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Aula Inaugural MBA Finanças, Comunicação e Relações com Investidores FIPECAFI /FEA/USP - IBRI26/02/05
COMO ERA O MERCADO NO PASSADO
Fonte: The Economist
Definição de RI
• É o conjunto de atividades, métodos, técnicas e práticas que, direta ou indiretamente, propiciem a
interação das áreas de Contabilidade, Planejamento, Comunicação, Marketing e
Finanças, com o propósito de estabelecer uma ligação entre a administração da empresa, os
acionistas (e seus representantes) e os demais agentes que atuam no mercado de capitais e integram a comunidade financeira nacional e
internacional.
Instituto Brasileiro de Relações com Investidores IBRI
Pró-atividade em RI
Deve ser interna e externa, tendo como base:
• Planejamento• Consistência• Segmentação• Tempestividade
Agilidade e equidade
Pró-atividade Interna e Externa
• Desenvolver uma cultura de RI gerando consenso dentro da Companhia
• Profissional de RI como fonte central de informação ao Mercado. Informação sempre ao alcance do RI. O Preço da ação preocupa a todos. Custo do Capital afeta a todos. Valor de Mercado da Empresa =
Segurança. No mundo competitivo, todos devem
agir como donos da Companhia.
Consistência gerando credibilidade
Mensagem da Companhia deve permanecer
consistente em todos os meios de comunicação
Manter a reputação de transparência e
credibilidade, atraindo um maior interesse do
mercado na disputa pelo capital entre os pares ou
equivalentes
Buscar a informação sistemática, com a
periodicidade esperada nos momentos favoráveis
e desfavoráveis.
Objetivos de um Programa de RI
I) Maximizar o valor do acionista II) Formar uma base acionária satisfatória III) Atuar no sentido de que as ações
tenham um preço justo nas bolsas de valores
IV) Preservar e incrementar a imagem institucional da companhia, através da divulgação de informações obrigatórias ou espontâneas, de forma coordenada, sistemática, consistente e transparente (Disclosure)
Três dimensões de RI
• Dimensão Operacional: manutenção de companhia aberta, elaboração de relatórios trimestrais e anuais, documentação legal
• Dimensão de Marketing Financeiro: construção de relacionamentos com
investidores, analistas, corretores, órgãos reguladores e fiscalizadores, e o uso das ferramentas de RI
• Dimensão Estratégica: o que afeta o custo de capital, transações, reestruturações
societárias, preço da ação, fusões & aquisições, análise da sustentabilidade e melhores opções.
Informações: obrigatórias e/ou espontâneas• Relatórios Anuais(Relatório da Administração)• Balanço Social e Ambiental• Relatório de Apresentação da Cia• Fact Sheet ou Fact Book• Comunicados ao mercado e Fatos Relevantes• Press releases • Manutenção (DFPs, IANs, ITRs, 20F)• Web site de RI• Mídia room• Serviços / Departamento de acionistas
Ferramentas de RI
Comunicação e Marketing: Diferentes formas • Reuniões individuais ou coletivas com
investidores (deal / non-deal road shows)• Visitas às fábricas• Reuniões APIMEC• Atendimento a conferências de brokers• Cafés-da-manhã / almoços com grupos de
investidores• Atendimento a telefonemas, fax, email, cartas • Conferências telefônicas • Comentários sobre eventos de importância
Ferramentas de RI
O budget para a área de RI, para 2004, excluídas as despesas administrativas:
21%
35%
44%
até R$500 mil
de R$500 mil até R$1 milhão
mais de R$1 milhão
Orçamento de RI
Fonte: 2ª Enquete IBRI – Ações de Comunicação
4,50%
4,50%
4,50%
9,10%
36,40%
40,90%Aumento de Eventos
Aumento de Viagens aoExterior
Mais foco em pequenosinvestidores
Diminuição de Eventos;
Diminuição Viagens aoExterior
Outros
Este orçamento difere de anos anteriores? Se sim, os motivos são:
Outros = Adaptação à Sarbanes Oxley, e Redução da liquidez do papel.
Orçamento de RI
Fonte: 2ª Enquete IBRI – Ações de Comunicação
2003 2000
Porta-Voz Oficial da EmpresaO Executivo de RI ampliou
seu papel de interface com o mercado
34%
26%8%
30%
2%
Presidente
VP / Dir Financeiro
Diretor comunicação
RI
Terceiros
37%
20%3%
22%
17%
1%
Presidente
Diretor FinanceiroDiretor comunicação
RITerceiros
Não Respondeu
Papel cada vez mais estratégico
Fonte: 2ª Pesquisa Profissional de RI FIPECAFI IBRI
Tendências do RI
Sustentabilidade e não-financeiroValor de mercado • Reputação• Brand• Confiança• Credibilidade• Integridade• Capital Intelectual• Fidelidade do consumidor• Gestão de Risco• Responsabilidade sócio-ambientalValor Contábil • Capital Financeiro• Imobilizado
Valor contábil
Intangíveis
Tangíveis
Preocupações do RI
É cada vez mais generalista
• Comitê de Auditoria x Conselho Fiscal• Governança Corporativa• Targeting de investidores• Relatórios de Sustentabilidade• Novas leis (Sarbanes-Oxley)• Atuação junto a órgãos reguladores• Novas tecnologias (webcast)• Participação em operações estruturadas• Internacional
Valor contábil
Necessita conhecimentos de outras áreas
2003
29%
22%
25%
15%
21%
34%
45%
33%
35%
28%
28%
8%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50%
Inglês Aplicado
Métodos Quantitativos
Custos e Orçamentos
Economia
Marketing
Finanças
Legislação Internacional
Legislação Nacional
Relação com imprensa
Contabilidade
Comunicação
não necessita
Conhecimentos do RI
Fonte: 2ª Pesquisa Profissional de RI FIPECAFI IBRI
75%
86%
18%
8%
7%
7%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Sim
Não
Não Respondeu
2003
2000
Indicaria Alguém para um Curso de MBA
Ampliação da percepção de necessidade de qualificação
profissional
Fonte: 2ª Pesquisa Profissional de RI FIPECAFI IBRI
Qualificação do RI
Em que o IBRI pode ajudar?
- Associe-se!- Formação e valorização do profissional
- Bradesco, CST, Suzano, Itaú, Klabin, FIRB, ...
- Revistas Hi-Finance, Investidor Individual, ...
- Palestras e Seminários
- Artigos e Matérias
- Livraria Virtual e Impressa
Obrigada!
Natasha Namie NakagawaDiretora de Comunicação IBRI
Relações com Investidores VCP
[email protected].: (11) 3269-4261
IBRI: (11) 3106-1836