Aula 18 - Fluxo de caixaSumrioDefinioPadres de fluxos de caixaPadres de fluxos de caixa (cont.)Aula 18 - Fluxo de caixaDefinioForma de se representar atravs de desenhos, ou seja, graficamente, uma determinada situao financeira(podendo ser uma operao de emprstimo, compra e venda, etc.).Entradas de dinheiro ou bens mensurveis - devero ser representadas com setas para cima e iro indicarvalores recebidos, devolvidos ou retornos.Sadas de dinheiro ou bens mensurveis - devero ser representadas com setas para baixo e iro indicarvalores emprestados ou investidos.O perodo de tempo em que a situao ocorre - este dever ser representado por uma linha reta, um eixohorizontal, indicando o perodo de tempo, que dever se iniciar a partir da, oudata "zero" data inicial poca e se prolongar, de acordo com os perodos em que se realizarem as entradas ou sadas de dinheiro. inicialEste perodo poder ser em qualquer intervalo de tempo (horas, dias, meses, anos, etc.), dependendo nica eexclusivamente da situao.Costuma-se representar logo abaixo do eixo horizontal, as datas de referncia do problema que estiver sendoestudado (data zero, data um, etc.).Pode-se resumir o conceito do fluxo de caixa como sendo a forma de representar graficamente as entradas esadas de dinheiro durante certo intervalo de tempo (horas, dias, meses, anos, etc.). Atravs de uma linhahorizontal, as entradas sero representadas com setas perpendiculares ao eixo horizontal com sentido paracima e as sadas com setas perpendiculares ao eixo horizontal com sentido para baixo.Logo em seguida tem a representao de um fluxo de caixa, observe que se tem uma linha horizontalindicando um determinado perodo de tempo. Esta linha se inicia da esquerda para a direita, a partir de umadata zero, at uma data qualquer que se convencionou chamar de n.Veja que na data zero existe uma seta para baixo, ou seja, uma sada de dinheiro. Observe que ela estindicada pela letra C (que para ns quer dizer capital). Na outra extremidade, na data n, temos uma entrada dedinheiro que est sendo representada por M (que para ns um montante). A situao representada nestegrfico muito comum na Matemtica Financeira e poderia ser resumida da seguinte forma:Paulo foi a um Banco para aplicar um capital C e aps n meses sabe que poder retirar da aplicao, omontante M.Esta representao grfica conhecida como. fluxo de caixaC = CapitalM = MontanteAula 18 - Fluxo de caixaPadres de fluxos de caixaConvencionais: sada inicial seguida de uma srie de entradasNo convencionais: sadas intercaladas com entradasExemplos:a) No fluxo a seguir, deseja-se saber qual o valor presente (VP) correspondente aos 4 (fluxos) entradas de$ 200VP = { 100/(1+ 0,06)+ 100/(1+ 0,06)+ 100/(1+ 0,06)+ 100/(1+ 0,06)}1 2 3 4VP = 94,34 + 89,00 + 83,96 + 79,21VP = 346,51Aula 18 - Fluxo de caixaPadres de fluxos de caixa (cont.)b) No fluxo seguinte, deseja-se saber qual o valor presente (VP) correspondente aos 4 (fluxos) mensaisde sadas de $ 300:VP = { 300/(1+ 0,02)+ 300/(1+ 0,02)+ 300/(1+ 0,02)+ 300/(1+ 0,02)}1 2 3 4VP = 294,12 + 288,35 + 282,70 + 277,15VP = 1.142,32c) Imagine que o fluxo de caixa abaixo representa um investimento que uma empresa est planejandoimplementar. Considere que uma empresa de revenda de mquinas resolve adquirir cinco (5) unidadese vend-las em cinco (5) pagamentos mensais a seus clientes. Com esse negcio, a empresa esperareceber prestaes no valor de R$ 15.000,00 mensais durante os cinco meses posteriores aodesembolso (aquisio das mquinas). Se o custo do dinheiro para a empresa de 4% a.m., verifiquese este negcio interessante para a empresa? Por qu?Observao:Considerando que, a empresa vende as 5 (mquinas) logo no incio e espera um ms para receber asprimeiras parcelas que se somam R$ 15.000,00.VPL= 60.000 - [15.000/(1+0,04)+ 15.000/(1+0,04)+ 15.000/(1+0,04)+ 15.000/(1+0,08)+1 2 3 415.000/(1+0,04)=5(VPL = 6.777,33.Pode-se concluir que o negcio tem um retorno positivo, pois, com base no custo do dinheiroapresentado, a empresa ter um lucro lquido de R$ 6.777,33, ou seja, aps cobrir o valor dodesembolso de R$ 60.000,00, ainda lhe sobrar R$ 6.777,33.