ITR 3T15 Vers?o 1

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

Demonstrao do Fluxo de Caixa 17

DMPL - 01/01/2014 30/09/2014 19

DMPL - 01/01/2015 30/09/2015 18

Balano Patrimonial Passivo 13

Declarao dos Diretores sobre o Relatrio dos Auditores Independentes 95

Demonstrao do Resultado Abrangente 16

Demonstrao do Resultado 15

Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva 92

Parecer do Conselho Fiscal ou rgo Equivalente 93Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras 94

Pareceres e Declaraes

Demonstrao do Valor Adicionado 20

Comentrio do Desempenho 21

Notas Explicativas 45

Balano Patrimonial Ativo 3

DFs Individuais

Demonstrao do Resultado 6

Balano Patrimonial Passivo 4

Dados da Empresa

Balano Patrimonial Ativo 12

Proventos em Dinheiro 2

Composio do Capital 1

DMPL - 01/01/2014 30/09/2014 10

Demonstrao do Valor Adicionado 11

DFs Consolidadas

DMPL - 01/01/2015 30/09/2015 9

Demonstrao do Resultado Abrangente 7

Demonstrao do Fluxo de Caixa 8

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

ndice

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - JBS SA Verso : 1

Em Tesouraria

Total 2.856.857.505

Preferenciais 0Ordinrias 0

Total 0

Preferenciais 0

Do Capital IntegralizadoOrdinrias 2.856.857.505

Dados da Empresa / Composio do Capital

Nmero de Aes

(Unidades)

Trimestre Atual

30/09/2015

PGINA: 1 de 95


Assemblia Geral Ordinria e Extraordinria

30/04/2015 Dividendo 12/05/2015 Ordinria 0,16737

Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro

Evento Aprovao Provento Incio Pagamento Espcie de Ao Classe de Ao Provento por Ao

(Reais / Ao)

PGINA: 2 de 95


1.02.01.09.04 Tributos a Recuperar 766.971 779.1471.02.01.09.03 Depsitos, Caues e Outros 568.247 506.785

1.02.02.01 Participaes Societrias 23.283.058 10.161.0771.02.02 Investimentos 23.283.058 10.161.077

1.02.01.08 Crditos com Partes Relacionadas 0 3.160.4511.02.01 Ativo Realizvel a Longo Prazo 1.335.218 4.446.383

1.02.01.09 Outros Ativos No Circulantes 1.335.218 1.285.9321.02.01.08.02 Crditos com Controladas 0 3.160.451

1.02.02.01.02 Participaes em Controladas 23.283.058 10.161.077

1.02.04.01 Intangveis 9.551.714 9.550.2641.02.04 Intangvel 9.551.714 9.550.264

1.02.04.01.03 Marcas e Patentes 452.578 452.5781.02.04.01.02 gio 9.085.970 9.085.970

1.02.03.01 Imobilizado em Operao 9.932.750 9.243.2131.02.03 Imobilizado 11.110.696 10.590.430

1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 1.177.946 1.347.2171.02.03.01.01 Imobilizado Lquido 9.932.750 9.243.213

1.02.04.01.04 Softwares 13.166 11.716

1.01.02.01 Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo 8.576.247 5.314.6741.01.02 Aplicaes Financeiras 8.576.247 5.314.674

1.01.03.01 Clientes 4.253.727 3.502.6121.01.03 Contas a Receber 4.253.727 3.502.612

1 Ativo Total 65.625.174 51.916.866

1.02 Ativo No Circulante 45.280.686 34.748.154

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 3.244.763 4.189.2491.01 Ativo Circulante 20.344.488 17.168.712

1.01.07 Despesas Antecipadas 30.702 17.4491.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 1.456.223 1.310.521

1.01.08.03 Outros 315.651 416.5991.01.08 Outros Ativos Circulantes 315.651 416.599

1.01.03.01.02 Perda Estimada C/ Crdito de Liq. Duvidosa-PECLD -93.780 -88.5851.01.03.01.01 Contas a Receber de Clientes 4.347.507 3.591.197

1.01.06 Tributos a Recuperar 1.456.223 1.310.5211.01.04 Estoques 2.467.175 2.417.608

DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo

(Reais Mil)Cdigo da Conta

Descrio da Conta Trimestre Atual

30/09/2015

Exerccio Anterior 31/12/2014

PGINA: 3 de 95


2.02.03 Tributos Diferidos 2.091.476 1.172.5112.02.02.02.05 Obrigaes Fiscais, Trabalhistas e Sociais 128.328 151.1992.02.02.02.04 Outros Passivos no Circulantes 33.530 29.744

2.02.04.01 Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis 191.802 178.4262.02.04 Provises 191.802 178.4262.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 2.091.476 1.172.511

2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 226.194 02.02.02 Outras Obrigaes 427.652 225.8472.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 12.632.929 10.489.688

2.02.02.02.03 Dbito com Terceiros para Investimentos 39.600 44.9042.02.02.02 Outros 201.458 225.8472.02.02.01.02 Dbitos com Controladas 226.194 0

2.03.02.07 Transaes de Capital 124.548 90.3382.03.02.05 Aes em Tesouraria 0 -451.7002.03.02.01 gio na Emisso de Aes 211.879 211.879

2.03.03 Reservas de Reavaliao 84.217 87.8772.03.02.08 Prmio de Opes Sobre Aes 30.484 914

2.02.04.01.04 Provises Cveis 9.691 11.1032.02.04.01.02 Provises Previdencirias e Trabalhistas 69.970 63.8452.02.04.01.01 Provises Fiscais 112.141 103.478

2.03.02 Reservas de Capital 366.911 -148.5692.03.01 Capital Social Realizado 23.576.206 21.506.2472.03 Patrimnio Lquido 31.440.613 23.873.823

2.01.03 Obrigaes Fiscais 89.891 70.0402.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 37.167 24.754

2.01.03.01 Obrigaes Fiscais Federais 22.427 11.960

2.01.03.03 Obrigaes Fiscais Municipais 960 7372.01.03.02 Obrigaes Fiscais Estaduais 66.504 57.343

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 1.992.684 1.542.648

2 Passivo Total 65.625.174 51.916.866

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 2.588.662 3.199.396

2.01 Passivo Circulante 16.252.040 12.777.175

2.01.02 Fornecedores 2.029.851 1.567.4022.01.01 Obrigaes Sociais e Trabalhistas 392.040 299.716

2.01.04 Emprstimos e Financiamentos 11.950.698 9.567.475

2.01.05.02.06 Dividendos Declarados 1.281 484.0132.01.05.02.05 Outros Passivos Circulantes 1.560.207 740.635

2.02 Passivo No Circulante 17.932.521 15.265.868

2.02.01.01 Emprstimos e Financiamentos 15.221.591 13.689.0842.02.01 Emprstimos e Financiamentos 15.221.591 13.689.084

2.01.05.02.04 Dbito com Terceiros para Investimentos 228.072 47.894

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 1.665.547 2.736.4432.01.04.01 Emprstimos e Financiamentos 11.950.698 9.567.475

2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 10.285.151 6.831.032

2.01.05.02 Outros 1.789.560 1.272.5422.01.05 Outras Obrigaes 1.789.560 1.272.542

DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo



30/09/2015


PGINA: 4 de 95


2.03.04.10 Reserva Estatutria para Investimento 1.020.184 4.069.9602.03.05 Lucros/Prejuzos Acumulados 4.918.920 02.03.06 Ajustes de Avaliao Patrimonial 187.636 101.6582.03.07 Ajustes Acumulados de Converso 1.094.684 -1.935.205

2.03.04.01 Reserva Legal 191.855 191.8552.03.04 Reservas de Lucros 1.212.039 4.261.815

DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo



30/09/2015


PGINA: 5 de 95


3.08 Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro -1.259.893 -844.848 157.943 153.2513.08.01 Corrente 552 1.698 563 1.6593.08.02 Diferido -1.260.445 -846.546 157.380 151.592

3.99.02.01 ON 1,19000 1,70000 0,37754 0,49240

3.06.02 Despesas Financeiras -9.281.917 -14.153.914 -1.873.402 -3.667.6963.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 4.701.303 5.760.108 934.942 1.263.878

3.99.01 Lucro Bsico por Ao3.99.01.01 ON 1,19000 1,70000 0,37754 0,492403.99.02 Lucro Diludo por Ao

3.09 Resultado Lquido das Operaes Continuadas 3.441.410 4.915.260 1.092.885 1.417.1293.11 Lucro/Prejuzo do Perodo 3.441.410 4.915.260 1.092.885 1.417.1293.99 Lucro por Ao - (Reais / Ao)

3.03 Resultado Bruto 1.604.346 4.202.621 1.423.222 4.187.9723.04 Despesas/Receitas Operacionais -2.410 68.891 367.778 -611.733

3.02 Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos -5.744.150 -16.931.095 -5.034.529 -14.449.358

3.06.01 Receitas Financeiras 12.381.284 15.642.510 1.017.344 1.355.335

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Servios 7.348.496 21.133.716 6.457.751 18.637.330

3.04.01 Despesas com Vendas -778.959 -2.235.326 -680.045 -1.948.660

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 1.601.936 4.271.512 1.791.000 3.576.2393.06 Resultado Financeiro 3.099.367 1.488.596 -856.058 -2.312.361

3.04.06 Resultado de Equivalncia Patrimonial 1.142.861 3.400.897 1.611.957 2.496.969

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -364.350 -1.087.193 -342.418 -930.7953.04.05 Outras Despesas Operacionais -1.962 -9.487 -221.716 -229.247

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado



01/07/2015 30/09/2015

Acumulado do Atual Exerccio

01/01/2015 30/09/2015

Igual Trimestre do Exerccio Anterior

01/07/2014 30/09/2014

Acumulado do Exerccio Anterior

01/01/2014 30/09/2014

PGINA: 6 de 95


4.02.01 Ajuste de Avaliao Patrimonial em Controladas -29.701 85.978 -1.008 -17.0994.02.02 Ajuste Acumulado de Converso em Controladas -71.739 -170.245 -33.914 -81.6824.02.03 Variao Cambial Sobre Investimentos no Exterior 2.299.011 3.200.134 468.030 89.1414.03 Resultado Abrangente do Perodo 5.638.981 8.031.127 1.525.993 1.407.489

4.02 Outros Resultados Abrangentes 2.197.571 3.115.867 433.108 -9.6404.01 Lucro Lquido do Perodo 3.441.410 4.915.260 1.092.885 1.417.129

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado Abrangente



01/07/2015 30/09/2015


01/01/2015 30/09/2015


01/07/2014 30/09/2014


01/01/2014 30/09/2014

PGINA: 7 de 95


6.02 Caixa Lquido Atividades de Investimento -6.180.183 116.1336.02.01 Adies no Ativo Imobilizado e Intangvel -4.911.853 -1.352.1566.02.02 Baixas (Adies) nos Investimentos em Controladas -1.268.330 1.468.289

6.01.02.08 Aumento (Reduo) em Outros Passivos Circ. e No Circ. 896.822 -83.540

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 11.821.010 7.267.308

6.01.02.05 Reduo (Aumento) em Crdito com Empresas Ligadas 2.150.002 1.562.1226.01.02.07 Aumento (Reduo) em Fornecedores 350.300 -103.115

6.03 Caixa Lquido Atividades de Financiamento -6.861.362 373.251

6.03.10 Prmio recebido opes de aes 3.677 06.05 Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes 2.317.087 2.043.3306.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 9.503.923 5.223.978

6.03.09 Pagamentos de Dividendos -482.732 -219.885

6.03.01 Emprstimos e Financiamentos Captados 7.664.129 8.386.5556.03.02 Pagamentos de Emprstimos e Financiamentos -13.518.319 -7.793.4196.03.07 Aquisio de Aes de Emisso Prpria -528.117 0

6.01.01.02 Depreciaes e Amortizaes 499.695 424.2196.01.01.04 Resultado de Equivalncia Patrimonial -3.400.897 -2.496.9696.01.01.06 Resultado na Venda do Ativo Imobilizado 9.487 6.082

6.01.01.01 Lucro Lquido do Exerccio 4.915.260 1.417.129

6.01.02.04 Reduo (Aumento) em Outros Ativos Circ. e No Circ. 33.076 -277.540

6.01 Caixa Lquido Atividades Operacionais 15.358.632 1.553.9466.01.01 Caixa Gerado nas Operaes 12.405.637 675.625

6.01.02.01 Reduo (Aumento) em Contas a Receber -290.077 392.6576.01.02.02 Reduo (Aumento) nos Estoques -49.567 -552.6826.01.02.03 Reduo (Aumento) em Imposto a Recuperar -137.561 -59.581

6.01.02 Variaes nos Ativos e Passivos 2.952.995 878.321

6.01.01.07 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 846.546 -151.5926.01.01.08 Encargos Financeiros Circulantes e no Circulantes 9.522.170 1.466.2936.01.01.09 Proviso para Riscos Processuais 13.376 10.463

DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto


Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio

01/01/2015 30/09/2015


01/01/2014 30/09/2014

PGINA: 8 de 95


5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 4.915.260 3.115.867 8.031.127

5.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 4.915.260 0 4.915.260

5.07 Saldos Finais 23.576.206 366.911 1.212.039 4.918.920 1.366.537 31.440.613

5.04.11 Plano de Opes de Aes 0 24.345 0 0 0 24.345

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 3.115.867 3.115.867

5.06.01 Constituio de Reservas 2.069.959 0 -2.069.959 0 0 0

5.06.02 Realizao da Reserva Reavaliao 0 0 0 3.660 -3.660 0

5.05.02.04 Ajustes de Converso do Perodo 0 0 0 0 3.115.867 3.115.8675.06 Mutaes Internas do Patrimnio Lquido 2.069.959 0 -2.069.959 3.660 -3.660 0

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 21.506.247 -148.569 4.261.815 0 -1.745.670 23.873.8235.04 Transaes de Capital com os Scios 0 515.480 -979.817 0 0 -464.337

5.04.10 Prmio de Opes Sobre Aes 0 5.225 0 0 0 5.225

5.01 Saldos Iniciais 21.506.247 -148.569 4.261.815 0 -1.745.670 23.873.823

5.04.08 Aes em Tesouraria Canceladas 0 979.817 -979.817 0 0 0

5.04.09 Transaes de Capital 0 34.210 0 0 0 34.210

5.04.04 Aes em Tesouraria Adquiridas 0 -529.099 0 0 0 -529.099

5.04.05 Aes em Tesouraria Vendidas 0 982 0 0 0 982

DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/09/2015


Descrio da Conta Capital Social Integralizado

Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

Patrimnio Lquido

PGINA: 9 de 95


5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 1.417.129 -9.640 1.407.489

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 1.417.129 -9.640 1.407.489

5.07 Saldos Finais 21.506.247 -81.082 2.705.084 1.420.349 -1.974.877 23.575.721

5.06.02 Realizao da Reserva Reavaliao 0 0 0 3.220 -3.220 0

5.06 Mutaes Internas do Patrimnio Lquido 0 0 0 3.220 -3.220 0

5.05.02.04 Ajustes de Converso do Perodo 0 0 0 1.417.129 -9.640 1.407.489

5.01 Saldos Iniciais 21.506.247 -297.526 2.705.084 0 -1.962.017 21.951.788

5.04.08 Transao de Capital 0 8.060 0 0 0 8.060

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 21.506.247 -297.526 2.705.084 0 -1.962.017 21.951.788

5.04.04 Aes em Tesouraria Adquiridas 0 208.384 0 0 0 208.384

5.04 Transaes de Capital com os Scios 0 216.444 0 0 0 216.444

DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014






Patrimnio Lquido

PGINA: 10 de 95


7.08.01.02 Benefcios 120.567 168.2757.08.01.03 F.G.T.S. 73.127 67.0977.08.02 Impostos, Taxas e Contribuies 2.384.326 1.175.550

7.08.01.01 Remunerao Direta 1.899.613 1.432.753

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 23.658.886 10.160.2627.08 Distribuio do Valor Adicionado 23.658.886 10.160.2627.08.01 Pessoal 2.093.307 1.668.125

7.08.02.01 Federais 1.207.242 146.636

7.08.03.02 Aluguis 75.162 71.8737.08.03.03 Outras 51.395 27.0227.08.04 Remunerao de Capitais Prprios 4.915.260 1.417.129

7.08.03.01 Juros 14.139.436 5.800.563

7.08.02.02 Estaduais 1.165.933 1.015.3827.08.02.03 Municipais 11.151 13.5327.08.03 Remunerao de Capitais de Terceiros 14.265.993 5.899.458

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo 4.915.260 1.417.129

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -17.048.754 -14.929.0387.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -14.208.925 -12.325.5917.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -2.839.829 -2.603.447

7.01.02 Outras Receitas -1.504 1.732

7.06.03 Outros -21.076 4.954

7.01 Receitas 22.129.404 19.481.1837.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios 22.130.908 19.479.451

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferncia 19.077.931 6.032.3367.06.01 Resultado de Equivalncia Patrimonial 3.400.897 2.496.9697.06.02 Receitas Financeiras 15.698.110 3.530.413

7.05 Valor Adicionado Lquido Produzido 4.580.955 4.127.926

7.03 Valor Adicionado Bruto 5.080.650 4.552.1457.04 Retenes -499.695 -424.2197.04.01 Depreciao, Amortizao e Exausto -499.695 -424.219

DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado



01/01/2015 30/09/2015


01/01/2014 30/09/2014

PGINA: 11 de 95


1.02.01.09.04 Tributos a Recuperar 1.734.645 1.546.0381.02.01.09.03 Depsitos, Caues e Outros 3.002.678 2.121.092

1.02.03 Imobilizado 32.740.045 24.098.6971.02.02 Investimentos 359.538 295.350

1.02.01.09 Outros Ativos No Circulantes 4.737.323 3.667.130

1.02.01.05 Ativos Biolgicos 1.004.110 633.689

1.02.04.01.07 Outros Intangveis 2.599 5.674

1.02.01.08.03 Crditos com Controladores 1.787.320 370.0721.02.01.08 Crditos com Partes Relacionadas 1.787.320 370.072

1.02.03.01 Imobilizado em Operao 29.249.496 21.640.699

1.02.04.01.04 Softwares 72.424 52.7801.02.04.01.03 Marcas e patentes 2.963.214 1.179.287

1.02.04.01.06 Carteira de clientes 1.929.282 1.122.5911.02.04.01.05 Direito de explorao do uso da gua 133.638 90.346

1.02.04.01.02 gio 21.033.205 12.985.834

1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 3.490.549 2.457.9981.02.03.01.01 Imobilizado Lquido 29.249.496 21.640.699

1.02.04.01 Intangveis 26.134.362 15.436.5121.02.04 Intangvel 26.134.362 15.436.512

1.01.03 Contas a Receber 13.076.653 9.577.5481.01.02.01 Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo 16.401.000 6.541.899

1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clentes 13.317.821 9.769.9151.01.03.01 Clientes 13.076.653 9.577.548

1.01.02 Aplicaes Financeiras 16.401.000 6.541.899

1 Ativo Total 122.497.059 82.043.682

1.02.01 Ativo Realizvel a Longo Prazo 7.528.753 4.670.891

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 7.607.276 8.368.5281.01 Ativo Circulante 55.734.361 37.542.232

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 1.115.504 730.7761.01.07 Despesas Antecipadas 364.786 181.881

1.02 Ativo No Circulante 66.762.698 44.501.4501.01.08.03 Outros 1.115.504 730.776

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 2.550.653 2.300.624

1.01.04 Estoques 12.246.273 8.273.1101.01.03.01.02 Perda Estimada C/ Crdito de Liq. Duvidosa-PECLD -241.168 -192.367

1.01.06 Tributos a Recuperar 2.550.653 2.300.6241.01.05 Ativos Biolgicos 2.372.216 1.567.866

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo



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PGINA: 12 de 95


2.02.03 Tributos Diferidos 4.673.948 2.839.9662.02.02.02.05 Outros Passivos no Circulantes 794.949 465.6062.02.02.02.04 Obrigaes Fiscais, Trabalhistas e Sociais 878.334 639.114

2.02.04.01 Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis 943.120 705.8442.02.04 Provises 943.120 705.8442.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 4.673.948 2.839.966

2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 14.614.912 12.528.8422.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 32.150.282 13.863.3232.02.01.01 Emprstimos e Financiamentos 46.765.194 26.392.165

2.02.02.02.03 Dbito com Terceiros para Investimentos 268.516 490.4612.02.02.02 Outros 1.941.799 1.595.1812.02.02 Outras Obrigaes 1.941.799 1.595.181

2.03.02.07 Transaes de Capital 124.548 90.3382.03.02.05 Aes em Tesouraria 0 -451.7002.03.02.01 gio na Emisso de Aes 211.879 211.879

2.03.03 Reservas de Reavaliao 84.217 87.8772.03.02.08 Prmio de Opes Sobre Aes 30.484 914

2.02.04.01.04 Provises Cveis 116.342 78.2612.02.04.01.02 Provises Previdencirias e Trabalhistas 341.076 241.1042.02.04.01.01 Provises Fiscais 485.702 386.479

2.03.02 Reservas de Capital 366.911 -148.5692.03.01 Capital Social Realizado 23.576.206 21.506.2472.03 Patrimnio Lquido Consolidado 32.947.854 25.642.525

2.01.03 Obrigaes Fiscais 713.248 749.4652.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 913.357 808.442

2.01.03.01 Obrigaes Fiscais Federais 613.400 623.530

2.01.03.01.02 Outras Obrigaes Fiscais e Federais 221.796 117.7312.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuio Social a Pagar 391.604 505.799

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 10.171.179 6.134.491

2 Passivo Total 122.497.059 82.043.682

2.02.01 Emprstimos e Financiamentos 46.765.194 26.392.165

2.01 Passivo Circulante 35.225.144 24.868.001

2.01.02 Fornecedores 11.084.536 6.942.9332.01.01 Obrigaes Sociais e Trabalhistas 2.745.182 1.861.612

2.01.03.02 Obrigaes Fiscais Estaduais 94.215 123.621

2.01.05.02.04 Dbito com Terceiros para Investimentos 479.170 344.8812.01.05.02 Outros 1.732.005 1.627.016

2.01.05.02.05 Outros Passivos Circulantes 1.251.554 798.122

2.02 Passivo No Circulante 54.324.061 31.533.1562.01.05.02.06 Dividendos Declarados 1.281 484.013

2.01.05 Outras Obrigaes 1.732.005 1.627.016

2.01.04 Emprstimos e Financiamentos 18.950.173 13.686.9752.01.03.03 Obrigaes Fiscais Municipais 5.633 2.314

2.01.04.01 Emprstimos e Financiamentos 18.950.173 13.686.975

2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 14.231.403 8.933.1532.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 4.718.770 4.753.822

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo



30/09/2015


PGINA: 13 de 95


2.03.05 Lucros/Prejuzos Acumulados 4.918.920 0

2.03.09 Participao dos Acionistas No Controladores 1.507.241 1.768.7022.03.07 Ajustes Acumulados de Converso 1.094.684 -1.935.2052.03.06 Ajustes de Avaliao Patrimonial 187.636 101.658

2.03.04.10 Reserva Estatutria para Investimento 1.020.184 4.069.960

2.03.04 Reservas de Lucros 1.212.039 4.261.8152.03.04.01 Reserva Legal 191.855 191.855

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo



30/09/2015


PGINA: 14 de 95


3.08.01 Corrente -698.247 -2.205.675 -822.076 -1.626.2103.08.02 Diferido -1.282.197 -511.387 233.686 502.2423.09 Resultado Lquido das Operaes Continuadas 3.558.047 5.338.364 1.228.040 1.699.516

3.06.02 Despesas Financeiras -12.075.224 -20.360.945 -2.444.125 -4.907.8613.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 5.538.491 8.055.426 1.816.430 2.823.4843.08 Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro -1.980.444 -2.717.062 -588.390 -1.123.968

3.11 Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo 3.558.047 5.338.364 1.228.040 1.699.516

3.99.01 Lucro Bsico por Ao3.99.01.01 ON 1,19000 1,70000 0,37754 0,492403.99.02 Lucro Diludo por Ao

3.11.01 Atribudo a Scios da Empresa Controladora 3.441.410 4.915.260 1.092.885 1.417.1293.11.02 Atribudo a Scios No Controladores 116.637 423.104 135.155 282.3873.99 Lucro por Ao - (Reais / Ao)

3.99.02.01 ON 1,19000 1,70000 0,37754 0,49240

3.03 Resultado Bruto 6.245.442 16.896.022 5.560.450 13.237.2223.04 Despesas/Receitas Operacionais -3.359.543 -9.276.598 -2.765.369 -7.478.1023.04.01 Despesas com Vendas -2.400.373 -6.561.286 -1.744.429 -5.070.563

3.06.01 Receitas Financeiras 14.727.816 20.796.947 1.465.474 1.972.225

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Servios 43.028.926 115.753.279 30.778.574 86.166.5173.02 Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos -36.783.484 -98.857.257 -25.218.124 -72.929.295

3.04.06 Resultado de Equivalncia Patrimonial 16.478 48.273 8.248 19.8133.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 2.885.899 7.619.424 2.795.081 5.759.1203.06 Resultado Financeiro 2.652.592 436.002 -978.651 -2.935.636

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -1.023.257 -2.809.118 -787.788 -2.183.8223.04.04 Outras Receitas Operacionais 47.609 45.533 0 03.04.05 Outras Despesas Operacionais 0 0 -241.400 -243.530

DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado



01/07/2015 30/09/2015


01/01/2015 30/09/2015


01/07/2014 30/09/2014


01/01/2014 30/09/2014

PGINA: 15 de 95


4.02.03 Variao Cambial Sobre Investimentos no Exterior 2.299.011 3.200.134 468.030 89.1414.02.02 Ajuste Acumulado de Converso em Controladas -71.739 -170.245 -33.914 -81.682

4.03.01 Atribudo a Scios da Empresa Controladora 5.638.981 8.031.127 1.525.993 1.407.4894.03 Resultado Abrangente Consolidado do Perodo 5.755.618 8.454.231 1.661.148 1.689.876

4.03.02 Atribudo a Scios No Controladores 116.637 423.104 135.155 282.387

4.02.01 Ajustes de Avaliao patrimonial em controladas -29.701 85.978 -1.008 -17.099

4.01 Lucro Lquido Consolidado do Perodo 3.558.047 5.338.364 1.228.040 1.699.5164.02 Outros Resultados Abrangentes 2.197.571 3.115.867 433.108 -9.640

DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado Abrangente



01/07/2015 30/09/2015


01/01/2015 30/09/2015


01/07/2014 30/09/2014


01/01/2014 30/09/2014

PGINA: 16 de 95


6.02.02 Adies nos Investimentos em Controladas -266 06.02.01 Adies no Ativo Imobilizado e Intangvel -10.955.950 -2.349.827

6.03 Caixa Lquido Atividades de Financiamento 3.165.308 2.427.8216.02.04 Efeito Patrimonial da Empresa Adquirida -3.093.594 -272.644

6.02 Caixa Lquido Atividades de Investimento -14.049.810 -2.622.471

6.01.02.08 Aumento (Reduo) em Outros Passivos Circ. e No Circ. 602.641 1.319.2966.01.02.07 Aumento (Reduo) em Fornecedores 175.656 394.102

6.01.02.13 Lucro Atribudo aos Acionistas no Controladores 423.104 282.387

6.01.02.12 Ajuste de Avaliao Patrimonial e Acumulados de Converso

766.625 -44.326

6.04 Variao Cambial s/ Caixa e Equivalentes 2.354.257 92.8306.03.10 Prmio Recebido Opes de Aes 3.677 0

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 14.910.427 9.013.1476.05 Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes 9.097.849 3.565.322

6.03.09 Pagamentos de Dividendos -2.134.770 -219.885

6.03.02 Pagamentos de Emprstimos e Financiamentos -28.748.492 -16.257.4726.03.01 Emprstimos e Financiamentos Captados 34.538.800 18.897.118

6.03.08 Transaes de Capital 34.210 8.0606.03.07 Aquisio de Aes de Emisso Prpria -528.117 0

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 24.008.276 12.578.469

6.01.01.03 Perda Estimada com Crditos de Liquidao Duvidosa -5.966 -11.6096.01.01.02 Depreciaes e Amortizaes 2.571.021 1.831.510

6.01.01.06 Resultado na Venda do Ativo Imobilizado -37.506 4236.01.01.04 Resultado de Equivalncia Patrimonial -48.273 -19.813

6.01 Caixa Lquido Atividades Operacionais 17.628.094 3.667.142

6.01.02.06 Reduo (Aumento) dos Ativos Biolgicos -914.539 -520.840

6.01.01.01 Lucro Lquido do Exerccio 4.915.260 1.417.1296.01.01 Caixa Gerado nas Operaes 19.095.672 4.455.551

6.01.01.07 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 511.387 -502.242

6.01.02.03 Reduo (Aumento) em Imposto a Recuperar -120.584 53.7766.01.02.02 Reduo (Aumento) nos Estoques -773.002 -1.615.741

6.01.02.05 Reduo (Aumento) em Crdito com Empresas Ligadas -1.203.101 22.6306.01.02.04 Reduo (Aumento) em Outros Ativos Circ. e No Circ. -739.834 -672.662

6.01.01.09 Proviso para Riscos Processuais 5.526 -70.9646.01.01.08 Encargos Financeiros Circulantes e No Circulantes 11.184.223 1.811.117

6.01.02.01 Reduo (Aumento) em Contas a Receber 315.456 -7.0316.01.02 Variaes nos Ativos e Passivos -1.467.578 -788.409

DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto



01/01/2015 30/09/2015


01/01/2014 30/09/2014

PGINA: 17 de 95


5.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 4.915.260 0 4.915.260 423.104 5.338.364

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 3.115.867 3.115.867 -684.565 2.431.302

5.04.11 Plano de Opes de Aes 0 24.345 0 0 0 24.345 0 24.345

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 4.915.260 3.115.867 8.031.127 -261.461 7.769.666

5.05.02.04 Ajustes de Converso do Perodo 0 0 0 0 3.115.867 3.115.867 0 3.115.867

5.06.01 Constituio de Reservas 2.069.959 0 -2.069.959 0 0 0 0 0

5.06.02 Realizao da Reserva Reavaliao 0 0 0 3.660 -3.660 0 0 0

5.05.02.06 Participao de no Controladores 0 0 0 0 0 0 -684.565 -684.565

5.06 Mutaes Internas do Patrimnio Lquido 2.069.959 0 -2.069.959 3.660 -3.660 0 0 0

5.07 Saldos Finais 23.576.206 366.911 1.212.039 4.918.920 1.366.537 31.440.613 1.507.241 32.947.854

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 21.506.247 -148.569 4.261.815 0 -1.745.670 23.873.823 1.768.702 25.642.525

5.04 Transaes de Capital com os Scios 0 515.480 -979.817 0 0 -464.337 0 -464.337

5.04.10 Prmio de Opes de Aes 0 5.225 0 0 0 5.225 0 5.225

5.01 Saldos Iniciais 21.506.247 -148.569 4.261.815 0 -1.745.670 23.873.823 1.768.702 25.642.525

5.04.08 Aes em Tesouraria Canceladas 0 979.817 -979.817 0 0 0 0 0

5.04.09 Transaes de Capital 0 34.210 0 0 0 34.210 0 34.210

5.04.04 Aes em Tesouraria Adquiridas 0 -529.099 0 0 0 -529.099 0 -529.099

5.04.05 Aes em Tesouraria Vendidas 0 982 0 0 0 982 0 982

DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/09/2015






Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores

Patrimnio Lquido Consolidado

PGINA: 18 de 95


5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 1.417.129 -9.640 1.407.489 80.965 1.488.454

5.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 0 0 0 282.387 282.387

5.07 Saldos Finais 21.506.247 -81.082 2.705.084 1.420.349 -1.974.877 23.575.721 1.544.818 25.120.539

5.05.02.04 Ajustes de Converso do Perodo 0 0 0 1.417.129 -9.640 1.407.489 0 1.407.489

5.06.02 Realizao da Reserva Reavaliao 0 0 0 3.220 -3.220 0 0 0

5.06 Mutaes Internas do Patrimnio Lquido 0 0 0 3.220 -3.220 0 0 0

5.05.02.06 Participao de no controladores 0 0 0 0 0 0 80.965 80.965

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 21.506.247 -297.526 2.705.084 0 -1.962.017 21.951.788 1.181.466 23.133.254

5.01 Saldos Iniciais 21.506.247 -297.526 2.705.084 0 -1.962.017 21.951.788 1.181.466 23.133.254

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 1.417.129 -9.640 1.407.489 363.352 1.770.841

5.04.08 Transaes de Capital 0 8.060 0 0 0 8.060 0 8.060

5.04.04 Aes em Tesouraria Adquiridas 0 208.384 0 0 0 208.384 0 208.384

5.04 Transaes de Capital com os Scios 0 216.444 0 0 0 216.444 0 216.444

DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014






Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores

Patrimnio Lquido Consolidado

PGINA: 19 de 95


7.08.01.02 Benefcios 1.742.935 1.263.4057.08.01.01 Remunerao Direta 9.600.628 6.982.307

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuies 5.135.582 3.109.6127.08.01.03 F.G.T.S. 176.133 85.619

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 38.626.853 20.972.898

7.08.04.04 Part. No Controladores nos Lucros Retidos 423.104 282.387

7.08.01 Pessoal 11.519.696 8.331.3317.08 Distribuio do Valor Adicionado 38.626.853 20.972.898

7.08.02.01 Federais 3.434.197 1.722.703

7.08.03.03 Outras 447.729 260.0487.08.03.02 Aluguis 397.449 291.479

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo 4.915.260 1.417.1297.08.04 Remunerao de Capitais Prprios 5.338.364 1.699.516

7.08.02.03 Municipais 14.693 16.1027.08.02.02 Estaduais 1.686.692 1.370.807

7.08.03.01 Juros 15.788.033 7.280.9127.08.03 Remunerao de Capitais de Terceiros 16.633.211 7.832.439

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -92.773.364 -69.249.6677.01.04 Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa 5.966 11.609

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -17.141.760 -12.128.5317.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -75.631.341 -57.121.136

7.01 Receitas 117.589.788 87.663.451

7.06.03 Outros 13.064 183.420

7.01.02 Outras Receitas -36.773 -13.6207.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios 117.620.595 87.665.462

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferncia 16.381.450 4.390.6247.05 Valor Adicionado Lquido Produzido 22.245.403 16.582.274

7.06.02 Receitas Financeiras 16.320.113 4.187.3917.06.01 Resultado de Equivalncia Patrimonial 48.273 19.813

7.03 Valor Adicionado Bruto 24.816.424 18.413.7847.02.04 Outros -263 0

7.04.01 Depreciao, Amortizao e Exausto -2.571.021 -1.831.5107.04 Retenes -2.571.021 -1.831.510

DFs Consolidadas / Demonstrao do Valor Adicionado



01/01/2015 30/09/2015


01/01/2014 30/09/2014

PGINA: 20 de 95


Comentrio do DesempenhoJBS S.A. (BVM&FBOVESPA: JBSS3; OTCQX: JBSAY) So Paulo, 11 de novembro de 2015

JBS reporta Lucro Lquido de R$3,4 bilhes

e Receita Lquida de R$43,0 bilhes no 3T15

A JBS S.A. reporta lucro lquido de R$3,4 bilhes no terceiro trimestre de 2015,

equivalente a R$1,19 por ao. O lucro lquido ajustado no perodo foi de R$4,2

bilhes, considerando o no desembolso de R$805,3 milhes referentes amortizao

do gio na Controladora e na JBS Foods. A receita lquida totalizou R$43,0 bilhes, um

aumento de 39,8% em relao ao 3T14.

Conclumos o trimestre com crescimento sustentvel em vendas, um resultado

operacional consistente, uma gerao de caixa e lucro lquido robustos, afirmou

Wesley Batista, CEO global da JBS.

Estamos muito confiantes com a nossa plataforma de produo global de alimentos,

cada vez mais fortalecida com um portflio de produtos de valor agregado e com

marcas reconhecidas. Vemos muitas oportunidades para expandir os nossos negcios

no segmento de produtos preparados e de valor agregado. Para isso continuaremos

investindo em qualidade, inovao e em nossas marcas, completou Wesley Batista.

Resultados do 3T15

PGINA: 21 de 95


Comentrio do Desempenho

1.092,9

3.441,4

0,38

1,19

3T14 3T15

3.617,9 3.833,9

11,8%8,9%

3T14 3T15

30.778,6

43.028,9

3T14 3T15

A JBS obteve lucro lquido de R$3,4 bilhes, equivalente a R$1,19 por ao. O lucro lquido ajustado foi de R$4,2

bilhes no 3T15.

EBITDA Consolidado (R$ Milhes)

Receita Lquida Consolidada (R$ Milhes) Lucro Bruto Consolidado (R$ Milhes)

Lucro Lquido Consolidado (R$ Milhes)

Margem EBITDA (%) Lucro por ao (R$)

Margem Bruta (%)

A receita lquida no perodo foi de R$43,0 bilhes, o que

representa um aumento de 39,8% em relao ao 3T14. O lucro bruto no 3T15 foi de R$6,2 bilhes, 12,3%

superior ao mesmo perodo do ano passado. O EBITDA no 3T15 foi de R$3,8 bilhes, crescimento de

6,0% sobre o 3T14. A margem EBITDA foi de 8,9%.

Destaques do 3T15

39,8%

5.560,56.245,4

18,1%14,5%

3T14 3T15

12,3%

6,0%

4.246,7

288,6%Lucro

Lquido

Ajustado

Lucro lquido reportado

PGINA: 22 de 95



25.848,3

41.707,1

2,54x 2,55x

3T14 3T15

3.015,2

12.415,1

3T14 3T15

No 3T15, a gerao de caixa operacional foi de R$12,4 bilhes, um

aumento de 311,7% em relao ao 3T14. A gerao de caixa livre foi de

R$5,1 bilhes, mesmo aps o pagamento da Moy Park no final do

trimestre, no montante de aproximadamente R$6,0 bilhes.

A JBS encerrou o 3T15 com uma dvida lquida de R$41,7 bilhes.

A dvida lquida dolarizada ficou em US$10,5 bilhes no 3T15, estvel em relao ao 3T14, aps todas as aquisies do perodo.

A alavancagem ao final do trimestre ficou em 2,55x. Incluindo os resultados proforma da Moy Park e das outras aquisies recentes, a

alavancagem ficou em 2,32x.

Dvida Lquida (R$ milhes) e Alavancagem

Gerao de Caixa Livre (R$ milhes)Gerao de Caixa Operacional (R$ milhes)

Dvida Lquida em US$ (milhes)

311,7%

10.546,0 10.497,9

3T14 3T15

Alavancagem

Destaques do 3T15

2.130,5

5.066,2

3T14 3T15

137,8%

2,32x

Alavancagem Ajustada

Nota 1: Alavancagem ajustada incluindo os resultados proforma de Tyson no Brasil e Mxico, Big Frango, Cu Azul, Primo e Moy Park.

PGINA: 23 de 95



Evoluo da Receita Lquida e do EBITDA

Margem EBITDA (%)EBITDA (R$ bi)Receita Lquida (R$ bi)

Destaques

Nos ltimos 12 meses a Companhia atingiu R$150,1 bilhes de receita

lquida, um EBITDA de R$13,5 bilhes, equivalente a uma margem

EBITDA de 9,0%.

Resultados consistentes com crescimento sustentvel, graas a

diversificao geogrfica, portflio de produtos com marcas e de

valor agregado e acesso a uma ampla base de clientes global.

Atualizando os resultados em moeda americana pelo cmbio de fechamento

do 3T15 e somando os resultados proforma das aquisies recentes, a

receita lquida dos ltimos 12 meses ficaria em R$204,2 bilhes e o

EBITDA em R$18,0 bilhes.

24.222 27.222 26.41928.969 30.779

34.303 33.81938.905

43.029

1.710 1.874 1.750 2.4333.618 3.290 2.758 3.577

3.834

3T13 3T13 4T13 4T13 1T14 1T14 2T14 2T14 3T14 3T14 4T14 4T14 1T15 1T15 2T15 2T15 3T15 3T153T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15

7,1% 6,9% 6,6%

8,4%11,8% 9,6%

8,2%9,2% 8,9%

Porcentagem da Receita Total

Localizao da produo

Nota 1. A receita por regio considera as vendas domsticas e as importaes.

Abertura da Receita por Localizao

PGINA: 24 de 95



937,8785,4

3T14 3T15

576,0

1.040,017,1%

20,7%

3T14 3T15

113,2

48,4

12,1%

6,2%

3T14 3T15

504,9

196,8

8,6%

3,4%

3T14 3T15

554,6640,8

8,6%9,0%

3T14 3T15

6.470,5

7.146,9

3T14 3T15

3.376,8

5.012,2

3T14 3T15

JBS USA Carne Bovina (incluindo Canad e Austrlia)

JBS Mercosul

JBS USA Frango Pilgrims Pride PPC

JBS USA Carne Suna

No 3T15, a receita lquida da JBS Mercosul foi de

R$7,1 bilhes, aumento de 10,5% em relao ao 3T14.

O EBITDA da unidade de negcio no trimestre foi

de R$640,8 milhes, aumento de 15,5% comparado ao

3T14. A margem EBITDA foi de 9,0%.

JBS Foods

Receita Lquida (R$ milhes) EBITDA (R$ milhes e % da ROL)

No 3T15, a receita lquida da JBS Foods foi de

R$5,0 bilhes, aumento de 48,4% em relao ao 3T14.


de R$1,0 bilho, aumento de 80,5% comparado ao


Receita Lquida (R$ milhes) EBITDA (R$ milhes e % da ROL)

Receita Lquida (US$ milhes) EBITDA (US$ milhes e % da ROL)



No 3T15, a receita lquida da JBS USA Carne

Bovina foi de US$5,8 bilhes, reduo de 1,7% em

relao ao 3T14.


de US$196,8 milhes, reduo de 61,0% em relao ao


No 3T15, a receita lquida da JBS USA Sunos foi

de US$785,4 milhes, reduo de 16,3% em relao ao

3T14.


de US$48,4 milhes, 57,2% inferior ao 3T14. A

margem EBITDA foi de 6,2%.

No 3T15, a receita lquida da PPC foi de US$2,1

bilhes, reduo de 6,9% em relao ao 3T14.


de US$274,3 milhes, 37,0% inferior ao 3T14. A

margem EBITDA foi de 13,0%.

48,4%

10,5%

5.849,3 5.750,9

3T14 3T15

-1,7%

-16,3%

2.268,02.112,5

3T14 3T15

-6,9%

Destaques das Unidades de Negcios no 3T15

435,4

274,3

19,2%13,0%

3T14 3T15

PGINA: 25 de 95



Anlise dos Principais Indicadores Financeiros da JBS por Unidade de Negcio (em

moeda local)

Desempenho por Unidade de Negcio

Milhes 3T15 2T15 % 3T14 %

Receita lquida

JBS Foods R$ 5.012,2 4.459,6 12,4% 3.376,8 48,4%

JBS Mercosul R$ 7.146,9 7.205,4 -0,8% 6.470,5 10,5%

JBS USA Carne Bovina US$ 5.750,9 5.941,9 -3,2% 5.849,3 -1,7%

JBS USA Carne Suna US$ 785,4 795,0 -1,2% 937,8 -16,3%

JBS USA Frango US$ 2.112,5 2.053,9 2,9% 2.268,0 -6,9%

EBITDA

JBS Foods R$ 1.040,0 789,4 31,7% 576,0 80,5%

JBS Mercosul R$ 640,8 376,8 70,1% 554,6 15,5%

JBS USA Carne Bovina US$ 196,8 228,5 -13,9% 504,9 -61,0%

JBS USA Carne Suna US$ 48,4 64,6 -25,1% 113,2 -57,2%

JBS USA Frango US$ 274,3 425,8 -35,6% 435,4 -37,0%

Margem EBITDA

JBS Foods % 20,7% 17,7% 3,05 p.p. 17,1% 3,69 p.p.

JBS Mercosul % 9,0% 5,2% 3,74 p.p. 8,6% 0,39 p.p.

JBS USA Carne Bovina % 3,4% 3,8% -0,42 p.p. 8,6% -5,21 p.p.

JBS USA Carne Suna % 6,2% 8,1% -1,96 p.p. 12,1% -5,90 p.p.

JBS USA Frango % 13,0% 20,7% -7,75 p.p. 19,2% -6,21 p.p.

Resultados Consolidados do 3T15

PGINA: 26 de 95



Anlise Consolidada dos Principais Indicadores Operacionais da JBS

Receita Lquida

A receita lquida consolidada da JBS no 3T15 totalizou R$43.028,9 milhes, expanso de R$12.250,4 milhes, ou

39,8% superior ao 3T14.

As unidades de negcios que registraram crescimento na receita no 3T15 foram a JBS Foods, que registrou

aumento de 48,4% e a JBS Mercosul, com crescimento de 10,5% comparado ao 3T14.

No 3T15, aproximadamente 69% das vendas globais da JBS foram realizadas nos mercados domsticos em que a

Companhia atua e 31% por meio de exportaes.

% %

R$ milhes R$ MM % ROL R$ MM % ROL 3T15 vs 2T15 R$ MM % ROL 3T15 vs 3T14

Receita lquida 43.028,9 100,0% 38.905,4 100,0% 10,6% 30.778,6 100,0% 39,8%

Custo dos produtos vendidos (36.783,5) -85,5% (33.032,6) -84,9% 11,4% (25.218,1) -81,9% 45,9%

Lucro bruto 6.245,4 14,5% 5.872,7 15,1% 6,3% 5.560,5 18,1% 12,3%

Despesas com vendas (2.400,4) -5,6% (2.205,7) -5,7% 8,8% (1.744,4) -5,7% 37,6%

Despesas adm. e gerais (1.023,3) -2,4% (942,6) -2,4% 8,6% (787,8) -2,6% 29,9%

Resultado financeiro lquido 2.652,6 6,2% (2.300,5) -5,9% - (978,7) -3,2% -

Resultado de equivalncia patrimonial 16,5 0,0% 7,7 0,0% 115,0% 8,2 0,0% 99,8%

Outras receitas (despesas) 47,6 0,1% (4,2) 0,0% - (241,4) -0,8% -

Resultado operacional 5.538,5 12,9% 427,5 1,1% 1195,5% 1.816,4 5,9% 204,9%

Imposto de renda e contribuio social (1.980,4) -4,6% (175,3) -0,5% 1029,8% (588,4) -1,9% 236,6%

Participao dos acionistas no controladores (116,6) -0,3% (172,1) -0,4% -32,2% (135,2) -0,4% -13,7%

Lucro lquido/prejuzo 3.441,4 8,0% 80,1 0,2% 4194,7% 1.092,9 3,6% 214,9%

EBITDA ajustado 3.833,9 8,9% 3.577,1 9,2% 7,2% 3.617,9 11,8% 6,0%

Lucro por ao (R$) 1,19 0,03 4186,7% 0,38 215,2%

3T15 2T15 3T14


PGINA: 27 de 95



EBITDA

O EBITDA da JBS no 3T15 foi de R$3.833,9 milhes, um aumento de 6,0% em relao ao 3T14, com margem

EBITDA de 8,9%. O resultado reflexo do crescimento no EBITDA da JBS Foods e da JBS Mercosul, que

registraram aumento de 80,5% e de 15,5%, respectivamente, quando comparado ao 3T14.

Resultado Financeiro Lquido

A JBS registrou no 3T15 uma receita financeira lquida de R$2.652,6 milhes. A despesa de variaes cambiais

ativas e passivas foi de R$6.074,7 milhes, enquanto que o resultado financeiro com derivativos, que inclui as

despesas relacionadas proteo da variao de moedas, foi de R$9.455,7 milhes. Os juros passivos foram de

R$948,3 milhes, enquanto que os juros ativos foram de R$266,5 milhes. Impostos, contribuies, tarifas e outros

resultaram em uma despesa de R$46,7 milhes.

Imposto de Renda e Contribuio Social

O imposto de renda e contribuio social (IR/CS) do perodo foi de R$1.980,4 milhes, equivalente a uma alquota

efetiva de 35,8%.

O IR/CS corrente foi de R$698,2 milhes, enquanto o IR/CS diferido foi de R$1.282,2 milhes.

Lucro Lquido

O lucro lquido reportado foi de R$3.441,4 milhes e equivalente a R$1,19 por ao (EPS).

O lucro lquido ajustado no 3T15 foi de R$4.246,7 milhes, desconsiderando a parcela do imposto de renda diferido

referente a amortizao gio na Controladora de R$750,5 milhes e de R$54,8 milhes na JBS Foods, totalizando

R$805,3 milhes e que no representam desembolso de caixa.

Dispndios de Capital

No 3T15, o valor total dos dispndios de capital da JBS foi de R$7.348,9 milhes, sendo R$5.353,2 milhes

relacionados aquisio da Moy Park, j incluindo o efeito patrimonial de empresa adquirida. Do saldo

remanescente, 24% refere-se a outras aquisies e 76% a manuteno, ampliao e modernizao.

R$ milhes 3T15 2T15 % 3T14 %

Lucro lquido do exerccio (incluindo participao dos minoritrios) 3.558,0 252,2 1310,6% 1.228,0 189,7%

Resultado financeiro lquido -2.652,6 2.300,5 - 978,7 -

Imposto de renda e contribuio social - corrente e diferidos 1.980,4 175,3 1029,8% 588,4 236,6%

Depreciao e amortizao 955,4 839,2 13,8% 611,1 56,4%

Resultado de equivalncia patrimonial -16,5 -7,7 115,0% -8,2 99,8%

Reestruturao, reorganizao, doaes e indenizao 9,1 17,6 -48,2% 220,0 -95,9%

(=) EBITDA Ajustado 3.833,9 3.577,1 7,2% 3.617,9 6,0%


PGINA: 28 de 95



Gerao de Caixa

No 3T15, a Companhia gerou R$12.415,1 milhes em caixa proveniente das atividades operacionais. O fluxo de

caixa livre, aps investimentos, foi de R$5.066,2 milhes, mesmo aps o pagamento da Moy Park no final do

trimestre, no montante de aproximadamente R$6,0 bilhes (~US$1,5 bilho).

Endividamento

A JBS encerrou o 3T15 com uma dvida lquida de R$41.707,1 milhes e uma alavancagem de 2,55x. Incluindo o

resultado proforma das aquisies Recentes, a alavancagem permaneceu ficou em 2,32x.

Dvida Lquida em US$ (milhes)

10.546,0 9.475,5 10.355,711.224,2 10.497,9

3T14 4T14 1T15 2T15 3T15

25.848,3 25.168,733.221,1 34.824,1

41.707,1

2,54x

2,10x2,29x

2,46x 2,55x

3T14 4T14 1T15 2T15 3T15

Dvida Lquida (R$ milhes) e Alavancagem

Alavancagem

2,32x

Alavancagem ajustada

R$ milhes 30/09/15 30/06/15 Var.%

Dvida bruta 65.715,4 48.731,8 34,9%

(+) Curto prazo 18.950,2 15.982,6 18,6%

(+) Longo prazo 46.765,2 32.749,2 42,8%

(-) Disponibilidades 24.008,3 13.907,7 72,6%

Dvida lquida 41.707,1 34.824,1 19,8%

Dvida lquida/EBITDA 2,55x 2,46x


Nota 1: Alavancagem ajustada incluindo os resultados proforma de Tyson no Brasil e Mxico, Big Frango, Cu Azul, Primo e Moy Park.

PGINA: 29 de 95



Endividamento (continuao)

A Companhia encerrou o trimestre com R$24.008,3 milhes em caixa. Este valor j contempla a linha de crdito

captada no ms de setembro para o pagamento da aquisio da Cargill Pork. A aquisio foi concluda em 30 de

outubro com o desembolso de aproximadamente R$5,5 bilhes.

Alm disso, a JBS USA possui US$1,361 bilho em linhas de crdito rotativas e garantidas que somadas as

disponibilidades de caixa equivalem a 155% da dvida de curto prazo.

A porcentagem da dvida de Curto Prazo (CP) em relao dvida total ficou em 29% no 3T15.

No final do perodo, 91% da dvida consolidada da Companhia era denominada em dlares americanos com um

custo mdio de 4,76% a.a. O percentual da dvida em reais, 9% da dvida consolidada, apresentou um custo mdio

de 13,61% a.a.

30%

34%

29%

33%

29%

70%

66%

71%

67%

71%

3T14

4T14

1T15

2T15

3T15

Curto Prazo Longo Prazo

JBS S.A.41%

JBS Foods11%

JBS USA Holdings

48%

Perfil da Dvida CP / LP

US$91%

R$9%

Abertura por Moeda e Custo Abertura por Empresa

13,61% a.a

4,76% a.a.

Abertura por Fonte

Mercado de Capitais45,0%

Bancos Comerciais

54,9%

BNDES0,1%


PGINA: 30 de 95



A JBS Foods registrou receita lquida de R$5.012,2 milhes no trimestre, um incremento de 48,4% em relao ao 3T14,

resultado do crescimento orgnico e da incorporao das empresas adquiridas. Em comparao ao 2T15, a receita lquida

aumentou 12,4%, com crescimento no mercado domstico, alm do forte desempenho do mercado externo, que apresentou

um incremento do volume vendido nos segmentos de aves e sunos in natura, alm de um preo mdio em reais superior em

funo da variao cambial ocorrida no perodo.

No mercado interno, um dos destaques foi o crescimento da receita lquida e volume de aves in natura, que aumentaram

83,2% e 97,6% sobre o 3T14, respectivamente, refletindo principalmente o crescimento proveniente da incorporao dos

resultados da Big Frango, Tyson do Brasil, Cu Azul, alm de maiores volumes de produtos de alto valor agregado, que trazem

praticidade e convenincia aos consumidores. Em relao ao 2T15, o segmento apresentou um leve crescimento na receita

lquida, resultado de uma reduo nos volumes devido priorizao dos cortes para exportao, compensada por uma

evoluo de 11,1% nos preos mdios de venda.

No segmento de processados, houve um incremento de 5,4% no volume e de 7,6% nos preos mdios em relao ao 3T14. J

na comparao com o 2T15, o segmento de processados apresentou um crescimento de 6,0% na receita lquida e de 5,8% no

volume vendido, com manuteno dos preos mdios, evidenciando o foco da Companhia em buscar lucratividade por meio da

gesto do mix de produtos, priorizando sempre a rentabilidade da operao. Apesar do alto nvel de promoes no mercado

observado durante o trimestre, a JBS Foods continuou apresentando uma evoluo de market share, fruto da disciplina

estratgica de criao de valor adotada desde o princpio, com foco em conquistar a preferncia dos consumidores com

produtos de qualidade superior, inovao, marcas fortes e reconhecidas e com consistente evoluo nvel de servio aos

clientes e execuo no ponto de venda.

O mercado externo apresentou uma forte expanso na receita lquida, 71,1%, em comparao ao 3T14. O destaque foi o

segmento de aves, cuja receita aumentou 88,0%, resultado de um incremento de 41,6% em volume e 32,8% nos preos

mdios de venda em reais. O segmento de sunos tambm registrou aumento de receita, principalmente em decorrncia do

aumento do volume de vendas, enquanto a categoria de processados teve uma reduo no volume de vendas parcialmente

compensada pelo aumento dos preos em reais em 39,2%, em funo do mix de produtos vendidos e mercados. No trimestre,

os mercados mais representativos para a companhia foram o Oriente Mdio, sia e Amricas.

A Administrao da Companhia refora o seu compromisso com a rentabilidade do negcio e foco na conquista da preferncia

do consumidor por meio da qualidade e inovao dos produtos, excelncia dos nveis de servio e expanso de sua base de

clientes.

Principais Destaques

Unidade de Negcios JBS Foods

% %

R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoY

Receita lquida 5.012,2 100,0% 4.459,6 100,0% 12,4% 3.376,8 100,0% 48,4%


Lucro bruto 1.548,0 30,9% 1.218,1 27,3% 27,1% 962,9 28,5% 60,8%

EBITDA 1.040,0 20,7% 789,4 17,7% 31,7% 576,0 17,1% 80,5%

Em R$ milhes3T15 2T15 3T14

JBS Foods 3T15 2T15 % 3T14 %

Aves processadas (milhares) 343.645,6 327.357,5 5,0% 241.167,5 42,5%

Sunos processados (milhares) 1.327,7 1.208,2 9,9% 1.138,5 16,6%

Resultados do 3T15 por Unidade de Negcio

PGINA: 31 de 95



Mercado Domstico 3T15 2T15 % 3T14 %

Receita Lquida (milhes R$)

Aves In Natura (R) 755,3 748,0 1,0% 412,3 83,2%

Sunos In Natura (R) 86,2 108,7 -20,7% 113,7 -24,1%

Processados (R) 1.162,0 1.096,0 6,0% 1.024,0 13,5%

Outros (R) 49,3 64,2 -23,2% 97,1 -49,2%

TOTAL 2.052,9 2.016,9 1,8% 1.647,1 24,6%

Volume (mil tons)

Aves In Natura 141,6 155,9 -9,2% 71,7 97,6%

Sunos In Natura 13,9 15,9 -12,9% 15,7 -11,6%

Processados 177,9 168,1 5,8% 168,8 5,4%

Outros - 24,1 - 10,0 -

TOTAL 333,4 364,0 -8,4% 266,2 25,3%

Preos Mdios (R$/Kg)

Aves In Natura 5,33 4,80 11,1% 5,75 -7,3%

Sunos In Natura 6,22 6,82 -8,9% 7,25 -14,2%

Processados 6,53 6,52 0,2% 6,07 7,6%

Outros - 2,67 - 9,70 -

Mercado Exportao 3T15 2T15 % 3T14 %


Aves In Natura (R) 2.532,7 2.109,0 20,1% 1.347,0 88,0%

Sunos In Natura (R) 328,0 231,9 41,5% 288,7 13,6%

Processados (R) 98,7 101,8 -3,1% 82,7 19,3%

Outros (R) - - - 11,3 -

TOTAL 2.959,4 2.442,7 21,2% 1.729,7 71,1%

Volume (mil tons)

Aves In Natura 402,4 366,1 9,9% 284,3 41,6%

Sunos In Natura 35,9 28,8 24,8% 31,4 14,5%

Processados 10,8 11,7 -7,6% 12,6 -14,3%

Outros - - - 2,9 -

TOTAL 449,2 406,6 10,5% 331,1 35,6%

Preos Mdios (R$/Kg)

Aves In Natura 6,29 5,76 9,3% 4,74 32,8%

Sunos In Natura 9,13 8,06 13,3% 9,20 -0,8%

Processados 9,11 8,69 4,8% 6,55 39,2%

Outros - - - 3,93 -

Abertura da Receita Lquida, Volumes e Preos Mdios

Unidade de Negcios JBS Foods


Nota 1: houve reclassificao entre linhas de receita e volume nos trimestres anteriores por conta de alterao de critrios de classificao de produtos no 3T15.

PGINA: 32 de 95



A receita lquida da JBS Mercosul foi de R$7.146,9 milhes, 10,5% superior ao 3T14, devido a preos maiores em

relao ao 3T14, tanto no mercado domstico como nas exportaes, compensado por um volume vendido menor

de carne in natura em ambos os mercados. O nmero de animais processados foi 14,3% inferior ao mesmo perodo

de 2014.

O EBITDA da JBS Mercosul foi de R$640,8 milhes, uma expanso de 15,5% comparado ao 3T14, em decorrncia

da melhora da margem bruta. A margem EBITDA foi de 9,0%. Em relao ao 2T15, o EBITDA aumentou 70,1%.

O desempenho da JBS Mercosul no perodo reflexo de um melhor equilbrio entre o custo da matria prima e o

preo de venda dos produtos.

As exportaes apresentaram recuperao gradual em volume ao longo do ano e as principais regies de destino

no trimestre foram a Amrica do Sul, sia, com destaque para a China, Oriente Mdio, Europa e Rssia.

Unidade de Negcios JBS Mercosul

Principais Destaques

Mercosul 3T15 2T15 % 3T14 %

Bovinos processados (milhares) 1.986,2 2.165,9 -8,3% 2.316,7 -14,3%

% %

R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoY

Receita lquida 7.146,9 100,0% 7.205,4 100,0% -0,8% 6.470,5 100,0% 10,5%

Custo dos produtos vendidos (5.462,0) -76,4% (5.801,8) -80,5% -5,9% (4.979,2) -77,0% 9,7%

Lucro bruto 1.685,0 23,6% 1.403,6 19,5% 20,0% 1.491,3 23,0% 13,0%

EBITDA 640,8 9,0% 376,8 5,2% 70,1% 554,6 8,6% 15,5%

Em R$ milhes3T15 2T15 3T14


PGINA: 33 de 95



Unidade de Negcios JBS Mercosul

Abertura da Receita Lquida, Volumes e Preos Mdios



Carne In Natura (R) 2.584,3 3.130,5 -17,4% 2.605,9 -0,8%

Industrializado (R) 389,9 405,1 -3,7% 335,6 16,2%

Outros (R) 436,0 521,4 -16,4% 449,0 -2,9%

TOTAL 3.410,2 4.056,9 -15,9% 3.390,5 0,6%

Volume (mil tons)

Carne In Natura 264,9 314,2 -15,7% 322,7 -17,9%

Industrializado 44,0 45,9 -4,2% 45,6 -3,5%

Outros 151,3 144,0 5,1% 161,3 -6,2%

TOTAL 460,2 504,1 -8,7% 529,6 -13,1%

Preos Mdios (R$/Kg)

Carne In Natura 9,76 9,96 -2,0% 8,08 20,8%

Industrializado 8,87 8,83 0,5% 7,36 20,5%

Outros 2,88 3,62 -20,4% 2,78 3,6%



Carne In Natura (R) 2.172,7 1.982,9 9,6% 1.980,7 9,7%

Industrializado (R) 232,6 254,7 -8,7% 201,1 15,6%

Outros (R) 1.331,5 910,7 46,2% 898,1 48,3%

TOTAL 3.736,8 3.148,4 18,7% 3.080,0 21,3%

Volume (mil tons)

Carne In Natura 167,0 146,2 14,3% 187,9 -11,1%

Industrializado 18,4 18,7 -1,7% 15,6 18,3%

Outros 100,8 57,7 74,8% 74,0 36,4%

TOTAL 286,3 222,6 28,6% 277,4 3,2%

Preos Mdios (R$/Kg)

Carne In Natura 13,01 13,56 -4,1% 10,54 23,4%

Industrializado 12,63 13,60 -7,1% 12,92 -2,2%

Outros 13,20 15,79 -16,3% 12,14 8,7%


PGINA: 34 de 95



A receita lquida totalizou US$5.750,9 milhes, um decrscimo de 1,7% sobre o 3T14, em funo da queda dos

preos na exportao, influenciado pela desvalorizao do dlar australiano sobre o dlar americano. No mercado

interno houve aumento do volume vendido, impulsionado pela consolidao dos resultados da Primo na Austrlia.

O EBITDA foi de US$196,8 milhes, uma diminuio de 61,0% em relao ao mesmo trimestre do ano passado,

com uma margem EBITDA de 3,4%. O desempenho da unidade de negcios reflete um cenrio de maior

estabilidade na indstria americana ao longo de 2015, com arrefecimento do preo do gado, aps a reduo de

capacidade do setor, e consequente diminuio nos preos de venda da carne bovina, incentivada pelo aumento

das importaes no perodo.

Na Austrlia houve reduo do volume exportado em funo da menor disponibilidade de animais no mercado. O

aumento do preo do gado no pas tem sido parcialmente compensado pela desvalorizao do dlar australiano em

relao ao dlar americano. A integrao com as operaes da Primo est em estgio avanado, e a Administrao

continua otimista com a meta de capturar AU$30 milhes em sinergias no curto prazo.

Principais Destaques (US GAAP)

Abertura da Receita Lquida

Bovinos JBS USA (incluindo Austrlia e Canad)

% %

US$ % ROL US$ % ROL QoQ US$ % ROL YoY

Receita lquida 5.750,9 100,0% 5.941,9 100,0% -3,2% 5.849,3 100,0% -1,7%

Custo dos produtos vendidos (5.553,3) -96,6% (5.694,7) -95,8% -2,5% (5.343,0) -91,3% 3,9%

Lucro bruto 197,6 3,4% 247,2 4,2% -20,1% 506,3 8,7% -61,0%

EBITDA 196,8 3,4% 228,5 3,8% -13,9% 504,9 8,6% -61,0%

Em US$ milhes3T15 2T15 3T14

Bovinos JBS USA (incluindo Austrlia e Canad) 3T15 2T15 % 3T14 %

Bovinos processados (milhares) 2.426,7 2.422,1 0,2% 2.411,7 0,6%


Receita Lquida (milhes US$) 4.271,1 4.338,4 -1,6% 4.203,8 1,6%

Volume (mil tons) 985,4 952,3 3,5% 903,3 9,1%

Preos Mdios (US$/Kg) 4,33 4,56 -4,9% 4,65 -6,9%


Receita Lquida (milhes US$) 1.479,8 1.603,5 -7,7% 1.645,5 -10,1%

Volume (mil tons) 333,6 349,1 -4,4% 332,0 0,5%

Preos Mdios (US$/Kg) 4,44 4,59 -3,4% 4,96 -10,5%


PGINA: 35 de 95



A unidade de Sunos da JBS USA no 3T15 registrou receita lquida de US$785,4 milhes, uma queda de 16,3% em

relao ao 3T14. O EBITDA foi de US$48,4 milhes, uma reduo de 57,2% sobre o mesmo trimestre do ano

anterior, com margem EBITDA de 6,2%.

O resultado do trimestre foi impactado pela forte queda dos preos da carne suna, como consequncia do aumento

da oferta no perodo. O nmero de animais processados no 3T15 foi 18,7% superior ao mesmo perodo do ano

anterior.

A operao de Carne Suna da JBS USA possui um dos melhores ndices de rentabilidade da indstria e a

Administrao da Companhia continua focada em expandir a capacidade produtiva e de vendas dos produtos de

maior valor agregado e prontos para consumo, em parcerias com clientes estratgicos no varejo e no foodservice.

A aquisio da operao de sunos da Cargill nos EUA, concluda em 30 de outubro de 2015, proporciona uma

expanso da base de clientes e incremento do portflio de produtos preparados e com marcas, alm da captura de

sinergias estimadas em US$75 milhes.

Sunos JBS USA


Abertura da Receita Lquida


Receita Lquida (milhes US$) 681,8 643,2 6,0% 825,4 -17,4%

Volume (mil tons) 302,8 299,7 1,0% 260,4 16,3%

Preos Mdios (US$/Kg) 2,25 2,15 4,9% 3,17 -29,0%


Receita Lquida (milhes US$) 103,6 151,8 -31,8% 112,4 -7,8%

Volume (mil tons) 53,9 70,3 -23,3% 39,0 38,3%

Preos Mdios (US$/Kg) 1,92 2,16 -11,0% 2,88 -33,4%

% %


Receita lquida 785,4 100,0% 795,0 100,0% -1,2% 937,8 100,0% -16,3%

Custo dos produtos vendidos (734,6) -93,5% (729,1) -91,7% 0,8% (820,0) -87,4% -10,4%

Lucro bruto 50,8 6,5% 65,9 8,3% -22,9% 117,8 12,6% -56,9%

EBITDA 48,4 6,2% 64,6 8,1% -25,1% 113,2 12,1% -57,2%


Sunos JBS USA 3T15 2T15 % 3T14 %

Sunos processados (milhares) 3.414,4 3.315,0 3,0% 2.877,3 18,7%


PGINA: 36 de 95



A Pilgrims Pride registrou receita lquida de US$2.112,5 milhes no trimestre, 6,9% inferior em relao ao 3T14,devido reduo dos preos dos cortes de frango e do menor volume exportado, parcialmente compensado pelo

aumento de 30% nas vendas do Mxico, devido aquisio da Tyson no pas.

O EBITDA totalizou US$274,3 milhes, um decrscimo de 37,0% sobre o mesmo perodo de 2014, impactado pela

reduo dos preos nacionais e de exportaes de frango, compensado por uma reduo nos preos dos insumos.

No trimestre as operaes foram impactadas por custos operacionais e de manuteno no recorrentes em

unidades dos EUA e custos de operao no Mxico relacionados a integrao da aquisio da Tyson.

O lucro lquido da PPC foi de US$137,1 milhes, 46,5% inferior ao 3T14, enquanto a gerao de caixa livre foi de

US$196,0 milhes. J a alavancagem (dvida lquida / EBITDA) ficou em 0,42x ao final do 3T15.

O balanceado portflio de produtos da PPC, combinado com a estratgia de diversificao em tamanhos de aves,

canais de vendas, clientes e regies geogrficas tem permitido a Pilgrims apresentar resultados mais slidos econsistentes ao longo do tempo.

A Pilgrims detm posio de liderana nas categorias de maior crescimento da indstria, com investimentosdirecionados em pratos preparados, porcionados e prontos para consumo. A PPC tem trabalhado junto a seus

clientes chaves para desenvolver produtos customizados e solues inovadoras para agregar valor sua base de

clientes.

A administrao da PPC continua na meta para atingir US$200 milhes em eficincias operacionais. A integrao

dos negcios no Mxico est avanando de forma positiva e estima-se a captura de US$50 milhes em sinergias

anuais naquele pas.


Frango JBS USA (Pilgrims Pride Corporation - PPC)

% %


Receita lquida 2.112,5 100,0% 2.053,9 100,0% 2,9% 2.268,0 100,0% -6,9%


Lucro bruto 284,5 13,5% 432,0 21,0% -34,1% 450,3 19,9% -36,8%

EBITDA 274,3 13,0% 425,8 20,7% -35,6% 435,4 19,2% -37,0%



PGINA: 37 de 95



TABELA 1- Abertura do Custo de Produo por Unidade de Negcio 3T15

Nota 1. Considera China e Hong Kong

Grfico I - Distribuio das Exportaes JBS Consolidada no 3T15 e 3T14

Am. do Sul16,8%

Grande China15,1%

frica e Oriente Mdio12,6%

Mxico12,2%

EUA9,5%

Japo9,4%

U.E.5,2%

Coreia do Sul4,9%

Rssia3,8%

Canad2,1%

Outros8,3%

3T15

US$ 3.941,3

milhes

3T15 (%) Consolidado JBS Mercosul JBS Foods USA Bovinos USA Sunos USA Frango

Matria-prima 82,2% 86,8% 66,7% 87,3% 82,1% 56,7%

Processamento (incluindo

insumos e embalagens)8,8% 7,4% 21,4% 5,1% 7,6% 25,8%

Mo-de-obra 9,0% 5,8% 11,9% 7,6% 10,3% 17,5%

Tabelas e Grficos Anexos

Grande China16,8%

Mxico11,0%

Japo10,9%

Am. do Sul10,5%

frica e Oriente Mdio10,5%

EUA9,5%

Rssia9,1%

Europa6,5%

Coreia do Sul4,7%

Canad2,4%

Outros8,2%

3T14

US$4.361,1

milhes

PGINA: 38 de 95



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Contatos

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Resultados do 3T15

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Resultados do 3T15

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Resultados do 3T15

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Resultados do 3T15JBS S.A.

Demonstraes dos fluxos de caixa para os trimestres findos em 30 de setembro de 2015 e 2014

(Em milhares de reais)

2015 2014 2015 2014

Fluxo de caixa das atividades operacionais

Lucro lquido atribudo aos acionistas controladores 3.441.410 1.092.885 3.441.410 1.092.885

Ajustes para conciliar o resultado s disponibilidades geradas

pelas atividades operacionais:

Depreciao e amortizao 170.548 143.404 955.415 611.063

Perda estimada com crdito de liquidao duvidosa - - (12.421) (25.436)

Resultado de equivalncia patrimonial (1.142.861) (1.611.957) (16.478) (8.248)

Resultado na venda de imobilizado 1.963 3.404 (44.016) 1.604

Imposto de renda e contribuio social diferidos 1.260.445 (157.380) 1.282.197 (233.686)

Encargos financeiros circulantes e no circulantes 5.750.563 1.853.539 6.549.042 1.980.268

Proviso para riscos processuais 4.659 3.913 (4.983) (85.730)

9.486.727 1.327.808 12.150.166 3.332.720

Reduo (aumento) em ativos

Contas a receber (101.873) 37.799 348.270 (104.641)

Estoques (491.037) (232.567) (649.060) (816.783)

Impostos a recuperar (62.065) (22.830) 2.059 (83.778)

Outros ativos circulantes e no circulantes 61.656 (53.184) (399.035) (195.848)

Crditos com empresas ligadas 758.254 923.810 (998.832) 5.488

Ativos biolgicos - - (409.783) (127.031)

Aumento (reduo) em passivos

Fornecedores 788.407 26.378 589.949 397.367

Outros passivos circulantes e no circulantes 433.499 (160.655) 889.340 368.367

Lucro atribudo aos acionistas no controladores - - 116.637 135.155

Ajustes de avaliao patrimonial e acumulados de converso - - 775.354 104.218

Variaes em ativos e passivos operacionais 1.386.841 518.751 264.899 (317.486)

Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais 10.873.568 1.846.559 12.415.065 3.015.234

Fluxo de caixa das atividades de investimentos

Adies de ativo imobilizado e intangvel (4.286.036) (451.207) (6.134.012) (878.648)

Baixas (adies) nos investimentos em controladas (1.256.429) 1.482.027 (266) -

- - (1.214.578) (6.094)

Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de investimentos (5.542.465) 1.030.820 (7.348.856) (884.742)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos

Emprstimos e financiamentos captados 398.464 1.420.391 13.284.329 5.961.498

Pagamentos de emprstimos e financiamentos (2.736.076) (2.541.561) (8.891.637) (6.120.629)

Pagamentos de dividendos - - (501.758) -

Prmio recebido opes de aes 1.435 - 1.435 -

Transaes de capital - - 7.540 2.763

Aquisio de aes de emisso prpria (496.131) - (496.131) -

Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamentos (2.832.308) (1.121.170) 3.403.778 (156.368)

Variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa - - 1.630.577 306.598

Variao lquida 2.498.795 1.756.209 10.100.564 2.280.722

Caixa e equivalentes de caixa inicial 9.322.215 5.511.099 13.907.712 10.297.747

Caixa e equivalentes de caixa final 11.821.010 7.267.308 24.008.276 12.578.469

Controladora Consolidado

Efeito patrimonial de empresa adquirida

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Disclaimer

Ns fazemos declaraes sobre eventos futuros que esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes

tm como base crenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente

tem acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem informaes sobre nossas intenes, crenas ou

expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores da

Companhia.

As ressalvas com relao a declaraes e informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobre

resultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou

que incluem as palavras "acredita", "poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja",

"estima" ou expresses semelhantes.

As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,

incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que

podero ocorrer ou no. Os resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de

maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dos

fatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm da nossa capacidade de controle ou

previso.

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Notas ExplicativasJBS S.A.Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2015 e 2014(Em milhares de reais)

1 Contexto operacional

A JBS S.A. ("JBS" ou "Controladora"), com sede no Brasil, uma sociedade annima de capital aberto listada no nvel Novo Mercado da BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, sob o cdigo "JBSS3", e no mercado de balco NYSE - Bolsa de Valores de Nova York (ADR nvel I) sob o cdigo "JBSAY".

A JBS e suas controladas ("Companhia" ou "Consolidado") lder global no processamento de protena animal.

As demonstraes contbeis a seguir apresentadas, incluem alm das operaes individuais da JBS no Brasil, as atividades das suas controladas. A seguir, segue quadro resumo das principais atividades operacionais:

Na Controladora:

Denominao utilizada Atividades Unidades Estados

JBS

- Processamento de bovinos: abate, frigorificao, industrializao e produo de conservas e subprodutos derivados de carnes.

80AC, AM, BA, CE, DF, ES, GO, MA, MG, MS, MT, PA, PE, PR, RJ, RO, RS, SC, SP, TO

- Industrializao, beneficiamento e comercializao de couros.

- Produo e comercializao de latas de ao, resinas plsticas, massa base para produo de sabo e sabonete, sabo e sabonete em barra, biodiesel, glicerina, olena, cido graxo, colgeno e envoltrio derivado de tripa bovina; gerenciamento de resduos industriais; compra e venda de gros de soja, sebo, leo de palma, soda custica, estearina; operaes prprias de transporte; prestao de servio de industrializao de biscoito para ces; venda direta ao consumidor de carnes e itens correlatos atravs de lojas denominadas "Mercado da Carne"; produo, cogerao e comercializao de energia eltrica.- Centros de distribuio e terminais porturios.

No Consolidado: Principais atividades no Brasil

Denominao utilizada Atividades Unidades Estados Participao 30.09.15

JBS Confinamento Ltda. (JBS Confinamento) - Prestao de servio de engorda de bovinos. 6 SP, GO, MS, MT Direta 100%

Meat Snacks Partners do Brasil Ltda (MeatSnacks) - Fabricao de Beef Jerky. 2 SP Indireta 50%

Brazservice Wet Leather S.A (Brazservice) - Industrializao, beneficiamento e comercializao de couro wet blue. 1 MT Direta 100%

Tannery do Brasil S.A (Tannery) - Industrializao, beneficiamento e comercializao de couro wet blue. 1 MT Direta 98,73%

JBS Foods (JBS Foods)

- Processamento de aves e sunos: criao, abate e processamento de aves e sunos; industrializao e comercializao de carnes e produtos alimentcios; e fabricao de raes e concentrados. 54

BA, CE, DF,MG, MT, MS,

PE, PR, RJ, RN,RS, SC e SP

Direta 100%

- Centros de distribuio e terminais porturios.

No Consolidado: Principais atividades no exterior

Denominao utilizada Atividades Unidades Pas Participao 30.09.15

JBS USA Holdings (JBS USA)

- Processamento de bovinos, sunos e ovinos: abate, frigorificao, industrializao e subprodutos derivados.- Processamento de aves: criao, abate, industrializao e comercializao de produtos alimentcios.- Servios de engorda de bovinos.- Servios de transporte.

227Estados Unidos

da Amrica,Austrlia, Mxico

e CanadDireta 100%

JBS Argentina S.A. (JBS Argentina) - Processamento de bovinos; e industrializao de conservas, gorduras, raes e produtos derivados. 4 Argentina Indireta 100%

Nawelur S.A (Nawelur) - Trading de couros wet blue, semi acabado, acabado e corte para o mercado local. 1 Uruguai Indireta 100%

JBS Global UK, Friboi (JBS Global UK) - Trading de protena animal "in natura" e processada para venda na Unio Europia. 1 Reino Unido Indireta 100%

JBS Toledo NV (Toledo)- Trading para o mercado europeu, comercializao de carne cozida congelada,operaes de logstica, armazenagem, customizao e desenvolvimento de novos produtos.

1 Blgica Indireta 100%

JBS Paraguay S.A (JBS Paraguay) - Processamento de bovinos. 2 Paraguai Indireta 100%

Frigorfico Canelones S.A (Canelones) - Processamento de bovinos. 1 Uruguai Indireta 100%

Rigamonti Salumificio SpA (Rigamonti) - Produo e venda de Bresaola. 1 Itlia Indireta 100%

Trump Asia Enterprises Limited (Trump Asia) - Industrializao e comercializao de couro semi acabado e acabado. 2 Hong Kong Indireta 100%

JBS Leather Itlia S.R.L. (JBS Leather Itlia) - Industrializao e comercializao de couro semi acabado e acabado. 1 Itlia Direta 100%

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Notas ExplicativasJBS S.A.Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2015 e 2014(Em milhares de reais)

No Consolidado: Principais atividades no exterior

Denominao utilizada Atividades Unidades Pas Participao 30.09.15

Capital Joy Holding Limited (Capital Joy) - Comercializao de couros semi acabado e acabado. 1 Ilhas VirgensBritnicas

Indireta 73%

JBS Leather International (Zenda) - Industrializao e comercializao de couros wet blue, semi acabado e acabado. 5

Alemanha,Argentina, Chile,Estados Unidos

da Amrica,Holanda, Mxico,

Uruguai eParaguai

Direta 100%

Seara Holding Europe B.V. (Seara Holding) - Trading de produtos derivados de protena animal 4 Holanda Indireta 100%

Moy Park Holdings (Europe) Limited (Moy Park) - Processamento e cultivo local de aves e, produo de produtos alimentcios. 14Reino Unido,

Frana, Holandae Irlanda

Direta 100%

Eventos subsequentes: Conforme fato relevante de julho de 2015, a JBS, por meio de sua controlada indireta Swift Pork Company, celebrou um contrato de compra de ativos com a Cargill Meat Solutions Corporation para a aquisio de ativos relacionados a criao, compra e abate de sunos e ao processamento e venda de carne suna. No mesmo ms de julho de 2015, a JBS USA celebrou um contrato de emprstimo a longo-prazo (JBS USA Nota promissria), no valor de US$1,2 bilhes para ser utilizado como pagamento da aquisio. A aquisio da Cargill Meats foi concluda na data de 30 de outubro de 2015.

2 Base de elaborao e apresentao

As demonstraes contbeis intermedirias foram elaboradas e esto apresentadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, com base nas disposies contidas na Lei das Sociedades por Aes, pronunciamentos, orientaes e interpretaes emitidas pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis CPC, normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios CVM, e as normas internacionais de relatrio financeiro (International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB). As prticas contbeis adotadas no Brasil aplicadas nas demonstraes contbeis individuais, a partir de 2014, no diferem do IFRS, que passou a permitir a aplicao do mtodo de equivalncia patrimonial em controladas, coligadas e joint ventures nas demonstraes separadas. Portanto, s demonstraes contbeis individuais esto tambm em conformidade com o IFRS. As demonstraes contbeis individuais da Controladora esto identificadas como Controladora e as demonstraes contbeis consolidadas esto identificadas como Consolidado.

A elaborao das demonstraes contbeis requer uso de certas estimativas contbeis no processo de aplicao das polticas contbeis. As demonstraes contbeis incluem, portanto, estimativas referentes principalmente estimativa do valor justo de itens relacionados a combinaes de negcios, valor do ativo biolgico, valor recupervel de impostos a recuperar, vida til do ativo imobilizado, provises para passivos tributrios, cveis e trabalhistas, benefcios de aposentadoria, mensurao a valor justo de instrumento financeiro e valor recupervel de ativos financeiros e no financeiros. O resultado das transaes e informaes quando da efetiva realizao pode divergir das estimativas. A Companhia revisa as estimativas e as premissas contbeis utilizadas no mnimo trimestralmente. Revises das estimativas contbeis so reconhecidas nas demonstraes contbeis do perodo em que ocorrer a reviso. Alterao no formato das demonstraes contbeis:

No presente perodo de reporte em 30 de setembro de 2015 a Companhia revisou de forma espontnea o formato em que suas demonstraes contbeis so apresentadas com o intuito de suprimir informaes em duplicidade, otimizar o tamanho e contedo das demonstraes contbeis, agrupar assuntos de mesma natureza e tornar uma demonstrao contbil mais didtica sem perda de informao relevante. Cabe enfatizar que, no houve mudana de poltica ou prtica contbil, havendo consistncia em todos os perodos apresentados.

As prticas contbeis esto descritas nas notas explicativas as quais se relacionem, sendo que as prticas gerais so detalhadas a seguir:

a. Converso de moeda estrangeira

Moeda funcional e de apresentao

A moeda funcional de uma entidade a moeda do ambiente econmico primrio em que ela opera. Essas demonstraes contbeis intermedirias individuais e consolidadas so apresentadas em reais (R$), que a moeda funcional da Controladora. Todas as informaes financeiras so apresentadas em milhares de reais, exceto quando disposto o contrrio.

As transaes em moeda estrangeira so convertidas para a respectiva moeda funcional de cada controlada utilizando as taxas de cmbio vigentes nas datas das transaes. Os saldos das contas de balano so convertidos pela taxa de cmbio vigente nas datas dos balanos. Os ganhos e as perdas de variao cambial resultantes da liquidao dessas transaes e da converso de ativos e passivos monetrios denominados em moeda estrangeira so reconhecidos no resultado financeiro do perodo, nas rubricas Receitas e despesas de variao cambial.

Converso das demonstraes contbeis de controladas localizadas no exterior

As demonstraes contbeis das controladas sediadas no exterior so elaboradas de acordo com a respectiva moeda funcional de cada entidade. Para fins de clculo da equivalncia patrimonial e consolidao das informaes que tm moeda funcional diferente da moeda de apresentao (R$) so convertidos conforme abaixo:

i. os saldos ativos e passivos so convertidos taxa de cmbio vigente na data de encerramento de cada perodo;ii. as contas de resultado so convertidas pela taxa de cmbio mdio;iii. todas as diferenas resultantes de converso de taxas de cmbio so reconhecidas no patrimnio lquido, na linha de Outros Resultados Abrangentes.

b. Demonstraes contbeis individuais

Nas demonstraes contbeis individuais, os investimentos em coligadas, controladas e empreendimento controlado em conjunto ("joint ventures") so contabilizados pelo mtodo de equivalncia patrimonial. Para chegar ao mesmo resultado e patrimnio lquido atribuvel aos acionistas da controladora nas demonstraes contbeis individuais e consolidadas, foram feitos, em ambas as demonstraes contbeis, os mesmos ajustes de prtica quando da adoo das IFRS e dos CPCs. O valor contbil desses investimentos inclui desdobramento dos custos de aquisio em valor patrimonial e gio.

c. Demonstraes contbeis consolidadas

A Companhia consolida integralmente todas as empresas controladas. A Companhia controla uma entidade quando est exposta ou tem direito a retorno variveis decorrentes de seu envolvimento com a entidade e tem a capacidade de interferir nesses retornos devido ao poder que exerce sobre a enti

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ITR 3T15 Vers?o 1