Evolução dos indicadores econômicos financeiros – Empresas de Capital Aberto (1998 a 2007) e 2008 Rentabilidade; Endividamento; Estrutura de Capitais e

Evolução dos indicadores econômicos financeiros – Empresas de Capital Aberto (1998 a 2007) e 2008

Rentabilidade; Endividamento; Estrutura de Capitais e Distribuição de Ativos

Amostra de empresas

172 empresas de capital aberto com informações contábeis para os anos de 1998 a 2007: classificadas em três macro-setores: Indústria, Comércio e Serviços e, em 10 subconjuntos: Energia, Infra-estrutura, Serviços sem Energia, Utilities, Indústria de Construção e Material de Construção, Indústria de Meios de Produção, Indústria de Consumo, Indústria sem Petrobrás/Vale, Comercializáveis e não Comercializáveis.

Setores

COMÉRCIO 11

SERVIÇOS 41

INDÚSTRIA 120

ENERGIA 21

INFRA ESTRUTURA 30

SERVIÇOS SEM ENERGIA 20

UTILITIES 34

INDÚSTRIA – COSTRUÇÃO E MATERIAL DE CONSTRUÇÃO 16

INDÚSTRIA - MEIO DE PRODUÇÃO 60

INDÚSTRIA DE CONSUMO 41

INDÚSTRIA SEM PETRÓLEO / MINERAÇÃO 117

COMERCIALIZÁVEIS 103

NÃO COMERCIALIZÁVEIS 69

TOTAL 172

Composição dos subconjuntos da amostra de empresas

Setores Subconjuntos

ENERGIA Energia

INFRA-ESTRUTURAMaterial de Transporte, Petróleo, Logística, Saneamento, Telecomunicações e comunicações e Transporte Aéreo

SERVIÇOS SEM ENERGIA Todos segmentos classificados como Serviços exceto Energia

UTILITIES Energia, Saneamento e Telecomunicações e comunicações

INDÚSTRIA – COSTRUÇÃO E MATERIAL DE CONSTRUÇÃO Construção e Material de Construção

INDÚSTRIA - MEIO DE PRODUÇÃO

Embalagens, Madeira, Máquinas e Equipamentos (equipamentos elétricos) Material Aeronáutico, Material de Transporte, Metalurgia e Siderurgia, Mineração, Papel e Celulose, Química e Petróleo

INDÚSTRIA DE CONSUMOAlimentos, Bebidas e Fumo, Brinquedos e Lazer, Editora Produtos de Higiene e Limpeza, Calçados, Têxtil, Couro e Vestuário, Utilidades Domésticas

INDÚSTRIA SEM PETRÓLEO / MINERAÇÃO Indústria sem segmentos Petróleo e Mineração

COMERCIALIZÁVEISIndústria exceto Construção e Materiais de Construção e Produtos de Higiene

NÃO COMERCIALIZÁVEIS Demais segmentos não mencionados imediatamente acima

Composição Setorial da amostra de empresas

Setores Nº

empresas Macro - Setores

Comércio de Medicamentos 2 Comércio Comércio Diversos 2 Comércio Comércio Varejista 7 Comércio Alimentos, Bebidas e Fumo 14 Indústria Brinquedos e Lazer 2 Indústria Calçados, Têxtil, Vestuário e Couro

19 Indústria

Construção e Material de Construção

16 Indústria

Editora 1 Indústria Embalagens 3 Indústria Indústria Diversos 3 Indústria Madeira 2 Indústria Máquinas e Equipamentos 10 Indústria Material Aeronáutico 1 Indústria Material de Transporte 8 Indústria Mineração 1 Indústria Papel e Celulose 5 Indústria Petróleo 2 Indústria Produtos de Limpeza 1 Indústria Química 9 Indústria Siderurgia e Metalurgia 19 Indústria Utilidades Domésticas 4 Indústria Energia 21 Serviços Logística 6 Serviços Saneamento 3 Serviços Telefonia e comunicação 10 Serviços Transporte Aéreo 1 Serviços

Representatividade da Amostra

Receita Líquida

Lucro Operacional

Lucro Líquido

1998 979.275 14,0 0,9 1,21999 1.065.000 16,3 0,2 0,52000 1.179.482 19,5 2,5 2,22001 1.302.136 21,1 2,2 1,82002 1.477.821 21,3 0,7 0,22003 1.699.949 22,8 3,4 2,32004 1.941.497 23,9 3,9 2,62005 2.147.238 24,5 4,3 3,02006 2.369.797 24,8 4,3 2,92007 2.597.611 26,3 4,8 3,2

Fonte: Contas Nacionais (IBGE) e Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras

em % do PIB

Produto Interno Bruto (valores nominais em

R$ milhões)Período

Tabela 1: Participação % da amostra de empresas (Receita Líquida, Lucro Operacional e Lucro Líquido) no Produto Interno Bruto a preços de mercado

Rentabilidade: Macro – Setores

Tabela 2: Indicadores de Rentabilidade - Total da amostra, macro-setores e bens comercializáveis e bens não comercializáveis em %

m éd ia 1998-02

m éd ia 2003-07

P .P .*m éd ia

1998-02m éd ia

2003-07P .P .

m éd ia 1998-02

m éd ia 2003-07

P .P .

Total da Amostra 5,8 16,0 10,2 6,5 11,5 5,0 14,0 20,6 6,6In d ú s t r ia 14,6 24,7 10,1 9,0 13,8 4,7 14,7 22,7 8,0Serviç o s 0,7 6,7 6,0 2,7 7,7 5,0 14,1 18,1 4,0C o m érc io 8,6 12,5 3,8 3,1 3,8 0,7 4,2 6,6 2,40,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0B en s C o m erc ializ áve is 14,6 25,4 10,7 8,9 14,0 5,1 14,8 23,0 8,2B en s n ão C o m erc ializ áve is 1,2 6,7 5,4 3,0 6,7 3,7 12,6 16,0 3,4

Fonte: Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras. * pontos percentuais.

R en tab ilid ad e s o b re o P atr im ô n io Líq u id o (P L)

R en tab ilid ad e s o b re a R ec e ita Líq u id a (R L)

Lu c ro d a Ati vid ad e s o b re R ec e ita Líq u id a (R L)Ma c ro -Seto res


Tabela 3: Lucro Líquido - Total da amostra, macro-setores e bens comercializáveis e não comercializáveis (em R$ milhões - 1998 a 2007)

macro-setores 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Total 11.292,3 5.689,4 25.879,0 23.213,3 3.658,8 39.074,2 51.088,8 63.556,1 69.694,5 83.735,8

Indústria 4.443,7 4.739,9 18.906,8 18.631,2 14.897,1 32.258,2 41.373,6 50.316,1 55.194,6 63.107,3

Serviços 6.394,5 824,7 6.450,5 4.084,2 (11.766,4) 6.173,6 8.719,0 12.174,9 13.372,2 19.283,3

Comércio 454,1 124,7 521,6 497,9 528,1 642,4 996,3 1.065,1 1.127,7 1.345,3

Bens Comercializáveis 4.328,3 4.370,7 18.657,2 18.286,3 13.979,1 34.023,4 41.744,0 50.152,1 55.082,5 62.311,0

Bens não Comercializáveis 6.964,1 1.318,6 7.221,8 4.927,0 (10.320,3) 5.050,9 9.344,8 13.403,9 14.612,1 21.424,9

Fonte: Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras.


Tabela 4: Taxa de crescimento do Lucro Líquido por período

macro-setoresTx cresc. médio anual

(1998 - 2001)2002 / 2001

Tx cresc. médio anual (2003 - 2007)

Total 27,2 -84,2 21,0

Indústria 61,2 -20,0 18,3

Serviços -13,9 -388,1 32,9

Comércio 3,1 6,1 20,3



Tabela 5: Mark-up por períodos - Total da amostra, macro-setores e bens Comercializáveis e não comercializáveis

m éd ia 1998-02 (a)

m éd ia 2003-05

P .P .* (a)m éd ia

2006-07P .P .*

m éd ia 2003-07 (b )

P .P .* (b -a)

Total da Amostra 52,2 61,2 9,0 60,2 -1,0 60,8 8,6In d ú s t r ia 52,5 62,1 9,6 57,4 -4,7 60,2 7,7Serv iç o s ² 53,4 62,9 9,5 74,0 11,1 67,3 13,9C o m é rc io 43,0 44,5 1,5 45,8 1,3 45,2 2,20,0 0,0 B en s C o m e rc ializ áve is 52,4 62,1 9,7 57,4 -4,7 60,2 7,8B en s n ão C o m e rc ializ áve is 53,9 59,1 5,2 67,6 8,5 62,5 8,6


Notas: (1): mark-up = (RL-CD) /CD; (2) algumas empresas do setor de energia elétrica não apresentam dados de custos

diretos e foram retiradas no cálculo do mark-up

Ma c ro -Seto resMark-u p ¹


Tabela: 6 Taxa de crescimento anual da Receita Liquida e dos Custos Diretos em %

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Total da amostra 26,1 34,8 17,2 15,7 24,6 20,7 13,6 12,5 16,6

Indústria 33,1 40,5 14,8 24,4 28,9 22,7 15,3 11,8 20,4

Comércio 15,2 28,4 8,1 15,0 15,3 16,9 11,8 10,9 15,4

Serviços 16,9 25,5 24,2 -1,0 16,0 16,1 9,2 15,0 6,1

Comercializáveis 33,8 41,1 15,0 24,4 29,4 22,8 15,2 11,7 20,2

Não-Comercializáveis 16,2 25,5 20,7 2,2 15,3 16,1 10,2 14,4 8,4

Total da amostra 23,6 31,2 16,3 16,7 21,0 18,1 13,1 13,4 18,7

Indústria 21,9 36,6 14,3 25,0 25,6 21,3 15,3 14,1 23,3

Comércio 14,8 28,4 7,3 14,3 16,8 14,0 11,7 11,5 14,9

Serviços 29,0 22,1 22,6 1,5 11,2 10,8 6,9 11,5 5,0

Comercializáveis 22,5 37,1 14,5 24,9 26,0 21,4 15,3 14,0 23,2

Não-Comercializáveis 25,1 22,8 19,3 4,3 11,9 11,4 8,2 11,7 7,7


Macro-setores

CUSTOS DIRETOS (mão de obra e matérias-prima)

RECEITA LÍQUIDA

Rentabilidade: Indústria

Tabela 7: Indicadores de Rentabilidade - Sub-conjuntos da Indústria

m éd ia 1998-02

m éd ia 2003-07

P .P .*m éd ia

1998-02m éd ia

2003-07P .P .

m éd ia 1998-02

m éd ia 2003-07

P .P .

INDÚSTRIA 14,6 24,7 10,1 9,1 13,8 4,7 14,7 22,7 8,0

INDÚSTRIA SE M P E TRÓLE O E MINE RAÇÃO

9,2 18,2 9,1 5,5 8,8 3,5 13,4 15,8 2.4

Meio de produção 14,9 27,4 12,5 9,4 15 5,6 15,6 24,3 8,8

Bens de consumo 13,6 10,4 -3,2 7,1 6,2 -1,1 10,7 13 2,3

Construção e Mat. de Construção 9,5 6,3 -3,1 10,9 7,3 -3,6 11,08 11,6 0,5


Sub-conjuntos da indústria

R en tab ilid ad e s o b re o P at r im ô n io Líq u id o (P L)


Lu c ro d a Ati vid ad e s o b re R ec e ita Líq u id a (R L)

Rentabilidade: Indústria

Tabela 10: Mark-up por períodos - Subconjunto da Indústria

m éd ia 1998-02 (a)

m éd ia 2003-05

P .P .* (a)m éd ia

2006-07P .P .* (b )

m éd ia 2003-07 (b )

P .P .* (b -a)

INDÚSTRIA 52,5 62,1 9,6 57,4 -4,7 60,2 7,7

INDÚSTRIA SE M P E TRÓLE O E MINE RAÇÃO 47,1 49,5 2,4 42,0 -7,5 46,5 -0,6

Meio de produção 51,2 61,0 9,8 55,2 -5,8 58,7 7,5

Bens de consumo 58,3 70,7 12,4 76,2 5,5 72,9 14,6

Construção e Mat. de Construção 55,8 51,2 -4,6 53,7 2,5 52,2 -3,6

Fonte: Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras. * pontos percentuais. Nota 1: mark-up = (RL-CD) /CD

Mark-u p ¹

Ma c ro -Seto res

Rentabilidade: Serviços e Infraestrutura

Tabela 11: Indicadores de Rentabilidade - Sub-conjuntos de Serviços e Infraestrutura

m éd ia 1998-02

m éd ia 2003-07

P .P .*m éd ia

1998-02m éd ia

2003-07P .P .

m éd ia 1998-02

m éd ia 2003-07

P .P .

SE R VIÇ OS 0,7 6,7 6,0 2,7 7,7 5,0 14,1 18,1 4,0

Se rviç o s em E n erg ia E lét r ic a 1,7 8,7 7,0 3,3 6,2 2,9 11,8 14,0 2,2

E n erg ia E lét r ic a 0,3 5,7 5,5 1,9 9,3 7,4 16,0 22,8 6,8

UTILITIE S 0,9 6,6 5,8 2,9 7,8 4,9 14,4 18,6 4,2

IN F R A E STR UTUR A 8,9 19,6 10,8 8,0 12,2 4,1 13,4 21,7 8,4


Sub-conjuntos da indústria

R en tab ilid ad e s o b re o P at r im ô n io Líq u id o (P L)


Lu c ro d a Ati vid ad e s o b re R ec e ita Líq u id a (R L)

Rentabilidade: Serviços e Infraestrutura

Tabela 13: Mark-up por períodos - Subconjunto De Serviços e Infraestrutura

m éd ia 1998-02 (a)

m éd ia 2003-05

P .P .* (a)m éd ia

2006-07P .P .* (b )

m éd ia 2003-07 (b )

P .P .* (b -a)

Serv iç o s ² 53,4 62,9 9,5 74,0 11,1 67,3 13,9

Serviç o sem E n erg ia E lét r ic a 68,7 75,3 6,6 78,8 3,5 76,7 8,0

E n erg ia E lét r ic a 34,8 42,7 7,9 63,6 20,9 51,0 16,2

UTILITIE S 53,2 62,9 9,7 75,2 12,4 67,8 14,6

IN F R A E STR UTUR A 60,7 72,9 12,2 67,9 -5,0 70,9 10,2


Notas: (1): mark-up = (RL-CD) /CD; (2) algumas empresas do setor de energia elétrica não apresentam dados de custos

diretos e foram retiradas no cálculo do mark-up

Mark-u p ¹Ma c ro -Seto res

Endividamento e composição dos Ativos Macro-setores

Tabela 14: Indicadores de Endividamento - Total da amostra, macro-setores e bens comercializáveis e não comercializáveis

m éd ia 1998-02

m éd ia 2003-07

% var iaç ão

m éd ia 1998-02

m éd ia 2003-07

% var iaç ão

m éd ia 1998-02

m éd ia 2003-07

% var iaç ão

m éd ia 1998-02

m éd ia 2003-07

% var iaç ão

m éd ia 1998-02

m éd ia 2003-07

P .P .

Total 1,05 1,30 0,26 1,19 1,42 0,23 0,49 0,47 -0,02 0,34 0,25 -0,09 28,21 28,26 0,05

Indústria 1,20 1,45 0,25 1,65 1,60 -0,06 0,63 0,49 -0,14 0,43 0,27 -0,16 34,12 29,09 -5,03

Serviços 1,43 1,25 -0,18 1,34 1,80 0,46 0,25 0,40 0,15 0,41 0,47 0,06 26,20 27,67 1,47

Comércio 0,82 1,08 0,26 0,94 1,22 0,28 0,43 0,46 0,02 0,24 0,21 -0,03 24,25 27,13 2,89

Bens Comercializáveis 1,18 1,44 0,26 1,67 1,59 -0,08 0,64 0,49 -0,15 0,43 0,27 -0,17 34,31 29,23 -5,08

Bens não Comercializáveis 0,89 1,12 0,23 0,95 1,25 0,30 0,42 0,45 0,03 0,25 0,23 -0,02 24,36 27,07 2,72


P arti c ip aç ão d o s E m p rés ti m o s d e C P n o to tal d e E m p rés ti m o s

R ec u rs o s d e Terc e iro s On ero s o s

macro-setores

Liq u id ez C o rren teR e laç ão en tre C ap ital d e

Terc e iro s e C ap ital P ró p r io

R e laç ão en tre o E n d iv id am en to On ero s o

Líq u id o e o s R ec u rs o s P ró p rio s


Tabela 15: taxa de crescimento médio anual do Ativo e Passivo por períodos - Total da amostra, macro-setores e Bens comercializáveis e não comercializáveis

em %

98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07

Ativo Total 13,7 11,5 20,2 17,2 24,1 14,0 9,0 4,3 20,4 17,1 9,6 5,2

Ativo Circulante 25,4 11,8 29,3 10,4 20,5 16,1 18,9 14,2 29,9 10,1 18,9 14,7

Aplicaçoes Financeiras 23,0 12,2 25,0 6,6 16,5 8,0 19,0 23,8 24,7 6,5 19,6 21,9

Permanente 7,8 12,7 14,8 23,2 24,4 10,5 4,3 1,9 15,0 23,3 4,7 2,3

Imobilizado 8,1 10,3 15,4 20,9 21,0 10,5 4,8 0,0 15,5 20,9 5,1 0,5

Investimentos 4,5 25,8 14,3 32,4 115,2 -19,6 -5,2 15,6 15,2 32,2 -4,7 15,6

Endividamento Total 27,8 2,9 25,1 7,8 32,3 15,1 30,6 -4,3 25,7 7,6 29,9 -2,7

Endividamento de CP 20,0 -6,3 15,7 -1,7 44,9 8,7 26,6 -16,4 15,9 -1,7 26,8 -12,6

Endividamento de LP 32,0 6,4 32,3 11,6 25,7 24,6 32,0 -0,6 33,3 11,3 31,0 0,7

Patrimônio Líquido 3,4 15,8 9,2 23,9 18,9 10,3 0,0 7,9 8,9 23,8 0,8 8,4


Bens não Comercializáveis

Total da amostraAtivo e Passivo

Indústria Comércio ServiçosBens

Comercializáveis


Tabela 16: Composição % do Ativo por períodos - Total da amostra, macro-setores e Bens comercializáveis e não comercializáveisem %

98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07

Ativo Total 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

Ativo Circulante (-) aplicações financeiras

16,9 20,7 25,0 25,2 32,3 34,2 10,5 14,4 24,7 24,8 11,7 16,2

Aplicaçoes Financeiras6,2 8,9 10,5 10,5 15,9 13,6 2,7 6,8 10,6 10,5 3,3 7,3

Imobilizado59,3 51,7 44,2 47,0 35,4 34,8 71,0 58,4 45,0 47,6 68,6 56,1

Investimentos3,3 4,2 3,8 5,1 1,9 1,3 3,0 3,2 3,8 5,2 3,0 3,0

Outros14,3 14,4 16,6 12,2 14,5 16,2 12,8 17,2 16,0 11,9 13,4 17,4


Total da amostraAtivo e Passivo

Indústria Comércio ServiçosBens

ComercializáveisBens não

Comercializáveis

Endividamento e composição dos Ativos Indústria

Tabela 17: Indicadores de Endividamento - Sub-conjuntos da Indústria

m éd ia 1998-02

m éd ia 2003-07

% var iaç ão

m éd ia 1998-02

m éd ia 2003-07

% var iaç ão

m éd ia 1998-02

m éd ia 2003-07

% var iaç ão

m éd ia 1998-02

m éd ia 2003-07

% var iaç ão

m éd ia 1998-02

m éd ia 2003-07

P .P .*

INDÚSTRIA 1,20 1,45 0,25 1,65 1,60 -0,06 0,63 0,49 -0,14 0,43 0,27 -0,16 34,12 29,09 -5,03

INDÚSTRIA SEM PETRÓLEO E MINERAÇÃO

1,22 1,54 0,32 1,82 1,85 0,03 0,79 0,62 -0,17 0,46 0,33 -0,13 36,63 32,06 -4,56

Meio de produção 1,29 1,32 0,03 1,63 1,42 -0,21 0,62 0,49 -0,13 0,54 0,40 -0,14 32,87 29,09 -3,78

Bens de consumo 1,15 1,45 0,30 1,67 1,64 -0,03 0,64 0,50 -0,15 0,42 0,25 -0,17 34,50 29,31 -5,18

Construção e Mat. de Construção 2,19 2,17 -0,02 1,47 1,42 -0,05 0,44 0,24 -0,19 0,31 0,36 0,05 30,88 21,56 -9,32


P arti c ip aç ão d o s E m p ré s ti m o s d e C P n o to tal d e E m p ré s ti m o s

R ec u rs o s d e Te rc e iro s On ero s o s

INDÚSTRIA



R e laç ão en tre o E n d iv id am e n to On ero s o

Líq u id o e o s R e c u rs o s P ró p r io s


Tabela 18: taxa de crescimento médio anual do Ativo e Passivo por períodos - Sub-conjuntos da Indústria em %

98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07

Ativo Total 20,2 17,2 18,2 14,1 16,1 15,9 21,1 17,3 10,5 24,6

Ativo Circulante 29,3 10,4 22,0 13,9 14,7 9,4 33,7 10,2 20,4 20,2

Aplicaçoes Financeiras 25,0 6,6 10,7 25,8 9,3 27,0 29,3 4,1 39,9 16,2

Permanente 14,8 23,2 12,5 14,9 8,5 26,5 15,7 23,0 2,4 19,4

Imobilizado 15,4 20,9 12,1 10,7 7,9 10,2 16,3 21,7 4,7 13,7

Investimentos 14,3 32,4 13,5 41,5 24,2 70,4 14,2 20,5 -11,3 50,4

Endividamento Total 25,1 7,8 23,5 8,2 21,2 9,0 26,2 7,4 3,6 24,2

Endividamento de CP 15,7 -1,7 21,2 -1,9 14,3 0,8 15,9 -2,3 16,5 1,5

Endividamento de LP 32,3 11,6 25,5 13,9 29,2 15,0 33,8 11,0 -0,8 35,1

Patrimônio Líquido 9,2 23,9 7,9 19,3 12,4 24,1 8,6 23,8 10,7 28,1


Ativo e PassivoINDÚSTRIA B e n s d e c o n su m o Me io d e p ro d u ç ão

C o n st ru ç ão e Mat . d e C o n stru ç ão



Tabela 18: taxa de crescimento médio anual do Ativo e Passivo por períodos - Sub-conjuntos da Indústria em %

98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07

Ativo Total 20,2 17,2 18,2 14,1 16,1 15,9 21,1 17,3 10,5 24,6


Aplicaçoes Financeiras 25,0 6,6 10,7 25,8 9,3 27,0 29,3 4,1 39,9 16,2

Permanente 14,8 23,2 12,5 14,9 8,5 26,5 15,7 23,0 2,4 19,4

Imobilizado 15,4 20,9 12,1 10,7 7,9 10,2 16,3 21,7 4,7 13,7

Investimentos 14,3 32,4 13,5 41,5 24,2 70,4 14,2 20,5 -11,3 50,4

Endividamento Total 25,1 7,8 23,5 8,2 21,2 9,0 26,2 7,4 3,6 24,2

Endividamento de CP 15,7 -1,7 21,2 -1,9 14,3 0,8 15,9 -2,3 16,5 1,5

Endividamento de LP 32,3 11,6 25,5 13,9 29,2 15,0 33,8 11,0 -0,8 35,1

Patrimônio Líquido 9,2 23,9 7,9 19,3 12,4 24,1 8,6 23,8 10,7 28,1


Ativo e PassivoINDÚSTRIA B en s d e c o n su m o Meio d e p ro d u ç ão

C o n stru ç ão e Mat . d e C o n stru ç ão


Endividamento e composição dos Ativos Serviços e Infraestrutura

Tabela 20: Indicadores de Endividamento - Sub-conjuntos de Serviços e Infraestrutura

m éd ia 1998-02

m éd ia 2003-07

% var iaç ão

m éd ia 1998-02

m éd ia 2003-07

% var iaç ão

m éd ia 1998-02

m éd ia 2003-07

% var iaç ão

m éd ia 1998-02

m éd ia 2003-07

% var iaç ão

m éd ia 1998-02

m éd ia 2003-07

P .P .*

SE R VIÇ OS 0,82 1,08 0,26 0,94 1,22 0,28 0,43 0,46 0,02 0,24 0,21 -0,03 24,2 27,1 2,9

Se rv iç o s em E n erg ia E lét r ic a 0,88 1,12 0,23 0,96 1,47 0,51 0,42 0,44 0,03 0,26 0,29 0,03 24,4 28,8 4,4

E n erg ia E lét r ic a 0,77 1,05 0,28 0,93 1,09 0,16 0,44 0,46 0,02 0,23 0,16 -0,07 24,1 26,1 2,1

UTILITIE S 0,82 1,07 0,25 0,92 1,19 0,27 0,42 0,45 0,03 0,24 0,21 -0,03 24,0 26,9 2,9

IN F R A E STR UTUR A 1,00 1,24 0,25 1,18 1,41 0,23 0,41 0,35 -0,06 0,34 0,26 -0,08 26,4 26,1 -0,2


P arti c ip aç ão d o s E m p ré s ti m o s d e C P n o to tal d e E m p ré s ti m o s

R ec u rs o s d e Te rc e iro s On ero s o s

SERVIÇOS



R e laç ão en tre o E n d iv id am e n to On ero s o

Líq u id o e o s R e c u rs o s P ró p r io s


Tabela 21: taxa de crescimento médio anual do Ativo e Passivo por períodos - Sub-conjuntos de serviços e Infraestruturaem %

98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07

Ativo Total 9,0 4,3 14,5 7,2 6,6 2,6 8,7 3,5 18,4 11,0


Aplicaçoes Financeiras 19,0 23,8 23,8 17,2 12,6 35,1 19,2 20,8 47,6 -0,8

Permanente 4,3 1,9 9,3 3,4 2,0 1,0 4,0 1,3 12,4 13,7

Imobilizado 4,8 0,0 8,3 -0,3 3,2 0,2 4,5 -0,3 12,5 11,2

Investimentos -5,2 15,6 37,3 23,1 -11,4 9,7 -5,4 11,6 20,5 30,0

Endividamento Total 30,6 -4,3 47,0 -1,0 24,0 -6,5 30,3 -5,5 36,2 -1,2

Endividamento de CP 26,6 -16,4 61,4 -10,1 11,6 -23,7 26,4 -18,6 23,4 -4,5

Endividamento de LP 32,0 -0,6 42,1 3,1 27,9 -2,7 31,6 -1,6 43,1 0,0

Patrimônio Líquido 0,0 7,9 3,5 10,9 -1,6 6,4 -0,1 7,3 6,5 17,5

UTILITE S INFRAESTRUTURAAtivo e Passivo

ServiçosSe rv iç o s se m

e n e rg ia e lé t r ic aE n e rg ia E lé t r ic a


Tabela 22: Composição % do Ativo por períodos - Sub-conjuntos de Serviços e Infraestruturaem %

98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07

Ativo Total 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

Ativo Circulante (-) aplicações financeiras

10,5 14,4 12,9 18,4 9,2 12,2 16,3 19,5 10,4 14,4

Aplicaçoes Financeiras2,7 6,8 4,5 11,2 1,9 4,3 2,7 6,4 7,8 11,8

Imobilizado71,0 58,4 72,3 53,5 70,5 61,3 71,1 59,0 59,0 53,9

Investimentos3,0 3,2 1,4 3,5 3,8 2,9 3,0 2,9 1,4 2,6

Outros12,8 17,2 8,9 13,4 14,7 19,2 12,7 17,3 15,5 12,2


SERVIÇOSAtivo e Passivo

E n e rg ia E lé tr ic a UTILITE S INFRAESTRUTURASe rv iç o s se m

e n e rg ia e lé tr ic a

Indicadores Econômicos 2008 – amostra de 239 Empresas de capital aberto: Rentabilidade

Macro Setores - Dados de 239 empresas não financerias - R$ MilhõesEmpresa Lucro Líquido Lucro da Atividade Desp Financeira Líquida

2007 2008 Var. Valor

Variação 2007 2008 Var. Valor

Variação 2007 2008 Var. Valor

Variação

COMÉRCIO 1.335 1.461 126 9,4% 2.818 3.367 549 19,5% 1.088 1.139 51 4,7%INDÚSTRIA 65.153 63.964 (1.189) -1,8% 97.544 125.060 27.516 28,2% 348 38.129 37.781 10849,8%INDÚSTRIA SEM PETROBRÁS 43.648 30.616 (13.031) -29,9% 60.833 76.354 15.521 25,5% (386) 38.184 38.570SERVIÇOS 23.861 22.692 (1.169) -4,9% 40.216 46.712 6.496 16,2% 7.155 12.357 5.203 72,7%SERVIÇOS SEM ENERGIA 10.446 6.439 (4.007) -38,4% 17.198 19.389 2.191 12,7% 3.003 9.485 6.482 215,8%COMERCIALIZÁVEIS 63.308 61.846 (1.462) -2,3% 95.198 121.816 26.618 28,0% 474 38.026 37.553 7929,5%NÃO COMERCIALIZÁVEIS 27.040 26.270 (770) -2,8% 45.381 53.323 7.942 17,5% 8.118 13.599 5.481 67,5%TOTAL 90.348 88.116 (2.232) -2,5% 140.578 175.139 34.560 24,6% 8.592 51.625 43.034 500,9%

Macro Setores - Margens e Taxas de Rentabilidade - 239 Empresas Não Financeiras

2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008COMÉRCIO 3,5% 3,1% 13,2% 13,5% 7,3% 7,2% 2,8% 2,4%INDÚSTRIA 12,9% 10,1% 20,3% 16,1% 19,4% 19,8% 0,1% 6,0%INDÚSTRIA SEM PETROBRÁS 13,1% 7,4% 21,3% 12,3% 18,3% 18,4% -0,1% 9,2%SERVIÇOS 10,9% 8,9% 10,0% 9,2% 18,5% 18,4% 3,3% 4,9%SERVIÇOS SEM ENERGIA 8,4% 4,5% 10,9% 6,7% 13,9% 13,4% 2,4% 6,6%COMERCIALIZÁVEIS 12,9% 10,2% 21,1% 16,5% 19,5% 20,0% 0,1% 6,3%NÃO COMERCIALIZÁVEIS 10,0% 8,1% 10,0% 9,4% 16,8% 16,5% 3,0% 4,2%TOTAL 11,9% 9,5% 15,8% 13,5% 18,5% 18,8% 1,1% 5,5%

Desp Financ. Líq. sobre a RL

Margem sobre a RL

Rentabilidade sobre o PL

Lucro da Atividade sobre a RL


Receita Líquida

Em Bilhões de R$ dez/07 set/08 dez/08 Var Dez/08 Vs Dez/07

Var Dez/08 vs Set/08

COMÉRCIO 11,4 11,5 12,8 12,60% 11,61% INDÚSTRIA 135,0 176,2 151,9 12,51% -13,84% INDÚSTRIA SEM PETROBRÁS 89,6 108,8 105,7 17,98% -2,87% SERVIÇOS 56,4 62,3 66,0 17,01% 5,97% SERVIÇOS SEM ENERGIA 31,9 35,9 36,6 14,75% 2,05% COMERCIALIZÁVEIS 130,3 170,7 145,2 11,41% -14,93% NÃO COMERCIALIZÁVEIS 72,4 79,3 85,5 17,99% 7,76% TOTAL 202,8 250,0 230,7 13,76% -7,73%

Lucro Líquido

Em Bilhões de R$ dez/07 set/08 dez/08 Var Dez/08 Vs

Dez/07 Var Dez/08 vs

Set/08

COMÉRCIO 0,6 0,4 0,5 -11,05% 34,50% INDÚSTRIA 15,4 23,1 5,4 -65,04% -76,73% INDÚSTRIA SEM PETROBRÁS 10,4 12,3 (1,0) -110,07% -108,48% SERVIÇOS 7,3 5,9 4,3 -40,88% -27,36% SERVIÇOS SEM ENERGIA 2,9 1,4 0,2 -93,35% -86,66% COMERCIALIZÁVEIS 14,8 22,5 5,5 -62,49% -75,34% NÃO COMERCIALIZÁVEIS 8,4 6,9 4,6 -45,13% -33,30% TOTAL 23,2 29,4 10,2 -56,18% -65,41%


2008 – 239 Empresas

Custo

Em Bilhões de R$ dez/07 set/08 dez/08 Var Dez/08 Vs Dez/07

Var Dez/08 vs Set/08

COMÉRCIO 7,8 8,1 9,1 16,19% 12,00% INDÚSTRIA 91,4 118,0 103,2 12,91% -12,50% INDÚSTRIA SEM PETROBRÁS 62,5 71,2 71,3 14,19% 0,17% SERVIÇOS 29,8 33,5 34,2 14,59% 2,06% SERVIÇOS SEM ENERGIA 19,1 21,0 21,2 11,10% 1,14% COMERCIALIZÁVEIS 88,9 114,9 99,0 11,26% -13,90% NÃO COMERCIALIZÁVEIS 40,1 44,6 47,6 18,46% 6,51% TOTAL 129,1 159,6 146,5 13,50% -8,19%

Despesas Financeiras Líquidas

Em Bilhões de R$ dez/07 set/08 dez/08 Var Dez/08 Vs

Dez/07 Var Dez/08 vs

Set/08

COMÉRCIO 0,3 0,4 0,2 -49,89% -57,97% INDÚSTRIA 0,6 13,2 21,4 3744,71% 62,23% INDÚSTRIA SEM PETROBRÁS 0,5 12,6 21,9 4727,05% 73,82% SERVIÇOS (0,3) 2,5 6,2 148,37% SERVIÇOS SEM ENERGIA 0,5 2,3 5,4 919,55% 139,28% COMERCIALIZÁVEIS 0,6 13,1 21,4 3629,27% 63,57% NÃO COMERCIALIZÁVEIS (0,0) 3,0 6,4 112,78% TOTAL 0,6 16,1 27,8 4907,82% 72,82%

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Evolução dos indicadores econômicos financeiros – Empresas de Capital Aberto (1998 a 2007) e 2008 Rentabilidade; Endividamento; Estrutura de Capitais e