Modalidades de Pagamentos,

Modalidades de Pagamentos, Riscos e Garantias

Fabio L. Viviani Martins

23/07/2019

Sobre o Fabio

Mini CV • Técnico PEIEX

• Professor convidado FIA Business School

• Mestre em Administração de empresas - Fundação Getúlio Vargas e London Business School.

• Executivo associado a consultorias International Trade and Development.

• Negócios Internacionais na Universidade da California- Berkeley.

OBJETIVOS

• Riscos em COMEX

• Modalidades de Pagamento

– Operação

– Riscos

– Casos

• Modalidades de Garantia

• Conclusões

E

x

p

o

r

t

a

ç

ã

o

I

m

p

o

r

t

a

ç

ã

o

Condições de Entrega

(Incoterms)

Modalidade de

Pagamento

Modalidade de

Garantia

Riscos Riscos Riscos

Custo operacional Custo financeiro Custo financeiro

Sistema Cambial

Sistema Tributário

Sistema Cambial

Sistema Tributário

Custos gerais

Riscos

Decisões Estratégicas

GESTÃO ESTRATÉGICA DE OPERAÇÕES DE COMEX - VIS A VIS CÂMBIO E TRIBUTOS

Os riscos envolvidos numa operação de COMEX têm diferentes naturezas: Comercial, País, Legal, Técnico-Operacional, Cambial (fonte: APEX).

COMEX– Fundamentos - Riscos

Inadimplência / Insolvência

Político Mercadológico Força Maior

Problemas Legais Problemas de Gestão

Pagamentos Instabilidades

RISCO

Comercial

País

Legal Técnico Operacional

FinanceiroCambial

Riscos - A questão-chave para o empreendedor, empresário é como é como lidar com eles, minimizando-os, quando possível.

COMEX– Fundamentos - Riscos

Inadimplência • Levantamento cadastral (empresas especializadas ) • Apoio de agente comercial ; referências; agente autônomo • Fontes alternativas: o papel das redes sociais e Market Places

Problemas de Gestão • Qualificação • Assessoria

Pagamentos Instabilidades

RISCO

Comercial

País

Legal Técnico

Operacional

FinanceiroCambial

Problemas Legais • Qualificação • Assessoria

Político Mercadológico Força Maior

Em geral , é dado do problema

Há como reduzir, buscar proteção

Modalidades de pagamento: há quatro principais definidas pela relação de confiança entre Exportador e Importador.

• Pré-Pagamento

• Remessa sem Saque

• Cobrança

• Carta de Crédito

COMEX– Fundamentos - Modalidades de Pagamentos

PRINCIPAIS MODALIDADES DE PAGAMENTO - QUADRO RESUMO


30%

mE

Características Casos

Operação Confiança Risco

Pré-pagamento (Pagamento Antecipado,

Cash in Advance)

Pagamento antes

do embarque

Absoluta do imp.

pelo exp.

Importador (Atenuante:

Refundment

Bond)

>Encomenda (fluxo de caixa)

> Importação de pequeno valor

> Sinal de pagamento ("entrada")

> Preferência no fornecimento

Remessa sem Saque (Remittance)

Embarque e envio

de doc's sem

banco

Absoluta do exp.

pelo imp.

Exportador (Atenuante:

Standby Letter

of Credit)

>Matriz e fi l ial

> Parceiros tradicionais

> Rápido desembaraço (perecíveis)

Cobrança (Col lection)

Manuseio de doc's Razoável do exp.

pelo imp.

Exportador.

Bancos

cobram conf.

intruções

> Tanto nas exp. quanto imp. ,

quando confiança mediana

> À vista ou a prazo

Carta de Crédito (Letter of Credit)

Banco compromete-

se ao pagamento,

contra entrega de

doc's

(comprovantes de

obrigações)

Baixa

Banco em

contrapartida

às obrigações

> Baixa confiança entre exportador e

importador ( ou ao seu país)

> Recursos disponíveis ( tempo e

caixa)

> Histórico em COMEX

Mais informaçoes nos Anexos

70%

Menor Risco x

Maior Custo

Números “mágicos” Comex

Pré-Pagamento de Exportação


Importador

Exportador

Banco no Exterior

US$ PAGAMENTO

Embarque

1

2

2

3

4

RS$

País de origem País de destino

Remessa Sem Saque (Remittance)


Importador Exportador

Banco no Exterior PAGAMENTO

US$

Embarque

4

5

2

6

1

RS$

País de origem País de destino Desembaraço 4

Conhecimento de Embarque via Courier

(sem Saque)

2 3 1

Cobrança à vista: documentos entregues ao importador contra pagamento

(Cash Against Documents).


Importador

Exportador

US$ PAGAMENTO

Embarque

5

3

6 RS$


Desembaraço

2

4

1

Banco no Exterior

Documentos (com Saque)

DOCs.

DOCs./ Pagt à vista

6

Carta de Crédito à vista: pagamento contra apresentação de

documentos que comprovem obrigações estipuladas.


Importador

Exportador

DOCs. US$ - PAGAMENTO

Embarque

5

3 RS$


2

4

1

Banco no Exterior

Carta de Crédito

DOCs.

Pagt à vista

6

7

DOCs.

2

5

Modalidades de Pagamento

COMEX– Fundamentos – Modalidades de Pagamento

• Podem ser combinadas para ajustar requisitos tanto do exportador quanto do importador.

• Além das tradicionais formas que envolvem bancos comerciais ( e/ou corretoras) autorizados a operar no mercado de câmbio, há novas opções fornecidas pelos provedores de pagamentos online que envolvem uso de cartão de crédito.

– Limites de crédito pré-aprovados e uso da infraestrutura de clearing internacional para liquidação das operações.

– Valores limitados.

Modalidades de Garantia: O exportador pode se candidatar facilmente ao Seguro de Crédito à Exportação (SGE) da SBCE. • Concedido pela Sociedade Brasileira de Crédito à Exportação (Banco

do Brasil, BNDES, COFACE), operacionalizado pela Agência Brasileira Gestora de Fundos Garantidos e Garantias S.A. (ABGF) e concedido pela Secretaria de Assuntos Internacionais do Ministério da Economia - Fazenda (SAIN/MF). – Fundo de Garantia à Exportação.

• Objetivo: segurar exportações brasileiras de bens e serviços contra riscos comercias, políticos e extraordinários. – Operação recente , desde agosto 2015.

– 1 Mil operações cobertas e 8 casos de sinistro ( ago/2018).

– Normalmente cobre operações de ACE, PROEX, financiamentos com recursos próprios – 25% das operações.

COMEX– Fundamentos - Modalidades de Garantias

Modalidades de Garantia: O exportador pode se candidatar facilmente ao Seguro de Crédito à Exportação (SGE) da SBCE. • Operações de curto prazo ( de 6 meses até 2 anos)

– apólice global (todas as exportações a determinado importador , incluindo aquelas amparadas por cobrança simples e carta de crédito não confirmada, e fora do convênio de pagamentos de créditos recíprocos – CCR).

• Operações de médio e longo prazo ( a partir de 2 anos) – Projetos de bens de capital, estudos e serviços com características especiais.

• LINK 1- Cartilha – Micro, Pequena, Média Empresas - MPME

• Prêmio – média de 0,51% da operação.

– Fácil simulação: Simulação

• Custo do relatório ( análise de risco importador) – Aplica-se a primeira operação com importador . – Validade de 1 ano. – Valor depende do país sede do importador.


http://www.fazenda.gov.br/centrais-de-conteudos/publicacoes/cartilhas/arquivos/entenda-o-seguro-de-credito-a-exportacao-micro-pequenas-e-medias-empresas-mpmes



http://www.abgf.gov.br/negocios/simule-operacao-seguro-credito/

Modalidades de Garantia: O exportador em concorrência internacional

• BID Letter of Credit (Bid Bond) : a operação indeniza o importador caso o exportador desista de concorrência vencida. – Emitida por banco ou companhia de seguro.

• Performance Letter of Credit (Performance Bond): importador solicita ao exportador vencedor de concorrência emissão carta de garantia que assegure a execução do que foi estipulado na concorrência. Garantia (ressarcimento) é acionada caso haja falha de performance. – Emitida por banco ou companhia de seguro.


Modalidades de Garantia: O exportador em concorrência internacional

• BID Letter of Credit (Bid Bond) : a operação indeniza o importador caso o exportador desista de concorrência vencida. – Emitida por banco ou companhia de seguro.

• Performance Letter of Credit (Performance Bond): importador solicita ao exportador vencedor de concorrência emissão carta de garantia que assegure a execução do que foi estipulado na concorrência. Garantia (ressarcimento) é acionada caso haja falha de performance. – Emitida por banco ou companhia de seguro.


Os financiamentos à exportação como garantia de fluxo de caixa e controle de risco cambial

• ACC Adiantamento sobre Contrato de Câmbio ( pré-embarque) – adiantamento de valores em Reais (R$) devido à futura exportação (mercadoria

não embarcada ou serviço não prestado; promessa de exportação).

– Taxas de juros internacionais aplicadas ( ex. LIBOR/ Prime Rate).

– Operação financeira: fluxo de caixa e/ou arbitragem de taxas de juros.

• ACE Adiantamento Sobre Cambiais Entregues (pós-embarque) – ACC pode se transformar num ACE.

• Trava de Câmbio (operação para proteção). – Contrato de câmbio com liquidação futura.

– Não há adiantamento de recursos.

– Banco paga prêmio pela previsibilidade.

COMEX– Fundamentos - Financiamentos

O FUTURO …

O que esperar pela frente

• Desenvolvimento das e-wallets

• Moeda digital (criptomoeda):

– questão da regulação para reserva de valor.

– volatilidade : “derivativos”.

OBJETIVOS x CONCLUSÕES

• Riscos em operações de COMEX.

• As modalidades de pagamento em sua operação, riscos e aplicações.

• As modalidades de garantia comuns em COMEX e como mitigar riscos.

OBRIGADO!

Fabio L. Viviani Martins [email protected]

(11)991559655

mailto:[email protected]

ANEXOS

• Fluxos operacionais das principais modalidade de pagamento

• Incoterms 2010

Pré-Pagamento, Pagamento Antecipado, Cash in Advance


Características: • Operação:

– o pagamento total ou parcial ocorre antes do embarque da mercadoria.

• Confiança: absoluta do importador pelo exportador.

• Risco: o importador corre o risco de embarque da mercadoria pelo

exportador.

• Regulação: na importação, pagamento lastreado por operação comercial já contratada - fatura pro forma

Casos: – Exportador demanda recursos para produção da mercadoria (encomenda). – Importação de bens e serviços de pequeno valor. – Sinal de pagamento ( down payment). – Preferência no fornecimento.

Pré-Pagamento de Exportação


Importador

Exportador

Banco no Exterior

US$ PAGAMENTO

Embarque

1

2

2

3

4

RS$


Remessa Sem Saque, Remittance


Características:

• Operação: – exportador embarca a mercadoria e envia documentos originais diretamente ao

importador, sem interferência bancária.

– o pagamento é feito após o desembaraço da mercadoria.

• Confiança: absoluta do exportador pelo importador.

• Risco: o exportador corre o risco de pagamento pelo importador após o embarque da mercadoria.

Casos: – Importação realizada entre matriz e filial internacional, ou compradores

tradicionais

– Necessidade de rápido desembaraço aduaneiro (produtos perecíveis).

Remessa Sem Saque (Remittance)



Banco no Exterior PAGAMENTO

US$

Embarque

4

5

2

6

1

RS$

País de origem País de destino Desembaraço 4

Conhecimento de Embarque via Courier

(sem Saque)

2 3 1

Cobrança - Collection



– Manuseio de documentos financeiros (p. ex. saques, notas promissórias) ou comerciais (fatura comercial, conhecimento de embarque).

– Exportador embarca mercadoria, e entrega documentos a banco de sua escolha. Este os envia a banco correspondente na praça do importador. Normalmente os documentos são acompanhados de um saque à vista ou a prazo.

– Observadas as instruções de pagamento, este último banco entregará documentos ao importador para desembaraço.

– Cobrança Limpa (clean collection): cobrança de documentos financeiros desacompanhados de documentos comerciais.

– Cobrança Documentária (documentary collection): cobrança de documentos comerciais acompanhados ou não de documentos financeiros.

• Confiança: razoável do exportador pelo importador.

• Risco: o exportador corre o risco de pagamento pelo importador após o embarque da

mercadoria. Os bancos envolvidos não respondem pela adimplência financeira da operação, apenas cumprem instruções acordadas. Legislação brasileira estabelece certa responsabilidade dos bancos na verificação documental tanto na exportação quanto na importação.

Casos: • Cobrança pode ser utilizada tanto nas exportações quanto nas importações, quando há

razoável confiança do exportador pelo importador.

Cobrança : nomenclatura.




Banco no Exterior

Cedente / Sacador / Drawer

Banco Remetente / Remitting Bank

Sacado / Drawee

Banco Cobrador/ Collecting Bank

Cobrança à vista: documentos entregues ao importador contra pagamento

(cash against documents).


Importador

Exportador

US$ PAGAMENTO

Embarque

5

3

6 RS$


Desembaraço

2

4

1

Banco no Exterior


DOCs.

DOCs./ Pagt à vista

6

Cobrança a prazo: documentos entregues ao importador (sacado) contra

aceite de um saque (documents against acceptance).


Importador

Exportador

US$ PAGAMENTO

Embarque

5

3

8 RS$


Desembaraço

2

4

1

Banco no Exterior


DOCs.

Pagt a prazo

7

6 DOCs.

Cobrança - Collection


Características - Despesas

• Cobrança trata-se de serviços prestados por bancos, que são tarifados normalmente ao cedente. – Em casos especiais serviços podem ser cobrados ao sacado, com expressa

designação na instrução de cobrança , o que deve ser negociado.

Carta de Crédito - Crédito Documentário Letter of Credit



– Obrigação assumida por um banco que se compromete efetuar pagamento a um terceiro contra entrega de documentos estipulados que comprovem cumprimento de obrigações.

– Exportador solicita ao importador emissão da Carta de Crédito, durante a negociação. – Importador (tomador) solicita a um banco (banco instituidor) a emissão da Carta,

estipulando as condições para a exportação. – Banco instituidor transmite a Carta ao banco avisador, que informa ao exportador

(beneficiário) o seu teor. – Exportador embarca mercadoria cumprindo obrigações estipuladas.

• Confiança: baixa entre exportador e importador. • Risco: em última análise, banco emitente se compromete a efetuar o

pagamento ao exportador, desde que esse cumpra obrigações previstas (p.ex. apresentação de documentos como fatura comercial, conhecimento de embarque, packing list, documento de seguro, certificados, saques).

Casos: • Carta de Crédito utilizada quando há baixa confiança entre exportador e

importador (ou ao seu país).

Carta de Crédito – Nomenclatura




Banco no Exterior

Tomador

Banco Emitente / Instituidor Banco Avisador

Beneficiário

Banco Confirmador

Carta de Crédito à vista: pagamento contra apresentação de



Importador

Exportador


Embarque

5

3 RS$


2

4

1

Banco no Exterior

Carta de Crédito

DOCs.

Pagt à vista

6

7

DOCs.

2

5

Carta de Crédito à vista - Banco Confirmador que ratifica crédito

irrevogável por autorização ou solicitação do Banco Emitente.


Importador

Exportador


Embarque

5

3 RS$


2

4

1

Banco no Exterior

Carta de Crédito

DOCs.

Pagt à vista

6

7

DOCs.

2

5

Banco Confirmador

Carta de Crédito a prazo: pagamento contra apresentação de



Importador

Exportador

DOCs.

Embarque

5

3 RS$


2

4

1

Banco no Exterior

Carta de Crédito DOCs.

Pagt a prazo

6

7

DOCs.

2

5

8

US$ - PAGAMENTO 9

10

Carta de Crédito


Características - Despesas

• Carta de crédito gera despesas ao tomador (importador) que solicitou sua emissão. – Pode ocorrer que despesas fora do país do importador (aviso, confirmação) sejam

de responsabilidade do beneficiário (exportador), o que deve ser negociado previamente.

Comércio Exterior - Fundamentos