Julho de 2011

Esta apresentação pode conter certas declarações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração sobre eventos ou resultados futuros. Tais declarações não são dados históricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econômicos disponíveis no momento e em projeções atuais acerca da indústria na qual a BM&F BOVESPA se insere.Os verbos “antecipar”, “acreditar”, “estimar”, “esperar”, “prever”, “planejar”, “projetar”, “almejar” e outros verbos similares têm a intenção de identificar estas declarações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as projeções desta apresentação e não garantem qualquer desempenho futuro da BM&FBOVESPA.Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas não estão limitados a: (i) aceitação pelo mercado dos serviços prestado pela BM&F BOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) à economia e ao mercado de valores mobiliários brasileiros e (b) à indústria altamente competitiva na qual a BM&F BOVESPA opera; (iii) alterações (a) na legislação e tributação nacional e estrangeira e (b) nas políticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobiliários; (iv) crescimento da competição, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se às rápidas mudanças no ambiente tecnológico, incluindo a implementação de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&F BOVESPA; (vi) habilidade em manter um processo contínuo de introdução de competitivos novos produtos e serviços enquanto mantém a competitividade dos já existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdições nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&F BOVESPA em jurisdições estrangeiras.Todas as declarações nesta apresentação são baseadas em informações e dados disponíveis na data em que foram feitas, a BM&F BOVESPA não se obriga a atualizá-las com base em novas informações ou desenvolvimentos futuros.Esta apresentação não se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitação de compra de qualquer valor mobiliário; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobiliário onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificação de acordo com lei de valores mobiliários. Nenhuma oferta deve ser feita à exceção de um prospecto que atenda os requisitos da Instrução CVM 400 de 2003 e suas alterações.

Considerações Iniciais

3

PREÇO DE BVMF

Performance Recente

IOFs21/1013,49

Ágio30/1113,04

Competição5/1

13,12

Rumoressobre IOF

Fusões8/0211,20

BATs15/0211,45

Redução das Estimativas de Volume pelo Mercado

60

70

80

90

100

110

120

130

140

BM&FBOVESPA

IBOVESPA

BVMF3Performance recente

Atualizado até 30 de junho de 2011

BVMF3 YTD: -21,3%

Ibovespa YTD: -10,0%

4

Possível CompetiçãoConsiderações importantes

RELAXAMENTO DA REGULAÇÃO NÃO ESPERADO

Principais exigências: controles pré-negociação, autorregulação, negociação fora da bolsa é proibida (OTC e internalização de ordens), CCP para negociação de ações, pós-negociação no nível do beneficiário final

Competição em outros mercados foi intensificada após relaxamento das exigências regulatórias

AS TAXAS DA BOLSA (EMOLUMENTOS E LIQUIDAÇÃO) SÃO PAGAS PELO INVESTIDOR FINAL

Diferentemente de EUA e Europa, o investidor final é quem paga a bolsa

No caso de redução das taxas da bolsa, as corretoras não capturariam essa redução e sim o investidor

CUSTO PARA NEGOCIAR AÇÕES (ALL-IN) NA BVMF É COMPETITIVO

Apesar da percepção errada, o custo para negociar na BVMF é competitivo comparado a outros mercados

Comparar apenas a taxa de negociação entre as bolsas induz ao erro. Uma vez que a BVMF provê mais serviços que outras bolsas

INFRAESTRUTURA DE TI MIGRANDO PARA O ESTADO DA ARTE

Não há defasagem da infraestrutura de TI (orçamento de Capex de R$500 milhões para 2010-11)

Aumento da participação de HFT via co-location (sistemas migrando para os sub-milissegundos)

RECENTES INICIATIVAS DA BVMF (REBALANCEAMENTO DAS TARIFAS)

Rebalanceamento das taxas de negociação e pós-negociação

5

Principais Direcionadores de Crescimento

6

O Brasil representa uma oportunidade ímpar de investimento

Novo ciclo de crescimento e investimentos

em infra-estrutura

Exploração do Pré-Sal

Desenvolvimento do mercado de Hipotecas

Expansão da Classe Média

Estímulo ao Empreendedorismo

Maior demanda Interna

Olimpíadas de 2016 e Copa do Mundo

de 2014

Aumento nos níveis de Renda

Queda da Taxa de Juros

O Brasil teráo 6o poder de compra mais elevado do mundo até

2013 (2)

A renda per capita

brasileira crescerá de US$10 mil

em 2010 para US$20 mil em

2020 (1)

(1) LCA Consultores: Jul/10(2) PwC: Jan/10

7

Fonte: ABRAPP, WFE and BM&FBOVESPA8

Mercado de Ações (Segmento Bovespa)Baixa penetração no mercado brasileiro

Base de clientes: grande potencial nos investidores de varejo e institucionais

Nº de contas de custódia

128,6

jun/11

632,4

Portifólio dos fundos de pensãoBaixa penetração de ações e derivativos nos portfólios dos

principais investidores

Ambiente com taxa de juros “baixa” e estável deve encorajar

maior exposição em ações

Recente crescimento no número de investidores de

varejo, o qual ainda é baixo em comparação a outros mercados

Empresas Listadas

Baixo número de empresas listadas em comparação com outros países

Ausência de importantes setores da economia na bolsa: óleo e gás, infraestrutura, varejo, TI e farmaceutico, por exemplo

Ciclo de investimentos deve trazer novas companhias e setores para a bolsa

Atualmente, PMEs não conseguem captar recursos por meio de ações facilmente

Empresas listadas em Dez/10 (27ª no mundo)

27,7% 30,9%

72,3%

69,1%

dez/02 jul/10

Renda Variável Renda Fixa e Outros

R$168,5 bilhões

R$501,5 bilhões

6.586

5.095

3.741 3.566 3.476 3.3452.966

1.999 1.798

379

Índia EUA Canadá Japão China / HKEspanha Londres Austrália Coreia Brasil

jan

/05

jul/

05

jan

/06

jul/

06

jan

/07

jul/

07

jan

/08

jul/

08

jan

/09

jul/

09

jan

/10

jul/

10

jan

/11

Corrente de Comércio (Imp. + Exp. em USD bilhões)

9

Mercado de Derivativos (Segmento BM&F)Crescimento do crédito favorecerá o crescimento volumes

Credito: baixo nível de crédito total e ainda menor no caso do crédito imobiliário

Credito em relação ao PIB

Contratos de Tx. de Juros em R$: crescimento no nível de crédito, em especial em taxa pré-fixada, suportará o crescimento da atividade das instituições financeiras

Contratos de Câmbio: crescimento na corrente de comércio e mudança na cultura das empresas brasileiras deve impulsionar os volumes desses contratos, incluindo outras moedas que não o USD

Contratos de Índices: crescimento do mercado acionário, lançamento e desenvolvimento de ETFs e crescimento da exposição em ações de inv. institucionais direcionará o crescimento desses contratos

Commodities: contratos com liquidação financeira e mudança no comportamento de agricultores que estão se tornando mais sofisticados

25,7%

46,3%

1,8% 3,7%

Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10

Crédito Total

Crédito Imobiliário

229,2

281,3

370,9

280,7

383,6

2006 2007 2008 2009 2010

PRINCIPAIS INICIATIVAS PARA O CRESCIMENTO

10

•8 ETFs negociados atualmente

•5 novos índices desenvolvidos (IGCT, IBrA, IDIV, IMAT, UTIL) que serão base para novos ETFs

Crescimento dos ETFs

•Processo de concorrência para a seleção de formadores de mercado para opções sobre ações de dez companhias e para o IBOVESPA

Formador de mercado para opções sobre ações

• Dupla listagem de contratos futuros (começando com o IBOVESPA Futuro, contrato futuro de soja com liquidação financeira e mini contrato futuro do S&P 500, sendo que outros contratos estão em discussão)

Dupla listagem de derivativos com CME Group

•20 novos programas de BDR no 1T11 e processo de concorrência para 10 programas adicionais no 2T11

•CVM passou a permitir a negociação para um grupo maior de investidores

Lançamento de novos BDRs

• livro de ordens em outras moedas (principalmente para investidores de varejo

Brazil Easy Investing

11

Desenvolvimento de novos produtos Diversificação de produtos para fortalecer as receitas e a posição competitiva

Investidores de Varejo: menos de 0,5% da população investe em ações

Campanha de marketing em mídia de massa (Quer ser sócio?) e programas educacionais

HFT: mercado inexplorado por esse grupo de Investidores

Desenvolvimentos de TI, política de preços e força de vendas

Investidores Estrangeiros: vários investidores ainda não estão no Brasil

Fortalecimento da força de venda, cotação em outras moedas e DMA

12

Iniciativas Institucionais para atrair novos investidores

Novos Participantes:

Empresas Listadas: cerca de 400 empresas não refletem a diversidade da economia brasileira

Desenvolvimento de segmento de listagem para PMEs e iniciativas educacionais para empreendedores

13

Acesso ao Mercado

Co-location: lançado para o segmento Bovespa em set/10

Distribuição do Sinal de Dados: Unified Market Data Feed - UMDF para os dois segmentos (finalizado no 4T10)

EntryPoint: interface unificada para entrada de ordens para ambos os segmentos (2T11)

ISVs: Trading Technologies (TT) proverá telas de negociação para o segmento BM&F (2011)

Brazil Easy Investing (parceria com a Chi-X): livro de ordens em US$ e outras moedas

Sistemas de Negociação (Mega Bolsa e GTS)

Novo Sistema Multi-ativos: Derivativos, (3T11), Ações (1S12) e Renda Fixa (2012)

Pós-negociação

Data Center: aluguel de espaço para o novo site de contingência

Integração das Clearings: algumas integrações básicas em andamento e planejamento do projeto da nova infraestrutura das clearings para 2012

Principais Desenvolvimentos de TIIniciativas para impulsionar o crescimento

Crescimento e fortalecimento da força de vendas no Exterior

Escritórios em:

Nova York, Londres e Xangai

Evolução nas parcerias com bolsas internacionais

- Parceria estratégica com o CME Group

- Ásia: MoU e discussões com as bolsas de HK e Xangai

- LatAm: MoU com a bolsa do Chile e discussões com Peru e Colômbia

14

Crescimento InternacionalCriando um mercado global

Modelo de Negócio

15

16

BRASIL EUA

BVMF

BVMF

BVMF

DTCC

DTCC

NYSE Nasdaq

BATS Direct Edge

TRF Dark Pools

Central Depositária

Clearing (CCP)

Negociação na Bolsa

CorretoraTodos os negóciossão fechados no

ambiente da bolsa

Brokers podeminternalizar ordens

Investidor Final

Intermediário

Estrutura de Liquidação – mercado de ações Brasil vs. EUA

Data: 08/07/2011

Diversificadas e integradas Derivativos Diversificadas mas não integradas

Capitalização de Mercado (US$ bilhões) e Margem EBITDA (%)

Modelos de Negócio das BolsasIntegrado e Diversificado Integrado (Derivativos) Diversificadas mas Não Integradas*

* Não possuem serviços de pós-trading para o mercado de ações.

Modelo Integrado de Negócio

17* 6 meses findo em Dez/10** Margem EBITDA 2009

23,219,7

15,1 13,79,4 9,3 6,7 5,9 4,6 4,5 3,4 2,5

80,1%70,0%

55,0%

70,0% 67,0%

44,0%

63,2%

77,8%

39,0%48,0%

56,7%

68,4%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

-

5

10

15

20

25

30

HKEx CME Deutsche Boerse

BVMF ICE Nyse Euronext

SGX * ASX * LSE ** Nasdaq TMX ** BME

Margem EBITDA 2010

Corretoras eInvestidores

Negociação

Pós-negociação

Regulação proíbe internalização de ordens, dark pools, ATS/MTFs e negociação de ações em bolsa e balcão de forma simultânea

Liquidação e clearing de ações precisa ser feito em uma CCP

Liquidação e clearing no nível do beneficiário final torna o mercado brasileiro mais seguro e robusto

Sob a regulação em vigor, potenciais competidores seriam obrigados a prover uma solução integrada, com o mesmo nível de regras e de transparência

É o investidor final quem paga a Bolsa

Outras bolsas estão desenvolvendo modelos integrados (modelo self clearing)

Naked access não é permitido

Naked short selling não é possível

Modelo de Negócio, Regulação e Competição

19

Força competitiva da BM&FBOVESPAPricing: Custo total de negociação competitivo

BpsCentavos de

US$

Negociação 0,7 0,196Liquidação 2,75 0,770Custo Total BVMF 3,45 0,966

Custo da corretora(uma das alternativas)

(a) 1,5 0,420

(b) 5,0 1,400(c) 10,0 2,800

Custo total de negociação(uma das alternativas)

(a) 4,95 1,386(b) 8,45 2,366

(c) 13,45 3,766

Simulação do custo total de negociação: ação a US$28,00

Custo total de negociação em linha com as práticas em outros mercados

Nota: Fundos de investimento locais e daytrade pagam uma taxa menor para a BVMF (1,9 bp), o que reduziria o custo total de negociação, conforme

segue: (a) US$0,0112; (B) US$0,021; and (c) US$0,035

+

=

20

33,9%

25,6%

13,4%

27,0%

Jun/11

*Atualizado até: 11/07/2011

40,4%

59,6%

Lançamento doNovo Mercado

Fim da CPMF

Sarbanes-Oxley Act(SOX)

Fonte: Bloomberg (em volume negociado em US$ de companhias brasileiras com programas de ADRs Níveis 2 e 3).

Interrupção do Processo de Migração de Liquidez

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* TotalIPOs - 1 - 7 9 26 64 4 6 11 10 138 Follow ons 14 5 8 8 10 16 12 8 18 11 10 120 Total 14 6 8 15 19 42 76 12 24 22 20 258

Dupla Listagem - - - 2 1 1 - - 1 - - 5

Número de Ofertas Públicas

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

jan

-11

fev-

11

mar

-11

abr-

11

mai

-11

jun

-11

Outros Ambientes nos EUA - ADRs de cias. Brasileiras NYSE - ADRs de cias. Brasileiras BOVESPA - companhias com ADRs BOVESPA (exceto companhias com ADRs)

DESEMPENHO OPERACIONAL

21

1,2 1,6

2,4

4,9 5,5 5,3

6,5 6,4 6,5

7,3

6,5 6,7 6,1 5,9

5,5

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul-11*

**Relação entre o volume negociado no mercado a vista e a capitalização de mercado da Bolsa

Volume Médio Diário – ADTV (R$ bilhões)

Número de Investidores (milhares) Turnover Velocity** (anualizado)

Segmento Bovespa: destaques operacionais

CAGR: 32,1%

(2004-2010)

*Atualizado até 15/07/2011

22

559 576

640

581 580

661640 632 629 626 625 637 632

2008 2009 2010 1T10 2T10 3T10 4T10 jan/11fev/11mar/11abr/11mai/11jun/11

30.8% 29.4%36.8% 37.6% 38.7%

42.3%

56.4%

63.2%66.6% 63.8%

60.8%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Há outras 9 Ofertas em processo de registro na CVM

IPOs (7): Camil, Enesa, Copersucar, Petrorecôncavo, Inbrands, LG Agronegócios e Abril Educação.

Follow-Ons (2): Transmissão Paulista e Tereos.

23

* Exclui a parcela adquirida pelo governo brasileiro na oferta da Petrobras por meio da cessão onerosa de barris (R$74,8 bilhões).

** Atualizado até 11/07/2011; não inclui a captação da oferta da Time For Fun.

Ofertas Públicas (R$ bilhões)

Pipeline: ofertas já anunciadas ao mercado

Segmento Bovespa: atividade de Captação de Recursos

4,5 5,4 15,4

55,6

7,5 23,8

11,2 6,6 4,3 8,5

15,1

14,5

26,8

22,263,2

8,9

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011**

Abertura Capital (IPO)

Ofertas Subsequentes

8,813,9

30,4

70,1

34,3

46,0

74,4

15,5

24

Capitalização de Mercado x PIB (%)

Capitalização de Mercado por Segmento

Segmento BOVESPAPotencial para aumentar o número de empresas listadas

17,9%

7,0%

11,3%

1,7%

5,3%

12,6%

3,8%0,4%

5,0%

8,4%

26,5%

Petróleo, Gás e Biocombustível Materiais Básicos Mineração Bens Industriais

Construção e Transporte Consumo Não Cíclico Consumo Cíclico Tecnologia da Informação

Telecomunicações Utilidade Pública Financeiro e Outros

15,7%

11,0%

10,6%

2,5%

3,6%

8,6%

2,6%

0,3%

11,1%

11,5%

22,4%

93%

65% 70% 78%

67% 82%

53% 62

53% 52%36%

66%

21%

171%

136% 129 % 128% 126%

106% 100% 100% 90%

74% 74% 67%

39%

Cingapura Austrália Inglaterra Chile Canadá EUA Coréia China Índia França Brasil Japão México

2008 2009

Hong Kong : 617% 1,070%

Dez/05Dez/10

422 501 711 988 789 843

1.684 1.884 1.937 2.068 2.364 2.552

1.217 1.493 1.458

110 168 266

473 535 447

541 478 438 391

437 522

574 531 419

86 74 68

112 88 80

89 95 62 117 84

108

84 114

99

187 109

124

167 162 150

191

269 218 248 221

300

323

292 283

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai/11 jun/11 jul/11*

Tx. de Juros em Reais (milhares) Câmbio (milhares) Índice (milhares) Outros (milhares)

*Atualizado até 15/07/2011 25

805 8521.167

1.740 1.573 1.521

2.5052.767

Segmento BM&F: destaques operacionais

Volume Médio Diário – ADTV (milhares de contratos)

Receita por Contrato – RPC (em Reais)

2.656 2.824

CAGR (2004-10)

20,8% 3.1063.560

2.1992.430 2.258

2006 2007 2008 2009 2010 2011 J-11 F-11 M-11 A-11 M-11 J-11 J-11*

Tx. de Juros em R$ 0,906 0,950 1,141 0,979 0,889 0,883 0,794 0,877 0,853 0,750 1,111 1,053 0,894

Tx. de Câmbio 2,244 1,859 2,065 2,161 1,928 1,896 2,003 2,037 2,012 1,920 1,820 1,813 1,583

Índices de Ações 1,419 1,501 2,145 1,620 1,564 1,673 1,592 1,806 1,451 1,875 1,477 1,864 1,373

Tx. de Juros em US 1,094 0,965 1,283 1,357 1,142 0,965 1,143 1,159 0,989 0,951 0,801 0,944 0,833

Commodities 4,749 3,195 3,587 2,307 2,168 1,932 1,827 2,084 2,153 1,774 1,967 2,131 1,582

Mini Contratos 0,034 0,054 0,162 0,176 0,128 0,138 0,147 0,144 0,135 0,139 0,132 0,140 0,131

Balcão 1,571 2,111 2,355 1,655 1,610 1,553 1,412 1,414 1,359 1,367 2,107 1,535 1,878

RPC Total 1,247 1,224 1,527 1,365 1,134 1,078 1,021 1,075 1,025 0,964 1,252 1,220 1,014

-

200

400

600

800

1.000

1.200

2007 2008 2009 2010 jul-10 ago-10 set-10 out-10 nov-10 dez-10 jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai-11 jun-11

1º Vencimento 2º Vencimento 3º Vencimento 4º Vencimento 5º Vencimento

0

100

200

300

400

500

600

700

jan/07 mai/07 set/07 jan/08 mai/08 set/08 jan/09 mai/09 set/09 jan/10 mai/10 set/10

0

100

200

300

400

500

600

700

jan-07 mai-07 set-07 jan-08 mai-08 set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10

26

Contratos de Taxas de Juros em ReaisMudanças estruturais por trás do crescimento dos volumes

Taxas de Juros em Reais – Detalhamento por Maturidade (milhares de contratos)

Incerteza no consenso

impacta contratos de curto

prazo

Crédito pré-fixado – estoque em R$ bilhões Dívida Pública / Taxa Fixa – R$ bilhões

Fonte: Banco Central do Brasil

283,7

623,6 608,4

377,3

HFT – Segmento BM&FADTV(milhares) e participação de mercado

Segmento BM&F: High Frequency Trading (HFT)HFT desempenhará importante papel nos mercados de derivativos e ações

HFT – Segmento BOVESPA(ADTV em bilhões de R$ e participação de mercado)

27

Co-location

Segmento BM&F (milhares de contratos) Segmento Bovespa (milhares de R$)

*

*

*Atualizado até 30/06/2011

*

22.128 18.39739.280

71.952

125.620

211.097

256.817

217.518 217.883

247.923

set/10 out/10 nov/10 dez/10 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11*

0,56 0,50 0,73

0,96 0,75 0,78

1,00 0,90

4,5%4,0%

5,7%

6,6%

5,9% 5,9%

8,7%7,6%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

10,0%

-

0,20

0,40

0,60

0,80

1,00

1,20

nov-10 dez-10 jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai-11 jun-11

ADTV - Day Trade (em bilhões de R$) % sobre o ADTV total

4 20 41 50 69

155

74 77 66 101

65 65 67 82118 101

5

18 44

41

50

43 38 43

45

29 51 48

49

45 42

4 7

22

53

77

93

90 93

82

95

68

90 88 90

102

92

42

17

10

17

16 18 18

8

4

0,3%1,0%

2,8%

4,8%

3,8%

6,0%

4,4%

4,8%

3,7%5,0%

3,5% 4,2%3,9%

3,6% 6,7%

5,4%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 jan-11 fev-11 mar-11

abr-11mai-11 jun-11

Câmbio Índice Mini-Contratos Taxa de Juros em R$ % no ADTV Total (%)

832

81

151

188

301

207

251

208 222239

222

274

179

239

0 1

3 7 12 15 13 17 20 25

84

164 162 151 156 162

203

161

125 112

162 173

186

246 232

1,4%

3,3% 3,2% 3,2%2,6% 4,1%

4,8%

2,9%

2,1%2,1%

2,9%2,8%

2,7%

5,6%

4,8%

BRASIL EUA

BVMF

BVMF

BVMF

DTCC

DTCC

NYSE Nasdaq

BATS Direct Edge

TRF Dark Pools

Central Depositária

Clearing (CCP)

Negociação na Bolsa

CorretoraTodos os negóciossão fechados no

ambiente da bolsa

Brokers podeminternalizar ordens

Investidor Final

Intermediário

Estrutura de Liquidação – mercado de ações Brasil vs. EUA

28

Apêndice

29

Listagem(ações, fundos,

títulos corporativos,securitização,entre outros)

Classificação deMercadorias

Negociação(ações, derivativos, títulos públicos e corporativos,

Fundos, dólar pronto, entre outros)

Central ContraParte (CCP)Clearing e Liquidação

(para todos os produtos)

Central Depositária(ações e títulos corporativos)

Empréstimos de Títulos(ações e títulos corporativos)

Custódia(serviços prestado para

Fundos e outrosparticipantes)

Vendors

Licenciamento deÍndices

Licenciamentode Software

(utilizado por corretorase outros participantes

do mercado)

Derivativos de BalcãoRegistro e Gerenciam.

de garantias

Serviços para Emissores, Participantes e Negociação de

MercadoriasNegociação, Clearing e Depositária Outros Serviços

Modelo Integrado de Negócio

Acesso de negociação(participantes)

Crescimento necessário para comportar investidores de alta frequência e de varejo

Implantação do DMA (Acesso direto ao Mercado)

Sistemas de negociação: redução da latência e aumento da capacidade

Desenvolvimento da RCB (nova Rede de Comunicação BM&FBOVESPA)

Via DMA

Co-location

DMA

Tradicional

Via DMA

Provider

Conexão Direta

NET

NET

NET

NET

Acesso Remoto

Co-location

NET

Provedor

de DMA

30

Excelência em Soluções de TI e Serviços de Post-trading

Custos BM&FBOVESPA

Seg. BOVESPA – Mercado a vista

Investidores em geral Fundos de Investimentos e Clubes

Day-trade (paratodos os inv.)

bps 2,85 bps 1,9 bps 1,9 bps

Pós-Negociação

Clearing 0,6 bps 0,6 bps 0,6 bps

Custódia - Account Maintenance

Conta sem movimentação ou posição R$3,00

Conta com movimentação ou posição de ativos de Renda Variável R$6,90

Taxa sobre valor em custódia

de R$ 0 a R$ 1.000.000,00 0,0130%

de R$ 1.000.000,01 a R$ 10.000.000,00 0,0072%

de R$ 10.000.000,01 a R$ 100.000.000,00 0,0032%

de R$ 100.000.000,01 a R$ 1.000.000.000,00 0,0025%

de R$ 1.000.000.000,01 a R$ 10.000.000.000,00 0,0015%

a partir de R$ 10.000.000.000,01 0,0005%

Note:

*No caso de Renda Variável, esta taxa não é cobrada de investidores não-residentes.

*Há isenção de cobrança para posições de custódia até R$ 300.000,00.

New Products Pipeline

32

Investidores de Alta Frequência (High Frequency Trading – HFT)Nova Política de Preços (ambos os segmentos)

Principais Características

Taxas diferenciadas por faixas (apenas para day trades realizados por HFT)

Foi criado um comitê de HFT para aprovar e monitorar os HFTs

A nova política será implementada em duas fases: Nov/10 e Jan/11 (consolidação de volumes executados por meio de mais de uma corretora)

Segmento Bovespa

No segmento Bovespa, foram criadas faixas diferenciadas para pessoa física e institucionais classificados como HFT

Segmento BM&F

No segmento BM&F, o desconto fixo de 70% foi substituído por faixas de desconto por volume, apenas para day trades, divididas em taxas de negociação e de registro

Pessoa Física

Faixa de ADTV (R$ milhões)

Emolumentos (%)

Taxa de liquidação (%)

Até to 4 (inclusive) 0,0070 0,0180

De 4 até 12,5 (inclusive) 0,0050 0,0180

De 12,5 até 25 (inclusive) 0,0020 0,0180

De 25 até 50 (inclusive) 0,0005 0,0175

Acima de 50 0,0005 0,0155

Institucionais

Faixa de ADTV (R$ milhões)

Emolumentos (%)

Taxa de liquidação (%)

Até 20 (inclusive) 0,0070 0,0180

De 20 até 50 (inclusive) 0,0050 0,0180

De 50 até 250 (inclusive) 0,0020 0,0180

De 250 até 500 (inclusive) 0,0005 0,0175

Acima de 500 0,0005 0,0155

Segmento Bovespa: fluxo de investimento estrangeiro

*Inclui negociação no mercado secundário e ofertas públicas; atualizado até 30 de junho de 2011.

33

Fluxo de Investimento Estrangeiro Mensal* (em R$ bilhões)

(4,7)

1,2

(1,0)

8,0

0,5

(2,9)

(6,3)

(2,3)(1,8)

(4,7)

(1,2)(0,4)

(0,6)

0,5

3,4 3,8

6,1

4,2

5,5

2,5

5,2

9,1

2,1 1,4

(1,6)

0,3

5,8

1,5

(1,5)

(0,1)

7,3

(0,6)

10,0

4,4

2,1

0,7 0,8

1,7

(1,4)

0,4

3,4

(0,3)

Destaques Operacionais: participação dos investidores

34

Segmento BM&F (participação dos investidores no volume negociado)

Segmento Bovespa (participação dos investidores no volume negociado)

56% 51% 49% 48% 45% 42% 45% 44% 42% 41% 38% 39%

24%25%

23% 23% 24% 30%31% 31% 32% 33%

31% 31%

12% 15%17% 19% 20%

22% 19% 19% 20% 20% 24% 23%

7% 7% 9% 8% 8%4% 4% 3% 3% 4% 4% 5%

2% 2% 2% 3% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11

Banco Central Empresa Pessoa Física Estrangeiro Institucional Inst. Financeira

25% 25% 23% 27% 31% 26% 22% 22% 23% 21% 22% 21%

27% 27% 30% 27% 26% 33%34% 33% 35% 34% 33% 33%

33% 36% 35% 35% 34% 30% 35% 34% 32% 34% 34% 35%

12% 10% 10% 8% 7% 8% 8% 9% 8% 10% 8% 9%2% 2% 2% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 1% 3% 1%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11

Pes. Físicas Institucional Estrangeiro Inst. Financ. Empresas Outros

SUSTENTABILIDADE

35

Missão da BM&FBOVESPA em sustentabilidade

“Induzir, promover e praticar os conceitos e ações de responsabilidade econômica, social e ambiental visando colaborar para o desenvolvimento

sustentável”

36

Missão da BM&FBOVESPA em sustentabilidade

Novo Valor BM&FBOVESPA

Programa criado em 2010 como guarda-chuva das ações de sustentabilidade da BVMF.

Objetivo

Induzir e promover o desenvolvimento sustentável da BM&FBOVESPA e do mercado de capitais, envolvendo os maisdiversos públicos, como investidores, empresas e corretoras.

37

1. Gestão de Recursos Naturais• Inventário de emissões de GEE

• Programa de Coleta Seletiva

• Ecoeficiência (otimização dos recursos)

• TI Verde

• Membro Honorário e Conselho Técnico do Carbon Disclosure Project

• Conselho Consultivo do Empresas pelo Clima, FGV

2. Governança• Novo Mercado

• Câmaras Consultivas

• Comitê de Sustentabilidade

• Comissão de Sustentabilidade

3. Produtos e Serviços• Índices: ISE, ICO2 e IGC/IGCT

• Mercado de Carbono

• Em Boa Companhia (programa de relacionamento com empresas)

4. Relacionamento/compromisso• Instituto BM&FBOVESPA

• Ações com stakeholders

• Signatária do Pacto Global (1ª bolsa do mundo)

• Signatária do PRI (Principles for Responsible Investment)

• Organization Stakeholder GRI (Global Reporting Initiative); Membro do Conselho do GRI Brazil

Programa de Sustentabilidade da BM&FBOVESPATrabalhando em quatro dimensões

RESULTADOS 1T11

38

405,1 384,2

1T10 1T11

460,5 472,2

1T10 1T11

345,0 332,6

1T10 1T11

Destaques Financeiros e Operacionais

Receita líquida de R$472,2 milhões. Alta de 2,5% sobre o 1T10, refletindo o crescimento dos volumes de derivativos

Volume de BM&F atinge novo recorde. Média diária de 2,9 milhões de contratos no 1T11. Novo recorde em abr/11, com 3,5 milhões de contratos

Despesas operacionais ajustadas de R$140,6 milhões em linha com o intervalor de orçamento para o ano e abaixo do 4T10

LPA ajustado de R$0,196 vs. R$0,202 no 1T10

Distribuição dos Lucros: pagamento de R$166,6 milhões em dividendos e JCP, atingindo 80% do Lucro Líquido no 1T11

Execução da Estratégia

Crescimento dos investidores de alta frequência no segmento Bovespa (6,1% do volume total no 1T11)

Negociação de ETFs apresentou alta, com a média diária crescendo 59% sobre o 1T10, para R$39,5 milhões

Prioridades Estratégicas: dupla listagem de derivativos com o CME Group, Market Maker para opções, ETFs e BDRs

Receita Líquida (R$ milhões)

EBITDA Ajustado (R$ milhões) /

Margem EBITDA ajustada (%)

Destaques do 1T11Recorde na BM&F e crescimento de dois dígitos em HFTs e ETFs na Bovespa

Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões)

-3,6%

2,5%

EPS: 0,202 EPS: 0,196

-5,2%

39

74,9%70,4%

Receitas – 1T11 vs. 1T10Receitas do segmento BM&F cresceram 10% sobre o 1T10

R$ milhares 1T11 1T10Var. %

1T11 x 1T10

Receita operacional 525.477 512.049 2,6%

BOVESPA Neg. e/ou Liq. 251.716 256.494 -1,9%

BM&F Neg. e/ou Liq. 186.662 170.213 9,7%

Outras receitas 87.099 85.342 2,1%

Depos., custódia e back-office 22.105 20.890 5,8%

Vendors 16.224 19.628 -17,3%

Emprést. de valores mobiliários 15.405 10.520 46,4%

Acesso dos participantes 12.470 12.446 0,2%

Listagem de valores mobiliários 11.276 11.511 -2,0%

Banco 4.711 3.288 43,3%

Bolsa Brasileira de Mercadorias 2.419 1.114 117,1%

Outros 2.489 5.945 -58,1%

40

Desempenho operacional 1T11 1T10Var. %

1T11 x 1T10

BOVESPA ADTV - em R$ milhões 6.735,4 6.599,6 2,1%

Margem – em bps 6,017 6,361 -0,34bp

BM&F

ADTV – em milhares de contratos 2.865,8 2.453,6 16,8%

RPC – em R$ 1,040 1,126 -7,6%

48%

35%

17%

Neg. e/ou Liq. - Bovespa

Neg. e/ou Liq - BM&F

Outras receitas

1,2 1,6 2,4

4,9 5,5 5,3 6,5 6,5 7,3 6,5 6,7

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11

ADTV (R$ bilhões)

Com a redução da incerteza no mercado

de ações, a maior parte dos

direcionadores devem se concretizar

Direcionadores da performance recente do mercado

Efeito Preço: performance ruim das ações de grandes

empresas

Saída de investidores estrangeiros no último trimestre

Baixo nível de atividade dos investidores de varejo

41

Segmento BOVESPAPrincipais direcionadores de crescimento para o mercado de ações

Tendência de Mercado

Cenário macroeconômico e expectativas de mercado serão

fatores determinantes no desempenho futuro

Fluxo estrangeiro deve voltar à normalidade quando os níveis

de incerteza e percepção de risco caírem

Volume de investidores de varejo deve aumentar com a melhora

do desempenho do mercado como um todo

Estratégias da Companhia para aumentar os volumes

Incentivo aos ETFs que ainda são incipientes

Formadores de mercado para opões sobre ações e Ibovespa

HFTs desempenharão importe papel no mercado

42

Performance Recente

Forte performance dos contratos de taxa de juros em R$

tem direcionado o crescimento do segmento

Baixo nível de volatilidade na taxa câmbio reduziu os

volumes de contratos de câmbio nos últimos meses

(impacto negativo para os HFTs)

Parcialmente compensado pelo crescimento dos

contratos de taxa de juros em R$

Estratégia da Companhia para aumentar os volumes

Dupla listagem de novos produtos com o CME Group

HFTs: lançamento da nova plataforma de negociação

deve aumentar o volume negociado por esses

participantes

Segmento BM&FQuatro recordes de volume nos últimos 5 trimestres no segmento BM&F

ADTV (milhares de contratos)

422 501 711 988 789 843

1.684 1.937 2.068 2.364 2.552

110 168 266

473 535 447

541 438 391

437 522

273 183

191

279 250 230

280 280 365

306 408

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 jan-11 fev-11 mar-11 abr-11

Tx. de Juros em Reais Câmbio Outros

805852

1.167

1.740 1.573 1.521

2.5052.656 2.824

3.1063.482

115,5 124,4 145,8 159,0 140,6

9,3 11,5 15,1

18,9 22,3

9,0 7,0 5,5

9,4 24,5

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

Desp. Operacionais Ajustadas Depreciação Plano de opções Outros

143,5133,8

167,6188,7 188,7

Despesas Operacionais Ajustadas abaixo do Trimestre anteriorOPEX sustenta iniciativas estratégicas; em linha com o intervalo orçado

Abertura de despesas – 1T11

43

Crescimento sobre o 1T10 sustentando novas contratações, investimentos em TI e marketing direcionado a pessoas físicas

Aumento das despesas com o programa de Stock Options de 2011; concentradas no 1T11

Aumento da despesa de depreciação devido à adoção do IFRS e dos investimentos em 2010

Opex ajustado em linha com o intervalo orçado pela administração

(em R$ milhões)

R$ milhares 1T11 1T10Var. %

1T11/1T104T10

Var. %

1T11/4T10

Despesas Operacionais 188.714 133.804 41,0% 188.665 0,0%

Despesas Operacionais

Ajustadas140.628 115.502 21,8% 159.035 -11,6%

52%

12%

12%

5%

7%

12%

Pessoal Proc. de dados

Depr./ Am. Serv. de Terc.

Prom. e Divulgação Outras

5,3 9,9

15,8 11,4 13,4

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

54,7 57,4 66,2 80,9 72,9

9,0 7,0 5,5

9,4 24,5

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

Pessoal Ajust.

Plano de opções

Aumento de 28,3% no número médio de funcionários (especialmente nas áreas de TI e desenvolvimento de negócios), em linha com nossa estratégia de crescimento para fortalecer as áreas chave da Companhia

Devido ao reconhecimento de despesas com o novo programa de stock option, o qual foi outorgado em 2011, as despesas com stock option reconhecidas no 1T11 subiram para R$24,5 milhões (a maior parte dessas despesas está concentrada no 1T11). Em 2010 não foi outorgado um novo programa

Dissídio de 6% sobre a folha de pagamento (agosto de 2010)

Investimentos Estratégicos para Estimular o CrescimentoAumento do número de funcionários e atividades de marketing alinhadas à estratégia de Crescimento

33,2%

151,3%

Programas para atrair mais investidores pessoas físicas ao mercado

Intensificação das atividades de marketing e fortalecimento das Campanhas de Educação Financeira 44

Pessoal

Ajustado

(1T11 x 1T10)

Marketing

(1T11 x 1T10)

Despesas com Marketing e Divulgação – R$ milhões

Despesas com Pessoal (R$ milhões)

9,9%

O 4T10 foi impactado pelo pagamento de bônus aos funcionários

Pessoal

Ajustado

(1T11 x 4T10)

59,6

30,9

2009 2010

Despesas com Stock Option

(R$ milhões)

Média: R$13,6

993

2.418(1)

496

460

269

263

1.677

1.668

4T10

1T11

Garantias de Participantes em $ e Outros*

Fundos Restritos

Controladas / coligadas**

Recursos Disponíveis

R$29,3 milhões no 1T11: R$21,8 milhões em TI e R$7,5 milhões em

imóveis e equipamentos; Capex dentro do intervalo orçado

3.435

4.809

*Inclui garantias em dinheiro depositadas por participantes, proventos e direitos sobre títulos em custódia e dividendos e JCP ainda não pagos

** Inclui recursos de terceiros(R$142 milhões no 4T10 e R$118 milhões no 1T11) e fundos restritos(R$11 milhões no 4T10 e no 1T11) do Banco BM&F

R$63,2 milhões no 1T11: 4,7% abaixo do 1T10

Receita Financeira: R$81,6 milhões, 20,8% mais alto do que no

1T10, devido ao aumento da taxa média de juros

Despesas Financeiras: R$18,4 milhões, comparados a R$1,2 milhão

no 1T10, principalmente devido ao custo da dívida

Investimentos (Capex)

De agosto de 2010 até abril 2011, 53,1 milhões de ações foram

recompradas no programa em vigor (total de R$691,4 milhões)

Programa permite a aquisição de até 60 milhões de ações

Recompra de Ações

Foram aprovados no 1T11, R$66,6 milhões a título de dividendos e

R$100,0 milhões em JCP;

Somados aos dividendos de R$50 milhões anunciados em fev/11, o

total de proventos distribuídos foi de R$216,6 milhões no 1T11,

representando 80% do lucro líquido

Distribuição de Lucros

Caixa e Aplicações Financeiras (R$ milhões) Resultado Financeiro

45

(1) Cerca de R$1,5 bilhão se deve ao pagamento

antecipado de liquidação de posição que foi

realizada em 01 /04/11.

Destaques FinanceirosSólida posição financeira devido a forte geração de caixa, mantendo distribuição de proventos e

programa de recompra em benefício dos acionistas

Resumo da Demonstração de Resultados

R$ mil 1T11 1T10 Variação

1T11 / 1T104T10 Variação

1T11/4T10

Receita operacional 525.477 512.049 2,6% 523.299 0,4%

Receita operacional líquida 472.157 460.517 2,5% 470.142 0,4%

Despesas operacionais (188.714) (133.804) 41,0% (188.665) 0,0%

Resultado operacional 283.443 326.713 -13,2% 281.477 0,7%

Result. de equivalência patrimonial 37.541 - 15.096 148,7%

Result. financeiro 63.193 66.307 -4,7% 75.375 -16,2%

Result. antes da tributação 384.177 393.020 -2,3% 371.948 3,3%

Lucro líquido do período* 270.756 284.215 -4,8% 261.843 3,6%

EBITDA 308.060 336.015 -8,3% 302.374 1,9%

Margem EBITDA 65,2% 73,0% -7.7 pp 64,3% 0.9 pp

Lucro Líquido Ajustado 384.216 405.114 -5,2% 367.978 4,4%

LPA ajustado (em R$) 0,195648 0,201844 -3,1% 0,184677 5,9%

EBITDA Ajustado 332.604 345.015 -3,6% 311.795 6,7%

Margem EBITDA Ajustada 70,4% 74,9% -4.5 pp 66,3% 4.1 pp

Despesas Operacionais Ajustadas (140.628) (115.502) 21,8% (159.035) -11,6%

* Lucro Líquido do Período Atribuído aos acionistas da BM&FBOVESPA

46

Reconciliação do Lucro Líquido Ajustado

Reconciliação do Lucro Societário e Ajustado (R$ milhões) – 1T11

* Equivalência patrimonial líquida de imposto

R$ mil 1T11 1T10Var.

1T11/1T104T10

Var.1T11/4T10

Lucro Líquido 270.756 284.467 -4,8% 261.467 3,6%

(+) Stock Option 24.544 9.000 9.421

(+) Passivo Diferido 124.134 111.647 110.214

(-) Resultado de equivalência patrimonial Líquido de Imposto

35.218 0 13.124

Lucro Líquido Ajustado 384.216 405.114 -5,2% 367.978 4,4%

47

270,8 384,2

24,5124,1 (35,2 )

Lucro líq. Societário Plano de opões Passivo diferido Equivalênciapatrimonial

Lucro líq. Ajustado

R$ mil 1T11 1T10Var. %

1T11/1T104T10

Var. %

1T11/4T10

Despesas Totais 188.714 133.804 41% 188.665 0,0%

(-) Depreciação 22.294 9.302 139,7% 18.925 17,8%

(-) Plano de Opções 24.544 9.000 172,7% 9.421 160,5%

(-) Imposto relacionado à

Equivalência Patrimonial2.323 - - 1.972 17,8%

(-) PDD (1.075) - - (688) 56,2%

(=) Despesas Ajustadas 140.628 115.502 21,8% 159.035 -11,6%

Reconciliação das Despesas Operacionais

48

ATIVO 31/03/2011 31/12/2010 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 31/03/2011 31/12/2010

Circulante 3.779.796 2.547.589 Circulante 2.751.091 1.416.204

Disponibilidades 1.542.301 104.017 Garantias recebidas em operações 2.373.947 954.605

Aplicações financeiras 2.031.429 2.264.408 Outros 377.144 461.599

Outros 206.066,00 179.164 Não-circulante 1.906.389 1.798.723

Não-circulante 20.252.482 20.086.386 Empréstimos 986.830 1.010.059

Realizável a longo prazo 1.396.972 1.216.812 Imp. de Renda e Contribuição Difer. 858.129 732.074

Aplicações financeiras 1.235.124 1.066.920 Outros 61.430 56.590

Outros 161.848 149.892

Investimentos 2.265.098 2.286.537 Patrimônio líquido 19.374.798 19.419.048

Imobilizado 361.071 367.134 Capital social 2.540.239 2.540.239

Reserva de capital 16.677.595 16.523.181

Intangível 16.229.341 16.215.903 Outros 140.144 200.046

Participação minoritária de

controladas 16.820 16.283

ATIVO TOTAL24.032.278 22.633.975

PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO

LÍQUIDO 24.032.278 22.633.975

Balanço PatrimonialEm R$ mil

49

447

544

636

2009 2010 4T10 Anualizado 2011e

635,0

615,0

625,0

2011e em linha com 4T10 anualizado

Desp. Ajustadas Realizadas/Orçamento (R$ milhões)Evolução do CAPEX (R$ milhões)

Investimentos do biênio 2010-2011: colocarão a

BVMF no estado da arte em termos de

tecnologia

Novo sistema de negociação

Novo data center

Integração das clearingshouses

Melhoria de infraestrutura

Principais projetos - CAPEX

Readequando o tamanho da companhia para suportar e impulsionar o crescimento

OPEX

Readequação do quadro de funcionários

nas áreas de negócio e TI

Desenvolvimento de mercados e produtos

Intensificação das atividades de

Promoção e Divulgação

95,6

268,4

2009 2010 2011e

235,0

255,0

Investimentos e Despesas OperacionaisEsforço para atingir o estado da arte em tecnológica e foco no controle de custos

50