O participante como ator de um fundo de pensao: Protegendo o participante dele mesmo

8/13/2019 O participante como ator de um fundo de pensao: Protegendo o participante dele mesmo

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O participante como ator de um Fundode PensoProtegendo o participantedele mesmo


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Percepes, iluses e comportamentos

INSTRUO

1. Olhe atentamente no pontinhopreto da bandeira por uns 30segundos

2. Em seguida, fique olhandofixamente para o quadradobranco em baixo

3. Voc ir ver a bandeira doBrasil com suas cores originais

Iluso de tica


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Lio: Da mesma forma que a somos levados pela iluso de tica acometer erros, as iluses cognitivas, mais difceis de enxergar,

tambm nos fazem cometer erros na tomada de deciso

Percepes, iluses e comportamentos (cont.)


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Iluso cognitiva

INSTRUO

1. Voc entra numa livraria

procurando um vale-presente2. Qual das duas alternativas

escolheria (tente decidirrapidamente):

a. Vale-presente de R$ 10

pode ser adquirido GRTIS!

b. Vale-presente de R$ 20que custa R$ 7

3. E agora?

a. Vale-presentede R$ 10 que

custa R$ 1

b. Vale-presentede R$ 20 quecusta R$ 8

Fonte: 2006 por Shampan'er e Dan Ariely

100% escolhe a

64% escolhe b

Lio: Nosso crebro no consegueresistir ao poder do grtis



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16%

84%

100 alunos

0%

Lio: Ancoragem uma distoro cognitiva no processo de deciso que leva o serhumano a se basear fortemente em um fragmento de informao. Nosso processo

decisrio eminentemente baseado em comparaes

68%

32%

100 alunos

X

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Eee

OPINIO

NEGCIOS

ECONOMIA

FINANAS

MERCADO



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Experimento 1:

Desculpe-me, tenho apenas cinco

folhas. Posso passar na sua frente

porque estou com um pouco de pressa?

Experimento 2:

Desculpe-me, tenho apenas cincofolhas. Posso passar na sua frente?

Experimento 3:

Desculpe-me, tenho apenas cinco

folhas. Posso passar na sua frenteporque preciso tirar essas cpias?

60%

93%

94%

Deixampassar

Ellen LangerPsicloga de Harvard: As pessoas simplesmente reagem apalavra porque, no importando o que vem depois.

Lio: A maioria das nossas decises ocorre em nvel subconsciente



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$ 100 hoje ou$ 120 amanh

$ 100 em 60 dias$ 120 em 61 dias

O Processo evolutivo e as escolhas irracionaisPorque os jovens no poupam para aposentadoria

versus

Funo de desconto hiperblico

Urgncia

Tempo

7



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Temos aversoao riscoque envolve ganhos, mas temosverdadeiro pavorao risco que envolve perdas

O vis de averso a perdas dos seres humanos encontradoem primatas (nossos parentes) com 35 milhes de anos

Esse comportamento se manifesta quando:

a bolsa de valores cai e no vendemos aeso mercado imobilirio despenca e relutamos em vender

um imvel

Averso a perdasExemplo:



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Evidncia cada vez maior de que os consumidores no possuemconhecimentos financeiros ...

< 10% das famlias nos EUA so capazes de responder questes sobrejuros compostos, inflao e diversificao de riscos; e

> de 60% das famlias inglesas tem deficincias em uma dessas reas

... mas, ainda assim, possuem um excesso de confiana nas suasprprias habilidades

Quase 40% das familas americanas julga ter um conhecimentoelevado ou muito elevado sobre o assunto e 15% das holandesas dizno precisar de mais informao financeira

45% dos adultos na Inglaterra jamais revisou seu plano deprevidncia e 12% no se lembrava da ltima vez que fez isso

Daqueles que revisaram o plano no ano passado, 35% escolheram aopo de investimentos padro oferecida pelo plano

Fontes: Rand CorporationJunho/2010 e Pensions Age (Pesquisa Barings) 2012



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X

Lio: Da mesma forma que sabemosnossas limitaes no mundo fsico econstruimos solues para super-

las, se reconhecermos que temoslimitaes na forma que pensamos,poderemos construir melhores

planos de previdncia e de sade ....



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Temos excesso de confiana sobre nosso conhecimento

A programao de nosso crebro nos leva a escolhas irracionais

Preferimos recompensas imediatas a satisfao futura

Nosso processo decisrio baseado em comparaes

Somos atraidos por coisas que no tem importncia

As pessoas nem sempre conseguem descobrir o que do seu

melhor interesse e uma ajudazinha pode ser bem vinda

Resumindo o que vimos at aqui

O participante precisa ser protegido dele mesmo!
http://www.google.com.br/imgres?imgurl=http://www.scordo.com/blog/blog/pics/dollar_symbol.jpg&imgrefurl=http://www.scordo.com/blog/2008/09/behavioral-economics.html&h=380&w=380&sz=28&tbnid=P8wYMtdMA-PyUM:&tbnh=123&tbnw=123&prev=/images?q=behavioral+economic,+symbol,+picture&zoom=1&q=behavioral+economic,+symbol,+picture&usg=__99xx5S81VebqlG_CxUOtNeMBwJw=&sa=X&ei=i4i9TK7lKMqr8Absgu35Bg&ved=0CBwQ9QEwAA


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Usando a arquitetura de escolhas paramelhorar os planos de previdncia
http://www.google.com.br/imgres?imgurl=http://www.scordo.com/blog/blog/pics/dollar_symbol.jpg&imgrefurl=http://www.scordo.com/blog/2008/09/behavioral-economics.html&h=380&w=380&sz=28&tbnid=P8wYMtdMA-PyUM:&tbnh=123&tbnw=123&prev=/images?q=behavioral+economic,+symbol,+picture&zoom=1&q=behavioral+economic,+symbol,+picture&usg=__99xx5S81VebqlG_CxUOtNeMBwJw=&sa=X&ei=i4i9TK7lKMqr8Absgu35Bg&ved=0CBwQ9QEwAA


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O que arquitetura de escolhas?


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Diferena degenerosidade?

Razes culturaisMotivos religiosos

Questes entre sexo

Diferenas de idade

Outros motivos

Diferenas culturais no so a explicao

Usando arquitetura de escolhas para melhorar osplanos de previdncia complementar


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L io : Framing - a maneira pela qual nos so apresentadas as opestem grande influncia sobre a chance de tomarmos ou no uma deciso

to importante quanto doar rgos ... ou aderir a um plano de previdncia

OPT OUT

OPT IN

Usando arquitetura de escolhas para melhorar osplanos de previdncia (cont.)


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Manuteno do status quoAs pessoas submetidas a alguma deciso tem uma irresistvel

tendncia a adotar a alternativa padro / default

Isso devido s caractersticas humanas de inrcia eprocrastinao

80% dos participantes de planos multiportfolio, permanecem no fundodefault- Pesquisa da European Federation for Retirement Provision(envolveu 21 pases, 58 milhes de participantes e 42 planos CD)

Usando arquitetura de escolhas para melhorar osplanos de previdncia (cont.)

L io : A manu teno do status quo leva as pessoas a no decidirem, porisso comea a se adotar nos planos multiportfolio os fundos ciclo de vidaou life cicle, como alternativa padro / defaul t


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Usando Economia Comportamental para melhoraros planos de previdncia complementar

Lio : As pessoas sofacilmente persuadidas peloque os outros esto fazendo,seja para o bem ou para o mal

Incentive contribuies adicionais!!!
http://4.bp.blogspot.com/_33W0hhkL2ko/R4rdvbL6jSI/AAAAAAAAAKw/UOgwkzNEcXE/s1600/smiley


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Tabela IValor disposto a pagar quando apresentados isoladamente

Tabela IIValor disposto a pagar quando comparados lado a lado

L io : Como no temos a habilidade inata de julgar o valor das coisasisoladamente, determinamos valores comparando e contrastando uma coisacom outra. Se as prefernc ias das pessoas estivessem bem defin idas, aquant idade e o t ipo de opes d isponveis no afetar iam suas d eci ses

Voc estaria disposto aandar 10 minutos para

Economizar R$ 15? Cobertor de R$ 30 Jaqueta de R$ 150


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No exemplo do dicionrio teria sido til fornecerinformao do tipo:

a maioria dos dicionrios usados nas

universidades, contm pelo menos 50 mil palavras.


No caso do seu plano de previdncia, pense:

Quando h alternativas de pagamento, que informaes voc deveria

fornecer para o participante exercer sua escolha confortavelmente? Quantos e quais fundos de investimentos devem ser includos para

escolha pelo participante (pouco insuficiente, muito demais)?

Como as pessoas usaro essas informaes durante o processo dedeciso?
http://activerain.com/image_store/uploads/3/9/2/9/7/ar124008112979293.jpg


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Concluso & Fechamento

Vamos reconhecer o bvio:

Economia Comportamental (EC), Neurocincia (NC), Arquitetura deEscolhas, novos conceitos no so nenhuma bala de prata

Por outro lado, no tem sido efetivamente considerados ou vem sendo

simplesmente ignoradas na rea de previdncia complementar

Mas, tambm, o no to bvio ....

No h problema em dar um empurrozinhonas pessoas. Numa boa!

Conhecimento, por s s, no suficiente para fazer as pessoasmudarem de comportamento!

Os novos conceitos apresentam uma oportunidade para se repensaro Participante como ator de um fundo de penso


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urtis(11 anos)

Ainda AcreditaEm

Papai

Noel

Molly(10 anos)

Ainda AcreditaEm

Coelhinho

da Pscoa

Dwayne(42 anos)

Ainda AcreditaEm

Previdncia

Social

Crdito imagem: Steve Breen

The San Diego Union-Tribune

Mensagem Atuarial

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Eder C. Costa e SilvaVice-Presidente de Previdncia

+55 11 9624-0952

+55 11 3050-3877

[email protected]

[email protected]

www.nkl2.blogspot.com@edercostaesilva

Obrigado!

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Porque to difcil mudar umcomportamento

http://www.youtube.com/watch?v=oSvUl7Tvqz0

Ed fi i / id i i
http://www.youtube.com/watch?v=oSvUl7Tvqz0http://www.youtube.com/watch?v=oSvUl7Tvqz0


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Educao implica em mudana de comportamentos - algo difcil

Por qu? Para mudar um comportamento preciso mudar oorganismo fisicamente, em nvel celular e at molecular

Hbitos, tradies e comportamentos so

ligaes fsicas de neurnios em seu crebro

Para produzir determinda ao, impulsoseltricos precisam achar um caminho (ligao)entre os neurnios e se no encontram, preciso criar um

Repetir uma ao fortalece as ligaes fsicas ecria novas e redundantes (memria). Por issoprtica e repetio so importantes para oaprendizado ... tambm por isso difcil mudar

Aprender um desafiosubstancial. Apesar do crebrorepresentar apenas 2% do pesodo corpo, ele responde por 20%

do seu consumo de energia

Educao financeira / previdenciria:Necessria, mas no suficiente

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