Fundo de Investimento ImobiliárioGWI RENDA IMOBILIÁRIA (GWIR11)

1. PERFORMANCE

Distribuição de Dividendos

2. COMENTÁRIO DO MERCADO DE SHOPPING CENTERSO relatório mensal publicado pela ABRASCE, que monitora as vendas dos shopping centers em todo o Brasil, mostra que o crescimento das vendas iniciou um suave movimento de retomada em maio, fortemente apoiado pelas vendas do Dia das Mães, com um aumento para 6,4% em comparação a maio de 2013. O ritmo do crescimento anual das vendas continua desacelerando em relação ao ano anterior, mas de forma mais suave, com queda de apenas 0,3 p.p..O crescimento acumulado das vendas de janeiro a maio de 2014 é de 7,5% abaixo da expectativa de 9% para o ano todo, sendo um ponto de destaque para monitoramento uma vez que ainda não sofreu os efeitos da Copa do Mundo e a redução dos horários de operação dos shoppings.

R$ 110.001.795,22

97382.017

R$ 287,95R$ 287,95R$ 287,95

Relatório Mensal30 de junho de 2014

Rendimento de Dividendos* (12 meses)

Detalhes do FundoMarket CapQtde de EmpreendimentosQtde de cotistasQtde de cotasValor da cotaMaior preço em 12 mesesMenor preço em 12 meses

FICHA TÉCNICA

OBJETIVOBusca obter ganho de capital a longo prazo além de distri-buir rendimentos mensais.

DIVIDENDOSTipo: Renda de aluguelFrequência: Mensal

DATA DE INÍCIOJaneiro de 2013

DOMÍCILIO Brasil

TIPO DE FUNDOFechado CÓDIGO BOVESPAGWIR11

CUSTOSTaxa de administração: 0,25% a.a sobre o total do PL contábilTaxa de consultor: 0,25% a.a sobre o total do PL mercadoTaxa de performance: 20% dos rendimentos que supera-rem IPCA + 6%

ESTRUTURAGestor: GWI Real Estate Administrador: BR-Capital DTVM S/AOuvidoria: 0800 770 4450 / ouvidoria@unitas.com.br

TRIBUTAÇÃO IRPF: isento (lei 11.033 de 21/12/2004) IRPJ: 20% sobre dividendos mensais

Shopping Center Laje Corporativa

Pagamento Abril Maio JunhoCompetência Março Abril Maio

RECEITAS

(-) DESPESAS

LUCRO LÍQUIDO

= DISTRIBUIÇÃO TOTAL

DISTRIBUIÇÃO POR COTA A

509.974,31

54.305,94

455.668,37

481.341,60

1,80

534.440,64

62.843,23

471.597,41

481.341,60

1,80

543.077,43

53.639,71

489.437,72

481.341,60

1,80

Rentabilidade Mês Ano 12 meses Acum.*

IFIX (BM&FBOVESPA)

IPCA

GWI R11 0,63%

1,34%

0,40%

11,57%7,61% 3,85%

0,94%

3,75%

-3,49%

6,52%

-12,20%

8,94%

*Início: Janeiro de 2013

* Lucro por cota apurado no mês de competência, ajustado pela posição de caixa, sobre o valor de emissão da cota (R$287,95).

0,56%

0,62%

0,68%

0,%72

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3. COMENTÁRIO DO MERCADO DE LAJES CORPORATIVASO grande volume de entregas de edifícios nos últimos meses fez a taxa de vacância subir na região da Faria Lima. Com maior oferta disponível, os preços tendem a se acomodar, sendo natural, portanto, que esses novos espaços levem um tempo para serem absorvidos, o que explica a elevação da taxa de vacância (17% em junho 2014). Em contrapartida, a demanda por espaços corporativos continua estável, principalmente nas regiões nobres – Paulista, Faria Lima, Itaim, Vila Olímpia e Berrini, conforme demonstra a absorção líquida no período – indicador que mostra os espaços efetivamente ocupados. Aliada à queda na atividade construtiva, estima-se que a procura por escritórios e lajes deve superar a oferta no futuro próximo, recuperando as menores taxas de vacância e o ciclo de aumento nos valores dos aluguéis.

a) Vendas e alugueres

Em maio, as vendas totais foram 15,11% superiores em relação ao mês anterior e 3,61% superiores às vendas do mesmo período de 2013. Destacamos a boa performance no mês das lojas âncoras, lojas de artigos do lar e de conveniências, principalmente pelo Dia das Mães, e de serviços, influenciado pelas vendas de viagens para os últimos feriados.

O fluxo de 98.160 veículos em maio foi 6% maior em relação a abril de 2014 e 8% menor em comparação a maio de 2013. O resultado financeiro obtido por meio do estacionamento conti-nua acima do orçamento e do realizado do ano passado, contribuindo no aumento de recebí-veis aos cotistas do Fundo.

O aluguel faturado foi inferior em 0,69%, devido ao encerramento de atividades de três opera-ções de vestuário. Em comparação ao mesmo mês do ano anterior, o aluguel foi inferior em 1,18%. A vacância em maio de 2014 foi de 924,54 m² (15 lojas), equivalente a 3,20% da ABL (Área Bruta Locável) de 29.784 m² do Shopping. Houve uma redução da vacância, com o início de uma nova operação, em comparação com abril de 2014, quando a vacância repre-sentou 3,44% em relação à ABL (1.025,74 m² - 16 lojas).

b) Ações de Marketing em 2014

A campanha promocional do Dia dos Namorados (#beijadiadema) iniciada em 23/05 sorteou 7 pares de Iphone 5C e 1 viagem para Paris com acompanhante. A cada R$ 250,00 em compras, o cliente tinha direito a um cupom. Até 16/06, a campanha gerou vendas de R$ 1.526.930,48, 7% superior ao mesmo período de 25 dias da mesma campanha em 2013 na qual foram sorteadas 500 bicicletas. Houve um aumento de 10% nas quantidades de cupons trocados e de clientes participantes comparadas ao mesmo período da campanha de 2013, de 6.674 para 2.031 e de 7.338 para 2.186 respectivamente.

O Shopping Praça da Moça também celebrou a copa do mundo. Para que os clientes entras-sem no clima da Copa, um painel de fotos interativo e uma grande bandeira do Brasil, foram instalados no empreendimento. Utilizando a hashtag (#torcediadema) a ideia é criar mais uma vez conexão com as redes. Além disso, durante os demais jogos, telões na Praça de Alimentação foram instalados, para os clientes, criando muitas vezes na Praça de Alimenta-ção um fluxo grande nos horários dos demais jogo.

c) Reserva de Contingência

Em 30/06/2014, o Fundo disponibiliza do montante de R$ 72.304,01 na reserva de contingên-cia que tem como propósito arcar com obras e benfeitorias dos empreendimentos. Tal valor é remunerado por meio de aplicações financeiras de renda fixa.

GWI RENDA IMOBILIÁRIA (GWIR11) 30 de junho de 2014

3. COMENTÁRIO DO FUNDO

O aluguel de 1/2 laje no prédio comercial padrão AAA foi devidamente pago como previsto no contrato. O preço de locação será reajustado em novembro.

EDIFÍCIO BIRMANN 31 | Itaim Bibi (Av. Brig Faria Lima, 3900), São PauloABL: 818,15 m² | Área Construída: 1.148,10 m²Principal Locatário: McKinsey Company | Alocação da propriedade: 20%

SHOPPING PRAÇA DA MOÇA | Diadema - São PauloÁrea Construída: 125.144 m² | Área Bruta Locável: 29.784,75m² + 49 quiosquesTaxa de ocupação: 97% | Alocação da propriedade: 80%

Decoração e atividades na Copa do Mundo

Comprometimento e Gestão Ativa | GWI Real Estate é o maior investidor do fundo GWIR11.

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Fundos de Investimento não contam com garantia do administrador, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro, ou ainda, do Fundo Garantidor de Créditos/FGC.

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4. FII GWI R11 É TOP 5!

De acordo com guia dos fundos imobiliários publicado pela revista Investidor Institucional de junho 2014, o FII GWI R11 está em primei-ro lugar, entre os Top 5, por TIR Taxa Interna de Retorno (TIR), Valor de Mercado/Patrimônio Líquido e Valorização da Cota na sua cate-goria.

Campanha Institucional instalada nas portarias de entrada da Manoel da Nóbrega e Graciosa.

Campanha do Dia dos Namorados