abril/2011) que vinha
liquidando sua operação mas que, com a deterioração da
economia deixou de honrar seus compromissos com o banco (no
4T16 o crédito foi totalmente provisionado).
(iv) pela participação da receitas oriundas da atividade de IB,
operações estruturadas e mesa de clientes, se manterem abaixo
do que havíamos previsto.
Contato
Relações com Investidores
(55 11) 3315-6821/6665
15
Disclaimer Esta apresentação pode conter referências e declarações que representem expectativas de resultados, planos de crescimento e estratégias
futuras do BI&P.
Essas referências e declarações estão baseadas em suposições e análises do Banco e refletem o que os administradores acreditam, de
acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado previsíveis. Estando muitos destes fatores fora do
controle do Banco, podem haver diferenças significativas entre os resultados reais e as expectativas e declarações aqui eventualmente
antecipadas.
Esses riscos e incertezas incluem, mas não estão limitados a: nossa habilidade de perceber a dimensão dos aspectos econômicos brasileiros
e globais, desenvolvimento bancário, condições de mercado financeiro, aspectos competitivos, governamentais e tecnológicos que possam
afetar tanto as operações do BI&P quanto o mercado e seus produtos. Portanto, recomendamos ler os documentos e demonstrações
financeiras disponibilizados através da CVM e de nosso site de Relações com Investidores (www.bip.b.br/ri) e efetuar sua cuidadosa
avaliação.
Banco Indusval S/A
Rua Iguatemi, 151 – 6º andar
01451-011 São Paulo – SP – Brasil
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