Para quaisquer esclarecimentos adicionais, favor contatar: Luiz Antonio Arroio (INTER-CORP/SMS, rota 704-6121, chave EU25), Marco Antonio Batista da Silva (SMS/SMS/MA, rota 819-1509, chave CSRS) e Elisa Vieira Carneiro (INTER-CORP/SMS, rota 704-2677, chave ZBDK).

Atenciosamente,

Teofanes de Almeida Elias Gerente de Segurança, Meio Ambiente e Saúde Internacional Corporativo

Beatriz Nassur Espinosa Gerente Geral de Desempenho Enerqético Segurança, Meio Ambiente e Saúde

CC: FATIMA CONCEICAO ALLEVATO BERNARDO, SEBASTIAN AGUSTIN PASSADORE, ELISA VIEIRA CARNEIRO, MARCO ANTONIO BATISTA DA SILVA, PB-CHI, LUIZ ANTONIO ARROIO, VENANCIO PESSOA IGREJAS LOPES FILHO, ALEXANDRE PENNA RODRIGUES

Parecer Técnico SMS.doc

DOCUMENTO INTERNO DO SISTEMA PETROBRAS - DIP

CONFIDENCIAL -

Rio de Janeiro, 26/03/2010

FINCORP/GEFIN/AFN 000017/2010

Para: INTER-DN/AB

Assunto: Relatório da Área Financeira - Projeto Atreu

Encaminhamos em anexo o Relatório da Área Financeira sobre o Projeto Atreu que avalia as condições de desinvestimento de ativos de downstream da PESA.

Atenciosamente,

Alvaro de Sa Bahia Gerente de Análise Fina.nceira de Neqócios

CC: CONTABILIDADE/PLACON, CONTABILIDADE/PLACON/CO-NN, CONTABILIDADE/GECORP/INTERCON, TRIBUTARIO/PTR/INTER, FERNANDO PY CAMARGO, ANA CRISTINA MARTINS SIMOES, MARCOS LOURENCO DO

INTER-ON 000060/2010- Versão 8 (8) - Pauta 357/2010 - JUOG - Cópia 008

Pégina 13

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

NASCIMENTO, DANIELLE DINIZ PEREIRA, SEBASTIAN AGUSTIN PASSADORE, FATIMA CONCEICAO ALLEVATO BERNARDO , JOSE AUGUSTO FERREIRA MEIRELES, IRINEU SOARES, MARIA ROMA DE FREITAS, TOMAZ ANDRES BARBOSA, GLAUCIO JOSE DE ARAUJO SILVA

Anexo(s): Relatório da Área Financeira - Projeto Atreu

Relatório da Area Financeira • Projeto AITeu. pdf

DOCUMENTO INTERNO DO SISTEMA PETROBRAS - DIP

CONFIDENCIAL -

Rio de Janeiro , 26/03/2010

ESTRATEGIA/API 000042/2010

Para: INTER- DN/AB

Assunto: Projeto Atreu - Parecer da Estratégia e Desempenho Empresarial

Encaminhamos, em anexo, parecer da Estratégia e Desempenho Empresarial sobre o Projeto de Desinvestimento Atreu.

Atenciosamente,

Bruno Gu~rães Bastos Gerente de Análise e Acompanhamento dos Projetos de Investimentos Estratégia e Desempenho Empresarial

Hermes Gomes da Silva Filho Gerente de Avaliação de Oportunidades de Investimento Estratégia e Desempenho Empresarial

CC: DFIN, ESTRATEGIA, FATIMA CONCEICAO ALLEVATO BERNARDO, ROBERTA CHASSE VIEIRA, ANDRE MEIRA COELHO MELHADO, RINA NOGUEIRA DEFORME DA CUNHA, PATRICIA HELENA GOES SEIZE , PATRICIA TOLEDANO V MACHADO DA CUNHA, LUIGI DE MAGALHAES DETOMI CALVETTE , PRISCILA DE BRITTO PEREIRA BANDEIRA DE MELLO, PEDRO DE OLIVEIRA VALENTE

INTER-DN 00006012010 - Versão 6 (8) - Pauta 357/2010 - JUOG - Cópia 006

Página 14

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

PARECER DA ESTRATÉGIA E DESEMPENHO EMPRESARIAL

ÁREA DE NEGÓCIO SOLICITANTE: INTERNACIONAL PROJETO: Atreu FASE DE AVALIAÇÃO: Aprovação de Venda DATA DA ANÂLISE: 26/03/201 O

CONCLUSÕES O projeto não está diretamente alinhado com nenhum direcionador estratégico da Companhia. No entanto, a iniciativa está alinhada com o novo posicionamento estratégico da PESA que tem como objetivo ajustar o portfóHo e reduzir o nível de endividamento. Nas propostas de ajustes de portfólio foi considerada a venda da Refinaria de San Lorenzo e das estações de serviços que fazem parte do projeto ora apresentado.

Existe atratividade econômica para a Petrobras na venda imediata do ativo, desde que sejam mantidas as condições contratuais sendo negociadas.

É muito importante que não seja efetuado nenhum contrato de fornecimento pela PESA de petróleo para a Refinaria de San Lorenzo. A PESA vem buscando investimentos em E&P e desinvestimentos em Refino para reduzir sua exposição a preços de petróleo, aumentando o nível de integração de seus ativos. Atualmente, não há petróleo da PESA suficiente para abastecer as duas refinarias, e garantir óleo para San Lorenzo significaria comprar óleo de terceiros para Bahia Blanca, comprometendo a rentabilidade desta refinaria.

No PN 2009-13 não constava o projeto de desinvestimento na Refinaria de San Lorenzo. Por outro lado, havia a previsão um investimento, em ambos os cenários, de US$ 137 milhões no periodo 2009-13 (US$ 206 milhões até 2030}, contemplando melhorias e ajustes para a continuidade operacional da planta.

Caso seja aprovado o projeto de desinvestimento, haverá um decréscimo de investimento de US$ 137 milhões no período 2009-13.

Caso o projeto seja aprovado, haverá um decréscimo da meta de Carga Total processada da Companhia em cerca de 45 mil bpd.

Desde a aprovação do PN 2009-13, considerando o conjunto dos projetos da ANl apreciados através da Sistemática de Projetos de Investimento, o incremento acumulado de investimento Petrobras, na ANI, atinge US$ 633 milhões no período 2009-13. Considerando o Cenário de Redução de Custo, o incremento acumulado de investimento Petrobras, na ANI, atinge US$ 731 milhões no mesmo período.

RECOMENDAÇÕES Submeter este projeto de desinvestimento à DE e ao CA da Petrobras, seguindo orientação do Jurídico.

Desenvolver um Plano de Pós-Venda, destacando um cronograma de atividades, prazos e responsáveis.

Minimizar a assunção de passivos.

INTER-DN 000060/2010- Versão 8 (8)- Pauta 357/2010 - JUOG - Cópia 008

Pãgina 15

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

Registrar, em documentação oficial da Companhia, o preço ofertado pelo comprador, bem como toda documentação e informação gerada ao longo do processo de avaliação e negociação. A elaboração de um relatório é recomendada, destacando, dentre outros, as lições aprendidas do projeto. A prática de registro das informações contribui para a Gestão do Conhecimento, e conseqaentemente, para a disciplina de Capital na Companhia.

RESULTADOS A avaliação econômica foi desenvolvida pela PESA. Os resultados operacionais foram calculados para um cenário desenhado para a Argentina, que é derivado de (mas não equivalente a) cenários corporativos da PESA (Interventor, Oesenvolvímentista e Ortodoxo). Os resultados encontrados consideram a TMA de 11,2%.

A avaliação econômica encontrou um valor operacional negativo, de US$ -185 a -493 milhões para o projeto Atreu, a depender da premissa de margens sendo utilizada. A proposta de preço ofertada pelo Comprador não está considerada nestes números.

O valor acima considerou uma referência de WTI de US$ 87/bbf. Para a referência do Cenário Corporativo vigente (US$ 60/bbl no longo prazo), o valor esperado não foi apresentado. Argumentou-se que, se o resultado já era negativo em um cenário de margens maiores, seria ainda mais negativo em um cenário menos favorável.

Como o resultado do negócio em funcionamento é negativo, foi calculado o valor de liquidação do negócio. O encerramento das atividades da Refinaria de San Lorenzo não invalida os contratos de fornecimento de derivados, já que a PESA continuaria suas atividades na Argentina. Assim, os contratos precisariam ser desfeitos progressivamente, e com isto estimou-se que o fechamento da refinaria apenas seria possível em 2012. O VPL da liquidação no negócio foi estimado em US$ -31 milhões.

Faz parte do negócio um contrato de industrialização de nafta na Unidade de Reforma da PESA que fica dentro do complexo petroquímico de Puerto San Martín (a cerca de 5 km de distância da Refinaria de San Lorenzo). Este contrato tem prazo de 15 anos e teve seu valor presente avaliado pela PESA em US$ 58 milhões.

Não foram calculadas sensibilidades das valorações de ativos e contratos pela equipe da PESA.

Foi solicitada ao escritório local da Ernst&Young uma análise de Faimess Opinion . A consultoria recebeu informações da PESA, e além do EVTE base calculou várias sensibilidades. Encontrou para valor do negócio US$ -351 milhões e para o valor de liquidação, US$ -1 00 milhões. Em nenhuma das sensibilidades o valor do projeto passou a positivo, sendo que o melhor valor para o negócio em marcha, empregando margem de US$18/bbl, foi deUS$ -166 milhões. A E&Y valorou o contrato de industrialização de nafta em US$ 36,9 milhões.

A proposta recebida pela PESA feita pela Oil M&S é composta basicamente de: i) valor oferecido peJo ativo, que é inferior ao valor contábil do ativo; ií) capital de giro, referente a estoques, avaliado no dia de efetivação da transação; iii) contrato de industrialização de Nafta na Unidade de Reforma.

Contabilizam o VPL da transação as seguintes parcelas: ~ valor oferecido pelo ativo; ii) capital de giro, estimado pela PESA em US$ 37 milhões. validado na data de

fechamento;

INTER-DN 00006012010- Versão 8 (B}- Pauta 357/2010 - JUOG - Cópia 008

Página 16

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

iii) contrato de industrialização de Nafta na Unidade de Reforma, estimado pela PESA em US$ 58 milhões;

iv) ganhos tributários para a PESA pela venda estar sendo feita por um valor inferior ao valor contábil do ativo, equivalentes a cerca deUS$ 15 milhões;

v) indenizações e possíveis gastos com passivos ambientais, valores não superiores a -US$15 milhões

vi) menor prejuízo evitado (valor de liquidação, estimado em US$ 31 milhões).

Pela composição acima, constata-se que qualquer oferta positiva implicará em VPL positivo para a transação.

ADERêNCIA ESTRATÉGICA Alinhamento com as Estratégias e Direcionadores Estratégicos da Companhia: O projeto não está diretamente alinhado com nenhum direcionador estratégico da Companhia. No entanto, a iniciativa está alinhada com o novo posicionamento estratégico da PESA que tem como objetivo ajustar o portfólio e reduzir o nível de endividamento. Nas propostas de ajustes de portfólio foi considerada a venda da Refinaria de San Lorenzo e das estações de serviços que fazem parte do projeto ora apresentado.

Alinhamento com os Fatores de Sustentabilidade (Crescimento Integrado, Rentabilidade e Responsabilidade Social e Ambiental): O valor do negócio hoje foi calculado pela PESA e o valor operacional encontrado foi entre -US$185 a -US$ 483 milhões para o projeto.

Foi feita também uma análise para saber qual é o valor da liquidação dos ativos existentes. O valor encontrado foi de-US$ 31 milhões.

Maturidade Estratégica: A concretização do negócio, colocaria uma empresa argentina no Refino no pais, o que é bem visto pelo governo local.

A avaliação econômica foi realizada pela PESA com base em suas premissas para o mercado Argentino de derivados.

Já existe uma oferta formal pelos ativos ofertados.

Impacto/Sinergia com a Carteira de Projetos da Companhia: Não haverá contratos que obriguem a PESA a vender o óleo que hoje é enviado a Refinaria de San Lorenzo após a concretização da venda do ativo. Portanto, o volume de produção de cru da PESA na Argentina fornecido a Refinaria de San Lorenzo será reavaliado tentando otimizar a refinaria remanescente de Bahia Bfanca. O excedente desta otimização será vendido no mercado argentino, caso alguma refinaria precise, ou será exportado.

Como não está incluída na negociação a Planta de Reforma, que fica dentro do complexo petroquímico de Puerto San Martín de propriedade da PESA, está sendo incluído na negociação um contrato de longo prazo para o fornecimento de Nafta para a Planta de Reforma a partir da Refinaria de San Lorenzo, que em contrapartida receberá correntes de alta octanagem para incorporar ao seu blend de Gasolina. O contrato tem duração de 15 anos.

INTER-DN 000060/2010- Versão 8 {8) - Pauta 35712010 - JUOG - Cópia 008

Página 17

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

A rede de postos de serviços será reduzida de 604 para 277, caso o projeto seja aprovado.

Contribuição para as Metas: No PN 2009-13, a Refinaria de San Lorenzo contribuía para a meta de Carga Total Processada da Companhia, em média, com 45 mil bpd. Os valores ano a ano são mostrados na tabela abaixo:

Caso o projeto seja aprovado, haverá um decréscimo da meta de Carga Total processada da Companhia em cerca de 45 mil bpd.

Investimentos: No PN 2009-13 não constava o projeto de desinvestimento na Refinaria de San Lorenzo. Por outro lado, havia a previsão um investimento, em ambos os cenários, de US$ 137 milhões no período 2009-13 (US$ 206 milhões até 2030), contemplando melhorias e ajustes para a continuidade operacional da planta.

US$ Milhões

I 2009 I 2010 I 2011 I 2012 I 2013 I 2014 I 2015 ll 2009-13l.-l2-01_0-_1.,4ll Total I I 9 I 14 I 12 I s1 I 42 I 12 I s 11 137 11 140 11 206 I

Caso seja aprovado o projeto de desinvestimento seja aprovado, haverá um decréscimo de investimento de US$ 137 milhões no período 2009-13.

Desde a aprovação do PN 2009-13, considerando o conjunto dos projetos da ANI apreciados através da Sistemática de Projetos de Investimento, o incremento acumulado de investimento Petrobras, na ANI, atinge US$ 633 milhões no período 2009-13. Considerando o Cenário de Redução de Custo, o incremento acumulado de investimento Petrobras, na ANI , atinge US$ 731 milhões no mesmo período.

DESCRIÇÃO

O projeto Atreu consiste na avaliação do desinvestimento na área de Downstream na Argentina (PESA), que se daria pela venda direta dos seguintes ativos:

- Refinaria de San Lorenzo, com capacidade de 8.000 m3/d (50 mil bpd, cerca de 8% do parque nacional de refino), incluindo o Porto de San Lorenzo, com 3 molhes para navios de diferentes tamanhos em operação simultânea;

- Mercado de combustíveis equivalente á produção da refinaria (cessão dos contratos de venda a totalidade dos canais de comercialização), o que equivale a aproximadamente 81 mil m3/mês de combustíveis e 704 m3/mês de lubrificantes. O comprador tomará a seu cargo, a partir do momento da efetivação do negócio, a obrigação de abastecimento destes produtos conforme os contratos e a legislação vigente.

- Estações de serviço (327 Estações de Serviço e 34 Agro - estações de serviços para atendimento de áreas agrícolas), com cessão de marcas Magnum e SL.

Foi feita uma oferta vinculante à PESA pela empresa Oil M&S em dezembro de 2009. Já havia sido feita uma primeira proposta em outubro de 2009, e desde então as duas empresas vêm negociando os termos da operação.

INTER-DN 000060/2010 - Versão 8 (8) - Pauta 357/2010 - JUOG - Cópia 008

Página 18

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

A figura abaixo mostra a rede de postos da PESA antes e depois do Projeto Atreu, que inclui a venda de 54% das estações de serviço e redução do market share da PESA de 11 ,2 para 5,6% do mercado argentino de combustíveis.

REDE ATUAL PESA 604 EESS

(*):Capital Federal

'·RE.OE ATREU: I 327 1EESS

REDE PESA PÓS ATREU 277 EESS

Não está incluída no negoc1o a Planta de Reforma, que fica dentro do complexo petroquímico de Puerto San Martín da PESA (a cerca de 5 km de distância da Refinaria de San Lorenzo). Por conta disto, está sendo incluído na negociação um contrato de longo prazo para o fornecimento de Nafta para a Planta de Reforma a partir da Refinaria de San Lorenzo, que em contrapartida receberá correntes de alta octanagem para incorporar ao seu blend de Gasolina. A Nafta de Destilação Direta é a matéria prima que permite gerar, na unidade de Reforma, as correntes petroquímicas para a produção de Estirênicos e Borracha. Não existe disponibilidade de Nafta no mercado argentino, e este contrato garante a continuidade do negócio petroquímico da PESA. O prazo deste contrato é de 15 anos.

Também não está incluído na negociação o fornecimento de petróleo para a Refinaria de San Lorenzo. A PESA vem buscando investimentos em E&P e desinvestimentos em Refino para reduzir sua exposição a preços de petróleo, aumentando o nível de integração de seus ativos. Atualmente, não petróleo da PESA suficiente para abastecer as duas refinarias, e garantir óleo para San Lorenzo significaria comprar óleo de terceiros para Bahia Blanca, comprometendo a rentabilidade desta refinaria. É importante que contratos desta natureza sejam mantidos fora da negociação.

A expectativa é que o negócio seja submetido à aprovação na Petrobras no mês de abril/201 O.

COMENTÁRIOS

INTER-DN 000060/2010 - Versão 8 (B)- Pauta 357/2010 - JUOG - Cópia 008

Página 19

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

A metodologia aplicada foi o Fluxo de Caixa Descontado. O modelo foi elaborado em moeda constante. A taxa de desconto real utilizada real foi de 11,2% a.a., referente a projetos de refino na Argentina.

A avaliação possui data base de jan/2010. O período explícito de projeção vai de 2010 a 2021 (12 anos). Como todas as parcelas do Fluxo de Caixa são negativas, o prolongamento do horizonte de projeção apenas reduziria ainda mais o valor do projeto. O fluxo de caixa está posicionado em meio de período. A avaliação não considerou valor terminal ou perpetuidade.

Admitiu-se que o preço do óleo para as refinarias argentinas permanecerá abaixo do valor de petróleo internacional, mas espera-se que o custo de compra de petróleo para as refinarias subirá progressivamente. Isto acontecerá como conseqüência da queda na produção nacional de petróleo, que forçará a incorporação de petróleo importado ao elenco de petróleos refinados.

Segundo as premissas adotadas, um sistema de "Mesa de Petróleo" fará com que os custos de importação sejam rateados por todas as refinarias argentinas a partir de 2012. Está prevista a implementação de um ente estatal que equalizará a diferença de preço entre o óleo importado e o nacional que tenham a mesma qualidade. Este entre fará a média dos preços dos óleos de ambas as procedências e o oferecerá às refinarias comum preço único, definido apenas a partir da qualidade intrínseca do óleo. O petróleo importado deverá ser do tipo Bonny Light.

100

90

80

70

60

50

40

30

20

10

CRUDO LOCAL (USD/bbl)

87 87 87 87 87 87 87

c:::JWTl Consenso de Mercado

...... Gosto Prcmedio Aclquisicioo Crudo

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Sob o ponto de vista ambiental, foi negociado com a Oil M&S que todos os passivos serão assumidos pela compradora, com uma ressalva. Se nos primeiros dois anos de operação a compradora for obrigada a pagar algum tipo de indenização, referente a algum passivo gerado durante o período de operação da PESA, esta última será responsável, porém apenas até o limite de 10% do valor oferecido pela Oil M&S para o ativo.

INTER-DN 000060/2010 - Versão 8 (B)- Pauta 357/2010 - JUOG - Cópia 008

Página 20

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

INTER-DN 000060/2010- Versão 8 (B)- Pauta 357/2010 - JUOG - Cõpia 008

Página 21

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

AÇTAN"2460

En la Ciudad Autóncma de Buenos Aires. a los 4 dias del mes de mayo de 2010, siendo las

10.00 homs, se reünen en el foçal social de Maípú 1 los setlores Directores de PETROBRAS

ENERGIA S.A. ("PESA", la "Companfa" o la "Sociedad") que flrman ai pie. Se encuentran

tamblén pmsent9s los sel\ores Miembros Titulares de la Comisíón Fiscalizadora Rogelío

Norberto Maciel y Juan Carlos CincoCta, qulenes ftrntan aJ pie como constancla de ~u asistencia

y de ta regulendad dei acto. Abierto el mlsmo, toma la palabra el seftor Presidente José Carlos

Vilar Amrgo, quien da la bienventda a los presentes y ex presa que. existiendo quorum suficiente

para !lesíonl!lr vàlldamenle, se da tnicío a la reunlõn de Directolio que tiene como objeto tratar la

siguíenle Agenda: 1. APROBAC1ÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE MARZO DE

2010. B senor Luis Miguel Sas, Ditector de Adminlstracioo y Finanzas, pane a consideraçión

los Estados Contables de Petrobras Energia SA ai 31 de marta de 2010. cOI'l'eSpondlenles ai

primar lrtmeslre del acusai ejercido econômico, dando cumpfimiento a las normas estebfE!Cidas

en el Reglamento vigente de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires fBCBA"} y solicitando la

aprab~lón del Balance General al31 de maao de 2010 y de los correspondienles Estados de

Resultados, de Evolución del Palrimonfo Neto, de Ftujo de ErecUvo, Anexos, Notas, lnformaçión

Adicional requerida por et Artlcuto 68 del Reglamsnlo de la BCBA y Resena Informativa.

Aslmlsmo. eJ senor GabrJel Scagnelti, Gcrenlo de Admlnimeión y Coordlnador del procesa de

adopción de las Normas lnlemacionales de 1nformaclóo F"manàera ("NIIF"). presenta lo

requerido pGr la Resotuclón General N .. 562 de la ComisiOn Nacional de Valorw; ("CNV"). El

Dilectorfo por unanfmidad resu~Jive aprobar: (i} los Estados Contables ai 31 de mar.zo de 2010,

que comprenden el Balance Genend. los Estados de Resultados. de Evoluclón del Palrimonio

Neto y de Flu.Jo de Efectivo, AneXO$, Notas. lnformaci6n Adicional requerida por e! Articulo 68

del Reglamento de la BCBA y Resetia Informativa; y (li) Ta incorporación, en la Resei\a

fnf01T11iMra 11e los mencionados Estados Conlables. de la Nota referida ar avance del Plan de

lmptementaciôn de las NIIF, en cumplimienlo de la ResollJclõn General N" 562 de la CNV.

~egün se delalla a continuaclón: ·como resultada de/ moniloreo del plen de impJemenlac!(m

especifiCo de las NltF. eJ Direclalio na hB tomado canacimifJrllO de clreunstancia alguna que

requiBta modifJCaeiones ai refelido Plano que IndiQue oo eVEtntual de~vlo de tos objetivos y

fechas eslab!ecicfas•_ A conlinuac:ión pasa a tratarse el segundo punto de la Agenda Cfel dia: 2.

SOUCITUD DE PRORROGA DE LA SUBOEL.EGACIÓN DE FACULTAOI:S

RELACIONADAS CON EL PROGRAMA GLOBAL DE OBUGACIONES NEGOCIABLES. La

seliora liliana Romero, Secretatla General Corporativa, recuerda que la Asamblea de

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

...

i i l ~ a f ~ 5 .~ ~ ~ g s ~ ~ i ( - q l ~ I s t ~ f t I ~ e ~ i f ~ ~ . i. l i 1 m i· ~~ ; :: I ~. i ; ~ a f i ~ f - i I i i i i i I I 1: if~~~~íiR ft~~l!Jt!X;!J.~ I· I iit;i·liPtf d~il 1 _ ~~~~~~~~-~j . a~:t~&1~ ·~w!li~& !!r~ls~. g.~f!l1~ if~-~~ii'~l!tJJtr.l ~ ~tíl~mtft ~~~~~s~~~~~:~~-~ir!t:~~~~~~~~!!citli ~~~~ ~~·~~~~·~~~~~ti~~~~gt t i~-~~~l~e·i!a 10> ' !li • . •·· '"-~ . íiPi fJtfi# :ll'à ~~1"1 'tf ··ilrf§ (", ..... ~~~ !li' ... 2 "" ... . ... . 14 . L.í· . ti! . Co! .i, .tt. .... ~· a =· aa.;:J~--' u.j lt

;:l!lllilltfiillfi!illftill:;it!lt!i fj · !&Bi:&~ · &ei1·1im-f.tSw.~N!'§ .~<tl.1;~l~~ ~~ ~~ · Jfltl~~~~=iiif t;;l~:1 ti~l~lli !~•mlg;~~~~~~i~l~l 1°~~i~;:~~!l!ir~g· 1'1 ·~ ~ ~ ra- l!' ~ i ~ ê . ~ . I .Q z "' i ! t ·- <'li fi "~. ~ ~ " s ~ - ,.J ~

iiJi~f~iliJi.iJt;i · ~s~Jj:t~~iJj il I, ! Q1 ~ 1 rt ~· •• ~~ ·! !; !t t ~ e I s 11~ ~ ~ mt! 1. J .. 1. f 1. ~~ ~ ~· llt i g"· -:

:;o i:I~!P.o ~{lft~~S:~~!il"'llílll ·~~ ;~ ""~ ..,~il'l ..

~ ~ !U ~ ~ rit I 1it ~ ~ ;f J,í ~ ~ • l ~ l!i g· =. ~~ , s ... <IA 'I , "'

<.~"'·'~ .... ~ . Qr IIL- l!l.w .. ""IIIEtilfn.,.,.a, .. lif•:t u.~' ' tu ~ lA .~ (J. .... .. ~ t.! ~ ... - .. ~ til':""' ~~ :a t5 . ~ ~~~~~~~:rJg~:!Bi~~f~i!~•~~rallllift ~~~~~·,~~~ ~ .lil~1i· ~ , .. • ~f~~~~~0 am~t1~l !li' n ~ I · lll ~ t:!i ~ ~ m ~ ~ ~~ 11 a . t t.t ti .... i: !i. 111, i i ~ w t. tli

;! p,; ~ C! I .. ·~r óll . ..- .. ,i. . _., "Q . - iíl -· ti l ~ ti. .. it bi ... i:!' . ~ " ir B- a ~ ~ !s s. fi 1. f IW ~ I _ . t. .. 11 a. I , 01

E' 6 lo] · ::i. • f"' i t} . ~:i . ~ ~ ""' ~ N ia ; - ~ 111 t t+- m ~ ;: !!. iif 5 •t. SI) ~igJII11!~l•l~lll~~!~~lt:ifl~Jrg~~ il it 5 ,ft ~· ~ il lll 9, jf N I lto ~ ~~ m i\! ~ f t( 5 m m ~ ft i (!L 1t 81 ~ J! ~ a lt

. ~ ": ~.,._ 4>"'-..,1 -· -

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Ci

vil d

o Es

tado

do

Rio

de Ja

neiro

DELFA

Z/CI

DPOL

Compailla, o las personas designadas se han desvinculado de la Sociedad, por lo que resulta

conveniente que los mismcs sean revocados, de forma tal que no exiatan instrumentos

jurfdicos que olorguen facultades cuyo uso la Sooledad no roqulere. En wrkld de lo expuesto, la

Secr~tarla General Corporativa propone ai Oirectorío de la Sociedad revocar y dejar Sin valor y

efeçto legal alguno los Poderes otorgados, 8egún se detalla e -conlinuación: (0 el Poder

Especial otorgado por Acta de Oirectorio N• 2363 ela feella 28 de junio de 2005, insln.lmentado

a través de la Escritura N" 378 del29 de junio de 2005 en folio 1027 del Reglslro 378 de la

Cluded de Buenos Aires a favor del setior Pedro Miguel Grljalba Vasquez, para actuar en

nombre, representación e 1nterés de la Sociedad en todo el tenilorio de la República dei Peni;

(ii) el Podei' General otorgado por Aeta de Direetorío N" 2369 de fecha 4 de noviembre de 2005,

instrumentado a través de la Escritura N· 675 del17 de noviembre de 2005 del Registro 370 da

la Ciudad de Blrenos Aires a favor del seõor Enrique Expósito para gesliones lóbutarias, asl

como también fa ampllación de facultades de dicho Poder, por la cual se inctuyó dentro del

objeto las Regalias Hldrocarburlferas previstas en la Léy N" 17.319 y regulaciones provinciales

aplicablss, y conceptos a9irnilables a las mismas. de acuerdo con lo dispuesto en el Acta de

Oirectorio W 2448 de fecha 10 de noviembfe de 2009, instrumentado a través de la Escritura

N" 921 del 27 de noviemtx'e de 2009 del Registro 2089 de la Ciudad de Buenos Aire~ y (ii) el

Poder de Representaclón otorgado por Aela de Directorio N6 2383 de fecha 6 de DCtubre de

2006 a favor dal saftor Federico Agustln R:amos para la presentadón y rormuladón de ofertas

en licitación de la Provincia de Mendoza. con facWtades también expresas para asumir las

cb!igacione& previstas en dicho Concun;o. Se recuerda que la revocación de los poderes

referenciados n!SpeCto de las pefSOJ!as Indicadas resulta necesaria a fin de resguardar los

cterechos de ta Soctedad. Los miembros def Directnrio resuelven aprobar la prQPuesta de la

Secretaria General Corporativa por unanimidad. Aclo seguido pasa a tratarse el cumto punlO

de la Agenda de! dia; 4. TRANSFERENCJA DEL FONDO DE COMERCIO Y VENTA DE !.OS

ACTlVOS RELACIONADOS CON EL NEGOCIO DE RERNAClÓM Y CONIERCIAUZACIÓN.

El seftor Abel Fraite, en represelllación del Diredor Industrial, inida su e.xposición

mencionando que, como consecuencia del prcn:eso de negociad6n con la empresa Oil M&S

SA y su controlada Oít Combustibles S.A. ("'ll CombusObles"), somete a consideracloo de los

senores Direclor~ los términos en que se pmpone la venta a Oil Gombustibles de los

slguientas activos de ref11aciõn y comerci.alizacíón: (i) la relineria situada en la ciUdad de San

Lorenzo. provlncia de Santa Fe (la •Ri!finerla"); (ii} ta planta fluvial situada en la dudad de San

loren:z.o, provincia de Santa Fe (la "PPanta Fluviar), y (ifi) una red de eomercla!Tzación de

combustibles consistente en 360 puntus de v~nta y los cHentl!s mayorlstas asooados en

3

371

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

--~,_, ... , ,, ~ i...k

·lfr~ cani!es ~i!IIH.'ll& rff!iliCi.aJ;dn cmr. ra L~ (~ ''\R:~d San t.9~!llr.tr.h La

·~il':irlM se tea.i~ meti~ t;t p!O;!=dlr!llii!R!O tl!l'.eY~.stll p:~.r la ~- ·U.& de Tl"·"-11~'1!-"J.:r.i

,:ig. 'F<:mdG de CG.~:J,. .• ia::kf~~ ~1$~~;; ~rt..t~ •i.na!i!S:l:s.•t i!'Je:ltUd'.l!S ~ e;

.tin:lia.r...a-n!!.'\'ll:l SEI negmct3" e1 pa1i:uW. bs ~~>Tlll.taolss :en <l>:ln3e ~ ~'ll!lll h R$'":1!11'4 ~"3

AaiJ;'a .Rnta;l)' 33 {~1Bifl'ir~ ÓiJ bJeslaQB,'JI!!'Hilt ~:&fir.a.'llSI'.a;oi;t. a~ p:'IOl!:Ól (.e!

"?.18~11!!-i de US$)S.r:n'lttJ (~ ·~ ~:!Üla lf-d&"'>l llfihMS ~m;bs

Y-!!lnliilf;kml!~ d!r..á•~ i! $i.'!l"._t:Ja:P$JI.oi=lt!s~blna; un tUI*a tê~<: p:)J'

ci:mJt .al rmmd) ~~ la ~:~ ~ 001$ de ~':!R~ d!t b'l\11.1. de Cl!lt1llliT.IJ1. cn

tl.Sf. ~~er.g C0'3ra <J:iiRCO p:1·:' oa'im) s ;!Mk;~fhT,b ~ la Mn8 dei .:l<."'''~al.o ~~~éwa di:l

·!r-MSJ"!'i:!(l,1ciiJ lfe ~r~mo $e •::o:~m~:r ("'IKMI.te ~e'lt. ur~ 1:1~ tt1~ao 10:mr.a ai)~· ~~K ÓIJI'!il:t~

.a m 9ll tOOfl'am} 4ias,. ~ V% ('IVJir!ID:ae FDl dP.tT.J:») a tas 1).!:.) (cilenh G;';',~ dl~ f 'U'l

·lll~ ~Bir'lta,. -s.:is llQ' oen~i a m :3&íl ~ ~ml dás de Da t~N<i.a c;iP- ·~e. ·a -99:.~ Ab-ll1 Fráre tl)tlfP-:Múa eiq:!Üt:aa'~~:t q12 I~ •!r.raflt~ <8a ~~ pmti!IS !f p!Ul~c:Ds

e:mi'ltJI\ms!ieS ~"/..aarli!'ai.Ds a ia Aor-'Jada•:ie'ln! V ~as po•·.i!l ~~wal

tir.eo.sJ ~' qp~ '1 ~~ a lo:. 3G tt.<a• m ~ v !rl ~-~~ ãras

r:4'1'Gt~ GiU:3a la ~ de r:;; f.a:t.sr.a ·~ ~1\ta ll« ~ de ~ Mcán~l.l2rli'l~ se

~ ..s~u bsa. ã! ~ G:f. 13.- tlftao9 Si« r:;etl!l.GJ .anr.á a ~:tâ:'la"e. ;a r.n ~s ~5\\iU:I!I:r.edae;a~la~.~ ~~ ... ~ ~:arlbl!taol aoar...olo~

f1le ~~o~ f4l'lda de ~-o '1 SllS m~'nB:J.luS 3Jle1J:Js.. :S.!'!~ tos :si.jl.;t:an!es

o~;crm-á!os ~~~I} C31fRlO. 111~.:~:&.-.or,p~ d:e m!lila ~1.'!11 .mOI ~e:.; a ACS~

'J IS:ases ·~:imf!<M :;i;t I?ES';a ~ CG';tb~'llies; (li) 'Cçnlrã:J da~ de o!IU!!h 'li~'='· í2

PJa:'l'!;i NM~::sa.t O'~ Oli ~.m'"~ ~a fESA: e:i,l ~1>1 tiie<~~!!m\1! de btrri~~S: jlnt

·e4 rua:.~ .i!inSleo3:i 'lie r...-~~~ fU;l;'CalfJb;a:( ê!õ us ~E!$• ·~lf:lu :r.ansl!e!ióa3, 'f ('l!l") Orai;®J ~ sJI.:t'ICOOOat!Íii!I.'W ele l<a ~ f\~ JliQr ~ piam 12 l3J

~·ns ~'Jt2l! :ws. a :;!~i;:' N.J!!I' Fr..s.re :e:rpf~ '~ ~-l'ii1~ 'f1Glll.3-dú~ ~~ ~ ·c&la t.nl <te llí!s ·~;! ~li~ ~,:a;W ~ 1;3& m:smos $1! ~ :CJ r.:s

'":l3ti}J;iles ·p;.:r.a e~ ~ m :tl&osao::F;If.iê4 ?a- tlh ~ ir.Mmm q-r- :se ~ a Oi

Ol:r.W~ m:. ~~de~ 7!113 ~:i!Gs af!-.~'im 4 la ~~Jn o:;s'

,~agJOóo::l. ~o=r.am·~ ~Ja-:egJi!l ·~ta up~jff>l~ :esü s~ a b'<l\JBJ:ífu m tas iaJ.J~~s

mr~it~G'::a~ an.Yens 'I la$ riiJllllilMln:!S ~~-5~~o.JifJea):mnd~:3lf' ~=

&;!fSaciat1 ~a &r •:J~ •)1"i'a,t:~ C1M ra üpi.'!l;i.'i." ~~e m ~ttS mn'lb:i

:isQ,Jir.eS ím!lllto-~ib ta. ·~ ClSIJa ~oi.i!Ji S:iio dí!s"'ibJifia ~ [Q.s ~t::; ~~

e ~m J.ls~ ~ •elll ~~eo~ ellílifeà« I~ ~~3fJR!Oll-ea t.J:an~

en ~ ~flr..i;;as tl'•1~ ~ 1' ;;;WJJY.iEI' ~.a &a álm3 de bJda la ~eOi'.!l

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

correspondienle y la emisión de la tnfonnaciOn pública a lOs apoderados de la Socledad con

facultades suficientes para ello, delegando en el Director General Ejecutivo la oportuníéad para

formular a 011 Combustibles la referida oferta de transferencia de rondo de comercio. Luego de

un inlercambio de oPinlones ai respecto. e/ Oifedorio por unanimtáad resuelve aprobar la

propuesta precedentemBI'Ite indicada. se deja constanàa que se mantendrâ ínformados a Jos

ssftores Directores con respecto ai cierre de esta operación. A continoaelón pasa a tratarse el

quinto y último punto de la Agenda det dia: 5. INFORME ACERCA DE LOS NEGOCIOS

SOCIALES. Ss expone sobte la eVO:ución de los negocios de la Sociedad y otra infonnaçión de

1111erés de lcs seiiores Directores, entre la que se destaca el Reporte dei Director General

Ejecutivo, donde se lncluye el lnfonne de Contrai de Gestión wrespondiente ai ptimer

trimestre del ejerciao 2010. De 1odo eUo el Dire<:torto toma conocimlenlo. No habiendo més

asuntos que tratar, se levanta la sesión s1endo las 12.15 hom.----------

' '

. -..\- .·· ~ J \ --•. l- \

-._ja._ . - \". \..)' .. J .

'·' I

~+ ,#_, . ....... .:. __J.----~·.

,----( ·. ,_.. ... .I ~ / . " -........

\ ·' ) i. ./. •.. I

~o. -:{ ~~~...: · ~· .. -.·,, , /~ '1 , ,

·,f\.. __

. . ·,

373

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

LfJjj PETROBRAS Secretaria Gera1 da Petrobras (SBGBPB)

COMUNICAÇÃO DE ADMINISTRAÇÃO

DECISÃO DA SUPERIOR

Nos termos da Norma de Classificação da Informação do Sistema Petrobras - PB-PG-04-00002-0 - item 5.7, as informações contidas neste comunicado só poderão ser repassadas a usuários que 1 no exercício de função ou a ti v idade, tenham necessidade de conhecê- las.

REFERÊNCIA

Ata CA 1.331~ item 4, de 30-04-2010 - Pauta n° 18

ASSUNTO

PROJETO ATREU - DESINVESTIMENTO PARCIAL DOS ATIVOS DE REFINO E DISTRIBUIÇÃO DA PETROBRAS ENERGiA S.A. - PESA NA ARGENTINA

DECIS10

O Conselho de Administração, nos termos do Resumo Executivo relativo à matéria, aprovou a proposta de venda parcial do negoc 1 o de Refi no e Distribuição da Petrobra s Energía S . A. PESA na Argentina para a Oil M&S.

CIENTIFICADO(S)

GAPRE, DINTER, INTER-DN# TNTER-AL, CONTABILIDADE 1 JURÍDICO, INTER-CORP/GS, FINCORP, FINANÇAS, PLAFIN, ESTRATÉGIA

~n4~ Hélio S. Fuj~

Secretário-Geral da Petrobras

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

~

~ PETROBRAS

Secretaria-Geral da PETRQBRAS CONFIDENCIAL

COMUNICAÇlO DA DIRETORIA

D E D E C I S 1 O EXECUTIVA

Nos termos da Norma de Classificação da Informação do Sistema PETROBRAS PG-OV4-00002-0 - item 5.7, as informações contidas neste comunicado s6 poderão ser repassadas a usuários que, no exercício de função ou atividade, tenham necessidade de conhecê- las.

REFER.bJCIA

Ata DE 4.803, item 4, de 08-04-2010 - Pauta n 9 357

ASSUNTO UNIDADE INTERNACiONAL DESENVOLVIMENTO DE NEGÓCIOS (INTER-DN) -Projeto Atreu - Desinvestimento da Refinaria de San Loren2o e de Estações de Serviço (Mercado de Combustive~a Equivalente à Produção da Refinaria) - (DrP-INTER-DN-60/2010, de 29-3-20~0)

D E C I S Ã O

A Diretoria Executiva aprovou as propos1çoes fo~uladas e resolveu submeter a matéria ao Conselho de Administração.

CIENTIFICADO{S)

DINTER; INTER-DN; INTER-AL; INTER-CS/GP; CONTABILIDADE; JURIDICO; INTER-CORP/GS; CONSELHO-CA/CA; FINCORP; ESTRATEGIA

Hélio S. Fujikawa Secretário-Geral da PETROBRAS

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

:~ PETROBRAS CONFlOENCfAL

RESUMO EXECUTIVO ·CONSELHO 'DE ADMINISTRAÇÃO . .

'---------------·-····-----· J ORIGlNADO -~OR: DIRETOR r~~l~ER.\iACIO~A:~ _ -· -· ---·------------ · · .. · .. -- --,

- --· ----- . . . ··---- ------., · ASS~NTO: Pn.'.}_cto Atr~u- Desim·estimel!lto .Parcial dos .At·h.---as d-e Refino e Distribuiç.ão :·

E.SA na Ar~enlma . . ·- - . ··-- ·---- -·- ... . ··- ··· --· . -- ···- . . . .. •'' .. ..•. . .. -··

,:-DIRETORIA EXECUTIVA: o~~~ -i~-i ~~~redado ·~~ -;e~;~:iã~--d~ ~()8,~o4:;2·(;·l-O ~~~do , toi_:t:nca.rn_i_~~~J?.~a o _C,on$Çlho de Admini~Lração.

-·- . . - ... -·-·····

: OBJETIVO: Venda parci:al dos atí·n")S relacionados a~.:' s~gmento de negócio Refino c i : Distr.rbuiçâ~~~ :~!.~l•bra~ Ern:rgia._~_.A.~_fES~ para a e:~tpres-a..OIL M&~: ____ _

.... ---- - ·-----: DESCRIÇÃO: •- A PESA possui negócios no .s~gmento de r~tino e -<X!mercializ.açã(l de dcrin<Idos localizados :· • na Arg~ntína. emolveodo dt.ras refinarias de pet-róleo (San Lm·e:n;~;o e Bahia Blanca'1 e ;. : partidpação de 28~h em outra :refin.:uia lRdinor) c 604 estações d.e !\en•içv pB próprias.. Si · j próprias com opt-ração d..: tcrceir:e1s e 479 de terceiros) .

, Em I R de junhn d~ ?.009 . . a L.>iretoria E.xecuth:n apnno.u a re ... ;sào do Planejamentt-"1 :. '· Est·rat~gíco da PESA, 'Contpreende)ldo e-ntre outras ações -o desÍJ'l'\e5timen:to da Refinaria de : •• San Lore!lz.o e d<~ ml!rcado de -~c.•rn'i-bustiv.ei-s eqtrivalef:lte â prod-ução dcsS:a retinaria, =incluindo : '.·esta~~ de .ser\ iço da P~trobras. · I -~ t~ . ' . d ... -A. - 1'9"'8 A1.. , " .. Ld .:.... .re mana e a:lU.ga. ten o lmCl<lUO ·sua opcra.çao em · · s . · rem ~a ·sua pequena capaclua· ~- i i possui índic--e de -eomplexidad·e 'ba:ixn e não con~a cnm unidades de conversão e tratamento. o · ..

que a Leva a pro.cesso.r s;omentc petról-eos le,·es, que :;:ão escassos no me-:ced-t~ argenti~o .

Depeodc de im·cslim.:nlos c'Jcyados para sua mndern~.r.aç:'d{> c .s:ustentabi li:dade da order~~ de l'SS 1 b-ilhão. Per sua locali:7.açãe. possui lo~ística complexa e ineticicntc para recC:bimcnto de petrl'~leo e despadw de derivados. Assim. o desim·estimen.Lo n~stc alivo pem1it~ à PESA aumentar o ní"-el d~ int(!'gração da \.:at.leia (reduzir () nivc~ de expo::úç.àol. melborand.• a

• rcntabihdadc. . . i . ! Em 6 de oulUbro de 2009 •. a OIL \{&S, empresa com S'-."dc na Argentina, com f-oC(l de a:tuaçà&.' • I ~m -~xpknaçào e produção de petróleo c p.restl1;ào de serviços. manifc.s;tou interesse na i oompra da Rdinaria de San Lorem:u e da rede de postos e estações agr-o na área d~ influência ! da refinaria atraYt:s de cana de intcnçâo c-om oterta vinculante. Fm seguida. em 5 d~ ~ no't-embro de 2009. f0-1 assinado Acordo de Confidenciali=dade com a Petrobra:s :oara iniciar as J negociações e o processo de Ltr:!ta Roam. PoS:teriormen-te:. c:m 'n de janei~ :de 2010, as l empresa" OIL \1&S e Pet.rohra:s acor<lara.'TI os termos e con.diç~ da 0fcrta tinal pard a \·enda J,

). dos ativoso s:endo posterio:rmeme n~go-dados e elaborados os contratos a ser~m assinado-5. :

' O ob-_;et() úa lr.ans.aÇào ~ con1;posto p~l:os a:tivos tiiicos da Refinaria de Snn Lorenzo c do~ ' : ativos fis--ic~"\S da rede de d1S:tribuição OJ terrenos e 1 estação de sen-iç:o priJp;ria); al:érn da : transterencia -da panicip.açào de mercado na \XImcrcializaçâo de conibustivei :;. mediante a ~

cessão dos contratos d<: Ycnda da totalidade dos canais de comerciaJi:ração; 327 estações d.e • l ser.-iço (: própria. 33 próprias operada..o:; por terceiro~, 293 de terceiros~. 33 Agro -sen·iços • (terceiros~ e mercado atacadista na .Ar-gentina. _...._att0 ~onÇaN~~ . . tw""'• "''IJ8'1U'tt"0

.. . . .. - ... -Guflll'l'""'~~~~~tl'º-1!)· ~~ ~·&

J,k.i!t!Y.:-J-1:1: l ~· ..

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

~ PETROBRAS CONFIDENCIAL F L. N"

~-~1:· ~~ .. -' ,.------------------------------- ·--·······-"l)·r,"iiTi4;... i

O negócio será efetuado na forma de transferência de fundo de comércio em concoroància · com a lei argentina n° J I .867/64. Além disso, será pago o valor dos inventários a serem definidos na data de fechamento. Também será assinado um contrato de fornecimento de nafta virgem para a planta petroquímica, vizinha à Refinaria de San Lorenzo, garantindo a sustentabilidade do negócio pctroqufmico da t>ESA por quinze anos.

As contas a receber e a pagar não foram objeto de negociação da transferência de ativos. A PESA não será responsâvel pelo suprimento de petróleo e de gás natural.

, En: rela~o ào; Estações de _Scn.iço e Marcas Pctrobras (PETROBRAS. PETROBRAS AGRO 11

I. c Eg3} fm acordado o segumte: i

1 l . Estações de Serv1ço: conforme previsto no contrato de Transferência de Estações de !

l Serviço. se na data de fechamento. 95% dos operadores não aceitarem a troca de imagem é : ' opção da PESA não conduir a opemção de venda dos ativos. '

. 2. ~1arcas: após o fechamento do negócio, o comprador terá um prazo de até 360 dias para : ' descaracterizar toda a rede de estações de serviço e um prazo de até 180 dias na ,

descarocteri7.ação dos outros ativos.

Em relação aos passivos ambientais foi acordado o seguinte:

1. A PESA fica isenta de responsabilidades por qualquer re<:lamação ou ação judicial anterior i c posterior à data de transferência dos ativos.

2. Como única exceção foi acordado que para reclamações de terceiros relativas à refinaria ~: l . planta fluvial que possam acontecer no futuro (por fatos ocorridos anterionnente ao 1 fechamento do negúcio). pelo prazo máximo de 2 (dois) anos (contados a partir do ; fechamento do negócio). a PESA arcará com SOOAI (cinquenta por cento) dos reclamos de I terceiros. até atingir 10% (dez por cento) do va1or da oferta.

Na data de assinatum da Oferta de Trans.ferencia de Fondo de Comercio. a OJL M&S pagará o valor de US$ 3~5 milhões. O saldo restante será pago em quatro parcelas. com taxa de juros de 13% ao ano e garantia bancária via banco de primeira linha: 15% na data de fechament-o do negócio, 15% após 90 dias, 30% após 180 dias c 40% restantes. após 360 dias da datn de

i fechamento . • ; A força laboral que será transferida para o comprador ap6s a assinatura do contrato definitivo

I é fonnada por 293 funcionários. Foi acordado que a transferência dos contratos de trabalho incluiria a antiguidade correspondente. Houve o compromisso de assegurar dois anos de

; estabilidade labora1 posterior à data de transterência dos ativos.

1 A transação está sujeita à aprovação pela C)JDC (Comisión Nacional de Defen:~;a de la ; Competencia). O contrato prevê que. caso a decisão da CNDC impossibilite a OIL M&S d<! : c.ontinuar com o negócio da mesma forma como na data de fechamento da transação, esta ~ poderá ser desfeita com a devolução do valor pago e com os ativos retomando para o portfólio : da PESA.

Í A Oferta de Transjerencia de Fondo de Comercio e . .<rtabelece que a data limite par.d a r assinatura do contrato definitivo é de dez dias a partir da aceitação defmitiva da mesma pelas ~ instâncias c.ompctcntcs da Petrobras. Caso o contrato definitivo não possa ser assinado na data ! limite, pelo não cumprimento culposo ou negligente de uma das partes, poderá implicar em I uma indeni7.ação de até vinte por cento do pTeço. j97 ~ A avaliação econômica foi desenvolvida pela PESA e apresentada para validação das áreas i corporativas da Petrobras. No cenário mais otimista. o valor do ativo foi de US$ -l85 1 : milhõe..c;. Nessa avaliação foi utilizada a metodologia de Flmm de Caixa Descontado. ; . O eríodo de projeção foi de quinze anos, utilizando-se uma Taxa Mínima de Atratividade tl ~"~c. . ~'

_AO GO " 'lo'({·' . %ao ano. \\dO~'"e'é."'e ~-~:, · ··- -. ·---· .. - -----···- ·--· ~·ldl<' "''?.'· ~ .

~"'~\Ç

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

.; .. __ .. ----- . 1 .••

W PETROBRAS CONFIDENClAL ·. J l:o'.-...'!.......:'!

I lambê;r~f~l~~(k-"u~ avaliação independente pcl-;~empresa Ernst & Ymm;g, qTJc eSltimou :; : o \:aior to:tal do negócio em USS -351 milhões. Adicionalmente. elaborou o "'F,rJmess · Op;in-iol1 .. em rela:ç:ão à oferta da OIL M&S~ concluindo que .a venda do negócio apresenta ; atratívidade econômíc.a para o 'Sí:stemn Petro:bras.

. A ma1thia foi objeto de parecc:res d.o j uri di co, da ~ \rca Financeira ( Fi·nanceiro ·Corporati \.·o, ; ;, Conta:bilidade e Tributário). da E~tratégia e Desempenho Empresarial. da Saúde, :\leio : _.· Ambiente e Segurança {S~IS), c~ias recomendações forwu :conside,radas na :elaboraçàCI dos · ~ documentos ;pertinentes. . ; .

~ O par~cer do Jurídico lnlerna.dooa:l '~ondu-.i qw ;.Diante do exposto, cOinsiderada a análise ~ ': expendida acima e -a .axali.a~ão megoc~al f.)Ue de\'e ser fef,ta SGbre os pontos incti.(:ados, este ~ ; Juridí-cG latentacioml considera qw as minutas analisadas ~lão CJ!PWS 5 produzir .seus : ~ regulares efe·itos··. ..

~ Cabe ainda des.tacar o parec~r da Ger~nc:ía d!.! Administração da JlESA. em-itido em ',: i 25"03/2:010, qU;e concllli que es:ta ge11ência, .9ob o ponto de vista t1nan:ceiro e contábil. nãtl :: :; apresenta objeção ã venda desses ativos pela PESA. ·

; A PESA. por ser uma sociedade ar.JÕ·nima na Ar.genlina, possui diretO!r.ia próprJa com ' · autonomia para arutorizar a realr.lação da tr.msação. sendo que, por questões de go..-emança ; oorporati\~a, eln de\'e obedecer ao mesmo limüe de o:crmpetência -es.~abelecid-o para o ststema : Petrobras referente aos \'a·lores en\'olvi-dos nos llegócios. HaYcnd.o a cO'ncordância c a. · instn~ãc de voto da Petrob:ra..;; hotding para a ·realização dc.l oegóci·o. seus representantes na :PESA devem expressar o decidido pelo controlador em diretório da PESA.

~ F.m cm1clus:ão. do ponto de vis.ta -~ctmõmit:o financeiro, ·,o negó~io tolhta vinculan.t~ ma-is !, contratos negociados) foi c.onsiderado atrativo ~·la PESA e validado pda ;\re~l lntemac':ionaJ ·. e por áreas corporati\'as da Pe1robras {Jurídico Int<ernac~onal. Área Financeira, Estratégia c

IJ?esempenho Emp~~al ,c ,Saúde. ·~feio Ambiente e Segurança). não ha\·endo óbices para o 1 . fechamento do neg:t.">C-10. 1 : ~

; Segundo o art. 2'~. :alínea Vlll. -do Estatuto Social :da Petrobras, no que se refere à alienação de · ati'f·os, o ~-alor limite de -dele:geçio estabe:lecido _pelo Conselho de Admi,nistração da empresa .para a sua Di~toiia Executi\;a é de US$ 50.000 .. 000,00 {dnq.J.Ienta milllões de d6lares). Embora a transaç:ão em foco sr;ja um ativo da 'PESA, por questões de gov.emança corporativa. está tendo um lratamemo anãLogo ao ·usualtTlente feito sobre os .ativos da própria Petn)ibras .

. Como o \'·alar da. oíerta aceita pe!os ath•os .fl_s.icos em q:ues:tão não ultrapa..<;;Sa o lin!!!ite de i l.'SS 50.000.00(};00. é iil.e ,;ur:rlJX:lênr:ía da Diretoria Execut1va, que entendeu ser relevante a 1 aprova~ão do Conselho de Administração, por razão da mudança no posicionamento ! estratégico .da Petrobras na .~geutina.

~ DECISÃO SOltCITADA: · Xos .termos deste Resumo Ex:ecuti,:o, apro·\'at a proposta de .,,.enda parcial ôo ne-gócio de :

i Refino e m:~r~~~-j-~.ào da Petr:obras ·~ner&rcfa .. S.A..-. p~.SA ~a Argentina para a m~u !Vl&S. I P~parado em l:!W-7010.

jfo1 RubeM Gonçahlas ·Gerente E·ncutJvO

·~~~.....-..-. Mar.i.blla.: 1392 Ul

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

-~ PETIIOBRA$

.'kc,...tario-Gn"'l da

CO MU NICAÇÃO DE DECISÃO DA D IR ETORIA E X ECUTI V A

tios termos do Padrão de Classlocação e Tratame111o das lnlounações do S.stema Peuobras PG OV3-<l0062 C ~em 6 1 12 as •nform~Oes con!Jdas 114!Sie comunocado de'.-em est.w restrnas as pessoas que tenham necessrdade de connecé In para a adeQuada c>~cuçào de suas atrvodad~·;orolrssoonars

REFERENCIA

Ala DE 4 851 Item 9 de 30 12'2010 Pauta n" 1442

ASSUNl O

co:n 'IDEJ\OCL«

UNIDADF INTIE~NACIONAL AM~ICA LAliNA- FOfmalezaça<> do "Closmg• de Venda <la Refmana de San Lorenzo (DIP-INTER-AL-45112010, de 22-12-2010)

DECISÃO

A Dtrelona Executrva aprO\'OU a!. p10pos1ÇõeS formuladas

CtEN11F ICAOO(S)

DINTER II~Tf.R-DN IIHER-Al INTfR-CORP INTFR-CORP GS CONTABiliDADE JURIDICO FINCORP fSTRATEGIA

Helio S F UJikawa Secreta no-Geral da PETROBRAS

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

,

CIA EPOCA

.A

DIP PRESIDENCIA 121 I 2013

ANEXOS 2/2

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

TROBRAS ARGEI\rn:NA S.A .. " a favor de "OIL COMBUSTIBLES S.A.".-3

E ~~SC~RI~T~URA~~~~~~R~OLD~IE~~~~~VE~.======================= t; =

En la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Capital de la República Argentina, a los 51

veinticinco dias del mes de enero del aiio dos mil once, ante mi Escnbana 6

· Autorizante COMP ARECEN quienes han expresado sus datos como a continuación 7

se indican: Valdison MOREIRA. brasilero, nacido el 17 de octubre de 1955, 8

casado, Doctnnento Nacional de Identidad 94.027.828, domiciliado especialmente 9

en M'.aipú 1 piso 14 de esta Ciudad y Carlos Fabián DE SOUSA, argentino, nacido 10

el 7 de diciembre de 1967, divorciado, con Documento Nacional de Identi.dad ,, 12

18.533.636, domiciliado especialmente en Avenida Córdoba 657 Piso 8° de esta

13 Ciudad. Los comparecientes justifican su identidad en los términos del Artículo

•4! 1002 inciso c) del Código Civil. INTERVIENEN el Sr. Moreira en carácter de

15 Apoderado de "PETROBRAS AltGENTINA S.A.", con domicilio legal en Maipú

16 1 Piso 22 de esta Ciudad, CUIT 30-50407707-8, y Estatutos Inscriptos en el Registro

~ 7 Público de Comercio el 17 de noviembre de 1947 bajo el numero 759 folio 569

, 8 1Libro 47 Tomo A de Estatutos Nacionales (el Vendedor) y el Sr. De Sousa en

19 carácter de Presidente de "On:.. COMBUSTIBLES S.A..", con domicilio en Av.

20 Córdoba 657 Piso 7" de esta Ciudad, CUIT 30-71129398-8 (el Comprador), y de

2, Vicepresidente de "Oll.. M&S S..A. ", con domicilio en Av. Córdoba 657 Piso 7' de

22 esta Ciudad, CUIT 30-70762056-7, (el Fiador) tal como quedará acreditado con la

I 23 ldocumentación que más adelante se relacionará Y los comparecientes en los

24 lcaracteres invocados DICEN: PRIMERO: CONSIDERACIONES: 1) Que

2s ."PETROBRAS ARGEI\'TINA S.A.", en adelante "el Vendedor", se dedica, entre

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

~ t l:i~ i;l :, ·'''· !; ·= ~ t~ -:· .:~1'\ ~~ · ·~ ;~ .. ~ t .: t%. ~ ~ · N 013283267 t ~+ ___ ....... -- ·-- --··---· ...... --... -· . -· ____ .. .. .. ~- · -, ~ .. i;~( ottas. a las actividades de refinación de petróleo, mediante la operación de una , r- ;y; ; 26 i . ~~. :

n ·;' •\11 reliDeria de su propicdad ubicoda ... la Rllta Nacional N" n. Kilómetro 331. Ciudad I t .~ ~ de San Loreuzo, Provincia de Santa Fe, República Aigentina (en adelante, "!!! , : . ! I . ~·i\ . .

~ : i~~ Refineria"), una pla.n"'..a Fluvial de su propiedad ubicada en la calle General Mosconi ; ?o

~ ~ -~j ~J s!n de la Ciudad de San Loreozo~ Provincia de Santa F e~ República Argentina ( en ,.

30 9j ~~~ ~ ,·. :~f,~ adelante. '~la Planta Fluvial") y a la comercializaci.ón de eombustibles y deJllás :

31 :~ ~ :~.:~ li . *-~~ ~ .~· ~:~ derivados. mediante una red de comercializaciõn de oombustJ.bles. 2) Que "OU.

~ ~ ' COMBUSTIBLllS S.A. •, eu adelante "e! Comprador" es - socicdad cuyo I: ~ - ~· ~~ objeto es la explotaeión, refinaci6n. exportaciôn, y demás operaciones industriales, :

34

j ;; ~ transporte, distribuciÓII, venta y comercialízación de bidmcarbur05 de cualquier 135

k : ~ f~~i~ elas e, sus productos y derivados entre otras cosas. 3) Que el Comprador ha ~· : ~;,,: ; 36 ,. " ."1· ~ -~; ~i{ manifes1ado su interés en ingresar ai mercado de refinación de petróleo y

1 37 ~ ·~ :~,"-"t

~ ~, "t~ comercializacíón de oombustt'bles y derivados, paxa lo cua1 aceptó con fecha 17 de 138 ., - r~~,

~~ ~- }1~ ~ ? - ~~ mayo de 2010 una oferta del Vendedor para la adquisición de la Refineria, la Planta i 39

~ ~- ~~~; Fluvial. la red de comercialización de combusn"bles. y determinados contratos j 4"' } · {...... LJ

·\ , l'.j~·. ~ . ,. L

i :- r,<á; asumidos con clientes en conjunto, "el N~;gocio"). 4) Que el Vendedor desea vender : 41 "· U· :\ : ~.\;;1

· ~ ~ ~ y transferir al Comprador, y éste desea adquirir los activos, derechos, títulos e • 42

. i ': ~ inrereses que el Vendedor posee en relación con el Negocio, de confonnidad con el I .a

. ~- -~ ~ procedimiento establecido en la Ley de Transferencia de Fondo de Comercio N ° ; 44 )~ . ~~t·, ~ ; ·~-l.· t ~- ~~ 11.867 (y demás normas complementarias) (la ""LTFC")_ SEGUNDO: Que a tal 4s

: · ~~ ~ efecto, celebtan el presente COI\TJ'RATO DEFTh'TI'IVO DE TRANSFERENCIA 146

};~· ~ l>E FONDO DE COMERCIO, que se regirá por las siguientes CLAUSULAS Y . 47

1 2· ~}~ CONDICIONES: ARTICULO 1: DEFlNICIOl\~S- Los términos âefinidos que 4a

;: í~~ I 1 ·~- · U se uti.lizan en el presente, que se identi:fican mediante el uso de su primera letra en 49 ~ .· t.~;t.

:: !~~~'I

·: _! ~X mayúscula (salvo cuando el uso de la mayúscula se deba exclusivamente a que la j 50

·-- . --·- . - .. --~ .. .. .. - -· ··-··· . ...... . ~··-- . , _. __ .. - -· . ·------- -~ ~---- ---·-------- --·- ···- .- . -·- . - . . . ... -·- ... ·- . ~~ --. ·-.. .. - --· .. . - -· -. - -· ·-

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL

- -- . --- --- -··--···. -- --------------------- -·· .. ---- --- . ---- .. ----- ------------- . ------ -- ---

013283268

significado que se les asigna. en e1 "Anexo - Definíciones .. o el indicado en el cuerpo 2 ' '

: del presente. ARTICULO l: OBJETO DEL PRESENTE. 2.1. Objeto: Sujeto a 3 ! :

:los términos y condiciones del presente Cokra.to Definitivo. el Vendedor vende y 4"

5 ! transfiere al Comprador • y el Comprado~ adquiere dei Vendedor, el Fondo de

I Comercio que compone el Negocio el cual s~rá transferido libre de todo gravamen y 5

. .

i de todo reclamo o restricció.n a la transferencia y en las condiciones comerciales y -. I . . . .

8 i operativas de funcionamiento conforme lo d-eclarado en el artículo 9= apartado 4 dei

presente y una vez cumplida la Condición conforme este término se define en el

,: ,Articulo 5 dei presonte. m Fondo de alemo se OliCUIODtD. iDtegrado por los

1 :elementos indicados en el Artículo SEGUNDO del presente. El perfeccionamiento . , .

12 · del presente se realizará mediante la trans~ión de cada uno de los Activos de

13 aet..-.erdo a la naturaleza propia. de cada ~o de ellos. Asimismo el Vendedor

14 :transferirá a1 Comp:rador los Contratos! Asumídos, incluyéndose en dicha

. - transmisión la transferencia de la posicíón :contractual en fonna conjunta con Ia •O

15 ltotalidad de los dereçhos y obligaciones e~ergentes de los mismos en curso de

17 lejecución, tengan éstos o no forma escrita y e1 Personal Transferido. 2.2 Activos: A

18 :efecto de transferir el Fondo de Comercio objeto del presente, una vez cum.plida la ! i .

19 ;eondición, el Vendedor trasmitirâ ai Comrdor a Ia Fecha de Perfeccionamiento

20 ·los siguientes Activos: 2.2.1. Bienes Muebles No Registrables~ La totalidad de las

21 instalaciones, maquinaria. mobiliaria, equipos y demás muebles no registrados que

22 'se encuentren afectados y/o son utilizados de cualquier manera en la ope:ración yio

23 :explotación dei Negocio. Todos estas bienes se t:ransfieren ai Comprador en el I !

24 estado y situación en que se encuentran, ~que el Comprador declara conocer y

2sjaceptar. 2 •• 2.2. Hardware, &ftware: El hardware que se detalla en el .... Anexo -

37 C

ÓPIA

37

Políc

ia Civil

do Es

tado

do Rio de

Jane

iro

DELFA

Z/CI

DPOL