VERENAValorização Econômica do

Reflorestamento com Espécies Nativas

Alan Batista - WRI Brasil

Brasília – DF, 14-06-2017

Atuação do WRI

• É uma entidade de

pesquisa internacional

que atua como facilitador

de processos de geração

de conhecimento e sua

aplicação prática,

atuando sempre em

parceria com entidades

da sociedade civil,

governos, academia e

empresas.

• Governança

• Finanças

• Negócios

Ferramentas Aplicadas

• Indústria

• Plano ABC 2010

• Motivação para o (WRI) estabelecer, em

2012, no Brasil, o Projeto GHG Protocol

Agropecuário, cujo objetivo foi criar

ferramentas que permitam aos

produtores rurais a mensuração das

emissões relativas às suas atividades.

• Agropecuária

• Silvicultura

O VERENA

• Construção de uma nova

economia florestal baseada em

casos reais com espécies nativas.

• Áreas de uso

alternativo e

RL.

• Produtores

Rurais e

Investidores

• Conselheiros: Elizabeth Carvalhaes; Rosa Lemos; Bruno

Marinani; Pedro Paulo Diniz; Werner Kornexl

O VERENA

4.

2.

3.

5.

6.7.

8.

9.

10.

11.

12.

Modelagem Econômica

Disseminação

Externalidades

Sementes & Mudas

Cadeia de Valor

Políticas Públicas

Ilegalidade

Regionalismo

Investimento&

Credito

Mercado

Social & Educação

P & D Inovação

1.

Elementos

condicionantes,

para o

reflorestamento

com espécies

nativas

Facilitação Coalizão BR

Cases1. Amata2. Symbiosis3. Faz. Toca4. SAF Cacau - BA5. Natura SAF Dendê6. TNC – SAF Cacau7. Jaíba: Mogno Bras.8. Tropical Flora9. Faz. Guariroba10. Faz. Coruputuba11. ILPF: MT12. Araucária

Bench: Pinus/Euc

Investimentos em curso

Receitas

Capital Natural (externalidades)

RL (Reserva Legal) – Manejo Econômico

Carbono

Culturas Anuais

Fomento Financeiro / Reputacionais

Venda de Madeira ou Cultura (Business)

Como é a Avaliação Econômica no Verena?

CASES

CAPMWACC

Demonstrativo de Resultado DRE

TIRVPLNEC

Payback

Novos Fluxos de Capital (Receita – Custo)Custo de Capital Indicadores Econômicos

O Verena permite analisar os Business Cases, e acrescentar na análise a diversificação na produção e outras fontes de receita. Ainda, o Verena permite a parametrização dos modelos.

Fluxo de Caixa para a FirmaDescontado @ CAPM

Fluxo de Caixa para o Investidor

Descontado @ WAAC

SimulaçõesSensibilidade

Break EvenCenários

4 perfis de risco e

retorno

Premissas

Custos

Produtividade

Preço

Taxa de

Desconto

A Ferramenta => Modelo VERENA

Receitas

A modelagem do VERENA consiste em uma planilha Excel, com uma aba de inputs, custo de capital e simuladores.

Modelo VERENA => Simulador

Receitas

Analisa os incrementos das externalidades individualmente e combinadas.

Importante para fomentar políticas públicas para novos mercados.

Influencia custo de capital e pode influenciar fluxo de caixa.

Modelo VERENA => Análise de Sensibilidade

Receitas

Análise de cenário – pior e melhor cenário em relação ao cenário base.

Análise das variáveis com maior volatilidade no modelo.

Através da alteração das variáveis para diferentes cenários prováveis é possível analisar o impacto na TIR do projeto, que parte de uma TIR base.

Verena – Risco e Retorno Ajustados

Risco

Retorno BC

Fundos Garantidores

Externalidades

Diversificação de Receitas

Pesquisa & Desenvolvimento

Política Industrial

Modelos Robustos

Engajamento

Serviços Reputacionais

Valorização Madeira TropicalCombate a ilegalidade

O objetivo do Verena é melhorar o padrão de risco e retorno dessa atividade, através da melhoria no ambiente de negócios transparência sobre risco e retorno para essa nova classe de ativos.

Arquitetura Financeira do 20 x 20

Capital para

Investimento de Risco

($30 MM)

Capital Equity

($1.35 Bi)

Crédito

5X capital de

investimento

Fundo

Garantidor

($220 MM)

Capital de

Giro

($200 MM)

Inovação = Transformação

48

6065

70

80

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

1970 1980 1990 2000 2010

Ton

/ h

a

Cana de Áçucar

45

55

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70

75

40

45

50

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75

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1970 1980 1990 2000 2010

Saca

s /

ha

Soja

120130

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160

185

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

1970 1980 1990 2000 2010

Saca

s /

ha

Milho

12

20

3034

40

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

1970 1980 1990 2000 2010

m³

/ h

a /

year

Eucalipto

► Pró-alcool - 1975

► CTC - 1969► Embrapa Milho

& Sorgo – 1975► Embrapa

Soja 1975

► IPEF - 1968 ► Consórcio de Pesquisa

do Café - 1997

10 10 10 10 10

0

5

10

15

20

25

30

35

40

1970 1980 1990 2000 2010

m³

/ h

a /

year

Árvores Nativas

► Plataforma Pré

Competitiva de P&D ?

Fonte: Conab, 2015; CIRAD, 2013; Embrapa, 2016; Consórcio Pesquisa do Café, 2016; New Forests, 2015; FSC and Indufor, 2012; CSFP, 2015.

8 810

15

24

0

5

10

15

20

25

30

1970 1980 1990 2000 2010

saca

s /

ha

Café

Coalizão Brasil, Clima, Florestas e Agricultura

Conclusões

►Política Agrícola para Floresta Plantada (fonte: CSFP, 2015):

►Aumentar a produção e a produtividade das florestas plantadas;

►Promover a utilização do potencial produtivo de bens e serviços econômicos das florestas plantadas;

►Contribuir para a diminuição da pressão sobre as florestas nativas;

►Melhorar a renda e a qualidade de vida no meio rural;

►Estimular a integração entre produtores rurais e agroindústrias que utilizem madeira como matéria-prima;

►Projeto VERENA e Iniciativas do GT Restauração e Reflorestamento

► Sinergias com o desenvolvimento de Florestas Plantadas;

►Possibilidade de diversificação da produção;

►Alternativa para investimento, tanto para investidores quanto produtor rural;

Muito Obrigado alan.batista@wri.org