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História de sucesso Crescimento
Fortalecimento/ Expansão
12.4%10.6%
1983 1986 1989 1992 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
9.8%
10.0%
8.4%
6.5%
12.4%
IPO
13.9%
392
247
173
110 126106
98
63
3524
17
18.4%
Fundação Alavancagem Operacional
490
21.9%
2003 2004 2005 2006 2007
(1) Margem EBITDA não inclui despesas extraordinária.
2008
+/-
1bi R$
Inicio da
Microsiga
Rec
eit
a B
ruta
(R
$ M
ilh
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s)
eM
arg
em
EB
ITD
A (
%)¹
Estilo:
“Líder: HANDS ON”
Conceito:
Genoma Empresarial
Teoria do AR
Mote: Ser Igual, sendo sempre
Diferente
Paradoxo:
Atitude e Percepção
Motivação:
Eterno Desafio
Transformação S/A
Capital Fechado
Gov. Corporativa
... Uma história construída passo a passo prestando a atenção em tudo e entendendo todos ao seu redor,
praticando o simples, se desafiando, fazendo diferente, criando oportunidades, executando muito
e se relacionando ...
3Significado TOTVS
Percepção
5
Nossos valores prioritários e inegociáveis são:
• Somos um Grupo baseado em Pessoas• Nossa gestão está centrada em Governança Corporativa• Buscamos a Inovação como vetor de crescimento• Exercitamos sempre “Atendimento e Relacionamento”• Temos paixão pelo Empreendedorismo• Liderança é um compromisso• Entregamos Qualidade aliada à Simplicidade• Definimos Responsabilidade Social como essencial•Qualidade sempre, na busca da superação dos resultados esperados por nossos clientes, participantes, acionistas, fornecedores, parceiros e pela sociedade na qual estamos inseridos
SOMOS UMA EMPRESA DINÂMICA E INOVADORA, QUE SEMPRE RESPEITA SEUS VALORES
“TUDO PODE MUDAR, EXCETO NOSSOS VALORES”
VALORES DNA
Genoma TOTVS Pessoas
6
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
10 MANDAMENTOS
A comunicação deve contemplar a capacidade de entendimento do Ser Humano
A percepção sobre cada atitude é tão importante quanto a própria atitude
Quando todos tem a mesma tecnologia a diferença é o Ser Humano
Cada questionamento deve ter uma resposta binária (sim ou não)
Trabalhar no limiar da Zona de Conforto visa sempre a evolução
O resultado é o item mais importante após os valores Totvs
O menor prejuízo é o primeiro
Cada estratégia sempre deve contemplar no mínimo dois planos (A/B)
A geração constante de novas oportunidades e negócios são fatores indispensáveis para manter a TOTVS como referência duradoura
Tudo deve ser feito de maneira simples e com transparência
DNA
Genoma TOTVS Alinhamento
Evolução
Execução
Ruptura
Fortalecimento
Percepção e Geração de Valor
Inovação
Geração de Valor
Estratégia
Oportunidades
Produtos e serviços
ReferênciaDuradoura
ReferênciaPerecível
Sustentabilidade e Longevidade
Crescimento básico
Execução
Conhecendo a TOTVSEvolução
Visão da Evolução
História de Sucesso
Estratégia de Crescimento Orgânico e Inorgânico
Geração e Percepção de Valor
9
Troca de ExperiênciasHistória e Conceitos da TOTVS
Empresa “Pronta” a cada instante -> “Janelas de Oportunidades”
“Saber o real valor da empresa e do mercado”
“Saber vender e entregar a venda”
“Ter credibilidade”
“Excelente time”
História do Capital na TOTVS
1983 - Fundação da Microsiga
Capital Próprio
2006 – IPO
2005 – SaidaAdvent
2005 – Entrada BNDES
Banco de Fomento (renda variável / ações conversíveis
1999 – Entrada Advent
Fundo Private Equity
“Capital Próprio”................................................................................................
+ VentureCapital / PrivateEquity............................
+ Bolsa de Valores..................
Empreendedorismo..............................................................................................
+ História de Crescimento......................................
+ Margem / Consolidação........
2008 – BNDES –
Debênture
Conhecendo a TOTVSEvolução
Brasil
Requisitos
TOTVS
“Capital Próprio........................................
PrivateEquity..
Bolsa de Valores...........
“Estruturas de Dívida...........................................................................................
RV/AC
DB........
História do Capital na TOTVS
Conhecendo a TOTVSEvolução
Condições Necessárias
A DIFERENÇA tem que ser a empresa, um caso de sucesso presente e de futuro
Plena CONSCIÊNCIA do sócio fundador do que significa um Investidor e total confiança em seu
empreendedorismo
• Plena consciência de seu papel e do investidorSF -> Maximização de seu negócioSI -> Maximização de seu investimento
Tem que render muito mais que o tesouro americano
• Plena consciência da profissionalização da empresaEstatuto / Conselho / Budget / Ebitda …
• Plena consciência da divisão de poder• Implementação de Governança Corporativa• Plena consciência do futuro
Saída do Investidor
Capital de Terceiros
Milagre da Multiplicação
US$ 6.000
Desafio: Convivência entre sócios
Sucesso: Empresa Lucrativa
Capital Próprio
História do Capital na TOTVS
Conhecendo a TOTVSEvolução do Capital
Passos para escolha de um Investidor
• Estudo do mercado acionário e investidores• Estudo de cases similares• Consciência do sócio fundador• Elaboração de um business plan / Estratégia de venda
Quais são as razões para se investir na empresa ?Quais são os diferenciais de competitividade ?
• Escolha de possíveis investidores• Escolha de um advogado / time de execução• Valorização da empresa
Múltiplos de receita ou de EbitdaTransações comparáveisFluxo de caixa descontado
• Pré-estatuto da empresa Privilégios / Comando / Substituição do comandoVenda estratégica / Mercado de AçõesTagAlong (Direto de adesão) / DragAlong
Carta de intençõesDueDiligence (Fiscal / Legal) Documentos legais$
Capital de Terceiros
Por que alguém investe ?
Ninguém investe em uma empresa por produto ou por empreendedor
•Investimento existe pela estratégia e pela percepção do mercado consumir ou vier a consumir a estratégia
Por que alguém busca um investidor ?• Estratégia Financeira
Necessidade de capital para o crescimento• Estratégia de Mercado
Visualização da Empresa no Cenário GlobalParcerias -> Sinergia
•Estratégia Financeira e Mercado$ + Visualização + Sinergia
Capital de Terceiros
História do Capital na TOTVS
Conhecendo a TOTVSEvolução do Capital
The winner was:
•Advent Internacional
Global PrivateEquity
• Objetivo
Fortalecer o nome da Microsiga no mercado nacional e internacional face a globalização
• Estratégia
“Ter um americano como sócio antes de uma possível abertura do capital da Microsiga!
Capital de Terceiros
Qual motivo para Microsiga busca um FPE ?
Estratégia de Mercado
Gartner: MUNDO BOPS
Trajetória da busca e escolha de um FPE
• 2 anos50 reuniões Preparação da Microsiga
Legal / Informações / Auditoria13 propostas apresentadas e analisadas2 propostas finais
GAP – General AtlanticParternsAdventInternational
Capital de Terceiros
História do Capital na TOTVS
Conhecendo a TOTVSEvolução do Capital
Contribuição e Relacionamento com FPE:
• Perfeito relacionamento entre Sócios• Participação ativa e ágil no board da empresa• Decisões em consenso• Acompanhamento na validação e na execução do Business plan• Sugestões de correção de rotas• Sugestão de parcerias• Apoio na validação de novos negócios• Decisões rápidas em questões de mercado, investimentos e resultados• Auxílio na Internacionalização• Troca de informações com outras empresas investidas• Transformação em uma empresa S/A fechada• Profissionalização• Contribuição para o entendimento do mercado acionário• Indicação de clientes
Investidor vale a pena somente se a empresa tem um case de sucesso em suas mãos !
Capital de Terceiros
Critérios para a avaliação do FPE
• Cases de sucesso “IPO” do fundo• Cases de investimentos do Brasil
• Conhecimento da realidade brasileira• Cases de investimentos no segmento
• Conhecimento do Business• Gerenciamento do fundo do Brasil
• Facilidade de relacionamento• Conhecimento do Mercado Local• Poder de decisão no primeiro nível no Brasil
• Abrangência América Latina• Agilidade e Determinação na negociação
• 60 dias para “go”• Capacidade de agregar valor ao business
Capital de Terceiros
História do Capital na TOTVS
Conhecendo a TOTVSEvolução do Capital
Saída da Advent
• Quando ? • Após 6 anos• Um ano antes do IPO
• Como ?• Recompra pelo sócio fundador
• Estratégia ?• Definição de um valor• Exclusividade por 6 meses• Busca de “funding”
• BNDES (Política industrial)• Início da consolidação do Mercado (Logocenter)
• Operação ?• 3 operações em um mesmo dia com valorizações distintas:
• Recompra da Advent R$• Aquisição da Logocenter R$• Entrada do BNDES R$
Nascimento da TOTVS
Capital de Terceiros
Saída de um Investidor (não mercado acionário)
• Quando ?• No dia seguinte se houver uma excelente oferta• Findo o período definido da existência do fundo
• Como ?• Venda para um estratégico• IPO• Recompra pelos sócios anteriores• Sem solução
Capital de Terceiros
História do Capital na TOTVS
Conhecendo a TOTVSEvolução do Capital
Motivos para Abertura do Capital
• Acesso a novos produtos e mecanismos de captação
• Melhora na Gestão e Governança
• Acesso facilitado a novos créditos, com redução de
custos
• Conhecimento do “valor” da Empresa
• Melhora da imagem institucional
• Liquidez para investidores e “donos”
• Criação de uma “moeda” para uso em aquisições
• Fortalecimento da Marca e Estratégia da empresa
Análises para Abertura do Capital
• Análise Interna• Objetivos da companhia / Cultura• Conveniência: custos X benefícios• Necessidade de reestruturações societárias• Planos de investimento e situação financeira
• Análise externa• Percepção da empresa pelo mercado• Percepção do segmento pelo mercado • Cases similares
Capital de Terceiros
Processo de IPO
• 1.999 -> Investimento em governança corporativa• 2.000 -> Projeto IPO I• 11 de Setembro 2001 -> Fim do sonho do IPO I• 2002 – 1º No dealroad show• 2005 – 2º No dealroad show• 2006 – IPO• 2010 – ...
Capital de Terceiros
História do Capital na TOTVS
Conhecendo a TOTVSEvolução do Capital
Projetos realizados entre 2002 / 2005
• Início da consolidação do mercado latino americano• Aquisição: Siprus (México) / Logocenter (Brasil)
• Investimentos:• Governança Corporativa (transparência)• Organização Administrativa (ganho de margem)
• Busca de Sinergias• Novos Talentos
• Manutenção da liderança de mercado• Produtos e Serviços• Conceito de Atendimento e Relacionamento• Modalidade Corporativa de Vendas
• Ampliação da visibilidade no mercado• Relacionamento• Fortalecimento da Marca
No Deal Road Show 2005
• História Consistente• Crescimento de receita e margem -> OK• Experiência de consolidação -> OK• Liderança de mercado -> OK• Mercado alvo pouco penetrado -> OK• Visão de Mercado / Estratégia / Produto -> OK
Capital de Terceiros
Quase IPO em 2001
•Requisito Essencial: História de Crescimento -> OK• Statua: Preparação do Case -> OK• Mercado: “bateu a porta na cara”-> NOK 11/09/2001
No Deal Road Show 2002
•Empresa e história de sucesso -> OK• Problemas:
• Tamanho de empresa• “Falta massa muscular”SAFRA• “Baixa liquidez futura” 80% dos inv
• Margem reduzida• Necessidade de fortalecer a marca
Capital de Terceiros
História do Capital na TOTVS
Conhecendo a TOTVSEvolução do Capital
Cenário 20010/15
•... Aguardem !!!!
Capital de Terceiros
Mudanças Pós-IPO
• Fortalecimento da Governança Corporativa• Comitê Gente• Comitê de Auditoria
• ITR• Call Trimestral• Depto de Relação com Investidores• Programação de Road Show• Duas Empresas
• Percepção de Produto -> Clientes• Percepção de Valor -> Acionistas
Inovação TOTVS
CEO e ICEO (Investidor CEO)
Capital de Terceiros
19
Nov 2003México
Fev/2005Advent / BNDES / Logocenter
Jul 2005Totvs BMI
Set 2005No deal Road Show
Mar 2006IPO
ABR 2006RM
Nov 2007Midbyte
Nov 2007TQTVD
RestrospectivaConhecendo a TOTVS
Dez 2007BCS
Ago 2008DATASUL
20Significado TOTVS
Conceitos
Conceito:
Genoma Empresarial
Conceito: Relações Humanas (RH)
Teoria do AR
Estilo:
“Líder: HANDS ON”
Motivação:
Eterno Desafio
Paradoxo:
Valorização da Atitude X Percepção
Mote: Ser Igual, sendo sempre
Diferente
COMPREENDER a Vida e ESTUDAR / ENTENDER o Relacionamento Empresarial
Compreender e Valorizar Pessoas
Saber Atender e se Relacionar, Desenvolver Excelentes Produtos e Investir em Qualidade
Liderar Pessoas e Situações com Conteúdo e Sabedoria
Viver no limiar da Zona de Conforto
Perceber o Resultado de cada
Atitude
Sempre que Possível Fazer Diferente e
Melhor. Questionar !
7 Conceitos relevantes da TOTVS
21212121
História de sucesso Crescimento
Fortalecimento/ Expansão
12.4%10.6%
1983 1986 1989 1992 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
9.8%
10.0%
8.4%
6.5%
12.4%
IPO
13.9%
392
247
173
110 126106
98
63
3524
17
18.4%
Fundação Alavancagem Operacional
490
21.9%
2003 2004 2005 2006 2007
(1) Margem EBITDA não inclui despesas extraordinária.
2008
+/-
1bi R$
Inicio da
Microsiga
Rec
eit
a B
ruta
(R
$ M
ilh
õe
s)
eM
arg
em
EB
ITD
A (
%)¹
Estilo:
“Líder: HANDS ON”
Conceito:
Genoma Empresarial
Teoria do AR
Mote: Ser Igual, sendo sempre
Diferente
Paradoxo:
Atitude e Percepção
Motivação:
Eterno Desafio
Transformação S/A
Capital Fechado
Gov. Corporativa
23PosicionamentoOnde estamos
Fonte: Gartner - ERP Software, Worldwide, 2007.
Receitas de licença e manutenção das companhias (em USD Milhões)
32ª Companhia
17ª Companhia
+
24Conhecendo a TOTVS
Mercado de atuação
Mercado de atuação
25Conhecendo a TOTVS
Empreendedorismo
1
2
3
45
6
7
Inovar sempre
Dividir para multiplicar
Assumir riscos quantificados
Estar disposto a evoluir e se adaptar sempre
Se desafiar sempre
Premissas doEmpreendedorismo
TOTVS
Criar uma grande empresa
SER TALENTOPerceber
Tomar uma atitudeSer percebidoSe relacionar
Uma empresa que deve ditar tendências...
![APOSTILA TREINAMENTO DATASUL TOTVS TRIAH CHÃO DE FÁBRICA[1]](https://img.document.onl/doc/110x75/5571fd0a4979599169985af1/apostila-treinamento-datasul-totvs-triah-chao-de-fabrica1.jpg)
