Estados Unidos Referência Expectativa Apurado …2019/01/22 · Ontem a ação EGIE3 encerrou cotada a R$ 38,67 acumulando valorização de 17,1%. O valor de mercado atual da companhia

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22 de Janeiro de 2019

Análise de Investimentos

Boletim Diário

Bolsa

O comportamento das bolsas internacionais pesou do lado doméstico em dia

de vencimento de opções sobre ações e de volume reduzido pelo feriado nos

EUA. O sentimento de que o ritmo da economia global pode estar acomodando

e as dificuldades nas negociações dos mesmos assuntos que dominam o

noticiário há meses, seguem influenciando os mercados. As questões também

são observadas de perto, mas com expectativa positiva no médio prazo.

Ontem, o Ibovespa encerrou o dia em baixa de 0,09% aos 96.010 pontos. O giro

financeiro ficou em R$ 19,4 bilhões sendo R$ 10,2 bilhões do vencimento de

opções sobre ações. A agenda econômica está vazia nesta terça-feira com

poucos dados, sem peso para nosso mercado. Nos EUA, a paralisação do

governo chega a 32 dias sem solução. As bolsas internacionais voltaram a pesar

nesta terça-feira, no fechamento da Ásia e no andamento da zona do euro, com

o pessimismo em relação às questões já conhecidas.

Câmbio

A moeda americana encerrou a segunda-feira com valorização de 0,20% cotada

a R$ 3,7606, a quinta alta consecutiva. O dia foi de liquidez reduzida por conta

do feriado nos Estados Unidos. O dólar para fevereiro fechou em leve alta de

0,03%, a R$ 3,7555, na mínima do dia.

Juros

O mercado de juros teve um dia de liquidez reduzida e estabilidade na taxa do

contrato de DI para jan/20 em 6,54%. O DI para jan/25 passou de 8,95% para

8,92%.

MERCADOS

Índices, Câmbio e Commodities

Altas e Baixas do Ibovespa

Ibovespa x Dow Jones (em dólar)

Brasil Referência Expectativa Apurado Anterior

00:00 Total de Criação de Empregos Formais Dezembro 58,66

00:00 Coleta de impostos Dezembro 119420mi

Estados Unidos Referência Expectativa Apurado Anterior

13:00 Vendas casas exis tentes (m/m) Dezembro -1,00% 2,00%

13:00 Vendas de casas já exis tentes Dezembro 5.27mi 5.32mi

Europa Referência Expectativa Apurado Anterior

08:00 Pesquisa ZEW (Expectativas ) Janeiro -21,00

70

90

110

130

150

Ibovespa Dow Jones

3.6%

2.8%

2.2%

2.1%

1.8%

-5.1%

-4.1%

-3.3%

-3.0%

-2.4%

RENT3

SUZB3

CIEL3

SBSP3

BRFS3

ESTC3

MGLU3

BTOW3

CSAN3

GOLL4

Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%)

Ibovespa 96,010 (0.1) 9.2 9.2

Ibovespa Fut. 96,555 0.3 7.8 9.5

Nasdaq 7,157 1.0 7.9 7.9

DJIA 24,706 1.4 5.9 5.9

S&P 500 2,671 1.3 6.5 6.5

MSCI 2,001 0.0 6.2 6.2

Tóquio 20,623 (0.5) 3.0 3.0

Xangai 2,580 (1.2) 3.4 3.4

Frankfurt 11,136 (0.6) 5.5 5.5

Londres 6,971 0.0 3.6 3.6

Mexico 44,029 (0.5) 6.2 6.2

India 36,579 0.5 1.4 1.4

Rússia 1,171 (0.5) 9.6 0.0

Dólar - vista R$ 3.76 0.2 (3.1) (3.1)

Dólar/Euro $1.14 0.0 (0.9) (0.9)

Euro R$ 4.28 0.1 (3.8) (3.8)

Ouro $1,275.90 (0.5) (0.5) (0.5)

* Dia anterior, exceto Ásia

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Boletim Diário

Magazine Luiza (MGLU3) – Duas empresas de tecnologia adquiridas, serão submetidas à AGE

O Magazine Luiza informa que submeterá à assembleia geral extraordinária a aquisição das

empresas de tecnologia Softbox Sistemas de Informação, Certa Administração e Kelex

Tecnologia, anunciadas em 14 de dezembro.

Segundo a empresa, o laudo de avaliação das empresas está em processo de elaboração

por avaliador independente. Acionistas que não aprovarem a operação poderão retirar-se,

total ou parcialmente, da companhia mediante o reembolso do valor de suas ações.

Ontem a ação MGLU3 encerrou cotada a R$ 167,80 com queda de 7,5% no ano. Em 2018 a

ação valorizou 126,4%.

Carrefour Brasil (CRFB3) – Crescimento de 10,2% nas vendas do grupo no 4T18, somando R$15,8 bilhões.

• No 4T18, a receita bruta do grupo Carrefour somou R$ 15,8 bilhões, aumento de 10,2%

sobre o 4T17. No ano, as vendas somaram R$ 56,3 bilhões.

• No 4T18, as vendas brutas por segmento foram: R$ 10,7 bilhões no Atacadão e R$ 5,1

bilhões, com crescimento de 14,9% e 1,6%, respectivamente sobre o 4T17.

• No acumulado de 12 meses, as vendas somaram R$ 37,6 bilhões no Atacadão (+10,2%)

e R$ 18,8 bilhões no Carrefour (+2,6%). No total foram R$ 56,3 bilhões, aumento de 7,6%

sobre 2017.

Bom desempenho de vendas, principalmente no Atacadão motivado também para abertura

de novas lojas no ano. Favoreceu também e estratégia de implantação de formatos de

maior retorno, com maior ênfase no modelo Cash & Carry: no 4T inaugurou seis novas lojas

Cash & Carry e duas operações de atacado, e ainda quatro lojas no formato Market e duas

lojas no formato Express. O Grupo encerrou 2018 com 660 lojas.

A ação CRFB3 encerrou ontem cotada a R$ 20,03 com alta de 10,7% neste ano. O bom

resultado operacional deverá refletir nos resultados da companhia a serem divulgados no

dia 26/02 após o fechamento do mercado.

ANÁLISE DE EMPRESAS E SETORES

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Boletim Diário

Klabin (KLBN11) – Retificação do pagamento de proventos

A companhia informou que ontem (21) foi deliberado a retificação do pagamento de Juros

sobre o Capital Próprio (JCP), aprovado pelo conselho em 11 de dezembro de 2018. A

retificação faz-se necessária em razão da revisão do cálculo do limite de pagamento de JCP

no ano de 2018.

Resumo

Remuneração:

• Valor total da distribuição: R$ 250 milhões;

• Valor correspondente às ações ordinárias e preferenciais, na razão de 0,04749931599;

• Valor correspondente às Units, na razão de 0,23749657995.

Forma de pagamento:

JCP




Dividendos




Pagamento:

A data de pagamento continua em 22 de fevereiro de 2019, com data “ex” de 21 de

dezembro de 2018. Os pagamentos realizados serão imputados ao dividendo mínimo

obrigatório do exercício social de 2018, sendo deduzidos do montante que vier a ser

declarado na Assembleia Geral Ordinária a ser realizada em 2019.

Ontem a unit KLBN11 (1 ON + 4 PN’s) encerrou cotada a R$ 18,45 acumulando valorização

de 16,2%. O valor de mercado atual da companhia é de R$ 27,8 bilhões com as units sendo

negociadas a 3,23x o valor patrimonial.

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Itaú Unibanco Holding (ITUB4) – Pagamento resultante do desdobramento de ações em 50%

O Itaú Unibanco Holding informou que as frações de ações resultantes do desdobramento

de ações em 50%, cuja aprovação foi realizada em AGE em julho de 2018, foram agrupadas

em números inteiros e vendidas na B3.

Nesse leilão, foram alienadas 18.813 ações escriturais, sem valor nominal, sendo 4.498

ações ordinárias (ON) e 14.315 ações preferenciais (PN), apurando-se os valores líquidos de

R$ 32,082596710 para cada ação ON e de R$ 37,539689836 para cada ação PN. O

pagamento será feito na data de 24 de janeiro.

Ontem a ação ITUB4 encerrou cotada a R$ 37,35 acumulando valorização de 5,3%. O valor

de mercado atual da companhia é de R$ 336,8 bilhões com suas ações sendo negociadas a

2,90x o valor patrimonial.

Engie Brasil Energia S.A. (EGIE3) – Construção de parque eólico com venda de energia exclusiva no mercado livre

A Engie informou que a segunda fase do parque eólico Campo Largo (BA), terá a totalidade

de sua energia comercializada direcionada ao mercado livre, com isso, a companhia espera

que o atual governo abra mais o mercado de energia do que estava previsto na Consulta

Pública 33, que trata de um novo marco regulatório para o setor elétrico.

O management da companhia ressalta que desconhece a posição do novo governo a

respeito do projeto (CP 33), mas reforça as sinalizações positivas que tem recebido, no

sentido de buscar uma abertura maior. A Engie, junto com Enel e Ternium, disponibilizaram

R$ 13,4 milhões para projetos de inovação em parceria com a Federação das Indústrias do

Rio de Janeiro (Firjan).

A portaria 514, publicada no final do ano passado, reduziu para 2,5 MW essa exigência para

este ano e para 2 MW em 2020. A expectativa da companhia é que a abertura total do

mercado se de até 2028. Atualmente, a Engie tem 11 mil megawatts de capacidade

instalada que gera venda de 6 mil MW no mercado, sendo que metade desse volume já é

vendido no mercado livre.

Com isso, o foco da Engie segue em aumentar cada vez mais o seu porcentual da

participação de comercialização de energia, vendendo diretamente para indústria e para

comercio.

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Boletim Diário

Para garantir o crescimento, a empresa vai continuar investindo na geração de energia no

País - hoje tem 6% da potência de geração total instalada no Brasil. Além da segunda fase

de Campo Largo, que começa a ser implantada e vai gerar 360 MW para venda no mercado

livre. A Campo Largo fase 1 entrou em operação em 2018 e já vende metade da energia no

mercado livre, informou Mann. Outro projeto recém-lançado é o complexo eólico de

Umburanas, perto de Salvador, na mesma região do complexo eólico de Campo Largo.

Ontem a ação EGIE3 encerrou cotada a R$ 38,67 acumulando valorização de 17,1%. O valor

de mercado atual da companhia é de R$ 31,5 bilhões com suas ações sendo negociadas a

4,77x o valor patrimonial.

Setor Varejo – Amazon inaugura nesta terça-feira em SP o 1º Centro de Distribuição da América do Sul

O primeiro CD da gigante Amazon está localizado em Cajamar, a 45 Km de São Paulo, com

47 mil m2 e passa a integrar o portfólio de mais de 175 depósitos da empresa no mundo.

O espaço conta com mais de 120 mil produtos estocados de 11 categorias de consumo no

site.

As entregas cobrirão todo o país com entrega gratuita para pedidos em faixa de preços

definidas.

A Amazon já está no Brasil há seis anos (2014). Desde 2017, a companhia americana vem

expandindo portfólio no Brasil, com a abertura para produtos no marketplace — modelo

que permite a empresas terceiras usarem o site como canal de vendas. Agora com este CD,

pretende ampliar sua participação no mercado de ecommerce, aumentando o leque de

produtos para eletrônicos, utensílios de cozinha, informática, beleza, brinquedos, etc.

Mesmo com as empresas de varejo local já bem estruturadas nas operações de ecommerce

e marketplace, a presença de um CD da Amazon próximo a São Paulo deverá abrir uma

competição natural aos players locais.

As ações do setor de varejo poderão refletir esta notícia.

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Boletim Diário

Siderurgia – Produção brasileira de aço bruto cresce 1,1% no ano, somando 34,7 mm de toneladas

Conforme dados do Instituto Aço Brasil (IABR), a produção de aço bruto brasileira alcançou

34,7 milhões de toneladas em 2018, o que representa uma expansão de 1,1% frente ao ano

anterior. Destaques na tabela abaixo:

No acumulado do ano houve crescimento nos principais tipos de produtos. O consumo

aparente nacional de produtos siderúrgicos foi de 20,6 milhões de toneladas no mesmo

período, o que representa uma alta de 7,3% frente ao acumulado de janeiro a dezembro de

2017.

As importações somaram 2,4 milhões de toneladas no ano passado, alta de 3,3% frente ao

mesmo período do ano anterior. Em valor, as importações atingiram US$ 2,6 bilhões, uma

alta de 16,9% na mesma base de comparação.

O setor trabalha com expectativa positiva para este ano, apostando na recuperação da

economia brasileira e com bom desempenho das exportações, a despeito dos problemas no

mercado internacional.

Temos recomendação de COMPRA para USIM5 com preço justo de R$ 13,90 (cotada a R$

10,05 ontem). COMPRA para GGBR4 cotada a R$ 15,50 ontem com preço justo de R$ 21,00.

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Boletim Diário

Evolução do fluxo de capital estrangeiro (R$ milhões) e variação do Ibovespa M/M

9.550

-4.232 -5.275

4.379

-8.434

-5.936

3.785 3.174

3.283

-6.204

-3.604-2.008

317

-15.000

-10.000

-5.000

0

5.000

10.000

15.000

jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19

Fonte: Ibovespa, dados até 17/01/2019Fluxo Ibovespa

Fluxo de Capital Estrangeiro

17/1/19 30 dias Mês Ano

Saldo 304,4 (2.517,2) 316,6 316,6Fonte: B3

Contratos em Aberto – Ibovespa Futuro

-220.000-190.000-160.000-130.000-100.000

-70.000-40.000-10.00020.00050.00080.000

110.000140.000170.000200.000

Investidores Não Residentes Investidores Insitucionais

FLUXO ESTRANGEIRO

I. Não Residentes I. Institucionais

Compra 104.377 319.960

Venda 263.596 175.126

Líquido -159.219 144.834

Contratos em Aberto - Ibovespa Futuro

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Boletim Diário

DADOS RELEVANTES

Oscilações 01 dia Janeiro 2019

CDS Brasil 5 anos 0.30% -17.03% -17.03%

Minerio de Ferro 0.90% 3.25% 3.06%

Petroleo Brent -1.50% 14.87% 12.55%

Petroleo WTI -100.00% -100.00% -100.00%

Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)

245

100

150

200

250

300

350

CDS Brasil 5 anos

Fonte: Bloomberg

61.4

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Fonte: Bloomberg

30

40

50

60

70

80

Petróleo Brent (em USD/barril)

Fonte: Bloomberg

76.3

35

45

55

65

75

85

Petróleo WTI (em USD/barril)

Fonte: Bloomberg

68.6

Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)

281

100

150

200

250

300

350

CDS Brasil 5 anos

Fonte: Bloomberg

62.2

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Fonte: Bloomberg

30

40

50

60

70

80


Fonte: Bloomberg

75.6


173

100

150

200

250

300

350

CDS Brasil 5 anos

Fonte: Bloomberg

61.4

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Fonte: Bloomberg

30

40

50

60

70

80

90


Fonte: Bloomberg

61.8

35

45

55

65

75

85

Petróleo WTI (em USD/barril)

Fonte: Bloomberg

53.1


72

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Fonte: Bloomberg

Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)

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Boletim Diário

AGENDA MACROECONÔMICA

AnteriorData HorárioPaís /

RegiãoIndicador Referência Expectativa

Fonte: Bloomberg

Quarta-feira 08:00 BR FGV: IPC-S (m/m) 22/jan

23/01/2019 09:00 BR IBGE: IPCA - 15 (m/m) Janeiro 0,00

09:00 BR IBGE: IPCA - 15 (a/a) Janeiro 4,00%

BR CNI Confidência Industria l Janeiro 63,80

10:00 EUA MBA - Sol ici tações de empréstimos hipotecários 18/jan

12:00 EUA FHFA Índice de preços de casas M/M Novembro

13:00 EUA Fed de Richmond - Índice de manufatura Janeiro -8,00

13:00 EURO Confiança do consumidor Janeiro -6,20

Quinta-feira 11:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 19/jan

24/01/2019 11:30 EUA Seguro-desemprego 12/jan

12:45 EUA Bloomberg - Nível de conforto do consumidor 20/jan

12:45 EUA PMI Composto Janeiro 54,40

12:45 EUA PMI Manufatura Markit EUA Janeiro 53,80

12:45 EUA PMI Serviços Janeiro 54,40

13:00 EUA Índice antecedente Dezembro

14:00 EUA Fed Kansas Ci ty - Atividade de fábrica Janeiro 3,00

07:00 EURO PMI Manufatura Zona do Euro Janeiro 51,40

07:00 EURO PMI Serviços Zona do Euro Janeiro 51,20

07:00 EURO PMI Composto Zona do Euro Janeiro 51,10

10:45 EURO ECB Taxa de Refinanciamento Principal 24/jan

10:45 EURO BCE Faci l idade Permanente de Cedência 24/jan

10:45 EURO Taxa de faci l idade de depós ito BCE 24/jan

Sexta-feira 08:00 BR FGV - Confiança do Consumidor Janeiro 93,80

25/01/2019 11:30 EUA Pedidos de bens duráveis Dezembro

11:30 EUA Pedidos de Bens Duráveis (exc. transporte) Dezembro

11:30 EUA Pedidos de Bens de Capita l (ex. defesa e aeronaves) Dezembro

11:30 EUA Envios de Bens de Capita l (ex. defesa e aeronaves) Dezembro

13:00 EUA Vendas de casas novas Dezembro

13:00 EUA Vendas de casas novas (m/m) Dezembro

Segunda-feira 05:00 BR IPC FIPE- Semanal 23/jan 0,00% 0,00%

28/01/2019 08:00 BR FGV - Custos de Construção (m/m) Janeiro 0,00%

BR Investimento Estrangeiro Direto Dezembro 10274 mi

10:30 BR Saldo em conta corrente Dezembro -795m

13:30 EUA Fed Dal las - Atividade da manufatura Janeiro -5,10

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Boletim Diário

Mario Roberto Mariante, CNPI*

[email protected]

Luiz Francisco Caetano, CNPI

[email protected]

Victor Luiz de Figueiredo Martins

[email protected]

Ricardo Tadeu Martins, CNPI

[email protected]

Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções

referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste

relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e

nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da

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O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a

expressa autorização da Planner Corretora.As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s)

analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de

alterações nas condições de mercado. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM

598/18:

O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores

mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo.

DISCLAIMER

EQUIPE

Parâmetros do Rating da Ação Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderação do analista. Dessa forma teremos: Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice

Bovespa, mais o prêmio.

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