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Estados Financieros Consolidados
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA
HOLDING S.A.
Santiago, Chile
31 de diciembre de 2015 y 2014
Estados Financieros Consolidados
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
31 de diciembre de 2015 y 2014
Indice
Página
Informe del Auditor Independiente ..................................................................................................... 1
Estados de Situación Financiera Clasificado Consolidados ................................................................ 3
Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados ............................................................. 5
Estados de Cambios en el Patrimonio ................................................................................................ 6
Estados de Flujos de Efectivo Directo Consolidados .......................................................................... 7
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Nota 1 - Información General ............................................................................................................. 7
Nota 2 - Bases de Preparación y Presentación de los Estados Financieros y Criterios
Contables Aplicados ............................................................................................................................ 9
Nota 3 - Nota 3 - Nuevos pronunciamientos contables ..................................................................... 26
Nota 4 - Combinaciones de Negocios y Adquisiciones de Participaciones no Controladoras .......... 31
Nota 5 - Gestión de Riesgos .............................................................................................................. 34
Nota 6 - Efectivo y Efectivo Equivalente .......................................................................................... 38
Nota 7 - Otros Activos Financieros, Corrientes ................................................................................ 39
Nota 8 - Otros Activos no Financieros, Corrientes ........................................................................... 42
Nota 9 - Deudores Comerciales y otras Cuentas por Cobrar ............................................................. 42
Nota 10 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas, Corrientes y no Corrientes ........... 43
Nota 11 - Inventarios ......................................................................................................................... 44
Nota 13 - Otros Activos Financieros, no Corrientes ......................................................................... 45
Nota 14 - Otros Activos no Financieros, no Corrientes .................................................................... 45
Nota 15 - Inversiones Contabilizadas Utilizando el Método de la Participación .............................. 45
Nota 16 - Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía .................................................................... 46
Nota 17 - Propiedades, Plantas y Equipos ......................................................................................... 47
Estados Financieros Consolidados
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
31 de diciembre de 2015 y 2014
Indice
Página
Nota 18 - Impuestos a la Renta e Impuestos Diferidos ..................................................................... 47
Nota 19 - Otros Pasivos Financieros Corrientes y no Corrientes ...................................................... 49
Nota 20 - Cuentas Comerciales y otras Cuentas por Pagar, Corrientes ............................................ 51
Nota 21 - Otros Pasivos no Financieros, Corrientes .......................................................................... 51
Nota 22 - Otras Provisiones, no Corrientes ....................................................................................... 51
Nota 23 - Patrimonio Neto ................................................................................................................ 52
Nota 24 - Ingresos y Gastos .............................................................................................................. 55
Nota 25 - Costos Financieros ............................................................................................................ 56
Nota 26 - Detalle de Activos y Pasivos en Moneda Funcional y Extranjera ..................................... 56
Nota 27 - Información Financiera Resumida de Afiliadas ................................................................ 59
Nota 28 - Información Sobre Medio Ambiente ................................................................................. 60
Nota 29 - Hechos Posteriores ............................................................................................................ 60
Estados Financieros
MOLINOS DE CHILE Y RÍO DE LA PLATA HOLDING S.A.
31 de diciembre de 2015 y 2014
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A. Y FILIALES
Estados de Situación Financiera Clasificados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
Las notas adjuntas números 1 al 29 forman parte integral de estos estados financieros
3
Nota 31/12/2015 31/12/2014
Estados de Situación Financiera MUS$ MUS$
Activos
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 6 61.558 63.876
Otros activos financieros, corrientes 7 4.741 8.331
Otros activos no financieros, corrientes 8 7.679 1.937
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 9 38.298 54.006
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 10 50.539 30.875
Inventarios 11 17.126 22.876
Activos corrientes totales 179.941 181.901
Activos no corrientes
Otros activos financieros, no corrientes 12 23 12
Otros activos no financieros, no corrientes 13 117 7.959
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 14 23.610 29.585
Activos intangibles distintos de la plusvalía 15 2.635 8.156
Propiedades, Plantas y Equipos 16 15.443 18.764
Activos no corrientes totales 41.828 64.476
Total de activos 221.769 246.377
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A. Y FILIALES
Estados de Situación Financiera Clasificados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
Las notas adjuntas números 1 al 29 forman parte integral de estos estados financieros
4
Nota 31/12/2015 31/12/2014
MUS$ MUS$
Patrimonio y pasivos
Pasivos
Pasivos corrientes
Otros pasivos financieros, corrientes 18 4.194 3.726
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes 19 13.093 21.471
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 10 55.927 86.079
Pasivo por impuestos, corrientes 17 6.144 1.564
Otros pasivos no financieros, corrientes 20 1.543 2.827
Otras provisiones, corrientes 21 6.700 33
Pasivos corrientes totales 87.601 115.700
Pasivos no corrientes
Otros pasivos financieros, no corrientes 18 8.706 9.600
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, no corrientes 10 - 9.908
Otras provisiones, no corrientes 21 551 658
Pasivo por impuesto diferido 17 532 1.017
Pasivos no corrientes totales 9.789 21.183
Total pasivos 97.390 136.883
Patrimonio Neto
Capital emitido 22 70.638 70.638
Ganancias acumuladas 47.302 31.636
Otras reservas 22 6.439 7.220
Patrimonio atribuible a los propietarios de la
controladora 124.379 109.494
Participaciones no controladoras - -
Patrimonio total 124.379 109.494
Total de patrimonio y pasivos 221.769 246.377
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A. Y FILIALES
Estados de Resultados integrales por Función Consolidados
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
Las notas adjuntas números 1 al 29 forman parte integral de estos estados financieros
5
Nota 31/12/2015 31/12/2014
Estados de resultados MUS$ MUS$
Ganancia (pérdida)
Ingresos de actividades ordinarias 23 1.758.277 1.975.391
Costo de ventas (1.715.576) (1.924.333)
Ganancia bruta 23 42.701 51.058
Otros ingresos, por función 28.430 -
Costos de distribucion (13.042) (18.378)
Gasto de administración (8.563) (13.008)
Otros gastos, por función 23 (4.898) (10.665)
Ingresos financieros 23 1.771 332
Costos financieros 24 (1.853) (3.460)
Participación en las ganancias de asociadas y negocios conjuntos que se
contabilicen utilizando el método de la participación14 (5.613) 1.396
Diferencias de cambio (7.142) (6.405)
Ganancia (Pérdida), antes de impuestos 31.791 870
Gasto por Impuesto a la renta e impuesto diferido 17 (9.458) (758)
Ganancia (Pérdida) procedente de operaciones continuadas 22.333 112
Ganancia 22.333 112
Ganancia:
Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora 22.333 112
Ganancia 22.333 112
Estado de Otros Resultados integrales
Ganancia 22.333 112
Diferencia de cambio por conversión de inversiones en subsidiarias, asociadas,
negocios conjuntos (781) (2.073)
Reclasificación a Ganancia Neta del ejercicio de diferencia de cambio por
conversión de inversiones en subsidiarias, asociadas, negocios conjuntos - 3.680
Otro resultado Integral (781) 1.607
Resultado Integral Total 21.552 1.719
(Pérdida) Ganancia por acción básica y diluida
(Pérdida) Ganancia por acción básica y diluida en operaciones continuadas 22 0,897665 0,004502
(Pérdida) Ganancia por acción básica y diluida 0,897665 0,004502
Número de acciones 24.879 24.879
Acumulado
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
Estados de Cambio en el Patrimonio
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
Las notas adjuntas números 1 al 29 forman parte integral de estos estados financieros
6
Estado de Cambios en el Patrimonio (en MUS$)
Capital emitido
(Nota 23)
Reservas por
diferencias de
cambio por
conversión
(Nota 23)
Total Otras
reservas
(Nota 23)
Ganancias
(pérdidas)
acumuladas
Patrimonio
atribuible a los
propietarios de
la controladora
Participaciones
no
controladoras
Patrimonio total
70.638 7.220 7.220 31.636 109.494 - 109.494
- - - 22.333 22.333 - 22.333
- (781) (781) - (781) - (781)
- (781) (781) 22.333 21.552 - 21.552
- - - (6.700) (6.700) (6.700)
- - - 33 33 - 33
- (781) (781) 15.666 14.885 - 14.885
70.638 6.439 6.439 47.302 124.379 - 124.379
Capital emitido
(Nota 24)
Reservas por
diferencias de
cambio por
conversión
(Nota 24)
Total Otras
reservas
(Nota 24)
Ganancias
(pérdidas)
acumuladas
Patrimonio
atribuible a los
propietarios de
la controladora
Participaciones
no
controladoras
Patrimonio
total
70.638 5.613 5.613 38.773 115.024 - 115.024
- - - 112 112 - 112
- 1.607 1.607 - 1.607 - 1.607
- 1.607 1.607 112 1.719 - 1.719
- - - (7.249) (7.249) (7.249)
- - - - - - -
- 1.607 1.607 (7.137) (5.530) - (5.530)
70.638 7.220 7.220 31.636 109.494 - 109.494
Resultado integral
Total de cambios en patrimonio
Saldo Final al 31/12/2014
Distribución de Dividendos
Reversión de Dividendos
Cambios en patrimonio
Resultado Integral
Ganancia (pérdida)
Otro resultado integral
Saldo Inicial al 01/01/2014
Saldo Final al 31/12/2015
Total de cambios en patrimonio
Saldo Inicial al 01/01/2015
Cambios en patrimonio
Resultado Integral
Ganancia (pérdida)
Otro resultado integral
Resultado integral
Distribución de Dividendos
Reversión de Dividendos
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
Estados de Flujos de Efectivo Directo Consolidados
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares US MUS$)
Las notas adjuntas números 1 al 29 forman parte integral de estos estados financieros
7
31/12/2015 31/12/2014
MUS$ MUS$
Flujos de efectivo (utilizados en) / procedentes de actividades de operación (1)
Clases de cobros por actividades de operación
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 1.889.270 2.029.207
Clases de pagos
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (1.774.180) (1.926.104)
Otros pagos por actividades de operación (117.777) (43.266)
Impuestos pagados (1.227) (1.343)
Flujos de efectivo netos (utilizados en) / procedentes de actividades de operación (3.914) 58.494
Flujos de efectivo procedentes de / (utilizados en) actividades de inversión (1)
Venta / (Compra) de participación en asociadas - 6.323
Compras de Propiedad, planta y equipos e intangibles (Notas 15 y 16) (306) (3.231)
Préstamos otorgados a entidades relacionadas - (4.287)
Flujos de efectivo netos procedentes de / (utilizados en) actividades de inversión (306) (1.195)
Flujos de efectivo procedentes de / (utilizados en) actividades de financiación (1)
Préstamos de entidades relacionadas - (34.975)
Préstamos con terceros - (25.946)
Distribución de dividendos - (20.000)
Otras entradas / (salidas) de efectivo 1.902 1.416
Flujos de efectivo netos procedentes de / (utilizados en) actividades de financiación 1.902 (79.505)
Incremento neto en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los
cambios en la tasa de cambio (2.318) (22.206)
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al
efectivo
(Disminución) Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo (2.318) (22.206)
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio (Nota 6) 63.876 86.082
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (Nota 6) 61.558 63.876
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
8
Nota 1 - Información General
Nombre : Molinos de Chile y Río de la Plata Holding S.A.
RUT : 59.500.004-1
Tipo de Entidad : Sociedad Anónima Cerrada.
Domicilio Legal : Av. Andrés Bello Nº2711, Piso 4, Las Condes- Santiago
Molinos de Chile y Río de la Plata Holding S.A., se encuentra inscrita en el Registro de Valores y
Seguros, bajo el N° 847 de fecha 16 de septiembre de 2004. Con la entrada en vigencia de la Ley
N° 20.382 de octubre de 2009, se procedió a cancelar su inscripción N° 847 en el Registro de
Valores y paso a formar parte del Registro de Entidades Informantes a contar del 9 de mayo de
2010 con el registro N°103.
La Sociedad es una Sociedad Anónima Cerrada, plataforma de inversión sujeta a las normas de la
Superintendencia de Valores y Seguros.
El objeto de la Sociedad es la realización de inversiones en Chile y en el extranjero, la prestación
de servicios remunerados a sociedades y sus filiales establecidas en el exterior, en relación con
las actividades que realiza dicha Sociedad y sus filiales, todo ello de conformidad a lo establecido
en el artículo 41D de la Ley de la Renta.
La Sociedad presenta sus estados financieros en miles de dólares estadounidenses.
Al 31 de diciembre de 2015 el capital de Molinos de Chile y Río de la Plata se divide en 24.879,
acciones ordinarias, de una serie, sin valor nominal, íntegramente suscritas y pagadas.
El Controlador de la Sociedad y Matriz Final es la Compañía extranjera (Argentina) Molinos Río
de la Plata S.A., la cual es titular del 99,99% de las acciones.
1.1 Principales áreas de negocios
Molinos de Chile y Río de la Plata Holding S.A., es una Empresa holding de plataforma de
inversión. Su objeto principal es la realización de inversiones en Chile y en el extranjero.
Actualmente tiene sus inversiones en Chile, Uruguay y España, esta última a su vez posee
inversiones en Suiza, Italia y USA.
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
Nota a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
9
Las actividades principales que desarrolla el grupo económico están relacionadas con
productos de marcas y graneles, las cuales son efectuadas en los siguientes países:
Uruguay: Actividades comerciales con granos, oleaginosas, aceites, subproductos y otros
productos agrícolas.
Chile: Realización por cuenta propia o ajena de las siguientes actividades: producción,
exportación, importación, compra, venta, almacenaje, distribución, comercialización de
productos alimenticios y prestación de servicios relacionados con estudios, análisis e
investigaciones de mercado.
España: Gestión y Administración de valores representativos de los fondos propios de
sociedades y otras entidades, sean estas residentes o no en territorio español.
Suiza: Desarrollo y gerencia de marcas para los productos alimentarios derivados de la
industria agrícola y bebidas en general que incluyen entre otras las facultades de compra,
venta y licencia de marcas en Suiza y en el resto del mundo.
Italia: Producción, procesamiento y comercialización al por mayor y al por menor de
pastas, harinas, aceites, huevos, salsas y productos alimentarios en general.
USA: Dedicarse a la operación de cualquier negocio permitido bajo las leyes de los Estados
Unidos y ley de Sociedades de la Florida.
Nota 2 - Bases de Preparación y Presentación de los Estados Financieros y Criterios
Contables Aplicados
2.1 Bases de preparación
Los presentes estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2015 han sido
formulados de acuerdo a instrucciones y normas de preparación y presentación de
información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros ("SVS"), las
cuales se componen de las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF") y
por lo establecido en el Oficio Circular N° 856 del 17 de octubre de 2014 que instruye a
las entidades fiscalizadas, registrar en el ejercicio respectivo contra patrimonio las
diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan
como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
10
de primera categoría introducido por la Ley 20.780 más Normas específicas dictadas por la
SVS. Consecuentemente, estos estados financieros no han sido preparados de acuerdo a las
NIIF
2.2 Períodos
Los presentes estados financieros consolidados reflejan fielmente la situación financiera de
Molinos de Chile y Río de la Plata Holding S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2015 y
2014, los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de
efectivo por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014.
2.3 Cambios contables
La Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), en virtud de sus atribuciones, con fecha
17 de octubre de 2014 emitió el Oficio Circular N°856 instruyendo a las entidades
fiscalizadas a registrar en el ejercicio respectivo contra patrimonio, las diferencias en
activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto
directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley
20.780. Lo anterior cambio el marco de preparación y presentación de información
financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser
adoptado de manera integral, explícita y sin reservas.
2.4 Bases de consolidación
Los estados financieros consolidados comprenden los estados financieros de la Sociedad
Matriz, y sus filiales, incluyendo todos sus activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de
efectivos después de efectuar los ajustes y eliminaciones relacionadas con las transacciones
entre las compañías que forman parte de la consolidación.
Según la NIIF 10, subsidiarias son todas las entidades sobre las que Molinos de Chile y Río
de la Plata Holding S.A. tiene el control. Un inversionista controla una participada, cuando
el inversionista (1) tiene el poder sobre la participada, (2) está expuesto, o tiene derecho, a
retornos variables procedentes de su implicación en la participada, y (3) tiene la capacidad
de afectar a los retornos mediante su poder sobre la participada. Se considera que un
inversionista tiene poder sobre una participada, cuando el inversionista tiene derechos
existentes que le otorgan la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes, eso es,
las actividades que afectan de manera significativa retornos de la participada. En el caso de
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
11
la Compañía, en general, el poder sobre sus filiales se deriva de la posesión de la mayoría
de los derechos de voto otorgados por instrumentos de capital de las subsidiarias.
La adquisición de filiales se registra de acuerdo a la NIIF 3 “Combinaciones de Negocios”
utilizando el método de la adquisición. Este método requiere el reconocimiento de los
activos identificables (incluyendo activos intangibles anteriormente no reconocidos y la
plusvalía comprada) y pasivos del negocio adquirido al valor justo en la fecha de
adquisición. El interés no controlador se reconoce por la proporción que poseen los
accionistas no controladores de los valores justos de los activos y pasivos reconocidos.
El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la
Sociedad en los activos netos identificables adquiridos, se reconoce como “Menor Valor de
Inversiones (Goodwill o Plusvalía Comprada)”. Si el costo de adquisición es menor que el
valor razonable de los activos netos de la filial adquirida, la diferencia se reconoce
directamente en el estado de resultados integral.
Los estados financieros de las filiales han sido preparados en la misma fecha de la Sociedad
Matriz y se han aplicado políticas contables uniformes, considerando la naturaleza
específica de cada línea de negocios.
Todas las transacciones y saldos intercompañías han sido eliminados en la consolidación
Sociedades Incluidas en la Consolidación
31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014
País Moneda Funcional RUT % % % % % %
Participación Directa
MOLINOS CHILE S.A. Chile Pesos chilenos 99.559.690-3 99,99 99,99 - - 99,99 99,99
MOLINOS OVERSEAS S.A Uruguay Dólar estadounidense Extranjera 100,00 100,00 - - 100,00 100,00
MOLINOS URUGUAY S.A Uruguay $Uruguayo Extranjera 100,00 100,00 - - 100,00 100,00
MOLINOS DEL PLATA S.L España Euro Extranjera 100,00 100,00 - - 100,00 100,00
Participación Indirecta
SIPCO LTDA. Chile Pesos chilenos 76.644.940-9 - - 99,99 99,99 99,99 99,99
MOLINOS IP S.A. Suiza Dólar estadounidense Extranjera - - 100,00 100,00 100,00 100,00
DELVERDE INDUSTRIE ALIMENTARI SPA Italia Euro Extranjera - - 100,00 100,00 100,00 100,00
MOLINOS USA CORP. USA Dólar estadounidense Extranjera - - 100,00 100,00 100,00 100,00
MOLINOS HOLDING USA INC. USA Dólar estadounidense Extranjera - - 100,00 100,00 100,00 100,00
Porcentaje de participación Porcentaje de participación Porcentaje de participación
Directa Indirecta Total
2.5 Uso de estimaciones y juicios
En la aplicación de las políticas contables, la Administración hace estimaciones y juicios en
relación al futuro, sobre los valores en libros de los activos y pasivos. Las estimaciones y
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
12
los juicios asociados se basan en la experiencia histórica y en otros factores que son
considerados relevantes.
Dichas estimaciones y juicios tienen un efecto significativo sobre las cifras presentadas en
los estados financieros. Cambios en los supuestos y estimaciones podrían tener un impacto
significativo en dichos estados financieros. A continuación se detallan las estimaciones y
juicios críticos usados por la Administración:
a) Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros - El
valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado
activo se determina usando técnicas de valoración. La Sociedad usa el juicio para
seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en
las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. Los otros instrumentos
financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados,
basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de
mercado observadas.
b) Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos - La correcta
valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios
factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por
impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los
cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como
resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras
imprevistas que impacten los balances de impuestos.
c) Vida útil y valores residuales de intangibles y propiedad, planta y equipo - La
determinación de las vidas útiles y los valores residuales de los componentes de
intangibles de vida útil definida y propiedad, planta y equipo involucra juicios y
supuestos que podrían ser afectados si cambian las circunstancias. La administración
revisa estos supuestos en forma periódica y los ajusta en base prospectiva en el caso
de identificarse algún cambio.
d) Provisiones - Debido a las incertidumbres inherentes a las estimaciones necesarias
para determinar el importe de las provisiones, los desembolsos reales pueden diferir
de los importes reconocidos originalmente sobre la base de dichas estimaciones.
e) Deterioro de activos no financieros - Existe deterioro cuando el importe en libros de
un activo o de una unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable, que
es el valor razonable menos los costos de venta o su valor de uso, el que sea mayor.
El cálculo del valor razonable menos los costos de venta se basa en información
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
13
disponible sobre operaciones de ventas vinculantes en condiciones entre partes
independientes para bienes similares o precios de mercado observables menos los
costos incrementales de disposición del bien. El cálculo del valor de uso se basa en un
modelo de flujos de efectivo descontados. Los flujos de efectivo surgen del
presupuesto para los próximos años y no incluyen las actividades de restructuración a
las que el Grupo Molinos aún no se ha comprometido ni inversiones futuras
significativas que aumentarán el rendimiento del bien de la unidad generadora de
efectivo que se somete a prueba. El monto recuperable es sensible a las variaciones en
la tasa de descuento utilizada para el modelo de flujo de fondos descontados y a los
ingresos de fondos futuros esperados y la tasa de crecimiento utilizada con fines de
extrapolación.
2.6 Moneda funcional
Los estados financieros son presentados en miles de dólares norteamericanos (MUS$), que
es la moneda funcional y de presentación de Molinos de Chile y Río de la Plata Holding
S.A.
2.7 Bases de conversión de información financiera en monedas distintas de la moneda
funcional
Los activos y pasivos de las subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos
cuya moneda funcional sea distinta al dólar norteamericano, se convierten a dólares al tipo
de cambio vigente a la fecha de cierre de cada ejercicio y sus estados de resultados se
convierten a los tipos de cambio promedio de cada mes. Las diferencias de cambio que
surgen de la conversión se reconocen en el “Estado de Otros Resultados integrales “.
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Los tipos de cambio de cierre utilizados fueron los siguientes:
País Moneda Funcional RUT 31/12/2015 31/12/2014
MOLINOS CHILE S.A. Chile Pesos chilenos 99.559.690-3 708,10 606,75
MOLINOS OVERSEAS S.A Uruguay Dólar estadounidense Extranjera - -
MOLINOS URUGUAY S.A Uruguay $Uruguayo Extranjera 29,95 24,37
MOLINOS DEL PLATA S.L España Euro Extranjera 1,09 1,22
SIPCO LTDA. Chile Pesos chilenos 76.644.940-9 708,10 606,75
NOVACEITES S.A. Chile Pesos chilenos 99.558.140-K 708,10 606,75
MOLINOS IP S.A. Suiza Dólar estadounidense Extranjera - -
DELVERDE INDUSTRIE ALIMENTARI SPA Italia Euro Extranjera - -
MOLINOS USA CORP. USA Dólar estadounidense Extranjera - -
LUCINI ITALY CO. LLC USA Dólar estadounidense Extranjera - -
CALIFORNIA OLIVE RANCH, INC USA Dólar estadounidense Extranjera - -
MOLINOS HOLDING USA INC. USA Dólar estadounidense Extranjera - -
Tipos de cambio
2.8 Inventarios
La valuación de los inventarios es realizada por el Grupo como se detalla a continuación:
a) Materias primas, envases y productos terminados: han sido valuados al costo o al
valor neto de realización, el que sea menor.
b) Commodities, cereales y productos semielaborados valuados a valor neto de
realización menos costos estimados de venta: se valúan a su valor neto de realización
en la condición actual en la que se encuentran, cuando su venta esté asegurada por un
contrato a plazo o que exista un mercado activo, y el riesgo de no poder efectuar la
venta sea mínimo.
El valor neto de realización es el precio de venta estimado en base a las cotizaciones
vigentes en los mercados a los que accede el Grupo al cierre de cada ejercicio, menos los
costos estimados necesarios para efectuar la venta.
2.9 Activos biológicos
Los activos biológicos son valuados a su valor razonable menos los costos en el punto de
venta teniendo en cuenta el estado actual del activo biológico, antigüedad y posible destino.
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2.10 Propiedades, plantas y equipos
Las propiedades, plantas y equipos se contabilizan utilizando el modelo del costo. El
modelo del costo es un modelo contable en el que el activo fijo se registra al costo menos la
depreciación acumulada y menos las pérdidas acumuladas por deterioro de valor.
Los gastos de mantención, conservación y reparación se imputan a resultado del ejercicio
en que se incurran.
La depreciación se determina aplicando el método lineal, sobre el costo de los activos
menos su valor residual. El valor residual y los años de vida útil son revisados en forma
anual.
La depreciación de cada período se registra en el resultado del período y se calcula en
función de los años de vida útil estimada de los diferentes bienes.
La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o el retiro de un activo se calcula como la
diferencia entre el precio de venta y el valor libro del activo más los gastos asociados y se
reconoce en resultado del ejercicio.
Vida Mínima Vida Máxima
Vida útil propiedades, plantas y equipos (años) (años)
Edificios 50 100
Maquinarias e instalaciones 10 20
Muebles y útiles 7 10
Utiles industriales 10 10
Vehículos 5 10
2.11 Deterioro del valor de los activos
A la fecha de cada cierre del estado de situación financiera se revisa el valor libro de los
activos sujetos a deterioro para determinar si existen indicios de que estos activos puedan
registrar pérdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, el valor recuperable del
activo se calculará con el objeto de determinar el eventual monto de la pérdida por
deterioro de valor.
El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos el costo de venta y los
flujos futuros del activo en cuestión.
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Si se estima que el valor recuperable de un activo es inferior a su valor libro, el importe en
libros del activo se reducirá a su monto recuperable. Inmediatamente se reconocerá una
pérdida por deterioro de valor como gasto.
Una pérdida por deterioro reconocida previamente solamente se revierte si hubo un cambio
en los supuestos utilizados para determinar el importe recuperable de un activo desde la
última vez en que se reconoció la última pérdida por deterioro del valor. La reversión se
limita de manera tal que el importe en libros del activo no exceda su monto recuperable, ni
exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación, si no se
hubiese reconocido una pérdida por deterioro para el activo en los años anteriores. Tal
reversión se reconoce en el estado del resultado integral.
2.12 Arrendamientos financieros
Los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros siempre que las
condiciones de los mismos transfieran sustancialmente los riesgos y ventajas derivados de
la propiedad al arrendatario. Los demás arrendamientos se clasifican como arriendos
operativos.
Los activos arrendados se presentan según la naturaleza del bien objeto del contrato y un
pasivo por el mismo monto. Estos activos se deprecian con criterios similares a los
aplicados al conjunto de los activos de uso propio.
Los gastos financieros con origen en estos contratos se registran a la cuenta de pérdida de
forma tal que se represente el costo financiero, a lo largo de la vida de los contratos.
2.13 Costos por préstamos
Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustancial para prepararlos para su uso destinado o su venta se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. Todos los demás costos por préstamos se contabilizan como gastos en el ejercicio en que se incurren. Los costos por préstamos consisten en intereses y otros costos en los que incurre una entidad en relación con el préstamo de fondos.
2.14 Activos intangibles
Los activos intangibles se valorizan a su costo de adquisición, neto de las amortizaciones acumuladas hasta la finalización del ejercicio.
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La amortización de los bienes intangibles se calcula por el método lineal aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida estimada.
Vida útil intangibles Vida Mínima (años)
Vida Máxima (años)
Marcas, patentes y derechos 5 20 Licencias 5 20 Otros intangibles 5 20
2.15 Activos financieros
Reconocimiento inicial y medición posterior
La Sociedad clasifica sus activos financieros dependiendo del propósito y naturaleza con el que se adquirieron en el momento del reconocimiento inicial, clasificándolos en las siguientes categorías:
- Activos Financieros a valor razonable con cambios en resultados: Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son activos financieros mantenidos para negociar. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere principalmente con el propósito de venderse en el corto plazo. Los derivados también se clasifican como adquiridos para su negociación a menos que sean designados como coberturas. Los activos de esta categoría se clasifican como activos corrientes y sus cambios de valor se registran en resultados.
- Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento: son activos financieros no
derivados con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo que la Administración
tiene la intención y la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Estos activos
financieros se incluyen en activos no corrientes, excepto aquellos con vencimiento
inferior a 12 meses a partir de la fecha de balance que se clasifica como activos
corrientes. Su reconocimiento se realiza a través de costo amortizado registrándose
directamente en resultados su cambio de valor.
- Activos financieros: Corresponden al resto de inversiones que se asignan
específicamente como disponibles para la venta o aquellas que no califican entre
las tres categorías anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable
cuando es posible determinarlo en forma fiable.
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- Cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o
determinables que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en activos corrientes,
excepto para vencimientos superiores a 12 meses desde la fecha de balance que se
clasifica como activos no corrientes y se valorizan a costo amortizado usando el
método de la tasa efectiva.
Deterioro del valor de los activos financieros
Al cierre de cada ejercicio sobre el que se informa, el Grupo evalúa si existe evidencia
objetiva alguna de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran
deteriorados en su valor. Un activo financiero o un grupo de activos financieros se
considera deteriorado en su valor solamente si existe evidencia objetiva de deterioro en su
valor como consecuencia de uno o más acontecimientos que hayan ocurrido después del
reconocimiento inicial del activo y ese evento que haya causado la pérdida tiene incidencia
sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de activos
financieros que se pueda estimar en forma confiable.
La evidencia de un deterioro del valor podría incluir indicios de que los deudores o un
grupo de deudores se encuentran con dificultades financieras significativas, el
incumplimiento o mora en los pagos de capital o intereses, la probabilidad de que entren en
quiebra u otra forma de reorganización financiera y cuando los datos observables indican
que existe una disminución medible en los flujos de efectivo futuros estimados, como
cambios adversos en el estado de los pagos en mora o en las condiciones económicas que
se correlacionan con los incumplimientos.
2.16 Efectivo y efectivo equivalente
El efectivo y efectivo equivalente en el balance general corresponde a activos financieros
de liquidez inmediata, como son las cuentas corrientes bancarias. Esta clasificación no
difiere de la utilizada para efectos del estado de flujo de efectivo.
2.17 Provisiones
Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad tiene una obligación presente, ya sea
legal o implícita, como resultado de sucesos pasados y es probable que se requiera una
salida de recursos incluyendo beneficios económicos para liquidar la obligación y se puede
hacer una estimación confiable del monto de la obligación. El gasto relacionado con
cualquier provisión es presentado en el estado de resultados.
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2.18 Reconocimiento de ingresos
Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos
fluirán a la Compañía y éstos puedan ser confiablemente medidos.
Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes se reconocen
cuando los riesgos y las ventajas significativas derivadas de la propiedad se hayan
transferido al comprador, por lo general, al momento de la entrega de los bienes y se
presentan netos de devoluciones y descuentos. Los ingresos asociados a la prestación de
servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de
cierre de cada ejercicio, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado
con fiabilidad.
2.19 Impuesto a la renta e impuesto diferido
La Sociedad Matriz Molinos de Chile y Río de la Plata Holding S.A., por estar acogida al
artículo 41D del Decreto Ley 824, modificada por Ley 19.840, no está afecta a impuesto a
la renta ni diferidos. Las sociedades filiales han reconocido sus obligaciones tributarias a
base de las disposiciones tributarias legales vigentes en sus países de origen. Los impuestos
diferidos, asignables a aquellas partidas que tienen un tratamiento distinto para fines
tributarios y contables, han sido registrados según lo establecen las NIIF.
Con fecha 29 de septiembre de 2014, fue publicada la ley Nº20.780, la cual establece un
cambio de carácter permanente de la tasa impositiva del impuesto de primera categoría, por
lo tanto según lo dispuesto en NIC 12, fue necesario revalorizar los impuestos diferidos,
ajustándolos a las nuevas tasas de acuerdo al año de reverso, elevándolos de un 20% a un
21% en 2014, 22,5% en 2015, 24% en 2016, 25,5% en 2017 y 27% en 2018 en adelante.
La entidad ha analizado los impactos en resultados y patrimonio por el efecto que el
cambio de tasa genera sobre las filiales de la sociedad que se encuentran afectadas por el
impuesto a la renta. Del análisis efectuado concluyó que dichos cambios no resultan ser
significativos.
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2.20 Pasivos financieros
Reconocimiento inicial y medición posterior
Los pasivos financieros se clasifican como pasivos financieros al valor razonable con
cambios en resultados, préstamos y cuentas por pagar, o como derivados designados
como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, según corresponda. El Grupo
determina la clasificación de sus pasivos financieros al momento del reconocimiento
inicial.
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable y, en el
caso de deudas y préstamos, se contabilizan a su costo amortizado. Esto incluye los
costos de operación directamente atribuibles.
Los pasivos financieros del Grupo, además de instrumentos financieros derivados,
incluyen deudas comerciales, deudas financieras y otras deudas.
a) Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados
Los pasivos financieros al valor razonable que afectan resultados incluyen los pasivos
financieros mantenidos para negociar y los pasivos financieros designados al momento
de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados.
Los pasivos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se contraen a
los fines de negociarlos en un futuro cercano. Esta categoría incluye los instrumentos
financieros derivados tomados por el Grupo que no se designan como instrumentos de
cobertura según lo define la NIC 39.
Los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados se contabilizan en
el estado de situación financiera al valor razonable con cambio en dicho valor
razonable reconocidos en ingresos o costos financieros en el estado del resultado
integral.
b) Deudas y préstamos que devengan interés
Después del reconocimiento inicial, las deudas y préstamos que devengan intereses se
miden posteriormente al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés
efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado del resultado integral
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cuando los pasivos se dan de baja como también a través del proceso de amortización a
través del método de la tasa de interés efectiva.
Los costos de la transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición de un
activo financiero serán incluidos como parte del valor del mismo en su reconocimiento
inicial. El devengamiento de la tasa de interés efectiva se incluye como costo
financiero en el estado del resultado integral.
2.21 Instrumentos financieros derivados y la contabilización de coberturas
El Grupo Molinos de Chile y Río de la Plata S.A. contrata derivados para cubrirse de los riesgos
financieros y comerciales relacionados con la variación de los precios de determinados
commodities, dentro de los límites establecidos. Todos los instrumentos financieros derivados
son inicialmente reconocidos a su valor razonable a la fecha de inicio del contrato y se mantienen
- en cualquier medición subsecuente - también a su valor razonable. Los derivados se registran
como activo cuando su valor razonable es positivo y como pasivo cuando es negativo.
Las diferencias (ganancias o pérdidas) que surjan de cambios en el valor razonable de los
derivados se reconocen en el estado de resultados. El valor razonable de contratos de
commodities que cumplen con la definición de un derivado, según la definición de la NIC 39, se
reconoce en el estado de resultados.
Los instrumentos financieros registrados a valor justo en el estado de situación financiera, se
clasifican de la siguiente manera, basado en la forma de obtención de su valor justo:
Nivel 1: Valor justo obtenido mediante referencia directa a precios cotizados, sin ajuste alguno.
Nivel 2: Valor justo obtenido mediante la utilización de modelos de valorización aceptados en el
mercado y basados en precios, distintos a los indicados en el nivel 1, que son observables directa
o indirectamente a la fecha de medición (Precios ajustados).
Nivel 3: Valor justo obtenido mediante modelos desarrollados internamente o metodologías que
utilizan información que no son observables o muy poco líquidas.
En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero,
éste se valoriza a su costo amortizado.
Conforme la NIC 39, Instrumentos financieros - reconocimiento y medición, la clasificación de
los instrumentos financieros derivados como instrumento de cobertura comprende:
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a) Cobertura de valor razonable
Son coberturas para mitigar la exposición ante cambios en el valor razonable de un activo o
pasivo reconocido contablemente, de un compromiso en firme no reconocido (salvo el riesgo
de variación de tipo de cambio), o bien de una porción identificada de dicho activo, pasivo o
compromiso en firme, que pueda atribuirse a un riesgo en particular y afectar al resultado del
ejercicio.
Los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura se registran en resultados,
junto con cualquier cambio en el valor razonable de las partidas cubiertas. En este sentido,
cuando un compromiso en firme no reconocido es designado como item cubierto, los
cambios subsecuentes en el valor razonable del compromiso en firme atribuible al riesgo
cubierto se reconoce como un activo o pasivo y la consecuente ganancia o pérdida se
reconoce inmediatamente en resultados.
b) Cobertura de flujos de caja
Son coberturas para mitigar la exposición ante la variación de los flujos de fondos que: (i) se
atribuye a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido, o a una
transacción prevista altamente probable o el riesgo de variación de tipo de cambio en un
compromiso firme no reconocido, y que (ii) pueda afectar al resultado del ejercicio.
La parte efectiva de los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura se
registran como otro resultado integral en el estado del resultado integral, mientras que la
ganancia o pérdida relativa a la parte inefectiva es reconocida en el estado de resultados. Los
importes acumulados en el estado del resultado integral son reclasificados al estado de
resultado en los ejercicios en los que las partidas cubiertas afectan a la cuenta de resultados o
cuando tiene lugar la venta prevista, excepto para los casos en los cuales el ítem cubierto se
refiere al costo de un activo o pasivo no financiero, donde los montos registrados en el estado
del resultado integral son transferidos al valor residual de los mismos.
c) Cobertura de inversión neta
Son coberturas para mitigar la exposición ante las variaciones en el tipo de cambio sobre la
participación en los activos netos de operaciones en el extranjero.
Las coberturas de inversiones netas en operaciones en el extranjero son contabilizadas de
forma similar a las coberturas de flujos de caja. Cuando la operación en el extranjero es
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vendida o se dispone de la misma de cualquier otra forma, las ganancias y pérdidas
acumuladas en el estado del resultado integral se reclasifican al estado de resultados.
El Grupo Molinos de Chile y Río de la Plata S.A. documenta en el inicio de cada transacción
la relación entre el instrumento de cobertura y partidas cubiertas, así como el objetivo de
gestión del riesgo y estrategia de cobertura para las diversas transacciones cubiertas. El
Grupo Molinos de Chile y Río de la Plata S.A. también documenta la medición de la
efectividad, tanto en el inicio de la cobertura así como en su comportamiento posterior, en lo
relativo a si los derivados que son utilizados en operaciones de cobertura son evaluados
como altamente efectivos.
La contabilización de coberturas es interrumpida cuando el instrumento de cobertura vence,
o es vendido, finalizado o ejercido, o deja de cumplir los criterios para la contabilización de
coberturas. En ese momento, cualquier ganancia o pérdida acumulada correspondiente al
instrumento de cobertura que haya sido registrado en el estado del resultado integral se
mantiene dentro del mismo hasta que se produzca la operación prevista. Cuando no se espera
que se produzca la operación que está siendo objeto de cobertura, las ganancias o pérdidas
acumuladas netas reconocidas en el estado del resultado integral se reclasifican al resultado
del ejercicio.
Los instrumentos derivados que no son designados como instrumentos de cobertura por el
Grupo Molinos de Chile y Río de la Plata S.A. se clasifican como corrientes o no corrientes o
se separan en porciones corrientes y no corrientes, en base a una evaluación de los hechos y
las circunstancias (es decir, los flujos de efectivo contractuales subyacentes).
2.22 Transacciones con empresas relacionadas
Se detallan en notas a los estados financieros las transacciones con partes relacionadas más
relevantes, indicando la naturaleza de la relación con cada parte implicada, así como la
información sobre las transacciones y los saldos correspondientes. Dichas transacciones son
efectuadas en condiciones de mercado.
2.23 Clasificación de activos y pasivos en corrientes y no corrientes
Los activos que clasifiquen como corrientes, serán aquellos con vencimiento igual o
inferior a doce meses o se pretenda vender o realizar en el transcurso del ciclo normal de la
operación de las distintas actividades o negocios que desarrollan las filiales.
2.24 Pasivos contingentes
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Los pasivos contingentes se revelarán en nota a los estados contables financieros, conforme
a los requerimientos de la NIC 37 e incluyen procesos judiciales pendientes o reclamos por
eventuales perjuicios a terceros por daños originados en el desarrollo de las actividades, así
como también reclamos de terceros originados en cuestiones de interpretación legislativa.
La naturaleza de las contingencias comprende cuestiones laborales.
2.25 Reconocimiento de gastos
Los gastos se reconocen en resultado cuando una disminución en los beneficios
económicos futuros relacionados con una reducción de un activo o un incremento de un
pasivo, que se pueda medir de manera fiable. Esto implica que el registro de un gasto se
efectuará de manera simultánea al registro del incremento del pasivo o la reducción del
activo.
Se reconoce un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genere beneficios
económicos futuros o cuando no cumple los requisitos necesarios para su registro como
activo.
2.26 Información financiera por segmentos
La Sociedad presenta información financiera por segmentos con el propósito de identificar
y revelar en notas a los estados financieros los resultados obtenidos por sus distintas líneas
de negocios, de conformidad a lo que establece la NIIF 8.
Los segmentos operativos son la comercialización de aceites de soja y subproductos a
granel (“graneles”) y comercialización de productos terminados y explotación de marcas
del rubro alimenticio (“marcas”).
2.27 Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación
Asociadas son todas las entidades sobre las que una Sociedad ejerce influencia significativa
pero no tiene control, lo cual generalmente viene acompañado por una participación de un
20% o más de los derechos de voto, de acuerdo a lo señalado en la NIC 28 “Inversión en
Asociadas”. Las inversiones en asociadas se contabilizan por el método de la participación
e inicialmente se reconocen por su costo. Las inversiones en asociadas se presentan en el
estado de situación financiera consolidado neto de cualquier pérdida por deterioro
acumulada, en caso de corresponder.
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Bajo el método de la participación, la inversión en la asociada es registrada en el estado de
situación financiera consolidado a su costo más la participación de la Sociedad en los
incrementos o disminuciones del patrimonio de la asociada. Cuando ha habido un cambio
reconocido directamente en el patrimonio de la asociada, la Sociedad reconoce su
participación en dicho cambio y lo revela en el estado de cambios en el patrimonio neto.
Las utilidades y pérdidas que resulten de transacciones entre la Sociedad y la asociada son
eliminadas en la medida del interés en la asociada.
Las políticas contables de las asociadas concuerdan con las usadas por la Sociedad en la
preparación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2014.
2.28 Utilidad por acción
La utilidad básica por acción se calcula como el cociente entre la utilidad neta del ejercicio
atribuible y el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante
dicho ejercicio.
Nota 3 - Nuevos pronunciamientos contables (IFRS e Interpretaciones del Comité de
Interpretaciones de IFRS)
A la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados se han publicado mejoras y modificaciones a las IFRS que aún no entran en vigencia y que la Sociedad y sus afiliadas no las han adoptado con anticipación y que serán de aplicación obligatoria a partir de los ejercicios anuales iniciados en o después de las fechas indicadas a continuación:
Nuevas Normas Fecha de Aplicación
Obligatoria
IFRS 9 Instrumentos Financieros 1 de enero de 2018
IFRS 14 Cuentas Regulatorias Diferidas 1 de enero de 2016
IFRS 15 Ingresos procedentes de contratos con clientes 1 de enero de 2018
IFRS 16 Arrendamientos 1 de enero de 2019
IFRS 9 “Instrumentos Financieros”
En julio de 2015 fue emitida la versión final de IFRS 9 Instrumentos Financieros, reuniendo todas las fases del proyecto del IASB para reemplazar IAS 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición. Esta norma incluye nuevos requerimientos basados en principios para la clasificación y medición, introduce un modelo “más prospectivo” de pérdidas crediticias esperadas para la contabilidad del deterioro y un enfoque sustancialmente reformado para la contabilidad de coberturas. Las entidades también tendrán la opción de aplicar en forma anticipada la contabilidad de ganancias y pérdidas por cambios de valor justo relacionados con el
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“riesgo crediticio propio” para los pasivos financieros designados al valor razonable con cambios en resultados, sin aplicar los otros requerimientos de IFRS 9. La norma será de aplicación obligatoria para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada.
La Compañía se encuentra evaluando los impactos que podría generar la mencionada modificación en los estados financieros.
IFRS 14 “Cuentas Regulatorias Diferidas”
IFRS 14 Cuentas Regulatorias Diferidas, emitida en enero de 2014, es una norma provisional que pretende mejorar la comparabilidad de información financiera de entidades que están involucradas en actividades con precios regulados. Muchos países tienen sectores industriales que están sujetos a la regulación de precios (por ejemplo gas, agua y electricidad), la cual puede tener un impacto significativo en el reconocimiento de ingresos (momento y monto) de la entidad. Esta norma permite a las entidades que adoptan por primera vez IFRS seguir reconociendo los montos relacionados con la regulación de precios según los requerimientos del PCGA anterior, sin embargo, mostrándolos en forma separada. Una entidad que ya presenta estados financieros bajo IFRS no debe aplicar esta norma. La norma será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
La Compañía se encuentra evaluando los impactos que podría generar la mencionada modificación en los estados financieros.
IFRS 15 “Ingresos procedentes de Contratos con Clientes”
IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes, emitida en mayo de 2014, es una nueva norma que es aplicable a todos los contratos con clientes, excepto arrendamientos, instrumentos financieros y contratos de seguros. Se trata de un proyecto conjunto con el FASB para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre IFRS y US GAAP. Esta nueva norma pretende mejorar las inconsistencias y debilidades de IAS 18 y proporcionar un modelo que facilitará la comparabilidad de compañías de diferentes industrias y regiones. Proporciona un nuevo modelo para el reconocimiento de ingresos y requerimientos más detallados para contratos con elementos múltiples. Además requiere revelaciones más detalladas. La norma será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada.
La Compañía se encuentra evaluando los impactos que podría generar la mencionada modificación en los estados financieros.
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IFRS 16 “Arrendamientos”
En el mes de enero de 2016, el IASB ha emitido IFRS 16 Arrendamientos. IFRS 16 establece la definición de un contrato de arrendamiento y especifica el tratamiento contable de los activos y pasivos originados por estos contratos desde el punto de vista del arrendador y arrendatario. La nueva norma no difiere significativamente de la norma que la precede, IAS 17 Arrendamientos, con respecto al tratamiento contable desde el punto de vista del arrendador. Sin embargo, desde el punto de vista del arrendatario, la nueva norma requiere el reconocimiento de activos y pasivos para la mayoría de los contratos de arrendamientos. IFRS 16 será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. La aplicación temprana se encuentra permitida si ésta es adoptada en conjunto con IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes.
La Compañía se encuentra evaluando los impactos que podría generar la mencionada modificación en los estados financieros.
Mejoras y Modificaciones Fecha de Aplicación
Obligatoria
IAS 19 Beneficios a los Empleados 1 de enero de 2016
IAS 16 Propiedades, Planta y Equipo 1 de enero de 2016
IAS 38 Activos Intangibles 1 de enero de 2016
IAS 41 Agricultura 1 de enero de 2016
IFRS 11 Acuerdos Conjuntos 1 de enero de 2016
IAS 27 Estados Financieros Separados 1 de enero de 2016
IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos 1 de enero de 2016
por determinar
IFRS 10 Estados Financieros Consolidados 1 de enero de 2016
por determinar
IFRS 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y
Operaciones Discontinuadas
1 de enero de 2016
IFRS 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar 1 de enero de 2016
IAS 34 Información Financiera Intermedia 1 de enero de 2016
IFRS 12 Información a Revelar sobre Participaciones en
Otras Entidades
1 de enero de 2016
IAS 1 Presentación de Estados Financieros 1 de enero de 2016
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IAS 19 “Beneficios a los Empleados”
“Annual Improvements cycle 2012–2014”, emitido en septiembre de 2014, clarifica que profundidad del mercado de los bonos corporativos de alta calidad crediticia se evalúa en base a la moneda en que está denominada la obligación, en vez del país donde se encuentra la obligación. Cuando no exista un mercado profundo para estos bonos en esa moneda, se utilizará bonos emitidos por el gobierno en la misma moneda y plazos. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
La Compañía se encuentra evaluando los impactos que podría generar la mencionada modificación en los estados financieros.
IAS 16 “Propiedades, Planta y Equipo”, IAS 38 “Activos Intangibles”
IAS 16 y IAS 38 establecen el principio de la base de depreciación y amortización siendo el patrón esperado del consumo de los beneficios económicos futuros de un activo. En sus enmiendas a IAS 16 y IAS 38 publicadas en mayo de 2014, el IASB clarificó que el uso de métodos basados en los ingresos para calcular la depreciación de un activo no es adecuado porque los ingresos generados por una actividad que incluye el uso de un activo generalmente reflejan factores distintos del consumo de los beneficios económicos incorporados al activo. El IASB también aclaró que los ingresos generalmente presentan una base inadecuada para medir el consumo de los beneficios económicos incorporados de un activo intangible. Sin embargo, esta suposición puede ser rebatida en ciertas circunstancias limitadas. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
La Compañía se encuentra evaluando los impactos que podría generar la mencionada modificación en los estados financieros.
IAS 16 “Propiedades, Planta y Equipo”, IAS 41 “Agricultura”
Las modificaciones a IAS 16 y IAS 41 establecen que el tratamiento contable de las plantas portadoras debe ser igual a propiedades, planta y equipo, debido a que sus operaciones son similares a las operaciones de manufactura. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
La Compañía se encuentra evaluando los impactos que podría generar la mencionada modificación en los estados financieros.
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IFRS 11 “Acuerdos Conjuntos”
Las modificaciones a IFRS 11, emitidas en mayo de 2014, se aplican a la adquisición de una participación en una operación conjunta que constituye un negocio. Las enmiendas clarifican que los adquirentes de estas partes deben aplicar todos los principios de la contabilidad para combinaciones de negocios de IFRS 3 Combinaciones de Negocios y otras normas que no estén en conflicto con las guías de IFRS 11 Acuerdos Conjuntos. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
La Compañía se encuentra evaluando los impactos que podría generar la mencionada modificación en los estados financieros.
IAS 27 “Estados Financieros Separados”
Las modificaciones a IAS 27, emitidas en agosto de 2014, restablecen la opción de utilizar el método de la participación para la contabilidad de las inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas en los estados financieros separados. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
La Compañía se encuentra evaluando los impactos que podría generar la mencionada modificación en los estados financieros.
IAS 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos”, IFRS 10 “Estados Financieros Consolidados”
Las enmiendas a IFRS 10 Estados Financieros Consolidados e IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos (2011) abordan una inconsistencia reconocida entre los requerimientos de IFRS 10 y los de IAS 28 (2011) en el tratamiento de la venta o la aportación de bienes entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. Las enmiendas, emitidas en septiembre de 2014, establecen que cuando la transacción involucra un negocio (tanto cuando se encuentra en una filial o no) se reconoce toda la ganancia o pérdida generada. Se reconoce una ganancia o pérdida parcial cuando la transacción involucra activos que no constituyen un negocio, incluso cuando los activos se encuentran en una filial. La fecha de aplicación obligatoria de estas modificaciones está por determinar debido a que el IASB planea una investigación profunda que pueda resultar en una simplificación de contabilidad de asociadas y negocios conjuntos. Se permite la adopción inmediata.
La Compañía se encuentra evaluando los impactos que podría generar la mencionada modificación en los estados financieros.
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IFRS 5 “Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas”
“Annual Improvements cycle 2012–2014”, emitido en septiembre de 2014, clarifica que si la entidad reclasifica un activo (o grupo de activos para su disposición) desde mantenido para la venta directamente a mantenido para distribuir a los propietarios, o desde mantenido para distribuir a los propietarios directamente a mantenido para la venta, entonces el cambio en la clasificación es considerado una continuación en el plan original de venta. El IASB aclara que en estos casos no se aplicarán los requisitos de contabilidad para los cambios en un plan de venta. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
La Compañía se encuentra evaluando los impactos que podría generar la mencionada modificación en los estados financieros.
IFRS 7 “Instrumentos Financieros: Información a Revelar”
“Annual Improvements cycle 2012–2014”, emitido en septiembre de 2014, clarifica que los acuerdos de servicio pueden constituir implicación continuada en un activo transferido para los propósitos de las revelaciones de transferencias de activos financieros. Generalmente esto será el caso cuando el administrador tiene un interés en el futuro rendimiento de los activos financieros transferidos como consecuencia de dicho contrato. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
La Compañía se encuentra evaluando los impactos que podría generar la mencionada modificación en los estados financieros.
IAS 34 “Información Financiera Intermedia”
“Annual Improvements cycle 2012–2014”, emitido en septiembre de 2014, clarifica que las revelaciones requeridas deben estar o en los estados financieros interinos o deben ser indicadas con referenciadas cruzadas entre los estados financieros interinos y cualquier otro informe que lo contenga. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
La Compañía se encuentra evaluando los impactos que podría generar la mencionada modificación en los estados financieros.
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IFRS 10 “Estados Financieros Consolidados”, IFRS 12 “Información a Revelar sobre
Participaciones en Otras Entidades”, IAS 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios
Conjuntos”
Las modificaciones a IFRS 10, IFRS 12 e IAS 28 introducen clarificaciones menores acerca de los requerimientos para la contabilización de entidades de inversión. Además, estas enmiendas proporcionan un alivio en ciertas circunstancias, lo que reducirá el costo de aplicar estas normas. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
La Compañía se encuentra evaluando los impactos que podría generar la mencionada modificación en los estados financieros.
IAS 1 “Presentación de Estados Financieros”
En diciembre de 2014 el IASB publicó las enmiendas a IAS 1 “Iniciativa de Revelaciones”. Estas modificaciones a IAS 1 abordan algunas preocupaciones expresados sobre los requerimientos de presentación y revelación, y aseguran que las entidades tienen la posibilidad de ejercer juicio cuando apliquen IAS 1. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
La Compañía se encuentra evaluando los impactos que podría generar la mencionada modificación en los estados financieros.
Nota 4 - Combinaciones de Negocios y Adquisiciones de Participaciones no Controladoras
Venta de acciones Agrícola El Monte S.A., Agrícola y Ganadera Chillán Viejo S.A., Frigorífico
O´Higgins S.A. y Transportes Chillán Viejo Ltda.
Con fecha 14 de marzo de 2014 SIPCO Asesorías e Inversiones Limitada (“SIPCO”), una sociedad constituida en la República de Chile bajo el control indirecto de Molinos Río de la Plata S.A. (sociedad controladora de la Sociedad), acordó la venta de su participación en dos subsidiarias de dicho país, Agrícola El Monte S.A. y Agrícola y Ganadera Chillán Viejo S.A., dedicadas a la reproducción y cría de ganado porcino (“la Operación”).
El precio base acordado por la Operación ascendió a 17,5 millones de dólares estadounidenses y el impacto directo en los resultados de la Sociedad ha sido cercano a cero.
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Con fecha 14 de noviembre de 2014, SIPCO acordó la venta de su participación en Frigorífico O´Higgins S.A. (“Friosa”) y Transportes Chillán Viejo Limitada, dos subsidiarias en dicho país dedicadas a la faena y desposte de cerdos, y su posterior envasado y comercialización.
El cierre de esta operación tuvo lugar el 25 de noviembre de 2014, ascendiendo el precio de venta a la suma de 15 millones de dólares estadounidenses, con más o menos los ajustes que pudieran corresponder por saldos de caja y capital de trabajo. De dicho precio base, la suma de 6 millones de dólares estadounidenses se cobraron en forma anterior al cierre y el saldo se cobrará en cuotas en un plazo de siete años, lo que estará garantizado con una hipoteca sobre la planta frigorífica de Friosa.
Estas transacciones se enmarcan en la actual etapa de desinversiones emprendida por la sociedad controladora Molinos Río de la Plata S.A. con el objeto de reducir deuda para disminuir el impacto del costo financiero consolidado en los resultados.
Al 31 de diciembre de 2014, se reclasifican 3,7 millones de “Otros componentes del patrimonio – Diferencias de cambio por conversión” al “Resultado del período – Otros ingresos operativos”, por la diferencia de cambio por conversión acumulada hasta el momento de la venta de las subsidiarias Agrícola El Monte S.A., Agrícola y Ganadera Chillán Viejo S.A., Frigorífico O´higgins S.A. y Transportes Chillán Viejo Limitada.
Con fecha 6 de mayo de 2015, Sipco acordó la modificación del contrato de venta de su participación en Frigorífico O´Higgins S.A. (“Friosa”) y Transportes Chillán Viejo Limitada. Dicha modificación incluyo una cláusula que otorgó a la parte compradora la posibilidad de cancelar anticipadamente el pago total de la deuda remanente de la operación mencionada antes del vencimiento del primer año contado desde la fecha 25 de noviembre de 2014 por un total de 8 millones, obteniendo de esta forma una quita de 1 millón. En este sentido, la parte compradora, con fecha 9 de junio de 2015, procedió a la cancelación del total de la deuda remanente producto de esta operación. El cargo a resultado producto de la quita se encuentra registrado en el rubro “Otros gastos, por función” del Estado de Resultado por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015.
Venta de Marcas Vieníssima, Good Mark y Manty
Con fecha 16 de octubre de 2015, Molinos IP S.A., sociedad controlada indirectamente por Molinos de Chile y Río de la Plata Holding S.A. ha transferido a las sociedades Quickfood S.A. y Avex S.A. sus marcas relacionadas a los negocios de salchichas, hamburguesas, margarinas y fiambres, entre las que se encuentran “Vieníssima”, “Good Mark” y “Manty”, entre otras. Como parte integrante de la referida operación, dicha sociedad suscribió un acuerdo de no competencia por medio del cual se obliga a no competir en los negocios de hamburguesas de carne vacuna, salchichas y margarinas.
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El precio acordado para la operación ascendió a USD 39.820 provenientes de Quickfood S.A. y USD 3.680 provenientes de Avex S.A., sumas que Molinos IP S.A. percibió en pesos en el mes de octubre.
Adquisición acciones California Olive Ranch, Inc.
De acuerdo a lo informado en Nota a los Estados Contables del 30 de septiembre de 2011 Molinos USA Corp., sociedad controlada indirectamente por Molinos de Chile y Río de la Plata Holding SA a través de su subsidiaria Molinos del Plata S.L., suscribió una serie de acuerdos en virtud de los cuales (i) suscribiría acciones necesarias para alcanzar una participación del 49% del capital social y votos de Lucini Italia Company, LLC (“Lucini Italia”); y (ii) tendría la opción de adquirir el restante 51% del capital social y votos de Lucini Italia, a más tardar el 31 de marzo de 2019.
Con el objetivo de aportar el 100% de las acciones representativas del capital de Lucini Italia, de conformidad con lo indicado más adelante, con fecha 25 de septiembre de 2014 se ha ejercido la opción referida en el apartado anterior respecto de la adquisición del 51% del capital social y votos de Lucini Italia por el precio final de USD 17.177.
Con posterioridad a la adquisición del 100% de las acciones representativas del capital social y votos de Lucini Italia, puntualmente el 23 de diciembre de 2014, Molinos USA Corp. y Molinos Holding USA INC (conjuntamente “Molinos USA”), sociedades controladas indirectamente por Molinos de Chile y Río de la Plata Holding S.A., desarrollando su estrategia de continuar fortaleciendo sus negocios en el segmento de productos premium del mercado norteamericano, han suscripto una serie de convenios en virtud de los cuales acordaron asociarse con los actuales accionistas de California Olive Ranch, Inc. (“COR”), mediante su incorporación como accionistas de dicha sociedad.
COR, una sociedad dedicada a la producción de aceite de oliva extra virgen, es el mayor productor de este tipo de aceite en los Estados Unidos y está dentro de las cinco principales marcas de aceite de oliva en dicho país.
En el marco de los referidos acuerdos, el 1 de enero de 2015 Molinos USA suscribió una cantidad de nuevas acciones necesarias para alcanzar una participación del 24% del capital social y votos de COR; y en pago de dichas acciones, Molinos USA aportó su participación del 100% del capital social y votos de Lucini Italia Company LLC.
En virtud de lo anterior, y considerando que (i) el Grupo ejerció, circunstancialmente, el control del 100% de las acciones representativas del capital social y votos de Lucini Italia solo por un período acotado de tiempo y (ii) dichas acciones fueron adquiridas solo con el objetivo de llevar a cabo la asociación con COR, la Sociedad ha decidido no consolidar su participación en Lucini Italia en los presentes estados financieros.
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Esta nueva asociación aunará las marcas de ambas compañías, las que siendo hoy las de mayor crecimiento en el mercado premium de aceite de oliva extra virgen de los Estados Unidos han recibido numerosos premios que destacan su calidad y pureza, y le permitirá a Molinos apostar a una fuerte expansión en dicho mercado en los próximos años.
Nota 5 - Gestión de Riesgos
5.1 Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es la fluctuación potencial a la que se encuentra expuesto el Grupo
ante movimientos en las variables de mercado, es decir el riesgo asociado a las variaciones
en el valor razonable o los flujos de fondos futuros relacionados con los commodities y
ciertos instrumentos financieros. Los instrumentos financieros afectados por el riesgo de
mercado incluyen créditos y préstamos, colocaciones e instrumentos financieros derivados.
El Grupo Molinos de Chile y Río de la Plata Holding S.A. está expuesto a tres tipos de
riesgos de mercado:
• Riesgo de tipo de cambio: es el riesgo que el valor razonable o los flujos de fondos
futuros de ciertos instrumentos financieros fluctúen en función a los cambios que se
produzcan en la relación de cambio entre monedas. Es por ello que el patrimonio de la
Sociedad se encuentra expuesto a las variaciones en la relación de cambio del dólar frente a
otras monedas correspondientes a los países en los que opera el Grupo Molinos de Chile y
Río de la Plata Holding S.A. y cuyas monedas funcionales difieren de la moneda funcional
del mismo.
• Riesgo de precio de commodities: como consecuencia del desarrollo de las operaciones y
actividades comerciales, los resultados del Grupo Molinos de Chile y Río de la Plata
Holding S.A. están expuestos a la volatilidad de los precios internacionales de la soja y
otros commodities.
La mayoría de los productos mencionados en el párrafo anterior cotizan en mercados
internacionales, los cuales actúan como referencia. En este sentido, el valor de la
mercadería comercializada por el Grupo Molinos de Chile y Río de la Plata Holding S.A.
ajusta, vía los denominados premios, esa cotización internacional al origen argentino. Los
riesgos involucran por lo tanto (i) el componente internacional del precio, y (ii) el
mencionado ajuste al origen argentino.
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A los efectos de mitigar estos riesgos, el Directorio de la Sociedad controlante de la
Sociedad, Molinos Río de la Plata S.A., dispuso (i) el establecimiento de límites
volumétricos para cada tipo de producto y subproducto, y (ii) el perfeccionamiento, dentro
de los límites mencionados, de contratos de compra y/o venta en el Chicago Board of Trade
(C.B.O.T.), con el objeto de mitigar los riesgos asociados a la fluctuación en el precio
internacional. Las posiciones mencionadas en este mercado implican movimientos
financieros diarios, pagando o cobrando según la evolución del mercado así como el
mantenimiento de garantías vinculadas a la posición de cada producto y/o subproducto, con
su correspondiente contrapartida en resultados. En lo que respecta a los saldos
patrimoniales, los mismos registran el efecto de las garantías entregadas (en función de la
posición tomada al cierre de cada mes) más el resultado correspondiente al último día hábil
del mes.
Riesgo de tipo de interés: es el riesgo que el valor razonable o los flujos de fondos futuros
de ciertos instrumentos financieros fluctúen en función a los cambios que se produzcan en
las tasas de interés de mercado. El principal instrumento financiero que puede verse
afectado como consecuencia de variaciones en las tasas de interés es la deuda financiera
corriente y no corriente, la cual no es significativa considerando los estados contables en su
conjunto.
Medición
El Grupo Molinos de Chile y Río de la Plata Holding S.A. realiza un seguimiento de la
exposición al riesgo de mercado en términos de sensibilidades, las cuales se complementan
con otras medidas de riesgo en aquellas ocasiones en las que la naturaleza de las posiciones
de riesgo así lo requiere.
Cuantificación del riesgo de mercado y análisis de sensibilidad
Las estimaciones indicadas son representativas tanto de variaciones favorables como
desfavorables: los incrementos y decrementos de los factores de riesgo en la misma cuantía
provocan un impacto similar y de signo opuesto. Cabe destacar que los análisis de
sensibilidad detallados a continuación han sido preparados sobre la base que los saldos
asociados a los instrumentos financieros afectados se mantienen constantes y considerando
los instrumentos financieros de cobertura en operación al cierre del ejercicio.
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a) Riesgo de tipo de cambio (no auditado)
Al 31 de diciembre de 2015, el efecto de un incremento (disminución) de la relación
de cambio de las monedas funcionales de las subsidiarias respecto al dólar de un 1%,
supondría, considerando el resto de las variables constantes, una disminución
(incremento) del resultado consolidado (antes de impuestos) y del patrimonio de
aproximadamente MUS$560.
b) Riesgo de precio de commodities (no auditado)
Al 31 de diciembre de 2015, un aumento (disminución) del 1% en los precios
internacionales considerados en la valorización de la posición de riesgo, supondría,
considerando el resto de las variables constantes y teniendo en cuenta los
instrumentos de cobertura del Grupo Molinos de Chile y Río de la Plata Holding
S.A., un aumento (disminución) del resultado (antes de impuestos) de
aproximadamente MUS$706.
c) Riesgo de tipo de interés (no auditado)
Al 31 de diciembre de 2015, la totalidad de la deuda financiera devenga intereses a
tasas variables. Una variación en dichas tasas del 1% no registraría efectos
significativos, considerando los estados financieros en su conjunto.
5.2 Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez está asociado a la capacidad del Grupo Molinos de Chile y Río de la
Plata Holding S.A. para financiar los compromisos adquiridos a precios de mercado
razonables, así como para llevar a cabo sus planes de negocio con fuentes de financiación
estables.
El Grupo Molinos de Chile y Río de la Plata Holding S.A. mantiene una política prudente
de protección frente al riesgo de liquidez. Para ello, mantiene disponibilidades de recursos
en efectivo, otros instrumentos financieros líquidos y líneas de crédito no utilizadas en
volumen suficiente para hacer frente a los vencimientos de préstamos y deudas financieras
previstos en los próximos doce meses.
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En las tablas adjuntas se analizan los vencimientos de los pasivos financieros existentes al
31 de diciembre de 2015 y 2014 (no incluye los instrumentos financieros a valor razonable
con cambios en resultados):
31 de diciembre de 2015 Hasta 90 días
Más de 90
días a 1 año
Más de 1 año
a 3 años
Más de 3 años
a 5 años Más de 5 años Total
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar y Cuentas por
pagar a Entidades Relacionadas69.020 - - - - 69.020
Otros pasivos financieros 136 557 1.229 1.320 6.034 9.276
Total 69.156 557 1.229 1.320 6.034 78.296
31 de diciembre de 2014 Hasta 90 días
Más de 90
días a 1 año
Más de 1 año
a 3 años
Más de 3 años
a 5 años Más de 5 años Total
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar y Cuentas por
pagar a Entidades Relacionadas107.550 - 9.908 - - 117.458
Otros pasivos financieros 135 1.090 955 8.645 - 10.825
Total 107.685 1.090 10.863 8.645 - 128.283
MUS$
MUS$
5.3 Riesgo de crédito
El riesgo de crédito se define como la posibilidad de que un tercero no cumpla con sus
obligaciones contractuales, originando con ello pérdidas para el Grupo Molinos de Chile y
Río de la Plata Holding S.A. En este sentido, el Grupo Molinos de Chile y Río de la Plata
Holding S.A. está expuesto a un riesgo de crédito como consecuencia de sus actividades
operativas, básicamente considerando los saldos relacionados con créditos por venta.
Como política general, el Grupo Molinos de Chile y Río de la Plata Holding S.A., no tiene
una concentración significativa de riesgo de crédito. Es por ello que la exposición del
Grupo Molinos de Chile y Río de la Plata Holding S.A. frente al riesgo crediticio se
encuentra ampliamente diversificada por industria, clientes y segmentos geográficos.
Cabe destacar que, en lo que respecta al mercado externo, el riesgo de incobrabilidad está
acotado, ya que una parte de las ventas se realiza a través de cartas de crédito y el resto de
las ventas están cubiertas a través de una póliza de seguro de riesgo de impago de clientes
contratada con COFACE.
Por otra parte, la provisión para deudores incobrables se determina atendiendo a los
siguientes criterios:
- La antigüedad del crédito,
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- La existencia de situaciones concursales,
- El análisis de la capacidad del cliente para devolver el crédito concedido.
En el siguiente cuadro se detalla la antigüedad de los deudores por venta vencidos no
provisionados:
31/12/2015 31/12/2014
Vencimientos MUS$ MUS$
Créditos no vencidos 5.235 3.659
Créditos vencidos 0-30 días 32.519 50.139
Créditos vencidos 31-180 días 326 74
Créditos vencidos a más de 180 días 218 134
Total 38.298 54.006
En lo que respecta al riesgo crediticio relacionado con los saldos bancarios y colocaciones
transitorias, el máximo riesgo crediticio involucrado para este tipo de instrumentos no
difiere significativamente de los saldos bancarios y colocaciones transitorias que se
presentan en el estado de situación financiera al cierre del ejercicio.
Nota 6 - Efectivo y Efectivo Equivalente
La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente:
31/12/2015 31/12/2014
Moneda MUS$ MUS$
Cuenta corriente bancaria US$ 56.111 59.067
Cuenta corriente bancaria Euro 4.336 4.048
Cuenta corriente bancaria Pesos chilenos 981 454
Cuenta corriente bancaria Peso Uruguayo 110 271
Cuenta corriente bancaria Franco Suizo 20 36
Efectivo y efectivo equivalente 61.558 63.876
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Nota 7 - Otros Activos Financieros, Corrientes
El detalle de los instrumentos financieros de activos, clasificación por naturaleza y categoría al 31
de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente:
31/12/2015 31/12/2014
MUS$ MUS$
Contratos a término de commodities 2.438 4.381
1.034 819
Saldos no disponibles de operaciones de futuros 1.182 1.759
Otros diversos 87 1.372
Otros Activos Financieros, corrientes 4.741 8.331
Cobertura de valor razonable de commodities y
compromisos en firme (Nota 7.1)
7.1 Operaciones de cobertura
Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo Molinos de
Chile y Río de la Plata S.A., llevó a cabo operaciones de cobertura con derivados para
cubrir el valor razonable de ciertos commodities y/o compromisos en firme para la
adquisición de dichos commodities a precio fijo.
A tales efectos, el Grupo Molinos de Chile y Río de la Plata S.A., lleva a cabo contratos de
compra y venta en el Chicago Board of Trade (C.B.O.T.) con los efectos de mitigar los
riesgos asociados al cambio en el valor de los stocks físicos y/o compromisos en firme de
compra y venta de soja y sus productos derivados. La cobertura de los riesgos
mencionados mediante el perfeccionamiento de contratos de venta en el C.B.O.T. implica
que, ante la presencia de un mercado alcista, el Grupo Molinos de Chile y Río de la Plata
S.A. registra pérdidas en los instrumentos de cobertura mencionados y como contrapartida
una revaluación de los bienes de cambio oleaginosos.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el valor razonable neto de estos instrumentos
financieros derivados asciende a MUS$ 1.034 (activo) y MUS$ 819 (activo),
respectivamente, mientras que el efecto de estas operaciones en resultados ascendió a la
misma fecha a MUS$ 20.645 pérdida y MUS$ 10.198 (ganancia), respectivamente.
El Grupo Molinos de Chile y Río de la Plata S.A. tiene contratados adicionalmente una
serie de instrumentos financieros que no califican como cobertura contable, y se encuentran
relacionados principalmente con la compra y venta de activos no financieros, entre ellos
poroto de soja, la semilla de girasol, aceite y harina de soja, y aceite de girasol.
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(Cifras en miles de dólares)
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Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las posiciones contratadas abiertas eran las siguientes:
Valor
2015 2016 Total razonable
Contratos de compra (1) (690) - (690) (690)
Contratos de venta (1) (461) - (461) (461)
(1.151) - (1.151) (1.151)
Valor
2014 2015 Total razonable
Contratos de compra (1) (1.134) - (1.134) (1.134)
Contratos de venta (1) 3.014 - 3.014 3.014
1.880 - 1.880 1.880
Vencimientos
31/12/2015 (MUS$)
31/12/2014 (MUS$)
Vencimientos
(1) Los mismos fueron valorizados multiplicando las toneladas del contrato por el precio pactado y
corresponden a los saldos netos de posiciones activas y pasivas.
Dichos instrumentos son contabilizados a su valor razonable al cierre de cada ejercicio,
determinados sobre la base del valor en efectivo a cobrar o pagar necesario para cancelar el
instrumento a la fecha de medición. Las diferencias resultantes entre los valores de mercado
y los precios pactados se registran contablemente como activo o pasivo, dependiendo de su
saldo al cierre de cada ejercicio.
Información sobre valores razonables
A continuación se incluye el detalle de los activos y pasivos financieros por categoría y su
comparación de los importes en libros y el valor razonable de los mismos.
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Activos financieros
Importe en libros Valor razonable
31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014
Instrumentos financieros a valor razonable
con cambios en resultados
Contratos a término de commodities 2.438 4.381 2.438 4.381
Cobertura de valor razonable de commodities y compromisos en
firme 1.034 819 1.034 819
Total de instrumentos financieros a valor razonable
con cambio en resultados
Pasivos financieros
31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014
Instrumentos financieros a valor razonable
con cambios en resultados
Contratos a término de commodities 3.624 2.501 3.624 2.501
Total instrumentos financieros a valor razonable con cambio
en resultados 3.624 2.501 3.624 2.501
Importe en libros Valor razonable
3.472 5.200 3.472 5.200
Al 31 de diciembre de 2015, el cálculo del valor razonable de la totalidad de los
derivados sujetos a valoración se ha determinado en base al Nivel 2 de la jerarquía
presentada en criterios contables aplicados, Nota N° 2.20.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo tenía los siguientes instrumentos financieros
medidos a valor razonable en su estado consolidado de situación financiera:
31/12/2015 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
Activos (Pasivos) financieros a valor razonable
con cambios en resultados:
Contratos a término de commodities (1.186) - (1.186) -
Cobertura de valor razonable de commodities y compromisos en
firme 1.034 1.034 - -
Totales (152) 1.034 (1.186) -
31/12/2014 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
Activos (Pasivos) financieros a valor razonable
con cambios en resultados:
Contratos a término de commodities 1.880 - 1.880 -
Cobertura de valor razonable de commodities y compromisos en
firme 819 819 - -
Totales 2.699 819 1.880 -
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
42
Nota 8 - Otros Activos no Financieros, Corrientes
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 bajo este rubro se presentan las siguientes partidas:
MUS$ MUS$
I.V.A. Crédito 19 608
Gastos pagados por adelantado 283 275
Anticipo proveedores 6.248 250
Otros 1.129 804
Otros activos no financieros, corrientes 7.679 1.937
Nota 9 - Deudores Comerciales y otras Cuentas por Cobrar
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el detalle de este rubro es el siguiente:
31/12/2015 31/12/2014
MUS$ MUS$
Deudores por ventas 38.546 54.385
38.546 54.385
Provisión para deudores por ventas incobrables (248) (379)
38.298 54.006
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar,
corrientes
Subtotal deudores comerciales y otras cuentas por
cobrar, corrientes
La evolución de la provisión para deudores por ventas incobrables es la siguiente:
MUS$ MUS$
Saldo inicial 379 1.024
Incrementos (87) 144
Usos (44) (789)
Total 248 379
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
43
Nota 10 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas, Corrientes y no Corrientes
a) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes
31/12/2015 31/12/2014
Sociedad País RUT Relación Naturaleza Moneda de origen MUS$ MUS$
Lucini Italia Company, LLC Estados Unidos Extranjera Asociada Préstamo US$ 4.714 4.500
Molinos Rio de la Plata Argentina Extranjera Sociedad Controladora Comercial US$ 27.346 26.375
Molinos Rio de la Plata Argentina Extranjera Sociedad Controladora Préstamos ARP 18.479 -
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 50.539 30.875
b) Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes
31/12/2015 31/12/2014
Sociedad País RUT Relación Naturaleza Moneda de origen MUS$ MUS$
PCA International Uruguay Extranjera Accionista minoritario Préstamo US$ 35.997 36.367
Molinos Rio de la Plata S.A. Argentina Extranjera Sociedad Controladora Comercial US$ 19.930 49.712
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 55.927 86.079
c) Cuentas por pagar a entidades relacionadas, no corrientes
31/12/2015 31/12/2014
Sociedad País RUT Relación Naturaleza Moneda de origen MUS$ MUS$
PCA International Uruguay Extranjera Accionista minoritario Préstamo US$ - 9.908
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, no corrientes - 9.908
d) Transacciones con partes relacionadas por el ejercicio finalizado el 31/12/2015
31/12/2015 31/12/2015
MUS$ MUS$
Sociedad País RUT MonedaNaturaleza de
la relaciónDetalle Transacción Monto
Efecto en
Resultados
(Cargo) / Abono
Molinos Río de la Plata S.A. Argentina Extranjera US$ Comercial Regalías 16.255 16.255
Molinos Río de la Plata S.A. Argentina Extranjera US$ Comercial Compra de graneles 1.139.095 -
Molinos Río de la Plata S.A. Argentina Extranjera US$ Comercial Servicios de asesoramiento 826 826
Molinos Río de la Plata S.A. Argentina Extranjera US$ Préstamo Intereses 962 962
PCA International S.A. Uruguay Extranjera US$ Préstamo Intereses 1.214 (1.214)
e) Transacciones con partes relacionadas por el ejercicio finalizado el 31/12/2014
31/12/2014 31/12/2014
MUS$ MUS$
Sociedad País RUT MonedaNaturaleza de
la relaciónDetalle Transacción Monto
Efecto en
Resultados
(Cargo) / Abono
Molinos Río de la Plata S.A. Argentina Extranjera US$ Comercial Regalías 17.083 17.083
Molinos Río de la Plata S.A. Argentina Extranjera US$ Comercial Compra de graneles 1.361.091 -
Molinos Río de la Plata S.A. Argentina Extranjera US$ Comercial Servicios de asesoramiento 739 739
Molinos International S.A. Uruguay Extranjera US$ Préstamo Intereses 436 436
Lucini Italia Company, LLC Estados Unidos Extranjera US$ Préstamo Intereses 21 -
PCA International S.A. Uruguay Extranjera US$ Préstamo Intereses 1.440 (1.440)
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
44
Los saldos y transacciones con entidades relacionadas se ajustan a lo establecido en el artículo
Nº 89 de la Ley Nº 18.046, que establece que las operaciones entre sociedades coligadas, entre la
matriz y sus filiales y las que efectúe una Sociedad anónima abierta, deberán observar
condiciones de equidad, similares a las que habitualmente prevalecen en el mercado, es decir,
hechas en condiciones de independencia mutua entre las partes.
e) Retribuciones al Directorio
Por su pertenencia al Directorio, el importe de las retribuciones de los Directores
devengadas y registradas al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre 2014 ha ascendido
a MUS$ 49 y MUS$ 62, respectivamente.
f) Remuneraciones al personal
Molinos de Chile y Río de la Plata Holding S.A. sólo paga remuneraciones a su
representante legal.
Nota 11 - Inventarios
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el detalle de este rubro es el siguiente:
31/12/2015 31/12/2014
MUS$ MUS$
12.341 18.565
Productos terminados 3.010 2.938
Materia prima y materiales 838 612
Envases 937 761
Mercadería en tránsito - -
Inventarios 17.126 22.876
Commodities, cereales y productos semielaborados
valuados a valor neto de realización menos costos
estimados de venta
Durante el ejercicio 2015 Molinos de Chile y Rio de la Plata Holding S.A. y filiales reconocieron
como parte del costo de ventas en el estado de resultados consolidado la suma de
MUS$ 1.715.576 (MUS$ 1.924.333 en 2014) correspondientes al costo de inventarios.
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
45
Nota 12 - Otros Activos Financieros, no Corrientes
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el detalle de este rubro es el siguiente:
31/12/2015 31/12/2014
MUS$ MUS$
23 12
Otros activos financieros, no corrientes 23 12
Disponibles para la venta - acciones sin cotización,
no corrientes
Nota 13 - Otros Activos no Financieros, no Corrientes
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el detalle de este rubro es el siguiente:
31/12/2015 31/12/2014
MUS$ MUS$
Deudores por ventas de sociedades (Nota 4) - 7.714
Diversos, no corrientes 117 245
Otros activos no financieros, corrientes 117 7.959
Nota 14 - Inversiones Contabilizadas Utilizando el Método de la Participación
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 bajo este rubro se presentan las inversiones en las siguientes
sociedades:
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación
% 31/12/2015 31/12/2014
Sociedad País RUT Moneda participación MUS$ MUS$
Novaceites S.A. Chile 99.558.140-K CL$ 50% 2.986 3.763
Lucini Italia Company LLC USA Extranjera Dólar estadounidense 100% 20.624 (1) 25.822
Total 23.610 29.585
Resultado en Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación
% 31/12/2015 31/12/2014
Sociedad País RUT Moneda participación MUS$ MUS$
Novaceites S.A. Chile 99.558.140-K CL$ 50% 420 678
Lucini Italia Company LLC USA Extranjera Dólar estadounidense 100% (6.033) (1) 718
Total (5.613) 1.396
(1) Nota 4.
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
46
Nota 15 - Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía
Marcas, patentes y
derechosLicencias Otros Intangibles
Previsión
desvalorizaciónTotal
COSTO:
Al 1 de enero de 2015 80.737 931 471 (4.604) 77.535
Adiciones (Altas) - 93 - (2.996) (2.903)
Ajuste por conversión (2.478) (96) (50) 494 (2.130)
Al 31 de diciembre 2015 78.259 928 421 (7.106) 72.502
AMORTIZACIÓN Y DETERIORO DEL VALOR:
Al 1 de enero de 2015 (68.112) (912) (355) - (69.379)
Amortización (1.408) (46) (19) - (1.473)
Bajas - - - - -
Ajuste por conversión 856 95 34 - 985
Al 31 de diciembre 2015 (68.664) (863) (340) - (69.867)
Al 31 de diciembre 2015 9.595 65 81 (7.106) 2.635
MUS$
Marcas, patentes y
derechosLicencias Otros Intangibles
Previsión
desvalorizaciónTotal
COSTO:
Al 1 de enerode 2014 80.327 1.044 750 (5.186) 76.935
Adiciones (Altas) 2.684 - (192) - 2.492
Ajuste por conversión (2.274) (113) (87) 582 (1.892)
Al 31 de diciembre 2014 80.737 931 471 (4.604) 77.535
AMORTIZACIÓN Y DETERIORO DEL VALOR:
Al 1 de enerode 2014 (65.679) (982) (491) - (67.152)
Amortización (3.401) (41) (51) - (3.493)
Bajas - - - - -
Ajuste por conversión 968 111 187 - 1.266
Al 31 de diciembre 2014 (68.112) (912) (355) - (69.379)
Al 31 de diciembre 2014 12.625 19 116 (4.604) 8.156
MUS$
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
47
Nota 16 - Propiedades, Plantas y Equipos
Saldos al 31 de diciembre de 2015
EdificiosMaquinarias e
instalacionesMuebles y útiles Rodados Obras en curso Total
COSTO O VALUACIÓN:
Al 1 de enero de 2015 15.877 12.847 881 866 1.798 32.269
Adiciones - 152 61 - - 213
Disposiciones - - - - - -
Ajuste por conversión (1.675) (1.381) (116) (70) (193) (3.435)
Al 31 de diciembre 2015 14.202 11.618 826 796 1.605 29.047
DEPRECIACIÓN Y DETERIORO DEL VALOR:
Al 1 de enero de 2015 (2.872) (9.625) (732) (276) - (13.505)
Cargo por depreciación del ejercicio (259) (1.189) (68) (48) - (1.564)
Disposiciones - - - - - -
Ajuste por conversión 307 1.057 77 24 - 1.465
Al 31 de diciembre 2015 (2.824) (9.757) (723) (300) - (13.604)
Al 31 de diciembre 2015 11.378 1.861 103 496 1.605 15.443
MUS$
Saldos al 31 de diciembre de 2014
EdificiosMaquinarias e
instalacionesMuebles y útiles Rodados Obras en curso Total
COSTO O VALUACIÓN:
Al 1 de enero de 2014 64.354 56.280 8.886 4.393 1.561 135.474
Adiciones 375 200 11 108 45 739
Disposiciones (46.888) (42.016) (7.908) (3.553) 418 (99.947)
Ajuste por conversión (1.964) (1.617) (108) (82) (226) (3.997)
Al 31 de diciembre 2014 15.877 12.847 881 866 1.798 32.269
DEPRECIACIÓN Y DETERIORO DEL VALOR:
Al 1 de enero de 2014 (24.578) (41.044) (7.538) (3.255) - (76.415)
Cargo por depreciación del ejercicio (962) (1.457) (524) (54) - (2.997)
Disposiciones 22.352 31.697 7.239 3.003 - 64.291
Ajuste por conversión 316 1.179 91 30 - 1.616
Al 31 de diciembre 2014 (2.872) (9.625) (732) (276) - (13.505)
Al 31 de diciembre 2014 13.005 3.222 149 590 1.798 18.764
MUS$
Durante el ejercicio no se han registrado activaciones de costos por préstamos.
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
48
Nota 17 - Impuestos a la Renta e Impuestos Diferidos
Molinos de Chile y Río de la Plata Holding S.A. se encuentra acogida al artículo 41D del Decreto
Ley 824, modificada por Ley 19.840, por esta razón no está afecta a impuesto a la renta ni
impuestos diferidos en Chile. No obstante lo anterior, las sociedades filiales han reconocido sus
obligaciones tributarias a base de las disposiciones tributarias legales vigentes en sus países de
origen. Los impuestos diferidos, asignables a aquellas partidas que tienen un tratamiento distinto
para fines tributarios y contables, han sido registrados según lo establecen las NIIF.
a) Activo por impuesto diferido
Activo Resultados Activo Resultados
Pérdida tributaria - - - -
Provisión para desvalorización de ID - - - -
Total - - - -
31/12/2015 31/12/2014
MUS$ MUS$
b) Pasivo por impuesto diferido
Pasivo Resultados Pasivo Resultados
Impuestos diferidos por marcas y participaciones en asociadas 532 (485) 1.017 (4.369)
Total 532 (485) 1.017 (4.369)
MUS$ MUS$
31/12/2015 31/12/2014
c) Pasivo por impuestos corrientes
31/12/2015 31/12/2014
País Tasa MUS$ MUS$
Provisión Impuesto a la renta Suiza 12,65% 6.144 1.510
Provisión Impuesto a la renta Chile 22,5% - 54 (1)
Total 6.144 1.564
(1) Corresponde a las filiales de la sociedad radicadas en Chile que se encuentran afectadas por el impuesto a la
renta.
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
49
d) Conciliación tasa efectiva 31/12/2015 31/12/2014
MUS$ MUS$
Ganancia antes de impuestos 31.791 870
Tasa de impuesto 0% 0%
Impuesto a la tasa vigente - -
Impuesto Molinos IP a la tasa vigente (9.677) (1.308)
Impuesto Molinos Chile a la tasa vigente 219 550
Impuesto Molinos del Plata a la tasa vigente - -
Subtotal efecto de la tasa de impuesto sobre otras jurisdicciones (9.458) (758)
Previsión para desvalorización del activo por impuesto a las ganancias diferido - -
Diferencias permanentes - -
Impuesto a las ganancias a la tasa efectiva (9.458) (758)
Tasa efectiva -29,8% -87,1%
Nota 18 - Otros Pasivos Financieros Corrientes y no Corrientes
Otros pasivos financieros, corrientes
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el detalle de este rubro es el siguiente:
Otros pasivos financieros, corrientes
31/12/2015 31/12/2014
MUS$ MUS$
Leasing financiero 570 1.225
Contratos a término de commodities (Nota 7.1) 3.624 2.501
Otros pasivos financieros, corrientes 4.194 3.726
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
50
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la sociedad no poseía préstamos que devenguen interés.
Otros pasivos financieros, no corrientes
El detalle de Otros pasivos financieros, no corrientes al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es el
siguiente:
31/12/2015 31/12/2014
MUS$ MUS$
Leasing financiero (1) 8.706 9.600 (1) Los préstamos y leasing financiero corresponden a préstamos bancarios cuya tasa de interés promedio
ponderada es del 6,26 % anual.
Conciliación entre el total de pagos mínimos del Leasing financiero al 31 de diciembre de 2015 y
2014, y su valor presente:
Bruto
MUS$
Interés
MUS$
Valor Presente
MUS$
Año corriente 950 380 570
Posterior a un año pero menor de cinco años 7.365 1.776 5.589
Posterior a cinco años 4.141 1.024 3.117
Total al 31 de diciembre de 2015 12.456 3.180 9.276
Bruto
MUS$
Interés
MUS$
Valor Presente
MUS$
Año corriente 1.871 646 1.225
Posterior a un año pero menor de cinco años 10.130 2.836 7.294
Posterior a cinco años 3.559 1.253 2.306
Total al 31 de diciembre de 2014 15.560 4.735 10.825
Pagos mínimos a pagar por arrendamientos, obligaciones por
arrendamientos financieros
al 31 de diciembre de 2015
Pagos mínimos a pagar por arrendamientos, obligaciones por
arrendamientos financieros
al 31 de diciembre de 2014
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
51
Nota 19 - Cuentas Comerciales y otras Cuentas por Pagar, Corrientes
El detalle de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar al 31 de diciembre de
2015 y 2014 es el siguiente:
31/12/2015 31/12/2014
MUS$ MUS$
Deudas por compras de bienes de cambio y servicios 9.865 18.757
Sueldos y cargas sociales 3.228 2.714
13.093 21.471
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar,
corrientes
Nota 20 - Otros Pasivos no Financieros, Corrientes
El detalle de Otros pasivos no financieros, corrientes al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es el
siguiente:
31/12/2015 31/12/2014
MUS$ MUS$
Deudas fiscales 285 652
Otros 1.258 2.175
Otros pasivos no financieros, corrientes 1.543 2.827
Nota 21 - Otras Provisiones, Corrientes y no Corrientes
Otras Provisiones, corrientes
El detalle de Otras provisiones, corrientes al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es el siguiente:
31/12/2015 31/12/2014
MUS$ MUS$
Provisión dividendos a pagar 6.700 33
Otras provisiones, no corrientes 6.700 33
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
52
Otras Provisiones, no corrientes
El detalle de Otras provisiones, no corrientes al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es el siguiente:
31/12/2015 31/12/2014
MUS$ MUS$
Provisión por contingencias laborales 551 658
Otras provisiones, no corrientes 551 658
31/12/2015 31/12/2014
MUS$ MUS$
Saldo Inicio Provisiones varias 658 741
Ajuste por valuación (107) (83)
Otras provisiones, no corrientes 551 658
Nota 22 - Patrimonio Neto
a) Capital emitido
El detalle del capital pagado al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es el siguiente:
31/12/2015 31/12/2014
MUS$ MUS$
Capital pagado 70.638 70.638
Total 70.638 70.638
b) Gestión de capital
El Grupo, como parte fundamental de su estrategia, ha formulado el compromiso de
mantener una política de prudencia financiera, buscando maximizar la rentabilidad de los
accionistas y mantener al mismo tiempo una calificación de crédito sólida y ratios de
capital saludables para poder sustentar su negocio.
Dicha política incluye la consideración de varios factores, incluyendo entre otros: (i) los
cambios en las condiciones macroeconómicas, (ii) las diferentes estrategias de financiación,
(iii) los costos del financiamiento, y (iv) el eventual impacto de cambios en el fondeo y
liquidez de las actividades operativas y comerciales. En este sentido, el Grupo intenta
mantener una mezcla de deuda y capital que satisfaga los ratios en niveles aceptables.
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
53
Otras reservas - reservas por diferencias de cambio por conversión
La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente:
31/12/2015 31/12/2014
MUS$ MUS$
Saldos al inicio del ejercicio 7.220 5.613
Movimientos del ejercicio (781) 1.607
Total 6.439 7.220
c) Composición accionaria al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente:
31/12/2015 31/12/2014
Accionistas % %
Molinos Rio de la Plata S.A. 99,99% 99,99%
PCA Internacional S.A 0,01% 0,01%
Total 100,00% 100,00%
d) Acciones suscritas y pagadas
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el número de acciones ordinarias autorizado es de
24.879, del total de acciones suscritas las 24.879 las que han sido pagadas totalmente.
No existen variaciones en el número de acciones de la Sociedad durante los ejercicios
mencionados.
e) Dividendos
Con fecha 11 de febrero de 2014, la Junta Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad
resolvió la distribución de dividendos en la suma de 20 millones de dólares
estadounidenses. Al 31 de diciembre de 2014, dichos dividendos han sido cancelados.
Como política de dividendos la Sociedad ha establecido que éstos sean iguales al mínimo
exigido por la ley, es decir un 30% de las utilidades de acuerdo a la normativa vigente y no
se efectúan ajustes y/ o depuraciones para efectos de determinar el monto a distribuir.
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
54
Al 31 de diciembre 2015 se ha provisionado MUS$ 6.700 en concepto de dividendos
mínimos obligatorios. 31/12/2015 31/12/2014
MUS$ MUS$
Reversa dividendo provisionado (33) (12.784)
Dividendos pagados - 20.000
Provisión dividendo mínimo legal 6.700 33
Total 6.667 7.249
Con fecha 13 de abril de 2015, Molinos Overseas S.A. subsidiaria de la Sociedad acordó
una distribución de dividendos de 28,3 millones de dólares estadounidenses siendo Molinos
de Chile y Rio de La Plata Holding S.A. titular del 100% de sus acciones.
Con fecha 15 de abril de 2015, el Directorio de la Sociedad acordó realizar un aporte de
capital de 8,8 y 19 millones de dólares estadounidenses en la sociedad Molinos Del Plata
SL y Molinos Chile S.A. respectivamente, ambas subsidiarias de la Sociedad. f) (Pérdida) Ganancias por acción
2015 2014
MUS$ MUS$
Ganancia atribuible a los tenedores de
instrumentos en el patrimonio neto de la
controladora (MUS$) 22.333 112
Promedio ponderado de número de acciones
básico 24.879 24.879
Ganancia básica por acción (MUS$) 0,89766 0,00450
2015 2014
MUS$ MUS$
Ganancia atribuible a los tenedores de
instrumentos en el patrimonio neto de la
controladora (MUS$) 22.333 112
Promedio ponderado de número de acciones
diluido 24.879 24.879
Ganancia diluida por acción (MUS$) 0,89766 0,00450
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
55
Nota 23 - Ingresos y Gastos
a) Los ingresos ordinarios de la Sociedad están formados por las actividades comerciales con granos, oleaginosas, aceites, subproductos y otros productos agrícolas, y productos terminados de marcas. Y el desarrollo y gerencia de marcas para los productos alimenticios derivados de la industria agrícola y bebidas en general.
Segmento de negocio Graneles Marcas Total Graneles Marcas Total
Ingresos por actividades ordinarias 1.713.382 44.895 1.758.277 1.927.005 48.386 1.975.391
Ganancia bruta 20.399 22.302 42.701 24.301 26.757 51.058
% sobre ventas 1% 50% 2% 1% 55% 3%
Depreciación del ejercicio de propiedades, planta y
equipo, y amortización de activos intangibles99 2.938 3.037 912 5.578 6.490
Resultado operativo 15.714 23.301 39.015 2.267 8.136 10.403
Costos financieros, neto (7.224) (9.533)
Ganancia del ejercicio antes de impuestos 31.791 870
Impuestos a las ganancias (9.458) (758)
Ganancia neta del ejercicio 22.333 112
20142015
MUS$ MUS$
Ingresos por área geográfica Graneles Marcas Total Graneles Marcas Total
Externo 1.713.382 44.895 1.758.277 1.907.702 48.386 1.956.088
Local - - - 19.303 - 19.303
1.758.277 1.975.391
MUS$ MUS$
2015 2014
b) Otros gastos por función
Este rubro lo conforman las siguientes partidas: 31/12/2015 31/12/2014
MUS$ MUS$
Venta de sociedades (Nota 4) - (9.546)
Otros (4.898) (1.119)
Otros gastos por función (4.898) (10.665)
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
56
Nota 24 - Costos Financieros
Este rubro lo conforman las siguientes partidas: 31/12/2015 31/12/2014
MUS$ MUS$
Intereses (1.853) (3.460)
Costos financieros (1.853) (3.460)
Nota 25 - Detalle de Activos y Pasivos en Moneda Funcional y Extranjera
31/12/2015 31/12/2014
Moneda MUS$ MUS$
Activos
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes de efectivo US$ 56.260 59.061
Efectivo y equivalentes de efectivo EUR 4.322 4.048
Efectivo y equivalentes de efectivo CLP 688 458
Efectivo y equivalentes de efectivo CHF 214 35
Efectivo y equivalentes de efectivo UYP 74 274
Otros activos financieros, corrientes US$ 4.653 8.245
Otros activos financieros, corrientes EUR 88 86
Otros activos no financieros, corrientes US$ 6.394 283
Otros activos no financieros, corrientes EUR 691 981
Otros activos no financieros, corrientes CLP 582 669
Otros activos no financieros, corrientes CHF 12 4
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes US$ 34.965 52.600
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes EUR 3.331 1.371
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes CHF - 35
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes CLP 2 -
Cuentas por cobrar a entidad relacionadas, corrientes US$ 50.539 30.875
Inventarios US$ 13.347 19.500
Inventarios EUR 3.779 3.376
Total Dólar estadounidense 166.158 170.564
Total Euro 12.211 9.862
Total Franzo suizo 226 74
Total Peso chileno 1.272 1.127
Total Peso uruguayo 74 274
Activos corrientes totales 179.941 181.901
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31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
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31/12/2015 31/12/2014
Moneda MUS$ MUS$
Activos no corrientes
Otros activos financieros, no corrientes EUR 23 12
Otros activos no financieros, no corrientes US$ 117 7.959
Inversiones en asociadas US$ 20.624 25.822
Inversiones en asociadas CLP 2.986 3.763
Activos intangibles distintos de la plusvalía US$ 2.075 2.556
Activos intangibles distintos de la plusvalía EUR 560 5.596
Activos intangibles distintos de la plusvalía CLP - 4
Propiedades, planta y equipo EUR 15.087 18.371
Propiedades, planta y equipo US$ 165 190
Propiedades, planta y equipo CLP 191 203
Total Dólar estadounidense 22.981 36.527
Total Euro 15.670 23.979
Total Franzo Suizo - -
Total Peso chileno 3.177 3.970
Activos no corrientes totales 41.828 64.476
Total de activos 221.769 246.377
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31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
58
31/12/2015 31/12/2014
Moneda MUS$ MUS$
Pasivos
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes US$ 4.054 14.041
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes EUR 2.895 5.918
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes CHF 6.144 1.512
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes US$ 55.927 86.079
Otros pasivos financieros, corrientes EUR 570 1.225
Otros pasivos financieros, corrientes US$ 3.624 2.501
Pasivos por impuesto, corrientes CHF 6.144 1.564
Otros pasivos no financieros, corrientes EUR 1.177 1.701
Otros pasivos no financieros, corrientes CLP 306 1.074
Otros pasivos no financieros, corrientes US$ 60 52
Otras provisiones, corrientes US$ 6.700 33
Total Dólar estadounidense 70.365 102.706
Total Euro 4.642 8.844
Total Franzo suizo 12.288 3.076
Total Peso chileno 306 1.074
Pasivos corrientes totales 87.601 115.700
Pasivos no corrientes
Otros pasivos financieros, no corrientes EUR 8.706 9.600
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, no corrientes US$ - 9.908
Otras provisiones a largo plazo EUR 551 658
Pasivo por impuesto diferido EUR 145 937
Pasivo por impuesto diferido CLP 387 80
Total Euro 9.402 11.195
Total Peso chileno 387 80
Total Dólar estadounidense - 9.908
Pasivos no corrientes totales 9.789 21.183
Total de pasivos 97.390 136.883
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
59
Nota 26 - Información Financiera Resumida de Afiliadas
Sociedad Pais RUT Moneda fucional % partipaciónTotal Activos
corrientes
Total Activos no
corrientesTotal Activo
Total Pasivos
corrientes
Total Pasivos no
corrientesTotal Pasivos
Resultado del
ejercicio
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
MOLINOS CHILE S.A. Chile 99.559.690-3 Peso chileno 99,99% 1.464 3.176 4.640 2.012 510 2.522 (1.843)
MOLINOS OVERSEAS S.A. Uruguay Extranjera US$ 100% 119.294 259 119.553 46.828 - 46.828 16.254
MOLINOS URUGUAY S.A. Uruguay Extranjera Peso Uruguayo 100% 335 - 335 - - - 39
MOLINOS DEL PLATA S.L. España Extranjera Euro 100% 58.549 38.392 96.941 31.984 9.279 41.263 8.092
Totales 179.642 41.827 221.469 80.824 9.789 90.613 22.542
Sociedad Pais RUT Moneda fucional % partipaciónTotal Activos
corrientes
Total Activos no
corrientesTotal Activo
Total Pasivos
corrientes
Total Pasivos no
corrientesTotal Pasivos
Resultado del
ejercicio
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
MOLINOS CHILE S.A. Chile 99.559.690-3 Peso chileno 99,99% 3.194 11.685 14.879 29.229 453 29.682 (25.803)
MOLINOS OVERSEAS S.A. Uruguay Extranjera US$ 100% 149.721 367 150.088 65.317 - 65.317 23.485
MOLINOS URUGUAY S.A. Uruguay Extranjera Peso Uruguayo 100% 370 0 370 3 - 3 (14)
MOLINOS DEL PLATA S.L. España Extranjera Euro 100% 40.339 52.423 92.762 32.403 21.096 53.499 2.729
Totales 193.624 64.475 258.099 126.952 21.549 148.501 397
Al 31 de diciembre de 2015
Al 31 de diciembre de 2014
Nota 27 - Compromisos y Contingencias
Garantías
El Grupo mantiene, en la cuenta corriente del mercado internacional de granos en el que opera
(C.B.O.T. – Chicago Board of Trade), una porción de sus fondos inmovilizados con el objeto de
cumplir con los requerimientos de garantía relacionados a los instrumentos derivados de
cobertura vigentes.
Juicios y reclamos
El Grupo ha constituido la provisión para juicios y otras contingencias en base a la opinión de sus
asesores legales para cubrir ciertos reclamos judiciales, principalmente de carácter laboral.
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
60
Nota 28 - Información Sobre Medio Ambiente
La Sociedad no incurre en gastos destinados al mejoramiento y/o inversión de procesos
productivos que afecten en forma directa o indirecta a la protección del medio ambiente, esto por
la estructura de negocio que mantiene.
Nota 29 - Hechos Posteriores
Con posterioridad al 31 de diciembre de 2015, no se han producido hechos o circunstancias que
afecten significativamente los estados financieros consolidados del Grupo, que no hayan sido
mencionados anteriormente.
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de dólares)
61
HECHOS RELEVANTES
Razón Social MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
No existen hechos relevantes que puedan afectar los presentes estados financieros al 31 de
diciembre de 2015.
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A.
DECLARACION DE RESPONSABILIDAD
Razón Social Molinos de Chile y Rio de la Plata Holding S.A.
R.U.T. 59.500.004-1
Los abajo firmantes se declaran responsables respecto de la veracidad de la información
incorporada en el presente informe anual, referido al 31 de diciembre de 2015, de acuerdo al
siguiente detalle:
CONSOLIDADOS
Estados Financieros Consolidados X
Notas Explicativas a los Estados Financieros X
Análisis Razonado X
Hechos Relevantes X
NOMBRE CARGO RUT
LORENZO ANDRES GALMEZ MUÑOZ PRESIDENTE 9.900.535-1
ALEJANDRO FRANCISCO JARA RIVEROS DIRECTOR 10.382.540-7
RODRIGO OCHAGAVIA RUIZ TAGLE DIRECTOR 6.372.362-2
CRISTIAN ANDRES MARTINEZ ZABALA DIRECTOR 7.283.015-6
RICARDO ANTONIO PAREJA SOTO DIRECTOR 11.998.864-0
CARLOS ARIEL BASCONCEL GERENTE GENERAL 28.382.849
Fecha: 29 de marzo de 2016
Los estados financieros completos de la sociedad se encuentran a disposición del público en las oficinas de laentidad informante y en la página web de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Molinos de Chile y Río de la Plata Holding S.A. es una entidad sujeta a las normas del artículo 41D de la leysobre Impuesto a la Renta y como tal inscrita en el registro especial de entidades informantes de laSuperintendencia de Valores y Seguros con el No. 103